ORIGO SELEQT är en aktiv och koncentrerad aktiefond som investerar i oupptäckta eller missuppfattade nordiska småbolag med hög kvalitet och goda tillväxtmöjligheter.
Målsättningen är att långsiktigt överträffa avkastningen på den nordiska småbolagsmarknaden.
I denna presentation ges en introduktion till fonden, vår filosofi och vårt team.
#194 - Fem saker alla borde veta utifrån Credit Suisse Global Investment Retu...Jan Bolmeson
Ett par saker alla borde veta om sparande är att: 1) aktier slår räntor över långa tidsperioder, 2) lång sikt spelar ingen roll om du inte överlever på kort sikt, 3) inflation spelar större roll än man spontant tror (aktier är inte jättebra skydd) samt 4) marknaderna förändras konstant och 5) faktorer, s.k. smart-beta, är i bästa fall en långsiktig strategi men är ofta negativa.
Hela videon finns här:
https://www.youtube.com/watch?v=ug0gfjtTyzA
Du kan även läsa mer på bloggen:
https://rikatillsammans.se/credit-suisse-yearbook-2021
Stabilafonder.se fondförslag via abonnemangAshwin Mantri
Vi gör jobbet åt dig.
Med Stabilafonder abonnerar du på våra fondförslag – enkelt och smidigt direkt i din mejl.
Du slipper ägna timmar framför datorn åt att granska siffror, jämföra rapporter och välja bland triljoner fonder.
Vi gör urvalet åt dig, så att du kan ägna livet och fritiden åt roligare saker.
Långsiktigt fondsparande.
Systematiskt, diversifierat & enkelt
Stabilafonder når du alltid via
Twitter @stabilafonder
www.stabilafonder.se
-Vi bryr oss om ditt fondval
#194 - Fem saker alla borde veta utifrån Credit Suisse Global Investment Retu...Jan Bolmeson
Ett par saker alla borde veta om sparande är att: 1) aktier slår räntor över långa tidsperioder, 2) lång sikt spelar ingen roll om du inte överlever på kort sikt, 3) inflation spelar större roll än man spontant tror (aktier är inte jättebra skydd) samt 4) marknaderna förändras konstant och 5) faktorer, s.k. smart-beta, är i bästa fall en långsiktig strategi men är ofta negativa.
Hela videon finns här:
https://www.youtube.com/watch?v=ug0gfjtTyzA
Du kan även läsa mer på bloggen:
https://rikatillsammans.se/credit-suisse-yearbook-2021
Stabilafonder.se fondförslag via abonnemangAshwin Mantri
Vi gör jobbet åt dig.
Med Stabilafonder abonnerar du på våra fondförslag – enkelt och smidigt direkt i din mejl.
Du slipper ägna timmar framför datorn åt att granska siffror, jämföra rapporter och välja bland triljoner fonder.
Vi gör urvalet åt dig, så att du kan ägna livet och fritiden åt roligare saker.
Långsiktigt fondsparande.
Systematiskt, diversifierat & enkelt
Stabilafonder når du alltid via
Twitter @stabilafonder
www.stabilafonder.se
-Vi bryr oss om ditt fondval
#184 - Så gick portföljerna 2020 | Är man dålig om man har en låg avkastning?Jan Bolmeson
Dagens avsnitt är en återblick på 2020 där vi analyserar våra portföljer, fondroboten LYSA och börsen i allmänhet. Vi diskuterar även vad som är en rimlig jämförelse. Även om vi alla förstår att sociala medier inte är verkligheten är det ju svårt att inte känna sig dålig med 3 % avkastning när den genomsnittlige Avanzianen gör 11 % och #finanstwitter ligger på i genomsnitt 60 %.
Börsåret 2020 var ett väldigt annorlunda år på många sätt. Vi såg den snabbaste nedgången på börsen någonsin, -30 % på mindre än 30 dagar, samtidigt som året slutade på plus på många börser. Vidare fick vi i Sverige inte njuta av uppgången fullt ut till följd av kronans förstärkning.
Väldigt positivt var att portföljerna och fondrobotarna gjorde sitt jobb. Den viktigaste lärdomen att ta med sig till 2021 tror jag vi kommer kunna lära från sönderskjutna amerikanska bombplan under andra världskriget.
Läs hela artikeln:
https://rikatillsammans.se/borsaret-2020/
#186 - Ombalansering 2021 och uppdatering av fondportföljernaJan Bolmeson
Årets uppdatering av våra fyra billiga, breda och forskningsbaserade fondportföljer. Använd dem gärna som inspiration för ditt sparande.
Läs mer:
https://rikatillsammans.se/ombalansering-2021/
#161 - HSB Bospar replik: "Vad får spararna? Luftslott eller lägenhet?"Jan Bolmeson
Hela artikeln:
https://rikatillsammans.se/hsb-bospar-replik/
I veckan publicerade HSB en replik på Danske Banks hemsida om att vi i förra avsnittet (#160) hade sagt missvisande saker, kommit med direkta felaktigheter och misskrediterat HSB. Därför upplevde vi att vi behövde göra en rättelse, ett förtydligande och sedan titta ännu mer noggrant på Bosparandet.
För att göra en rättelse direkt. Vi sa fel i förra veckans avsnitt om insättnings- och uttagsavgifter. Dessa stod med i fondfaktabladen som brukar gälla, men det fanns ett sidodokument med en fotnot där det stod att dessa inte togs ut. Fel av mig. Dock förändrar det huvudargumentationen väldigt lite.
Vad som är än värre är att när jag började detaljstudera fonderna ännu mer så lade jag märke till att t.ex. fonden Danske Invest European High Yield har nyckeltal (alfa=-2,51, beta=0,98, r2=98,8, te=3) har nyckeltal som tyder på att den förvaltas som en passiv indexfond men säljs in som en aktivt förvaltad fond. Det kan ju vara okej ända tills man tar hänsyn till att avgiften är 1,87 % vilket är 8 till 4 gånger högre än jämförbara fonder. Dessutom är det något som Swedbank blev polisanmält av Aktiespararna för 2013. Frida Bratt beskrev det som: "Man betalar för oxfilé men får varmkorv".
Ännu mer konstigt blir det när man ser att samma fond som vi bosparare behöver betala 1.87 % för finns hos SAVR för 1.16 %, vilket innebär en nästan 40 % lägre avgift (eller rabatt om man väljer se det så). Det här samtidigt som HSB påstår att det är direkt felaktigt när jag påstår att det är höga avgifter på fonderna som äter våra pengar.
Ännu mer konstigt blir det när man tar hänsyn till att jag behöver betala 300 kr för att kunna bospara, vilket på maxinsättningen som jag får poäng för på 6 000 kr per år motsvarar en "insättningsavgift" på 5 %. Sparar man ett lägre belopp blir det en än högre procentsats. Dessutom har vi inte tagit hänsyn till att eftersom 10 av 11 fonder är Luxemburgbaserade vilket sannolikt innebär en högre intern skatt på utdelningar från amerikanska aktier.
Även om man tittar på själva sparkontona så erbjuder man en ordinarie ränta på 0.4 % nu med kampanjränta på 0.65 % till april 2021 eller 0.55 % på låst bankkonto. I jämförelse med Avanza Sparkonto+ ger de också 0.65 % idag på olåst konto men 1.05 % på 24 månader och 0.9 % på 12 månader. Jag vågar slå vad om att även i längden kommer HSB erbjuda generellt lägre räntor än konkurrenterna.
Som vi argumenterar i avsnittet - när vi går genom hela repliken från HSB - så det kanske inte ens HSB man ska vara arg på utan Danske Bank. Precis som vanligt har finansbranschen ätit upp småspararna och gått vinnande ur leken.
Vår investeringsresa 1996-2024 inkl. många pinsamheter, misstag och insikter ...Jan Bolmeson
I dagens avsnitt tittar vi tillbaka vår investeringsresa på ert önskemål. Så här i efterhand blir det en del pinsamheter allt från att jag har ägt fonder där inte ens fondbolaget finns kvar (hej Gustavia Balkan) idag, till högläsning från min teknisk analys-period och insikten att jag inte slår index där runt 2011.
Bakgrunden är två frågor från: MayorJonathan i forumet och TheGreat på Tiktok som skrev till oss:
▸ Jan, kan du inte göra ett avsnitt om din resa från att du började investera fram till idag? Inkludera alla misstag, framgångar, vinster, förluster och hur din resa varit.
och
▸ Tycker det är väldigt kul att höra era historier och historiska investeringar ni har gjort, samt vad ni har lärt av dem, positiva som negativa.
Min förhoppning är att detta (stå med brallorna-nere) avsnitt kan både avdramatisera misstag, något som vi alla gör, att vi är långt ifrån perfekta och också gör så gott vi kan och fattar så fort vi hinner samt att vi kan skratta lite åt våra antaganden, fondval, investeringsstrategi tillsammans. 🤣
Jag börjar mer och mer tro på det som vi tog upp i förra avsnittet (#351): det tar 10-20 år att bli en (tillräckligt) duktig investerare. Det handlar om att hitta skärningspunkten mellan en strategi som är sund och sig själv och sina egenheter.
Det här avsnittet tror jag är ett bra bevis för den tesen där vi har testat det mesta - enskilda aktier, alternativa investeringar, teknisk analys, fundamental analys, onoterade aktier för att till slut mer och mer landa i indexfonder och fondrobot som _vår_ lösning på problemet "hur bör vi investera?"
Som vanligt gäller att allt sparande innebär en risk, investeringar kan öka och minska i värde och det finns inga garantier. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning och vi sitter - väldigt uppenbart - inte på sanningen. Med reservation även för att minnet sviker när det är så många år tillbaka. 🤣
Vi hoppas att du gillar avsnittet och ser fram emot din kommentar!
Hälsningar,
Jan och Caroline
Länkar
====
Följ diskussionen och få extra-materialet i forumet:
https://rikatillsammans.se/forum/t/78685
Så skriver du en vinnande affärsplan - en praktisk handledningDolda Jobb
Behöver du hjälp med att skriva en affärsplan? Då kära vänner finns det ingen bättre affärsplan i hela världen- förutom denna!
Denna affärsplan är framtagen av Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademin, Industrifonden och Svenskt Näringsliv och den är bara så bäst!
Kommer garanterat att hjälpa er skapa framgång på vägen mot ert nya företagande!
Grattis förresten också till starten av eget!
Tanja Parkkila,
Dolda Jobb
#184 - Så gick portföljerna 2020 | Är man dålig om man har en låg avkastning?Jan Bolmeson
Dagens avsnitt är en återblick på 2020 där vi analyserar våra portföljer, fondroboten LYSA och börsen i allmänhet. Vi diskuterar även vad som är en rimlig jämförelse. Även om vi alla förstår att sociala medier inte är verkligheten är det ju svårt att inte känna sig dålig med 3 % avkastning när den genomsnittlige Avanzianen gör 11 % och #finanstwitter ligger på i genomsnitt 60 %.
Börsåret 2020 var ett väldigt annorlunda år på många sätt. Vi såg den snabbaste nedgången på börsen någonsin, -30 % på mindre än 30 dagar, samtidigt som året slutade på plus på många börser. Vidare fick vi i Sverige inte njuta av uppgången fullt ut till följd av kronans förstärkning.
Väldigt positivt var att portföljerna och fondrobotarna gjorde sitt jobb. Den viktigaste lärdomen att ta med sig till 2021 tror jag vi kommer kunna lära från sönderskjutna amerikanska bombplan under andra världskriget.
Läs hela artikeln:
https://rikatillsammans.se/borsaret-2020/
#186 - Ombalansering 2021 och uppdatering av fondportföljernaJan Bolmeson
Årets uppdatering av våra fyra billiga, breda och forskningsbaserade fondportföljer. Använd dem gärna som inspiration för ditt sparande.
Läs mer:
https://rikatillsammans.se/ombalansering-2021/
#161 - HSB Bospar replik: "Vad får spararna? Luftslott eller lägenhet?"Jan Bolmeson
Hela artikeln:
https://rikatillsammans.se/hsb-bospar-replik/
I veckan publicerade HSB en replik på Danske Banks hemsida om att vi i förra avsnittet (#160) hade sagt missvisande saker, kommit med direkta felaktigheter och misskrediterat HSB. Därför upplevde vi att vi behövde göra en rättelse, ett förtydligande och sedan titta ännu mer noggrant på Bosparandet.
För att göra en rättelse direkt. Vi sa fel i förra veckans avsnitt om insättnings- och uttagsavgifter. Dessa stod med i fondfaktabladen som brukar gälla, men det fanns ett sidodokument med en fotnot där det stod att dessa inte togs ut. Fel av mig. Dock förändrar det huvudargumentationen väldigt lite.
Vad som är än värre är att när jag började detaljstudera fonderna ännu mer så lade jag märke till att t.ex. fonden Danske Invest European High Yield har nyckeltal (alfa=-2,51, beta=0,98, r2=98,8, te=3) har nyckeltal som tyder på att den förvaltas som en passiv indexfond men säljs in som en aktivt förvaltad fond. Det kan ju vara okej ända tills man tar hänsyn till att avgiften är 1,87 % vilket är 8 till 4 gånger högre än jämförbara fonder. Dessutom är det något som Swedbank blev polisanmält av Aktiespararna för 2013. Frida Bratt beskrev det som: "Man betalar för oxfilé men får varmkorv".
Ännu mer konstigt blir det när man ser att samma fond som vi bosparare behöver betala 1.87 % för finns hos SAVR för 1.16 %, vilket innebär en nästan 40 % lägre avgift (eller rabatt om man väljer se det så). Det här samtidigt som HSB påstår att det är direkt felaktigt när jag påstår att det är höga avgifter på fonderna som äter våra pengar.
Ännu mer konstigt blir det när man tar hänsyn till att jag behöver betala 300 kr för att kunna bospara, vilket på maxinsättningen som jag får poäng för på 6 000 kr per år motsvarar en "insättningsavgift" på 5 %. Sparar man ett lägre belopp blir det en än högre procentsats. Dessutom har vi inte tagit hänsyn till att eftersom 10 av 11 fonder är Luxemburgbaserade vilket sannolikt innebär en högre intern skatt på utdelningar från amerikanska aktier.
Även om man tittar på själva sparkontona så erbjuder man en ordinarie ränta på 0.4 % nu med kampanjränta på 0.65 % till april 2021 eller 0.55 % på låst bankkonto. I jämförelse med Avanza Sparkonto+ ger de också 0.65 % idag på olåst konto men 1.05 % på 24 månader och 0.9 % på 12 månader. Jag vågar slå vad om att även i längden kommer HSB erbjuda generellt lägre räntor än konkurrenterna.
Som vi argumenterar i avsnittet - när vi går genom hela repliken från HSB - så det kanske inte ens HSB man ska vara arg på utan Danske Bank. Precis som vanligt har finansbranschen ätit upp småspararna och gått vinnande ur leken.
Vår investeringsresa 1996-2024 inkl. många pinsamheter, misstag och insikter ...Jan Bolmeson
I dagens avsnitt tittar vi tillbaka vår investeringsresa på ert önskemål. Så här i efterhand blir det en del pinsamheter allt från att jag har ägt fonder där inte ens fondbolaget finns kvar (hej Gustavia Balkan) idag, till högläsning från min teknisk analys-period och insikten att jag inte slår index där runt 2011.
Bakgrunden är två frågor från: MayorJonathan i forumet och TheGreat på Tiktok som skrev till oss:
▸ Jan, kan du inte göra ett avsnitt om din resa från att du började investera fram till idag? Inkludera alla misstag, framgångar, vinster, förluster och hur din resa varit.
och
▸ Tycker det är väldigt kul att höra era historier och historiska investeringar ni har gjort, samt vad ni har lärt av dem, positiva som negativa.
Min förhoppning är att detta (stå med brallorna-nere) avsnitt kan både avdramatisera misstag, något som vi alla gör, att vi är långt ifrån perfekta och också gör så gott vi kan och fattar så fort vi hinner samt att vi kan skratta lite åt våra antaganden, fondval, investeringsstrategi tillsammans. 🤣
Jag börjar mer och mer tro på det som vi tog upp i förra avsnittet (#351): det tar 10-20 år att bli en (tillräckligt) duktig investerare. Det handlar om att hitta skärningspunkten mellan en strategi som är sund och sig själv och sina egenheter.
Det här avsnittet tror jag är ett bra bevis för den tesen där vi har testat det mesta - enskilda aktier, alternativa investeringar, teknisk analys, fundamental analys, onoterade aktier för att till slut mer och mer landa i indexfonder och fondrobot som _vår_ lösning på problemet "hur bör vi investera?"
Som vanligt gäller att allt sparande innebär en risk, investeringar kan öka och minska i värde och det finns inga garantier. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning och vi sitter - väldigt uppenbart - inte på sanningen. Med reservation även för att minnet sviker när det är så många år tillbaka. 🤣
Vi hoppas att du gillar avsnittet och ser fram emot din kommentar!
Hälsningar,
Jan och Caroline
Länkar
====
Följ diskussionen och få extra-materialet i forumet:
https://rikatillsammans.se/forum/t/78685
Så skriver du en vinnande affärsplan - en praktisk handledningDolda Jobb
Behöver du hjälp med att skriva en affärsplan? Då kära vänner finns det ingen bättre affärsplan i hela världen- förutom denna!
Denna affärsplan är framtagen av Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademin, Industrifonden och Svenskt Näringsliv och den är bara så bäst!
Kommer garanterat att hjälpa er skapa framgång på vägen mot ert nya företagande!
Grattis förresten också till starten av eget!
Tanja Parkkila,
Dolda Jobb
Börja spara och investera rätt och lätt 2024! | Allt du behöver veta | #99 / ...Jan Bolmeson
De flesta av oss har lärt oss hur man jobbar hårt för pengar, men få har fått lära sig hur man låter pengarna jobba hårt för en själv. I dagens avsnitt får du våra, forskningens och communityns guldkorn för ett framgångsrikt och långsiktigt sparande på ett enkelt, inspirerande och konkret sätt. Det är allt du behöver veta för att spara rätt och lätt. Att du sannolikt kommer få bättre odds för att tjäna mer pengar än de flesta över tid, det är en bonus. 😉
Vi rekommenderar att även titta in på hemsidan där du får alla källor, referenser, tips på fonder och liknande. Därav endast en kortare sammanställning med de viktigaste länkarna. Vi påminner också om att historiskt har ett sparande enligt forskningen varit ett bra sätt att tjäna pengar, men historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Allt sparande innebär en risk och du kan både tjäna och förlora pengar, i värsta fall kan du förlora hela ditt insatta kapital.
Denna video är avsnitt 339, men det är en uppdatering av vårt klassiska avsnitt 99 per den 1 januari 2024.
Lycka till med ditt sparande!
Jan och Caroline
Fördjupande artikeln på hemsidan:
====
▸ https://rikatillsammans.se/kom-igang/borja-spara-och-investera/
Länkar till forumet
====
▸ Ställ en fråga: https://rikatillsammans.se/forum/
▸ Diskussion om avsnittet: https://rikatillsammans.se/forum/t/70416
▸ Basportfölj 100% aktier: https://rikatillsammans.se/forum/t/68776
▸ Basportfölj 100% räntor: https://rikatillsammans.se/forum/t/69993
▸ Fondförslag hos andra banker: https://rikatillsammans.se/forum/t/13975
Sponsrade länkar
====
▸ Fondroboten LYSA: https://rikatillsammans.se/partner/lysa
▸ Fondroboten OPTI: https://rikatillsammans.se/partner/opti
▸ Avanza (för enskilda fonder): https://rikatillsammans.se/partner/avanza
▸ Nordnet (för enskilda fonder): https://rikatillsammans.se/partner/nordnet
Så investerar du 2023 | Legobitar att bygga ihop sparandet med - del 2 i Ekon...Jan Bolmeson
Bildspelet till avsnitt #284 på RikaTIllsammans
Reklam / Sponsrade länkar
====
Lysa: https://rikatillsammans.se/partner/lysa
Opti: https://rikatillsammans.se/partner/opti
RikaTillsammans-programmet: https://rikatillsammans.se/programmet/
Övriga länkar via artikeln i forumet och länksamlingen
https://rikatillsammans.se/forum/t/48099
https://rikatillsammans.se/l.php
Här får du de viktigaste sakerna att veta för ett bra långsiktigt sparande - allt från minnesregler till konkreta fonder.
I förra veckans avsnitt pratade vi om vikten av att ha en ekonomisk plan för sitt sparande. Vi sa något förenklat att om du inte vet vad du sparar till, då vet du inte heller hur mycket du behöver spara. Idag tar vi nästa steg i serien om en ekonomisk plan och tittar på - hur bör jag investera mina pengar?
Precis som vanligt bygger dagens avsnitt på det som vi kommit fram till i RikaTillsammans-communityn, vår egen erfarenhet och konsensus i forskningen. Vi försöker göra det ännu lite tydligt och enklare genom en uppdelning i 1) bankkonto, 2) räntefonder och 3) aktiefonder som vi ger konkreta exempel på.
Utöver det ger vi även några minnesregler kring sparhorisont, kring värdet av sparandet (12-12-12-regeln) och värdet av att vara lat, passiv, oengagerad och oinloggad. Många av resonemangen har vi haft i forumet, så besöker det gärna via länken nedan för både bakgrund och fördjupning.
I övrigt är det egentligen inget nytt för dig som följt oss i alla år. Det är samma fondrobotar i form av Lysa och Opti som vi rekommenderar. Det är samma fonder i en-fond-lösningen och det är samma basportfölj som föregående år.
Lite tråkigt kanske, men en en naturlig följd av att sparandet ska vara långsiktigt och vi faktiskt säger att ett smart sparande ska inte vara spännande. Då blir det inte så mycket nytt, utan varje år blir ett konstaterande "det är bra nog även i år."
Om du har frågor, kommentarer eller funderingar, ta dem gärna i forumet så ses vi där!
Lycka till med ditt sparande!
Jan och Caroline
-------
Disclaimer / Tänk på: Allt sparande är förknippat med risk. Dina investeringar kan både öka och minska i värde. I värsta fall kan det hända att du förlorar hela ditt insatta kapital. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Alla våra avsnitt är allmän information, ska inte ses som finansiell rådgivning eller ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Läs mer i våra villkor och ansvarsbegränsning.
https://rikatillsammans.se/villkor
#148 - Extra ombalansering och ändringar i portföljerna pga CoronaJan Bolmeson
För första gången sedan 2014 är det dags för en extra ombalansering i modellportföljerna av framförallt två anledningar. Den första är att de olika andelarna i portföljena avvikit från sin målvikt. Den andra anledningen är att vi har fått facit på hur portföljerna beter sig i en väldigt skakig marknad och det föranleder vissa mindre förändringar.
Hos en fondrobot som LYSA görs allt automatiskt
===============================
Om du sparar i en fondrobot som LYSA då finns inget behov av att agera eller hålla koll. Då är det bara att titta på första delen av avsnittet och sedan njuta av vårvädret. Inte bara görs ombalanseringen automatiskt, du får dessutom ett bättre ränteben.
Folksam Års- och hållbarhetsberättelse 2015Folksam
Våra kunder ska känna sig trygga i en hållbar värld
Det här är Folksam
Varje gång vi möter en kund, möter vi en ägare. Och vi har många ägare. Vi försäkrar nästan varannan svensk och har hand om pensionen för mer än två miljoner människor. Det betyder att Folksam med dotterföretag är ett av de ledande företagen inom försäkring och pensionssparande.
Hos oss kan kunden försäkra sig själv, sina nära och kära, sina ägodelar och spara till pensionen. Vårt jobb är att ge trygghet i livets alla skeden. Att vi är kundägda skapar trovärdighet, långsiktighet, medför ansvar och ger kundnytta.
Vår vision
Våra kunder ska känna sig trygga i en hållbar värld.
Vår affärsidé
Vi är kundernas företag som erbjuder försäkringar och pensionssparande som skapar trygghet och gillas av många.
Vårt övergripande mål
Vi ska ha försäkrings- och pensionssparandebranschens mest nöjda kunder.
Två affärsmål:
Nöjda kunder: Mäts genom Folksams Kundindex, FKI.
Antal helkunder: Mäts genom antal hushåll som har kombinationen bilförsäkring, hem- eller villaförsäkring och pensionssparande.
2022 sämsta året för räntor sedan franska revolutionen | Lärdomar och förutsä...Jan Bolmeson
Bildspel till avsnitt #285
https://rikatillsammans.se/forum/t/285-2022-samsta-aret-for-rantor-sedan-franska-revolutionen-lardomar-och-forutsagelser-for-2023/48312
Trots att börsåret 2022 var speciellt - t.ex. var det första gången sedan 1969 som räntor och aktier gick ned samtidigt i den utsträckningen de gjorde - så var det ändå ett ganska vanligt börsår. Många av de tidigare lärdomarna gäller även i år.
I dagens avsnitt tittar vi tillbaka på 2022, reflekterar över utfallet och tittar på några av de historiska lärdomarna som förmodligen kommer gälla även i framtiden. Vi pratar om om vår önskan att ha kontroll och klicka på rubriker såsom "13 aktier att äga 2023", "Sju aktier som slår börsen" och liknande, trots att den första studien som visade att analytiker inte kan förutsäga börsen publicerades redan 1933 av Alfred Cowles III.
Vi konstaterar (återigen) att direktägande av aktier är svårt - att det bara var 131 av Stockholmsbörsens 1033 bolag som gick plus. Att 2022 var det sämsta året för räntor sedan 1788 året innan franska revolutionen(!) eller George Washington blev president i USA. Att dollarn hade sin största förstärkning mot svenska kronan sedan 1985 och liknande.
Men samtidigt kan vi dra slutsatsen att inget av ovan är ovanligt. Att spara och investera är att fånga människors drivkraft. Så länge vi vill ha de bättre idag än igår så kommer vi ha en ekonomisk utveckling. Vi kommer ha olika riskpremier där aktier kommer ha högst risk och möjlighet till avkastning över längre tidsperioder.
Vi kommer även högst sannolikt i framtiden inte få bättre resultat än en indexfond. I dagens avsnitt baserar vi det på SPIVA:s 20 års rapport där de sammanfattar sina jämförelser. Vi diskuterar även jämförelsen mellan den genomsnittlige Avanzianen och en indexfond och inte att man inte behöver ångra sig om man missade det som var populärt för ett par år sedan - sannolikheten är inte obefintlig för att en indexfond är ikapp eller snart är ikapp.
Slutsatserna blir som vanligt - bland det bästa vi småsparare kan göra är: "Just. Keep. Buying.", spara brett, billigt, långsiktigt och regelbundet i en fondrobot eller indexfond, inte försöka tajma marknaden, fonder, valuta eller något annat utan sitta still i båten samt lita på att tiden fortfarande är vår bästa vän. Den jämnar ut avkastningen, minskar risken och ökar sannolikheten för att gå plus.
Lite som Napoleon sa: "Genialitet är att fortsätta göra det helt vanliga även när alla andra runtomkring beter sig som galningar." 🙂
Många hälsningar,
Jan och Caroline
Forumdiskussion: https://rikatillsammans.se/forum/t/48312
Länksamling: https://rikatillsammans.se/l.php
2. Viktig information
2
ORIGO QUEST 1 och ORIGO SELEQT är specialfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, vilket innebär att de har
något friare placeringsreglemente än vanliga värdepappersfonder. Fonderna förvaltas av Origo Fonder AB som har Finansinspektionens tillstånd att
förvalta alternativa investeringsfonder och därmed står under myndighetens tillsyn.
Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. Om du investerar i fonderna kan din investering både öka och minska i värde och det
är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. En investering i våra fonder bör ses som en långsiktig investering. Origo Fonder AB
utarbetar inte investeringsrekommendationer. Informationen i denna presentation ska inte ses som annat än en redogörelse över bolagets och
fondernas förvaltningsaktiviteter och innehav.
Vid redovisning av fondernas avkastning avses förhållandena i andelsklass A för respektive fond, efter det att fonden debiterats fast och eventuellt
prestationsbaserat arvode. Notera att fonderna startat vid olika tillfällen och att avkastningen för det första året inte motsvarar ett helt kalenderår.
Avkastningen beräknas utifrån en fiktiv andelsägare som varit investerad sedan respektive fonds start och tar hänsyn till individuell beräkning av
eventuellt prestationsbaserat arvode. Fondernas NAV kan ge en missvisande bild av den historiska avkastningen.
Närmare information om fondernas egenskaper och risker samt förutsättningarna för att investera framgår av informationsbroschyr och
fondbestämmelser, som finns tillgängliga på vår webbplats: www.origofonder.se.
3. Christoffer & Stefan
3
Christoffer Ahnemark
Fondförvaltare på Origo sedan 2021
9 år i branschen
Tidigare analyschef på Aktiespararna
Ansvarig för tidningens framgångsrika modellportfölj
Stefan Roos
Fondförvaltare/grundare på Origo sedan 2013
Tidigare Småbolagsansvarig SEB och Handelsbanken
30 år i branschen
Stjärnförvaltare Morningstar, Privata affärer, HFM
4. ORIGO SELEQT
Aktiefond med inriktning mot nordiska småbolag
4
Underskattade kvalitetsbolag i förändringsfas
Värdeskapande genom att tidigt identifiera förändring (Origo-modellen)
Bortglömda eller missuppfattade kvalitetsbolag med goda tillväxtmöjligheter
Hållbara affärsmodeller som skapar samhällsnytta
Vad skiljer SELEQT från liknande fonder?
Tydligt aktiv förvaltning
Genuint nordisk profil
Fokus på riktiga småbolag
Handel och partners
Daglig handel
Handlas via Nordnet, SAVR och Avanza m.fl. eller direkt via Origo Fonder
5. Tydligt aktiv förvaltning
5
För oss betyder aktiv förvaltning
att skapa bästa möjliga avkastning med ett sunt risktagande
att vara en aktiv, långsiktig och engagerad ägare
att förvalta en koncentrerad och indexoberoende fond för att skapa
möjligheter att överträffa marknadens avkastning
98
25
0 20 40 60 80 100 120
Småbolagsfonderna
ORIGO SELEQT
Antal innehav
* Avser SELEQT modellportfölj (obs: indikativt) samt ett urval av storbankernas småbolagsfonder mars 2022.
Se fondbestämmelserna för fullständig information kring placeringsinriktningen
6. Genuint nordisk profil
6
Mycket attraktiv investeringsmarknad
Konkurrenskraftig region
Goda diversifieringsmöjligheter
Närhet till bolagen
Jämnare allokering ger bättre riskprofil och möjligheter att skapa meravkastning
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Sve Nor Dan Fin
Landsfördelning
Småbolagsfonderna ORIGO SELEQT
* Avser SELEQT modellportfölj samt ett urval av storbankernas småbolagsfonder mars 2022. Se
fondbestämmelserna för fullständig information kring placeringsinriktningen
7. Fokus på riktiga småbolag
7
Fokus på bolag med ett börsvärde som understiger ~ 20 mdr sek
Här finns de mest underbevakade bolagen…
…och vi får därmed bättre betalt för vår analys
* Avser SELEQT modellportfölj samt ett urval av storbankernas småbolagsfonder mars 2022. Se
fondbestämmelserna för fullständig information kring placeringsinriktningen
46
6
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
Småbolagsfonderna
ORIGO SELEQT
Börsvärde, topp 10, mdr SEK
8. Vårt track-record
8
Tydlig överavkastning jämfört med småbolagskategorin över tid
Högt rankat team
Prisbelönt förvaltningsmodell
2020: HFM European
Performance
Award (Shortlisted)
2019: HFM Emerging Fund
Management Award
(Winner)
2020: CFI Best Sustainable
Alternative Investment
Manager Nordics (Winner)
2019: HFM European
Performance Award
(Winner)
* Avser den långa boken i hedgefonden Origo Quest 1, 2014-2022/02/28 jämfört med ett urval av de
vanligaste småbolagsfonderna i Sverige samt småbolagsindexet CSX Sweden Return. Läs mer om våra fonders
utveckling och utmärkelser på www.origofonder.se
312%
279% 279%
260
270
280
290
300
310
320
ORIGO QUEST "LONG-BOOK" SMÅBOLAGSFONDERNA SMÅBOLAGSINDEX
TOTAL AVKASTNING 2014-2022
9. Antal bolag Analysbevakning*
Noterade bolag totalt 1882
- Varav stora och medelstora bolag 555 ~90%
- Varav nordiska småbolag 250 msek - 20 mdr sek 986 ~20%
- Varav mikrobolag med BV under 25 MEUR 341 ~1%
Varför småbolag?
9
Vi investerar i framtidens storbolag
På kort sikt kan avkastningen variera, men över lång sikt har småbolagen alltid varit vinnare
Innovationskraft, entreprenörskap och bättre vinsttillväxt över tid är typiska förklaringsfaktorer
Småbolagsuniverset erbjuder bättre diversifiering, men är underbevakad av analyskåren
En ”ineffektiv marknad” betyder stora möjligheter till värdeskapande för Origo Fonder
Källa: Infront, Origo Fonder estimat, mars 2022
~1000 bolag i vårt investeringsunivers, varav 4/5 saknar analystäckning ”The Hexagon story”
2001
Omsättning: 6,2 mdr sek
Anställda: 5.428 st.
Börsvärde: 2,5 mdr sek
2020
Omsättning: 40,7 mdr sek
Anställda: 20.343 st.
Börsvärde: 275,6 mdr sek
10. 10
If everyone is thinking alike,
then no one is thinking”
/Benjamin Franklin
Vi tror på Småbolagsspecialisering
Självständigt tänkande
Hållbara affärsmodeller
Stort värdeskapande i förändringsfaser
11. Analysmodell*
1. Strategi för värdeskapande (värdedrivarna)
2. Hållbar affärsmodell
3. Operationell prestation
4. Marknadsposition
5. Risker
6. Värdering
Origo-modellen: vår ledstjärna sedan 2013
11
* Analysverktyget har utvecklats under lång tid och implementerades vid Origos start 2013. Syftet med modellen är att tidigt kunna identifiera förändringar som påverkar det långsiktiga värdet av bolaget. Modellen är också ett viktigt stöd för
förvaltarteamet under investeringsresan och i samband med ägarfrågor.
13. Ex. investering 2017-2020
13
Bakgrund
Underpresterande aktie
Minimal analystäckning (1 analytiker)
Omfattande analys
Genomförde ett 10-tal intervjuer med bl.a.
Kunder
Konkurrenter
Ägare och intressenter
Besökte byggmässor och branschorgan
Djupgående räkenskapsanalys
Vår bedömning
Ventilationsprodukter m.m. som bidrar med samhällsnytta kommer gynnas av
ökade investeringar och nya regleringar avseende inomhusklimat
Nytt ledarskap (VD Ola Ringdahl m.fl.) skapar förutsättning för förändring
En transformation och renodling kommer leda till bättre lönsamhet
Tydligt undervärderad aktie jämfört med vårt motiverade värde
2017 – Initiering
Börsvärde ~ 5 mdr sek
Rörelsemarginal ~ 6%
Vinstmultipel ~ 9X
2020 – EXIT
Börsvärde ~ 15 mdr sek
Rörelsemarginal ~ 10%
Vinstmultipel ~ 13X
14. Varför investera i
ORIGO SELEQT?
14
Små bolag genererar bäst avkastning över tid
Starkt förvaltarteam med bra track-record
Kompromisslös strategi för ett långsiktigt sparande
1. Tydligt aktiv förvaltning
2. Genuint nordisk profil
3. Fokus på riktiga småbolag
15. 15
Appendix:
Våra strategier
ORIGO QUEST
- Hedgefond lång/kort
- Nordiska små- och medelstora bolag
- Låg/medelrisk
- Månadshandlad
- Mål: God riskjusterad absolut avkastning
FÖRVÄNTAD RISK
* ORIGO QUEST 1 har historiskt sett haft betydligt lägre risk (volatilitet) jämfört med ett småbolagsindex. ORIGO SELEQT förväntas ha en risknivå i linje med småbolagsindex över tid.
Läs gärna mer i fondernas informationsbroschyr.
FÖRVÄNTAD AVKASTNING
ORIGO SELEQT
- Aktiefond
- Nordiska mikro- och småbolag
- Medel/hög risk
- Dagligt handlad
- Mål: Överträffa jämförelseindex
16. 16
Appendix:
Om Origo Fonder
Fristående fondbolag (AIFM) under Finansinspektionen tillsyn
sedan 2012
Vi är helt fokuserade på småbolag. Detta skiljer oss från de
flesta andra kapitalförvaltare i Norden
Vi tror på hållbara affärsmodeller, självständigt tänkande och
stort värdeskapande i förändringsfaser
Förvaltar två strategier, hedgefonden ORIGO QUEST och
aktiefonden ORIGO SELEQT*
Kontakt: kundservice@origofonder.se
* ORIGO SELEQT startar 23/3/2022.