Shift & share model analysis Hazem Abo elnil

1. Shift & share model analysis
-
‫تحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
analysis
shift & share model
‫سذد‬٠
ٌ‫ا‬
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫زس‬
ٝ‫ل‬ٛ‫اٌس‬
‫االلزصبد‬ٚ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ٍَٛ‫اٌؼ‬ ٟ‫ف‬ ،
ٚ
‫بس‬١‫اٌس‬
‫خ‬
‫اٌسع‬ ‫اٌذساسبد‬ٚ
‫ب‬
، ‫خ‬٠‫س‬
ٚ
ٞ‫االلزصبد‬ ‫االٔخفبض‬ ٚ‫أ‬ ٌّٕٛ‫ا‬
ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ٚ
ٌ‫ا‬
ٜ‫ز‬
ٓ‫ّى‬٠
ْ‫ا‬
ٍٝ‫ػ‬ ‫ؤثش‬٠
.‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ًِ‫ا‬ٛ‫اٌؼ‬ٚ ‫خ‬٠‫االلزصبد‬ٚ ‫خ‬١‫اٌصٕبػ‬ٚ ‫خ‬١ٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ًِ‫ا‬ٛ‫اٌؼ‬
ٚ
‫اٌصٕبػبد‬ ‫ذ‬٠‫رسذ‬ ٍٝ‫ػ‬ ً١ٍ‫اٌزس‬ ‫سبػذ‬٠
‫األوجش‬ ‫االلزصبد‬ ٍٝ‫ػ‬ ‫خ‬١‫رٕبفس‬ ‫ضاد‬١ّ‫ث‬ ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ‫االلزصبد‬ ‫ب‬ٙ١‫ف‬ ‫زّزغ‬٠ ٟ‫اٌز‬
‫أّبغ‬ ٍٝ‫ػ‬ ً١ٍ‫اٌزس‬ ‫شوض‬٠ ٚ
‫اٌؼّبٌخ‬ ً‫ِث‬ .
-
ًّ‫ؼ‬٠ ‫ف‬١‫و‬
ً١ٍ‫رس‬
shift & share model analysis
ً١ٍ‫رس‬ ٟ‫ف‬ ‫ِبد‬ٍٛ‫اٌّؼ‬ ‫فش‬ٛ‫ر‬ ْ‫أ‬ ‫دت‬٠
ٚ ‫ق‬ٛ‫اٌس‬
ُٙ‫ٌف‬ ‫اٌالصِخ‬ ‫بٔبد‬١‫اٌج‬
‫اٌششوخ‬ ‫لغ‬ِٛ
ٛ٘ ‫ٔبد‬ٛ‫اٌّى‬ ٖ‫٘ز‬ ‫أزذ‬ .ًِ‫وب‬ ً‫ثشى‬ ‫ق‬ٛ‫اٌس‬ ‫بد‬١‫ى‬١ِ‫ٕب‬٠‫د‬ٚ
ٟ‫اٌصٕبػ‬ٚ ٞ‫االلزصبد‬ ‫٘ش‬ٛ‫اٌد‬ ً١ٍ‫رس‬
ٚ ‫ٌٍششوخ‬
‫رسذد‬ .
ٚ ‫االٔشطخ‬
‫ٌٍّٕطمخ‬ ‫خ‬١ٌٚ‫األ‬ ‫اٌصٕبػبد‬
ٚ ‫ثبٌششوخ‬ ‫طخ‬١‫اٌّس‬
‫اٌطٍت‬ٚ ‫اٌؼشض‬ ‫غ‬ٚ‫شش‬
ٌٕ‫ا‬ ‫آفبق‬ ‫وزٌه‬ٚ
ّٓ‫زع‬٠ ، ‫ٌزٌه‬ ‫دخ‬١‫ٔز‬ٚ .‫ٌٍّٕطمخ‬ ٞ‫االلزصبد‬ ّٛ
ٌ‫ا‬
ً١ٍ‫زس‬
ٌ‫ا‬
‫ل‬ٛ‫س‬
ٝ
‫خ‬١‫س‬١‫اٌشئ‬ ‫ٌٍصٕبػبد‬ ٞ‫االلزصبد‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫بد‬١ٔ‫إلِىب‬ ‫ب‬ً١‫رخ‬ّٛٔ
.‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ً‫اٌذخ‬ٚ ْ‫اٌسىب‬ ‫رذفغ‬ ٟ‫اٌز‬
ٗٔ‫ا‬ ‫وّب‬
ٛ٘
‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِمذاس‬ ‫ذ‬٠‫رسذ‬ ‫ي‬ٚ‫سب‬٠ ٞ‫اٌز‬ ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ً١ٍ‫ٌٍزس‬ ٟ‫بس‬١‫ل‬ ‫رج‬ّٛٔ
ْ‫ا‬ ‫ثزٌه‬ ٓ‫ّى‬٠ ٚ
‫ظر‬ٛ٠
‫اردب٘بد‬
ٌّٕٛ‫ا‬
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٞ‫االلزصبد‬
ٚ
ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ًِ‫ا‬ٛ‫ػ‬
ٚ
‫خ‬٠‫االلزصبد‬ ‫ٔبد‬ٛ‫اٌّى‬ ً‫فص‬ ٛ٘ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬ ِٓ ‫ذف‬ٌٙ‫ا‬ .
ٝ‫اٌز‬
ٜٛ‫اٌّسز‬ ٍٝ‫ػ‬
‫ثبس‬٢‫ا‬ ٓ‫ػ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬
‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬٠‫االلزصبد‬ٚ ‫خ‬١‫اٌصٕبػ‬
‫وّب‬
ٓ‫ػ‬ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬٠‫االلزصبد‬ ‫ف‬ٚ‫اٌظش‬ ‫اخزالف‬ ‫سجت‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬ ‫ششذ‬٠
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٜٛ‫اٌّسز‬ ٍٝ‫ػ‬ ‫االردب٘بد‬
‫بء‬١‫أش‬ ‫ثثالثخ‬ ٖ‫ش‬١‫رفس‬ ٓ‫ّى‬٠ ٓ١‫ِؼ‬ ‫ٌّدزّغ‬ ‫ِسذدح‬ ‫خ‬١ِٕ‫ص‬ ‫فزشح‬ ‫خالي‬ ‫اٌؼّبٌخ‬ ّٛٔ ْ‫أ‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ‫رج‬ّٛٔ ‫فزشض‬٠
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬
‫ح‬٠‫ِض‬
‫اٌصٕبػخ‬
ٌّ‫ا‬ ٍٝ‫ػ‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ٚ‫ا‬ ‫إٌّزح‬ ‫ش‬١‫ربث‬
‫دزّغ‬
‫خالي‬ ِٓ ‫رٌه‬ ‫ص‬١‫رٍخ‬ ُ‫ز‬٠
Actual Growth = National Growth + Industry Mix + Regional Shift
ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ + ‫اٌصٕبػخ‬ ‫ح‬٠‫ِض‬ + ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ = ٍٟ‫اٌفؼ‬ ٌّٕٛ‫ا‬
:

2. ‫بء‬١‫أش‬ ‫ثثالثخ‬ ٖ‫ش‬١‫رفس‬ ٓ‫ّى‬٠ ٓ١‫ِؼ‬ ‫ٌّدزّغ‬ ‫ِسذدح‬ ‫خ‬١ِٕ‫ص‬ ‫فزشح‬ ‫خالي‬ ‫اٌؼّبٌخ‬ ّٛٔ ْ‫أ‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ‫رج‬ّٛٔ ‫فزشض‬٠
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬
‫ح‬٠‫ِض‬
ٌ‫ا‬
‫صٕبػخ‬
‫اٌّدزّغ‬ ‫خبسج‬ ٚ‫أ‬ ٌٝ‫إ‬ ًّ‫اٌؼ‬ ً‫ٕزم‬٠
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ‫غخ‬١‫ص‬ ‫خالي‬ ِٓ ‫رٌه‬ ‫ص‬١‫رٍخ‬ ُ‫ز‬٠:
ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ + ‫اٌصٕبػخ‬ ‫ح‬٠‫ِض‬ + ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ = ٍٟ‫اٌفؼ‬ ٌّٕٛ‫ا‬
، ‫ب‬ٙ‫ث‬ ‫اٌزٕجؤ‬ٚ ‫خ‬١ٍ‫اٌّسزمج‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫أّٔبغ‬ ُٙ‫ٌف‬
‫ظر‬ٛ٠
ٌ‫ا‬
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫زس‬
ٚ
‫االردب‬ ‫اسرجبغ‬ ‫خ‬١‫ف‬١‫و‬
‫اال‬ ‫٘بد‬
‫ثبالردب٘بد‬ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬٠‫لزصبد‬
ٍٝ‫ػ‬ ‫اٌّخططخ‬ ٚ ‫ػخ‬ٛ‫ظ‬ٌّٛ‫ا‬
‫خ‬١ِٕ‫ص‬ ‫فزشح‬ ‫ػجش‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٜٛ‫اٌّسز‬
‫ِسذدح‬
ً١ٍ‫رس‬ ‫أشىبي‬ ِٓ ً
‫شىال‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬ ّٓ‫زع‬٠ ، ‫ٌزا‬ .
‫أخز‬٠ ْ‫أ‬ ٓ‫ّى‬٠ .‫ِسذدح‬ ‫خ‬١ِٕٙ ٚ‫أ‬ ‫خ‬١‫صٕبػ‬ ‫ٔبد‬ٛ‫ِى‬ ٌٝ‫إ‬ ‫ًا‬‫د‬‫اسزٕب‬ ‫سغ‬ٚ‫األ‬ ‫االلزصبد‬ ٟ‫ف‬ ‫ٌالردب٘بد‬ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬١‫اٌسسبس‬
ٌ‫ا‬
ٟ‫ف‬ ً١ٍ‫زس‬
‫االػزجبس‬
ٟ‫ف‬ ‫ش‬١‫ٌٍزغ‬ ‫خ‬٠ٛ‫اٌّئ‬ ‫إٌسجخ‬ ٍٝ‫ػ‬ ً‫ء‬‫ثٕب‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫شاد‬١‫رأث‬
‫ٌال‬ ٜ‫إٌمذ‬ ‫اٌؼبئذ‬
ٟ‫ف‬ ‫اٌّسذدح‬ ‫ٔبد‬ٛ‫اٌّى‬ ٍٟ٠ ‫ّب‬١‫ف‬ .‫خ‬٠‫اٌفشد‬ ‫ظبئف‬ٌٛ‫ا‬ ‫خٍك‬ ٟ‫ف‬ ٚ‫أ‬ ‫ٔزبج‬
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬.
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ش‬١‫رأث‬
‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ٞ‫االلزصبد‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِمذاس‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ش‬١‫رأث‬ ‫ششذ‬٠
ٚ
ْ‫أ‬ ٓ‫ّى‬٠ ٞ‫اٌز‬
‫ظر‬ٛ٠
‫ِؼذال‬
‫إرا‬ .ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ‫االلزصبد‬ ٟ‫ف‬ ‫خ‬١ٌ‫اإلخّب‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫د‬
‫ثّؼذي‬ ّٕٛ٠ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ‫االلزصبد‬ ْ‫وب‬
3
‫سػ‬ٛ‫اٌّز‬ ٟ‫ف‬ .‫اٌجالد‬ ‫أٔسبء‬ ‫غ‬١ّ‫خ‬ ٟ‫ف‬ ٗ‫ؼ‬٠‫ص‬ٛ‫ر‬ ‫دت‬٠ َ‫ػب‬ ً‫ثشى‬ ، ٪
،
‫ث‬١‫ثس‬
‫لغ‬ٛ‫ر‬ ‫ًب‬‫ع‬٠‫أ‬ ‫ٌٍّٕطمخ‬ ٓ‫ّى‬٠
ٌٟ‫ا‬ٛ‫ز‬ ‫جٍغ‬٠ ٞ‫الزصبد‬ ّٛٔ
3
٪ .
ٟ‫اٌصٕبػ‬ ‫ح‬٠‫اٌّض‬ ‫ش‬١‫رأث‬
ِٓ ‫ا‬ً‫ء‬‫خض‬ ٟ‫اٌصٕبػ‬ ‫ح‬٠‫اٌّض‬ ‫ش‬١‫رأث‬ ً‫ّث‬٠
ٌ‫ا‬
ّٕٛ
ٝ‫ف‬
ْ‫أ‬ ٓ‫ّى‬٠ ٞ‫اٌز‬ ‫إٌّطمخ‬
‫ظر‬ٛ٠
‫سبػذ‬٠ .‫اٌصٕبػخ‬ ‫ٌزٍه‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٜٛ‫اٌّسز‬ ٍٝ‫ػ‬ ٌّٕٛ‫ا‬
‫أوجش‬ ٟ‫ف‬ ‫اٌىبِٕخ‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذالد‬ ٍٝ‫ػ‬ ً‫ء‬‫ثٕب‬ ‫إٌّخفط‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫راد‬ ‫إٌّبغك‬ٚ ‫اٌّشرفغ‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫راد‬ ‫إٌّبغك‬ ٓ١‫ث‬ ‫ض‬١١ّ‫اٌز‬ ٍٝ‫ػ‬ ٟ‫اٌصٕبػ‬ ‫ح‬٠‫اٌّض‬
‫غ‬ ‫ّىٕه‬٠ ، ٟ‫اٌصٕبػ‬ ‫ح‬٠‫اٌّض‬ ‫ش‬١‫رأث‬ ‫ٌسسبة‬ .‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ‫اٌصٕبػبد‬
‫ٌصٕبػخ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ِٓ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٞ‫االلزصبد‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ‫شذ‬
‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ‫ٌٍصٕبػخ‬ ٞ‫االلزصبد‬ ‫إٌشبغ‬ ‫ٔسجخ‬ ٍٝ‫ػ‬ ‫االخزالف‬ ‫٘زا‬ ‫غجك‬ ُ‫ث‬ .‫ٕخ‬١‫ِؼ‬.
ٛ٘ ‫ٕخ‬١‫ِؼ‬ ‫ٌصٕبػخ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ْ‫أ‬ ‫اػزجبسن‬ ٟ‫ف‬ ‫ظغ‬ ، ‫اٌّثبي‬ ً١‫سج‬ ٍٝ‫ػ‬
8
ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٞ‫االلزصبد‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ٚ ، ٪
3
ْ‫أ‬ ٟٕ‫ؼ‬٠ ‫٘زا‬ٚ .٪
5
٪
ٍٝ‫ػ‬ ًّ‫رشز‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ٖ‫٘ز‬ ‫وبٔذ‬ ‫إرا‬ .‫األوجش‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ‫خبسج‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ٌٝ‫إ‬ ٜ‫ؼض‬٠ ْ‫أ‬ ٓ‫ّى‬٠ ٌّٕٛ‫ا‬ ِٓ
01
‫إٌشبغ‬ ِٓ ٪
‫ثٕسجخ‬ ‫ا‬ ًّٛٔ ‫رخٍك‬ ْ‫أ‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ٍٝ‫ػ‬ ‫دت‬١‫ف‬ ، ‫ِب‬ ‫ِٕطمخ‬ ٟ‫ف‬ ٞ‫االلزصبد‬
1.5
.‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ٪ .

3. ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ٟ‫اٌزٕبفس‬ ‫ش‬١‫اٌزأث‬
ٛ٘ ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ٟ‫اٌزٕبفس‬ ‫ش‬١‫اٌزأث‬ ً‫ٌؼ‬ٚ
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬ ٟ‫ف‬ ‫ذ‬١‫اٌّف‬ٚ َ‫ٌال٘زّب‬ ‫إثبسح‬ ‫األوثش‬ ‫اٌؼٕصش‬
‫االٔخفبض‬ ٚ‫ا‬ ‫ثبالسرفبع‬ ‫اء‬ٛ‫س‬ ٝ‫ل‬ٛ‫اٌس‬
.
‫ٕخ‬١‫ِؼ‬ ‫صٕبػخ‬ ٟ‫ف‬ ‫إٌّطمخ‬ ّٛٔ ‫ص‬ٚ‫زدب‬٠ ْ‫ب‬١‫األز‬ ‫ثؼط‬ ٟ‫ف‬ .‫ٕخ‬١‫ِؼ‬ ‫صٕبػخ‬ ٟ‫ف‬ ‫ٕخ‬١‫ِؼ‬ ‫ٌّٕطمخ‬ ‫ذح‬٠‫اٌفش‬ ‫ب‬٠‫اٌّضا‬ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬١‫اٌزٕبفس‬ ‫ثبس‬٢‫ا‬ ً‫رّث‬
‫اردب٘ب‬ٚ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٞ‫االلزصبد‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫اردب٘بد‬
‫خ‬ٚ ٌٝ‫إ‬ ‫ن‬ٍٛ‫اٌس‬ ‫٘زا‬ ‫ش‬١‫ش‬٠ .‫ٌٍصٕبػخ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٜٛ‫اٌّسز‬ ٍٝ‫ػ‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫د‬
‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ‫ذ‬٠‫فش‬ ‫ء‬ٟ‫ش‬ ‫د‬ٛ
ٝ‫ف‬ ‫ب‬ٍٙ‫دؼ‬٠ ‫ِّب‬
ٚ‫أ‬ ‫ؼبد‬٠‫اٌزشش‬ ٚ‫أ‬ ‫ب‬١‫اٌدغشاف‬ ً‫ِث‬ ًِ‫ا‬ٛ‫ثؼ‬ ‫خ‬١ّ١ٍ‫اإلل‬ ‫خ‬١‫اٌزٕبفس‬ ‫شاد‬١‫اٌزأث‬ ‫ذ‬١ٌٛ‫ر‬ ٓ‫ّى‬٠ .‫اٌصٕبػخ‬ ‫رٍه‬ ٟ‫ف‬ ّٟ١ٍ‫إل‬ ٟ‫رٕبفس‬ ‫ش‬١‫رأث‬
‫خ‬١‫ؼ‬١‫اٌطج‬ ‫اسد‬ٌّٛ‫ا‬ ٚ‫أ‬ ‫خ‬١ٔ‫اٌسىب‬ ‫اٌخصبئص‬ ٚ‫أ‬ ‫ائر‬ٌٍٛ‫ا‬
‫ح‬ٛ‫ثخط‬ ‫ح‬ٛ‫خط‬ "‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫"زصخ‬ ً١ٍ‫اٌزس‬ ‫إٔشبء‬ ‫خ‬١‫ف‬١‫و‬ -
‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ‫زصخ‬ ً١ٍ‫رس‬ ‫إلٔشبء‬ ‫ثخ‬ٍٛ‫اٌّط‬ ‫اٌؼبِخ‬ ‫اد‬ٛ‫اٌخط‬
:
-
‫ب‬ٙ١‫ف‬ ‫اٌذساسخ‬ ‫ذ‬٠‫رش‬ ٟ‫اٌز‬ ‫خ‬١ٍ‫اٌّس‬ ‫إٌّطمخ‬ٚ ِٟٕ‫اٌض‬ ‫اإلغبس‬ ‫زذد‬
‫خ‬١ٍ‫اٌّس‬ ‫إٌّطمخ‬ ٟ‫ف‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ‫فئبد‬ ٍٝ‫ػ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ‫ك‬١‫رطج‬ ‫خالي‬ ِٓ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫زصخ‬ ‫ازست‬
‫ازست‬
‫خ‬١ٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ‫فئخ‬ ّٛٔ ‫ِؼذي‬ ‫ِغ‬ ٟٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ٌٟ‫اإلخّب‬ ٌّٕٛ‫ا‬ ‫ِؼذي‬ ‫ِمبسٔخ‬ ‫خالي‬ ِٓ ‫اٌصٕبػخ‬ ‫ح‬٠‫ِض‬ ‫ش‬١‫رأث‬
ٍٟ‫اٌّس‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ‫فئخ‬ ّٛٔ ‫ِؼذي‬ ‫ِغ‬ ‫خ‬١ٕ‫غ‬ٌٛ‫ا‬ ‫اٌصٕبػخ‬ ‫فئخ‬ ّٛٔ ‫ِؼذي‬ ‫ثّمبسٔخ‬ ّٟ١ٍ‫اإلل‬ ‫ي‬ٛ‫اٌزس‬ ٟ‫صبف‬ ‫ش‬١‫رأث‬ ‫ازست‬
‫ة‬
‫تحياتى‬
...
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‫إ‬
‫س‬
‫تش‬
‫الحاويات‬ ‫محطات‬ ‫و‬ ‫الموانئ‬ ‫خدمات‬ ‫تطوير‬ ‫ارى‬