Lisätietoa osoitteessa: metso.com/sijoittajat

1. H1
Puolivuosikatsaus
2017
1.tammikuuta – 30. kesäkuuta 2017

2. © Metso
Tulevaisuutta koskevat arviot
Puolivuosikatsaus 2017
Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.
Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan
kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä
synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä
arvioita. Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat
perustuvat tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.
Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:
1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden
toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.
2

3. © Metso© Metso
50
150
250
350
450
550
650
750
0
2
4
6
8
10
12
14
Tapaturmataajuus (LTIF) Riskihavaintotaajuus
Turvallisuus on tärkeä menestystekijä koko arvoketjussa
Asiakkaiden vaatimus: Lupa toimia
Ihmiset
Sitouttaa ja
motivoi
työntekijöitä
Tuottavuus
Lisää
tuottavuutta ja
laskee laatu-
kustannuksia
Kumppanuus
Parantaa
tunnettuutta
kestävänä
kumppanina
sidosryhmille
Puolivuosikatsaus 2017
LTIF
2.5 *
* Tapaturmataajuus (LTIF), rullaava 12 kuukautta 30.6.2017 tilanne3

4. © Metso© Metso
Matti Kähkönen
Toimitusjohtaja
Puolivuosikatsaus 2017
Neljänneksen kohokohdat
4

5. © Metso Puolivuosikatsaus 2017
Q2/2017 lyhyesti
Markkina-aktiviteetti pysyi yleisesti hyvänä ja parani kaivoslaitteissa
Tilausten kasvu ei ole vielä realisoitunut liikevaihdoksi
Matala liikevaihto ja myynnin rakenne vaikuttivat kannattavuuteen
Strategiset hankkeet edistyivät hyvin
5

6. © Metso
56
77 77
64 66 70
9,3
11,5 12,1
9,4 10,2 10,4
0
5
10
15
20
0
20
40
60
80
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Oikaistu EBITA Oikaistu EBITA -%
%
433 444 423 441
496 480
1,06 1,01 1,02 1,00
1,17
1,08
0,0
0,4
0,8
1,2
1,6
0
200
400
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Palvelut: Liikevaihto Palvelut: Tilaukset Palvelut: Tilausten suhde liikevaihtoon
663
761
628
672
733 749
1,10
1,13
0,98 0,99
1,13 1,11
0,0
0,4
0,8
1,2
1,6
0
200
400
600
800
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Saadut tilaukset Tilausten suhde liikevaihtoon
601
671
638
676 648 675
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
0
200
400
600
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Liikevaihto Liikevaihdon kasvu vertailukaudesta
%
Q2/2017 kohokohdat
Kannattavuus hienoinen pettymys
Palveluiden tilaukset kasvoivat 8 %, tilausten suhde liikevaihtoon positiivinenHyvä tilauskertymä ilman suuria tilauksia
Tilausten kasvu ei ole vielä realisoitunut liikevaihdoksi
-11 %-18 % -10 %-6 % +8 %
Puolivuosikatsaus 2017
+1%
Sis.
suuren
kaivos-
tilauksen
90 milj. e
Ei
suuria
kaivos-
tilauksia
6

7. © Metso Puolivuosikatsaus 20177
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät vuodelle 2017
Kaivosteollisuus
45 % liikevaihdosta
Palveluiden osuus 80 % *
Kivenmurskaus
25 % liikevaihdosta
Palveluiden osuus 45 % *
Flow Control
25 % liikevaihdosta
Palveluiden osuus 60 % *
* Perustuen 12 kuukauden rullaavaan liikevaihtoon
tyydyttävä hyvä hyvä hyvä hyvä
Laitteet ja
projektit
Palvelut
Aiemmin: heikko
hyvä
Laitteet ja
projektit
Palvelut
Laitteet ja
projektit
Palvelut

8. © Metso Puolivuosikatsaus 2017
Ajankohtaista toisella neljänneksellä
Kasvuhankkeissa edistyttiin hyvin
− 4,5 miljoonan euron arvoiset investoinnit Lokotrackien valmistukseen Suomessa ja murskainten kulutusosien
tuotantoon Etelä-Afrikassa
− Jakeluverkoston laajennusta Flow Controlissa ja kivenmurskauksessa jatkettiin
Digitaalisen strategian toteutus etenee suunnitelman mukaan
− Valittiin alusta, jolle rakentaa johtavan teollisen internetin (Industrial Internet of Things, IoT) ratkaisuja kaivos- ja
kivenmurskausteollisuuksien asiakkaille
Uusi toimitusjohtaja ja muutoksia johtoryhmässä
− Nico Delvaux aloittaa Metson toimitusjohtajana 1.8.
− Victor Tapia aloitti Minerals Capital -liiketoiminta-alueen johtajana 1.6.
8

9. © Metso© Metso Puolivuosikatsaus 2017
Taloudellinen tulos
Eeva Sipilä
Talous- ja rahoitusjohtaja
9

10. © Metso© Metso
494
593
492
536 560 575
1,09
1,18
1,03 1,03
1,14 1,10
0,0
0,4
0,8
1,2
1,6
0
200
400
600
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Saadut tilaukset Tilausten suhde liikevaihtoon
169 168
136 136
173 174
1,14
1,01
0,84 0,88
1,09 1,14
0,0
0,4
0,8
1,2
1,6
0
50
100
150
200
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Saadut tilaukset Tilausten suhde liikevaihtoon
Hyvä tilauskertymä molemmissa segmenteissä
Saadut tilaukset +12 %, vertailukauden suuri kaivoslaitetilaus oikaistuna
Asiakkaiden keskittyminen tuottavuuteen tuki kaivosliiketoiminnan kehitystä
Kivenmurskauksen laitetilaukset kasvoivat
Pumpputilaukset kasvoivat Flow Controlissa
Minerals: Asiakkaiden keskittyminen tuottavuuteen tukee
kasvua korvausinvestoinneissa ja palvelutilauksissa
Flow Control: Hyvä tilauskertymä venttiileissä kun taas
pumpuissa selkeä parannus
Puolivuosikatsaus 2017
Sis.
suuren
kaivos-
tilauksen
90 milj. e
Ei
suuria
kaivos-
tilauksia
10

11. © Metso© Metso
453
504
477
522
489
523
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
0
200
400
600
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Liikevaihto, Mineralsin palvelut Liikevaihto, Mineralsin tuotteet ja projektit
Liikevaihdon kasvu vertailukaudesta
%
37
54
52
47
43
55
8,2
10,8 10,8
9,1 8,9
10,5
0
5
10
15
20
0
20
40
60
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Oikaistu EBITA Oikaistu EBITA -%
%
Minerals: Kivenmurskauksen hyvää tulosta
laimensi kaivosliiketoiminnan heikkous
Kivenmurskauslaitteiden vahva kasvu tuki liikevaihtoa; muut liiketoiminnot edellisvuoden
tasolla
Korkeammat raaka-ainekustannukset ja myynnin rakenne vaikuttivat kaivosalan
palveluiden katteisiin
-10 %-20 % -9 %-5 % +8 %
Puolivuosikatsaus 2017
+4%
11

12. © Metso© Metso
148
167 161 155 159 152
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
0
50
100
150
200
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Liikevaihto, Flow Controlin tuotteet ja projektit Liikevaihto, Flow Controlin palvelut
Liikevaihdon kasvu vertailukaudesta
%
19
22
28
26 25
1612,8 13,2
17,5 16,6 15,6
10,8
0
5
10
15
20
25
0
10
20
30
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Oikaistu EBITA Oikaistu EBITA -%
%
Liikevaihto heijastelee vuoden 2016 toisen vuosipuoliskon tilauskertymää
Matala liikevaihto ja siihen liittyvä alikate sekä myynnin rakenne heikensivät kannattavuutta
-14 %-13 % -14 %-10 % +7 %
Puolivuosikatsaus 2017
-9 %
Flow Control: Ensimmäinen vuosipuolisko edellisvuoden
tasolla; tilaukset ylittivät liikevaihdon
12

13. © Metso© Metso
126 130 125
135 126 127
20,9
19,4 19,6 20,0 19,5 18,8
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Myynnin ja hallinnon yleiskustannus-%
%
176
196
181 184 184 187
29,2 29,2 28,4 27,2 28,4 27,7
0
5
10
15
20
25
30
0
50
100
150
200
250
Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Bruttokate Bruttokate-%
%
Marginaalit kehittyivät eri tavoin
Toisen neljänneksen bruttokatteisiin vaikuttivat:
- molempien segmenttien myynnin rakenne,
- raaka-ainekustannukset Mineralsissa ja
- alikate Flow Controlissa.
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pysyivät samalla tasolla ja suhde liikevaihtoon
kehittyi myönteisesti
Puolivuosikatsaus 201713

14. © Metso© Metso
124 120
129
83
59
103 103
127
58
46
0
100
200
300
400
500
0
50
100
150
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Operatiivinen kassavirta Operatiivinen kassavirta, rullaava 12 kk
480
240
207
153
91
174
70
-25 -63
100
-0,3
0,0
0,3
0,6
0,9
1,2
1,5
-100
100
300
500
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Nettovelka Nettovelka/EBITDA
Tase on edelleen vahva
Vapaa kassavirta laski johtuen 56 miljoonan euron lisäyksestä nettokäyttöpääomaan
Maksetut verot olivat 37 miljoonaa euroa
Huhtikuussa maksettiin 157 miljoonan euron osinko
Velkojen maturiteettirakennetta pidennettiin
- Liikkeelle laskettiin uusi 300 miljoonan euron arvoinen joukkovelkakirjalaina
- Vuonna 2019 erääntyvää 400 miljoonan euron velkakirjalainaa ostettiin takaisin 205 miljoonalla eurolla
Puolivuosikatsaus 201714

15. © Metso© Metso
Toimitukset
vuonna
2017
Toimitukset
2017
jälkeen
Toimitukset
vuonna
2016
Toimitukset
2016
jälkeen
0
500
1 000
1 500
Tilauskanta
30.06.2016
Tilauskanta
30.06.2017
Milj.euroa
Tilauskanta kasvoi
Kesäkuun lopun tilauskanta vuodelle 2017 on noin 1 miljardi euroa
Tilauskanta seuraavalle vuodelle on korkeampi kuin edellisvuonna samaan aikaan
- Odotamme edelleen joitain viivästyksiä suunniteltuihin toimitusaikatauluihin
ToimitusaikatauluTilauskanta
Puolivuosikatsaus 2017
1 445 1 411
1 290 1 268 1 300
1 399
1 305 1 320
1 396 1 411
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17
Milj.euroa
Flow Control tilauskanta Minerals Palvelut tilauskanta Minerals Tuotteet ja projektit tilauskanta
15

16. company/metso metsogroup metsoworldmetsoworld metsogroup
www.metso.com

17. © Metso© Metso
Liitteet
Puolivuosikatsaus 201717

18. © Metso
Avainluvut
Milj. euroa Q2/2017 Q2/2016 Muutos-% H1/2017 H1/2016 Muutos-% 2016
Saadut tilaukset 749 761 -2 1 482 1 424 4 2 724
ilman valuuttakurssivaikutusta -3 1
Saadut tilaukset, palveluliiketoiminta 480 444 8 976 877 11 1 741
ilman valuuttakurssivaikutusta 7 8
Liikevaihto 675 671 1 1 323 1 272 4 2 586
ilman valuuttakurssivaikutusta 0 2
Liikevaihto, palveluliiketoiminta 445 439 1 868 848 2 1 703
ilman valuuttakurssivaikutusta 0 -1
Oikaistu EBITA 70,0 77,3 -9 136,5 133,0 3 274,0
% liikevaihdosta 10,4 11,5 10,3 10,5 10,6
Liikevoitto 59,8 69,3 -14 119,2 119,7 0 227,1
Osakekohtainen tulos, EPS, euroa 0,24 0,28 0,47 0,46 0,87
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE),
annualisoitu, ilman veroja, % 11,1 11,0 10,4
Vapaa kassavirta 4 74 -95 43 136 -68 339
Puolivuosikatsaus 201718

19. © Metso
Kassavirta ja taloudellinen asema
30.6.2017 31.12.2016
Oman pääoman tuotto (ROE), annualisoitu, % 10,2 9,0
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, annualisoitu, % 11,1 10,4
Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % 7,5 -1,8
Kassavirtasuhde, % 61 261
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 45,9 48,0
Debt to capital, % 39,0 35,6
Nettovelka / EBITDA 0,3 -0,1
Korkokate (EBITDA) 9,0 7,4
Kassavarat 629 698
19

20. © Metso
238 234
0
50
100
150
200
250
EMEA saadut tilaukset
Milj.euroa
132
121
0
50
100
150
200
Etelä-ja Keski-Amerikka
saadut tilaukset
Milj euroa
148
165
0
50
100
150
200
Aasian ja Tyynenmeren
alue saadut tilaukset
Milj.euroa
153 155
0
50
100
150
200
Pohjois-Amerikka saadut
tilaukset
Milj.euroa
Saadut tilaukset 194 milj. euroa ja +19 %
+ Hyvä aktiviteetti jatkui monilla markkinoilla
+ Laitteet ja projektit +36 %, Palvelut edellisvuoden
tasolla
Maantieteelliset luvut Q2/2017
Kaivos
Saadut tilaukset 342 milj. euroa ja -15 %
+ Palvelutilaukset +12 %, kasvu tuli kaikkialta
palvelutarjoomassa
+ Laitteissa ja projekteissa elpyminen selkeämpää
Flow ControlKivenmurskaus
Saadut tilaukset 174 milj. euroa ja +4 %
+ Öljyssä & kaasussa ja massassa & paperissa hyvä
tilauskertymä
+ Pumpputilaukset kasvoivat merkittävästi
Minerals liikevaihto +6 %
Flow Control liikevaihto -2 %
Minerals liikevaihto 0 %
Flow Control liikevaihto -1 %
Minerals liikevaihto +16 %
Flow Control liikevaihto -3 %
Minerals liikevaihto 0 %
Flow Control liikevaihto 0 %
-2 % +12 % -9 %+2 %
Puolivuosikatsaus 2017
Pohjois-Amerikka
23 % liikevaihdosta
EMEA
35 % liikevaihdosta
Aasian ja Tyynenmeren alue
24 % liikevaihdosta
Etelä- ja Keski-Amerikka
18 % liikevaihdosta
20