2. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 2
1.1.1.2 Horizontale analyse Passiva
Boekjaar 1 Boekjaar 2
Eigen Vermogen 1 577 032 100 % 1 741 641 110,44 %
Kapitaal 1 900 000 100 % 1 900 000 100 %
Geplaatst kapitaal 1 900 000 100 % 1 900 000 100 %
Reserve 40 000 100 % 40 000 100 %
Wettelijke reserve 40 000 100 % 40 000 100 %
Overgedragen
winst
-362 968 100 % -198 359 54,65 %
Schulden 6 492 399 100 % 6 713 432 103,40 %
Schulden op meer
dan één jaar
1 319 156 100 % 1 047 744 79,43 %
Financiële schulden 1 319 156 100 % 1 047 744 79,43 %
schulden 1 319 156 100 % 1 047 744 79,43 %
Schulden op ten
hoogste één jaar
5 033 656 100 % 5 572 457 110,70 %
Schulden op meer
dan één jaar die
binnen het jaar
vervallen
528 415 100 % 505 133 95,59 %
Handelsschulden 671 793 100 % 751 286 111,83 %
Leveranciers 671 793 100 % 751 286 111,83 %
Schulden met
betrekking tot
belastingen,
bezoldigingen en
sociale lasten
147 711 100 % 159 353 107,88 %
Belastingen 12 922 100 % 11 520 89,15 %
Bezoldigingen en
sociale lasten
134 789 100 % 147 833 109,68 %
Overige schulden 3 685 737 100 % 4 156 685 112,78 %
Overlopende
rekeningen
139 587 100 % 93 232 66,79 %
TOTAAL VAN DE
PASSIVA
8 069 431 100 % 8 455 073 104,78 %
Conclusie
Passief: De grootste stijger is de overige schulden (+12,78 %).
De grootste daler is de overlopende rekeningen (-33,21 %).
3. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 3
1.1.2 Horizontale analyse resultatenrekening
Boekjaar 1 Boekjaar 2
Bedrijfsopbrengsten 100 % 7 876 014 109,16 % 8 597 250
Bedrijfskosten 100 % 8 029 297 102,75 % 8 249 844
Bedrijfsresultaat 100 % -153 283 226,64 % 347 406
Financiële
opbrengsten
100 % 23 622 79,16 % 18 699
Financiële kosten 100 % 310 468 71,28 % 221 302
Resultaat uit
gewone
bedrijfsuitoefening
100 % -440 128 32,90 % 144 803
Uitzonderlijke
opbrengsten
100 % 197 832 10,01 % 19 805
Uitzonderlijke
kosten
100 % 2 538 0,00 % 0
Resultaat voor
belastingen
100 % -244 835 -67,23 % 164 608
Resultaat boekjaar 100 % -244 835 -67,23 % 164 608
Conclusie
De bedrijfsopbrengsten zijn sterker toegenomen dan de bedrijfskosten, dat is zeer positief.
De financiële opbrengsten zijn erg gedaald (-20,84 %) vergeleken met vorig jaar en de financiële
kosten zijn ook gedaald (-28,72).
De uitzonderlijke opbrengsten zijn afgenomen (-89,99 %) maar dit jaar hebben we geen uitzonderlijke
kosten gehad.
Doordat ons resultaat voor belastingen is gedaald vergeleken met vorig jaar (-32,77 %), moeten we dit
jaar minder belastingen betalen dan het jaar ervoor.
Het resultaat van het boekjaar na belastingen is gedaald vergeleken met vorig jaar (-32,77 %).
4. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 4
1.2 Verticale analyse
1.2.1 Verticale analyse balans
1.2.1.1 Verticale analyse activa
Boekjaar 1 Boekjaar 2
Vaste Activa 6 303 067 78,11 % 6 305 983 74,58 %
Immateriële vaste
activa
1 219 939 15,12 % 968 938 11,46 %
Materiële vaste
activa
314 402 3,90 % 568 319 6,72 %
Installaties,
machines en
uitrusting
48 162 0,60 % 113 950 1,35 %
Meubilair en rollend
materieel
52 629 0,65 % 45 396 0,54 %
Leasing en
soortgelijke rechten
213 611 2,65 % 408 973 4,84 %
Financiële vaste
activa
4 768 726 59,10 % 4 768 726 56,40 %
Vlottende Activa 1 766 364 21,89 % 2 149 090 25,42 %
Vorderingen op ten
hoogste één jaar
1 537 233 19,05 % 1 607 698 19,01 %
Handelsvorderingen 1 471 696 18,24 % 1 515 751 17,93 %
Overige
vorderingen
65 527 0,81 % 91 947 1,09 %
Liquide middelen 165 410 2,05 % 463 425 5,48 %
Overlopende
rekeningen
63 731 0,79 % 77 967 0,92 %
TOTAAL VAN DE
ACTIVA
9 069 431 100 % 8 455 073 100 %
Conclusie
Activa: Vaste activa (74,58 %) – Vlottende activa (25,42 %).
De vlottende activa van Trans Europe Express bestaan hoofdzakelijk uit vorderingen op minder dan 1
jaar.
De vaste activa bestaan vooral uit financiële vaste activa.
Het vast actief is veel uitgebreider dan het vlottend actief en dat kan een voordeel zijn voor
Trans Europe Express als de klanten niet op tijd betalen. Daar zijn ze erg afhankelijk van.
5. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 5
1.2.1.2 Verticale analyse passiva
Boekjaar 1 Boekjaar 2
Eigen Vermogen 1 577 032 19,54 % 1 741 641 20,60 %
Kapitaal 1 900 000 23,55 % 1 900 000 22,47 %
Geplaatst kapitaal 1 900 000 23,55 % 1 900 000 22,47 %
Reserve 40 000 0,50 % 40 000 0,47 %
Wettelijke reserve 40 000 0,50 % 40 000 0,47 %
Overgedragen
winst
-365 968 -4,50 % -198 359 -2,35 %
schulden 6 492 399 80,46 % 6 713 432 79,40 %
Schulden op meer
dan één jaar
1 319 156 16,35 % 1 047 744 12,39 %
Financiële schulden 1 319 156 16,35 % 1 047 744 12,39 %
schulden 1 319 156 16,35 % 1 047 744 12,39 %
Schulden op ten
hoogste één jaar
5 033 656 62,38 % 5 572 457 65,91 %
Schulden op meer
dan één jaar die
binnen het jaar
vervallen
528 415 6,55 % 505 133 5,97 %
Handelsschulden 671 793 8,33 % 751 286 8,89 %
Leveranciers 671 793 8,33 % 751 286 8,89 %
Schulden met
betrekking tot
belastingen,
bezoldigingen en
sociale lasten
147 711 1,83 % 159 535 1,88 %
Belastingen 12 922 0,16 % 11 520 0,14 %
Bezoldigingen en
sociale lasten
134 789 1,67 % 147 833 1,75 %
Overige schulden 3 685 737 45,68 % 4 156 685 49,16 %
Overlopende
rekeningen
139 587 1,73 % 93 232 1,10 %
TOTAAL VAN DE
PASSIVA
8 069 431 100 % 8 455 073 100 %
Conclusie
Passief: Eigen Vermogen (20,60 %) – Vreemd Vermogen (79,40 %).
Trans Europe Express heeft meer Vreemd vermogen dan Eigen vermogen en dat is niet zo goed.
Dit is niet goed want ze hebben 20.60 % eigen vermogen en daarmee zit Trans Europe Express onder
de veiligheidszone (33,00 %).
6. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 6
1.3 Verticale analyse resultatenrekening
Boekjaar2
Bedrijfsopbrengsten 8 597 250 100 %
Omzet 8 597 250 100 %
Bedrijfskosten 8 249 844 95,96 %
Bedrijfsresultaat 347 406 4,04 %
Financiële opbrengsten 18 699 0,22 %
Financiële kosten 221 302 2,57 %
Resultaat uit gewone
bedrijfsoefening
144 803 1,68 %
Uitzonderlijke opbrengsten 19 805 0,23 %
Uitzonderlijke kosten 0 0,00 %
Resultaat voor belastingen 164 608 1,91 %
Resultaat boekjaar 164 608 1,91 %
Conclusie
De bedrijfsopbrengsten van Trans Europe Express bestaan hoofdzakelijk uit de omzet.
Met die omzet kan Trans Europe Express al hun bedrijfskosten, financiële kosten en uitzonderlijke
kosten betalen en dat is zeer positief. Als Trans Europe Express voor 100 EUR verkoopt dan heeft ze
een winst van 1,91 EUR.
7. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 7
1.4 Ratio’s
1.4.1 Solvabiliteit
Solvabiliteit =
𝐸𝑖𝑔𝑒𝑛 𝑉𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑎𝑙 𝑉𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
=
1 741 641
8 455 073
*100 = 20,59 %
20,59 % van het vermogen van Trans Europe Express is eigen vermogen en dat is negatief.
Met dat percentage zitten ze niet in de veiligheidszone (35,60 %).
Trans Europe Express is geen solvabel bedrijf.
1.4.2 Liquiditeit
1.4.2.1 Liquiditeit in ruime zin
Current ratio =
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 −𝑣𝑜𝑟𝑑𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑒𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟
𝑆𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑖𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟 +𝑜𝑣𝑒𝑟𝑙𝑜𝑝𝑒𝑛𝑑 𝑒 𝑟𝑒𝑘𝑒𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 (𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎 )
=
2 149 090
1 047 744+77 967
= 0,38
De liquiditeit in ruime zin is niet voldoende (kleiner dan 1).
Trans Europe Express kan haar schulden op korte termijn moeilijk afbetalen.
1.4.2.2 Liquiditeit in enge zin
Quick ratio =
𝑉𝑙𝑜𝑡𝑡𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 −𝑣𝑜𝑟𝑑𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑒𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟 −𝑣𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛 𝑒𝑛 𝑏𝑒𝑠𝑡𝑒𝑙𝑙𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛
𝑆𝑐ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑖𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟 +𝑜𝑣𝑒𝑟𝑙𝑜𝑝𝑒𝑛𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑘𝑒𝑛𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 (𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑎 )
=
2 149 090
1 047 744+93 232
=0,38
De liquiditeit in enge zin is niet voldoende (kleiner dan 1).
1.4.3 Bedrijfskapitaal
Eerste berekening: bedrijfskapitaal =(vlottende activa – vorderingen op meer dan 1jaar) – (schulden
op minder dan 1jaar + overlopende rekeningen).
=(2 149 090 – 0) –(5 572 457 + 93 232) = -3 516 598 EUR
8. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 8
Tweede manier berekening:
Vreemd vermogen op lange termijn 1 047 744
IX. Schulden op ten hoogste één jaar 5 572 457
X. Overlopende rekeningen 93 232
Totaal 5 665 689
Boekjaar 2
Eigen vermogen 1 741 641
Kapitaal 1 900 000
Reserves 40 000
Permanent vermogen 2 789 385
Vaste activa (incl. vorderingen >1jaar) 6 305 983
Netto bedrijfskapitaal -3 516 598
Het netto bedrijfskapitaal van Trans Europe Express is negatief (< 0).
Trans Europe Express heeft een schuld van 3 516 598 EUR op korte termijn.
1.4.4 Rendabiliteit van het eigen vermogen
Rendabiliteit Eigen Vermogen =
𝑊𝑖𝑛𝑠𝑡
𝑣𝑒𝑟𝑙𝑖𝑒𝑠
𝑏𝑜𝑒𝑘𝑗𝑎𝑎𝑟 𝑛𝑎 𝑏𝑒𝑙𝑎𝑠𝑡𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛
𝐸𝑖𝑔𝑒𝑛 𝑉𝑒𝑟𝑚𝑜𝑔𝑒𝑛
*100 =
164 608
1 741641
*100 = 9,45 %
Trans Europe Express is een rendabel bedrijf (> 4,4 %).
Het voldoet aan het minimum van 4,4 % (het dubbele van de marktrente).
1.5 Liquiditeit in relatie met de omlooptijd
1.5.1.1 Klantenkrediet
Klantenkrediet =
𝐻𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑠𝑣𝑜𝑟𝑑𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑖𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟
𝑂𝑚𝑧𝑒𝑡
*365 =
1 607 698
8 597 250
*365 = 68,26 dagen
1.5.1.2 Leverancierskrediet
Leverancierskrediet=
𝐻𝑎𝑛𝑑𝑒𝑙𝑠𝑠𝑐 ℎ𝑢𝑙𝑑𝑒𝑛 𝑜𝑝 𝑚𝑖𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑑𝑎𝑛 1 𝑗𝑎𝑎𝑟
𝐾𝑜𝑠𝑡𝑝𝑟𝑖𝑗𝑠 𝑣𝑎𝑛 𝑑𝑒 𝑔𝑜𝑒𝑑𝑒𝑟𝑒𝑛 𝑒𝑛 𝑑𝑖𝑒𝑛𝑠𝑡𝑒𝑛
*365 =
671 793
6 635 217
*365 = 36,96 dagen
Conclusie:
Klantenkrediet: De klanten betalen hun facturen na gemiddeld 68 dagen.
Leverancierskrediet: De leveranciers worden betaald na gemiddeld 36 dagen.
1.5.1.3 Voorraadtijd
Voorraadtijd =
𝐾𝑜𝑠𝑡𝑝𝑟𝑖𝑗𝑠 𝑣𝑎𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑟𝑘𝑜𝑝𝑒𝑛
𝑉𝑜𝑜𝑟𝑟𝑎𝑑𝑒𝑛 𝑒𝑛 𝑏𝑒𝑠𝑡𝑒𝑙𝑙𝑖𝑛𝑔𝑒𝑛 𝑖𝑛 𝑢𝑖𝑡𝑣𝑜𝑒𝑟𝑖𝑛𝑔
=
31 102 050
0
= 0
9. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 9
1.6 Grafieken
1.6.1 Activa
1.6.2 Passiva
8 %
64 %
22 %
6 %
Activa
Materiële vaste activa
Financiële vaste activa
Vorderingen op ten
hoogste één jaar
Liquide middelen
54 %
1 %1 %
30 %
14 %
Passiva
Kapitaal
Reserves
Overgedragen winst
(verlies)
Schulden op meer dan
één jaar
Schulden op minder dan
één jaar
10. 6 Business Yoni Lagneaux
Financiële analyse en ratio’s 10
1.7 Nacebel-code
Sub-activiteitssector DE6024 Goederenvervoer over de weg en verhuisdiensten
NACE 494
Q1 Q2 Q3
Aantal
ondernemingen
Ratiowaarde
gebaseerd op
de
geglobaliseerde
waarde
Trans
Europe
Express
bvba
Liquiditeit enge zin 0,72 1,19 2,19 5 331 1,23 0,38
Liquiditeit ruime zin 0,80 1,24 2,26 5 339 1,29 0,38
Solvabiliteit 10,5 30,6 58,6 5 385 36,7 20,59
REV -0,5 8,2 23,7 4 621 8,1 9,45
Aan de hand van deze tabel zien we dat Trans Europe Express bvba voor liquiditeit in enge zin
behoort tot het eerste kwartiel, dat met 0,34 minder is, dat betekent dat Trans Europe Express bij het
minder goede segment behoort. De liquiditeit in ruime zin hoort ook bij het eerste kwartiel, met een
verschil van 0,43. De solvabiliteit van Trans Europe Express behoort ook bij het eerste kwartiel. Alleen
bij de rendabiliteit van het eigen vermogen hoort bij het tweede kwartiel.
