1

1. ОБОРОТНІ КОШТИ
1. ОБОРОТНІ КОШТИ В СТРУКТУРІ АКТИВІВ
ПІДПРИЄМСТВА.
ДОСЛІДЖЕННЯ СКЛАДУ, СТРУКТУРИ, ДИНАМІКИ І
ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
2. АНАЛІЗ ПРОЦЕСУ ОБЕРТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
3. ДОСЛІДЖЕННЯ ПОЛІТИКИ УПРАВЛІННЯ ЗАПАСАМИ.
НОРМУВАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ. МЕТОДИ ОЦІНКИ
ЗАПАСІВ
4. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ОБЕРТАННЯ ОБОРОТНИХ
КОШТІВ

2. Нормативна база
Міжнародний стандарт бухгалтерського обліку 2 (МСБО
2) «Запаси»
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 9
«Запаси»
Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 10
«Дебіторська заборгованість»
Податковий кодекс

3. 1. ОБОРОТНІ КОШТИ В СТРУКТУРІ АКТИВІВ ПІДПРИЄМСТВА.
ДОСЛІДЖЕННЯ СКЛАДУ, СТРУКТУРИ, ДИНАМІКИ І ДЖЕРЕЛ ФОРМУВАННЯ
ОБОРОТНИХ КОШТІВ
Я хочу знати:
1. Які активи підприємства відносяться до оборотних
коштів.
2. Чим капітал, інвестований в оборотні активи,
відрізняється від капіталу, вкладеного в основні
засоби.
3. Від чого залежить структура оборотних коштів
підприємства. Чим пояснити відмінності у структурі
оборотних засобів підприємств різних галузей
економіки.
4. За рахунок яких джерел формуються оборотні
кошти підприємства.

4. Згідно з Національними стандартами бухгалтерського обліку оборотні
активи – грошові кошти, які не обмежені у використанні, а також інші
активи, призначені для реалізації або споживання протягом
операційного циклу або дванадцяти місяців від дати балансу.
Кошти, авансовані в предмети праці, разом із залишками грошей на
банківському рахунку, становлять на момент створення підприємства
його оборотні кошти.
На відміну від основних засобів, оборотні засоби, які знаходяться в
сфері виробництва, мають наступні ознаки:
• використовуються на підприємстві протягом короткого терміну (не
більше одного року або операційного циклу, якщо він триваліший за
рік);
• споживаються, як правило, протягом виробничого циклу;
• повністю, як правило, переносять свою вартість на вартість
виготовленої продукції за один операційний цикл.

5. Склад оборотних коштів підприємства
1. Виробничі запаси (сировини, основних та допоміжних матеріалів,
покупних напівфабрикатів, комплектуючих виробів, тари, пального,
запасних частин для ремонту устаткування тощо), які призначені для
виробництва продукції, обслуговування виробництва та
адміністративних потреб.
2. Незавершене виробництво - предмети праці, які перебувають на
даний момент у виробничому процесі на різних стадіях обробки.
3. Напівфабрикати власного виробництва - предмети праці, які пройшли
обробку в межах одного цеху (підрозділу) і можуть бути реалізовані
або передані для подальшої обробки до іншого цеху (підрозділу).
4. Малоцінні предмети та інвентар - засоби виробництва терміном
використання менше року або операційного циклу, якщо він триваліший
за рік.
5. Залишки на складі готової продукції, яка відповідає технічним і якісним
характеристикам згідно з договором поставки або іншим нормативним
актам.
6. Дебіторська заборгованість- сума боргу дебіторів перед підприємством.
7. Залишки грошей в касі підприємства.
8. Грошові кошти на банківських рахунках.
9. Витрати майбутніх періодів
10. Інші.

6. Залежно від участі у кругообігу коштів (за принципом сфери
обслуговування) оборотні кошти поділяються на:
• оборотні кошти, авансовані в сферу виробництва
(обслуговують процес виробництва продукції) – п.1 – п.4,
їх називають оборотними фондами;
та
• оборотні кошти, які обслуговують сферу обігу – п.5 – п.10,
їх називають фондами обігу.
Такий розподіл необхідний для аналізу часу перебування
оборотних коштів у процесі виробництва та обігу.

7. Структура оборотних коштів підприємства - це співвідношення між
вартістю окремих елементів оборотних коштів та їх загальною вартістю,
виражене у відсотках.
Структура оборотних коштів є різною як на підприємствах різних галузей,
так і в межах однієї галузі і залежить від:
• характеру діяльності підприємства та сфери виробництва;
• величини виробничої потужності підприємства;
• тривалості та особливостей технологічного процесу;
• розміру виробничих запасів підприємства;
• ефективності системи управління обіговими коштами;
• схем постачання матеріальних ресурсів та каналів збуту готової
продукції;
• системи розрахунків з постачальниками та споживачами;
• економічної ситуації в країні;
• інших факторів.

8. Актив балансу
II Оборотні активи
Запаси
Поточні біологічні активи
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
за виданими авансами
з бюджетом
у тому числі з податку на прибуток
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні фінансові інвестиції
Гроші та їх еквіваленти
Витрати майбутніх періодів
Інші оборотні активи
Усього за розділом II

9. Структура оборотних коштів (крім банків та бюджетних установ) по Україні
на 1.012013 р.
Оборотні кошти %
Всього 100,0
у тому числі:
Оборотні кошти в запасах товарно-
матеріальних цінностей
23,6
Дебіторська заборгованість
58,3
Поточні фінансові інвестиції 8,8
Грошові кошти 6,5
Інші оборотні кошти 2,8

10. Таблиця 2. Фрагмент активу балансу підприємств
А К Т И В
Молокозавод Хлібокомбінат
на кінець року на кінець року
тис. грн. % до
підсумку
тис. грн. % до
підсумку
II. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси 636,4 38,8 1234,7 55,9
незавершене виробництво
готова продукція 318,3 19,4 8,7 0,4
товари 65,0 4,0 111,9 5,0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи і
послуги
499,9 30,5 356,7 16,2
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом 19,9 1,2 11,1 0,5
за виданими авансами 131,9 6,0
Інша поточна дебіторська заборгованість 14,3 0,9 13,5 0,6
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті 85,2 5,1 240,7 10,9
в іноземній валюті
Інші оборотні активи 80,0 3,6

11. Не всі форми оборотного капіталу підприємства мають однакову інвестиційну
привабливість.
Ліквідність – здатність активів швидко переходити у грошову форму.
Рис. 1. Класифікація оборотних коштів за ступенем ліквідності
Низьколіквідні
активи
Середньоліквідні
активи
Високоліквідні активи
Виробничі запаси Товари відвантажені Грошові кошти в касі
підприємства і на
банківських рахунках
Незавершене
виробництво
Дебіторська
заборгованість
Напівфабрикати
Готова продукція
Малоцінний інструмент
та інвентар

12. Методи оцінки оборотних коштів на момент визнання їх активами
Відповідно до Національних стандартів бухгалтерського обліку елементи
оборотних коштів мають бути відображені в балансі за найменшою з двох
оцінок:
• первісною вартістю
або
• чистою вартістю реалізації.
Первісна вартість – вартість оборотних активів на момент зарахування на баланс
підприємства. Первісна вартість складається з наступних елементів:
• сум, сплачених постачальникам;
• сум, сплачених за інформаційні, посередницькі та інші подібні послуги у зв’язку з
пошуком і придбанням запасів;
• суми ввізного мита;
• суми непрямих податків, у зв’язку з придбанням запасів, які не відшкодовуються
підприємству;
• витрат на підготовку та транспортування запасів до місця їх використання,
включаючи витрати на страхування;
• інші витрати, які безпосередньо пов’язані з придбанням запасів і доведенням їх
до стану, придатного до використання у запланованих цілях.
• Чиста вартість реалізації - очікувана ціна реалізації запасів в умовах
звичайної діяльності без урахування очікуваних витрат на завершення їх
виробництва і реалізацію.

13. Джерела формування оборотних коштів
1. Власні та прирівняні до них кошти
• статутний капітал підприємства;
• дохід від реалізації продукції в розмірі:
а) частини, що компенсує поточні матеріальні витрати підприємства (ця частина доходу
підприємства має бути інвестована у створення виробничих запасів з метою забезпечення
безперервності виробничого циклу);
б) прибутку після оподаткування (використовується у разі потреби фінансування приросту
оборотних коштів);
• сталі пасиви підприємства
(мінімальна заборгованість підприємства з виплат заробітної плати персоналу, відрахувань
на обов’язкове державне пенсійне, соціальне страхування тощо – утворюється внаслідок
розриву моменту отримання доходу і моменту виплати заробітної плати та здійснення
податкових платежів).
2. Запозичені та залучені кошти
• короткострокові банківські кредити;
• кредиторська заборгованість – короткострокові зобов’язання підприємства перед
постачальниками ресурсів, за розрахунками з бюджетом або перед іншими кредиторами.

14. 2. АНАЛІЗ ПРОЦЕСУ ОБЕРТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
Я хочу знати:
1. Як здійснюються процес обертання
оборотних коштів підприємства. На
яких стадіях перебувають оборотні
активи в процесі кругообігу.
2. Чим визначається тривалість
періоду обертання оборотних коштів
(операційного циклу).
3. Чи однаково привабливими є стадії
обороту оборотних коштів.
?

15. Оборот капіталу, авансованого в оборотні активи, відбувається
протягом операційного циклу.
Операційний (виробничо-комерційний) цикл – середній проміжок
часу між придбанням (їх оплатою) ресурсів для виробництва і
кінцевою реалізацією виготовленої з них продукції за грошові
кошти, тобто це є період, на який авансується оборотний
капітал.
Час обороту оборотного капіталу дорівнює сумі часу
виробництва, протягом якого капітал лишається зв’язаним у
сфері виробництва, і часу обігу, протягом якого капітал
перебуває в сфері обігу.

16. Рис. 2. Схема обороту оборотних коштів підприємства
Виробничі запаси 3
Виробничі запаси НЗВ 3
Виробничі запаси НЗВ НФ 3
Виробничі запаси НЗВ НФ ГП 3
Виробничі запаси НЗВ НФ ГП Т 3
Виробничі запаси НЗВ НФ ГП Т Гр 3
В З НЗВ НФ ГП Т Гр ВЗ 3
НЗВ НФ ГП Т Гр ВЗ НЗВ 3
НФ ГП Т Гр ВЗ НЗВ НФ 3
ГП Т Гр ВЗ НЗВ НФ ГП 3
Т Гр ВЗ НЗВ НФ ГП Т 3
Гр ВЗ НЗВ НФ ГП Т Гр 3
В З НЗВ НФ ГП Т Гр ВЗ 3
НЗВ НФ ГП Т Гр ВЗ НЗВ 3

17. Рис .3. Розрахунок періоду обертання оборотних коштів підприємства
Період обертання
оборотних коштів
(операційний цикл)
Період обертання запасів (+)
сировини,
матеріалів, тари
незавершеного
виробництва
готової
продукції
Період обертання дебіторської заборгованості
(+)
Період обертання кредиторської заборгованості
(-)

18. Придбані
матеріальні
ресурси
зберігаються на
складі
Процес
виготовлення
продукції
Готова
продукція
зберігається
на с кладі
Продукція
прямує до
споживача,
споживач
розраховуєтьс
я за продукцію
Т1 Т2
Т3
Т5
Період, на
який наданий
кредит під
матеріальні
ресурси
Кредитний
період,
наданий
споживачам
продукції
Т4 Період обертання оборотних
коштів

19. Приклад 1
Підприємство купує сировину і матеріали 1 січня 2006 року.
Визначити тривалість періоду обертання оборотних коштів.
Визначаємо періоди
обертання окремих
елементів оборотних
коштів:
а) виробничих запасів - 1
місяць;
б) готової продукції – 1
місяць;
в) дебіторської
заборгованості – 2
місяці;
г) кредиторської
заборгованості – 1,5
місяці.
Всього період обертання
1 + 1 + 2 - 1,5 = 2,5
місяці.
Подія Дата
Купівля (поставка на підприємство)
сировини і матеріалів
1 січня
Передача сировини і матеріалів у
виробництво (через 1 місяць після їх
придбання)
1 лютого
Розрахунки з постачальниками
матеріальних ресурсів (через 1,5
місяця після їх придбання)
15
лютого
Продаж готової продукції (через 1
місяць від моменту початку
виробництва)
1 березня
Надходження грошей від дебіторів –
споживачів продукції (через 2 місяці
від моменту продажу)
1 травня

20. Період обертання виробничих запасів (сировини і матеріалів) (Т1)
– тривалість часу, протягом якого виробничі запаси сировини, матеріалів
тощо перебувають на складі підприємства перед надходженням у
виробництво.
Вартість спожитої сировини і матеріалів за рік
Т1 = 365 : ----------------------------------------------------------------------------------
Середньорічна вартість запасу сировини і матеріалів
Період обертання незавершеного виробництва (Т2) – проміжок
часу, протягом якого відбувається перетворення сировини і матеріалів
в готову продукцію.
Річна сума поточних витрат на виробництво
продукції (повна собівартість готової продукції)
Т2 = 365 : ------------------------------------------------------------------------------
Середньорічна вартість запасу готової продукції, оціненого за
собівартістю

21. • Період обертання готової продукції (Т3) – проміжок часу, протягом
якого готова продукція знаходиться на складі підприємства.
Вартість реалізованої за рік продукції
Т3 =365 : ---------------------------------------------------------------------------
Середньорічна вартість запасу готової продукції
Період обертання кредиторської заборгованості (Т4) – тривалість
кредитного періоду, наданого постачальниками ресурсів (час між
купівлею елементів оборотних активів і сплатою за них грошей).
Річна сума закупок сировини і
матеріалів
Т4 = 365 : ---------------------------------------------------------------------------
----------
Середньорічна величина кредиторської заборгованості
Період обертання дебіторської заборгованості (період інкасації боргу)
(Т5) – тривалість кредитного періоду, наданого споживачам (час між
моментом реалізації товару і надходженням коштів за цей товар від
споживачів).
Річний обсяг продажу в кредит

22. 3. ДОСЛІДЖЕННЯ ПОЛІТИКИ УПРАВЛІННЯ ЗАПАСАМИ.
НОРМУВАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ. МЕТОДИ ОЦІНКИ ЗАПАСІВ
Я хочу знати:
1. Як визначати величину капіталу, необхідну
для інвестування в оборотні активи
підприємства на момент його створення.
2. Що розуміють під нормативом оборотних
коштів.
3. Які принципи мають бути покладені в основу
ефективної політики управління запасами.
?

23. Нормування - процес планування потреби підприємства в
оборотних коштах, результатом якого має бути оптимальна
сума капіталу, інвестованого у створення виробничих запасів
та інших елементів оборотних коштів.
Залежно від практики планування, контролю та управління
оборотні кошти можна поділити на нормовані та ненормовані.
Традиційно в підручниках з “економіки підприємства” до
нормованих відносять всі елементи оборотних коштів, які
знаходяться у сфері виробництва та залишки готової продукції
на складі.
Решта оборотних коштів не нормуються і називаються
ненормованими.
Проте слід зауважити, що в практичній діяльності на підприємстві
виникає проблема в плануванні і таких елементів оборотних
активів як залишки грошових коштів на банківських рахунках і
дебіторська заборгованість.

24. Основним елементом оборотних коштів, що має ретельно плануватися, є
запаси підприємства.
Незважаючи на те, що утримання запасів призводить до виникнення
витрат на їх зберігання та відволікає оборотний капітал від
продуктивного використання, підприємства вдаються до утримання
запасів з наступних причин:
• задоволення попиту клієнтів;
• уникнення зупинки виробничих потужностей;
• отримання переваг від знижок при купівлі матеріальних ресурсів;
• страхування проти майбутнього підвищення цін;
• необхідність балансування між витратами на замовлення та зберігання
запасів;
• непевність у постачанні;
• невизначеність попиту.

25. Мета політики управління запасами – мінімізація пов’язаних із
запасами витрат, які складаються з:
• витрат на замовлення
та
• витрат на зберігання запасів.
В основу формування ефективної політики управління запасами
має бути покладений принцип забезпечення мінімальних
(оптимальних) «витрат на запаси».

26. В процесі нормування оборотних коштів в запасах розраховують
норму і норматив.
• Норма обчислюється по кожному елементу нормованих
оборотних коштів і вимірюється в:
- днях,
- відсотках від обсягу продукції або інших величинах.
Це залежить від того, норму яких елементів оборотних коштів
визначають.
• Норматив розраховується у вартісному виразі і відображає
вартість оптимальної кількості запасів, які мають бути на
підприємстві.
Величина нормативу оборотних коштів вказує на суму оборотного
капіталу підприємства, яка відволікається з обороту на
створення запасів.

27. Для визначення норми виробничих запасів (сировини,
матеріалів тощо) розраховують норму транспортного,
підготовчого, поточного, підготовчого і страхового запасів.
• Норма транспортного запасу обумовлена тривалістю
періоду між оплатою ресурсів та їх надходженням на
підприємство.
• Норма підготовчого запасу складається з часу, необхідного
для приймання ресурсів, їх розвантаження, складування та
підготовки до виробничого використання.
• Норма поточного запасу визначається виходячи з часу між
двома черговими поставками матеріальних ресурсів на
підприємство як половина цього інтервалу.
• Норма страхового (резервного) запасу створюється на
випадок несвоєчасної поставки матеріальних ресурсів (може
бути встановлена в межах 50% норми поточного запасу).

28. Загальна норма виробничих запасів (Н)
може визначатися як сума перелічених
індивідуальних норм.
Норматив виробничих запасів = Н  В,
де Н – загальна норма запасу, днів;
В - середньодобові витрати ресурсів, які
входять до складу виробничих запасів, грн.

29. Приклад 2
Квартальний план витрат сировини на підприємстві з
безперервним технологічним циклом становить 90 тис. грн.
Інтервал між двома черговими поставками – 3 доби. Виходячи з
особливостей властивості сировини норма підготовчого запасу
становить 1 добу.
Обчислити норматив оборотних коштів у виробничих запасах
сировини на підприємстві.
1. Визначаємо загальну норму виробничого запасу сировини:
Н = Н п.з. + Н підг.з. = 3 : 2 + 1 = 2,5 доби,
де Н п.з. – норма поточного запасу;
Н підг.з. – норма підготовчого запасу.
2. Розраховуємо добові витрати сировини:
В = 90 : 92 = 0,98 тис. грн.,
де 92 – кількість календарних днів в кварталі.
3. Обчислюємо величину нормативу оборотних коштів у
виробничих запасах сировини на підприємстві:
Норматив = Н х В = 2,5 х 0,98 = 2,45 тис. грн.

30. Методи оцінки запасів на момент передачі у
виробництво та продажу
• Метод ідентифікованої собівартості.
• Метод середньозваженої собівартості.
• Метод оцінки за собівартістю перших за часом
надходження запасів (ФІФО) “first in – first out”
• Метод оцінки за собівартістю останніх за часом
надходження запасів (ЛІФО) “last in – first out”
• Метод нормативних витрат.
• Метод оцінки за ціною продажу.

31. ПАТ “Оболонь”
Оцiнка вибуття запасiв здiйснюється по методу середньозваженої
собiвартості

32. 4. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ОБЕРТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ
Я хочу знати:
1. Що розуміють під «ефективним» використанням
оборотних коштів.
2. Які причини спонукають власника підприємства до
здійснення оцінки ефективності використання
оборотних засобів.
3. За допомогою яких показників можна оцінити
ефективність використання оборотних засобів
підприємства.
4. У разі, якщо ефективність використання основних
засобів не задовольняє менеджерів і власників
підприємства, до яких заходів можна вдатися з метою
її підвищення.
?

33. О
РП
Коб 
Показники, які характеризують ефективність процесу обертання
оборотних коштів
1. Коефіцієнт обертання оборотних коштів:
де РП – чистий дохід від реалізації продукції за
звітний період (рік, квартал);
- середній залишок оборотних коштів
підприємства, який визначається за
формулою:
,
О

34. 1n
2
Х
...ХХ
2
Х
О
n
32
1



де Х1, Х2, ..., Хn - 1 - залишки оборотних коштів
підприємства на початок кожного місяця (кварталу);
Хn - залишки оборотних коштів на початок наступного
року (кварталу).
Коефіцієнт обертання характеризує кількість
оборотів, здійснених обіговими коштами за певний
проміжок часу (рік, квартал).

35. 2. Рентабельність оборотних коштів:
100
О
П
R 
де П – річний прибуток підприємства.
Показник характеризує частку прибутку від
вартості оборотних коштів, яку отримують на
підприємстві за рік.

36. обК
Д
Т 
РП
О
К 
3. Тривалість одного обороту оборотних коштів:
де Д - число календарних днів в періоді, який
аналізується.
4. Коефіцієнт закріплення оборотних коштів:
,

37. Напрямки прискорення обертання оборотних коштів
На етапі формування виробничих запасів:
• створення оптимальних розмірів виробничих запасів;
• застосування при формуванні виробничих запасів принципу
оптимального співвідношення ціни і якості;
• використання раціональних схем постачання матеріальних
ресурсів.
У сфері виробництва:
• скорочення тривалості виробничого процесу;
• впровадження прогресивних ресурсозберігаючих технологій;
• економне використання матеріальних ресурсів.
У сфері обігу:
• удосконалення маркетингової діяльності підприємства;
• стимулювання збуту продукції;
• ефективне управління дебіторською заборгованістю.