http://pwc.to/XoaDIh
La conjonction des incertitudes sur l’économie mondiale et de problèmatiques internes à la Chine ont entraîné une baisse des investissements en Chine. Ceux-ci ont atteint en 2012 leur plus bas niveau depuis cinq ans, avec un repli encore plus marqué qu’au lendemain de la crise financière de 2009. Ainsi, les fusions-acquisitions réalisées en Chine ont reculé de 23% en volume et de 28 % en valeur sur l’année 2012. En revanche, le montant des investissements chinois à l’étranger a augmenté de 54% en 2012 par rapport à 2011 pour s’établir à un niveau record de 65.2 milliards de dollars.
Etude PwC sur les transactions sur les portefeuilles de créances (nov. 2014)PwC France
http://bit.ly/PortefeuillesCreances2014
D’après une étude publiée par le cabinet d’audit et de conseil PwC, 67 milliards d’euros de portefeuilles de créances (valeur faciale) ont été cédés par les banques européennes au cours des neuf premiers mois de l’année 2014.
PwC estime en outre à 50 milliards d’euros la valeur des portefeuilles faisant actuellement l’objet de transactions. La majeure partie de ces transactions devraient être conclues d’ici à la fin de l’année, ce qui signifie que la valeur des portefeuilles de créances non stratégiques cédés par les banques devrait largement dépasser 100 milliards d’euros en 2014, soit une hausse d’au moins 50% par rapport à 2013 (64 milliards d’euros).
Etude PwC sur l'immobilier commercial européen (2012)PwC France
http://pwc.to/SeLO4k
Les villes « refuge » comme Paris, Londres et les métropoles allemandes arrivent en tête des perspectives d’investissement pour le secteur de l’immobilier commercial en Europe. C’est ce que révèle l’édition européenne 2013 d’Emerging Trends in Real Estate® Europe 2013, publication sur les tendances et les prévisions établie conjointement par l’Urban Land Institute (ULI) et PwC. Le classement des 27 premières villes d’Europe, réalisé selon les prévisions de performance pour 2013, place Munich en tête du tableau et Paris en 6ème position.
Etude PwC sur les IPO transfrontalières (2012)PwC France
http://pwc.to/Vd93ha
Entre 2002 et 2011, les IPO transfrontalières ont représenté 9 % (1 172) du nombre total d’opérations et 13 % (220 milliards de dollars) du montant total levé dans le monde. Ces dix ans ont été marqués par une augmentation du nombre d’entreprises asiatiques réalisant des IPO transfrontalières. Les entreprises chinoises sont arrivées en tête avec 30 % (347) des IPO transfrontalières et 29 milliards de dollars levés.
http://www.pwc.fr/ipo-watch-europe-survey-q4-2012.html
La valeur des introductions en bourse en Europe a bondi de plus de 700 % sur un an au quatrième trimestre 2012, atteignant un niveau inégalé depuis le 3ème trimestre 2011, durant lequel avaient été enregistrées 121 introductions pour un montant de 9,3 milliards d’euros. Au 4ème trimestre 2012, 70 introductions en bourse ont permis de lever 7,5 milliards d’euros, contre 78 introductions et 0,9 milliard d’euros un an plus tôt.
Etude PwC sur les priorités des dirigeants de l'industrie pharmaceutique (2013)PwC France
http://pwc.to/Zoghe7
Pour cette 16ème édition de l’étude mondiale annuelle de PwC “Dealing with disruption, 16th Annual Global CEO Survey”, 1330 chefs d’entreprise de 68 pays ont été interrogés entre septembre et décembre 2012. 90 dirigeants du secteur pharmaceutique et des sciences de la vie ont participé à l’enquête. PwC a également interrogé plus longuement Yasuchika Hasegawa, Président-Directeur Général de Takeda Pharmeutical Company Ltd. au Japon. Les résultats du secteur pharmaceutique et des sciences de la vie est disponible, ainsi que l’étude intégrale.
Etude PwC sur les transactions sur les portefeuilles de créances (nov. 2014)PwC France
http://bit.ly/PortefeuillesCreances2014
D’après une étude publiée par le cabinet d’audit et de conseil PwC, 67 milliards d’euros de portefeuilles de créances (valeur faciale) ont été cédés par les banques européennes au cours des neuf premiers mois de l’année 2014.
PwC estime en outre à 50 milliards d’euros la valeur des portefeuilles faisant actuellement l’objet de transactions. La majeure partie de ces transactions devraient être conclues d’ici à la fin de l’année, ce qui signifie que la valeur des portefeuilles de créances non stratégiques cédés par les banques devrait largement dépasser 100 milliards d’euros en 2014, soit une hausse d’au moins 50% par rapport à 2013 (64 milliards d’euros).
Etude PwC sur l'immobilier commercial européen (2012)PwC France
http://pwc.to/SeLO4k
Les villes « refuge » comme Paris, Londres et les métropoles allemandes arrivent en tête des perspectives d’investissement pour le secteur de l’immobilier commercial en Europe. C’est ce que révèle l’édition européenne 2013 d’Emerging Trends in Real Estate® Europe 2013, publication sur les tendances et les prévisions établie conjointement par l’Urban Land Institute (ULI) et PwC. Le classement des 27 premières villes d’Europe, réalisé selon les prévisions de performance pour 2013, place Munich en tête du tableau et Paris en 6ème position.
Etude PwC sur les IPO transfrontalières (2012)PwC France
http://pwc.to/Vd93ha
Entre 2002 et 2011, les IPO transfrontalières ont représenté 9 % (1 172) du nombre total d’opérations et 13 % (220 milliards de dollars) du montant total levé dans le monde. Ces dix ans ont été marqués par une augmentation du nombre d’entreprises asiatiques réalisant des IPO transfrontalières. Les entreprises chinoises sont arrivées en tête avec 30 % (347) des IPO transfrontalières et 29 milliards de dollars levés.
http://www.pwc.fr/ipo-watch-europe-survey-q4-2012.html
La valeur des introductions en bourse en Europe a bondi de plus de 700 % sur un an au quatrième trimestre 2012, atteignant un niveau inégalé depuis le 3ème trimestre 2011, durant lequel avaient été enregistrées 121 introductions pour un montant de 9,3 milliards d’euros. Au 4ème trimestre 2012, 70 introductions en bourse ont permis de lever 7,5 milliards d’euros, contre 78 introductions et 0,9 milliard d’euros un an plus tôt.
Etude PwC sur les priorités des dirigeants de l'industrie pharmaceutique (2013)PwC France
http://pwc.to/Zoghe7
Pour cette 16ème édition de l’étude mondiale annuelle de PwC “Dealing with disruption, 16th Annual Global CEO Survey”, 1330 chefs d’entreprise de 68 pays ont été interrogés entre septembre et décembre 2012. 90 dirigeants du secteur pharmaceutique et des sciences de la vie ont participé à l’enquête. PwC a également interrogé plus longuement Yasuchika Hasegawa, Président-Directeur Général de Takeda Pharmeutical Company Ltd. au Japon. Les résultats du secteur pharmaceutique et des sciences de la vie est disponible, ainsi que l’étude intégrale.
http://www.pwc.fr/europe.html
L’étude « IPO Watch Europe» analyse chaque trimestre les introductions en bourse sur les principaux marchés et segments de marchés en Europe ainsi que la Suisse et la Norvège. Les mouvements entre segments de marché d’une même bourse et les offres de type « greenshoe » (rallonge) sont exclus. Cette étude, qui a été menée entre le 1er juillet et le 30 septembre 2012, analyse les introductions en bourse d'après leur date d'admission à la cote. Toutes les données de marché proviennent des bourses elles-mêmes ; PwC n’a pas procédé à une vérification indépendante de ces données.
Etude PwC Autofacts production automobile (fév. 2014)PwC France
http://pwc.to/LWb0fa
A l’ouverture du salon de New Delhi et en amont de celui de Genève, l’institut d’analyse PwC Autofacts publie ses dernières estimations : la production automobile mondiale devrait atteindre 87,4 millions de véhicules légers en 2014, soit une hausse de 5,8% par rapport à 2013.
Alors que l’Union Européenne devrait stopper sa chute et retrouver la croissance en 2014, la région de l’Asie-Pacifique en développement reste le moteur de la croissance automobile mondiale. Seule la région Asie-Pacifique développée (Japon, Corée du Sud, Océanie) poursuit sa baisse : PwC Autofacts y anticipe une perte d’environ 1,5% sur l’année.
Etude PwC sur les fusions-acquisitions en Chine (fév. 2015)PwC France
http://bit.ly/Fusacq-Chine-CP
Dans son étude annuelle sur les fusions-acquisitions impliquant au moins un acteur chinois, le cabinet d’audit et de conseil PwC constate qu’en 2014, les fusions-acquisitions chinoises (en volume ou en valeur) ont progressé de 55%. Toutes les catégories d’investissement - investissements stratégiques en Chine, transactions financières, opérations chinoises à l’étranger - sont en très forte croissance.
Les statistiques de cette étude sont réalisées à partir de données de Thomson Reuters, ChinaVenture et des statistiques PwC. Thomson Reuters et China Venture compilent des statistiques de fusions et acquisitions basées sur des transactions annoncées. Les statistiques peuvent varier dans la mesure où Thomson Reuters et China Venture actualisent constamment leurs données, et certaines transactions n’aboutissent pas.
SuperReturn 2010: Bumpy road ahead for Private Equity investorsValue Partners
In February the private equity industry came together in Berlin, Germany for its annual gathering of Limited Partners (LPs) and General Partners (GPs). Reassured by historical analysis of past booms & busts, some practitioners expect a new peak in capital allocations sometime this decade, while others quietly wondered if their investment houses would hold together long enough to enjoy the next wave of super-returns. One key message emerged loudly: future top quartile GPs will rely significantly less on financial engineering and much more on differentiated investment themes, deep sector expertise & insight, and renewed efforts on growing the EBITDA base of their portfolio companies. By Alfonso Marone, partner of Value Partners, London.
Etude PwC sur les fusions-acquisitions chinoises (2014)PwC France
http://pwc.to/1hkWHMb
Selon la dernière étude du cabinet d’audit et de conseil PwC, le montant des opérations de fusions-acquisitions impliquant au moins un acteur chinois a atteint un niveau record de 260 milliards de dollars en 2013, en hausse de 28 %, avec 43 transactions supérieures à 1 milliard de dollars, contre 30 en 2012. Le nombre de transactions a enregistré une forte progression sur les six derniers mois de l'année, avec une augmentation de plus de 40 % par rapport au premier semestre.
Etude PwC "20ème édition de la CEO Survey" - Janvier 2017PwC France
Quelles sont les préoccupations des dirigeants en 2017 ?
Cette année, plus de 1300 dirigeants du monde entier ont témoigné de leur confiance en l’avenir, leur priorités stratégiques.
Recherche de talents et des futurs leaders de demain, stratégies de développement, poids de la technologie et son impact sur la confiance en l’entreprise, dynamiques opposées de mondialisation et de nationalismes impactent le quotidien des dirigeants. Quel regard portent-ils sur leur environnement ?
http://pwc.to/2k0a12Q
***************************************************************
For the last two decades, PwC has asked business leaders everywhere about the trends reshaping business and society. As we mark the 20th year of our annual CEO survey, we’ve observed just how much the world has changed.
Le cabinet d’audit et de conseil PwC a mené son étude « Carbon Factor » auprès des 20 principaux producteurs d’électricité européens pour la 14ème année consécutive.
Le facteur carbone (exprimé en kg CO2/MWh) se définit comme le rapport entre les émissions de CO2 générées et la production d’électricité correspondante. En 2014, il s’établit à 313 kg CO2/MWh, soit une baisse de 5,8% par rapport à 2013, pour atteindre son plus faible niveau depuis 2001.
Etude PwC : La transition énergétique pour la croissance verte (nov 2015)PwC France
Quels sont les impacts attendus et les tendances du marché français de la Transition Energétique ?
La loi sur la transition énergétique fixe des objectifs ambitieux, définissant la trajectoire énergétique de la France à moyen et long terme
Etude PwC "Total Retail 2015" Sur quoi miser aujourd’hui pour réenchanter la ...PwC France
Dans sa 5ème étude mondiale sur les consommateurs connectés - menée dans 25 pays auprès de 22 600 web-acheteurs, le cabinet d’audit et de conseil PwC révèle que la France a recruté 17% de nouveaux web-acheteurs en 2015, un chiffre en hausse par rapport à 2014.
GEMO 2016 : un digital de plus en plus cannibale ?PwC France
Dans la 16ème édition de l’étude annuelle « Global Entertainment & Media Outlook », sur les perspectives de l’industrie des médias et des loisirs, PwC prévoit que le marché mondial va croître de 5,1 % en moyenne par an entre 2014 et 2019.
Cette étude, réalisée dans 54 pays, montre qu’avec 3,2% de croissance moyenne annuelle d’ici 2019, la France tire son épingle du jeu parmi les pays matures.
La publicité sur internet devrait y porter la croissance du secteur, et le numérique en général continue de bouleverser le business model de l’ensemble des segments, qu’il s’agisse de l’édition, de la musique, de la presse, des jeux vidéo ou bien encore de la télévision.
Infographie PwC GEMO 2016 sur l'industrie Médias et Loisirs (juin 2015)PwC France
Dans la 16ème édition de l’étude annuelle « Global Entertainment & Media Outlook », sur les perspectives de l’industrie des médias et des loisirs, PwC prévoit que le marché mondial va croître de 5,1 % en moyenne par an entre 2014 et 2019.
Cette étude, réalisée dans 54 pays, montre qu’avec 3,2% de croissance moyenne annuelle d’ici 2019, la France tire son épingle du jeu parmi les pays matures.
Etude PwC Low Carbon Economy Index (oct. 2015)PwC France
L'année 2014 a marqué un tournant en matière de réduction des émissions de carbone dans les économies du G20. C’est ce que révèle le cabinet d’audit et de conseil PwC dans la 7ème édition de son étude annuelle « Low carbon Economy index », qui modélise l'intensité carbone des grandes économies – à savoir les émissions des gaz à effet de serre liées à la consommation d'énergie par million de dollars de PIB. En effet, l'intensité carbone a chuté de 2,7% en 2014, soit sa plus forte baisse depuis 2000.
La France fait office d’exemple : elle a réduit son intensité carbone de plus de 9% en 2014, ce qui représente la 2ème plus forte réduction des pays du G20, juste derrière le Royaume-Uni (- 10,9%).
Etude FCD, ESSEC et PwC sur la distribution responsable (août 2015)PwC France
Les enseignes de la Fédération du Commerce et
de la Distribution (FCD) se mobilisent depuis de
nombreuses années en faveur du développement
durable. Elles mènent des actions volontaristes
pour réduire l’impact environnemental de leur
activité, mais aussi, conformément aux exigences
de la RSE, en matière de consommation
durable, de gestion responsable des ressources
humaines et d’engagement sociétal.
Les introductions en bourse européennes affichent une forte activité au 2e trimestre grâce aux spin-off,
mais entrent de plus en plus en concurrence avec les processus de ventes.
Etude PwC CEO Survey Talent "People Strategy for the Digital Age" (juillet 2015)PwC France
Dans son étude « People strategy for the digital age : A new take on talent » menée à l’échelle mondiale, le cabinet d’audit et de conseil PwC constate que, dans un contexte de concurrence mondiale accrue, les entreprises ont désormais besoin de compétences plus diversifiées pour rester compétitives : 73% des dirigeants voient la pénurie des compétences comme une menace sérieuse à la poursuite de leur activité (contre seulement 46% en 2009).
Une des réponses consiste à mettre en place une stratégie de diversification des talents. Pour aller plus loin, les entreprises doivent également se tourner vers l’exploitation et l’analyse des données qu’elles collectent.
Dans sa dernière étude « PwC Golden Age Index : how well are OECD economies adapting to an older workforce ? », le cabinet d’audit et de conseil PwC compare l’emploi des seniors (travailleurs âgés de plus de 55 ans) dans 34 pays de l’OCDE.
Etude PwC Global Economy Watch (juin 2015)PwC France
Dans leur dernière étude « Global Economy Watch », les économistes du cabinet d’audit et de conseil PwC ont analysé les performances économiques des cinq premiers pays d’Afrique du Nord – Egypte, Algérie, Maroc, Soudan et Tunisie, près de cinq ans après les débuts du « Printemps arabe » qui a entraîné de grands bouleversements dans toute la région. Cette étude révèle les défis et les opportunités qui attendent les entreprises et les dirigeants politiques en Afrique du Nord.
Etude PwC et Essec "Grande consommation 1985 - 2015 - 2045"PwC France
A l’occasion du 30ème anniversaire de la Chaire Grande Consommation de l’ESSEC, les experts du cabinet d’audit et de conseil PwC ont imaginé les grandes évolutions du secteur de la distribution et des biens de consommation au cours des trente prochaines années.
Etude PwC sur le Top 100 des entreprises les mieux valorisées au monde en 201...PwC France
La dernière étude du cabinet d’audit et de conseil PwC « Global Top 100 Companies by market capitalisation » révèle que plus de la moitié (53) des 100 entreprises les mieux valorisées au monde sont américaines, contre seulement 4 entreprises françaises. Apple reste en tête du classement établi par PwC, avec une capitalisation boursière de 725 milliards de dollars, en hausse de 54% (+256 milliards de dollars) par rapport à 2014.
Etude PwC "Bridging the gap" sur les investisseurs institutionnels (mai 2015)PwC France
Selon la dernière étude du cabinet d’audit et de conseil PwC, intitulée « Bridging the gap », sept investisseurs institutionnels sur dix (70 %) – parmi les 60 qui ont été interrogés par PwC au plan mondial – affirment qu’ils refuseraient de participer à une levée de fonds de private equity ou à un co-investissement si ceux-ci présentaient un risque environnemental, social ou de gouvernance.
Méthodologie :
Pour réaliser cette étude, PwC a mené des entretiens individuels avec 60 commanditaires de 14 pays, totalisant quelque 500 milliards USD d’allocation aux gérants ou general partners (GP) de fonds de private equity. Les participants à l’enquête ont répondu sur la base du volontariat, d’où une surreprésentation probable des investisseurs relativement avancés dans leur approche de l’investissement responsable. Le panel était composé à 30 % de fonds de pension, à 20 % de gestionnaires d’actifs et à 7 % de fonds souverains ou publics. Parmi les répondants figuraient de grands fonds de pension du monde entier, comme le CalSTRS (caisse de retraite de l’enseignement public de Californie), l’USS (caisse de retraite de l’enseignement supérieur britannique), la caisse de retraite de BT, le West Midlands Pension Fund, le Wellcome Trust, un fonds de pension suédois et des fonds confessionnels aux États-Unis et en Finlande. Parmi les principaux gestionnaires d’actifs figuraient les sociétés Aberdeen, Hermes GPE, F&C et BlackRock. 7 investisseurs français ont aussi participé à cette étude comme par exemple BPI France, Ardian ou OFI Asset Management (devenu depuis SWEN Capital Partners).
Etude PwC, AFDEL et SNJV sur "Les 100 digital"PwC France
PwC, l’AFDEL et le SNJV dévoilent l’édition 2015 du GSL 100, classements des principales entreprises de l’édition de logiciels, des services Internet et du jeu vidéo français, dans le cadre de l’étude « Les 100 digital » qui décrypte les tendances et les progressions des entreprises de la French tech.
Etude PwC Global Economy Watch (mai 2015)PwC France
Selon la dernière étude « Global Economy Watch » du cabinet d’audit et de conseil PwC, les créances libellées en dollars américains, émises hors des Etats-Unis, ont fortement augmenté au cours de ces dernières années, passant de 6 000 milliards de dollars avant l’instauration des premières mesures d’assouplissement quantitatif en novembre 2008 à environ 9 000 milliards en 2014.
Etude PwC sur l'économie collaborative (mai 2015)PwC France
En dix ans, le concept d'économie collaborative est devenu un véritable marché impliquant de nombreuses startups comme des grandes entreprises internationales. Alors que ce marché représente aujourd’hui 15 milliards de dollars, le cabinet d’audit et de conseil PwC estime qu’il atteindra 335 milliards de dollars d’ici à 2025.
Source
Les données relatives aux consommations collaboratives des Américains sont issues de l’étude « Consumer Intelligence Series: The Sharing Economy » publiée par PwC en avril 2015. Pour cette étude, 1 000 consommateurs américains, âgés de plus de 18 ans, ont été sondés en ligne entre les 17 et 22 décembre 2014.
Etude PwC sur l'intérêt des investisseurs pour l’Afrique (avril 2015)PwC France
L’intérêt des investisseurs pour l’Afrique continue de progresser, le continent étant perçu comme un marché à fort potentiel de croissance, susceptible d’offrir des opportunités de retour sur investissement très intéressantes. L’Afrique sub-saharienne s’affirme comme la région la plus attractive. En effet, le Ghana, le Nigéria et la Tanzanie forment le Top 3 des pays de choix pour les analystes et investisseurs que le cabinet d’audit et de conseil PwC a interrogés dans la 7ème édition de l’étude « Valuation methodology survey », qui inclut pour la première fois les réponses des investisseurs en Afrique francophone.
Digital Transformation and IT Strategy Toolkit and TemplatesAurelien Domont, MBA
This Digital Transformation and IT Strategy Toolkit was created by ex-McKinsey, Deloitte and BCG Management Consultants, after more than 5,000 hours of work. It is considered the world's best & most comprehensive Digital Transformation and IT Strategy Toolkit. It includes all the Frameworks, Best Practices & Templates required to successfully undertake the Digital Transformation of your organization and define a robust IT Strategy.
Editable Toolkit to help you reuse our content: 700 Powerpoint slides | 35 Excel sheets | 84 minutes of Video training
This PowerPoint presentation is only a small preview of our Toolkits. For more details, visit www.domontconsulting.com
Kseniya Leshchenko: Shared development support service model as the way to ma...Lviv Startup Club
Kseniya Leshchenko: Shared development support service model as the way to make small projects with small budgets profitable for the company (UA)
Kyiv PMDay 2024 Summer
Website – www.pmday.org
Youtube – https://www.youtube.com/startuplviv
FB – https://www.facebook.com/pmdayconference
Discover the innovative and creative projects that highlight my journey throu...dylandmeas
Discover the innovative and creative projects that highlight my journey through Full Sail University. Below, you’ll find a collection of my work showcasing my skills and expertise in digital marketing, event planning, and media production.
In the Adani-Hindenburg case, what is SEBI investigating.pptxAdani case
Adani SEBI investigation revealed that the latter had sought information from five foreign jurisdictions concerning the holdings of the firm’s foreign portfolio investors (FPIs) in relation to the alleged violations of the MPS Regulations. Nevertheless, the economic interest of the twelve FPIs based in tax haven jurisdictions still needs to be determined. The Adani Group firms classed these FPIs as public shareholders. According to Hindenburg, FPIs were used to get around regulatory standards.
Understanding User Needs and Satisfying ThemAggregage
https://www.productmanagementtoday.com/frs/26903918/understanding-user-needs-and-satisfying-them
We know we want to create products which our customers find to be valuable. Whether we label it as customer-centric or product-led depends on how long we've been doing product management. There are three challenges we face when doing this. The obvious challenge is figuring out what our users need; the non-obvious challenges are in creating a shared understanding of those needs and in sensing if what we're doing is meeting those needs.
In this webinar, we won't focus on the research methods for discovering user-needs. We will focus on synthesis of the needs we discover, communication and alignment tools, and how we operationalize addressing those needs.
Industry expert Scott Sehlhorst will:
• Introduce a taxonomy for user goals with real world examples
• Present the Onion Diagram, a tool for contextualizing task-level goals
• Illustrate how customer journey maps capture activity-level and task-level goals
• Demonstrate the best approach to selection and prioritization of user-goals to address
• Highlight the crucial benchmarks, observable changes, in ensuring fulfillment of customer needs
B2B payments are rapidly changing. Find out the 5 key questions you need to be asking yourself to be sure you are mastering B2B payments today. Learn more at www.BlueSnap.com.
The world of search engine optimization (SEO) is buzzing with discussions after Google confirmed that around 2,500 leaked internal documents related to its Search feature are indeed authentic. The revelation has sparked significant concerns within the SEO community. The leaked documents were initially reported by SEO experts Rand Fishkin and Mike King, igniting widespread analysis and discourse. For More Info:- https://news.arihantwebtech.com/search-disrupted-googles-leaked-documents-rock-the-seo-world/
Evgen Osmak: Methods of key project parameters estimation: from the shaman-in...
Etude PwC sur les fusions-acquisitions en Chine (2013)
1. PwC M&A 2012 Review and
2013 Outlook
30 January 2013
PwC China Beijing Advisory Leader: Nelson Lou
PwC Northern China Transaction Services Leader : Leon Qian
2. Foreword – explanation of data shown in this presentation (1 of 2)
• The data presented is based on information compiled by ThomsonReuters,
ChinaVenture and PwC analysis unless stated otherwise
• Thomson Reuters and ChinaVenture record announced deals. Some
announced deals will not go on to complete
• The deal volume figures presented in this report refer to the number of deals
announced, whether or not a value is disclosed for the deal
• The deal value figures presented in this report refers only to those deals
where a value has been disclosed (referred to in this presentation as
“disclosed value”)
• “Domestic” means China including Hong Kong and Macau
• “Outbound” relates to mainland China company acquisitions abroad
• “Inbound” relates to overseas company acquisitions of Domestic companies,
• “Private Equity deals” or “PE deals” refer to financial buyer deals with deal
value over US$10mn and/or with undisclosed deal value but invested by PEs
PwC 2
3. Foreword – explanation of data shown in this presentation (2 of 2)
• “VC deals” refer to financial buyer deals with deal value less than US$10mn
and/or with undisclosed deal value but invested by VCs
• “Strategic buyer” refers to corporate buyers (as opposed to financial buyers)
that acquire companies with the objective of integrating the acquisition in
their existing business
• “Financial buyer” refers to investors that acquire companies with the
objective of realizing a return on their investment by selling the business at a
profit at a future date and mainly, but not entirely, comprise PE and VC
funds
• In order to exclude foreign exchange impact, deal values from 2008 to 2011
were adjusted based on 2012 average Rmb/US$ exchange rate
PwC 3
5. Key messages (1 of 2)
Overall
• Overall 2012 China M&A decreased 26% by volume and 9% by value, with only
Outbound deals showing growth (in value terms); we expect M&A activity to
rebound in all sectors in 2013, with Outbound activity continuing to grow
especially strongly
China Outbound
• Although China Outbound deal volumes surprisingly showed a small decline, deal
values grew by 54% to reach a new record high of US$65.2 billion comprising more
than a third of overall M&A activity measured by value, by far the highest
proportion ever; we see many more deals in the pipeline and expect this growth
trend to continue strongly with another record year in 2013
• We are seeing privately owned enterprises (POEs) taking on larger deal sizes; we
think that private sector companies will be key drivers in the future growth of
China Outbound M&A
• The growing activity of private sector buyers in acquiring industrial technologies
and consumer-linked businesses overseas is an important trend; many of these
deals are aimed at bringing advanced western technologies, know-how, IP and
brands back for use in the Chinese domestic market; we are also seeing some POEs
using overseas M&A to go global in addition to concentrating on the domestic
market
PwC 5
6. Key messages (2 of 2)
Domestic and Foreign-Inbound Strategic
• Both Domestic and Foreign-Inbound Strategic buyer deal activity fell to their
lowest levels in the last five years with declines greater than those seen after the
global financial crisis
• We think activity will rebound in 2013 as the direction of the Chinese economy
becomes clearer, industry consolidation accelerates, domestic leadership changes
take effect, and foreign economies start to emerge from their stressed states
allowing MNCs to deploy cash reserves with greater confidence implementing their
China market entry or growth strategies
Private Equity
• In the PE sector there will be sharp consolidation across the industry, and the
backlog of exits represents a real challenge for the sector
• PE has emerged as a key provider of capital to the liquidity starved private sector
of the economy in China with real policy support - this demand for capital is
driving strong market growth and activity; there are exceptionally strong
tailwinds for the PE industry in China over the medium term
• We think new deal and exit activity will accelerate strongly from 2Q13 as pricing
expectations adjust, 2012 results become available, IPO markets re-open, and
China’s leadership transition takes effect; PE deal activity (new investments and
PwC exits by both IPO and M&A) will reach new record highs if not in 2013 then in 2014 6
7. Overall 2012 China M&A decreased 26% by volume and 9% by
value, with only Outbound deals showing growth (in value terms);
we expect M&A activity to rebound in all sectors in 2013, with
Outbound activity continuing to grow especially strongly
Total deal volume and value, from 2008 to 2012
% Diff % Diff
2008 2009 2010 2011 2012
volum value
e 2012 2012
vs. vs.
Volume Value Volume Value Volume Value Volume Value Volume Value 2011 2011
Strategic buyers (US$bn ) (US$bn ) (US$bn ) (US$bn ) (US$bn )
Domestic 3,006 1 50.5 2,7 7 4 1 00.3 2,947 1 40.1 3,262 1 1 7 .6 2,667 88.0 -18% -25%
Foreign 61 4 1 9.3 409 1 1 .3 539 1 8.0 482 1 7 .3 286 9.1 -41% -47%
Total Strategic buyers 3,620 169.8 3,183 111.6 3,486 158.1 3,744 134.9 2,953 97.1 -21% -28%
Financial buyers
Priv ate Equity 365 22.0 254 22.3 425 24.9 502 32.0 332 23.5 -34% -27%
VC 694 1 .7 712 1 .8 1 ,01 1 2.5 903 1 .8 47 3 0.9 -48% -48%
Total Financial buyers 1,059 23.8 966 24.1 1,436 27.4 1,405 33.8 805 24.4 -43% -28%
China mainland Outbound
SOE 27 6.8 45 26.3 64 34.5 48 33.0 48 39.7 0% 20%
POE 99 3.6 99 6.5 1 24 6.4 1 58 9.4 1 43 25.5 -9% 171%
Total China mainland Outbound 126 10.3 144 32.8 188 41.0 206 42.4 191 65.2 -7% 54%
HK Outbound 156 6.6 152 6.2 171 18.8 183 8.2 166 12.8 -9% 55%
Total 4,961 210.6 4,445 174.7 5,281 245.3 5,538 219.3 4,115 199.5 -26% -9%
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 7
9. ... But China Outbound deal values grew by 54% and now comprise
more than a third of overall M&A activity measured by value, by
far the highest proportion ever
Deal value by main category
US$ billion
250
200 41,0
10,3
42,4
22,0
24,9
19,3
150 32,8 18,0 32,0 65,2
22,3 17,3
11,3 23,5
100
9,1
150,5 140,1
117,6
50 100,3
88,0
0
2008 2009 2010 2011 2012
Domestic Strategic Buyers Foreign Strategic Buyers Private Equity Deals China Mainland Outbound
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 9
11. Both Domestic and Foreign-Inbound Strategic buyer deal activity fell to their lowest
levels in the last five years with declines greater than those seen after the global
financial crisis; we think activity will rebound in 2013 as the direction of the Chinese
economy becomes clearer, industry consolidation accelerates, domestic leadership
changes take effect, and foreign economies start to emerge from their stressed states
Strategic buyer deals, from 2008 to 2012
No. US$ billion
4 000 160
150,5
140,1
3 500 140
3 000 120
117.6
2 500 100
100.3 88.0
3 006 3 262
2 000 2 947 80
2 774
2 667
1 500 60
1 000 40
19,3 18,0 17,3
500 20
11,3 9,1
614 539 482
409 286
0 0
2008 2009 2010 2011 2012
Announced Deal Volume Inbound Announced Deal Volume Domestic
Announced Deal Value Inbound Announced Deal Value Domestic
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 11
12. Nearly all industry sectors posted declines, both in terms of
volumes ...
Strategic buyer deal volume by industry sector
No.
4 000
3 500
502 698
3 000 241 877
272
762 450
358 252
2 500 248
384 203
432 253 137
106 264
2 000 369
372 404 395 273
320
1 500 352
522 310 500
446
381 402
1 000 529 575
475 439
428
500
664 539 614 668 570
0
2008 2009 2010 2011 2012
Raw Materials Industrials Consumer Related High Technology
Real Estate Financial Services Energy and Power Others
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 12
13. ... And values
Strategic buyer deal value by industry sector
US$ billion
180
160
48,9
140 36,2
120 23,8
9,2 11,3
9,9 11,3 9,5
100 23,0
15,2 11,0
19,4 12,6
80 10,5 18,1 6,3
21,3 8,7 8,6
22,0
14,0 22,2 10,5
60
23,2 12,5
20,3 22,3
40 16,1 13,7
9,0
10,4 5,2
12,2 16,1
20 33,1 11,9 30,3
22,0 16,6
12,7
0
2008 2009 2010 2011 2012
Raw Materials High Technology Financial Services Real Estate
Industrials Consumer Related Energy and Power Others
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 13
14. Japan remains the most active Foreign-Inbound M&A investor for the
second year running, but we saw several deals put on hold in the second
half year of the year in response to the Diaoyu Islands crisis; US and
European deal numbers have steadily declined since their 2010 high ...
No.
650 Foreign strategic buyer deal volume by region of origin
600
550
500
450
400 70
350 70
87 31
300
54 48
250
127 67 79
200 92 28
35 34
150 46
67 89
100 98
124 52
50 73 94
67 66
0 29 23
2008 2009 2010 2011 2012
Japan SE Asia US EU Other Asia Oceania UK Canada Africa Other Europe Latin America Russia British Virgin/Cayman n.a.
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 14
15. ... However, the biggest deals are still coming from US and European
buyers; we expect Foreign-Inbound deal activity to rebound 2013 as
European and US economies start to recover allowing MNCs to deploy cash
reserves with greater confidence, implementing their China market entry or
growth strategies
Foreign strategic buyer deal value by region of origin
US$ billion
25
20
15 0,6
4,2 1,3 2,1
1,5
10
1,9 2,9
2,9 0,7
1,2 1,0
1,5 1,2
3,5 1,0 5,2
5 1,3
2,3 4,5 1,3
0,3
0,8 0,8
3,4 0,2 0,4 3,4
1,7 2,1 1,8
0
2008 2009 2010 2011 2012
US UK EU Other Asia SE Asia
Japan Canada Oceania Africa Other Europe
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 15
17. PE and VC fundraising for China investment in 2012 trailed 2011’s record levels by less than we
expected; however, if we look closer we see much fewer individual fund raisings but there were some
large funds raised by many of the leading and established PEs including KKR ($6bn), PAG ($2.5bn),
Hony ($2.4bn), Bain ($2.3bn) and Fountainvest ($1.4bn); there will be winners and losers in the
sector - high quality, professional PEs will thrive, but the bubble is already bursting for many of the
plethora of renminbi funds raised over the last few years
PE/VC fund raising for China investment
* Excludes global funds investing in China
US$ billion No.
60 300
280
50 250
250
21,8
40 200
169
163
30 21,1 150
14,9
39,1 117
20 100
31,8
10 9,3 21,0 20,3 50
4,4 6,6
0 0
2008 2009 2010 2011 2012
Renminbi Fund Size Non-renminbi Fund Size Fund Volume
Source: AVCJ and PwC analysis
PwC 17
18. 2012 was a poor year for PE deal numbers, though deal sizes are trending upwards; we think that
deal volumes will recover starting from 2Q of 2013 and average deal sizes will continue to trend
upwards; however, within China, the days where PEs could throw money at deals and expect a
“rising tide to float all boats” have gone; careful and professional diligence is vitally important; fraud
risk is high; PEs should be prepared to walk away from opportunities if sellers will not accommodate
diligence
Private Equity deals, from 2008 to 2012
No. US$ billion
550 35
32,0
500
30
450 24,9
400 22,0 25
22,3 23,5
350
20
300
250 502
15
425
200
365
332 10
150
254
100
5
50
0 0
2008 2009 2010 2011 2012
Announced Deal Volume Announced Deal Value
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 18
19. PEs tend to target industries that are “on strategy” for China,
including consumer-linked, healthcare, media and entertainment,
technology, and service industries
PE deal volume by industry sector
No.
550
500
450
400
350 54
300
34 90
250
40
88 32
200 45 72 42
23 31
150 60 30 45
50 47
100 33 32 46
20 124
50 98
77 54 73
0
2008 2009 2010 2011 2012
Consumer related Healthcare Media and Entertainment
Industrials High Technology Real Estate
Financial Services Energy and Power Raw Materials
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 19
20. Growth capital deals predominate, but PIPE (private investment in public
equity) deals are important and we are seeing a buy-out market starting to
emerge; we expect the nascent trend towards buy-outs to strengthen over
the medium term
PE deal value by type
US$ billion
35
30 2,7
25
0,6 10,6
1,2 0,6 4,1
20 9,3
4,2
5,1
15
15,6
10 18,6
16,7
15,0 14,2
5
6,1
0
2008 2009 2010 2011 2012
Growth PIPE Buyout
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 20
21. If we look at the same statistics in terms of deal volumes (rather than values) the
dominance of growth capital is very evident; PE has emerged as a key provider of
capital to the liquidity starved private sector of the economy in China with real policy
support - this demand for capital is driving strong market growth and activity
PE deal volume by type
No.
550
16
500
450 13
118
400
15 85
350 18
21
300
68
4
250
51
200
368
329 327
150
246
100 199
50
0
2008 2009 2010 2011 2012
Growth PIPE Buyout
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 21
22. The PE industry in China is notable in that most exits have been by IPO;
predictably, there has been a significant decline in 2012; there is a growing
pipeline of future exits, perhaps more than the market can handle – this will
be a challenge for the PE industry over the next few years
PE/VC backed deal exit volume by type
No.
350
8
300
6
250 83
91
200
5
8
150
84 62
7 212
100
171
44
50 88 98
46
0
2008 2009 2010 2011 2012
IPO M&A - trade M&A - PE
Source: AVCJ and PwC analysis
PwC 22
23. PE backed IPOs in offshore markets such as HK and New York in 2012 were the lowest
in the last three years; we think that PE backed IPO activity must increase markedly in
the short to medium term when capital markets return to normal functioning; the
domestic A-share markets has been and will continue to be an important exit route for
PE despite its many challenges
PE/VC backed IPO exit volume by bourse
No.
250
14
200
30
11 10
11
150
39 18
26
100 4
2
6 11
7 11
27 118
50 7 106
2 4 70
12 48
21
0
2008 2009 2010 2011 2012
Shenzhen Hong Kong Shanghai A NYSE/ NASDAQ Others
Source: AVCJ and PwC analysis
PwC 23
24. Overall, there is a huge overhang of Chinese PE and VC-backed enterprises waiting to
come to market either by IPO or by M&A exit; the industry as a whole is moving into
“exit phase” and the backlog of exits represents a real challenge; it is more than IPO
markets can absorb, and trade and secondary sales by M&A will become more
frequent; the quantum step-up in exit activity will be a key driver of future activity
from this sector
PE/VC deal volume vs. No. of exits
No.
1 500
1 400
1 300
1 200
1 100
1 000
1 011 903
900
800
700 694
600 712
473
500
400
300
91 502
200 425 97
365 332
100 254 89 212 70
51 171
46 88 98
0
2008 2009 2010 2011 2012
PE deals VC deals IPO exit M&A exit
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture, AVCJ and PwC analysis
PwC 24
26. Although deal volumes surprisingly showed a small decline, China
Outbound deal values grew by 54% to reach a new record high of US$65.2
billion; we see many more deals in the pipeline and expect this growth trend
to continue strongly with another record year in 2013
China mainland outbound deals, from 2008 to 2012
No. US$ billion
250 70
65,2
60
200
50
42,4
150
40
41,0
32,8 30
100 206
188 191
144 20
126
50
10,3 10
0 0
2008 2009 2010 2011 2012
Announced Deal Volume Announce Deal Value
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 26
27. We are seeing privately owned enterprises (POEs) taking on larger
deal sizes; we think that private sector companies will be key
drivers in the future growth of China Outbound M&A
Strategic buyer deals, from 2008 to 2012
No. US$ billion
250 45
39,7
40
34,5
200
33,0 35
48 48 30
26,3 64
150
25
45 25,5
27 20
100
158 15
143
99 124
10
50 99
6,8 9,4
5
6,5 6,4
3,6
0 0
2008 2009 2010 2011 2012
POE Announced Deal Volume SOE Announced Deal Volume
POE Announced Deal Value SOE Announced Deal Value
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 27
28. Although the state sponsored push to secure energy and resources
is evident from deal value statistics ...
US$ billion
China mainland outbound deals by industry sector
40
0,7
– By value of deals (US$ billion), 2012 vs. 2011
35
30
25
1,9
20
36,2
15
23,1
10 1,4
5 10,7
8,5
4,6 5,4
4,1 1,2 0,2
1,3 1,1 1,1 1,6 2,6
0
Energy and Power Consumer Industrials Financial Services Raw materials Media and Others
related Entertainment
2012 SOE 2012 POE 2011 SOE 2011 POE
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 28
29. ... The growing activity of private sector buyers in acquiring industrial technologies
and consumer-linked businesses overseas is an important trend; many of these deals
are aimed at bringing advanced western technologies, know-how, IP and brands back
for use in the Chinese domestic market; we are also seeing some POEs using overseas
M&A to go global in addition to concentrating on the domestic market
No.
60
China mainland outbound deals by industry sector
50 –By number of deals, 2012 vs. 2011
40
37
30 33
10
33 34 13
20
32
28
10 19 22 19 17
16 4 14
13 10
6 5 7 5 3 4
2 3 2 2
0
2012 SOE 2012 POE 2011 SOE 2011 POE
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 29
30. Europe now challenges North America as the most important overseas destination for
Chinese buyers; the importance of mature western markets reflects the search for advanced
technologies and know-how ; Asian deals have declined sharply, primarily due to a fall in
Japan transactions from 16 in 2011 to just 3 in 2012
Outbound M&A deal volume by region of destination 2012 vs. 2011
North America Europe Russia
Asia
8 1
57 57 57 44
25 56
9 4
8 10
27 34
South America Africa
Oceania
2012
2011
Source: ThomsonReuters and PwC analysis
PwC
30
31. PE is emerging as a player in Outbound deal activity; the TPGs and Bain Capitals of
China will emerge to compete with their global peers; we are already seeing a step-up
in Outbound M&A involving some of the pre-eminent Chinese PEs and the Outbound
trend is happening much faster than many people predicted or even realise
China mainland PE backed outbound deal volume by PE category
No.
30
25
20
20
18
15 7
10
8
5 11
8 8
4 4
0
2008 2009 2010 2011 2012
SWFs Other PEs
Source: ThomsonReuters, ChinaVenture and PwC analysis
PwC 31
33. Key messages (1 of 2)
Overall
• Overall 2012 China M&A decreased 26% by volume and 9% by value, with only
Outbound deals showing growth (in value terms); we expect M&A activity to
rebound in all sectors in 2013, with Outbound activity continuing to grow
especially strongly
China Outbound
• Although China Outbound deal volumes surprisingly showed a small decline, deal
values grew by 54% to reach a new record high of US$65.2 billion comprising more
than a third of overall M&A activity measured by value, by far the highest
proportion ever; we see many more deals in the pipeline and expect this growth
trend to continue strongly with another record year in 2013
• We are seeing privately owned enterprises (POEs) taking on larger deal sizes; we
think that private sector companies will be key drivers in the future growth of
China Outbound M&A
• The growing activity of private sector buyers in acquiring industrial technologies
and consumer-linked businesses overseas is an important trend; many of these
deals are aimed at bringing advanced western technologies, know-how, IP and
brands back for use in the Chinese domestic market; we are also seeing some POEs
using overseas M&A to go global in addition to concentrating on the domestic
market
PwC 33
34. Key messages (2 of 2)
Domestic and Foreign-Inbound Strategic
• Both Domestic and Foreign-Inbound Strategic buyer deal activity fell to their
lowest levels in the last five years with declines greater than those seen after the
global financial crisis
• We think activity will rebound in 2013 as the direction of the Chinese economy
becomes clearer, industry consolidation accelerates, domestic leadership changes
take effect, and foreign economies start to emerge from their stressed states
allowing MNCs to deploy cash reserves with greater confidence implementing their
China market entry or growth strategies
Private Equity
• In the PE sector there will be sharp consolidation across the industry, and the
backlog of exits represents a real challenge for the sector
• PE has emerged as a key provider of capital to the liquidity starved private sector
of the economy in China with real policy support - this demand for capital is
driving strong market growth and activity; there are exceptionally strong
tailwinds for the PE industry in China over the medium term
• We think new deal and exit activity will accelerate strongly from 2Q13 as pricing
expectations adjust, 2012 results become available, IPO markets re-open, and
China’s leadership transition takes effect; PE deal activity (new investments and
PwC exits by both IPO and M&A) will reach new record highs if not in 2013 then in 2014 34
35. Data compilation methodology:
Key messages - disclaimer
Statistics contained in this presentation and the press release may vary from those contained in previous
press releases. There are three reasons for this: ThomsonReuters and ChinaVenture historical data is
constantly updated as deals are confirmed or disclosed; PricewaterhouseCoopers has excluded certain
transactions which are more in the nature of internal reorganisations than transfers of control; and
exchange rate data has been adjusted.
Included Deals Excluded Deals
• Acquisitions of private/public companies resulting in change of • Property/real estate for individual properties
control • Rumoured transactions
• Investments in private/public companies (involving at least 5% • Options granted to acquire an additional stake when not 100%
ownership) of the shares has been acquired
• Mergers • Any purchase of brand rights
• Buyouts/buyins (LBOs, MBOs, MBIs) • Land acquisitions
• Privatisations • Equity placements in funds
• Tender offers • Stake purchases by mutual funds
• Spinoffs • Open market share buyback/retirement of stock unless part of
• Splitoff of a wholly-owned subsidiary when 100% a privatisation
sold via IPO
• Balance sheet restructuring or internal restructuring
• Divestment of company, division or trading assets resulting in
• Investments in greenfield operations
change of control at parent level
• Going private transactions
• Reverse takeovers
• Re-capitalisation
• Joint Venture buyouts
• Joint Ventures
• Receivership or bankruptcy sales/auctions
• Tracking stock
PwC
35