Presentatie over groeifinanciering gegeven door Prof. dr. Ghislain Houben van Universiteit Hasselt tijdens clustermeeting Jonge Ondernemers van OndernemersUniversiteit op 22 november 2011.
Hoe begin ik aan een goed onderbouwd financieel plan voor mijn startup of (kleine) onderneming? Waaraan moet ik zeker denken en waarmee rekening te houden?
Presentatie over groeifinanciering gegeven door Prof. dr. Ghislain Houben van Universiteit Hasselt tijdens clustermeeting Jonge Ondernemers van OndernemersUniversiteit op 22 november 2011.
Hoe begin ik aan een goed onderbouwd financieel plan voor mijn startup of (kleine) onderneming? Waaraan moet ik zeker denken en waarmee rekening te houden?
2. Jaarrekening bestaat uit 2 delen
De balans
– foto !
– bezittingen en hoe
ze gefinancierd zijn
– activa (= bezittingen)
en passiva (=
financieringen)
De
exploitatierekening
( = de
resultatenrekening)
– film!
– wat komt er binnen
en wat gaat er buiten
– kosten en
opbrengsten -> winst
of verlies
5. De activa - bezittingen ( 2 - 5)
Vast actief (20/28)
– materiële vaste activa (22)
• waardevolle goederen die
niet snel verslijten (geen
verbruiksgoederen)
– financieel vast actief (28/29)
• LT (aandelen, vorderingen
> 1 jaar)
Voorraad (3)
• bestemd voor verkoop of
productie
Vorderingen (4)
• cursusgelden, subsidies,
klanten
Beschikbare middelen (5)
• kas, bank, KT beleggingen
Vast Actief
= permanent ter beschikking; niet de
bedoeling in geld om te zetten
Vlottend Actief
= vlot in liquide geld om te zetten
Hoe hoger 1e cijfer,
hoe sneller in geld
omzetbaar
6. Balanstotaal = het vermogen
= totaal aan middelen dat de
organisatie ter beschikking heeft op
één bepaald moment
7. De balans
Activa
Aanwending vh vermogen:
waar is ons vermogen in
geïnvesteerd?
Passiva
Oorsprong vh vermogen:
waar komt ons vermogen
vandaan?
Totaal activa = passiva = vermogen
8. De passiva - vermogen
Het eigen vermogen
– fondsen (vzw) of kapitaal
(vennootschap) (10/15)
– bestemde fondsen (vzw) of
reserves (venn) (13)
– overgedragen resultaat (14)
Voorzieningen (16)
Het vreemd vermogen
– schulden LT (17)
– schulden KT (42/48)
• schulden > 1 jr vervallen <
1jr
• financiële schulden
• handelsschulden
• belastingen, bezoldigingen,
sociale lasten….
Permanent Vermogen
= EV + VVLT
Tijdelijk Vermogen
= VVKT
Hoe lager getal, hoe
langer je kan beschikken
over vermogen
9. Voorzieningen
Kosten of verliezen
– duidelijk omschreven
– waarschijnlijk of zeker
– juiste omvang nog niet bekend
Voorbeeld: proceskosten, lekkend dak herstellen
Voorziening is geen bestemd fonds
– bestemd fonds alleen als er winst is; voorziening in kosten
genomen
– bestemd fonds kan algemener zijn dan voorziening
– voorziening stelselmatig volgens vastgelegde methode
Voorziening is geen schuld (100% vast - bedrag en
schuld)
10. Overlopende rekeningen
In het kader van ‘waar en getrouw beeld’
Actief
– over te dragen kosten : ontvangen facturen die echter (deels
betrekking hebben op volgend boekjaar)
– verkregen opbrengsten : gerealiseerde opbrengsten
waarvoor nog geen factuur voorhanden was
Passief
– toe te rekenen kosten : kost betrekking op het boekjaar,
maar nog geen factuur ontvangen
– over te dragen opbrengsten : factuur reeds verstuurd maar
heeft in feite betrekking op volgend boekjaar
11. De balans: altijd in evenwicht
Activa
Aanwending vh vermogen:
waar is ons vermogen in
geïnvesteerd?
Passiva
Oorsprong vh vermogen:
waar komt ons vermogen
vandaan?
Totaal activa = passiva = vermogen
17. Analyse solvabiliteit
Enkele solvabiliteitsratio’s
– 1 Zelffinancieringsgraad
• In hoeverre kunnen de activa met EV worden gefinancierd = EV
/ totaal activa
– 2 Schuldgraad
• VV/ totaal activa
– 3 In hoeverre kunnen de activa de schulden
terugbetalen (‘dekkingsgraad’) = totaal activa / VV
Maatstaf voor kredietwaardigheid bij aanvraag lening
19. Analyse liquiditeit
Liquiditeit
– In hoeverre kan een onderneming in haar lopende
betalingsverplichtingen voldoen?
– Enkele liquiditeitsratio’s
• Current ratio : Vlottende Activa / VVKT
• Netto werkkapitaal : Vlottende Activa – VVKT
– Maar let op! Verraderlijke ratio’s : zie voorbeeld pagina
21/22 cursus
21. Analyse liquiditeit
Quick ratio klassiek : (Vl activa - voorraden) / VVKT
Maar nog beter op maat werken – maak je eigen
Quick ratio : zeer liquide vlottende activa / VVKT
– Voorraden vlot verkoopbaar?
– Dubieuze debiteuren?
– Wanneer worden subsidies gestort?
– en ook wel….wanneer moeten schulden eigenlijk afbetaald
worden?