9

1. DOW THEORY
DOW THEORY คืออะไร ?
คืออะไร ?
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
Dow Theory เป็นหนึ่งในทฤษฎีที่สำคัญมากของการ
วิเคราะห์ แบบ Technical โดยทฤษฎีนี้เป็นพื้นฐานที่จะทำ
ให้เราสามารถนำไปประยุกต์ใช้กับเทคนิคอื่นๆ ได้ในอนาคต
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
ประวัติ
ประวัติ DOW THEORY
DOW THEORY
ทฤษฎี Dow Theory นั้นถูกคิดค้นโดย
Chales Henry Dow ผู้คิดค้นดัชนีราคาสำหรับ
การวิเคราะห์ตลาดการเงินและยังเป็นคนแรกของ
ประเทศสหรัฐอเมริกาซึ่งถือว่าเป็นแบบฉบับของ
เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคคอลอื่นๆ
ที่นักลงทุนใช้กันในทุกวันนี้
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

2. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
หมายเหตุ
หมายเหตุ ก่อนเริ่มบทเรียน
ก่อนเริ่มบทเรียน
ทฤษฎี Dow Theory ที่กัปตันนำมาสอนพวกเรา
เป็นทฤษฏีแบบ hybrid dow ฯ กล่าวคือไม่ได้นำ
ทฤษฏีมาสอนแบบตรงเป๊ะ 100 %
แต่ได้นำเอาประสบการณ์และเทคนิคส่วนตัว
มาช่วยเสริม เพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น ครอบคลุม
ยืดหยุ่น และนำไปใช้ได้ง่ายขึ้น

3. แนวโน้มหลัก คือ แนวโน้มที่มีระยะเวลาตั้งแต่ 1 ปี ขึ้นไป
แนวโน้มรอง คือ แนวโน้มที่ระยะเวลตั้งแต่ 3 สัปดาห์ ถึง 3 เดือน
แนวโน้มย่อย คือ แนวโน้มที่มีระยะเวลาตั้งแต่ 2-3 สัปดาห์
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
มีหลักการสำคัญ 6 ข้อดังนี้
1.ราคาได้สะท้อนทุกอย่างไว้หมดแล้ว
2.ราคาจะเคลื่อนไหวเป็นแนวโน้มมี 3 แนวโน้มคือ
ไม่ว่าจะเป็นข่าวสารต่างๆ พฤติกรรมความต้องการของคนในตลาด
ปัจจัยพื้นฐานต่างๆ DOW เชื่อว่าได้สะท้อนออกมาเป็นราคาเรียบร้อยแล้ว
ซึ่งแนวโน้มหลัก,แนวโน้มรอง และ แนวโน้มย่อย จะมีสิ่งที่เหมือนกันคือ
แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) แนวโน้มขาลง (Downtrend)และสุดท้าย
คือ แนวโน้มออกข้าง (Sideway)
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

4. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
2.1 แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend)
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด
ซึ่งแนวโน้มหลักในรูปก็คือขาขึ้น 'Uptrend' และมี
ซึ่งแนวโน้มหลักในรูปก็คือขาขึ้น 'Uptrend' และมี
แนวโน้มรองเป็นขาลง 'Downtrend'
แนวโน้มรองเป็นขาลง 'Downtrend'
แนะนำให้เทรดในช่วงที่ราคามีแนวโน้มขาขึ้น
แนะนำให้เทรดในช่วงที่ราคามีแนวโน้มขาขึ้น
เพราะจะปลอดภัยและมีโอกาศได้กำไรสูงกว่า
เพราะจะปลอดภัยและมีโอกาศได้กำไรสูงกว่า
UPTREND
UPTREND
CAPTAIN
CAPTAIN
Low
High
Higher Low
Higher High
Higher High
Higher High
Higher High
Higher Low
Higher Low
Higher Low
Higher Low
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
Tips:
Tips: ในแนวโน้มขาขึ้นราคาจะสร้างจุดสูงสุดใหม่(High)
ในแนวโน้มขาขึ้นราคาจะสร้างจุดสูงสุดใหม่(High)
และจุดต่ำสุดใหม่(Low)ที่ยกสูงขึ้นๆไปเรื่อยๆ
และจุดต่ำสุดใหม่(Low)ที่ยกสูงขึ้นๆไปเรื่อยๆ
คือ Higher High และ Higher Low
คือ Higher High และ Higher Low
Higher High

5. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
High
Low
Lower Low
Lower Low
Lower Low
Lower Low
Lower High
Lower High
Lower High
Lower High
Lower High
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาปรับตัวขึ้นมาโดยตลอด
ซึ่งแนวโน้มหลักในรูปก็คือขาขึ้น 'Uptrend' และมี
ซึ่งแนวโน้มหลักในรูปก็คือขาขึ้น 'Uptrend' และมี
แนวโน้มรองเป็นขาลง 'Downtrend'
แนวโน้มรองเป็นขาลง 'Downtrend'
แนะนำให้เทรดในช่วงที่ราคามีแนวโน้มขาขึ้น
แนะนำให้เทรดในช่วงที่ราคามีแนวโน้มขาขึ้น
เพราะจะปลอดภัยและมีโอกาศได้กำไรสูงกว่า
เพราะจะปลอดภัยและมีโอกาศได้กำไรสูงกว่า
DOWNTREND
DOWNTREND
2.2 แนวโน้มขาลง (Downtrend)
Tips:
Tips: ในแนวโน้มขาลงราคาจะสร้างจุดต่ำสุดใหม่(Low)
ในแนวโน้มขาลงราคาจะสร้างจุดต่ำสุดใหม่(Low)
และจุดสูงสุดใหม่(High)ที่ต่ำลงๆไปเรื่อยๆ
และจุดสูงสุดใหม่(High)ที่ต่ำลงๆไปเรื่อยๆ
คือ Lower High และ Lower Low
คือ Lower High และ Lower Low

6. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
2.3 แนวโน้มออกข้าง (Sideway)
Tips:
Tips: คือแนวโน้มที่ยังไม่ชัดเจน
คือแนวโน้มที่ยังไม่ชัดเจน
หรือพูดง่ายๆกราฟราคาแต่ละแท่ง หรือ ระดับราคาค่อน
หรือพูดง่ายๆกราฟราคาแต่ละแท่ง หรือ ระดับราคาค่อน
ข้างคงที่นั่นเอง ไม่มีจุดสูงสุดใหม่ หรือต่ำสุดใหม่
ข้างคงที่นั่นเอง ไม่มีจุดสูงสุดใหม่ หรือต่ำสุดใหม่
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาไม่สามารถสร้างจุดต่ำสุดหรือจุด
จากรูปจะเห็นได้ว่ากราฟราคาไม่สามารถสร้างจุดต่ำสุดหรือจุด
สูงสุดใหม่ได้อย่างชัดเจน และมีความใกล้เคียงกัน
สูงสุดใหม่ได้อย่างชัดเจน และมีความใกล้เคียงกัน
Sideways คือสภาวะที่ Pattern ของราคา ไม่มีทิศทางที่
Sideways คือสภาวะที่ Pattern ของราคา ไม่มีทิศทางที่
แน่นอน หรือเคลื่อนที่อยู่ในกรอบแคบตลาดมี Volume
แน่นอน หรือเคลื่อนที่อยู่ในกรอบแคบตลาดมี Volume
ที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งเป็นช่วงที่ควรหลีกเลี่ยง ไม่ควรเข้าเทรด
ที่ค่อนข้างต่ำ ซึ่งเป็นช่วงที่ควรหลีกเลี่ยง ไม่ควรเข้าเทรด
SIDEWAY
SIDEWAY
Equal High
Equal High
Equal High
Equal High
Equal Low Equal Low
Equal Low

7. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
3.1เปลี่ยนแนวโน้มแบบ H&S
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
Tips:
Tips: ในการเปลี่ยนแนวโน้ม เป็นกราฟรูปแบบหัวไหล่
ในการเปลี่ยนแนวโน้ม เป็นกราฟรูปแบบหัวไหล่
หรือ Head and Shoulders เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มที่เกิด
หรือ Head and Shoulders เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มที่เกิด
ขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก Timeframes
ขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก Timeframes
Low
High
Higher High
Left Shoulder
Higher High /Head
Higher Low
Higher Low
Neckline
Lower Low
Right Shoulder
Trend Change
Trend Change
"
"Head and Shoulders"
Head and Shoulders"
จากแนวโน้มขาขึ้นสู่ขาลง
จากแนวโน้มขาขึ้นสู่ขาลง

8. Tips:
Tips: ในการเปลี่ยนแนวโน้ม แบบกราฟรูป QM
ในการเปลี่ยนแนวโน้ม แบบกราฟรูป QM
Bearish Quasimodo
Bearish Quasimodo เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มแบบ
เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มแบบ
คลาสสิคเกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
คลาสสิคเกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
Timeframes และสามารถต่อยอดเป็นแบบ Advance ได้
Timeframes และสามารถต่อยอดเป็นแบบ Advance ได้
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
Higher Low
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
3.2 เปลี่ยนแนวโน้มแบบ QM
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
Low
High
Higher High
Higher High
/ QM Level
Higher High
Higher Low
Higher Low
ราคาเบรค Low ล่าสุด
และสร้าง Lower Low
Lower Low
Over
Under
Trend Change
Trend Change
"Bearish Quasimodo
"Bearish Quasimodo"
"
จากแนวโน้มขาขึ้นสู่ขาลง
จากแนวโน้มขาขึ้นสู่ขาลง

9. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
High
Low
Lower Low
Lower Low
Lower High
Lower High
Neckline
จากแนวโน้มขาลงสู่ขาขึ้น
จากแนวโน้มขาลงสู่ขาขึ้น
Lower Low / Head
Left Shoulder Right Shoulder
3.3 เปลี่ยนแนวโน้มแบบ H&S
Tips:
Tips: ในการเปลี่ยนแนวโน้ม เป็นกราฟรูปแบบหัวไหล่กลับ
ในการเปลี่ยนแนวโน้ม เป็นกราฟรูปแบบหัวไหล่กลับ
หัว หรือ Invert
หัว หรือ Invert Head and Shoulders เป็นการเปลี่ยน
Head and Shoulders เป็นการเปลี่ยน
แนวโน้มที่เกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
แนวโน้มที่เกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
Timeframes
Timeframes
Trend Change
Trend Change
"Invert
"Invert Head and
Head and
Shoulders"
Shoulders"

10. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
High
Low
Lower Low
Lower Low
Lower High
Lower High
จากแนวโน้มขาลงสู่ขาขึ้น
จากแนวโน้มขาลงสู่ขาขึ้น
Tips:
Tips: ในการเปลี่ยนแนวโน้ม แบบกราฟรูป QM
ในการเปลี่ยนแนวโน้ม แบบกราฟรูป QM
Bullish Quasimodo
Bullish Quasimodo เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มแบบ
เป็นการเปลี่ยนแนวโน้มแบบ
คลาสสิคเกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
คลาสสิคเกิดขึ้นบ่อย และมีอัตราชนะที่สูง นิยมใช้กับทุก
Timeframes และสามารถต่อยอดเป็นแบบ Advance ได้
Timeframes และสามารถต่อยอดเป็นแบบ Advance ได้
3.4 เปลี่ยนแนวโน้มแบบ QM
Lower Low
/ QM Level
Higher High
Over
Under
ราคาเบรค High ล่าสุด
และสร้าง Higher High
Lower High
Trend Change
Trend Change
"Bullish Quasimodo
"Bullish Quasimodo"
"

11. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
4.1การเปลี่ยนแนวโน้มหลอก(ขาขึ้น)
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
Tips:
Tips: การเปลี่ยนแนวโน้มจะไม่สำเร็จนั้น เราต้องพิจารณาโครงสร้าง โดยปกติการ
การเปลี่ยนแนวโน้มจะไม่สำเร็จนั้น เราต้องพิจารณาโครงสร้าง โดยปกติการ
เปลี่ยนแนวโน้มจากขาขึ้นเป็นขาลง
เปลี่ยนแนวโน้มจากขาขึ้นเป็นขาลง เมื่อราคาสร้าง Lower Low ราคาควรสร้าง
เมื่อราคาสร้าง Lower Low ราคาควรสร้าง
Lower High ต่อ ในกรณีนี้ราคากลับไปสร้าง Higher High ใหม่ (จุดสูงสุดใหม่)
Lower High ต่อ ในกรณีนี้ราคากลับไปสร้าง Higher High ใหม่ (จุดสูงสุดใหม่)
การเปลี่ยนแนวโน้มจึงไม่สำเร็จ
การเปลี่ยนแนวโน้มจึงไม่สำเร็จ
Low
High
Higher High
Higher High
Higher Low
Higher Low
ราคาเบรค Low ล่าสุด
สร้าง Lower Low
Higher High
Higher Low
แต่ราคากลับมา
สร้าง Higher
High อีกครั้ง
"Fake" Bullish
"Fake" Bullish
Trend Violation
Trend Violation

12. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
High
Low
Lower Low
Lower Low
Lower High
Lower High
Lower Low
ราคาเบรค High ล่าสุด
และสร้าง Higher High
Lower High
"Fake" Bearish
"Fake" Bearish
Trend Violation
Trend Violation
4.2การเปลี่ยนแนวโน้มหลอก(ขาลง)
Tips:
Tips: การเปลี่ยนแนวโน้มจะไม่สำเร็จนั้น เราต้องพิจารณาโครงสร้าง โดยปกติการ
การเปลี่ยนแนวโน้มจะไม่สำเร็จนั้น เราต้องพิจารณาโครงสร้าง โดยปกติการ
เปลี่ยนแนวโน้มจากขาลงเป็นขาขึ้น
เปลี่ยนแนวโน้มจากขาลงเป็นขาขึ้น เมื่อราคาสร้าง Higher High ราคาควรสร้าง
เมื่อราคาสร้าง Higher High ราคาควรสร้าง
Higher Low ต่อ ในกรณีนี้ราคากลับไปสร้าง Lower Low ใหม่ (จุดต่ำสุดใหม่)
Higher Low ต่อ ในกรณีนี้ราคากลับไปสร้าง Lower Low ใหม่ (จุดต่ำสุดใหม่)
การเปลี่ยนแนวโน้มจึงไม่สำเร็จ
การเปลี่ยนแนวโน้มจึงไม่สำเร็จ
แต่ราคากลับมา
สร้าง Lower
Low อีกครั้ง

13. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
= Higher Timeframe เทรนด์หลักในกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า
= Lower Timeframe เทรนด์ขาขึ้นย่อยในกรอบเวลาที่เล็กลง
= Lower Timeframe เทรนด์ขาลงย่อยในกรอบเวลาที่เล็กลง
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
5.1 การวิเคราะห์เทรนด์หลาย TF
Tips:
Tips: แนวโน้มในกราฟเดียว สามารถมีได้หลายแนวโน้ม สาเหตุมาจากกรอบเวลา
แนวโน้มในกราฟเดียว สามารถมีได้หลายแนวโน้ม สาเหตุมาจากกรอบเวลา
หรือ Timeframes ที่ต่างกัน ตามภาพตัวอย่างราคามีแนวโน้มทั้งขาขึ้นและขาลง
หรือ Timeframes ที่ต่างกัน ตามภาพตัวอย่างราคามีแนวโน้มทั้งขาขึ้นและขาลง
ขึ้นอยู่กับว่า ณ เวลานั้นเรามองแนวโน้มจากไทม์เฟรมไหน โดยในกรอบเวลาที่ใหญ่
ขึ้นอยู่กับว่า ณ เวลานั้นเรามองแนวโน้มจากไทม์เฟรมไหน โดยในกรอบเวลาที่ใหญ่
กว่าคือแนมโน้มหลัก และกรอบเวลาที่เล็กลงคือแนวโน้มย่อยนั่นเอง
กว่าคือแนมโน้มหลัก และกรอบเวลาที่เล็กลงคือแนวโน้มย่อยนั่นเอง
Low
Higher Low
Higher Low
Lower Low
Higher High
Higher High
Lower High
Low
Higher High
Higher High
Higher Low
Lower Low
Lower High
Lower High
Higher High
Higher Low
Higher High
Higher Low
Lower High
Lower Low
Lower Low Lower High
Lower Low
Higher High
Higher High
Higher Low
Higher Low
Lower High
Lower High
Lower Low
Lower Low

14. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
5.2 ความสัมพันธ์การเปลี่ยนแนวโน้ม
Tips:
Tips: การเปลี่ยนแนวโน้มในกรอบเวลาเล็กลง ไม่ได้แปลว่าในกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า
การเปลี่ยนแนวโน้มในกรอบเวลาเล็กลง ไม่ได้แปลว่าในกรอบเวลาที่ใหญ่กว่า
ราคาจะเปลี่ยนแนวโน้มตาม การเปลี่ยนแนวโน้มในกรอบเวลาที่เล็กลงอาจจะเป็นแค่
ราคาจะเปลี่ยนแนวโน้มตาม การเปลี่ยนแนวโน้มในกรอบเวลาที่เล็กลงอาจจะเป็นแค่
การพักตัวของแนวโน้มในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น เป็นสาเหตุที่เราควรวิเคราะห์หลาย
การพักตัวของแนวโน้มในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น เป็นสาเหตุที่เราควรวิเคราะห์หลาย
กรอบเวลา (Multiple Timeframes) นั่นเอง
กรอบเวลา (Multiple Timeframes) นั่นเอง
Low
Higher Low
Higher High
Higher High
Low
Higher High
Higher High
Higher Low
Lower Low
Lower High
Lower High
Higher High
Higher Low
Higher High
Higher Low
Lower High
Lower Low
Lower Low Lower High
Lower Low
Higher Low?

15. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
6.ตลาดจะแบ่งเป็น 3 ระยะทั้ง ขาขึ้น และ ขาลง
ตลาดขาขึ้น (Bull Market)
ระยะแรก คือ ระยะสะสมแรง หรือช่วงเก็บของ
ระยะที่สอง คือ ระยะกักตุน
ระยะที่สาม คือ ระยะตื่นทอง
ช่วงนี้เป็นช่วงที่คนมองเห็นโอกาสเท่านั้นที่จะได้ไป โดยคนที่จะเข้าซื้อ
ในช่วงนี้ จะเห็นว่าราคาได้รับข่าวร้ายไป และ ซึมซับข่าวไปทั้งหมดแล้ว
ต่อจากนี้ ไม่น่าจะมีประเด็นร้ายๆที่มารบกวนหรือทำให้ราคาตกลงไปกว่านี้
ได้อีกแล้ว และมองว่าราคาน่าจะเติบโตต่อไปได้
เป็นช่วงที่เทรดเดอร์สายเทคนิคคอล (Technical) เข้าซื้อกันในช่วงนี้
มากกว่าระยะแรกเพราะเป็นช่วงที่เป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) อย่าง
ชัดเจน
เป็นระยะที่ราคาเป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) ติดต่อกันหลายวันทำให้
เทรดเดอร์มีความมั่นใจมากและรีบซื้อกันมากที่สุด ทำให้ราคาปรับตัวสูงขึ้น
มากและมีนักลงทุนหรือเทรดเดอร์บางส่วนทยอยขาย และ เมื่อเทรดเดอร์
คนอื่นเห็นว่าแนวโน้มอาจมีการเปลี่ยนแปลงจึงรีบขายตามทำให้เกิดเป็นช่วง
เริ่มต้นของแนวโน้มขาลง (Downtrend)
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

16. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
ตลาดขาลง (Bear Market) แบ่งเป็น 3 ระยะเช่นกัน
ระยะแรก คือ ระยะแจกจ่าย
ระยะที่สอง คือ ระยะตกใจ
ระยะที่สาม คือ ระยะรวบรวมกำลัง
เป็นช่วงที่ราคาปรับตัวขึ้นสูงจากราคาจริงในช่วงที่เทรดเดอร์ซื้อในระยะ
สะสมจึงเป็นช่วงที่เทรดเดอร์ขายทำกำไร หรือเป็นช่วงที่ราคาเป็นจุดเริ่มต้น
ของแนวโน้มขาลง (Downtrend)
เป็นช่วงที่เทรดเดอร์เริ่มรู้แล้วว่าราคาตอนนี้คือแนวโน้มขาลง (Downtrend)
เทรดเดอร์จึงพากันขายมากกว่าในระยะแจกจ่ายคนที่ซื้อในราคาที่สูงแล้วขาย
ตัดขาดทุนไม่ทัน จึงเป็นที่มาของคำว่าติดดอยในราคาสูง
เป็นระยะที่ราคาเป็นแนวโน้มขาลง (Downtrend) หลายวันติดต่อกันมากที่สุด
ทำให้เทรดเดอร์มีการขายเพื่อทำกำไร (Take Profit) หรือหยุดขาดทุน
(Stop Loss) กันมากที่สุดอีกด้วย
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

17. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
7.ราคาต้องยืนยัน ซึ่งกันและกัน
เมื่อเกิดสัญญาณการขึ้นหรือลงของราคานั้น ราคาที่เกี่ยวข้องกัน
ควรจะต้องยืนยันทิศทางซึ่งกันและกัน ถึงจะเป็นการเคลื่อนไหวในทิศทางนั้น
อย่างแท้จริงโดยในทฤษฎีของ Dow แรกเริ่มนั้นได้คิดค้นว่าถ้าดัชนีของ
Utilities (หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค) ขึ้นทำ New high นั้น ดัชนีของ
Railroads (หุ้นกลุ่มขนส่ง) ต้องทำ New High ด้วยเช่นกันถึงจะยืนยัน
ทิศทางขาขึ้นของดัชนีหุ้นในสหรัฐ เนื่องจาก Dow มองว่าถ้าภาพรวมของ
เศรษฐกิจจะเป็นขาขึ้นจริงภาพใหญ่ต้องขึ้นไม่ใช่ขึ้นเฉพาะบางอุตสาหกรรม
8.ปริมาณวอลุ่มยืนยันทิศทางราคา
เมื่ออยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น ในช่วงการขึ้นนั้นปริมาณวอลุ่มควรเพิ่มขึ้น
แต่ในช่วงพักตัววอลุ่มควรหดตัว และในทางตรงกันข้ามเมื่ออยู่ในช่วงแนว
โน้มขาลง เมื่อราคาปรับตัวลง วอลุ่มควรเพิ่มขึ้นและหดตัวในช่วงรีบาวด์ ข้อ
สังเกตอีกอย่างหนึ่ง คือ ปริมาณวอลุ่มจะสูงสุดในช่วงที่เป็นจุดสูงสุดของ
Bull market หรือไม่ก็เป็นช่วงที่ตลาด panic ใน Bear market
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

18. กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
9.แนวโน้มจะเกิดขึ้นต่อเนื่องจนกว่าจะเกิด
การเปลี่ยนแนวโน้ม
นี่เป็นพื้นฐานของการเทรดสไตล์ Trend-following เลย คือเชื่อว่าแนวโน้ม
จะเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนกว่าจะเกิดสัญญาณเปลี่ยนแนวโน้ม โดย Dow
จะไม่คาดการณ์ว่าแนวโน้มนั้นจะเคลื่อนไหวเป็นระยะเวลานานเท่าไหร่หรือระยะ
ทางไกลแค่ไหน แต่แค่รอว่าถ้าเกิดสัญญาณการเปลี่ยนแนวโน้มนั้น และ ใกล้ถึง
ใกล้จบแนวโน้มนั้น
โดยปกติการแบ่งแนวโน้มของทฤษฎี Dow นั้นจะดูจากการทำ High และ
Low ของราคา โดยถ้าราคาขึ้นทำ Higher high (ทำจุดสูงสุดใหม่) และทำ
Lower High (ทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น)แสดงถึงทิศทางของขาขึ้น(Bull market)
แต่ถ้าราคาทำ Higher Low (ทำ High ต่ำลง) และทำ Lower Low
(ทำ Low ต่ำลง) แสดงถึงทิศทางของแนวโน้มขาลง (Bear market)
CAPTAIN
CAPTAIN
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง

19. SPONSOREDBY
SPONSOREDBY
CAPTAIN
CAPTAIN
VOLUME ACTIVITIE
VOLUME ACTIVITIE
BEAR MARKET
(ตลาดหมี)
Lower High
BULL MARKET
(ตลาดกระทิง)
Higher High
Higher Low Lower Low
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง
cap_taintrading
cap_taintrading
DOW THEORY TECHNICAL
DOW THEORY TECHNICAL
ร
ะ
ย
ะ
ส
ะ
ส
ม
แ
ร
ง
ร
ะ
ย
ะ
กั
ก
ตุ
น
ร
ะ
ย
ะ
ตื่
น
ท
อ
ง
ร
ะ
ย
ะ
แ
จ
ก
จ่
า
ย
ร
ะ
ย
ะ
ต
ก
ใ
จ
ร
ะ
ย
ะ
ร
ว
บ
ร
ว
ม
กำ
ลั
ง
UP-TREND
UP-TREND
DOWN-TREND
DOWN-TREND
กัปตัน เทรดดิ้ง
กัปตัน เทรดดิ้ง