Intervento di Roberto Veronico, Retirement Leader di Mercer Italia al seminario “Previdenza e Assistenza: proposte per un approccio integrato”, organizzato da Assoprevidenza, Mercer e Studio Attuariale Orrù e Assciati il 9 dicembre 2013

1. MELBOURNE MERCER GLOBAL PENSION
INDEX
9 DICEMBRE 2013
Roberto Veronico
Retirement Leader di Mercer Italia
Roma

2. Perché il Melbourne Mercer Global Pension Index
SFIDE COMUNI A LIVELLO GLOBALE
INCREMENTO VITA MEDIA
AUMENTO DEBITO PUBBLICO
CRISI / INCERTEZZA ECONOMICA
PASSAGGIO A CONTRIBUZIONE DEFINITA
……
I SISTEMI PENSIONISTICI SONO SOTTO PRESSIONE
ALLUNGAMENTO VITA LAVORATIVA
INCREMENTO FORZA LAVORATIVA FASCIA 55-64
DISOCCUPAZIONE? RITARDO INGRESSO MONDO DEL LAVORO?
DIMINUZIONE DELLA PRODUTTIVITÀ?
MERCER
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3. La situazione in Italia
PRINCIPALI RIFORME EFFETTUATE
PASSAGGIO IMMEDIATO A SISTEMA CONTRIBUTIVO
AUMENTO ETÀ PENSIONABILE
DAL 2021 PENSIONE A 67 ANNI, POI AGGANCIO ASPETTATIVA VITA
ARMONIZZAZIONE PUBBLICO E PRIVATO
CONSIDERAZIONI
IMPLICAZIONI MERCATO LAVORO E POLITICHE SOCIALI
DECISIONI PERSONALI DI LAVORO E RISPARMIO
SERVONO POLITICHE PER PROMUOVERE OCCUPAZIONE E ALLUNGARE
CARRIERE
COSTO ASSISTENZA PER NON AUTOSUFFICIENTI IMPATTA SU REDDITO
PENSIONATI
FONDAMENTALE PENSIONE ADEGUATA E PREVIDENZA COMPLEMENTARE
MERCER
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4. Gli effetti della riforma previdenziale!
30 ANNI
70 ANNI
MERCER
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5. Scopo del Melbourne Mercer Global Pension Index
• NON ESISTE UN SISTEMA PREVIDENZIALE PERFETTO
APPLICABILE UNIVERSALMENTE
• PER MOTIVI STORICI, POLITICI, ECONOMICI E CULTURALI
OGNI PAESE È DIFFERENTE
• UTILE VALUTARE ESPERIENZE DI PAESI CHE AFFRONTANO
STESSE PROBLEMATICHE E CON STESSE ESIGENZE DI
CAMBIAMENTO
• EVIDENZIARE «BEST PRACTICE» E AREE DOVE
AUMENTARE SOSTENIBILITÀ NEL LUNGO PERIODO
• GENERARE BENEFICI PIÙ ADEGUATI PER I FUTURI
PENSIONATI
MERCER
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6. Approccio a 5 pilastri
• NEI VARI STATI PECULIARITÀ E NORMATIVE MOLTO DIFFERENTI:
NON È POSSIBILE CONFRONTARE DIRETTAMENTE DUE O PIÙ
SISTEMI
• SCOPO DELL’INDICE NON CONFRONTO DIRETTO MA COGLIERE
ESPERIENZE POSITIVE, IDEE PER LO SVILUPPO DI RIFORME
PENSIONISTICHE IN ALTRI STATI
• APPROCCIO A 5 PILASTRI PER DIFFERENZIARE DIVERSE
RISCHIOSITÀ ED EFFICIENZE DI CIASCUN PILASTRO
Pilastro 0
PREVIDENZA
MINIMA
GARANTITA
DALLO
STATO
MERCER
Pilastro 1
Pilastro 0
Pilastro 2
Pilastro 3
Pilastro 4
PREVIDENZA
PUBBLICA
OBBLIGATORIA
PREVIDENZA
COMPLEMENTARE
COLLETTIVA
PREVIDENZA
COMPLEMENTARE
INDIVIDUALE
RISPARMI
CASA
FAMIGLIA
ALTRE
ENTRATE
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7. Metodologia di calcolo dell’indice
Adeguatezza
Sostenibilità
Integrità
LIVELLO PRESTAZIONI
% ADESIONE PREV COMPL
NORMATIVA
RISPARMI 4°PILASTRO
ATTIVITÀ FONDI PENSIONE
GOVERNANCE
FISCALITÀ
ASPETTI DEMOGRAFICI
COMUNICAZIONE ISCRITTI
ARCHITETTURA SCHEMA
CONTRIBUZIONE
PROTEZIONI ISCRITTI
RENDIMENTI INVESTIMENTI
DEBITO PUBBLICO
COSTI
40%
35%
25%
MELBOURNE MERCER GLOBAL PENSION INDEX
MERCER
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8. Adeguatezza: livello delle prestazioni
• FOCUS SU TASSO DI SOSTITUZIONE LAVORATORE CON REDDITO
MEDIO: NON RAPPRESENTA TUTTI MA LA MAGGIOR PARTE
• FISCALITÀ CONTRIBUTI, RENDIMENTI E PRESTAZIONI (RENDITA O
CAPITALE)
• ETÀ MINIMA ACCESSO PRESTAZIONI? (ANTICIPAZIONI, CUMULO)
• ARCHITETTURA: CESSAZIONE DAL SERVIZIO, TIPOLOGIA
PRESTAZIONI (RENDITA CERTA, CAPITALE..)
• RISPARMI QUARTO PILASTRO
• INVESTIMENTI: RENDIMENTI, DIVERSIFICAZIONE
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9. Sostenibilità: un occhio sul futuro
• TEMATICA SENTITA IN OGNI STATO PER INVECCHIAMENTO
POPOLAZIONE, INCREMENTO VITA MEDIA E DEBITO PUBBLICO
• INDICI DEMOGRAFICI NON SONO MODIFICABILI, MA SI VALUTANO
POLITICHE PER RICAMBIO GENERAZIONALE NEL MONDO DEL
LAVORO O DI ABBATTIMENTO DEL DEBITO PUBBLICO
• DIFFUSIONE PREVIDENZA COMPLEMENTARE
• LIVELLO DI FUNDING PUNTUALE E DINAMICO – BILANCIO
OLISTICO – ALM (7BIS)
• QUALITÀ DELLE ATTIVITÀ
• CONTRIBUTI: MISURA, OBBLIGATORIETÀ, PREVISIONI DI
INCREMENTO AUTOMATICO
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10. Integrità
• CRESCENTE INTERESSE SU SVILUPPO, REGOLAMENTAZIONE E
INCENTIVAZIONE PREVIDENZA COMPLEMENTARE
• GOVERNANCE (FONDO SEPARATO AZIENDA, REQUISITI MEMBRI
CDA), ATTIVITÀ DI VIGILANZA E COMUNICAZIONE SIA VERSO
ISCRITTI CHE VIGILANZA
• ESISTE POLITICA INVESTIMENTO, DI RISK MANAGEMENT E
GESTIONE CONFLITTI DI INTERESSE?
• AMMONTARE COSTI RIBALTATI SUGLI ISCRITTI
• PROTEZIONE ISCRITTI: VERIFICA EQUILIBRIO? REGOLE
RIPIANAMENTO DEFICIT? LIMITI AGLI INVESTIMENTI (AD ES. IN
AZIONI AZIENDA)
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11. Risultati del Melbourne Mercer Global Pension Index
MERCER
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12. MMGPI: mappa geografica
Grado
A
B+
B
C
D
Valore dell'indice
Paese
>80
Danimarca
75-80
Olanda, Austrialia
65-75
Svizzera, Svezia, Canada, Singapore, Cile, UK
50-60
Germania, USA, Polonia, Francia, Brasile e Messico
35-50
Cina, Giappone, Corea del Sud, Indonesia, India
MERCER
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13. Conclusioni: punti di attenzione
RENDIMENTI
INVESTIMENTI
PROTEZIONE DAI
RISCHI
MERCATO
LONGEVITÀ INFL
•
•
•
MERCER
TRILEMMA
DELLA
PENSIONE
ACCESSO AL
CAPITALE
ACCUMULATO
(PRIMA E DOPO
LA MORTE)
I RISCHI PESANO SUI SINGOLI INDIVIDUI
FOCUS NON SU EROGAZIONE MA SU FASE ACCUMULO
ARCHITETTURA PORTAFOGLIO COMPLESSA PER TUTTE
NECESSITÀ
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14. Conclusioni: possibili risposte e soluzioni
• UN SINGOLO PRODOTTO NON È MIGLIOR SOLUZIONE –
PORTAFOGLIO LIFECYCLE CON TRANSIZIONE AUTOMATICA POST
PENSIONAMENTO
• NO ANTICIPAZIONI – SÌ VINCOLI E GARANZIE – AGEVOLAZIONI
FISCALI
• FORTE GOVERNANCE - CONTROLLO AUTORITÀ VIGILANZA –
CULTURA PREVIDENZIALE CON COMUNICAZIONE
• POOLING CONTRO LONGEVITY: CONDIVISIONE DEI RISCHI
ANCHE PER GENERAZIONI
• PENSIONAMENTO IN FASI – PART TIME GRADUALE
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15. Capitale Sociale € 10.400,00 I.V. - P.IVA/C.F. 10304670150 - Reg. Imprese Milano n. 10304670150
Camera di Commercio Milano REA 1365840 - Sede Legale: Piazza Velasca 5, 20122 Milano