Smart beta factor beleggen un sustainable development goals

#SmartBeta #FactorBeleggen - Impact Investing in the UN Global Goals - #impactdata
In april poste ik over Factor Beleggen & Smart Beta en net een update omdat ESG transparantie & integratie van
ESG Materiality, Relevantie voor ondernemingen en investeerders versnelt. Dat beïnvloedt ratings & fonds analyse
en kapitaalstromen. Deze keer de insights & smart beta data bronnen voor impact investing in de UN Sustainable
Development Goal (SDGs). Eerst de marktontwikkelingen, gevolgd door de impact ambities van de SDG's. De (sub)
Sectorbijdrage aan de SDG's is in kaart gebracht door Oxford Said professor Bob Eccles, Beti & Consolandi, Siena
(gepubliceerd in MITSloan/Forbes) & hapklaar verbeeld in Heatmaps door GA Institute. Koppeling van SDG data aan
SASB's Materiality van Sustainability en de ESG ambities & prestaties van bedrijven is een stevig gefundeerde smart
beta benadering voor screening & (de)selectie voor impact investeerders.
Drs Alcanne J. Houtzaager MA, Tools & Thoughtpieces on Inclusive² Impact Investing p.1

ESG DISCLOSURE & INTEGRATIE VERSNELT
Het 20% tipping point in ESG investing ligt al jaren achter ons (Prof Bob Eccles voor StateStreet). Blackrock voorspelt
dat ESG investing in 2028 de norm is. De kapitaal instroom naar ESG Risk & Opportunties managende ondernemingen
& fondsen leidt automatisch tot deselectie van ondernemingen & sectoren zonder of met papieren ESG management.
#reputationmanagement #highercapitalcosts #strandedassets
In Europa onder beursgenoteerde ondernemingen is ESG denial steeds meer de uitzondering. Ik citeer prof Ioannis
Ioannou London Business School: 'if companies have not yet made cost effective #sustainability investments by
now ... they shouldn't be in business at all''. @ Malta's 1e Sustainability Forum
Alcanne: Net als analisten met negatieve visie op sustainability
investeringen. Ioannou toonde een interessante slide met de shift van
negatieve beoordeling van analisten van Sustainability inspanningen van US
traded firms naar positieve beoordeling. Analists with higher experience
& higher status brokerage houses waren de eersten die het snapten.
The Impact of Corporate Social Responsibility on Investment Recommendations:
Analysts’ Perceptions and Shifting Institutional Logics. Ioannis Ioannou, London
Business School & George Serafeim, Harvard University In Strategic Management
Magazine, 2015.
Nu OF & WAAROM van ESG beleid (kosten besparing, risico
management, lange termijn waarde creatie, kapitaalkosten, reputatie
management, toekomst bestendigheid) geaccepteerd is, worden de
volgende vragen:
WAT, HOE, HOE SNEL, HOE VEEL...
De recente verklaring van de US Business Council, na 20 jaar Shareholders
primaat, om nu ook Stakeholders belangen mee te wegen geeft het voort-
schrijdend inzicht & de tijdsgeest weer.
Nu maar hopen dat analisten nu wat sneller het licht zien van ESG Materiality.

ESG MATERIALITY INTEGRATION VERSNELT
Inzicht in ESG Materiality maakt urgentie, kosten efficiency en kosten besparingen in sustainability
investeringen voor bedrijven transparant. Dat is relevant voor alle investeerders, niet alleen impact investors.
Rater Morningstar integreerde net insights van (haar, het is eigenaar) ESG research bureau Sustainalytics on ESG
Materiality in haar Sustainability ratings. Ruim na Russell Investments* (2018) en de raters Fitch (voorjaar) en
S&P (zomer). S&P koopt RobecoSAM kwalitatief hoogwaardige Corporate Assessment. Ik ben niet onder de indruk van
risk rater S&P's toepassing & normen mbt governance (non) compliance in haar ESG rating, zie mijn vorige post.
Russel* communiceerde 25% ESG relevantie voor 2/3 van de genalyseerde ondernemingen. Fitch is 100% en S&P
vrij transparant, en geven vrij lage ESG Relevance. NB ESG research zit niet echt in hun DNA. Ze zijn het ''erbij''
gaan doen toen ESG integratie versnelde en missen tientallen jaren ervaring & deskundigheid.
Q: Nieuwe? Wet van de Achterstand die je nooit Inloopt ?
* Russell $293bn AuM, which claims to have invented the first so-called smart beta strategies, is net te koop gezet door private equity owner
TA Associates. FT 19nov19. NB In 2015 is het onderdeel ratings/indices afgesplitst en onder de naam FTSE Russel eigendom van FTSE London
Stock Exchange, dat lanceerde o.a. De Green Revenue Rating.
ESG Ratings: Weaknesses & Threats
Dat neemt niet weg dat een kritische blik op ESG Criteria & Rating een goede zaak is. Het Global Initiative
Sustainability Ratings, GISR (2011) werd dan ook door grote Amerikaanse & financials gesteund zoals ''State Street
Global Advisors, TIAA-CREF, Morgan Stanley, Pax World Management, among other institutional investors, and others.''
De CSR vragenlijsten werden breder, langer en niet relevanter. Het aantal ESG research bureau's en dus surveys
groeide en agendering van paraplu onderwerpen zoals 'Human Rights' werd door activisme, politieke agenda's en
toetsingsystemen beïnvloed. NB Die bijdrage van activisten & academici wordt het hoogst gewaardeerd bleek uit een
onderzoek door SustAinability. Maar ESG ratings lopen altijd achter op de actualiteit & volatiliteit van markt, zeker als
er sprake is van Governance non compliance en koersen imploderen door grote reputatieschade en hoge boetes.
LET OP: De tientallen jaren ervaring met ESG integratie, toen nog als ethical, corporate sustainable responsbility en
socially responsibe investing hebben meer dan ESG bewustzijn & expertise gecreëerd. De markt heeft kosteneffectieve
oplossingen ontwikkeld, vermarkt en opgeschaald. De keerzijde van Prof Ioannou's opmerking over bedrijven die niet
in kostenbesparende sustainability activiteiten investeerden is dat ze out of business zijn gegaan. Exit #ESGDeniers.
NB Het kan altijd beter Ebne: Excellent, but nog good enough volgens Dr Edward de Bono. Innovation = Ongoing.

Ik volg hier S&P's stappenplan voor ESG rating: Awareness, Assessment, Action, Culture & Decisionmaking.
1 AWARENESS
Geen zichtbare of slechts Awareness PR getuigt van wereldvreemdheid of zulke grote ESG risks dat een bedrijf een no
go area wordt. Ingegeven door vrees voor slechte publiciteit? ''als het zo erg is waarom deden jullie dat dan (zo)'' of
aansprakelijkheidsclaims (in de VS) kan de grondslag zijn. Meedoen met een sustainability mode, het hot issue van het
moment, ook een veeg teken, want staat hoost waarschijnlijk los van de echte materiality. Het kan natuurlijk ook een
perfecte match zijn, een (voorzichtige) eerste stap van een onderneming op ESG gebied,of een stap om inerte ESG
inspanningen binnen het bedrijf of een (sub)sector (weer) aan te jagen.
S&P kijkt niet voor niets ook naar Culture & Decisionmaking binnen corps.
ASSESSMENT
De kwalitet van de ESG assessment is cruciaal. Enig cynisme wat betreft ESG
washing is niet onterecht, ik kopieer een grafiek van Rob van Tulder & Laura Lucht
van de Erasmus Universiteit uit een conferentie presentatie: Reversing Materiality
from a Reactive Matrix & a pro active SDG Agenda selection.
De X-as geeft WALK: importance to company weer, de Y-as TALK: importance to
stakeholders. Dat geeft de interpretatie van materiality matrices een andere
dimensie en verklaart ESG prestaties.
Let op: lage prioriteit kan ook betekeken dat een bedrijf (al) goed presteert.
ABSTRACT Sustainability-oriented innovation strategies are often based on assessments of what is
‘material’ for companies in the short run. Materiality assessments are increasingly used as the basis
for sustainability strategies. Extant practice, however, often leads to reactive approaches that
might be less innovative than required for the sustainability issue at stake and even lead to window
dressing (‘talk but not walk’). Leading companies can fall prey to the ‘incumbent’s curse’—the
failure to adequately adapt to changed circumstances. The adoption of the Sustainable
Development Goals (SDGs) provides an alternative frame for materiality assessments that has the potential to overcome the curse.
Consequently, the corporate challenge becomes how to make the SDGs (more) material for the corporate innovation strategy. This paper
makes the argument for ‘reversing materiality’ through the adoption of the SDGs—as a proactive way to escape the incumbent’s curse.
Examples of emerging practices of leading companies are given.1
1 https://www.researchgate.net/publication/331292923_REVERSING_MATERIALITY_From_a_Reactive_Matrix_to_a_Proactive_SDG_Agenda_S
elect_Proceedings_of_IC3E_2018 Prof Rob van Tulder, Laura Lucht Erasmus Universiteit Rotterdam REVERSING MATERIALITY: From a
Reactive Matrix to a Proactive SDG Agenda: Select Proceedings of IC3E 2018

Het bewijs voor zwakte van ESG
rating: Investeerders gebruiken
vaak meerdere sets .
(SustAinability, EuroSIF 2018)
TRANSPARANTIE
Assessment is afhankelijk van
transparantie, disclosure, van
niet financiele informatie door
bedrijven & analisten. Dat wordt
gestimuleerd & gestandaardiseerd
door initiatieven als het Global
Reporting Initiative (sinds 1997,
nu haar 4e update). Door samen-
werking op kansen & risico's door
bedrijven, sectoren & NGO's.
De politiek heeft het wereldwijd
geagendeerd en er is EU wet-
geving en in NL oa de
Transparantie benchmark.
(MinEZ, E&Y) .
De visual uit het 'innovatieve'
jaarverslag van ABNAMRObank
2018 toont dat 8 sectoren sinds
2010 steeds meer non financial
issues meenemen in hun
disclosure en dus assessment.
ABNAMRO won in 2019 de Kristal
(transparantie) prijs voor het
meest innovatieve jaarverslag.
Data partner: Datamaran.

2 ASSESSMENT van MATERIALITY OF SUSTAINABILITY
De Sustainable Accounting Standards Boards heeft de Materiality of Sustainability genalyseerd van issues that are
likely to affect the financial condition or operating performance of companies within an industry.
De SASB identificeerde op 27 sustainability factors en keek daarmee naar 11 sectors, industries en 77 sub sectors.
Free Online Matrix #impactdata: https://materiality.sasb.org/
DE SASB SUSTAINABILITY FACTOREN
Environment: GHG Emissions; Air Quality; Energy Management; Water & Wastewater Management; Waste &
Hazardous Materials en Management & Ecological Impacts.
Social Capital: Human Rights & Community Relations; Customer Privacy en Data Security.
Human Capital: Access & Affordability; Product Quality & Safety; Customer Welfare; Selling Practices & Product
Labeling; Labor Practices en Employee Health & Safety.
Business Model & Innovation: Employee Engagement, Diversity & Inclusion; Product Design & Lifecycle
Management; Business Model Resilience; Supply Chain Management; Materials Sourcing & Efficiency en Physical
Impacts of Climate Change.
Leadership & Governance: Business Ethics; Competitive Behavior; Management of the Legal & Regulatory
Environment; Critical Incident Risk Management en Systemic Risk Management.
EEN VOOREBEELD: Materiality of Sustainability voor speelt het meest: 9 x > 50% bij Food & Beverages
(F&B). Bij Environment (GHG Emissions, Energy Management & Waste Management); Social Capital
(Product Safety & Labelling) en Business Model (Supply Chain Management & Sourcing). En 5 x < 50%
Bij Environment: Waste & Hazardous Materials en Management & Ecological Impacts; Social Capital: Data
Security. Human Capital: Labor Practices en Employee Health & Safety.
De F&B sub-sector Meat, Dairy & Poultry heeft de meeste: 10 x > 50% Material Issues: Environment
(GHG Emissions, Energy Management & Waste Management, Ecological impacts); Social Capital (Product
Safety & Customer Welfare); Human Capital: (Employee Health & Safety) en Business Model (Product
Design & Lifecycle Management en Supply Chain Management & Sourcing).
Deze screening & selectie criteria kunnen worden toegepast op de ESG ambities & prestaties van Meat, Dairy
& Poultry bedrijven. Let op: ESG activiteiten kunnen ook onder de noemer Innovatie, Research &
Development gecommuniceerd worden omdat fonds analisten daar (wel) dol op zijn. BOX

3 ACTION
Het belang en succes van de SASB assessment op basis van het de Materiality concept waarvoor het onderzoek pas in
2015 werd opgestart en vorig jaar afgerond is bewezen door de toepassing van commerciële marktpartijen, de
reseachers van/voor Russell Investment(2018) en Fitch, S&P en Morningstar dit jaar. Want zoals de researchers van
Russell Investment concluderen: "Our evidence suggests that the Russell Investments’ material ESG scores are better
predictors of return compared to traditional ESG scores."2
.
De integratie van Materiality voor sectoren is ook snel overgenomen door het Global Reporting Initiative (GRI) dat al in
2015 smane met RobecoSAM een rapport publiceerde Defining Materiality What Matters to Reporters and Investors3
. In
2016 publiceerde de GRI een analyse voor de Metal & Mining sector.
PROOF of CONCEPT: SCALING
Materiality of Sustainability brengt urgentie, kosten efficiency en potentiële kostenbesparingen van/voor
Material ESG risk (sub)sectoren in kaart. Het is binnen sectoren een driver voor collectieve actie die first mover fear
wegneemt. Voor ondernemingen, NGO's en investeerders geeft het essentiële informatie voor de bedrijfsvoering &
strategie. En voor overheden een solide argument om sectoren aan te sporen of te reguleren om actie te nemen.
#stikstof - Agriculture is de op 1e na belngrijkste sub sector voor de SDG's
De opkomst van Materiality Matrices op websites en in jaarverslagen van ondernemingen bewijst dat de methode ook
door (grote) ondernemingen geaccepteerd en benut wordt. Ik verwijs naar mijn analyse van Divesting & Investing door
Big Food waar ik de Materility Matrices van grote voedingsbedrijven gebruik: Bigfood divesting investing for impact
m & a vc https://www.slideshare.net/alcanne/bigfood-divesting-investing-for-impact-mand-a-vc-184730357 (Nederlands ondanks de titel)
Op de volgende pagina, de Materiality Matrix van Danone (2017)
2 Materiality Matters: Targeting the ESG Issues that Impact Performance, Emily Steinbarth, Quantitative Analyst & Scott Bennett,
Director of Equity Strategy & Research at Russell Investments op de website van Harvard (mei 2018) ''traditional ESG scores are composed of
a large number of issues that are not material for every industry or company. Specifically, for two-thirds of all securities in the Russell
Global Large Cap Index universe, less than 25% of the data items in the traditional score are considered material.
https://corpgov.law.harvard.edu/2018/05/10/materiality-matters-targeting-the-esg-issues-that-impact-performance/
Russell brochure ttps://russellinvestments.com/-/media/files/us/insights/institutions/governance/materiality-matters-executive-
summary.pdf?la=en&hash=64D2B05ED2FDBBD6E286890A5A95F6766E74E2CC
3 https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/Defining-Materiality-What-Matters-to-Reporters-and-Investors.pdf @2015, 28 p.)

Het gebruik van Materiality Matrices geeft (impact) investeerders snel inzage in ESG ambities van ondernemingen,
naast groei verwachtingen, risico management en toekomstbestendigheid.
Prof Arjan Brouwer van PWC en de UvA et al onderzochten vorig jaar de jaarverslagen van in NL beursgenoteerde
ondernemingen en de Corporate Governance Code. De 1e en laatste 3 aanbevelingen voor verslaglegging zijn:
• behaalde resultaten ten aanzien van niet-financiële aspecten;
• opname van een materialiteitsmatrix die de uitkomsten van de stakeholdersdialoog weergeeft;
• opname van een helder overzicht waaruit het belang van de geïdentificeerde risico’s blijkt aan de hand van indicatie van kans en impact;
• opname van een ‘toekomstbestendigheidsparagraaf’ waarin ondernemingen een analyse opnemen van de risico’s en mitigerende
maatregelen alsmede een conclusie ten aanzien van continuïteit op langere termijn.4
#impactdata
De Materiality Matrix van Danone toont factoren uit de SASB Sustainability Framework en criteria die belangrijk zijn
voor de onderneming, de stakeholders en de sectoren waarin Danone actief is en SDG targets zoals protection of
Biodiversity. Danone onderteunt de SDG's en geeft haar inspanningen helder weer (zie pagina 11.) #impactdata
De UN Sustainable Development Goals
The Sustainable Development Goals are a
collection of 17 global goals designed to be a
"blueprint to achieve a better and more
sustainable future for all."
The SDGs, set in 2015 by the United Nations
General Assembly and intended to be achieved by
the year 2030, are part of UN Resolution 70/1,
the 2030 Agenda.
Een beroep op iedereen, niet alleen landen &
overheden (zoals bij de Millennium Doelen)
ook aan private capital om mee werken aan en te
investeren in de doelen.
4 Prof. A. Brouwer, Drs. J. Janssen en J. Scheffe De nieuwe Corporate Governance Code en vereisten voor niet-financiële informatie
In Maandblad Voor Accountancy en Bedrijfseconomie, gepubliceerd in nr. 92(11/12) (2018): 345–359
https://www.researchgate.net/publication/329540427_De_nieuwe_Corporate_Governance_Code_en_vereisten_voor_niet-financiele_informatie

IMPACT
De 17 SDG's met 169 sub doelen streven naar sustainability èn economische groei meer welvaart en welzijn,
met bijzondere aandacht voor de armste landen. De doelen zijn gespecificeerd onderbouwd.
Bijv: By 2030, eradicate extreme poverty for all people everywhere, currently measured as people living
on less than $1.25 a day. 1.2By 2030, reduce at least by half the proportion of men, women and
children of all ages living in poverty in all its dimensions according to national definitions
De voortgang wordt gemeten & gerapporteerd. #impactdata
De doelen streven naar: Do No Harm impact, Do less Harm impact & Do Good Impact
Do No Harm impact Bijvv Life Under water 14.1: By 2025, prevent and significantly reduce marine pollution of
all kinds, in particular from land-based activities, including marine debris and nutrient pollution. Bijv. Clean Water &
Sanitation 6.2: By 2030, achieve access to adequate and equitable sanitation and hygiene for all and end open
defecation, paying special attention to the needs of women and girls and those in vulnerable situations
Do less Harm impact Bijv. Life on Land 15.5: Take urgent and significant action to reduce the degradation of
natural habitats, halt the loss of biodiversity and, by 2020, protect and prevent the extinction of threatened
species.
Do Good Impact. Bijv. Decent Work & Economic Growth 8: Sustain per capita economic growth in accordance
with national circumstances and, in particular, at least 7 per cent gross domestic product growth per annum in the
least developed countries. Bij Zero Hunger, 2.3: By 2030, double the agricultural productivity and incomes of
small-scale food producers, in particular women, indigenous peoples, family farmers, pastoralists and fishers, including
through secure and equal access to land, other productive resources and inputs, knowledge, financial services, markets
and opportunities for value addition and non-farm employment.

https://iar2018.danone.com/performance/our-contribution-to-the-uns-sustainable-development-goals/

2 ASSESSMENT of CONTRIBUTION to the SUSTAINABLE DEVELOPMENT GOALS
SASB founder pROF. Bob Eccles ontwikkeld met g. Betti & c. ConsolandI de methode om de bijdrage van sectoren,
industries aan de SDG's te meten. Very Quant, cijfermatig, hapklaar voor financials, investeerders & analysts.
ABSTRACT: We show that some SASB issues are more material for a given SDG than others. We also show that some SASB issues
are more important to the SDGs in general than others. We also map the material ESG issues for each of SASB’s 79 industries to the
SDGs and to their targets. For each sector, there are particular SDGs where it has high impact and for each SDG there are particular sectors
that have a high impact on it, and some sectors are more important to the SDGs in aggregate than others. The same is true at the target level.
This mapping can be used as a guide for both companies and investors who want to understand how value-creating ESG performance
can contribute to the SDGs. This paper is divided into four parts. Part I explains the motivation for this study. Part II explains our
methodology and Part III the results. Part IV concludes with a summary of our results and some reflections on how our mapping methodology
can be improved5
.
De assessment is gemaakt voor 107 (relevante) targets van de 179 van de Sustainable Development Goals, niet
meegenomen zijn bijv targets voor doel 17 Partnerships for the Goals.
Investeerders die hun impact ambities sturen op specifieke SDG's en/of specifieke sectoren worden bediend met
gedetailleerde tabellen met de sector bijdrage en het belang voor SDG's in een academisch paper op SSRN en
beschrijvingen van de uitkomsten op MIT Sloan Magazine & Forbes.com6
. (Tabellen op pag. 19 en 20.) #impactdata
GA Institute, Governance & Accountability Institute Inc. maakte mooie HeatMaps van van 40 subsectoren en SDG's.
Op de volgende pagina's. Groen is grote bijdrage, Rood is laag. GA benutte recente (2017) >1300 Global Reporting
Iniative disclosure verslagen van ondernemingen. De link naar sector analyses downloads werkt niet. #impactdata
Het Global Reporting Initiative publiceerde in 2013 een overzicht van sustainability topics voor 62 sectoren (pag. 18)
GRI identicicerde veel meer 1612! factoren voor sectoren & specific topics dan de SASb. De meeste voor Oil & Gas 96
gevolgd door Mining (incl subsectoren) 917
. Per sector staan topics beschreven met de GRI reference. #impactdata
5 The Relationship between Investor Materiality and the Sustainable Development Goals, 29 P. 10 May 2018. Gianni Betti,
University of Siena, Costanza Consolandi, University of Siena Department of Business and Law & Robert G. Eccles, University of Oxford - Said
Business School https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3163044 & https://www.forbes.com/sites/bobeccles/#3d6864985aa6
6 Costanza Consolandi and Robert G. Eccles 15 Februari 2018. Supporting Sustainable Development Goals Is Easier Than You Might
Think https://sloanreview.mit.edu/article/supporting-sustainable-development-goals-is-easier-than-you-might-think/
7https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/sustainability-topics.pdf (156 pagina's, 2013)

3 ACTION
De Assessment van de bijdrage van sectoren aan de SDG's geeft
handvaten voor selectie & screening. Op basis van Eccles sector
beschrijvingen in Forbes, maakte ik bijvoorbeeld deze visual:
NB Er zitten sectoren in die ik als impact investeerder uitsluit.
Maar waaruit ondernemingen zijn opgenomen in impact ETF's
waarvan ik de ambitie onderschrijf. Zoals Lyxors ELLE ETF 100
op basis van Equileaps Global Gender benchmark of VanEck v/h
Think Capital Sustainable World 250 ETF.
Een index gebaseerd op de uitsluitings eisen & best in class
wensen van vermogende Nederlandse Goede Doelen.
Als kleine impact investor loop ik vaak aan tegen investibility van
impact investees. Uit spreiding en kosten-overwegingen kies
ik voor een goedkoop solide beleggingsproduct8
.
Met de nieuwe inzichten in Materiality van Sustainability van (sub)
sectoren, de bijdrage van sectoren aan de SDG's en disclosure van
bedrijven over hun ESG inspanningen volgt een assessment
1-2-3-tje:
1: (sub)sector Materiality of Sustainability factoren afgezet tegen
2: SDG sectorbijdrage (positieve impact & sectorinitaieven) en
3: ESG prestaties van koplopers, achtervolgers & disruptive innovators.
8 Niet zonder kritisch te kijken naar de ambities van een fonds/ETF. Daarvoor maakte ik een Fund Checklist
https://www.slideshare.net/alcanne/checklist-impact-investment-funds-nl Samengevat, wel met 2 extra checks in mijn eBook:
https://image.slidesharecdn.com/ebookimpactinvestingnlpdf-pages-65-107-190107155045/95/e-book-impact-investing-nl-pdf-pages65107-17-
638.jpg?cb=1546968027 & https://image.slidesharecdn.com/ebookimpactinvestingnlpdf-pages-65-107-190107155045/95/e-book-impact-
investing-nl-pdf-pages65107-18-638.jpg?cb=1546968027

4 CULTURE & 5 DECISIONMAKING
Ambities & prestaties van ESG koplopers, ESG achtervolgers & disruptive innovators getuigen van:
de bedrijfscultuur, besluitvorming en succesvolle implementatie van ESG ambities.
Die ook tot uiting kunnen komen in Innovation, Research & Development activiteiten.
Naast websites en jaarverslagen zijn Investor Presentations een belangrijke bron van informatie
over ontwikkelingen in het bedrijf en de sector(en) waarin zij actief zijn, de ambities en geplande activiteiten.
CONCLUSIE
-1- Impact investeerders kunnen nieuwe inzichten benutten over Materiality van Sustainability voor
sectoren voor de financiële prestaties van ondernemingen afgezet tegen de SDG bijdrage van
(sub)sectoren en de ESG ambities en prestaties van ondernemingen.
AWARENESS ASSESSMENT ACTION DECISIONMAKING
-2- Analisten en aanbieders van investeringsproducten zullen dat ook doen. Het volgen van product
innovatie & introducties is interessant om af te wegen of spreiding en toegang tot duurdere of minder
toegankelijke markten een fonds aantrekkelijker maken dan zelf direct investeren.
AWARENESS ASSESSMENT ACTION DECISIONMAKING
-3- De concurrentie tussen sectoren en ondernemingen zal intensiveren
Door Exclusie, deselectie van hoog ESG risico ondernemingen & sectoren door onderteking van asset owners &
managers van de UN Principle for Responsible Investment en respecteren van o.a. de UN Global Compact
principes voor de bedrijsfvoering. Dit leidt tot selectie aan de (ETF/portfolio) poort of deselectie bij overtredingen.
Naast thematische benadering zoals de snel groeiende fossil fuel en personal firearms divestment movement, Tabak,
Alcohol, Gaming, Porno en andere sectoren waar engagement & dialoog te weinig of te traag resultaat oplevert.
-4- De samenwerking van sectoren en ondernemingen zal intensiveren
Op material risks & contribution to the SDG's om first mover fear te overwinnen & level playing field te bevorderen.
-5- (Sub)Sectoren zullen lage SDG bijdrage compenseren door nieuwe activiteiten te ontwikkelen.
-6- Selectie van ondernemingen in fondsen die gebaseerd zijn op Material Sustainability activities en SDG
Contribution zal kapitaalstromen naar deze fondsen bevorderen en kapitaalkosten verlagen.

Global Reporting Initiative 2013 Sustainability Topics (156 pag.)
Aerospace and Defense; Air Freight Transportation and Logistics; Air Transportation – Airlines; Air Transportation -
Airport Services; Automobiles and Components;
Banks, Diverse Financials and Insurance; Building Products;
Chemicals; Construction Materials; Construction and Engineering; Consumer Durables, Household and Personal
Products;
Education Services; Electric Utilities and Independent Power Producers and Energy Traders; Electrical Equipment and
Machinery;
Food and Beverage Processing; Food and Consumer Staples Retailing; Food Production - Agricultural Production
Food Production - Animal Source; Forest and Paper Products - Forestry, Timber, Pulp and Paper, Rubber;
Gas Utilities Retailing; Ground Transportation - Highways and Railtracks; Ground Transportation - Railroads
Transportation; Ground Transportation - Trucking Transportation;
Healthcare Equipment and Supplies; Healthcare Providers and Services, and Healthcare Technology; Home Building;
Hotels, Restaurants and Leisure, and Tourism Services;
Media; Mining - Iron, Aluminum, Other Metals; Mining – Coal; Mining - Other (Rare Minerals, Precious Metals and
Gems);
NGO;
Oil and Gas
Pharmaceuticals, Biotechnology and Life Sciences; Professional Services; Public Agencies;
Real Estate;
Semiconductors and Semiconductor Equipment; Software and Services; Solid Waste Management Utilities; Specialized
Consumer Services;
Technology Hardware and Equipment; Telecommunication Services; Textiles, Apparel, Footwear and Luxury Goods;
Tires Containers and Packaging; Tobacco; Trading Companies and Distributors, and Commercial Services and Supplies;
Water Transportation - Ports and Services; Water Transportation; Water Utilities
https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/sustainability-topics.pdf

Smart beta factor beleggen un sustainable development goals

Recommended

Recommended

More Related Content

Similar to Smart beta factor beleggen un sustainable development goals

Similar to Smart beta factor beleggen un sustainable development goals (20)

More from Drs Alcanne Houtzaager MA

More from Drs Alcanne Houtzaager MA (20)

Smart beta factor beleggen un sustainable development goals