Presentatie 'Laag risico en hoog rendement? Jazeker, met Hypotheken' door Eric Kok en Martijn Louwerse, tijdens Themadag Vastgoed, 25 oktober 2011. Samenvatting: Strengere wet- en regelgeving en de financiële-economische crisis leiden ertoe dat banken minder risicovolle hypotheken tegen hogere marges verstrekken. De markt voor hypotheken is structureel aan het veranderen. Beleggen in hypotheken wordt hierdoor nóg interessanter. Met enkele heldere rekenvoorbeelden en daarop gebaseerde prikkelende stellingen, leggen wij u uit dat het echt zo is: laag risico en hoog rendement.

1. Laag risico en hoog rendement?
Jazeker, met Hypotheken
Workshop Hypotheekbeleggingen
25 oktober 2011
Eric Kok en Martijn Louwerse

2. Welkom
• Martijn Louwerse
Commercieel Manager
Vastgoedfinancieringen
• Eric Kok
Manager Woninghypotheken
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011 Pagina 2

3. Stelling
“Met de kennis van nu denk ik dat ik……….”
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

4. Beschrijving marktsituatie
- Door kredietcrisis van 2007 is de economie nog steeds
erg zwak
- Financiële positie van banken vergelijkbaar met najaar
2008
- Eurocrisis en met name Griekenland speelt cruciale rol
- Betaalbaar inkomen voor later grote uitdaging
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

5. Film
Oorzaak financieel economische crisis: Banken
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

6. Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030 25 oktober 2011

7. Film
Oorzaak huidige sentiment: Griekenland
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

8. Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030 25 oktober 2011

9. Actuele thema’s
Parool 15 oktober: Tijdbom op huizenmarkt: golf
verkopen dreigt
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011 Pagina 9

10. Stijging gedwongen verkopen
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

11. Keuzevraag
Ziet u de golf op u afkomen of deining?
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

12. Verschillende beleggingscategorieën
Rendement per assetclass
Bron: Morgan Stanley Capital International Inc; JP Morgan GBI (7-10 jaar)
Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030 25 oktober 2011

13. Verschillende beleggingscategorieën
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

14. Verschillende beleggingscategorieën
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

15. Verschillende beleggingscategorieën
Staat AAA Credit AAA
Inleg 1/1/01 1.000 1.000
Waarde 1/1/11 1.648 1.580
Totaal rendement 648 580
Gem. rendement p/j 5,13% 4,68%
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

16. Verschillende beleggingscategorieën
Staat AAA Credit AAA PHF
Inleg 1/1/01 1.000 1.000 1.000
Waarde 1/1/11 1.648 1.580 1.706
Totaal rendement 648 580 706
Gem. rendement p/j 5,13% 4,68% 5,49%
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

17. Kenmerken Hypotheekbeleggingen
- Vastrentende waarde
- Qua risicoprofiel vergelijkbaar met staatsobligatie
- Hogere rendementen
- Marges opgelopen
- Geen verpakte hypotheken
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

18. Risico´s in cijfers
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

19. Een veilig product
Situatie voor kredietcrises in Nederland (medio 2008 )
Aantal relaties in bijzonder beheer 22
Totale achterstand € 53.000 0,0037%
Totaal voorzieningniveau € 207.000 0,0145%
Hypotheken in portefeuille (nominaal) € 1.431 miljard
Situatie heden (2011)
Aantal relaties in bijzonder beheer 42
Totale achterstand € 125.000 0,0067%
Totaal voorzieningniveau € 700.000 0,0374%
Hypotheken in portefeuille (nominaal) € 1.873 miljard
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

20. Betalingsachterstanden?
Ongeveer 4,25 mio
woningbezitters met in
totaal € 650 miljard
aan schuld,
gemiddeld
€ 153.000 per woning
Karel Schiffer
Algemeen directeur NHG
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

21. Betalingsachterstanden?
Gemiddelde waarde van een
Ongeveer 4,25 mio
woning
woningbezitters met in
€ 240.000,00. Totale waarde
totaal € 650 miljard
€ 1021 miljard .
aan schuld,
gemiddeld
€ 153.000 per woning
Karel Schiffer
Algemeen directeur NHG
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

22. Betalingsachterstanden?
Ongeveer 4,25 mio Gemiddelde waarde van een
woningbezitters met in woning
totaal € 650 miljard € 240.000,00. Totale waarde
aan schuld, € 1021 miljard .
gemiddeld
€ 153.000 per woning In 2011 moeten naar schatting
2000 huishoudens met NHG
lening hun woning verkopen met
verlies.
Karel Schiffer
Algemeen directeur NHG
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

23. Nederlanders zijn goede betalers
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

24. Stelling
De crisis biedt ook kansen!
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

25. Artikel Standard & Poor’s “ Markt Nederlandse
hypotheekobligaties trekt verder aan “
• lange rentevaste periodes
• geringe vervroegde aflossingen
• in Europees perspectief lage werkloosheid en
• overheidsfinanciën op orde
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

26. Marges lopen op
Marge = 10 jaars irs vs 10 jaars rente obv NHG
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

27. Film
Arbeidsethos van Zwitserland
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

28. Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030 25 oktober 2011

29. Conclusie
- Uitdagende markt, zeker voor pensioenfondsen
- Hypotheken: hoger rendement dan vergelijkbare
vastrentende waarden
- Rendement verder verhoogd door crisis
- Hypotheekbeleggingen veilige, betrouwbare en
rendementsvolle belegging
- Uitstekende belegging
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011

30. Tot slot…
Wij gaan graag verder met u in gesprek over de
mogelijkheden die het beleggen in hypotheken u kunnen
bieden.
Dank voor uw aandacht
Meer informatie ?
Hugo Ouwehand
Director hypotheken
020-6065810
www.syntrusachmeavastgoed.nl
Workshop Hypotheekbeleggingen 25 oktober 2011