День атомної енергетики 2017: Микола Кухарчук, директор з міжнародного співробітництва ДП «НАЕК «Енергоатом» - Фінансові інструменти для будівництва нових АЕС. Світова практика

1. Фінансові інструменти для
будівництва нових АЕС.
Світова практика
Кухарчук Микола
Директор з міжнародного співробітництва

2. Зміст презентації
1. Поточний стан атомної енергетики у світі
2. Паризька угода про зміну клімату та
перспективи для ядерної енергетики
3. Фінансово-організаційні моделі будівництва
нових АЕС
2

3. Атомна енергетика у світі
Кількість діючих енергоблоків: 448
392 ГВт
Кількість енергоблоків у стані будівництва: 57
58 ГВт
19
7
6
4
3
2 2 2 2 2 2 2
1 1 1 1
0
5
10
15
20
25
30
3

4. Паризька угода про зміну клімату
4
 МЕТА – скорочення викидів парникових газів і
стримування зростання середньої температури на планеті
на позначці менше 2°C або навіть менше 1,5°C, залежно від
подальших наукових даних.
 У квітні 2016 р. у штаб-квартирі ООН документ підписали
195 країн, а 4 листопада 2016 р. Паризька угода набула
чинності.
 Паризька угода передбачає, що країни повинні прагнути до
формулювання та повідомлення про свої довгострокові
стратегії низьковуглецевого розвитку.
 У Паризькій угоді не прописується та не забороняється
використання будь-яких технологій для виробництва
електроенергії – кожна країна сама визначає структуру
енергобалансу.

5. Викиди парникових газів
5
 Три чверті загальносвітових викидів парникових газів
складають викиди в енергетичному секторі. Щорічні
викиди CO2 в енергетичному секторі становлять близько
40%.
Джерела: WNA та IPCC 2014
IPCC Special Report on
Renewable Energy Sources and
Climate Change Mitigation

6. Внесок світової ядерної енергетики
у досягнення цілей Паризької угоди
6
Ядерна енергетика дозволить досягти цілей
Паризької угоди, пов’язаних із стримуванням
глобального потепління, якщо зростання ядерно-
енергетичних потужностей у світі буде здійснюватися
за оптимістичними сценаріями МАГАТЕ, WNA, МЕА –
554 ГВт до 2030 р.
Джерело: МАГАТЕ – Міжнародний стан і перспективи ядерної енергетики – 2017

7. Необхідність збільшення долі
ядерної енергетики
Джерело:
World Nuclear Association
7

8. Основні ризики, що стримують
розвиток атомної енергетики
1. Негативне ставлення суспільства на фоні Фукусимської та
інших ядерних аварій;
2. Перевищення строків та вартості будівництва АЕС;
3. Відсутність політичної підтримки;
4. Необхідність вирішення проблеми ВЯП і РАВ;
5. Недієздатність енергоринків для залучення довгострокових
інвестицій.
8

9. Кліматичне фінансування у досягненні
цілей Паризької угоди
9
 $100 млрд. щорічно до 2020 р.;
 Державні та приватні кошти надходять до
отримувачів по різним каналам:
 Національні агентства міжнародного розвитку;
 Міжнародні кліматичні фонди (кліматичні інвестиційні
фонди, Глобальний екологічний фонд (ГЕФ), Зелений
кліматичний фонд (ЗКФ));
 Багатосторонні банки розвитку (ЄБРР, Всесвітній банк,
Африканський банк розвитку);
 Державні та приватні пенсійні фонди, страхові компанії,
суверенні фонди благополуччя, пайові інвестиційні фонди;
 Боргові зобов'язання;
 Створення нової платформи міжнародної
торгівлі квотами на викиди

10. Фінансово-організаційні моделі
будівництва нових АЕС
10

11. Фінська модель фінансування
(е/б №3 АЕС Олкілуото з реактором EPR-1600)
Проект будівництва е/б №3 АЕС Олкілуото реалізується «під ключ» французько-німецьким консорціумом
Areva-Siemens за схемою консорціальної моделі Манкала.
TVO
Акціонери:
(30% електроенергії)
Довгострокові
угоди про
продаж е/е
(60% електроенергії)
Зовнішнійринок
Електроенергія
за собівартістю
ЕлектроенергіяЕлектроенергія
Електроенергія на
Синдикований кредит
+
Гарантії ЕКА:
q COFACE (Франція, €575 млн.);
q SEK (Швеція, €110 млн.)
Власні потреби Власні потреби
Позикове
фінансування
75%
Акціонерне
фінансуванння
25%
(5% = кредити)
ЕлектроенергіяЕлектроенергія
Акціонеры:
q вкладання капіталу;
q субординовані кредити;
q відсутність дивідендів.
11

12. Французька модель фінансування
(е/б№ 3 АЕС Фламанвіль з реактором EPR-1600)
Проект французької енергокомпанії EDF
реалізується за прямої підтримки уряду
Франції за участю консорціуму великих
енергоспоживачів Exeltium (28 акціонерів).
12

13. Російська модель фінансування
АЕС Тяньвань, бл. 1,2 (Китай)
■ Державний експортний кредит до
$2 млрд.
АЕС Рупур, бл. 1,2 (Бангладеш)
■ Державний експортний кредит до
$11,38 млрд.
АЕС Куданкулам (Індія)
■ Державний експортний кредит до
$2,6 млрд. (бл. 1,2), $3,4 млрд.
(бл. 3,4), $4,2 млрд. (бл. 5,6)
Островецька АЕС, бл. 1,2 (Білорусь)
■ У 2011 р. була підписана МУУ про
надання державного кредиту РФ до
$10 млрд.
АЕС Пакш, бл. 5,6 (Угорщина)
■ Державний експортний кредит до
€10 млрд.
АЕС Аккую, бл. 1-4 (Туреччина)
■ Фінансування проекту здійснюється
російською стороною:
• 20% - акціонерний капітал.
• 80% - позикове фінансування.
Росатом має значний досвід будівництва АЕС закордоном за фінансово-інвестиційної підтримки з боку
держави:
q через експортне кредитування або державний кредит з боку РФ;
q через фінансування за участю державних банків Росії.
Обов'язковою умовою фінансування з боку держави є підписання міжурядової угоди (МУУ).
13

14. Російська модель фінансування
(АЕС Ханхіківі-1 з реактором ВВЕР-1200)
Voimaosakeyhtio
SF Oy (VSF)
RAOS Voima Oy
4 3
1
2
Сервісна угода Угода на постачання
ядерного палива
АУ (Акціонерна угода)
66% акцій 34% акцій
100% акцій
EPC-контракт
Проект будівництва е/б №1 АЕС Ханхіківі реалізується за схемою консорціальної моделі Манкала. Вартість
будівництва АЕС становить €6,5 млрд.: €1,6 млрд. будуть виділені Fennovoima; залишок суми – Росатом.
14

15. Російська модель фінансування
(АЕС Аккую з реактором ВВЕР-1200)
Держава -
отримувач
Будівництво, володіння, експлуатація АЕС Фінансування
ПІдтримка
проекту
будівництва
АЕС,
отримання
дозволів
(ліцензій)
Інвестори – власники
Угода акціонерів
Проектна компанія
(Akkuyu Nuclear JSC)
HGA*
Контракт на експлуатацію та
техобслуговування (O&M)
EPC -
контракт
PPA**
(15-20 років)
Генпідрядник
(ЗАТ «АСЭ»)
Власник та
експлуатуюча
компанія
Споживачі
(TETAS)
Державні
джерела –
Держава-
постачальник
атомної
технології
Ринок позикового
капіталу та інші
джерела
Фондовий ринок
Позикові кошти
Власні кошти
інвесторів
Міжурядова угода
* Угода з Урядом
країни стосовно
реалізації проекту
** Угода про продаж
електроенергії
Проект будівництва АЕС Аккую реалізується у форматі «будуй-володій-експлуатуй» (БВЕ) через участь
російської сторони в капіталі АЕС. Орієнтовна вартість спорудження АЕС Аккую становить близько
$20 млрд.
15

16. Російська модель фінансування
(АЕС Аккую з реактором ВВЕР-1200)
За умовами МУУ за фінансування проекту відповідає російська сторона, надаючи державну підтримку шляхом
акціонерної участі в розмірі $4 млрд. Позикове фінансування становить 80% і надається через державні кредити з
боку РФ і ЕКА. Повернення кредитів здійснюється за рахунок доходів від продажу електроенергії.
16

17. Китайська модель фінансування
Завдяки значним фінансовим ресурсам КНР китайські постачальники пропонують різні варіанти
фінансування проектів:
q через експортне кредитування та фінансування за участю державних банків КНР (зазвичай,
65-85% від загальної вартості проекту);
q через входження до структури акціонерного капіталу майбутньої АЕС.
АЕС Чашма, бл. 3,4 (Пакістан)
Тип
реактора
Вартість Компанія Стан Фінансування
CNP-300 $1,912 млрд. CNNC Експлуатуються. Китайський фінансовий вклад $1,57 млрд.
(ICBC)
АЕС Карачі, бл. 2,3 (Пакістан)
Тип
реактора
Вартість Компанія Стан Фінансування
Hualong One $9,6 млрд. CNNC Будуються. Китайський фінансовий вклад $6,5 млрд.
(Exim-Bank)
17

18. 18
Визначено 8 майданчиків для
будівництва нових атомних
енергоблоків.
Відповідно до урядового плану зі
скорочення викидів СО2, потужності
ядерної енергетики повинні бути збільшені
на 16 ГВт за рахунок реалізації таких
проектів:
q будівництво 4 нових реакторів загальною
потужністю 6.6 ГВт на майданчиках
АЕС Hinkley Point та АЕС Sizewell;
q введення 3.6 ГВт на майданчику
Moorside;
q введення 6 ГВт на майданчиках
Wylfa та Oldbury.
Програма будівництва нових АЕС у
Великобританії

19. Контракт на різницю цін у дії
19
Британський уряд гарантує інвесторам відшкодування недоотриманих прибутків якщо
вартість електроенергії на оптовому ринку буде нижче гарантованої ціни викупу
електроенергії. Якщо ціна на оптовому енергоринку буде вище гарантованої ціни,
експлуатуюча компанія поверне різницю споживачам, відшкодувавши таким чином
державі (покупцям) свій надлишковий прибуток.

20. Британська модель фінансування
(АЕС Хінклі-Пойнт С з реактором EPR-1600)
Тип
реактора
Вартість Фінансування
2 х EPR-1600 £18,1 млрд.
(£19,6 млрд.)
Проект реалізується французькою компанією EDF Energy.
NNBG є дочірнім підприємством EDF Energy Holdings Limited
компанії EDF Energy.
35% від вартості проекту буде профінансовано за рахунок
власних коштів NNBG. Решта 65% складе позиковий капітал,
що надається шляхом випуску державних гарантій
Держказначейством Великобританії в рамках програми
Infrastructure UK.
АЕС Хінклі-Пойнт С
66.5%
33.5%
Структура акціонерного
капіталу NNBG
EDF Energy Консорціум на чолі з CGN
20

21. Умови інвестиційної угоди:
 термін дії – 35 років;
 гарантована (фіксована) ціна викупу електроенергії в розмірі £92,5/МВт-год у рамках
контракту на різницю цін (з урахуванням поточної ціни в £44/МВт-год і щорічного
вироблення в 26000 МВт-год, максимальний дохід може скласти £1,26 млрд. на рік);
 гарантована ціна викупу може бути знижена до £89,5/МВт-год, якщо EDF/CGN отримають
дозвіл на будівництво нових блоків з реакторами EPR на майданчику
АЕС Сайзвелл;
 гарантована ціна викупу електроенергії індексується на основі індексу споживчих цін;
 проект захищений від можливих змін законодавства та нормативних актів;
Британська модель фінансування
(АЕС Хінклі-Пойнт С з реактором EPR-1600)
21

22. В И С Н О В К И
 Паризька угода відкриває нові можливості для ядерної
енергетики як технології з низькими викидами парникових
газів.
 Основним стримуючим фактором розвитку ядерної
енергетики є слабке її сприйняття суспільством. Для
атомної промисловості дуже важливо запропонувати таку
технологію, яка переконала б суспільство в її безпечності.
 Діючий ринок електроенергії не створює механізмів для
залучення довгострокових інвестицій.
 Практично всі моделі фінансування проектів будівництва
АЕС потребують підтримки держави, як з боку тих країн, де
ці проекти реалізуються, так і з боку постачальників
технології.
22

23. 23