Isang umaga ng Disyembre, nakasakay sa bapor Tabò sina don Custodio, Simoun, at iba pa na nagtalakay tungkol sa mga mungkahi para sa pagpapalalim ng Ilog Pasig. Ang pag-uusap ay umabot sa mga pangarap at isyu ng mga Pilipino, na nagbigay-diin sa pagkakaiba ng pananaw ng mga estudyanteng sina Basilio at Isagani sa mga prayle. Sa huli, natuklasan ni Basilio na si Simoun ay si Crisostomo Ibarra, na pinanabikan sa kanilang nakaraang samahan.