1. MIKROFINANCE
Příležitosti a rizika,
aneb startování
mikroekonomiky tortillami
Linda Hanyková
Přednáška pro Engage
Praha, 26. listopadu 2008
2. Definice
mikrofinance slouží lidem, kterým by klasické finanční domy a banky
neposkytly finanční služby z důvodu nedostatku záruk
malá půjčka na krátkou dobu
slouží chudým lidem a skupinám v oblastech náchylných k chudobě
(přírodní katastrofy, rizika nemocí, nedostatek příležitostí, slabá pomoc
vlády, apod.)
většinu klientely tvoří ženy (více zodpovědné, zbytečně neriskují,
neopustí rodinu, jsou trpělivější) a výsledky mikropůjčování ženám jsou
dle výzkumů nesrovnatelně pozitivnější (proto v realitě k nim směřuje
více grantů, MFIs zaměstnávají více žen Credit Officer-ek)
mikrofinance jsou flexibilní finanční metodou pro vymanění z chudoby
mikrofinance nedokáží vybudovat infrastrukturu, postavit školy nebo
vytvořit nemocnice. Mikrofinance ale vytvářejí nezávislé a sebevědomé
osoby, které jsou samy schopny vytvořit tyto zmiňované silnice, školy a
nemocnice.
v roce 2006 byly mikrofinance zpopularizovány hlavně díky udělení
Nobelovy ceny za mír Muhammadu Yunusovi a Grameen Bank za
podporu ekonomického a sociálního rozvoje marginálních oblastí.
3. Vývoj mikrofinancí
2.8 miliard lidí žije z méně než 2 USD denně*
1% nejbohatších lidí vydělává denně tolik jako
57% těch nejchudších
pokud přežijete války, občanské války,
genocidy či přírodní katastrofy, budete věřit
Vaší vládě, budete spoléhat na humanitární
pomoc, budete věřit mezinárodním
společenstvím a organizacím?
NE! Budete věřit jen Vaší rodině a komunitě, ke
které patříte!
mikrofinance jsou komplexním řetězcem mnoha
mezičlánků, pokud jeden přestane fungovat,
celý řetězec kolabuje
* Zdroj undp.com
4. Principy mikrofinancí
mikropůjčky: individuální versus skupinová metodologie
zajištění:
kolektivní spoření
kolektivní ručení (disciplína, schůzky, dohled Credit Officerů)
blokování kreditní linky
metodologie cyklů
směnky (daktilopisy)
dohled „lokálních“ autorit
nebývají regulované „non-financial“ a „non-bank“ MFIs
MFIs jsou poskytovatelé kreditu/úvěru na vyšší úrovni
než-li např. rodinní příslušníci (doplněno asistencí,
vzděláváním, dozorem..)
doplňující služby jsou reflektovány ve výši úroků, které se
pohybují v závislosti na lokalitě od 17 do až 80 % p.a.
(Asie versus LatAm)
5. Mikrofinanční instituce (MFI)
hledají a spravují finanční zdroje (mezinárodní fondy, státní fondy, privátní komerční zdroje)
mají na starosti logistiku mikroúvěrů, mají administrativní a operativní funkcionalitu
zaměstnávají lokální autority, školí je na Credit Officery
starají se o legislativní, regulatorní a daňové aspekty (mezinárodní smlouvy o zamezení
dvojího zdanění)
zodpovídají za měnová rizika (swaps, hedging) a reflektují další možné ekonomické vlivy
vzdělávají mikropodnikatele (základy účetnictví, obchodní školení, průzkum trhu apod.)
vytvářejí sociální prostředí v okrajových společnostech
pracují s riziky jako je potenciální civilní násilí, zdravotní nákazy a epidemie či přírodní
katastrofy
spolupracují se strategickými aliancemi a seskupeními (MIX Market, MicroRating,
RatingFund, Microfinance Center, apod.)
DŮLEŽITÉ: MFI musí být efektivně řízena, musí mít silný informační systém (MIS), silnou
interní kontrolu a vysokou operační soběstačnost. I to vše se projevuje ve výši úroků v terénu
téměř 30% všech finančních zdrojů MFI nebývá garantováno ani jinak chráněno zárukami. Z
nejčastějších záruk, které MFIs poskytují bankám a fondům, jsou dlužní úpisy (20%), zástava
nemovitostí (12%) a hlavně případné zastavení kreditních linek (58%)
úvěry bez záruk jsou většinou přijímány menšími MFIs v cizí měně. Lokální banky, které
většinou půjčují větším MFIs, vyžadují záruky pro úvěry v lokálních měnách.
zdroj: MFC, „The State of Microfinance Industry in Eastern Europe and Central Asia,“ 2006
6. Typy MFIs
kreditní sdružení (credit unions)
mikrofinanční banky
mikrofinanční instituce (Village Banks a Solidarity
Groups)
NGOs – neziskové nevládní organizace (NNO)
Non-profit NBFIs – nebankovní finanční instituce
(MFC, „The State of Microfinance Industry in Eastern Europe and Central Asia,“ 2006)
7. MFIs a klíčová čísla
66% dlužníků celosvětově jsou ženy
36% dlužníků jsou skupiny (Village Banks
nebo Solidarity Groups)
průměrná výše mikroúvěru: 850 USD
v roce 2006 v Evropě bylo investováno 95
miliard EUR do 300 sociálně zodpovědných fondů
400 miliónů lidí stále čeká na svůj mikroúvěr,
pouze 10% poptávky je uspokojeno
MFIs operují přes tzv. microfinancial vehicles,
fondy, portály, nadace a organizace pomáhající
sdružovat kapitál
zdroj: www.microcapital.org
8. Mikrofinanční indikátory
počet klientů
legislativní zázemí
řízení rizika
základní kapitál
objem úvěrového portfolia
ROE (Return On Equity)
ROA (Return On Assets)
ROI (Return On Investment)
YIELD ON PORTFOLIO
PAR (% ohrožených mikroúvěrů) +30, +90
(nesplacených déle než)
míra kapitálové přiměřenosti (CAR)
provozní soběstačnost
9. Mikrofinance dnes
mikropůjčky na mikrofinanční služby
jako
individuální obchodní plány
pojištění
nákup zboží
mikrofinanční hypotéky
oprava domu/pracoviště
spotřebitelské úvěry
zemědělství
zdravotní pojištění
podnikání
životní pojištění
Desetiletí vývoje nastolila současný komerčně a ziskově orientovaný
mikrofinanční rozvoj raději než klasickou orientaci na rozvojovou agendu a
podporu.
10. Mikrofinance jako investiční nástroj
současný prudký vzestup investic do mikrofinancí
je hlavně díky uvědomění sociálně zodpovědných
investorů. Tito investoři přicházejí nově z privátních
sfér raději než tradičně z institucionálních anebo i
státních úrovní. (CGAP, „The Consultative Group to
Assist the Poor“)
mezi 2004 a 2007 se výše popsané zahraniční
investice do MFIs téměř zčtyřnásobily a v roce 2005
dosáhly $5.7 miliard USD. A většina těchto zdrojů je
od sociálně motivovaných lidí („Světová banka“).
v současné době existuje 93 mikrofinančních
investičních fondů. 53 jich bylo založeno od roku
2005. Byť investoři těchto fondů jsou sociálně
motivováni, je zcela jasné, že drivem motivace jsou i
velmi zajímavé výnosy.
11. Akademické postřehy
Cost-effectiveness (efektivita výdajů): Výhodou finančního daru
do sektoru mikrofinancí je fakt, že tato částka/položka může být
opětovně recyklována a znovu použita (Wright 2000)
Existují téměř až anekdotické důkazy, že MFIs, jež se zaměřují na ty
nejchudší klienty z nejchudších dosahují udržitelně vyššího
splácení než-li MFIs, které se zaměřují na již nějakým způsobem
rozvinuté drobnopodnikatele/klienty (Pro Mujer vs. BancoSol;
Grameen/BRAC vs. traditional banking system in Bangladesh)
Mikrokredit dává chudým lidem možnost ochránit své existence a
obživy i v případě nenadálých událostí. Zároveň vytváří diverzitu –
jejich aktivity kupují investiční úvěrový kapitál.
Cohenova studie dokazuje, že MFIs hrají důležitou roli v
podpoře klientů v ochraně před možnými riziky, raději než-li v
podpoře během či po možné rizikové situaci (Cohen, Monique.
October 1999. Opening Up the Impact Assessment Agenda. AIMS.
Paper prepared for the Latin American Microfinance Meeting.)
12. Negativa
Mikrofinance mohou být chápány jako určitý „nákupní kapitál“, který je
ovšem drahý, či jako forma nákupu vlastních zaměstnání „poor people
buying themselves a job“
V některých rozvojových zemích jsou mikrofinanční programy určeny pouze
lidem, kteří již vlastní bankovní účet či mají určitou formu zástavy (spoření,
majetek). I když jsou některé mikrofinanční programy dotovány dary,
dlužníci platí stále vysoký/stejný úrok (Buss, Terry. 1999. Microenterprise
in International Perspective: An Overview of the Issues. Journal of
Economic Development.)
Drobnopodnikatelé často využívají členy rodiny a používají vlastní majetky a
nástroje žádné daně a nízké náklady tak mohou absorbovat vysoké
úroky. Pokud by byly implementovány do tohoto sektoru i daně, lidé
nebudou schopni splácet tak náročné úroky.
Disproporce: mikrofinance jsou zmiňovány jako silná a efektivní síla v boji
proti chudobě. V některých regionech jsou však určeny výhradně lidem,
kteří již disponují nějakým majetkem, a tudíž mikrofinance ne vždy úspěšně
penetrují ty nejchudší vrstvy obyvatelstva mikrofinance nejsou pro
každého (např. úplně vynechávají mentálně či tělesně postižené)
Platební morálka je dodržována díky formální socializaci a své vlastní
komunitě, ne díky práci MFI
V rozvojových zemích stále žalostně chybí finanční kapitál
13. Pozitiva
• Pokles určité bezbrannosti chudých lidí
• Nárůst a kontinuita příjmů
• Nárůst a dodržování školní docházky u dětí mikropodnikatelů
• Chudí lidé startují své vlastní mikroekonomiky a začínají být
ekonomicky aktivní
• Zlepšení socioekonomických podmínek
• Mikrospoření hraje zásadní roli v ochraně proti sezónnosti finančních
prostředků. Vytváření finančních rezerv vytváří a udržuje dobrou
finanční disciplínu klientů, může být použito jako určitá garance a
zároveň jako finanční zdroj MFI. Spoření ale samo o sobě má
minimální rozvojový dopad.
• Mikrofinance vytvářejí základní sociální služby pro klienty, k němuž
pak je například připojeno i vzdělání a hygiena
• Mikrofinance budují nové schopnosti a zkušenosti
• Je dokázáno, že mikrofinanční klienti jsou více srozuměni s ochranou
proti nemocem (AIDS, střevní onemocnění, malárie, atd.), praktikují
plánované rodičovství a ženy častěji používají antikoncepci
• I zdravotní či vyživovací praktiky jsou na vyšší úrovni u klientů MFIs,
s porovnáním u ostatních domorodců
• Pozitiva mohou být měřena i dle vyšších výdajů a spotřeby u aktivních
klientů MFIs, nákladů na vzdělávání a obchod (Barnes, Carolyn. Gayle
Morris and Gary Gaile. 1998. An Assessment of the Impact of
Microfinance Services in Uganda: Baseline Findings. AIMS Paper.
Management Systems International. Washington, D.C.)
Nárůst spotřební a kupní síly = redukce chudoby
14. Výsledky
mikrofinanční pomocí a podporou mikrofinančních entit
můžeme podpořit vytvoření podnikání od základu až k
vrcholkům úspěchu, často posléze i nadnárodního podniku
vytvářejí nové pracovní možnosti a s rozvojem podnikání v
regionu posléze i nová pracovní místa
obnovují ekonomickou bezpečnost a ekonomický růst
vytvářejí prostředí pro příchod komerčních bank
mikrofinance přinášejí kvalitnější život jejich klientům
sociální dopad: sociální elevace
vzdělávají jedince finančně i ve specifických rovinách
(účetnictví, obory dle záměru podnikání..)
startují ekonomický rozvoj v zemích třetího světa, vytvářejí
prostředí pro příchod sofistikovanějších finančních nástrojů
(pojištění...)
současná technologie napomáhá tzv. přemostění dvou
kontrastujících světů: tam kde kapitál přebývá do koutů, kde
bolestně chybí
výše úroků je snižována díky silné a různorodé nabídce
15. Mikrofinance jako nástroj ochrany přírody
Satelitní fotografie regionu Chiapas v Mexiku a Guatemale.
Časový rozdíl 16 let: obrázek vlevo rok 1974, obrázek vpravo 2000
16. Study Case
CEE, 2006: 1 miliarda USD majetku MFIs z
toho 61 % bylo financováno půjčkami, z
velké většiny komerčních peněz.
Nejvíce dluhu bylo alokováno na Balkáně. Z
celkového objemu bylo pouze 1 % darů
(mezistátní pomoci, WB a další granty).
Ke konci roku byl nárůst v celkovém
objemu majetku MFIs 400 milionů USD, a to
ve většině komerčními půjčkami. Díky těmto
komerčním zdrojům se portfolio rozrostlo a
alespoň částečně se uspokojila poptávka,
která zůstává nenaplněnou.
Zdroj: MFC, „The State of Microfinance Industry in Eastern
Europe and Central Asia,“ 2006
17. Study cases
Yet rarely is access to a microloan of hundreds or even thousands of
dollars sufficient to help a poor entrepreneur escape poverty by
building a successful business. A second critical lesson emerging
from field experience is the critical role that access to other financial
services (such as savings and insurance) can play in poor people's
efforts to boost their incomes, assets, and economic security.
Reliable access to safe and convenient savings, for example, appears
to be more important in the eyes of the poor and very poor than
loans. Historically, where poor communities have both options
available, savings surpass loans by a wide margin. Our data from
USAID-supported institutions increasingly reflects this, with savers
beginning to outpace borrowers. Savings require different methods
and mechanisms than credit, and many microfinance institutions are
finding that successfully adding deposit services is a complex
undertaking. (U.S. Agency for International Development, before the
Congressional Human Rights Caucus. July 21, 1999. New Economic
Hope for Third World Countries: Microcredit as a Means to Economic
Independence. Written Statement of Katharine McKee, Director,
Office of Microenterprise Development Beyond microcredit)
18. a mikrofinance
myELEN je transparentní platforma, která pomáhá druhým za využití
současné technologie. myELEN je dostupná každému, jelikož na rozdíl od
velkých fondů nevyžaduje vysoký vstupní kapitál. I malé částky mohou
pomoci.
myELEN je síť, která propojuje MFIs s jejich zdroji financí
myELEN podporuje Fair Trade®
myELEN přináší ekoturismus
novou formu filantropního projektu pro strategický marketing větších ale i
menších firemních korporací
myELEN využívá nové technologie
(zaručený el. podpis)
časový rozdíl již nehraje podstatnou roli
kdo by věřil, že jednou internet a web
(speciálně často označovaný 2.0) bude
podporovat životy chudých, kde finance jsou
často otázkou přežití
19. Závěr
Mikrokredit poskytuje možnost chudým domácnostem
využít vlastního potenciálu, který by jinak nemohl být
využit pro zvýšení příjmu díky policko-ekonomickým
nevýhodám rozvojových regionů.
Stát/vláda by měla zajistit jasný regulatorní a legislativní
rámec, jenž by ochraňoval poskytovatele mikropůjček
Jaká by měla být výše úrokové míry tak, aby pokryla
veškeré operativní náklady, pokud MFI nedisponuje
bezúročnými půjčkami či granty?
MFIs musí hledat vlastní institucionální soběstačnost a
naformovat své programy tak, aby samy byly
schopny pokrýt náklady a aby jim umožňovaly další
a dlouhodobý rozvoj kalkulace úvěrové hodnoty a
rozvojových zájmů
Pozitivní evidence přínosných aspektů
mikrofinancí je jednoznačně
většinová.
