DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS, INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
Presentatie 'Hypotheken, nu en in de toekomst' door Hugo Ouwehand van Syntrus Achmea Vastgoed. Themabijeenkomst 25 oktober 2011.
Meer info: http://www.wikistedia.nl
Samenvatting: Strengere wet- en regelgeving en de financiële-economische crisis leiden ertoe dat banken minder risicovolle hypotheken tegen hogere marges verstrekken. De markt voor hypotheken is structureel aan het veranderen. Beleggen in hypotheken wordt hierdoor nóg interessanter. Met enkele heldere rekenvoorbeelden en daarop gebaseerde prikkelende stellingen wordt uitgelegd dat het echt zo is: laag risico en hoog rendement.
Hoe het gat tussen vraag en aanbod van financiering te overbruggen?
Nieuwe financiers en financieringsvormen in opkomst in plaats van en in aanvulling op bankkrediet: private debt.
Deze presentatie is gegeven door Barend Post van AKD tijdens het door ICC en AKD op 3 juni jl. georganiseerde seminar over dit onderwerp.
De opleiding Vastgoedfinanciering laat u kennismaken met de basisprincipes van vastgoedfinanciering en de verschillende vormen van projectfinanciering, zodat u in staat bent een gedegen inschatting te maken van de voor uw project meest geschikte financieringsvorm. Deze opleiding is interessant voor iedereen met een financieringsvraagstuk waarvoor vastgoed als onderpand dient. Dat kunnen ontwikkelaars zijn voor nieuw of te herontwikkelen vastgoed, beleggers om een portefeuille te financieren of organisaties die voor eigen gebruik in vastgoed investeren. Ook is de opleiding interessant voor maatschappelijke organisaties die steeds meer aangewezen zijn op andere bronnen dan overheidsfinanciering.
Presentatie van Max Bronzwaer op het 21e Hypotheken Event. Onderwerp van de presentatie was: De behoefte aan funding van Nederlandse hypotheekverstrekkers.
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS, INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
Presentatie 'Hypotheken, nu en in de toekomst' door Hugo Ouwehand van Syntrus Achmea Vastgoed. Themabijeenkomst 25 oktober 2011.
Meer info: http://www.wikistedia.nl
Samenvatting: Strengere wet- en regelgeving en de financiële-economische crisis leiden ertoe dat banken minder risicovolle hypotheken tegen hogere marges verstrekken. De markt voor hypotheken is structureel aan het veranderen. Beleggen in hypotheken wordt hierdoor nóg interessanter. Met enkele heldere rekenvoorbeelden en daarop gebaseerde prikkelende stellingen wordt uitgelegd dat het echt zo is: laag risico en hoog rendement.
Hoe het gat tussen vraag en aanbod van financiering te overbruggen?
Nieuwe financiers en financieringsvormen in opkomst in plaats van en in aanvulling op bankkrediet: private debt.
Deze presentatie is gegeven door Barend Post van AKD tijdens het door ICC en AKD op 3 juni jl. georganiseerde seminar over dit onderwerp.
De opleiding Vastgoedfinanciering laat u kennismaken met de basisprincipes van vastgoedfinanciering en de verschillende vormen van projectfinanciering, zodat u in staat bent een gedegen inschatting te maken van de voor uw project meest geschikte financieringsvorm. Deze opleiding is interessant voor iedereen met een financieringsvraagstuk waarvoor vastgoed als onderpand dient. Dat kunnen ontwikkelaars zijn voor nieuw of te herontwikkelen vastgoed, beleggers om een portefeuille te financieren of organisaties die voor eigen gebruik in vastgoed investeren. Ook is de opleiding interessant voor maatschappelijke organisaties die steeds meer aangewezen zijn op andere bronnen dan overheidsfinanciering.
Presentatie van Max Bronzwaer op het 21e Hypotheken Event. Onderwerp van de presentatie was: De behoefte aan funding van Nederlandse hypotheekverstrekkers.
In de vergelijkende Direktbank hypotheekrente overzichten kunt u kiezen tussen diverse hypotheekvormen en rente vaste periodes (rvp).
De hypotheekvormen zijn aflossingsvrij, annuiteit, bankspaar, belegging, effecten, hybride, krediet, leven, lijfrente, lineair, spaar en overige.
En denkt u te weten welke Direktbank hypotheek voor u geschikt is, en/of wilt u alles laten uitzoeken en doorrekenen door een ervaren hypotheekadviseur , neemt u dan voor een vrijblijvend telefonisch consult betreffende een Direktbank hypotheek met de laagste hypotheekrente tarieven en idem dito maandlasten en afsluitkosten contact met ons op via http://www.4ieder.nl/aanbod/_abid_600.html
Tijdens het Hypotheken Event op 15 & 16 februari zal Miles Research de resultaten presenteren van het groot hypothekenonderzoek presenteren! Kijk voor meer informatie op www.hypothekenevent.nl
Tijdens onze presentatie die wij op het Hypothekencongres 2013 hielden, gingen wij in op het distributielandschap voor hypotheken. Wat kun je kiezen en waar moet je als organisatie op letten in elk distributiemodel?
Met de verwachting dat de balansen van de Europese banken onder druk van de Bazel III regelgeving zullen krimpen, blijft de vrees voor een algehele kredietschaarste niet van de lucht. Recent VKW-onderzoek onderbouwt trouwens deze stelling.
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
Geachte voorzitter,
Tijdens de Algemene Financiële Beschouwingen op 24 september heeft het lid Schouten (ChristenUnie) mij verzocht met de banken in gesprek te gaan om te kijken naar de mogelijkheden van boetevrije herfinanciering in situaties die knellen. Met deze brief licht ik, mede namens de minister voor Wonen en Rijksdienst, toe op welke wijze de banken deze vergoedingsrente momenteel hanteren en breng ik u op de hoogte van de uitkomsten van de toegezegde gesprekken met de banken.
Vergoedingsrente
Banken hanteren een vergoedingsrente aan klanten die vóór het aflopen van de rentevastperiode hun hypotheek willen oversluiten. De term boeterente is dan ook een enigszins misleidende term. Het gaat immers om een vergoeding voor de banken als gevolg van de misgelopen rente omdat het contract tussentijds wordt opengebroken. Deze vergoedingsrente wordt gehanteerd omdat de bank bij het afsluiten van de hypotheek ook voor een langere periode financiering op de kapitaalmarkt heeft aangetrokken. Dit betekent in principe dan ook dat een bank niet noodzakelijkerwijs profiteert als de marktrente daalt tijdens de looptijd van de hypotheek. De bank is immers reeds bij afsluiten van de hypotheek een langdurige verplichting aangegaan. Indien een klant zonder vergoedingsrente zijn hypotheek zou oversluiten, heeft de bank nog steeds dezelfde verplichtingen en zijn de kosten van de wijziging in de rente in de hypotheekvoorwaarden voor de bank.
Indien banken geen vergoedingsrente zouden mogen hanteren hebben banken aangegeven dat zij geen rentevastperiodes meer kunnen aanbieden. Klanten zullen immers de hypotheek willen herfinancieren als de marktrente daalt en vasthouden aan de afgesproken rente als de marktrente stijgt. Een rentevastperiode is in dat geval altijd ongunstig voor de bank.
Het kan overigens lonend zijn om over te sluiten, ook als deze vergoedingsrente wordt meegerekend. Daarbij speelt mee dat de vergoedingsrente net als de gewone rente voor de klant fiscaal aftrekbaar is. Dit geldt eveneens voor bepaalde
kosten die gemaakt worden bij het oversluiten.
Ook indien consumenten slechts in bepaalde gevallen over zouden kunnen sluiten zonder vergoedingsrente te betalen, bestaat het risico dat banken geen of minder snel of tegen hogere risico-opslagen rentevastperiodes zullen hanteren. Immers als klanten hierop een beroep kunnen doen, gaat dat gepaard met kosten voor de bank en daarnaast bestaat er een moreel gevaar dat de klant zijn betaalgedrag aanpast om van deze mogelijkheid gebruik te maken.
Het belang van rentevastperiodes voor de Nederlandse hypotheekmarkt is groot. Rentevastperiodes dragen bij aan de stabiliteit op de hypotheekmarkt omdat het huishoudens minder kwetsbaar maakt voor plotselinge renteschommelingen en ook hypotheekverstrekkers zekerheid geeft voor een langere periode.
De MoneYou Internet Hypotheek is een hypotheek die je zelf eenvoudig online afsluit. Daardoor profiteer je van een scherpe rente. Je bepaalt zelf of en bij wie je hypotheekadvies wint.
Waarom de MoneYou Internet Hypotheek?
Sinds 1 januari 2013 zitten de kosten voor advies niet meer verwerkt in je hypotheek. En dat kan behoorlijk oplopen. Bij MoneYou vinden we dat je zelf moet kunnen beslissen of je wilt besparen op advieskosten.
In de vergelijkende Direktbank hypotheekrente overzichten kunt u kiezen tussen diverse hypotheekvormen en rente vaste periodes (rvp).
De hypotheekvormen zijn aflossingsvrij, annuiteit, bankspaar, belegging, effecten, hybride, krediet, leven, lijfrente, lineair, spaar en overige.
En denkt u te weten welke Direktbank hypotheek voor u geschikt is, en/of wilt u alles laten uitzoeken en doorrekenen door een ervaren hypotheekadviseur , neemt u dan voor een vrijblijvend telefonisch consult betreffende een Direktbank hypotheek met de laagste hypotheekrente tarieven en idem dito maandlasten en afsluitkosten contact met ons op via http://www.4ieder.nl/aanbod/_abid_600.html
Tijdens het Hypotheken Event op 15 & 16 februari zal Miles Research de resultaten presenteren van het groot hypothekenonderzoek presenteren! Kijk voor meer informatie op www.hypothekenevent.nl
Tijdens onze presentatie die wij op het Hypothekencongres 2013 hielden, gingen wij in op het distributielandschap voor hypotheken. Wat kun je kiezen en waar moet je als organisatie op letten in elk distributiemodel?
Met de verwachting dat de balansen van de Europese banken onder druk van de Bazel III regelgeving zullen krimpen, blijft de vrees voor een algehele kredietschaarste niet van de lucht. Recent VKW-onderzoek onderbouwt trouwens deze stelling.
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
DE KANSEN EN RISICO’S VAN GESTRUCTUREERDE PRODUCTEN VOOR PRIVÉBELEGGERS,
INSTITUTIONELE BELEGGERS EN DE FINANCIËLE WERELD
Referaat Postacademische opleiding Master of Financial Planning
Erasmus Universiteit Rotterdam
Luciano Durán Morales
Begeleiding: Drs. J.E. van den Berg
September 2007
Geachte voorzitter,
Tijdens de Algemene Financiële Beschouwingen op 24 september heeft het lid Schouten (ChristenUnie) mij verzocht met de banken in gesprek te gaan om te kijken naar de mogelijkheden van boetevrije herfinanciering in situaties die knellen. Met deze brief licht ik, mede namens de minister voor Wonen en Rijksdienst, toe op welke wijze de banken deze vergoedingsrente momenteel hanteren en breng ik u op de hoogte van de uitkomsten van de toegezegde gesprekken met de banken.
Vergoedingsrente
Banken hanteren een vergoedingsrente aan klanten die vóór het aflopen van de rentevastperiode hun hypotheek willen oversluiten. De term boeterente is dan ook een enigszins misleidende term. Het gaat immers om een vergoeding voor de banken als gevolg van de misgelopen rente omdat het contract tussentijds wordt opengebroken. Deze vergoedingsrente wordt gehanteerd omdat de bank bij het afsluiten van de hypotheek ook voor een langere periode financiering op de kapitaalmarkt heeft aangetrokken. Dit betekent in principe dan ook dat een bank niet noodzakelijkerwijs profiteert als de marktrente daalt tijdens de looptijd van de hypotheek. De bank is immers reeds bij afsluiten van de hypotheek een langdurige verplichting aangegaan. Indien een klant zonder vergoedingsrente zijn hypotheek zou oversluiten, heeft de bank nog steeds dezelfde verplichtingen en zijn de kosten van de wijziging in de rente in de hypotheekvoorwaarden voor de bank.
Indien banken geen vergoedingsrente zouden mogen hanteren hebben banken aangegeven dat zij geen rentevastperiodes meer kunnen aanbieden. Klanten zullen immers de hypotheek willen herfinancieren als de marktrente daalt en vasthouden aan de afgesproken rente als de marktrente stijgt. Een rentevastperiode is in dat geval altijd ongunstig voor de bank.
Het kan overigens lonend zijn om over te sluiten, ook als deze vergoedingsrente wordt meegerekend. Daarbij speelt mee dat de vergoedingsrente net als de gewone rente voor de klant fiscaal aftrekbaar is. Dit geldt eveneens voor bepaalde
kosten die gemaakt worden bij het oversluiten.
Ook indien consumenten slechts in bepaalde gevallen over zouden kunnen sluiten zonder vergoedingsrente te betalen, bestaat het risico dat banken geen of minder snel of tegen hogere risico-opslagen rentevastperiodes zullen hanteren. Immers als klanten hierop een beroep kunnen doen, gaat dat gepaard met kosten voor de bank en daarnaast bestaat er een moreel gevaar dat de klant zijn betaalgedrag aanpast om van deze mogelijkheid gebruik te maken.
Het belang van rentevastperiodes voor de Nederlandse hypotheekmarkt is groot. Rentevastperiodes dragen bij aan de stabiliteit op de hypotheekmarkt omdat het huishoudens minder kwetsbaar maakt voor plotselinge renteschommelingen en ook hypotheekverstrekkers zekerheid geeft voor een langere periode.
De MoneYou Internet Hypotheek is een hypotheek die je zelf eenvoudig online afsluit. Daardoor profiteer je van een scherpe rente. Je bepaalt zelf of en bij wie je hypotheekadvies wint.
Waarom de MoneYou Internet Hypotheek?
Sinds 1 januari 2013 zitten de kosten voor advies niet meer verwerkt in je hypotheek. En dat kan behoorlijk oplopen. Bij MoneYou vinden we dat je zelf moet kunnen beslissen of je wilt besparen op advieskosten.
BLG GAAT TARIEVEN HYPOTHEEKRENTE VERLAGEN PER 3 FEBRUARI 20144ieder
BLG GAAT TARIEVEN HYPOTHEEKRENTE VERLAGEN PER 3 FEBRUARI 2014
BLG Hypotheken verlaagt haar hypotheek rentetarieven voor de volgende hypotheken met 0.10%:
BLG Standaard (Aflossingsvrije hypotheek, Annuiteitenhypotheek, Bankspaarhypotheek, Effectenhypotheek, Levenhypotheek, Lineaire hypotheek, Spaarhypotheek): 10 jaar vast.
...
Voor het volledige hypotheekbericht, zie http://www.4ieder.nl/aanbodnieuws/_abid_600.html.
En voor meer informatie, of een vrijblijvend telefonisch consult omtrent een BLG hypotheek met de laagste maandlasten, zie http://www.4ieder.nl/aanbod/_abid_600.html.
HYPOTHEEKRENTE ACTUEEL VERLAGING VERHOGING ING BANK PER 16 DECEMBER 20134ieder
HYPOTHEEKRENTE ACTUEEL VERLAGING VERHOGING ING BANK PER 16 DECEMBER 2013
Wij, de met 4ieder.nl samenwerkende hypotheekadviseurs, garanderen u de laagste maand- en afsluitkosten voor uw hypotheek en aanverwante verzekeringen doordat wij:
- volstrekt onafhankelijk uit honderden hypotheken bij bijna alle hypotheekverstrekkers van Nederland op rente en voorwaarden kunnen vergelijken;
- een lage kostenstructuur hebben, mede door onze efficiente en korte communicatielijnen met zowel klant als verstrekkers/verzekeraars;
- genoegen nemen met een beloning die tot de laagste uit de markt behoren.
En vanzelfsprekend doen wij ook zaken met ING.
Dus neemt u voor een vrijblijvend telefonisch consult omtrent een ING hypotheek met de laagste maandlasten contact met ons op via http://www.4ieder.nl/aanbod/_abid_600.html
Hypotheek oversluiten, historisch lage rente, Wanneer profiteren van de lage rente?,Verschuldigde boeterente, Gedeeltelijk boetevrije aflossen, Wanneer is oversluiten met een lagere rente financieel interessant ?
The 6 instruments by Robert B. Cialdini for realizing influence in the world. These aspects gain succes and loyalty in business as well in our personal life.
1. Deens hypotheekmodel ontstaan na de grote
brand in Kopenhagen in 1795.
Basis ligt bij wens goedkope woningfinanciering
met gezamenlijke zekerheden en niet vanuit
commerciële bankactiviteiten
inleiding
Deens Hypotheekmodel
Arie Blokland, 01.2012
2. € 630 miljard aan uitstaande hypotheken
Hypothekenmarkt
Nederland
50% deposito’s
(spaargeld)
50% kapitaalmarkt
(securisaties & covered bonds)
Basel III vereist
matching uitzettingen
en zekerheid funding
lang versus lang
• Internetsparen
minder geschikt
• Financieringskosten
op kapitaalmarkt
en depositomarkt
daardoor gestegen
3. Funding van hypotheken in Nederland
De bank levert product dat wordt gefinancierd op private en kapitaalmarkt
Bank
Deposito’s
securisaties
Financiering
hypotheek
Levert hypotheek
Covered
bonds
4. Deens Model
Hypotheekfinanciering met Hypotheekobligaties
Looptijd
20 jaar
Looptijd
20 jaar
10 jaar
rentevast
10 jaar
rentevast
Annuitaire
aflossing
Annuitaire
aflossing
Hypotheek Obligatie
Hypotheek
150.000,-
150.000 x 1,-
5. De rente wordt vastgelegd
op moment passeren
hypotheek
Of eerder via een forward contract
De actuele marktprijs van de obligaties bepaalt de rente op de hypothecaire lening
6. Marktprijs obligaties =
verschil couponrente en
actuele marktrente
Couponrente hoger dan marktrente: marktprijs
obligatie hoger dan nominale waarde
Consument kan profiteren van marktrentefluctuaties
7. Obligaties hebben een
Call optie
Aflossing obligatie(s) indien marktrente daalt, ieder
moment mogelijk tegen 1,-
Consument ontvangt lagere maandlasten
8. Huidige obligatielening
afgelost. Bank geeft nieuwe obligaties uit
met hogere couponrente maar lagere hoofdsom.
Resultaat consument: lagere hypotheekschuld met
gelijkblijvende lasten
Dalende rente = lagere maandlasten, stijgende rente = lagere hypotheekschuld
9. Distributie
door
bank Bank
treedt op als intermediair
Kredietrisico voor bank
Scherp acceptatiebeleid / Formele kredietwaardigheidstoets
Marge voor bank via hypotheekrente (+/- 0,8%):
• Kredietrisico
• Operationele kosten
Kasstromen consument - bank – belegger zijn gelijk aan elkaar
waardoor bank geen marktrisico loopt.
10. • Hypotheekvorm gebaseerd op
fiscale voordelen
• Aflossing van schuld op woning
heeft geen focus
• Pensioenzekerheid neemt af
• Fiscale voordeelstelsel staat onder
druk
Basisuitgangspunten
Nederlandse hypotheekmarkt
Risico’s
Risico
factoren
11. Mogelijkheid om hypotheekschuld te
verlagen bij rentestijging.
Mogelijkheid hypotheekrente
aanpassing bij marktrentedaling
resulteert in daling rentebetaling
Deens model lost lening altijd af
Aflossing
12. Funding van hypotheken
De bank levert product dat lang wordt gefinancierd door (institutionele) beleggers
Bank
infrastructuur
(Institutionele)
Belegger
middelen
Hypotheek
13. Kenmerken Deens hypotheekmodel
• Transparantie: hypotheekrente is gebaseerd
op marktrente publiek verhandelbare
obligaties
1
• Vaste maandlasten en volledige aflossing
hypotheekschuld
2
• Flexibiliteit in aanpassing hypotheeklening aan
actuele marktomstandigheden. Woningmarkt wordt
stabieler en minder gevoelig voor marktbewegingen
3
• Structuur hypotheeklening stelt adviseur
gedurende de looptijd in een belangrijke positie
waardoor klantrelatie centraal blijft staan
4