Tdam 101011w

10 ОКТЯБРЯ | 2011
РОССИЯ

Персональные инвестиции и финансы
Обзор работы паевых фондов
Основные показатели рынка
RUR/USD РТС, пункты Urals, $
30 сентября 32,18 1341,09 101,13
3 октября 32,58 1291,70 99,51
7 октября 32,41 1311,91 104,82
Изменение 0,71% –2,18% 3,65%

Стоимость пая в течение недели
30 сентября 3 октября 4 октября 5 октября 6 октября 7 октября
ТД – Илья Муромец 19 580,99 19 417,29 19 304,88 19 318,62 19 336,07 19 366,51

ТД – Добрыня Никитич 5 840,15 5 680,04 5 485,58 5 404,56 5 601,56 5 759,45

ТД – Дружина 37 743,66 36 948,91 36 134,09 35 874,40 36 652,86 37 226,60

ТД – Фонд денежного рынка 19 534,63 19 527,82 19 523,80 19 529,74 19 526,94 19 535,06

ТД – Федеральный 654,86 639,27 617,69 602,48 621,35 636,62

ТД – Нефтегазовый сектор 1 329,43 1 314,50 1 282,04 1 268,28 1 297,25 1 320,78

ТД – Электроэнергетика 1 252,24 1 247,95 1 210,25 1 191,77 1 220,19 1 234,53

ТД – Телекоммуникации 1 751,27 1 725,42 1 733,08 1 738,91 1 785,84 1 809,50

ТД – Металлургия 843,54 809,35 772,04 761,48 799,87 837,24

ТД – Потребительский сектор 830,62 795,00 747,63 730,66 754,85 775,43

ТД – Потенциал 2 610,83 2 541,94 2 446,50 2 407,43 2 476,27 2 528,85

ТД – Рискованные облигации 1 926,21 1 899,51 1 896,56 1 893,35 1 892,20 1 893,69

ТД – Финансовый сектор 670,04 654,67 627,82 623,12 623,61 635,66

ТД – БРИК 719,42 701,70 700,26 707,97 733,21 735,70

ТД – Инфраструктура 694,80 680,49 654,53 656,29 673,03 670,54

ТД – Компании рынка драгоценных металлов 879,12 860,00 826,36 840,03 885,02 888,36

ТД – Глобальный Интернет 870,79 851,76 871,90 884,91 907,45 911,61

ТД – Агросектор 958,07 940,98 916,00 909,66 931,00 945,25

ТД – Жизнь 801,40 785,71 763,31 752,48 775,38 797,65

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)
Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года
ТД – Илья Муромец Облигационный доход 55,5 40,1 9,1 2,9 0,0 6,6

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала –15,5 19,6 –14,9 –33,6 –25,9 –29,3

ТД – Дружина Сбалансированная –3,1 23,3 –8,2 –19,4 –15,2 –16,3

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход 43,0 28,9 4,5 2,0 0,5 3,9

ТД – Федеральный Компании с госучастием н/д 39,7 –4,1 –25,9 –19,9 –18,0

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор н/д 89,3 10,1 –17,4 –8,7 –5,4

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика 25,4 65,2 –35,3 –35,9 –22,3 –40,5

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации 75,1 157,9 6,8 –12,6 –11,7 –5,3

ТД – Металлургия Металлургия –15,6 17,6 –28,8 –38,8 –29,6 –40,2

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары н/д 81,7 –15,3 –31,1 –22,7 –35,0

ТД – Потенциал Компании малой капитализации 46,4 79,1 –21,2 –34,4 –26,8 –34,4

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход 61,0 42,0 10,4 3,2 0,6 7,1

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги н/д 22,3 –12,3 –27,4 –18,8 –25,7

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала н/д 22,3 –19,0 –29,7 –24,1 –27,6

ТД – БРИК Страны БРИК н/д н/д н/д –25,7 –19,5 –28,2

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы н/д н/д н/д –12,0 –5,1 н/д

Коммерческая недвижимость** Объекты коммерческой недвижимости 26,1 –35,4 –1,7 –2,7 –1,4 1,7
* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог –
Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»
сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован
28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог –
Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года.
По состоянию на 30 сентября 2011 года. ** По состоянию на 31 августа 2011 года.
ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

РОССИЯ

На рынке акций средств с российского рынка акций снизился и составил $73
млн. Оттоки с фондов развивающихся рынков усилились и
Первая неделя октября началась снижением мировых индексов составили $3,3 млрд.
на новостях о понижении рейтинга Италии и переносе
выделения очередного транша Греции на середину ноября. К Совокупный внешний долг РФ в третьем квартале снизился
концу недели заявление главы ЕЦБ и позитивная статистика на $19,2 млрд, до $519,4 млрд. С начала года внешний долг
из США поддержали рынки, подтолкнув котировки вверх. увеличился на $30,4 млрд с $488,9 млрд. Прямые иностранные
Рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг Италии инвестиции в экономику РФ за первые 9 месяцев года
сразу на три ступени, с «Aa2» до «A2», в связи с опасениями, что составили $28,3 млрд, на 19,4% превысив аналогичный период
правительство страны не сможет справиться с уменьшением 2010 года. Инфляция продолжает снижаться, приближаясь к
долговой нагрузки в условиях слабого экономического официальному прогнозу в 7%. За сентябрь рост цен составил
роста. Греция пересмотрела размер дефицита в 2011 году с 0%, в годовом выражении инфляция составила 7,2%. С начала
7,6% до 8,5%, в 2012 году ожидаемый дефицит составит 6,8% года инфляция составляет 4,7%.
ВВП вместо планируемых ранее 6,5%. Пересмотры сильно
обеспокоили инвесторов, так как неспособность Греции Макроэкономическая статистика из США была в большей
уложиться в оговоренные с ЕС и МВФ ориентиры может привести степени позитивной. Индекс производственной активности
к дефолту страны. На прошедшем в выходные брифинге главы (ISM Manufacturing) в сентябре вырос до 51,6 пункта c 50,6
крупнейших экономик Европы Германии и Франции заявили пункта в августе. Индекс деловой активности в сфере услуг
о намерении в течение трех недель подготовить новый план (ISM Non-Manufacturing) снизился незначительно, до 53
рекапитализации европейских банков, стабилизации Греции и пунктов с 53,3 пункта в августе. Расходы на строительство
улучшения экономического управления в Европе. ФРС США в продемонстрировали рост на 1,4% в августе после
очередной раз заявила о готовности предпринять новые шаги пересмотренного падения на 1,4% в июле. По данным ADP
для поддержания роста американской экономики. Employer, количество рабочих мест в экономике увеличилось
на 91 тыс. в сентябре после увеличения на 89 тыс. в августе.
Российский рынок акций по Индексу РТС снизился за неделю на Первичные заявки по безработице после значительного
2,2%, значение на закрытие пятницы – 1 311,91 пункта. Индекс снижения неделей ранее выросли до 401 тыс. за неделю, что
развивающихся стран MSCI EM подрос на 0,4%, американский также неплохой результат по сравнению с ожиданиями роста
S&P500 прибавил 2,1%. С начала года индексы остаются в до 410 тыс. Число американцев, продолжающих получать
отрицательной зоне: Индекс РТС упал на 25,9%, снижение пособия, снизилось на 52 тыс., до 3,7 млн чел.
индекса MSCI EM составляет 23,2%, S&P500 – 8,1%.
Нефтегазовый сектор за неделю потерял чуть меньше
ЕЦБ сохранил процентную ставку на прежнем уровне в 1,5%. широкого рынка, снизившись на 2,0%. Основные компании
Регулятор предоставит банкам дополнительную долгосрочную сектора закончили неделю в отрицательной зоне. Акции
ликвидность и возобновит покупку обеспеченных облигаций. «Газпрома» потеряли 5,1%. «Газпром» и венесуэльская
ЕЦБ проведет два аукциона по кредитам сроком на 12 и 13 госкомпания Petroleos de Venezuela S.A. (PdVSA) подписали
месяцев и намерен начать выкуп обеспеченных облигаций меморандум о взаимопонимании. Компании намерены
на сумму 40 млрд евро в ноябре. Банк Англии также оставил совместно разрабатывать месторождение природного
процентную ставку без изменений и увеличил объем газа «Робало» в Венесуэльском заливе. Нефтяные гиганты
программы выкупа активов на 75 млрд фунтов стерлингов – до «Лукойл» и «Роснефть» потеряли 3,3% и 0,9% капитализации
275 млрд фунтов (около $440 млрд). соответственно. По словам вице-президента компании
«Лукойл», компания откладывает планы размещения акций
Макроэкономическая конъюнктура для РФ неоднозначна. Цена на Гонконгской бирже в 2012 году из-за слабой конъюнктуры
на нефть марки Urals за неделю выросла на 3,8%. Российская рынка. Акции ТНК-BP закрыли неделю снижением на 2%, ГДР
валюта за неделю выросла на 2,0%. По данным EPFR, отток «Новатэка» выросли на 1,5%.

2 ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

РОССИЯ

Сектор электроэнергетики по итогам недели потерял Телекоммуникационный сектор показал рост на 2,2%.
1,0%, что является неплохим результатом на фоне снижения Среди новостей сектора – программа выкупа АФК «Система»
широкого рынка на 2,2%. Глава компании «Холдинг МРСК» своих акций и ГДР, а также акций и ГДР МТС объемом $100
заявил о планируемом техническом листинге акций млн с возможностью ее расширения в дальнейшем. Динамика
компании на Лондонской фондовой бирже объемом не акций компаний была позитивной: рост локальных бумаг
более 25% в декабре. Акции компании потеряли 6,1% за «Системы» составил 7,1%, ГДР выросли на 1,5%, локальные
неделю. Результаты за первое полугодие по МСФО компании акции и депозитарные расписки МТС подросли на 5,2% и
«Русгидро» превысили ожидания аналитиков. Рост чистой 10,4% соответственно.
прибыли составил 26%, до 27,05 млрд руб., выручка компании
снизилась на 20%, до 164,3 млрд руб. Акции «Русгидро» Акции девелоперов продолжили снижение. ЛСР, ПИК и
выросли на 3,3%. Акции «Интер РАО ЕЭС» потеряли 3,4%. «Эталон» потеряли соответственно 7,9%, 11,7% и 2,9%
Генерирующие компании ОГК-4 и ОГК-5 снизились на 0,3% и рыночной капитализации. Строительная компания
1,7% соответственно. «Мостотрест» заявила о выигрыше двух новых тендеров, что
увеличило портфель заказов до $9 млрд. Акции компании
Потребительский сектор продемонстрировал негативную снизились на 3,1%.
динамику, снизившись на 2,9%. Компания «Дикси» планирует
перевыполнить план по открытию магазинов в этом году –
вместо 160 будет открыто 175. Акции компании потеряли
На рынке облигаций
13,7%. Акции другого ритейлера, «Магнита», выросли на На прошедшей неделе глобальные рынки поддержало решение
6,4%, компания Х5 снизила капитализацию на 2,7%. ЕЦБ возобновить программу по предоставлению ликвидности
для поддержки банковской системы Еврозоны, а также
Среди акций транспортного сегмента наблюдалась статистика по занятости и индексы деловой активности в США. В
преимущественно негативная динамика. ГДР «Глобалтранса» конце недели рынки оказались под давлением на фоне решения
потеряли 6,9%. Компания отказалась от участия в аукционе рейтингового агентства Fitch снизить рейтинг Испании и Италии,
на продажу 75% минус 2 акции ПГК и намерена развиваться а также заявления рейтингового агентства Moody's о возможном
органически. Авиаперевозчик «Аэрофлот» потерял снижении рейтинга Бельгии. По итогам недели доходность
5,4% капитализации. Акции портового оператора НМТП 10-летних казначейских облигаций США выросла на 16 б. п., до
снизились на 1,5%. 2,08%. Доходности суверенных еврооблигаций снизились в
среднем на 4 б. п., в то время как CDS на риск России снизился
Металлургический сектор показал снижение на 2,9% за на 21 б. п., до 289 б. п. Индекс российских корпоративных
неделю. Важной новостью стало прекращение «Группой еврооблигаций JP Morgan вырос на 0,47%.
Евраз» переговоров о продаже 40% акций «Распадской».
Акции «Распадской» за неделю упали на 15,0%, капитализация Ставки денежного рынка снижались на фоне достаточного
«Евраза» снизилась на 5,5%. В рамках поддержки котировок, уровня ликвидности в банковской системе: объем ликвидности
компания «Уралкалий» объявила об обратном выкупе акций на конец недели составил 816,5 млрд руб., незначительно
объемом до $2,5 млрд. Сроки действия программы – с 6 снизившись к уровню прошлой недели (–3,9%). Кроме того,
октября 2011 года по 6 октября 2012 года. ГДР компании сократился спрос банков на операции по предоставлению
прибавили 8,2% за неделю. краткосрочной ликвидности: ежедневные объемы прямого РЕПО
с ЦБ снизились до 71 млрд руб. с 187 млрд руб., а Минфин РФ
Распродажи акций финансового сектора привели к провел всего один аукцион по размещению бюджетных средств
его снижению на 5,8%. Сбербанк потерял 5,2% своей объемом 91 млрд руб. Индикативная ставка предоставления
капитализации, локальные бумаги ВТБ снизились на 2,9%. рублевых кредитов на московском денежном рынке на срок
«Банк Москвы» планирует провести дополнительную эмиссию до начала следующего рабочего дня снизилась на 88 б. п., до
акций объемом до 111,2 млрд руб. Акции банка упали на 7,2%. 4,43%. Рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине на

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

РОССИЯ

34 коп., до 37,4. Активность на рынке рублевых облигаций премьер-министра РФ Владимира Путина, расходы на ОПК в
оставалась невысокой на фоне неопределенной ситуации бюджете на 2012-2014 годы составят 440 млрд руб.
на внешних рынках и давления на рубль. Доходности ОФЗ в
среднем выросли на 21 б. п. В корпоративном сегменте индекс Первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев дал свои оценки по
корпоративных облигаций Cbonds снизился за неделю на 0,65%. росту инфляции до конца года. Эффект девальвации рубля
окажет давление на цены, и инфляция в октябре ускорится.
Минфин РФ вновь отменил ранее запланированный аукцион Недельная инфляция в октябре в среднем составит 0,1%, в
по размещению Минфин ОФЗ-ПД выпуска 26206. «Номос-банк» ноябре-декабре – 0,2%. Инфляция по году при этом уложится
объявил об открытии книги заявок на биржевые облигации в заданный диапазон 7% даже с некоторым запасом.
серии БО-02 (ориентир по ставке купона 8,0-8,75%, 1,5-годовая
оферта). Размещение запланировано на начало третьей недели Золотовалютные резервы РФ в сентябре уменьшились на
октября 2011 года. $28,2 млрд, до $516,8 млрд на 30 сентября. Снижение резервов
в сентябре наблюдалось на фоне роста оттока капитала из

В макроэкономике страны. По оценкам ЦБ, отток капитала из России за сентябрь
составил $13 млрд, с начала года отток находится на уровне
Федеральный бюджет РФ продолжает оставаться $50 млрд. Основной причиной, по мнению председателя ЦБ
профицитным. По данным за январь-октябрь 2011 года, Сергея Игнатьева, является «до сих пор не замечательный
профицит бюджета составляет 1,1 трлн руб. Доходы бюджета инвестиционный климат». За первые девять месяцев года
составили 8,2 трлн руб., расходы – 7,1 трлн руб. По словам резервы выросли на 7,8%, или на $37,5 млрд.


РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель инвестирования Структура фонда
Фонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода Вес, %
и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован- Корпоративные облигации 92,2
ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне. Денежные средства 7,8

Инвестиционная стратегия По данным на 7.10.2011

Средства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-
ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со 10 Крупных позиций
средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож- Вес, %
ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре- ТКС Банк, БО-3 6,3
дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения Интурист, 2 5,8
кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ- Аптечная сеть 36.6, 2B 4,3
ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное Русское море, 1 4,1
кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща- МТС, 7 3,9
Ситроникс, БО-2 3,6
тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-
Трансаэро, 1 3,4
бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-
Вымпелком, 2022 (LPN) 3,3
ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля. Стройтрансгаз, 2 3,1
Мираторг финанс, БО-1 2,9
Динамика за период По данным на 7.10.2011

ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds
5 лет 55,5% 53,0%
3 года 40,1% 43,5%
1 год 9,1% 5,5%
6 месяцев 2,9% 1,7%
3 месяца 0,0% –0,4%
С начала года 6,6% 4,5%
По данным на 30.09.2011

Показатель риска
ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds
Стандартное отклонение 2,2% 1,8% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
Коэффициент Шарпа 2,9 1,5 РТС-Интерфакс и Сbonds)

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Фонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до
Вес, %
трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-
тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе- Нефть и газ 33,5
Металлургия 24,2
рантных к высокому уровню риска.
Финансы 15,7
Инвестиционная стратегия Электроэнергетика
Химическая промышленность
10,2
5,5
Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций Телекоммуникации 3,5
преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид- Недвижимость 3,3
ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик- Машиностроение 2,3
видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций Денежные средства 0,9
происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а Прочее 0,8
также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по- По данным на 7.10.2011
тенциала роста.

Динамика за период 10 Крупных позиций
Вес, %
ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС
Сбербанк 13,8
5 лет –15,5% 3,1% Газпром 8,1
3 года 19,6% 39,7% Сургутнефтегаз 6,7
1 год –14,9% –6,7% Роснефть 6,3
6 месяцев –33,6% –26,4% Лукойл 5,3
3 месяца –25,9% –20,1% Холдинг МРСК 4,4
С начала года –29,3% –20,8% Новатэк 4,3
По данным на 30.09.2011 Мечел АДР 3,8
Норильский Никель АДР 3,5
Показатель риска Фосагро ГДР 3,3
ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС По данным на 7.10.2011
Стандартное отклонение 24,5% 23,1%
Коэффициент Шарпа –0,7 –0,4

Все данные указаны в рублях.


РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Фонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения Вес, %
купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен- Облигации 39,5
но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров- Нефть и газ 19,7
нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, Металлургия 13,2
предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств. Финансы 8,8
Электроэнергетика 5,8
Инвестиционная стратегия Денежные средства 3,6
Активы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об- Химическая промышленность 3,1
лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств Телекоммуникации 2,2
Недвижимость 1,9
между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной
Машиностроение 1,4
стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов
Прочее 0,8
и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре
фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.

10 Крупных позиций
Динамика за период Вес, %
ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds Интурист, 2 (обл.) 8,2
5 лет –3,1% 39,9% Сбербанк 7,6
3 года 23,3% 53,6% ТКС Банк, БО-3 (обл.) 5,8
1 год –8,2% 0,2% Газпром 4,8
6 месяцев –19,4% –12,9% Русское море, 1 (обл.) 3,9
3 месяца –15,2% –10,4% Роснефть 3,8
С начала года –16,3% –8,3% Сургутнефтегаз 3,8
По данным на 30.09.2011 Норильский Никель АДР 3,3
Лукойл 3,0
Показатель риска Новатэк 2,6
ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds
Стандартное отклонение 14,2% 12,1% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-
Коэффициент Шарпа –0,8 –0,2 ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова- Вес, %
ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по- Металлургия 19,4
тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет Электроэнергетика 17,9
и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска. Машиностроение 12,9
Потребительский сектор 11,2
Инвестиционная стратегия Недвижимость 9,4
Фонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго Химическая промышленность 8,8
эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед- Нефть и газ 6,3
ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры- Финансы 5,7
Телекоммуникации 5,4
нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-
Транспорт 2,5
тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру- Денежные средства 0,5
гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-
рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Динамика за период 10 Крупных позиций
Вес, %
ТД – Потенциал Индекс РТС-2
Э,ОН Россия 6,5
5 лет 46,4% 18,9% Акрон 5,5
3 года 79,1% 43,4% АФК Система 5,4
1 год –21,2% –16,1% Эталон 4,9
6 месяцев –34,4% –25,7% Распадская 4,4
3 месяца –26,8% –19,6% Башнефть прив. 4,3
С начала года –34,4% –27,0% Улан-Удэнский авиационный завод 4,3
По данным на 30.09.2011 Банк Санкт-Петербург 4,2
Группа ГМС 4,2
Показатель риска Северсталь 4,1
ТД – Потенциал Индекс РТС–2 По данным на 7.10.2011



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-
Вес, %
вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-
Генерирующие компании 51,0
ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора
Сетевые компании 46,1
в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от- Сбытовые компании 2,5
расли, находящейся в процессе реформирования. Денежные средства 0,4


Фонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-
вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици- 10 Крупных позиций
рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон- Вес, %
да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки ФСК ЕЭС 14,7
текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. МРСК Центра и Приволжья 10,6
Э,ОН Россия 10,0
ТГК-1 8,1
Динамика за период Холдинг МРСК
ОГК-2
7,8
6,6
ТД – Электроэнергетика Индекс РТС МРСК Волги 6,6
Электроэнергетики РусГидро 6,5
5 лет 25,4% –25,5% Энел ОГК-5 5,5
3 года 65,2% 19,7% Мосэнерго 5,2
1 год –35,3% –35,4% По данным на 7.10.2011
6 месяцев –35,9% –33,8%
3 месяца –22,3% –25,9%
С начала года –40,5% –38,5%

ТД – Электроэнергетика Индекс РТС
Электроэнергетики

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро- Вес, %
вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-
Черная металлургия 62,4
вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес Цветная металлургия 17,3
данного сектора в своем портфеле. Драгметалллы 12,1
Денежные средства 4,5
Инвестиционная стратегия Удобрения 3,8
Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт- По данным на 7.10.2011
фель акций преимущественно российских металлургических компаний.
Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний
черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель 10 Крупных позиций
фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и Вес, %
оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен- Распадская 11,6
циала роста. Северсталь 10,9
Мечел прив. 10,8
НЛМК 8,9
Динамика за период Русал 7,7
ТД – Металлургия Индекс РТС Полиметалл 6,9
Металлов и добычи Евраз Груп ГДР 6,2
Норильский Никель АДР 5,6
3 года 17,6% 58,9% Северсталь ГДР 4,1
1 год –28,8% –10,6% Норильский никель 3,9
6 месяцев –38,8% –29,2%
3 месяца –29,6% –24,4%

ТД – Металлургия Индекс РТС
Металлов и добычи
Коэффициент Шарпа –122,2% –54,7%



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в Вес, %
акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-
Мобильная связь 62,1
сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Фиксированная связь 13,8
Инвестиционная стратегия Медиа
Денежные средства
11,3
7,7
Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт- ИТ 5,1
фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа- По данным на 7.10.2011
ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-
ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-
тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон- 10 Крупных позиций
да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки Вес, %
текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. Вымпелком 15,4
АФК Система 15,2
МТС 15,0
Динамика за период Ростелеком прив,
СТС медиа
9,0
7,2
ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ Армада 5,1
телекоммуникации China Mobile Ltd ADR 3,9
3 года 157,9% 79,9% Vivo Participacoes SA ADR 3,7
1 год 6,8% –14,5% Telefonica SA 3,4
6 месяцев –12,6% –28,5% Яндекс 3,2
3 месяца –11,7% –23,4% По данным на 7.10.2011

ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ
телекомуникации
Коэффициент Шарпа 0,2 –0,7

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в
Вес, %
акции преимущественно российских компаний потребительского сектора.
Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в Розничная торговля 44,1
Фармацевтика 18,6
своем портфеле.
Потребительские товары 14,5
Инвестиционная стратегия Алкогольные напитки
Финансы
9,7
9,0
Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре- Денежные средства 2,1
бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, Транспорт 2,0
рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен- По данным на 7.10.2011
ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-
ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в
портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана- 10 Крупных позиций
лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по- Вес, %
тенциала роста. М.Видео 14,0
Пятерочка ГДР 11,2
Фармстандарт 11,2
Динамика за период Дикси Групп 10,0
ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. Синергия 9,7
товаров и розн. торговли Верофарм 7,4
3 года 81,7% 67,9% Магнит 6,8
1 год –15,3% –9,1% Сбербанк 6,0
6 месяцев –31,1% –27,6% Группа Черкизово 5,7
3 месяца –22,7% –22,1% Авангард ГДР 5,1
С начала года –35,0% –31,6% По данным на 7.10.2011

ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб.
товаров и розн. торговли



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в
Вес, %
акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд
Банки – первый эшелон 48,4
создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем
Банки – второй эшелон 36,8
портфеле. Денежные средства 14,8

Фонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-
ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От- 10 Крупных позиций
бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда- Вес, %
ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их Сбербанк 14,4
долгосрочного потенциала роста. Банк ВТБ ГДР 13,7
Номос-Банк ГДР 10,1
Банк Уралсиб 9,4
Динамика за период China Construction Bank
ICBC
8,3
7,4
ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов Банк Санкт-Петербург 6,4
3 года 22,3% 3,8% Банк Санкт-Петербург, конв. 6,2
1 год –12,3% –19,2% Банк Возрождение 4,6
6 месяцев –27,4% –34,3% Банк ВТБ 4,6
3 месяца –18,8% –25,0% По данным на 7.10.2011

ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в Вес, %
акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд
Интегрированные нефтяные компании 71,6
создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем Газовые компании 25,9
портфеле. Денежные средства 2,5


Фонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций
преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо- 10 Крупных позиций
вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ- Вес, %
водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком- Роснефть 13,5
пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного Новатэк 12,9
фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель- Газпром 12,9
но их долгосрочного потенциала роста. Сургутнефтегаз 12,8
Лукойл 12,5
Газпром нефть 9,6
Башнефть прив. 7,8
Динамика за период Сургутнефтегаз прив. 4,1
ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа ТНК-BP Холдинг прив. 4,0
Башнефть 3,7
3 года 89,3% 21,3%
1 год 10,1% –1,9% По данным на 7.10.2011
6 месяцев –17,4% –23,1%
3 месяца –8,7% –14,8%

ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа
Коэффициент Шарпа 0,3 –0,2



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак- Вес, %
ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан
Нефть и газ 41,2
для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании. Финансы 28,6
Инвестиционная стратегия Металлургия 8,9
Фонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство Транспорт 6,5
выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может Денежные средства 3,3
быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести- По данным на 7.10.2011
рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих
в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-
тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.
Вес, %
Газпром 15,7
Роснефть 14,6
Динамика за период Сбербанк 14,1
ТД – Федеральный Индекс РТС Газпром нефть 10,8
Банк ВТБ 8,6
3 года 39,7% 39,7%
Аэрофлот 6,5
1 год –4,1% –6,7%
ФСК ЕЭС 6,3
6 месяцев –25,9% –26,4%
Банк ВТБ ГДР 5,9
3 месяца –19,9% –20,1%
Холдинг МРСК 5,3
Норильский никель 4,9

ТД – Федеральный Индекс РТС

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Фонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз- Вес, %
можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-
Нефть и газ 36,8
вания жизни. Металлургия 12,4
Инвестиционная стратегия Телекоммуникации 10,3
Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре- Потребительский сектор 8,6
имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно- Электроэнергетика 6,5
стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных Финансы 4,8
акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- Медиа и ИТ 4,3
ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей Недвижимость 4,2
стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. По данным на 7.10.2011

Вес, %
Динамика за период Газпром 15,2
ТД – Жизнь Индекс РТС Лукойл 7,3
3 года 22,3% 39,7% Башнефть 5,8
1 год –19,0% –6,7% Транснефть прив. 4,9
6 месяцев –29,7% –26,4% Северсталь 4,8
3 месяца –24,1% –20,1% Сбербанк 4,8
С начала года –27,6% –20,8% Магнит 4,8
По данным на 30.09.2011 МТС 4,3
Армада 4,3
Показатель риска По данным на 7.10.2011
ТД – Жизнь Индекс РТС



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Фонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч- Вес, %
ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет
повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за Государственные облигации 27,2
счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос- Депозиты 24,0
сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю- Корпоративные облигации 18,0
щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход- Субфедеральные облигации 0,1
ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка. По данным на 7.10.2011

Инвестиционная стратегия
Объектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в 10 Крупных позиций
коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли- Вес, %
гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига- ОФЗ 25069 16,8
ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или ОФЗ 25073 7,3
оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва- Банк Национальный Стандарт, 1 3,5
ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик- Восточный Экспресс Банк, БО-2 3,5
ОФЗ 26199R 2,8
видности инструмента.
ЧТПЗ, БО-1 2,0
Внешпромбанк, БО-1 1,5
Динамика за период Лукойл, БО-2 1,5
ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3
МТС, 5 0,7
5 лет 43,0% – 53,0%
3 года 28,9% – 43,5% По данным на 7.10.2011
1 год 4,5% 3,9% 5,5%
6 месяцев 2,0% 2,1% 1,7%
3 месяца 0,5% 1,2% -0,4%
С начала года 3,9% 3,0% 4,5%

ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
РТС-Интерфакс и Сbonds)
Коэффициент Шарпа 2,1 1,5 MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московском
денежном рынке

Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Фонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости Вес, %
и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий- Корпоративные облигации 88,3
ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, Денежные средства 11,7
ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска. По данным на 7.10.2011

Объектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто- 10 Крупных позиций
рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в Вес, %
средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем Комос Групп, БО-1 5,3
надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель- Соллерс, 2 5,2
ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи- Ренессанс Капитал, БО-3 4,9
тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также ТКС Банк, БО-3 4,8
возможных изменений в рыночной конъюнктуре. Промтрактор-Финанс, 3 4,7
Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,5
Стройтрансгаз, 2 4,2
Динамика за период Аптечная сеть 36.6, 2B 4,2
ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds Интурист, 2 4,1
Русское море, 1 3,9
5 лет 61,0% 53,0%
3 года 42,0% 43,5% По данным на 7.10.2011
1 год 10,4% 5,5%
6 месяцев 3,2% 1,7%
3 месяца 0,6% –0,4%
С начала года 7,1% 4,5%

ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds
Стандартное отклонение 2,2% 1,8% Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект
Коэффициент Шарпа 3,5 1,5 РТС-Интерфакс и Сbonds)



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестирования 5 Крупных позиций ETF*
Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за Вес, %
счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай).
Ishares MSCI Brazil 15,9
Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо- Ishares S&P INDIA NIFTY 50 I 13,1
мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического SPDR Index SHS FDS 12,7
развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра- Ishares FTSE/Xinhua China 25 index Fund 2,3
новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски. Ishares MSCI China Index ETF 1,5
В портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-
ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных 10 Крупных позиций
фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на Вес, %
акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная Сбербанк 4,1
структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек- Газпром 2,7
тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже- Лукойл 1,7
ры руководствуются спецификой каждой из стран. Роснефть 1,9
Сургутнефтегаз 1,9
Северсталь 1,7
Структура фонда Reliance INDS Ltd, GDR 2,1
Infosys Technologies-SP ADR 1,9
Вес, %
WIPRO Ltd, ADR 1,6
Россия 28,5 BRF - Brasil Foods SA ADR 1,9
Бразилия 23,7 По данным на 7.10.2011
Индия 21,8
Китай 23,8
* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Стратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола- Вес, %
тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос- Машиностроение 27,3
сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в Денежные средства 24,5
российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне- Недвижимость 17,8
срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте. Транспорт 17,6
Инвестиционная стратегия Металлургия 5,6
Стратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро- По данным на 7.10.2011
вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в
России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-
фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-
Вес, %
ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-
энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту- Группа ГМС 11,9
ры и высокотехнологичных производств. Глобалтранс 7,7
Э.ОН Россия 7,2
Мостотрест 7,1
Силовые машины 6,8
Группа ЛСР ГДР 5,9
ТМК 5,6
НМТП 5,0
ДВМП 4,9
Эталон 4,8



РОССИЯ

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере- Драгметалллы 52,3
бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при- ETF 17,6
надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для Денежные средства 15,5
инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле. Черная металлургия 12,5
Цветная металлургия 2,1
Фонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-
фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе
добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля- 10 Крупных позиций
ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто- Вес, %
имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста. BMO Junior Gold Index ETF 13,1
Северсталь 12,5
Полиметалл 12,3
Highland Gold Mining Ltd 10,0
Петропавловск 7,2
Kinross Gold 6,2
Yamana Gold 5,0
iShares S&P/TSX Global Gold 4,6
Newmont Mining 3,3
Goldcorp Inc 2,9

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се- Медиа 33,9
тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также Мобильная связь 24,7
может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в ИТ 23,7
области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая ETF 14,7
создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин- Розничная торговля 2,6
весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет- Денежные средства 0,5
сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих По данным на 7.10.2011
сегментов мировой экономики.

Инвестиционная стратегия 10 Крупных позиций
Вес, %
В портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных
интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон- Powershares Nasdaq Internet 14,7
дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные МТС 11,4
Google Inc. 11,3
интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-
ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как
Amazon 9,7
Россия или Китай. E-bay 6,8
Apple Inc, 6,7
Activision Blizzard Inc. 5,2
Symantec Corp. 4,4
Verisign Inc. 4,4



РОССИЯ

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Целью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость Вес, %
для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли Недвижимое имущество 75,2
при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои- Ден.ср-ва и деб.задолженность 24,7
мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч- По данным на 31.08.2011
ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Фонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-
личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-
ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-
годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-
движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-
ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-
ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям,
процентный доход по депозитным вкладам.


РОССИЯ

Офисы продаж ПИФов Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка
Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1
апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-
ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-
Московские офисы ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами
№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-
Комсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534
ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня
проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными
ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534 бумагами, выданная ФСФР России.
Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534 Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-
Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534 ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы
в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-
Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534
евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-
Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534 ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-
бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534 ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-
ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-
ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534
ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-
ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-
сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-
ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка
Региональные офисы
с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.
Москва (495) 258 0534 Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-
Санкт-Петербург (812) 332 3300 онные паи паевого инвестиционного фонда.

Владивосток (423) 249 9925 ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-
Волгоград (8442) 968 211 верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-
кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-
Воронеж (4732) 619 961 ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-
Екатеринбург (343) 310 7000 ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером
Иркутск (3952) 563 636 0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-
жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-
Казань (843) 526 5522
ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-
Краснодар (861) 210 6061 ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-
Красноярск (3912) 918 100 верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24
декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –
Набережные Челны (8552) 395 100
Потенциал» – правила довери тельного управления фондом зарегистри-
Нижний Новгород (831) 220 1949 рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка
Новосибирск (383) 210 5502 Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления
фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.
Пермь (342) 218 6146
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-
Ростов-на-Дону (863) 268 8899 го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года
Самара (846) 378 0000 за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-
кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-
Тюмень (3452) 395 450
рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-
Уфа (347) 279 8880 ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-
Хабаровск (4212) 415 162 го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года
за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижи-
Челябинск (351) 778 6120
мость» – правила доверительного управления фонда зарегистрированы
Ярославль (4852) 670 407 ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-
алог – Федеральный» – правила доверительного управления фондом за-
регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ
акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-
Москва (495) 5000 100 тельного управления фондом зарегис трированы ФСФР 1 марта 2007 года
Бесплатный номер по России (800) 100 3 111 за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-
Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4 тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-
ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-
алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-
дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-
го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года
за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –
БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-
ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.
ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-
ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011
года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-
нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-
ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-
мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-
нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-
мером 2161-94175705.


Tdam 101011w

More Related Content

What's hot

Viewers also liked

Similar to Tdam 101011w

Tdam 101011w