1. 1
: ‫מרצה‬
" " ,‫ח‬ ‫ורו‬ ‫ד‬ ‫עו‬ ‫שגיב‬ ‫ארז‬
‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫מיסים‬‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫מיסים‬
‫מהון‬ ‫ורווחים‬‫מהון‬ ‫ורווחים‬

2. ‫עניינים‬ ‫תוכן‬‫עניינים‬ ‫תוכן‬
‫מבוא‬
‫יחידים‬ ‫בידי‬ ‫מהון‬ ‫ורווחים‬ ‫הכנסות‬ ‫מיסוי‬
‫חברות‬ ‫בידי‬ ‫מהון‬ ‫ורווחים‬ ‫הכנסות‬ ‫מיסוי‬
‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫חייבת‬ ‫הכנסה‬ ‫חישוב‬
‫במקור‬ ‫מס‬ ‫וניכוי‬ ‫דיווח‬
‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
2

3. ‫מבוא‬‫מבוא‬
– '‫רבינוביץ‬ ‫ועדת‬01/01/2003
‫המס‬ ‫בסיס‬ ‫הרחבת‬
‫סחירים‬ ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הנובעות‬ ‫הכנסות‬ ‫הכללת‬
.‫בישראל‬ ‫המס‬ ‫בבסיס‬ ‫ובחו"ל‬ ‫בישראל‬ ‫ההון‬ ‫בשווקי‬
‫במקור‬ ‫מס‬ ‫ניכוי‬
‫התחשבות‬ ‫תוך‬ ,‫במקור‬ ‫המס‬ ‫ניכוי‬ ‫מערך‬ ‫ייעול‬
‫ע"י‬ ‫מדויקים‬ ‫מס‬ ‫שיעורי‬ ‫של‬ ‫במקור‬ ‫וניכוי‬ ‫בהפסדים‬
.‫הפיננסיים‬ ‫המוסדות‬
3

4. ‫מבוא‬‫מבוא‬
‫תיקון‬142– ‫ה‬ ‫מיום‬ – ‫לפקודה‬01/01/2005
‫שמקורן‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫החלים‬ ‫המס‬ ‫שיעורי‬ ‫השוואת‬
‫לשיעורי‬ ‫בחו"ל‬ ‫בבורסה‬ ‫הסחירים‬ ‫זרים‬ ‫בני"ע‬
‫ישראליים‬ ‫בני"ע‬ ‫שמקורן‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫החלים‬ ‫המס‬
.‫בישראל‬ ‫בבורסה‬ ‫הסחירים‬
4

5. ‫מבוא‬‫מבוא‬
‫ההון‬ ‫על‬ ‫המס‬ ‫בשיעורי‬ ‫אחידות‬ ‫חוסר‬ – ‫בעיה‬
‫תחליפים‬ ‫הכנסה‬ ‫מקורות‬ ‫על‬ ‫שונים‬ ‫מס‬ ‫שיעורי‬
.‫דיבידנד‬ – ‫הון‬ ‫רווח‬ – ‫ריבית‬ :‫פיננסיים‬ ‫מנכסים‬
‫בנכסים‬ ‫שמקורן‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שונים‬ ‫מס‬ ‫שיעורי‬
‫בנכסים‬ ‫שמקורן‬ ‫הכנסות‬ ‫לעומת‬ ‫סחירים‬ ‫פיננסיים‬
.‫סחירים‬ ‫שאינם‬ ‫פיננסיים‬
5

6. ‫מבוא‬‫מבוא‬
‫המשך‬ – ‫ההון‬ ‫על‬ ‫המס‬ ‫בשיעורי‬ ‫אחידות‬ ‫חוסר‬
‫ול"לא‬ "‫ל"בורסה‬ ‫בעולם‬ ‫המסחר‬ ‫זירות‬ ‫בסיווג‬ ‫קושי‬
."‫בורסה‬
‫בתאגידים‬ ‫מחסכונות‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שונים‬ ‫מס‬ ‫שיעורי‬
‫שאינם‬ ‫בתאגידים‬ ‫מחסכונות‬ ‫הכנסות‬ ‫לעומת‬ ‫בנקאיים‬
.‫בנקאיים‬
‫לרישום‬ ‫התיאומים‬ ‫בחוק‬ ‫לחברות‬ ‫שלילי‬ ‫תמריץ‬
‫)סעיף‬ ‫בנות‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫בבורסה‬6.(‫התיאומים‬ ‫לחוק‬
6

7. ‫מבוא‬‫מבוא‬
‫פתרון‬
‫מבניים‬ ‫עיוותים‬ ‫ותיקון‬ ‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫מיסוי‬ ‫הפשטת‬
– ‫ה‬ ‫יום‬ – ‫התחילה‬ ‫מועד‬
01/01/2006
7

8. –‫ריבית‬ ‫יחידים‬–‫ריבית‬ ‫יחידים‬
‫השקעה‬ ‫באפיקי‬ ‫ריאלית‬ ‫מריבית‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫למדד‬ ‫צמודים‬–20%– ‫היום‬ )15%‫מס‬ ‫או‬
.(‫שולי‬
‫שאינם‬ ‫השקעה‬ ‫באפיקי‬ ‫מריבית‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫למדד‬ ‫צמודים‬–15%– ‫)היום‬10%‫מס‬ ‫או‬
.(‫שולי‬
‫יחולו‬ ‫הללו‬ ‫המס‬ ‫שיעורי‬‫הריביות‬ ‫סוגי‬ ‫כל‬ ‫על‬‫)לרבות‬ 8

9. –‫ריבית‬ ‫יחידים‬–‫ריבית‬ ‫יחידים‬
‫בהם‬ ‫מקרים‬‫יחולו‬ ‫לא‬:‫שולי‬ ‫מס‬ ‫שיעור‬ ‫אלא‬ ‫המוטבים‬ ‫המס‬ ‫שיעורי‬
.‫הריבית‬ ‫הכנסות‬ ‫כנגד‬ ‫מימון‬ ‫הוצאות‬ ‫נתבעו‬
‫מקבל‬ ,‫היחיד‬ ‫בו‬ ‫האדם‬ ‫בני‬ ‫מחבר‬ ‫הינה‬ ‫הריבית‬ ‫הכנסת‬ ‫של‬ ‫מקורה‬
.(...‫בהמשך‬ ‫)התייחסות‬ ‫בה‬ ‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫הינו‬ ,‫הריבית‬
.‫בספרים‬ ‫לרשמה‬ ‫חובה‬ ‫שיש‬ ‫או‬ ‫מעסק‬ ‫הכנסה‬ ‫הינה‬ ‫הריבית‬ ‫הכנסת‬
:‫כגון‬ ‫הריבית‬ ‫למקבל‬ ‫הריבית‬ ‫משלם‬ ‫בין‬ ‫מיוחדים‬ ‫יחסים‬ ‫קיימים‬
‫לקוח‬ – ‫ספק‬
‫מעביד‬ – ‫עובד‬
'‫וכד‬ ‫וקרובו‬ ‫אדם‬
.‫כדין‬ ‫שלא‬ ‫משיכה‬ ‫במסגרת‬ ‫השתלמות‬ ‫קרן‬ ‫ע"י‬ ‫שולמה‬ ‫הריבית‬
9

10. –‫דיבידנד‬ ‫יחידים‬–‫דיבידנד‬ ‫יחידים‬
– ‫יהא‬ ‫מדיבידנד‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬20%– ‫)היום‬
25%.(
‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫שהוא‬ ‫מחברה‬ ‫יחיד‬ ‫שמקבל‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫בה‬ ‫מהותי‬25%– ‫)היום‬25%.(
– ‫יהא‬ ‫בחנ"ז‬ ‫שמקורו‬ "‫רעיוני‬ ‫"דיבידנד‬ ‫על‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬25%
– ‫)היום‬25%.(
10

11. –‫הון‬ ‫רווח‬ ‫יחידים‬–‫הון‬ ‫רווח‬ ‫יחידים‬
‫מנכסים‬ ‫הנובע‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫ממניות‬ ‫או‬ ‫למדד‬ ‫הצמודים‬ ‫פיננסיים‬20%– ‫היום‬ )
15%‫או‬25%.(
‫פיננסיים‬ ‫מנכסים‬ ‫הנובע‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫למדד‬ ‫צמודים‬ ‫שאינם‬–15%– ‫)היום‬10%‫או‬25%.(
‫ללא‬ ‫פיננסיים‬ ‫מנכסים‬ ‫ההון‬ ‫רווחי‬ ‫כל‬ ‫על‬ ‫יחולו‬ ‫המס‬ ‫שיעורי‬
‫הנכס‬ ‫את‬ ‫המנפיק‬ ‫הגוף‬ ‫לזהות‬ ‫או‬ ‫בבורסה‬ ‫להיסחרותם‬ ‫קשר‬
.‫הפיננסי‬
11

12. –‫הון‬ ‫רווח‬ ‫יחידים‬–‫הון‬ ‫רווח‬ ‫יחידים‬
‫ני"ע‬ ‫שאינו‬ ‫נכס‬ ‫ממכירת‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬20%– ‫)היום‬25%.(
‫הפחת‬ ‫בגובה‬ ‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫חלק‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫מה‬ ‫החל‬ ‫שנוכה‬ ‫המתואם‬01/01/2003– ‫יהא‬20%– ‫)היום‬
.(‫חברות‬ ‫מס‬
– ‫ב‬ ‫בהדרגה‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬ ‫יעלה‬ ‫היסטוריים‬ ‫נכסים‬ ‫במכירת‬1%
– ‫ל‬ ‫שיגיע‬ ‫עד‬20%‫בשנת‬2012.
‫באיגוד‬ ‫מניה‬ ‫במכירת‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫או‬ ‫שבח‬ ‫על‬ ‫החל‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫משנת‬ ‫החל‬ ‫מקרקעין‬2007– ‫יהא‬ ‫ואילך‬20%‫)עד‬2006–
25%.( 12

13. –‫מסכמת‬ ‫טבלה‬ ‫יחיד‬–‫מסכמת‬ ‫טבלה‬ ‫יחיד‬
‫התיקון‬ ‫אחרי‬ ‫התיקון‬ ‫לפני‬
20% 15%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫צמודים‬
‫בבורסה‬ ‫סחירים‬ ‫ומני"ע‬ ‫למדד‬
15% 10%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫שאינם‬
‫צמודים‬‫למדד‬
25% 25% ‫ני"ע‬ ‫שאינו‬ ‫מנכס‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
20%)‫מ‬
2007(
25% ‫מקרקעין‬ ‫שבח‬
15% 10%/‫מס‬
‫שולי‬
‫מנכס‬ ‫ריבית‬‫צמוד‬ ‫שאינו‬
20% 15%/‫מס‬ ‫מנכס‬ ‫ריבית‬‫צמוד‬
13

14. –‫ודיבידנד‬ ‫ריבית‬ ‫חברות‬–‫ודיבידנד‬ ‫ריבית‬ ‫חברות‬
‫ריבית‬
‫בגובה‬ ‫יהא‬ ‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫בידי‬ ‫ריבית‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫החברות‬ ‫מס‬– ‫מ‬ ,2010–25%, – )‫חברות‬ ‫מס‬ ‫היום‬15%
‫או‬10%.(
‫דיבידנד‬
‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫מידי‬ ‫המתקבל‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫ישראל‬ ‫תושב‬.( – )‫ממס‬ ‫פטור‬ ‫היום‬ ‫ממס‬ ‫פטור‬
‫או‬ ‫חוץ‬ ‫תושב‬ ‫מידי‬ ‫המתקבל‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫לישראל‬ ‫מחוץ‬ ‫שהופקו‬ ‫בהכנסות‬ ‫שמקורו‬25%‫מס‬ ‫או‬
‫בזיכוי‬ ‫בתלות‬ ‫חברות‬– )‫היום‬25%‫חברות‬ ‫מס‬ ‫או‬
(‫בזיכוי‬ ‫בתלות‬
14

15. –‫הון‬ ‫רווח‬ ‫חברות‬–‫הון‬ ‫רווח‬ ‫חברות‬
‫כללי‬
‫סעיף‬6‫יעשה‬ ‫סחירים‬ ‫מני"ע‬ ‫ההון‬ ‫רווחי‬ ‫ומיסוי‬ ‫יבוטל‬ ‫התיאומים‬ ‫לחוק‬
.‫לפקודה‬ '‫ה‬ ‫חלק‬ ‫להוראות‬ ‫בהתאם‬
‫הוראת‬ ‫)ישנה‬ ‫התיאומים‬ ‫לחוק‬ ‫מחוץ‬ ‫לחברות‬ ‫המוטב‬ ‫המס‬ ‫משטר‬ ‫יבוטל‬
.(‫בהמשך‬ ‫שתפורט‬ ‫מעבר‬
‫במכירת‬ ‫שמקורו‬ ,‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬‫בבורסה‬ ‫הנסחר‬ ‫ני"ע‬,
‫)ירד‬ ‫החברות‬ ‫מס‬ – ‫יהא‬ ,‫הכנסתה‬ ‫בקביעת‬ ‫חל‬ ‫התיאומים‬ ‫שחוק‬ ‫חברה‬ ‫בידי‬
– ‫ל‬ ‫עד‬ ‫בהדרגה‬25%‫בשנת‬2010(
15

16. –‫הון‬ ‫רווח‬ ‫חברות‬–‫הון‬ ‫רווח‬ ‫חברות‬
‫ני"ע‬ ‫לרבות‬ ‫נכס‬ ‫כל‬ ‫ממכירת‬ ‫שמקורו‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫נסחרים‬ ‫שאינם‬– ‫יהא‬25%– ‫)היום‬25%(
‫זכות‬ ‫או‬ ‫במקרקעין‬ ‫זכות‬ ‫ממכירת‬ ‫שמקורו‬ ‫ריאלי‬ ‫שבח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ,‫בבורסה‬ ‫סחירות‬ ‫שאינן‬ ,‫מקרקעין‬ ‫באיגוד‬25%– ‫)היום‬25%(
16

17. – ‫התיאומים‬ ‫לחוק‬ ‫מחוץ‬ ‫חברה‬– ‫התיאומים‬ ‫לחוק‬ ‫מחוץ‬ ‫חברה‬
‫סיכום‬‫סיכום‬‫התיקון‬ ‫אחרי‬ ‫התיקון‬ ‫לפני‬
25%
)‫מ‬2010‫מס‬
(‫חברות‬
15%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
‫צמודים‬‫סחירים‬ ‫ומני"ע‬ ‫למדד‬
25%
)‫מ‬2010‫מס‬
(‫חברות‬
10%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
‫שאינם‬‫צמודים‬‫למדד‬
25% 25% ‫ני"ע‬ ‫שאינו‬ ‫מנכס‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
25% 25% ‫מקרקעין‬ ‫שבח‬
‫חברות‬ ‫מס‬ ‫חברות‬ ‫מס‬ ‫מנכס‬ ‫ריבית‬‫צמוד‬ ‫שאינו‬
‫חברות‬ ‫מס‬ ‫חברות‬ ‫מס‬ ‫מנכס‬ ‫ריבית‬‫צמוד‬
17

18. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫ונכים‬ ‫נמוכות‬ ‫הכנסות‬ ‫בעלי‬ ,‫גמלאים‬
‫ובעלי‬ ‫גמלאים‬ ‫זכאים‬ ‫להם‬ ‫ממס‬ ‫הפטורים‬ ‫הריבית‬ ‫סכומי‬
– ‫בכ‬ ‫יוגדלו‬ ‫נמוכות‬ ‫הכנסות‬50%– ‫)ל‬6,300,9,540– ‫ו‬
7,920.(‫בשנה‬ ₪
‫נכה‬ ‫או‬ ‫עיוור‬ ‫של‬ ‫הפטורה‬ ‫הכנסתו‬ ‫תקרת‬100%‫מריבית‬ ,
‫חיסכון‬ ‫תוכנית‬ ,‫בפיקדון‬ ‫הופקדו‬ ‫אשר‬ ‫כספים‬ ‫על‬ ‫המשולמת‬
‫הגוף‬ ‫פגיעת‬ ‫בשל‬ ‫בפיצויים‬ ‫הכספים‬ ‫ומקור‬ ,‫גמל‬ ‫קופת‬ ‫או‬
– ‫בכ‬ ‫כן‬ ‫גם‬ ‫תוגדל‬50%– ‫)ל‬200,040(‫בשנה‬ ₪
18

19. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬
,‫שמחזיק‬ ‫מי‬ ‫ייחשב‬‫בעקיפין‬ ‫או‬ ‫במישרין‬,‫קרובו‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ ‫או‬ ‫לבדו‬ ,
– ‫ב‬ ‫לפחות‬10%:‫אדם‬ ‫בני‬ ‫בחבר‬ ‫השליטה‬ ‫מאמצעי‬ ‫יותר‬ ‫או‬ ‫באחד‬
‫ברווחים‬ ‫השתתפות‬ ‫זכות‬
‫דירקטור‬ ‫למנות‬ ‫זכות‬
‫הצבעה‬ ‫זכות‬
‫פירוק‬ ‫בעת‬ ‫לנכסים‬ ‫זכות‬
19

20. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫המשך‬ – ‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬
‫כללי‬
‫ריבית‬ ,‫הון‬ ‫רווח‬ ‫בשל‬ ,‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫של‬ ‫המס‬ ‫חבות‬
‫וקבלת‬ ‫המניות‬ ‫מכירת‬ ‫במועד‬ ‫תבחן‬ ‫דיבידנד‬ ‫או‬
‫עניין‬ ‫לבעל‬ ‫יחשב‬ ‫היחיד‬ ‫כאשר‬ ,‫הדיבידנד‬ ‫או‬ ‫הריבית‬
– ‫ב‬ ‫כלשהו‬ ‫במועד‬ ‫ואם‬ ‫במידה‬ ‫מהותי‬12‫החודשים‬
‫בעל‬ ‫היה‬ ,‫ההכנסות‬ ‫קבלת‬ ‫או‬ ‫המכירה‬ ‫למועד‬ ‫שקדמו‬
.‫מהותי‬ ‫עניין‬
20

21. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫המשך‬ – ‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬
– ‫ריבית‬‫מריבית‬ ‫הכנסות‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫הריבית‬ ‫שמקבל‬ ‫מחברה‬ ‫בעקיפין‬ ‫או‬ ‫במישרין‬ ‫הנובעות‬
– ‫יהא‬ ‫בה‬ ‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫הינו‬‫המס‬ ‫שיעור‬
‫השולי‬.( – )‫שולי‬ ‫מס‬ ‫היום‬
– ‫הון‬ ‫רווח‬‫הנובע‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫בשליטתו‬ ‫חברה‬ ‫של‬ ‫ני"ע‬ ‫ממכירת‬25%)‫היום‬
–15%‫או‬25%.(
21

22. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫המשך‬ – ‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬
– ‫הון‬ ‫רווח‬‫הנובע‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫בשליטתו‬ ‫מקרקעין‬ ‫באיגוד‬ ‫מניה‬ ‫ממכירת‬–25%
)‫היום‬15%‫או‬25%.(
– ‫דיבידנד‬‫הנובע‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫בשליטתו‬ ‫מחברה‬–25%– )‫היום‬25%.(
– " "‫רעיוני‬ ‫דיבידנד‬‫"דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫יהא‬ ‫מחנ"ז‬ ‫הנובע‬ "‫רעיוני‬–25%– )‫היום‬25%(
22

23. –‫טבלה‬ ‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬ ‫יחיד‬–‫טבלה‬ ‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬ ‫יחיד‬
‫מסכמת‬‫מסכמת‬‫התיקון‬ ‫אחרי‬ ‫התיקון‬ ‫לפני‬
25% 15%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
‫צמודים‬‫סחירים‬ ‫ומני"ע‬ ‫למדד‬
‫בבורסה‬
20% 10%/25% ‫פיננסיים‬ ‫ממכשירים‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫שאינם‬
‫צמודים‬‫למדד‬
25% 25% ‫ני"ע‬ ‫שאינו‬ ‫מנכס‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
25% 15%/25% ‫באיגוד‬ ‫מזכות‬ ‫מקרקעין‬ ‫שבח‬
‫מקרקעין‬
20%)‫מ‬
2007(
25% ‫במקרקעין‬ ‫מזכות‬ ‫מקרקעין‬ ‫שבח‬
23

24. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫חוזרים‬ ‫ותושבים‬ ‫חדשים‬ ‫עולים‬ ,‫חוץ‬ ‫תושבי‬
,‫חוץ‬ ‫לתושבי‬ ‫היום‬ ‫הניתנים‬ ‫הפטורים‬ ‫כל‬ ‫ישמרו‬
.‫חוזרים‬ ‫ותושבים‬ ‫חדשים‬ ‫עולים‬
24

25. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫נאמנות‬ ‫קרנות‬
‫חייבת‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬
‫הקרן‬ ‫מישור‬
‫על‬ ‫החלים‬ ‫החדשים‬ ‫המס‬ ‫שיעורי‬ ‫עפ"י‬ ,‫למקורן‬ ‫בהתאם‬ ‫במס‬ ‫יחויבו‬ ‫הכנסותיה‬
– ‫יחידים‬20%‫או‬15%.‫העניין‬ ‫לפי‬ ,
‫היחידה‬ ‫בעל‬ ‫מישור‬
‫יחיד‬‫יהא‬‫פטור‬‫יחידה‬ ‫ממכירת‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫או‬ ‫מהקרן‬ ‫מחולקים‬ ‫רווחים‬ ‫על‬ ‫ממס‬
‫בקרן‬( – )‫פטור‬ ‫היום‬.
‫חברה‬‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייבת‬ ‫תהא‬‫החברות‬ ‫מס‬‫מהקרן‬ ‫הנובעות‬ ‫הכנסותיה‬ ‫כל‬ ‫על‬
( – )‫חברות‬ ‫מס‬ ‫היום‬.
25

26. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫נאמנות‬ ‫קרנות‬
‫פטורה‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬
‫הקרן‬ ‫מישור‬
.‫הכנסותיה‬ ‫כל‬ ‫בשל‬ ‫ממס‬ ‫פטורה‬ ‫תהא‬ ‫הקרן‬
‫היחידה‬ ‫בעל‬ ‫מישור‬
‫יחיד‬‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬ ‫יהא‬20%,‫על‬ ‫או‬ ‫מהקרן‬ ‫מחולקים‬ ‫רווחים‬ ‫על‬
‫בקרן‬ ‫יחידה‬ ‫ממכירת‬ ‫הון‬ ‫רווח‬– )‫היום‬25%(.
‫חברה‬‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייבת‬ ‫תהא‬‫החברות‬ ‫מס‬‫הנובעות‬ ‫הכנסותיה‬ ‫כל‬ ‫על‬
‫מהקרן‬( – )‫חברות‬ ‫מס‬ ‫היום‬.
26

27. ‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬‫מיוחדים‬ ‫נישומים‬ ‫סוגי‬
‫)סעיף‬ ‫עובדים‬ ‫בידי‬ ‫אופציות‬102(‫לפקודה‬
‫עובד‬ ‫של‬ ‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫המימוש‬ ‫במועד‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬
‫הון‬ ‫רווח‬ ‫במסלול‬ ‫המעבידה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫ני"ע‬ ‫לו‬ ‫שהוקצו‬
– ‫יהא‬ ‫נאמן‬ ‫עם‬25%– )‫היום‬25%.(
‫שהקצאת‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫שתידרש‬ ‫המינימאלית‬ ‫ההחזקה‬ ‫תקופת‬
‫מניות‬ ‫הקצאת‬ ‫תיחשב‬ ‫השונים‬ ‫במסלולים‬ ,‫לעובדים‬ ‫מניות‬
:‫כדלקמן‬ ‫תהיה‬ ‫נאמן‬ ‫באמצעות‬
– ‫עבודה‬ ‫הכנסת‬ ‫במסלול‬12‫חודשים‬)‫היום‬12‫חודשים‬
.( +‫שוטף‬
– ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫במסלול‬24‫חודשים‬)‫היום‬24+ ‫חודשים‬
.(‫שוטף‬
27

28. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫יהא‬ ‫ני"ע‬ ‫לרבות‬ ‫הנכסים‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫ההצמדה‬ ‫מדד‬ ,‫ככלל‬
.‫בלבד‬ ‫לצרכן‬ ‫המחירים‬ ‫מדד‬
‫או‬ ‫במט"ח‬ ‫הנקובים‬ ‫ני"ע‬ ‫לגבי‬ ‫ההצמדה‬ ‫מדד‬ ,‫ברם‬
,‫בלבד‬ ‫יחידים‬ ‫בידי‬ ,‫בלבד‬ ‫למט"ח‬ ‫במלואם‬ ‫צמודים‬
.‫המטבע‬ ‫שער‬ ‫יהא‬
‫להיות‬ ‫תמשיך‬ ‫ני"ע‬ ‫מלאי‬ ‫ניהול‬ ‫שיטת‬FIFO.
28

29. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫ריבית‬ ‫הוצאות‬ ‫ניכוי‬
‫יהא‬ ‫ניתן‬ ‫בהתקיימם‬ ‫שרק‬ ‫תנאים‬ ‫יקבעו‬ ‫אשר‬ ‫תקנות‬ ‫יותקנו‬
‫בקשר‬ ‫שהוצאו‬ ‫מימון‬ ‫הוצאות‬ ,‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬ ‫בניכוי‬ ‫לתבוע‬
.‫ני"ע‬ ‫לרכישת‬
‫שהוצאו‬ ‫מימון‬ ‫הוצאות‬ ‫ניכוי‬ ,‫התקנות‬ ‫להתקנת‬ ‫עד‬ ‫כי‬ ‫יודגש‬
‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫בידי‬ ‫סחירים‬ ‫ני"ע‬ ‫לרבות‬ ,‫נכסים‬ ‫לרכישת‬ ‫בקשר‬
.‫הרגיל‬ ‫לדין‬ ‫בכפוף‬ ‫יבחנו‬ ,‫מהותי‬
‫בידי‬ ,‫המס‬ ‫שיעור‬‫כל‬‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬ ‫מימון‬ ‫הוצאות‬ ‫שידרוש‬ ‫מי‬
‫יהא‬25%.
‫תחויבנה‬ ,‫הריבית‬ ‫הכנסות‬ ‫כנגד‬ ‫מימון‬ ‫הוצאות‬ ‫ונתבעו‬ ‫במידה‬
.‫השולי‬ ‫המס‬ ‫בשיעור‬ ‫הריבית‬ ‫הכנסות‬ 29

30. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬
‫בני‬ ‫חבר‬ ‫בידי‬ ‫או‬ ‫יחיד‬ ‫בידי‬ ,‫מני"ע‬ ‫הון‬ ‫הפסד‬ ‫לרבות‬ ,‫הון‬ ‫הפסד‬
‫העקרונות‬ ‫עפ"י‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬ ‫לקיזוז‬ ‫ניתן‬ ‫יהא‬ ,‫אדם‬
‫בסעיף‬ ‫הקבועים‬ ‫הקיימים‬92.‫לפקודה‬
‫ימשיך‬ ‫לישראל‬ ‫מחוץ‬ ,‫ני"ע‬ ‫לרבות‬ ,‫נכס‬ ‫במכירת‬ ‫הון‬ ‫הפסד‬
.‫לישראל‬ ‫מחוץ‬ ‫נכס‬ ‫ממכירת‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬ ‫תחילה‬ ‫מקוזז‬ ‫להיות‬
30

31. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫המשך‬ – ‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬
‫ממכירת‬ ‫הון‬ ‫הפסד‬ ‫לקזז‬ ‫יהא‬ ‫ניתן‬‫ני"ע‬‫בלבד‬‫גם‬‫הכנסות‬ ‫כנגד‬
‫הנובעים‬ ‫מריבית‬ ‫או‬ ‫מדיבידנד‬‫ני"ע‬ ‫מאותו‬‫וגם‬‫הכנסות‬ ‫כנגד‬
‫הנובעים‬ ‫מריבית‬ ‫או‬ ‫מדיבידנד‬‫אחרים‬ ‫מני"ע‬‫ששיעור‬ ‫ובלבד‬ ,
‫הדיבידנד‬ ‫או‬ ‫הריבית‬ ‫על‬ ‫המס‬‫אינו‬‫על‬ ‫עולה‬25%.
‫יקוזז‬ ‫הון‬ ‫הפסד‬ .‫תבוטל‬ "‫מס‬ ‫כנגד‬ ‫"מס‬ ‫ההפסדים‬ ‫קיזוז‬ ‫שיטת‬
‫על‬ ‫משתלם‬ ‫שהיה‬ ‫המס‬ ‫בגובה‬ ‫התחשבות‬ ‫ללא‬ ,‫הון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬
‫כנגדו‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫החל‬ ‫על‬ ‫במס‬ ‫או‬ ,‫הון‬ ‫רווח‬ ‫היה‬ ‫אילו‬ ‫ההפסד‬
.‫מקוזז‬ ‫הוא‬
31

32. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫המשך‬ – ‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬
‫יד‬ ‫ממשלח‬ ‫או‬ ‫מעסק‬ ‫הפסד‬ ‫לקזז‬ ‫שלא‬ ‫לבקש‬ ‫רשאי‬ ‫יהא‬ ‫נישום‬
‫אינו‬ ‫בגינם‬ ‫המס‬ ‫ששיעור‬ ‫מדיבידנד‬ ‫או‬ ‫מריבית‬ ‫הכנסה‬ ‫כנגד‬
‫על‬ ‫עולה‬20%.
– ‫מ‬ ‫שנוצרו‬ ‫הפסדים‬ ‫לגבי‬01/01/2006,‫ואילך‬‫סלי‬ ‫יאוחדו‬
‫קיזוז‬‫סחירים‬ ‫נכסים‬ ‫בין‬ ‫אבחנה‬ ‫ללא‬ ,‫אחד‬ ‫לסל‬ ‫ההפסדים‬
‫נכסים‬ ‫בין‬ ‫אבחנה‬ ‫ללא‬ ‫כן‬ ‫וכמו‬ ‫סחירים‬ ‫שאינם‬ ‫לנכסים‬
.‫לישראל‬ ‫מחוץ‬ ‫נכסים‬ ‫לבין‬ ‫בישראל‬
32

33. – "‫סחירים‬ ‫ע‬ ‫מני‬ ‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬– "‫סחירים‬ ‫ע‬ ‫מני‬ ‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬
‫סיכום‬‫סיכום‬‫התיקון‬ ‫אחרי‬ ‫התיקון‬ ‫לפני‬ ‫התיאומים‬ ‫לחוק‬ ‫מחוץ‬ ‫וחברה‬ ‫יחיד‬
"‫כנגד‬ ‫הפסד‬
"‫רווח‬
"‫כנגד‬ ‫מס‬
"‫מס‬
‫שיטה‬
‫אין‬
‫התחשבות‬
‫ישנה‬
‫התחשבות‬
‫הינו‬ ‫וההפסד‬ ‫במקרה‬ ‫מס‬ ‫שיעורי‬
‫רווח‬
‫סלי‬ ‫אין‬
‫קיזוז‬
‫וזר‬ ‫ישראלי‬ ‫נפרדים‬ ‫קיזוז‬ ‫סלי‬
‫כנגד‬ ‫גם‬
‫הון‬ ‫רווח‬
,‫ריבית‬ ‫רגיל‬
‫ודיבידנד‬
‫רווח‬ ‫כנגד‬ ‫רק‬
"‫יע‬ ‫מנ‬ ‫הון‬
‫סחירים‬
‫שוטף‬ ‫הון‬ ‫להפסד‬ ‫קיזוז‬ ‫אפשרויות‬
33

34. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
.‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫מניות‬ ‫רישום‬
‫סעיף‬101‫ברישום‬ ‫יראו‬ ‫שלא‬ ‫כך‬ ,‫יבוטל‬ ‫לפקודה‬
.‫מכירה‬ ‫כאירוע‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫פרטית‬ ‫מניה‬
34

35. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫סעיף‬94‫לחלוקה‬ ‫ראויים‬ ‫רווחים‬ – ‫לפקודה‬ '‫ב‬
‫סעיף‬ ‫הוראות‬94‫לפקודה‬ '‫ב‬‫לא‬‫על‬ ,‫יחולו‬‫יחיד‬,
‫או‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫רשומה‬ ‫שאינה‬ ‫מניה‬ ‫במכירת‬
.‫חברה‬ ‫בפירוק‬
‫סעיף‬94'‫ב‬‫יחול‬‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬ ‫שהינו‬ ‫מי‬ ‫על‬ ‫גם‬
‫שמניותיה‬ ,‫בחברה‬‫רשומות‬– ‫ב‬ ,‫בבורסה‬ ‫למסחר‬12
‫או‬ ‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫מכירת‬ ‫למועד‬ ‫שקדמו‬ ‫החודשים‬
.‫פירוקה‬
35

36. ‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬‫החייבת‬ ‫ההכנסה‬ ‫חישוב‬
‫סעיף‬93‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫פירוק‬ – ‫לפקודה‬
: ‫הבאים‬ ‫השינויים‬ ‫יחולו‬ ‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫בפירוק‬
‫נכסיו‬ ‫מכירת‬ ‫בשל‬ ‫האדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫ע"י‬ ‫שולם‬ ‫אשר‬ ‫המס‬
‫)בעל‬ ‫החבר‬ ‫שקיבל‬ ‫לתמורה‬ ‫יתווסף‬ ‫לא‬ ‫פירוק‬ ‫אגב‬
.(‫בחברה‬ ‫המניות‬
‫בני‬ ‫חבר‬ ‫ששילם‬ ‫המס‬ ‫בשל‬ ,‫לחבר‬ ‫זיכוי‬ ‫יינתן‬ ‫לא‬
.‫הפירוק‬ ‫אגב‬ ‫הנכסים‬ ‫במכירת‬ ‫האדם‬
‫הרווחים‬ ‫כל‬ ‫כרר"ל‬ ‫יחשבו‬ ‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫בפירוק‬
‫עד‬ ‫שנצטברו‬ ‫לחלוקה‬ ‫הראויים‬‫הפירוק‬ ‫הליכי‬ ‫לסיום‬,
‫אגב‬ ‫הנכסים‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובעים‬ ‫הרווחים‬ ‫לרבות‬
.‫הפירוק‬ 36

37. ‫במקור‬ ‫מס‬ ‫וניכוי‬ ‫דיווח‬‫במקור‬ ‫מס‬ ‫וניכוי‬ ‫דיווח‬
,‫סחירים‬ ‫מני"ע‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫מרווח‬ ‫במקור‬ ‫ינוכה‬ ‫אשר‬ ,‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫פיננסי‬ ‫מתווך‬ ‫באמצעות‬ ‫המשולמים‬ ,‫מדיבידנד‬ ‫או‬ ‫מריבית‬
20%.
‫מני"ע‬ ,‫מריבית‬ ‫או‬ ‫מני"ע‬ ‫הון‬ ‫מרווח‬ ‫במקור‬ ‫ינוכה‬ ‫אשר‬ ,‫המס‬ ‫שיעור‬
‫סחירים‬‫שאינם‬‫פיננסי‬ ‫מתווך‬ ‫באמצעות‬ ‫המשולמים‬ ,‫למדד‬ ‫צמודים‬
– ‫יהא‬15%.
‫פרטית‬ ‫חברה‬ ‫ע"י‬ ‫ששולם‬ ‫מדיבידנד‬ ‫במקור‬ ‫ינוכה‬ ‫אשר‬ ,‫המס‬ ‫שיעור‬
– ‫יהא‬ ‫בה‬ ‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫לבעל‬25%– ‫יהא‬ ‫אחר‬ ‫מדיבידנד‬ ,20%.
37

38. ‫במקור‬ ‫מס‬ ‫וניכוי‬ ‫דיווח‬‫במקור‬ ‫מס‬ ‫וניכוי‬ ‫דיווח‬
‫חברה‬ ‫ע"י‬ ‫המשולמת‬ ‫מריבית‬ ‫במקור‬ ‫ינוכה‬ ‫אשר‬ ,‫המס‬ ‫שיעור‬
.‫המרבי‬ ‫השולי‬ ‫המס‬ ‫–שיעור‬ ‫יהא‬ ‫בה‬ ‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫לבעל‬ ,‫פרטית‬
,‫המהותי‬ ‫העניין‬ ‫מבעל‬ ,‫במקור‬ ‫המס‬ ‫ניכוי‬ ‫אשר‬ ‫אחר‬ ‫מקרה‬ ‫בכל‬
‫ההכנסות‬ ‫בגין‬ ‫המס‬ ‫הפרש‬ ‫יושלם‬ ,‫הסופית‬ ‫המס‬ ‫מחבות‬ ‫נמוך‬
.‫הדו"ח‬ ‫הגשת‬ ‫במסגרת‬ ‫בשליטתו‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מני"ע‬
38

39. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫בבורסה‬ ‫הנסחרים‬ ‫עתידיות‬ ‫ועסקאות‬ ‫ני"ע‬
,‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫עתידיות‬ ‫ועסקאות‬ ‫ני"ע‬ ‫של‬ ‫ממכירה‬ ‫הנובע‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫בישראל‬ ‫בבורסה‬ ‫הנסחרים‬01/01/2006‫יהא‬ ,‫ואילך‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬20%.
,‫נומינלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬‫הנובע‬‫מ‬‫צמודים‬ ‫שאינם‬ ‫ני"ע‬ ‫של‬ ‫מכירה‬
,‫בישראל‬ ‫בבורסה‬ ‫הנסחרים‬ ,(‫מסחרי‬ ‫ני"ע‬ ,‫מק"מ‬ ,‫)אג"ח‬ ‫למדד‬
‫מיום‬ ‫החל‬01/01/2006‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬ ‫יהא‬ ,‫ואילך‬
15%.
39

40. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫זרים‬ ‫ני"ע‬
‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫החל‬ ‫זרים‬ ‫ני"ע‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,
‫מיום‬01/01/2006‫יחס‬ ‫ע"פ‬ ‫ליניארית‬ ‫יחולק‬ ,‫ואילך‬
‫לתקופה‬ ‫המתייחס‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫שחלק‬ ‫כך‬ ,‫תקופות‬
– ‫ה‬ ‫שעד‬31.12.2004‫ימוסה‬ ,
‫של‬ ‫בשיעור‬35%‫בשיעור‬ ‫ימוסה‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫ויתרת‬
‫של‬20%.
40

41. -‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫רעיונית‬‫רעיונית‬‫דצמבר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬ ,‫אפשרות‬ ‫תהא‬ ‫למשקיעים‬
2005,‫בבורסה‬ ‫הסחירים‬ ‫ני"ע‬ ‫את‬ ,‫יראו‬ ‫כי‬ ‫לבקש‬ ,
,‫זרים‬ ‫וני"ע‬ ‫נאמנות‬ ‫בקרנות‬ ‫יחידות‬ ‫לרבות‬
‫ונרכשים‬ ‫כנמכרים‬ ,‫חלקם‬ ‫או‬ ‫כולם‬ ,‫שבבעלותם‬
‫ולפי‬ ,‫היום‬ ‫באותו‬ ,‫הכמות‬ ‫באותה‬ ‫והכל‬ ,‫מחדש‬
‫היחידה‬ ‫של‬ ‫או‬ ‫הערך‬ ‫נייר‬ ‫של‬ ‫המסחר‬ ‫יום‬ ‫תום‬ ‫מחיר‬
‫כאילו‬‫מחדש‬ ‫ונרכשו‬ ‫נמכרו‬‫)מכירה‬ ‫ידיו‬ ‫על‬
.(‫רעיונית‬
41

42. -‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫רעיונית‬‫רעיונית‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬ ‫לעניין‬ ‫דגשים‬
1.‫מ‬‫בורסה‬ ‫חבר‬ ‫באמצעות‬ ‫ורק‬ ‫אך‬ ‫להתבצע‬ ‫חייבת‬ ‫הרעיונית‬ ‫כירה‬
.‫בלבד‬ ‫בישראל‬ ‫הבורסה‬ ‫חבר‬ ‫בידי‬ ‫המוחזקות‬ ‫מניות‬ ‫ועל‬ ‫בישראל‬
‫ו/או‬ ‫בחו"ל‬ ‫ברוקר‬ ‫באמצעות‬ ‫הרעיונית‬ ‫המכירה‬ ‫את‬ ‫לבצע‬ ‫ניתן‬ ‫לא‬
‫בדרך‬ ‫ובין‬ ‫הודעה‬ ‫בדרך‬ ‫)בין‬ ‫השומה‬ ‫לפקיד‬ ‫הודעה‬ ‫באמצעות‬
.‫אחרת‬ ‫דרך‬ ‫בכל‬ ‫ו/או‬ (‫מקדמה‬ ‫תשלום‬
2.‫גם‬ ‫תתאפשר‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬‫מחוץ‬ ‫לחברות‬ ,‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫לבעל‬
‫לקרנות‬ ,‫התיאומים‬ ‫לחוק‬‫החזיקו‬ ‫אשר‬ ‫מייסדים‬ ‫ו/או‬ ,‫נאמנות‬
‫שההכנסה‬ ‫מי‬ ‫או‬ ‫עובדים‬ ,‫ולמעט‬ .‫למסחר‬ ‫רישומן‬ ‫לפני‬ ‫במניות‬
‫בידיו‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫אינה‬ ‫ערך‬ ‫מניירות‬.
42

43. -‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫מכירה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫רעיונית‬‫רעיונית‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬ ‫לעניין‬ ‫דגשים‬
4.‫ה‬‫עצמה‬ ‫הרעיונית‬ ‫והמכירה‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬ ‫לביצוע‬ ‫בקשה‬
.‫בלבד‬ ‫דצמבר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬ ‫תבוצע‬
5.‫המכירה‬ ‫יבצע‬ ,‫רעיונית‬ ‫מכירה‬ ‫לבצע‬ ‫יבקש‬ ‫אשר‬ ‫נישום‬
,‫ידו‬ ‫על‬ ‫המוחזקים‬ ‫הערך‬ ‫ניירות‬ ‫כלל‬ ‫לגבי‬ ,‫כאמור‬ ‫הרעיונית‬
‫מועד‬ ‫באותו‬,‫הסוג‬ ‫מאותו‬.
6.‫לבורסה‬ ‫מחוץ‬ ‫כעסקה‬ ‫תתבצע‬ ,‫כאמור‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬
(‫ובנקים‬ ‫בורסה‬ ‫)חברי‬ ‫במקור‬ ‫מס‬ ‫בניכוי‬ ‫שחייב‬ ‫מי‬ ‫באמצעות‬
.‫בלבד‬
43

44. -‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫נסחרים‬ ‫שאינם‬ ‫וני"ע‬ ‫אחרים‬ ‫נכסים‬
‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬‫ני"ע‬ ‫ו/או‬ ‫נכסים‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,
‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫נסחרים‬ ‫שאינם‬01/01/2006‫יהא‬ ,‫ואילך‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬20%.
‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬‫בחו"ל‬ ‫מקרקעין‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,
‫הם‬ ‫נכסיה‬ ‫שעיקר‬ ‫חוץ‬ ‫תושבת‬ ‫בחברה‬ ‫ני"ע‬ ‫או‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬ ‫יהא‬ ,‫בחו"ל‬ ‫מקרקעין‬25%
‫בשנת‬2006.
– ‫מה‬ ‫החל‬01/01/2007-‫ל‬ ‫יפחת‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬ ,20%.
44

45. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
– ‫נסחרים‬ ‫שאינם‬ ‫ערך‬ ‫וניירות‬ ‫אחרים‬ ‫נכסים‬
‫המשך‬
‫שאינם‬ ‫ני"ע‬ ‫ו/או‬ ‫נכסים‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬
‫ליום‬ ‫קדם‬ ‫רכישתם‬ ‫מועד‬ ‫אשר‬ ,‫בבורסה‬ ‫נסחרים‬
01/01/2003,‫כך‬ ,‫תקופות‬ ‫יחס‬ ‫ע"פ‬ ‫ליניארית‬ ‫יחולק‬
– ‫ה‬ ‫שעד‬ ‫לתקופה‬ ‫המתייחס‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫שחלק‬
31.12.2002‫בשיעור‬ ‫ימוסה‬ ,‫השולי‬ ‫המס‬‫ויתרת‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫תמוסה‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬20%.
45

46. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫מקרקעין‬ ‫שבח‬
‫זכות‬ ‫או‬ ‫במקרקעין‬ ‫זכות‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,‫ריאלי‬ ‫שבח‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫מקרקעין‬ ‫באיגוד‬01/01/2007‫יהא‬ , ‫ואילך‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫חייב‬20%.
‫זכות‬ ‫או‬ ‫במקרקעין‬ ‫זכות‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,‫ריאלי‬ ‫שבח‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫מקרקעין‬ ‫באיגוד‬01/01/2007‫אשר‬ , ‫ואילך‬
‫ליום‬ ‫קדם‬ ‫רכישתם‬ ‫מועד‬07/11/2001‫ליניארית‬ ‫יחולק‬ ,
‫לתקופה‬ ‫המתייחס‬ ‫השבח‬ ‫שחלק‬ ‫כך‬ ,‫תקופות‬ ‫יחס‬ ‫ע"פ‬
– ‫ה‬ ‫שעד‬07/11/2001‫בשיעור‬ ‫ימוסה‬ ,‫השולי‬ ‫המס‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫תמוסה‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫ויתרת‬20%. 46

47. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫ריבית‬
– ‫מה‬ ‫המתקבלת‬ ‫ריבית‬01/01/2006‫אשר‬ ,‫ואילך‬
‫שלפני‬ ‫בתקופה‬ ‫נצבר‬ ‫חלקה‬01/01/2006‫תחולק‬ ,
‫שעד‬ ‫לתקופה‬ ‫המתייחס‬ ‫הריבית‬ ‫שחלק‬ ‫כך‬ ,‫ליניארית‬
31/12/2005,‫שולי‬ ‫)מס‬ ‫הישן‬ ‫הדין‬ ‫עפ"י‬ ‫במס‬ ‫יחויב‬ ,
10%‫או‬15%.(
,‫פיקדונות‬ ‫או‬ / ‫חיסכון‬ ‫מתוכניות‬ ‫המתקבלת‬ ‫ריבית‬
‫תיקון‬ ‫פרסום‬ ‫ליום‬ ‫עד‬ ‫נפתחו‬ ‫אשר‬147‫ברשומות‬
)10/08/2005‫היציאה‬ ‫לתחנת‬ ‫עד‬ ,‫במס‬ ‫תחויב‬ ,(
,‫שולי‬ ‫)מס‬ ‫הישן‬ ‫הדין‬ ‫עפ"י‬ ,‫הראשונה‬15%‫או‬10%.(
47

48. –‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫יחיד‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫דיבידנד‬
‫שאינו‬ ‫יחיד‬ ‫שיקבל‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫ביום‬ ‫החל‬ ,‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬01/01/2006– ‫יהא‬ ,
20%.
‫שהינו‬ ‫יחיד‬ ‫שיקבל‬ ‫דיבידנד‬ ‫על‬ ‫שיחול‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬
‫ביום‬ ‫החל‬ ,‫מהותי‬ ‫עניין‬ ‫בעל‬01/01/2006– ‫יהא‬ ,
25%
48

49. ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫הפסדים‬ ‫קיזוז‬
‫המס‬ ‫בשנת‬2006‫בלבד‬‫לקזז‬ ‫ניתן‬ ‫יהא‬‫הפסדים‬
‫מועברים‬‫סחירים‬ ‫מני"ע‬‫הון‬ ‫רווחי‬ ‫כנגד‬ ‫רק‬‫מני"ע‬
‫סחירים‬(‫זר‬ ‫סל‬ ,‫ישראלי‬ ‫)סל‬ ‫הקיזוז‬ ‫סלי‬ ‫עפ"י‬ ,
‫משנת‬ ‫החל‬2007‫לקזז‬ ‫ניתן‬ ‫יהא‬ ,‫מועברים‬ ‫הפסדים‬
‫סחירים‬ ‫מני"ע‬‫לפני‬ ‫שנוצרו‬01/01/2006‫כל‬ ‫כנגד‬
‫כנגד‬ ‫וכן‬ (‫סחיר‬ ‫שאינו‬ ‫ני"ע‬ ‫)לרבות‬ ‫מני"ע‬ ‫הון‬ ‫רווח‬
‫על‬ ‫עולה‬ ‫אינו‬ ‫בגינם‬ ‫המס‬ ‫שיעור‬ ,‫ריבית‬ ‫או‬ ‫דיבידנד‬
20%. 49

50. ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫סעיף‬101‫לפקודה‬
‫החל‬ ,‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫חברה‬ ‫של‬ ‫מניות‬ ‫רישום‬ ‫לגבי‬
‫מיום‬01/01/2006‫סעיף‬ ‫הוראות‬ ‫יחולו‬ ‫לא‬ ,101
.‫לפקודה‬
‫יום‬ ‫לפני‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫מניות‬ ‫שרשם‬ ‫מי‬ ‫לגבי‬
01/01/2006‫יוכל‬ ,‫המס‬ ‫אירוע‬ ‫את‬ ‫לדחות‬ ‫וביקש‬
‫דצמבר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬ ‫לבקש‬2005‫ולבצע‬ ‫בו‬ ‫לחזור‬
‫של‬ ‫מס‬ ‫משיעור‬ ‫ליהנות‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ,‫רעיונית‬ ‫מכירה‬15%
– ‫מ‬ ‫או‬ ‫הרישום‬ ‫מיום‬ ‫הערך‬ ‫עליית‬ ‫בשל‬01/01/2003,
.‫העניין‬ ‫לפי‬ 50

51. ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫סעיף‬102‫לפקודה‬
,‫נאמן‬ ‫עם‬ ‫הוני‬ ‫במסלול‬ ‫לעובדים‬ ‫מניות‬ ‫הקצאות‬ ‫לגבי‬
‫לפני‬ ‫נעשו‬ ‫אשר‬01/01/2006‫ההחזקה‬ ‫תקופת‬ ‫תהא‬ ,
‫המינימאלית‬30‫או‬ ‫ההקצאה‬ ‫ממועד‬ ‫חודשים‬24
.‫כמוקדם‬ ,‫ההקצאה‬ ‫נעשתה‬ ‫בה‬ ‫השנה‬ ‫מתום‬ ‫חודשים‬
‫לאחר‬ ‫רק‬ ‫תקף‬ ‫הדבר‬ ‫כי‬ ‫יודגש‬01/01/2006.
51

52. -‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫שעה‬ ‫הוראת‬2006–2009
‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬‫נכס‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,‫ערך‬ ‫נייר‬ ‫שאינו‬
‫בבורסה‬ ‫הנסחר‬‫ליניארית‬ ,‫יחולק‬ ,‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫ע"י‬ ,
‫המתייחס‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫חלק‬ ‫לגבי‬ ‫כאשר‬ ,‫התקופות‬ ‫בין‬
– ‫ה‬ ‫ליום‬ ‫שעד‬ ‫לתקופה‬31/12/2002,‫חברות‬ ‫מס‬ ‫יחול‬ ,
‫בשיעור‬ ‫מס‬ ‫יחול‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫יתרת‬ ‫ולגבי‬25%.
52

53. –‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫שעה‬ ‫הוראת‬2006–2009
‫ריאלי‬ ‫שבח‬‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ,‫זכות‬ ‫או‬ ‫במקרקעין‬ ‫זכות‬
‫מקרקעין‬ ‫באיגוד‬‫ליניארית‬ ,‫יחולק‬ ,‫אדם‬ ‫בני‬ ‫חבר‬ ‫ע"י‬ ,
‫המתייחס‬ ‫השבח‬ ‫חלק‬ ‫לגבי‬ ‫כאשר‬ ,‫התקופות‬ ‫בין‬
– ‫ה‬ ‫ליום‬ ‫שעד‬ ‫לתקופה‬07/11/2001,‫חברות‬ ‫מס‬ ‫יחול‬ ,
‫בשיעור‬ ‫מס‬ ‫יחול‬ ‫השבח‬ ‫יתרת‬ ‫ולגבי‬25%.
53

54. –‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫שעה‬ ‫הוראת‬2006–2009
‫הנסחרים‬ ‫ני"ע‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫חישוב‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫בבורסה‬01/01/2006‫חוק‬ ‫את‬ ‫המיישמות‬ ‫בחברות‬ ,
‫רווח‬ ,‫אולם‬ .‫לפקודה‬ '‫ה‬ ‫חלק‬ ‫להוראות‬ ‫בהתאם‬ ‫יעשה‬ ,‫התיאומים‬
‫במועד‬ ‫החל‬ ‫החברות‬ ‫מס‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫יחויב‬ ‫כאמור‬ ‫ההון‬
.‫המכירה‬
‫בשנת‬ ‫התיאומים‬ ‫חוק‬ ‫את‬ ‫יישמה‬ ‫שלא‬ ‫חברה‬ ‫בידי‬2005‫יחויב‬ ,
‫של‬ ‫מס‬ ‫בשיעור‬ ,‫נסחרים‬ ‫ני"ע‬ ‫ממכירת‬ ‫הנובע‬ ‫הריאלי‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬
25%.
54

55. –‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬–‫חברה‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫ריאלי‬ ‫הפסד‬‫התיאומים‬ ‫בחוק‬ ‫כהגדרתם‬ ,‫מני"ע‬ ‫הנובע‬
‫המס‬ ‫שנת‬ ‫בתום‬ ‫אדם‬ ‫בני‬ ‫לחבר‬ ‫שהיה‬2005‫יקוזז‬ ,
‫ערך‬ ‫מניירות‬ ‫ריאלי‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫כנגד‬ ,‫הבאות‬ ‫בשנים‬
.‫בלבד‬ ‫נסחרים‬
‫שמניותיה‬ ‫חברה‬ ‫של‬ ‫לחלוקה‬ ‫ראויים‬ ‫רווחים‬ ‫בחישוב‬
,‫מהותי‬ ‫מניות‬ ‫בעל‬ ‫בידי‬ ,‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫רשומות‬
‫החל‬ ‫שנצברו‬ ‫רווחים‬ ‫בחשבון‬ ‫יילקחו‬‫המס‬ ‫משנת‬2006
.‫בלבד‬
55

56. -‫קרנות‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫קרנות‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫נאמנות‬‫נאמנות‬ ‫לקרן‬ ‫תהפוך‬ ‫והקרן‬ ,‫יבוטל‬ ‫מעורבת‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬ ‫מסלול‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ‫פטורה‬ ‫נאמנות‬01/01/2006.
‫נאמנות‬ ‫קרן‬ ‫שהייתה‬ ‫פטורה‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬ ‫של‬ ‫הכנסותיה‬
‫ליום‬ ‫עד‬ ‫שנצמחו‬ ,‫זרים‬ ‫ערך‬ ‫מניירות‬ ‫הנובעים‬ ,‫מעורבת‬
31.12.2004‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫הקרן‬ ‫בידי‬ ‫במס‬ ‫יחויבו‬19%
.(‫הליניארית‬ ‫החלוקה‬ ‫)עפ"י‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ‫שיתקבל‬ ‫דיבידנד‬01/01/2006‫קרן‬ ‫בידי‬ ,
‫יחויב‬ ‫לא‬ ‫מעורבת‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬ ‫שהייתה‬ ‫פטורה‬ ‫נאמנות‬
.‫במס‬
56

57. -‫קרנות‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬-‫קרנות‬ ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫נאמנות‬‫נאמנות‬ ‫סיווגה‬ ‫את‬ ‫לשנות‬ ‫חיבת‬ ‫נאמנות‬ ‫לקרן‬ ‫אפשרות‬ ‫תהא‬
‫שתבחר‬ ‫נאמנות‬ ‫קרן‬ .‫פטורה‬ ‫נאמנות‬ ‫לקרן‬ ‫ולהפוך‬
‫כל‬ ‫של‬ ‫רעיונית‬ ‫מכירה‬ ‫תבצע‬ ‫כאמור‬ ‫הסיווג‬ ‫בשינוי‬
– ‫ב‬ ‫נכסיה‬30/12/2005.
‫סיווגה‬ ‫את‬ ‫שינתה‬ ‫אשר‬ ‫נאמנות‬ ‫בקרן‬ ‫יחידה‬ ‫בעל‬
,‫בידיו‬ ‫פטור‬ ‫היה‬ ‫היחידה‬ ‫ממכירת‬ ‫ההון‬ ‫ורווח‬ ,‫כאמור‬
– ‫ה‬ ‫בתאריך‬ ‫הפדיון‬ ‫מחיר‬ ‫את‬ ‫יראו‬30/12/2005
.‫חדשים‬ ‫מקורי‬ ‫ויום‬ ‫מקורי‬ ‫כמחיר‬
57

58. ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫ותיקות‬ ‫חוב‬ ‫אגרות‬ ‫לגבי‬ ‫תחולה‬
‫ישראליות‬ ‫חוב‬ ‫אגרות‬ ‫על‬ ‫החל‬ ,‫הקיים‬ ‫הדין‬ ‫יישמר‬
‫יום‬ ‫לפני‬ ‫שהונפקו‬ ,‫אביב‬ ‫בתל‬ ‫בבורסה‬ ‫הנסחרות‬
08/05/2000:‫קרי‬ ,
‫על‬ ‫ממס‬ ‫פטור‬ – ‫למדד‬ ‫צמודות‬ ‫חוב‬ ‫אגרות‬ ‫לגבי‬
‫של‬ ‫בשיעור‬ ‫במס‬ ‫וחיוב‬ ,‫הון‬ ‫רווח‬35%.‫ריבית‬ ‫על‬
‫ממס‬ ‫פטור‬ – ‫למדד‬ ‫צמודות‬ ‫שאינן‬ ‫חוב‬ ‫אגרות‬ ‫לגבי‬
.‫הריבית‬ ‫ועל‬ ‫ההון‬ ‫רווח‬ ‫על‬
58

59. ‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬‫מעבר‬ ‫והוראות‬ ‫תחולה‬
‫ותיקות‬ ‫חיסכון‬ ‫תוכניות‬ ‫לגבי‬ ‫תחולה‬
‫שנפתחו‬ ‫חיסכון‬ ‫תוכניות‬ ‫על‬ ‫החל‬ ,‫הקיים‬ ‫הדין‬ ‫יישמר‬
‫ליום‬ ‫עד‬08/05/2000‫הריבית‬ ‫על‬ ‫ממס‬ ‫פטור‬ ‫קרי‬ ,
‫מתכנית‬ ‫האפשרי‬ ‫הראשון‬ ‫המשיכה‬ ‫מועד‬ ‫עד‬ ‫שנצברה‬
‫שאינו‬ ,‫אחר‬ ‫קנס‬ ‫או‬ ‫ריבית‬ ‫הפחתת‬ ‫בו‬ ‫שאין‬ ,‫החיסכון‬
.‫התכנית‬ ‫מתנאי‬ ‫נובע‬
59

60. 60