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1. 3Q15 Earnings Release
Hyundai Capital Services

2. 1
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3. 2
主なイシュー
 非友好的な市場環境にもかかわらずキャプティブ金融会社本来の事業強化により資産が成長
 持続的なリスク管理の結果、健全性改善と貸倒引当金の減少により利益改善の土台整備
 グローバル事業力の強化による海外事業の持続的な拡大

4. 3
事業環境
国内の景気 自動車の販売状況
停滞しているキャプティブ自動車の販売
• 輸入車のシェアは大きいが、最近になり拡大幅の伸び悩み
• ９月にアバンテ、スポティージなどベストセラーの発売で
販売改善の傾向
(単位：千台)
マクロ経済の不確実性は依然として存在
• 内需心理は回復しつつあるが、経済成長の道筋は依
然として不安定
低金利が持く
• 商品金利の引下げで金融会社の収益性に制約
2.3%
2.9%
3.3%
2.6%
2.75%
2.50%
2.00%
1.50%
2012 2013 2014 9M15
GDP伸び率 基準金利
668 641 685
499
482 458 465
378
392 441
510
426
1,542 1,540
1,660
1,303
2012 2013 2014 9M15
現代車 起亜車 その他
74.6% 71.4% 69.3% 67.3%HMG
M/S
Source: 韓国銀行、韓国自動車産業協会、韓国輸入自動車協会

5. 4
資産
資産ポートフォリオ 2015年の事業戦略
(単位：十億ウォン)
2012 2013 2014 9M15 YTD
新車 11,000 10,510 10,472 10,993 5.0%
リース 3,805 3,976 3,818 3,948 3.4%
中古車 1,410 1,484 1,464 1,423 -2.8%
個人金融 1,959 2,111 2,162 2,066 -4.4%
モーゲージ 1,641 1,796 1,745 1,696 -2.8%
自動車金融の戦略
• 製造メーカー共同ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞによる商品競争力の強化
• 顧客ニーズ対応に向け最適化した特化商品を市販
• 新規市場の開拓による収益源の多様化
(個人リース、 商用車リース)
個人金融戦略
• 優秀な信用格付け顧客を対象に金融商品ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ拡大
 参考：メーカー共同マーケティング&特化商品(単位：十億ウォン)
1月 起亜車全車種割賦金利１％引下げ
3月 現代車全車種割賦金利１％1%引下げ
現代車「１０万ウォンの奇跡」販促
5月 現代車ソナタ無利息割賦を実施
11月 起亜車K3、K5「フリー２０１５」販促
16,214 15,970 15,754 16,364
4,071 4,427 4,569 4,672
20,285 20,397 20,323 21,036
79.9% 78.3% 77.5% 77.8%
2012 2013 2014 9M15
Auto資産 Non-auto資産 Auto資産の割合

6. 5
収益性
① 外為および派生関連効果は除く
② 関係企業投資株式評価損（一過性要因）を反映
損益計算書のまとめ
2013 2014 9M14 9M15 YoY
営業収益①
2,915.1 2,745.9 2,091.7 1,963.9 -6.1%
営業費用①
2,486.8 2,423.8 1,826.5 1,665.5 -8.8%
利息費用 800.6 752.6 573.0 491.2 -14.3%
リース費用 505.9 500.5 372.4 380.1 2.1%
販売管理費 671.7 702.3 518.7 539.6 4.0%
貸倒償却費 453.1 418.3 324.6 218.3 -32.8%
営業利益 429.1 321.9 265.0 300.0 13.2%
営業外損益 95.1 9.1 3.8 32.4 751.4%
持分法損益 7.0 17.0 10.3 28.8 179.6%
純利益 391.4 237.7 192.7 244.9 27.1%
ROA 1.9% 1.3% 1.3%②
1.6% 0.3%p
損益結果の分析
営業収益
• 低金利状況が続き、商品金利の引下げ
営業費用
• 資産健全性の改善により貸倒償却費が下がる
• 基準金利の引下げにより利息費用が減少
純利益
• 海外事業の安定化による持分法利益が増加
(単位： 十億ウォン)
6.8% 6.6%
6.0%
4.9%
2012 2013 2014 9M15
新車APR

7. 6
健全性
延滞率 引当金
(単位：十億ウォン)
2.5%
2.7%
2.4%
2.1%
1.0% 1.1% 1.0% 0.9%
2012 2013 2014 9M15
30日以上延滞率 新車30日以上延滞率
385 437 440 443
280
326 334 283
665
763 774 726
144.9%
154.4%
162.2% 161.9%
2012 2013 2014 9M15
貸倒引当金 貸倒準備金 30日以上延滞資産カバレッジ
下方安定化の傾向
• 審査基準の強化により資産健全性の改善傾向が続く
保守的な積立政策の運営
• 発生損失・予想損失・金融監督院の要積立引当金の最高
額を積立
• 総資産の増加にもかかわらず、新車中心の資産増加により
引当金は前年末水準を維持
①
① (貸倒引当金+貸倒準備金)/商品資産のうち３０日以上の延滞資産

8. 7
資本
調整自己資本比率レバレッジ
2012 2013 2014 9M15 YTD
総資産 21,885 22,369 22,508 23,327 3.6%
総資本①
3,031 3,400 3,395 3,671 7.0%
(単位：十億ウォン) (単位：十億ウォン)
2012 2013 2014 9M15 YTD
調整総資産 20,438 20,673 21,793 22,628 3.8%
調整総資本 2,954 3,130 3,346 3,654 9.2%
7.2X
6.6X 6.6X 6.5X
2012 2013 2014 9M15
14.5% 15.1% 15.4% 16.1%
2012 2013 2014 9M15
Source: 別途の財務諸表
① ２０１３年末以降、直前四半期の資本を基準とする

9. 8
借入れ
借入れ状況 資産負債満期の状況
2014 9M15
借入れ総額 5,893 5,490
会社債 3,353 2,870
国内 2,510 2,071
海外 843 799
ABS 600 880
CP、銀行ローン 1,940 1,740
(単位：十億ウォン) 借入れポートフォリオのガイドライン
• 長期の割合：60%以上
• 商品別の割合：ABS <20%、CP <10%
• 資産負債満期：100%以上
国内債券
54.1%
海外債券
22.5%
国内ABS
8.5%
海外ABS
5.9%
銀行
ローン
6.6%
CP及び
電短債
2.5%
2014 9M15
2.0年 2.0年
1.9年
2.0年
148.0%
142.0%
132.0%
135.6%
2012 2013 2014 9M15
負債満期 ALM比率
国内債券
52.0%海外債券
26.2%
国内ABS
7.6%
海外ABS
5.3%
銀行ローン
7.8%
CP及び電
短債
1.1%
17.8兆ウォン 18.3兆ウォン
Source：内部管理基準
新規借入れ内訳
借入れポートフォリオ

10. 9
流動性
流動性の保有状況 短期借入金カバレッジ
コンティンジェンシーフレームワーク
• リスク感知後に迅速な意思決定及び対応システム整備
• 主なマーケット指標のデイリーモニタリングを実施
(単位：十億ウォン) (単位：十億ウォン)
流動性管理策
• バーゼルIIIの流動性カバレッジ比率の基準を充たす
• クレジットラインの提供機関及び満期の多角化
1,100 1,304 1,375 1,411
2,480 2,345 2,524 2,731
3,580 3,649 3,899 4,142
2012 2013 2014 9M15
現金 Credit line
5,176 4,953
5,790 5,727
69.2% 73.7%
67.3% 72.3%
2012 2013 2014 9M15
短期借入金 短期借入金カバレッジ
Source: 内部管理基準

11. 10
現代キャピタルの役割
• 経営陣の出向及び主な委員会での経営意思決定に参画
• 専従組織による全方位的な支援
5
9
14
19
24
31
37
'09 '10 '11 '12 '13 '14 9M15
海外事業
海外金融法人の状況
進出国
(法人名)
設立日 持分構造
金融資産①
(現地通貨)
(HCA)
1989.9
HMA 80%
KMA 20%
31.7兆ウォン
(USD 26.7bn)
(HCUK)
2012.2
HCS 30%
HMUK 10%
KMUK 10%
SCUK 50%
2.5兆ウォン
(GBP 1.4bn)
(BHAF)
2012.6
HCS 46%
HMC 7%
BHMC 14%
BAI 33%
2.9兆ウォン
(CNY 15.6bn)
(HCCA)
2014.4
HMC 60%
KMC 40%
3,360億ウォン
(CAD 378mn)
金融資産の成長
(単位：兆ウォン)
Source：内部管理基準
① ２０１５年９月末の為替を適用
※ ドイツ：インターネットバンクの認可申込み
※ ブラジル、ロシア、インド、オーストラリア：金融諮問会社

12. 11
[参考] Corporate Culture
CEO Plan the KIDS
社員の子供のために社内保育所を開院
• 汝矣島(ヨイド)、弘大(ホンデ)、大方(テバン)社屋など、４つ
の保育所を運営
退職社員の起業コンサルティング・プログラム
• レストラン、ミニスーパー、レンタカーなど５号店まで輩出
• 今後ベンチャーデザインなど多様な業種への支援を拡大
する予定

13. Further Information
IR Homepage: http://ir.hyundaicapital.com
IR email address: irhcs@hyundaicapital.com