Downloaded 30 times
![SMC DnS QM - Free Knowledge [Forex Library].pdf](https://cdn.slidesharecdn.com/ss_thumbnails/smcdnsqm-freeknowledgeforexlibrary-231207025705-39a3cbb2-thumbnail.jpg?width=640&height=640&fit=bounds)
Nsix’s CANSLIM #1 Meetup
- 1. Nsix’s CANSLIM #1 Meetup 3July 2018 Sarut Beer www.sarut-homesite.net
- 2. Nsix’s CANSLIM #1Meetup • CANSLIM Overview • Adapt to SET • Market Direction & Portfolio Management • Current Market Trend • Case Study & Mistakes Sharing • Discuss, Q&A
- 3.
- 4. CANSLIM Overview • HighGrowth Stock Trading System • เหมาะกับ Retail Investor โดยไม่จากัดขนาดพอร์ตว่าเล็กหรือใหญ่ • ถ ้าไม่มีข ้อจากัดในการบริหารพอร์ต หลักการ CANSLIM ถือว่าเหมาะ ต่อการนามาประยุกต์ใช ้ • คนทั่วไปก็สามารถเรียนรู้และทาตามหลักการได ้ไม่ยากเกินไป • Rule Based System • High potential Return & Lower Risk
- 5. • ‘Jesse Livermore’- Reminiscences of a Stock Operator (1923 – 95 ปี) และ How To Trade In Stocks (1940 – 78 ปี) • ‘Gerald Loeb’ - The Battle for Investment Survival (1935 – 83 ปี) • ‘Jack Dreyfus’ - The Dreyfus Fund (1953-1964 – 65 ปี) Timeless Principle นักลงทุนต้นแบบของโอนีล
- 6. Timeless Principle • แนวคิดดั้งเดิมของGrowth Stock Trading มีมาตั้งแต่ก่อนที่โอนีลจะ เขียนหนังสือเล่มแรก • How to make money in stocks 1st edition เขียนเมื่อปี 1988 (30 ปีที่ แล ้ว) • ถึงแม ้ว่า How to Make Money In Stocks จะมีฉบับปรับปรุงออกมา หลายครั้ง แต่ตลาดหุ้นในอดีตจะมีความแตกต่างกับในปัจจุบัน • การนาเนื้อหามาใช ้จึงต ้องประยุกต์ให ้เข ้ากับตลาดสมัยนี้ • การอ่านหนังสือหุ้นแนวผสมเล่มใหม่ที่ออกมาในช่วงหลัง จะช่วยได ้เพราะ เนื้อหาเข ้ากับยุคสมัยมากขึ้น
- 7. Timeless Principle • หุ้นนาตลาดเมื่อ100 ปีที่แล ้วกับในปัจจุบัน ต่างก็มีคุณสมบัติ พื้นฐานและลักษณะกราฟที่เหมือนกัน • หลักการนี้ใช ้เทรดได ้ทุกปี ผลตอบระยะยาวชนะตลาด • ในแต่ละปี หุ้นที่ผ่านเกณฑ์ CANSLIM มักจะให ้ผลตอบแทนสูง เป็นลาดับต ้นๆ • กุญแจสาคัญคือ ถือหุ้น leader เมื่อภาวะตลาดดี และถือเงินสด เมื่อตลาดเป็นขาลง หรือ sideway • ใช ้ได ้กับหุ้นทุกประเทศ ทั่วโลก
- 11. CANSLIM Stock • C– High Current Earning Growth • A – High Annual Earning Growth • N – Something New Causing The High Growth • S – Favorable Supply/Demand • L – Leader • I – Institutional Support • M – Favorable Market
- 12. CANSLIM Stock • ‘high’earning & sales ‘growth’ – high growth stock • strong price & volume pattern – good looking chart • leader or top company in sector – the best in class • institutional support – liquidity & quality matter • growth story , new thing , new ipo – something new
- 13.
- 14.
- 17. ข้อจำกัดของตลำดหุ้นไทย • ตลาดหุ้นไทยมีลักษณะเป็น Cyclical- Commodity Based Market • ทำให้เหมำะกับกำรเล่นรอบหุ้น Growth, หุ้นคอมโม-วัฏจักร และ หุ้น New IPO • Growth, Quality, Innovation ค่อนข้ำงต่ำ รวมถึงนโยบายการเมือง - เศรษฐกิจที่ไม่ยั่งยืนต่อเนื่อง • ทาให ้ตลาดยืนระยะได ้ไม่นาน –เหมาะกับการเล่นรอบเช่นกัน
- 18. ข้อจำกัดของตลำดหุ้นไทย • ข ้อดีคือถ ้าเราเล่นรอบเก่งก็จะทากาไรได ้ค่อนข ้างดีในปีที่ภาวะตลาดดี • และรอดปลอดภัยเวลาที่ตลาดเป็นขาลง • ข ้อเสียคือ ถ ้าหุ้นจบรอบแล ้วเราออกไม่ทัน กำไรอำจจะหำยหมดหรือ ขำดทุนมหำศำลได้ • และตัว SET Index ก็จะไม่ค่อย sustain มาก ขึ้นได ้ไม่ไกลแบบตลาด หุ้นต่างประเทศ
- 19. กำรประยุกต์ใช้ CANSLIM • การประยุกต์หลักการตัดบางอย่างที่ไม่จาเป็นและไม่สอดคล ้องกับ ตลาดหุ้นไทยออกได ้ • เน้นแนวคิดสาคัญของหลักการคือ ซื้อหุ้น growth ในจังหวะที่ ถูกต้อง ถือหุ้นตำมแนวโน้ม และคอยปรับพอร์ตตำมภำวะตลำด • เมื่อคิดถูกรอขายทากาไร ถ ้าคิดผิดต ้องตัดขาดทุนเสมอ • ทาซ้าต่อไปเรื่อยๆ ในแต่ละปี
- 20. • C สำคัญกว่ำA เพรำะ growth ของหุ้นไทยไม่ยั่งยืนมำก กาไรโตติดต่อกันได ้ไม่กี่ไตรมาส บางตัวก็อาจจะโตแค่ชั่วคราว • หุ้นไทยส่วนใหญ่มักจะถูกเล่นขึ้นไปประมาณ 6 เดือน - 1 ปี (งบ ออก 2-4 ไตรมาส) แล ้วถึงจะจบรอบใหญ่ทีนึง CANSLIM ทีละตัว C A
- 21. CANSLIM ทีละตัว N S •N S คือตัวเร่งสาคัญที่จะช่วยผลักดัน performance ของหุ้น • หุ้นที่มี Story ใหม่ๆ เช่น มีสินค ้าและบริการใหม่, เพิ่มกาลังการผลิต, ขยาย ตลาด จะดึงดูดผู้เล่นในตลาดให ้เข ้ามาเก็บ (เก็ง) หุ้น • หุ้น new ipo มีความสดใหม่ ไม่มี Overhead Supply (ดอยเก่า) เป็นแนว ต ้าน คนอยากได ้หุ้นต ้องดันราคาขึ้นไป • S หุ้นที่ free float ต่า หรือมีจานวนหุ้นน้อย ราคาหุ้นจะวิ่งขึ้นได ้ง่ายและ เร็วกว่า หุ้นของบริษัทที่ชอบแตกพาร์-ปันผลหุ้นจนจานวนหุ้นเยอะและ หนักเกินไป
- 22. CANSLIM ทีละตัว L I •บริษัทที่เป็นผู้นาในอุตสาหกรรม (L) โมเดลธุรกิจและงบการเงินมีคุณภาพ จะมีแรงซื้อสนับสนุนจากสถาบัน-กองทุน (I) • PE ของหุ้น growth คุณภาพดีมักจะสูงกว่าหุ้นตัวอื่นๆอย่างเห็นได ้ชัด • เพราะบริษัทที่ดีคนที่ถือหุ้นอยู่จะยังไม่รีบขาย • คนที่อยากมีหุ้นบ ้างจึงต ้องไล่เก็บหุ้นขึ้นไป >> ส่งผลให ้PE ยกระดับขึ้นตาม
- 23. CANSLIM ทีละตัว M • 3ใน 4 ของหุ้นทั้งตลาดจะมีทิศทางเดียวกับภาวะตลาด • ตลาดจึงเปรียบเหมือนกระแสลมหนุน ที่มีการเปลี่ยนแปลงและวิวัฒนาการอยู่ ตลอดเวลา • ก่อนจะออกเรือควรดูทิศทางลมและปรับใบเรือของเราให ้สอดคล ้อง • อย่าฝืนกระแสลม • ตลาดเมื่อ 10 ปีที่แล ้วต่างกับปัจจุบัน และอีก 10 ปีข ้างหน้าก็จะต่างจากตอนนี้ • เทรดเดอร์ที่ดีจึงต ้องรู้จักปรับตัว ศึกษาตลาดอย่างต่อเนื่อง อย่ายึดติดกับอะไร เดิมๆมากเกินไป
- 24.
- 25. MARKET Direction &Portfolio Management
- 26. MARKET Direction &Portfolio Management • ‘หุ้นกราฟสวยช่วงตลาดดี’ กับ ‘กราฟสวยช่วงตลาดขาลง’ จะให ้ ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันเสมอ • Trader สาย CANSLIM ต ้องคอยปรับพอร์ตและปรับตัวให ้ สอดคล ้องกับภาวะตลาด ‘อย่างต่อเนื่อง’ • การดูภาวะตลาดจึงเป็นสิ่งที่สาคัญมากสาหรับการเทรดแนวนี้
- 27. MARKET Direction &Portfolio Management • เมื่อตลาดเป็นขาขึ้น ; ‘เทรดหุ้น Leader ไปตามปกติ’ • เมื่อตลาดเกิด DD หรือ Stalling Day เริ่มถี่ขึ้น ; ‘ทยอยลด พอร์ต เพิ่มเงินสด’ • เมื่อตลาดเป็นขาลง ; ‘ถือเงินสดรอ หรือเทรด Short – Put’ • Active ให ้ถูกจังหวะ อย่า Active ตลอดเวลา! • ขยันผิดที่ผิดเวลา = ไม่เกิดประโยชน์ + เสียกาลังใจ!
- 28. MARKET Direction &Portfolio Management • ภาวะตลาดจะเป็นตัวกาหนดกลยุทธ์และแนวทางการเทรดของเรา • ตลาดแบบนี้ควรเทรดเต็มตัว aggressive หรือควรระมัดระวัง? • ตลาดแบบนี้จังหวะเข ้าซื้อ-ขายควรเป็นแบบไหน? • ตลาดแบบนี้เราควรเล่น breakout หรือรอจังหวะ pull-back? • ตลาดแบบนี้ควรใช ้position size ตามปกติ หรือน้อยกว่าปกติ?
- 29. MARKET สำคัญกว่ำที่คนส่วนใหญ่คิด • “เหล่านักลงทุนผู้ละเลยสิ่งที่ตลาดพยายามจะบอกหรือส่งสัญญาณ ออกมามักจะต ้องจ่ายค่าบทเรียนราคาแพง ในขณะที่นักลงทุนที่ สามารถแยกแยะสัญญาณต่างๆ ทั้งที่ปกติหรือไม่ปกติได ้นั้น มักจะรู้สึก ดีต่อตลาดมากกว่าคนส่วนใหญ่ เพราะพวกเขาสามารถเข ้าใจตลาดได ้ เป็นอย่างดี” - William O’neil • “หน้าที่ของคุณไม่ใช่การถกเถียงกับตลาด แต่เป็นการเรียนรู้ตลาด รับรู้ ได ้ว่าตลาดกาลังอยู่ในช่วงที่อ่อนแอหรือแข็งแรง และพร ้อมที่จะ ปรับตัวไปกับมันได ้อย่างราบรื่น” - William O’neil • Case Study ; วิกฤตต ้มยากุ้ง, 2008 , 2013 , 2018!
- 30. MARKET DIRECTION "You absolutely donot buy breakouts during a bear market. Most of them will fail. The general market is turning negative. It is selling time. Be patient, keep studying, and be 100% prepared." -William O'Neil – How to Make Money in Stocks P. 151
- 33.
- 34.
- 35.
- 36.
- 37.
- 38.
- 39. Summary • CANSLIM ประยุกต์ใช้ได ้กับหุ้นทุกประเทศ ทั่วโลก - ใช ้เกณฑ์การคัดหุ้น หลักการดูกราฟเหมือนกัน • key สาคัญของหลักการนี้คือ high growth, quality company และ good looking chart & market • Growth story , New thing ที่ดีจะส่งผลบวกต่อความคาดหวัง (Expectation >> PE Expansion) • ปัจจัยที่ไม่ค่อยมีผลคือ PE ratio, Dividend Yield จะสูงหรือต่ำ ถูกหรือ แพง บอกได้ยำก • เพราะหุ้นที่ยกตัวอย่างมา เกือบทุกตัว PE > 50 เท่า ในช่วงที่หุ้น rally แรง • Focus the best growth stock in market!
- 40.
- 41.
- 42.
- 43. Case Study & MistakesSharing
- 44.