19. Source : novelinvestor.com as of 07/04/2022
*Asset Allocation Portfolio is 15% large cap stocks, 15% international stocks, 10% small cap
stocks, 10% emerging market stocks, 10% REITs, 40% high-grade bonds, and annual rebalancing
กำรทำ Asset Allocation ช่วยลดควำมผันผวนของพอร์ตได้
20. Source : Morningstar Direct as of March 2022
Don't put all your eggs in one basket !!!
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
35. LOGO
REITs ฟื
้ นหลัง Unlimited QE แต่ยังไร้ปัจจัยหนุน sideway กว่ำ 2 ปี
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA,Bloomberg As of 07/04/2022
36. LOGO
Yield พันธบัตรไทยเร่งตำมโลก แต่ Yield จำก REIT ต้องรอพื้นฐำนฟื
้ น
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA,Bloomberg As of 07/04/2022
37. LOGO
เช่นเดียวกับ Singapore ที่ Yield Spread ต่ำหนัก ต้องรอพื้นฐำนดัน REIT Yield ฟื
้ น
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA,Bloomberg As of 07/04/2022
38. LOGO
PRINCIPAL iPROP Underweight สิงคโปร์ กลุ่ม Office, Hospitality
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA, PRINCIPAL As of 28/02/2022
39. LOGO
สะท้อนด้วยกำรปรับสถำนะ ลดกลุ่ม Commercial อย่ำงมีนัยยะในสิงคโปร์
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA, Morningstar As of 31/12/2021
40. LOGO
เพิ่มกำรถือครอง REITs ไทย เน้นเพิ่มกลุ่ม Industrial & Logistics
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA, Morningstar As of 31/12/2021
41. LOGO
ปรับลด REITs สหรัฐฯ อย่ำงมีนัยยะหลัง Valuation ตึงตัว
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA, Morningstar As of 31/12/2021
42. LOGO
ค่ำ Correlation และ Beta ต่ำ เหมำะแก่กำรกระจำยกำรลงทุน
1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
Source : FINNOMENA, Bloomberg As of 07/04/2022
43. Key Takeaway
● Dividend Yield Gap โดนกดดันจำก Bond Yield ที่พุ่งทั่วโลก ในขณะที่ Yield
ของ REITs ต้องรอพื้นฐำนฟื้ นกว่ำนี้
● โดยรวม REITs ยังสำมำรถให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ำ ตรำสำรหนี้, Correlation และ
Beta ต่ำ เหมำะแก่กำรกระจำยกำรลงทุน
● PRINCIPAL iPROP ปรับน้ำหนักกำรลงทุนแบบ Active ช่วยให้ Performance
โดดเด่นในระยะยำว
45. ธปท.ปรับประมำณกำรเงินเฟ้อทั่วไปขึ้นทะลุกรอบเป้ำหมำย
Source: Bank of Thailand As of 31/03/2022 1. ผู้ลงทุนควรทำควำมเข้ำใจลักษณะสินค้ำ เงื่อนไขผลตอบแทนและควำเมสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
2. ผลกำรดำเนินงำนในอดีต/ผลกำรเปรียบเทียบผลกำรดำเนินงำนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลำดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลกำรดำเนินงำนในอนำคต
ประมำณกำรเงินเฟ้อทั่วไปโดยธปท.
31/12/2021 เปลี่ยนแปลงจาก 30/09/2021
Commerical (mixed retail and office) are CapitalLand, Mapletree Commc, Frasers CenterpointNet add more in industrial and logistics (Ascendas, Mapletree Logistics & Indust)