«Финансовый менеджмент на предприятии: руководство к изучению курса»

1. ДЕБИТОРСКАЯ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

2. Управление дебиторской
задолженностью – кредитная политика

3. Определение оптимальной кредитной
политики

4. Критерии оценки кредитной политики

5. Учет дебиторской задолженности по
срокам

6. Учет инкассации

7. Оценка кредитоспособности
покупателей
Определение системы характеристик для оценки кредитоспособности
отдельных групп покупателей осуществляется обычно по следующим критериям:
 объем и стабильность осуществления хозяйственных операций с
покупателем;
 репутация покупателя в деловом мире;
 платежеспособность клиента;
 показатели собственного капитала и ликвидность;
 результативность его хозяйственной деятельности;
 финансовая устойчивость;
 объем и состав его активов, которые могут выступать в качестве
обеспечения кредита при возникновении неплатежеспособности .

8. Метод «6С»
В американских
компаниях широкое
распространение
получила оценка
кредитоспособности
клиента по методу
«6С» (в упрошенном
варианте «ЗС»),
разработанному
коммерческими
банками США, а также
скоринговые (Scoring)
системы
прогнозирования
банкротства с
помощью показателя
«Z-score» Альтмана
(США), коэффициента
Таффлера
(Великобритания) и др.
Критерий Описание
1. Характер
(Character)
Кредитная история клиента. Опыт других кредиторов, связанных
с данным клиентом. Цель кредита, опыт клиента в составлении
прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую
подпись, или гарантов по испрашиваемому кредиту
2. Способность
(Capacity)
Подлинность клиента и гарантов. Копия устава, решений и
других документов о юридическом статусе заемщика. Описание
историй юридического статуса владельца, осуществляемые
операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика
3. Денежные средства
(Cash)
Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом.
Достаточность планируемого денежного потока и наличие
ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и
кредиторской задолженности. Оборачиваемость товарно-
материальных запасов. Структура капитала. Контроль над
расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции,
качество управления. Содержание аудиторского заключения.
Последние изменения в бухгалтерском учете
4. Обеспечение
(Collateral)
Право собственности на активы, срок их службы. Вероятность
морального старения активов. Их остаточная стоимость. Степень
специализации по активам. Право ареста, долги и ограничения.
Обязательства по лизингу и закладные. Страхование клиента,
гарантии, относительные позиции банка как кредитора, судебные
иски и положение с налогообложением. Возможные будущие
потребности в финансировании
5. Условия
(Conditions)
Положение клиента в отрасли и ожидаемая, доля рынка.
Сопоставление деятельности клиента с результатами
деятельности других фирм данной отрасли.
Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и
отрасли к смене стадий делового цикла и изменение технологии.
Условия на рынке рабочей силы. Влияние инфляции на баланс и
денежные потоки фирмы. Долгосрочные отраслевые прогнозы.
Правовые, политические факторы, факторы, связанные с
окружающей средой
6. Контроль (Control) Соответствующие законы в банковской деятельности и правила
относительно характера и качества кредитов. Соответствующая
документация для контролеров. Подписанные документы о
признании долга и правильно составленные документы на
получение кредита. Соответствие кредитной заявки описанию
кредитной политики банка. Информация от сторонних лиц
(экономистов, политических экспертов) относительно факторов,
воздействующих на процесс погашения кредита

9. Результат
По результатам анализа
кредитоспособности осуществляется
группировка покупателей по категориям,
на основании которой определяются
возможные суммы и сроки кредитования
для каждого клиента в соответствии с
кредитной политикой компании.