日盛期貨 全球速報

1. 專題分析 網路泡沫&金融海嘯時融資增速
央行利率決議與EIA月報
小麥+10.83%、活牛-6.98%
買權隱波趨平，賣權隱波升，上方壓力漸增
貿易戰現轉機，道瓊扭轉前一日頹勢
貿易戰擔憂消退，台股有望開高
2018/3/6
台股重點摘要
國際市場快訊
選擇權OI變化
近期商品焦點
本週前瞻
日盛期貨股份有限公司 台北市南京東路二段111號4樓
電話：(02)2504-2088 傳真：(02)2517-9224
金管會核准之期貨商許可證照字號100年金管期總字第005號
本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議
投資績效不保證最低交易收益；本公司除盡善良交易建議之注意
義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
台指籌碼變化/價差變化/
VIX及小台散戶籌碼指標/
外期行事曆

2. 外資買超 日月光 可成 南電 外資賣超 華通 鴻海 友達
台股重點摘要
2018/3/6 星期二
投信 10.19 12.57
貿易戰擔憂消退，台股有望開高
自營商-避險 47.89 66.05 -18.16
外資(不含外資自營) 236.80 338.93 -102.13
-2.38
外資自營商 1.35 1.76 -0.41
合計 305.99 431.56 -125.56
單位名稱 買進金額(億元) 賣出金額(億元) 買賣差額(億元)
自營商-自行 11.11 14.00 -2.89
三大法人買賣金額統計表
義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
川普在關稅議題上開啟協商可能，表示只要加拿大與墨西哥願意簽訂新的
NAFTA協議，可以提供豁免機會，早盤由於對於貿易戰的擔憂道瓊一度跌超100
點，隨著貿易戰擔憂減退，道瓊大漲336點；原油方面，傳出庫欣地區原油庫存
大幅下降，紐約輕原油4月期貨上漲2.2%收62.57美元；至於台指期夜盤部分...
籌碼面上，外資現貨賣超台股102.54億元，三大法人總計賣超台股125.56億
元，台指期部分則是減碼多單599口，留倉淨多單45,149口，外資現貨偏空調整，
期貨部分維持不變；自營商方面，選擇權留倉部位為賣買權與賣賣權組合，調整
方式賣出買權7,580口，賣出賣權1,903口，整體淨口數為正值；整體來看...
9800
10000
10200
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5日均線 20日均線台指期
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金管會核准之期貨商許可證照字號100年金管期總字第005號
本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議投資績效不保證最低交易收益；本公司除盡善良
交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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台股重點摘要

3. 國際市場快訊
2018/3/6 星期二
貿易戰現轉機，道瓊扭轉前一日頹勢
股市：美股3大指數勁揚 道瓊反彈336點。
匯率：英國脫歐過渡協定即將達成 英鎊上漲 美元回檔。
商品：原油收高1.32美元 創近三週最大單日漲幅。
22000
22500
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23500
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25500
26000
26500
27000
5日均線 20日均線MI道瓊
56
58
60
62
64
66
5日均線 20日均線N輕原油
13000
13200
13400
13600
13800
14000
14200
14400
5日均線 20日均線英鎊
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本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議投資績效不保證最低交易收益；本公司除盡善良
交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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國際市場快訊
詳全文
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4. 口數 增減 口數 增減 口數 增減
45,149 -599 30 -397 -1,909 174
-34,328 -355 -190 0 49 0
-4,622 189 394 138 81 -193
6,199 -765 234 -259 -1,779 -19
8,148 -3,104 32 -457 -1,844 241
6,727 -1,977 121 -335 -618 62
台指籌碼變化
2018/3/6 星期二
期貨未平倉 台指期 電子期 金融期
多空口數變化
外資
投信
自營商
三大法人合計
十大特定人(近)
十大交易人(近)
9800
10000
10200
10400
10600
10800
11000
11200
11400
-10000
0
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20000
30000
40000
50000
60000
3/52/232/82/11/251/181/111/412/27
外資淨口數 十大淨口數(近) 十特淨口數(近) 台指期收盤
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交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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5. 選擇權OI變化
2018/3/6 星期二
買權隱波趨平，賣權隱波升，上方壓力漸增
2701
1630
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
9700 9800 9900 10000 10100 10200 10300 10400 10500 10600 10700 10800 10900 11000 11100 11200 11300 11400 11500
買權 賣權OI增減變化 買權最大增加序列11200
賣權最大增加序列10300
26252
24859
0
5000
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15000
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35000
9700 9800 9900 10000 10100 10200 10300 10400 10500 10600 10700 10800 10900 11000 11100 11200 11300 11400 11500
買權 賣權 買權最大OI序列11200
賣權最大OI序列10500
201803
OI序列分布
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交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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6. 價差變化
2018/3/6 星期二
台股現貨 V.S 台指期
納斯達克期 V.S 道瓊期
電子期 V.S 金融期
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
9800
10000
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10400
10600
10800
11000
11200
11400
12/27 1/4 1/11 1/18 1/25 2/1 2/8 2/23 3/5
價差(期-現) 台指期收盤 台指現收盤
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
12/27 1/4 1/11 1/18 1/25 2/1 2/8 2/23 3/5
漲跌幅差(%)(電-金) 金融期漲跌幅(%) 電子期漲跌幅(%)
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交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
5
-7.00%
-5.00%
-3.00%
-1.00%
1.00%
3.00%
5.00%
1/8 1/15 1/22 1/29 2/5 2/12 2/19 2/26 3/5
漲跌幅差(%)(納-道) 道瓊期漲跌幅(%) 納斯達克期漲跌幅(%)

7. 最後交易日 選擇權到期日 第一通知日
市場預測：
本週交易行事曆
03/05(一)
•ISM非製造業指標
•出口檢驗數量
市場預測：
外期行事曆
2018/3/6 星期二
市場預測：1.50%前值：1.50%
AD-澳幣
ES-小SP
CL-輕原油
美國上週API原油庫存變化
公布國家/時間 3/6 國際重要經濟數據 影響商品
RBA現金利率目標
03/09(五)
•失業概況報告
•躉售貿易額
201803外匯
201803DX
前值：
03/06(二)
•工廠訂單
•API能源庫存量
•美國貿易收支餘額
•EIA能源庫存量
•消費者分期付款信用
201803CT
03/08(四)
•出口銷售數額
•失業救濟金申請數
•供給與需求
201803SSI 201803SSI
11:30
23:00
3/7
05:30
美國耐久財訂單終值
前值：-3.70% 市場預測：-3.50%
前值：93.3萬桶 市場預測：93.3萬桶
前值：
03/07(三)
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6

8. 近期商品焦點
2018/3/6 星期二
近五交易日國際市場累計漲跌
-8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%
活牛
日經225
恆生指
A50指數
白金
MI道瓊
CAC40
凍橘汁
加幣
EM_SP
印度指數
銅
N輕原油
小輕原油
摩台指
EM_ND
活豬
黃豆油
澳幣
英鎊
黃金
微型黃金
白銀
十一號糖
咖啡
美債券
橡膠
美庫十
歐元
微型歐元
美元指
日圓
N天然氣
燕麥
棉花
黃豆
玉米
可可
小麥
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9. VIX指標
小台散戶籌碼指標
VIX及小台散戶籌碼指標
2018/3/6 星期二
10200
10400
10600
10800
11000
11200
11400
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
3/52/232/82/11/251/181/111/412/27
散戶多空差距(%)-右軸 台指期-左軸
0
5
10
15
20
25
30
35
10200
10400
10600
10800
11000
11200
11400
3/52/232/82/11/251/181/111/412/27
台指期 VIX 上緣 下緣
21.06
11.92%
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交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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10. 央行利率決議與EIA月報
2018/3/5 星期一
本週前瞻
熱門話題
焦點圖表
SGX A50指數(SFC)
保證金 最小跳動點
880美元 2.5=2.5 美元
首先是週一公佈的澳洲TD通膨年率，將會直接影響週二澳洲央行決策腳步；
週三則是能源相關商品重頭戲，除了EIA將發佈能源月報外，加拿大也將公佈利率
決議，與能源相關的加幣勢必會受到影響；週四一早聯準會將公佈經濟褐皮書，
緊接著日本央行與歐洲央行也將陸續公佈利率決議，目前看來利率不變機率大，
不過會後央行行長皆會召開新聞發布會，箇中言詞意味將值得投資人好好咀嚼。
俗稱兩會的全國人民代表大會及人民政治協商會議即將隆重登場，市場對於
習近平意圖修憲解除主席連任期限，傳聞沸沸揚揚，但不論如何，習主席究竟能
否升等成習皇帝，接下來兩會就可見分明，另外，就歷史數據觀察，兩會期間A
股稍稍偏漲，一旦指數跌幅較深，投資人可留意是否有值得切入的機會。
12000
12500
13000
13500
14000
14500
15000
5日均線 20日均線
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交易建議之注意義務外，不負責交易之盈虧，亦不保證最低之收益。
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11. 專題分析
2018/3/6 星期二
網路泡沫&金融海嘯時融資增速
日盛期貨股份有限公司 台北市南京東路二段111號4樓 電話：(02)2504-2088 傳真：(02)2517-9224
金管會核准之期貨商許可證照字號100年金管期總字第005號
本公司經金管會核准，惟不表示交易建議絕無風險。以往之建議投資績效不保證最低交易收益；本公司除盡善良
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訂購詳細操作建議
連續五個月出現新增200億融資，而
且漲不動時，股市見頂隨後崩盤
2000年3月
連續五個月出現新增200億融
資，而且買不動，然後崩盤
2008年7月
資料來源:NYSE & FINRA
日盛期顧製表

12. 專題分析
2018/3/6 星期二
NYSE美股融資餘額創歷史新高
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2000年網路泡沫融
資餘額3000億
2008年金融海嘯
融資餘額5000億
2018年1月
融資餘額6790億
借錢買股票的
創下歷史新高
連續三個月出現新增200億融
資，而且出現漲不動的情況
資料來源:NYSE & FINRA
日盛期顧製表