1. Financiële analyse en ratio’s 1
1 Financiële analyse enratio's
1.1 Analyse balans
1.1.1 Horizontale analyse activa
Conclusie:De grootste stijger bij deactiva zijn vorderingen op ten hoogste één jaar.
De grootste daler bij deactiva zijn liquidemiddelen.
1.1.2 Horizontale analyse passiva
Conclusie:De grootste stijger bij depassiva: zijn overgedragen winst.
De grootste daler bij depassiva zijn schulden op meer dan 1 jaar.
2. Nele Declerq 6 Business
2 Financiële analyse en ratio's
1.1.3 Horizontale analyse resultatenrekening
Conclusie:We kunnen uitdeze analyseafleiden datde “financiëleopbrengsten” sterk gestegen zijn met
1151,06%, en dat “belastingen op het resultaat”gedaald is met 2,60% .
1.1.4 Verticale analyse activa
Conclusie:De verhouding tussen vasten vlottende activa is datvlottende activa vijf maal hoger is dan de vaste
activa.Ditis negatief voor het bedrijf.
3. Financiële analyse en ratio’s 3
1.1.5 Verticale analyse passiva
Conclusie:Het vreemd vermogen is 95,68 % en staatin vergelijkingmet het eigen vermogen 4,32 % veel te
hoog. Ditis negatief voor het bedrijf.
4. Nele Declerq 6 Business
4 Financiële analyse en ratio's
1.2 Ratio’s
1.2.1 Solvabiliteit
Solvabiliteit=
Eigen vermogen
Totaal vermogen
* 100 =
24207,00
341439,00
* 100 = 7,09 %
We zien datde solvabiliteit7,09 % bedraagt, dit is in verhoudingmet het minimum bij de
productieondernemingen dat 33 % bedraagt veel te laag.Het bedrijf heeft dus een zeer kleinesolvabiliteit en
heeft daardoor een kleine kredietwaardigheid.
1.2.2 Liquiditeit
1.2.2.1 De current ratio
Liquiditeitcurrent ratio =
Vlottende activa
Vreemd vermogen op korte termijn
*100
284 797
294 213
= 0,97
We hebben een vreemd vermogen van 294 213,00 euro tegenover een vlottende activa van 284 797,00 euro.
Dit wiltzeggen dat er meer vreemd vermogen in het bedrijf zitdan eigen vermogen en is dus nietpositief.Als
we kijken naar de current ratio zien we dat die 0,97 bedraagt, de beste liquiditeitsratio istussen de 1 en de 1,5.
Het bedrijf zal dus meer van zijn eigen vermogen in het bedrijf moeten brengen maar is al dichtin de buurt.
1.2.2.2 De quickratio
Liquiditeitquick ratio =
Vlottende activa−voorraden
Vreemd vermogen op korte termijn
111 631,00
294 213,00
*100 = 0,45
De quick ratio bedraagtslechts 0,45 terwijl een liquiditeitsratio zich hetbest tussen 1 en 1,5 bevindt. Ditis dus
veel te laag.Het current ratio doet het veel beter in vergelijkingmet het quick ratio.
1.2.3 Netto bedrijfskapitaal
1.2.3.1 Methode 1
Nettobedrijfskapitaal =vlottende activa – vreemd vermogen op korte termijn =
308 407,00 – 323 912,00 = - 15 504,00
1.2.3.2 Methode 2
Nettobedrijfskapitaal =permanent vermogen – vasteactiva=39 694,00 - 55 198,00 = - 15 504,00
We zien dathet bedrijf een negatief netto bedrijfskapitaal heeft van – 15 504,00 euro. De oorzaak van dit
negatief netto bedrijfskapitaal isomdatde kortetermijnfinancieringsbronnen deels gebruiktzijn voor
financieringvan langetermijn voor vaste activa.Hiervoor kunnen ze maatregelen nemen zoal s bijvoorbeeld
een kapitaalsverhogingof winsten opnemen in de reserves.
5. Financiële analyse en ratio’s 5
1.2.4 Rendabiliteit
Rendabiliteit=
Winst (verlies)van het boekjaar na belastingen
eigen vermogen
*100
8513,00
24207,00
*100 = 35,17 %
Een investeerder (mogelijke aandeelhouder) zal rekening houden met een voldoende hoge risicopremie.
Meestal gaatmen een minimum risicopremievan 1/3 uitvan een risicovrijebelegging. 35,17 % is een goede
rendabiliteit.
1.2.5 Liquiditeit in relatie met omlooptijd
1.2.5.1 Klantenkrediet
Klantenkrediet =
Handelsvorderingen
Omzet inclusief BTW
* 365
1.2.5.2 Leverancierskrediet
Leverancierskrediet=
Handelsschulden
Aankopen inclusief BTW
*365
1.2.5.3 Voorraadtijd
Omlooptijd voorraden =
Voorraden
Omzet aan kostprijs
*365
Door een verkort schema van de jaarrekeningheb ik deze berekeningen niet kunnen uitvoeren.
6. Nele Declerq 6 Business
6 Financiële analyse en ratio's
1.3 Situering in de sector
Van Melckebeke behoort tot de NACEBEL code DE 501,handel in auto’s.
1.3.1 Rendabiliteit
De rendabiliteitvan “GarageVan Melckebeke” bedraagt35,17 % en sluitdaarmeeaan bij de 75 % van de
andere ondernemingen. Dit verklaard datze ruimboven de globalewaarden zitten.
1.3.2 Solvabiliteit
De Solvabiliteitbedraagt7,09 %, daardoor sluiten ze aan tot 0% van de andere ondernemingen. Dit wil zeggen
dat ze onder de globalewaarden zitten.
1.3.3 Liquiditeit in ruime zin
“Garage Van Melckebeke” heeft een liquiditeitin ruimezin van 0,97 en sluitdaarbij aan met 0% van de andere
ondernemingen. In dit geval zit men onder de globalewaarden.
1.3.4 Liquiditeit in enge zin
We kunnen vaststellen datde liquiditeitin enge zin 0,45 is,hierbij sluiten ze aan bij 25 % van de
ondernemingen. In de geval zitten ze op een veiligeplaats bijdeglobalewaarden.
