Documents e arabes et en français en annexe des Mémoires en langue arabe de Rachid Sfar ancien Premier Ministre Tunisien

1. 1
‫الملحقات‬
‫المحاضرات‬ ‫نصوص‬ ‫وبعض‬ ‫والدراسات‬ ‫المؤلفات‬ ‫عناوين‬
‫والمقاالت‬‫صفر‬ ‫لرشيد‬:
-‫أولية‬ ‫دراسة‬‫ل‬‫إلصالحات‬‫ال‬‫التونسية‬ ‫للجباية‬ ‫جذرية‬:‫سنة‬9191
-‫التربية‬ ‫لوزارة‬ ‫والمالية‬ ‫اإلدارية‬ ‫المصالح‬ ‫وتنظيم‬ ‫هيكلة‬ ‫إعادة‬ ‫دراسة‬
‫الوطنية‬‫العالي‬ ‫والتعليم‬:‫سنة‬9191
-‫تونس‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫لتطوير‬ ‫أولية‬ ‫دراسة‬:‫سنة‬9191
-‫المالية‬ ‫وزارة‬ ‫مصالح‬ ‫تنظيم‬ ‫إعادة‬ ‫دراسة‬:‫سنة‬9199
-‫التونسي‬ ‫االقتصاد‬ ‫على‬ ‫األوروبية‬ ‫السوق‬ ‫توسع‬ ‫بتأثيرات‬ ‫يتعلق‬ ‫كتاب‬
‫والمغاربي‬9191
-‫كتاب‬‫سنة‬ ‫بباريس‬ ‫أصدره‬9111‫بعنوان‬ ‫الفرنسية‬ ‫باللغة‬"‫ا‬‫لعولمة‬
‫والتضامن‬ ‫الضوابط‬"‫صفر‬ ‫يدعورشيد‬‫الدولية‬ ‫المجموعة‬ ‫الكتاب‬ ‫هذا‬ ‫في‬
‫تحقيق‬ ‫سبيل‬ ‫وفي‬ ‫الشعوب‬ ‫كافة‬ ‫مصالح‬ ‫خدمة‬ ‫في‬ ‫وجعلها‬ ‫العولمة‬ ‫أنسنة‬
‫جرية‬ ‫إصالحات‬ ‫على‬ ‫باإلقدام‬ ‫وذلك‬ ‫للجميع‬ ‫واالستقرار‬ ‫الحقيقية‬ ‫السلم‬
‫مقدمتها‬ ‫وفي‬ ‫الدولية‬ ‫المنظمات‬ ‫مختلف‬ ‫في‬ ‫وجذرية‬‫المتحدة‬ ‫األمم‬‫وصندوق‬
‫الدولي‬ ‫النقد‬‫الدولي‬ ‫والبنك‬‫التوسع‬ ‫لمواجهة‬ ‫المالئمة‬ ‫الضوابط‬ ‫تستنبط‬ ‫حتى‬
‫سياسة‬ ‫على‬ ‫والقضاء‬ ‫والمالية‬ ‫االقتصادية‬ ‫للعولمة‬ ‫والفوضوي‬ ‫الوحشي‬
‫منها‬ ‫السياسية‬ ‫المجاالت‬ ‫جميع‬ ‫في‬ ‫المعايير‬ ‫ازدواجية‬ ‫وعلى‬ ‫المكيالين‬
‫خدمة‬ ‫في‬ ‫الدولية‬ ‫والمالية‬ ‫النقدية‬ ‫السياسة‬ ‫وجعل‬ ‫والمالية‬ ‫واالقتصادية‬‫تنمية‬
‫وعادلة‬ ‫متكافئة‬ ‫بصفة‬ ‫الشعوب‬ ‫كافة‬ ‫لمصلحة‬ ‫حقيقية‬.‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫واقترح‬
‫هيكلية‬ ‫من‬ ‫مستوحى‬ ‫الدولي‬ ‫للمنتظم‬ ‫اإلصالح‬ ‫يكون‬ ‫أن‬‫األوروبي‬ ‫االتحاد‬
‫مجربة‬ ‫هيكلية‬ ‫أنجع‬ ‫تمثل‬ ‫التي‬‫ل‬‫عادلة‬ ‫بطريقة‬ ‫لتسيير‬‫ل‬‫مجموعة‬ ‫شؤون‬
‫الهياكل‬ ‫من‬ ‫بكثير‬ ‫أنجع‬ ‫نقائصها‬ ‫من‬ ‫بالرغم‬ ‫تعد‬ ‫وهي‬ ‫الدول‬ ‫من‬ ‫كبيرة‬
‫لمنظمة‬ ‫الحالية‬‫المتحدة‬ ‫األمم‬‫تنفيذ‬ ‫عن‬ ‫العاجز‬ ‫الحالي‬ ‫أمنها‬ ‫ومجلس‬‫القانون‬
‫الدولي‬‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫تدريجيا‬ ‫يصبح‬ ‫أن‬ ‫اقترح‬ ‫كما‬ ‫الدول‬ ‫بين‬ ‫العادل‬
‫السحب‬ ‫لحقوق‬ ‫بإعطاء‬ ‫واالبتداء‬ ‫الصلوحيات‬ ‫كامل‬ ‫له‬ ‫عالميا‬ ‫بنكا‬
‫الخاصة‬DTS‫وذلك‬ ‫الدوالر‬ ‫مثل‬ ‫الكبرى‬ ‫العمالت‬ ‫دور‬ ‫يماثل‬ ‫أكبر‬ ‫دورا‬

2. 2
‫ل‬ ‫بالخصوص‬‫الذي‬ ‫نفسه‬ ‫وهوالمقترح‬ ‫والنامية‬ ‫الصاعدة‬ ‫الدول‬ ‫تنمية‬ ‫تمويل‬
‫العقالء‬ ‫مجموعة‬ ‫مقترحات‬ ‫تقرير‬ ‫ضمن‬ ‫سنوات‬ ‫بضعة‬ ‫بعد‬ ‫نجده‬(Comité
des sages)‫منه‬ ‫طلب‬ ‫الذي‬"‫كوفي‬‫ع‬‫نان‬"‫المتحدة‬ ‫لألمم‬ ‫العام‬ ‫األمين‬
‫في‬ ‫للتفكير‬ ‫بالمكسيك‬ ‫منتري‬ ‫ندوة‬ ‫في‬ ‫اجتمعت‬ ‫التي‬ ‫الحكومات‬ ‫إلى‬ ‫تقديمه‬
‫الجدي‬ ‫الصيغ‬‫سنة‬ ‫حلول‬ ‫قبل‬ ‫الفقر‬ ‫من‬ ‫والحد‬ ‫التنمية‬ ‫لتمويل‬ ‫دة‬1191.‫كما‬
‫المالية‬ ‫للسوق‬ ‫العنان‬ ‫طلق‬ ‫ومخاطر‬ ‫عواقب‬ ‫من‬ ‫كتابه‬ ‫في‬ ‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫نبه‬
‫ضوابط‬ ‫بدون‬ ‫وتركها‬ ‫العالمية‬‫فتبقى‬‫يقدم‬ ‫التي‬ ‫المضرة‬ ‫للعمليات‬ ‫عرضة‬
‫المضاربين‬ ‫كبار‬ ‫عليها‬.‫سنة‬ ‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫وأصدر‬9111‫مجلة‬ ‫في‬"‫أفريقيا‬
‫الشابة‬"« jeune Afrique »‫مجموعة‬ ‫فيها‬ ‫خاطب‬ ‫مفتوحة‬ ‫رسالة‬"‫ج‬9"
G8‫دع‬‫ا‬‫ف‬‫ي‬‫في‬ ‫والصاعدة‬ ‫النامية‬ ‫الدول‬ ‫تمثيل‬ ‫إلي‬ ‫العظمى‬ ‫الدول‬ ‫ها‬
‫فتح‬ ‫إلى‬ ‫دعاهم‬ ‫كما‬ ‫شرعية‬ ‫أي‬ ‫بدون‬ ‫العالم‬ ‫شؤون‬ ‫تدير‬ ‫التي‬ ‫مجموعتهم‬
‫انحرافات‬ ‫في‬ ‫للتحكم‬ ‫المالئمة‬ ‫الضوابط‬ ‫وابتكار‬ ‫الدول‬ ‫لجميع‬ ‫التنمية‬ ‫مجال‬
‫الما‬ ‫السوق‬‫تتضرر‬ ‫اقتصادية‬ ‫أزمات‬ ‫في‬ ‫تتسبب‬ ‫أصبحت‬ ‫التي‬ ‫العالمية‬ ‫لية‬
‫للنظام‬ ‫جذرية‬ ‫إصالحات‬ ‫على‬ ‫بجد‬ ‫لالنكباب‬ ‫وناشدهم‬ ‫الدول‬ ‫جميع‬ ‫منها‬
‫الضوابط‬ ‫البتكار‬ ‫الدول‬ ‫جميع‬ ‫مع‬ ‫بالتفاوض‬ ‫واإلسراع‬ ‫العالمي‬ ‫والنقد‬ ‫المالي‬
‫أصبحت‬ ‫أزمات‬ ‫وهي‬ ‫العالمية‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫أزمات‬ ‫في‬ ‫للتحكم‬ ‫الناجعة‬
‫بك‬ ‫مضرة‬‫الشعو‬ ‫افة‬‫ب‬.

3. 3

4. 4
‫بمناسبة‬ 6002 ‫مارس‬ 71 ‫يوم‬ ‫المنعقدة‬ ‫العامة‬ ‫الجلسة‬ ‫في‬ ‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫تدخل‬
.‫اإلستقالل‬ ‫خمسينية‬
‫ذذه‬‫ذ‬‫ه‬‫ذين‬‫ذ‬‫يتع‬ ‫ذيات‬‫ذ‬‫والتونس‬ ‫ذيين‬‫ذ‬‫التونس‬ ‫ذع‬‫ذ‬‫جمي‬ ‫ذى‬‫ذ‬‫عل‬ ‫ذزة‬‫ذ‬‫وعزي‬ ‫ذدة‬‫ذ‬‫خال‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫تاريخي‬ ‫ذبة‬‫ذ‬‫مناس‬
‫الذذوطن‬ ‫شذذهداء‬ ‫تضذذحيات‬ ‫تبقذذى‬ ‫حتذذى‬ ‫تسذذتحقها‬ ‫التذذي‬ ‫المرموقذذة‬ ‫المكانذذة‬ ‫إعطائهذذا‬
‫المحافظذة‬ ‫علذى‬ ‫المؤتمنذة‬ ‫المتتاليذة‬ ‫األجيال‬ ‫وضمائر‬ ‫أذهان‬ ‫في‬ ‫راسخة‬ ‫والمناضلين‬
‫تقدمها‬ ‫ومواصلة‬ ‫ومناعتها‬ ‫تونس‬ ‫استقالل‬ ‫على‬.
‫فبمثل‬‫أصذبح‬ ‫عذالم‬ ‫فذي‬ ‫الذوطن‬ ‫اسذتقالل‬ ‫بقدسذية‬ ‫الجميذع‬ ‫إيمذان‬ ‫يذزداد‬ ‫االحتفذاء‬ ‫هذذا‬
‫العالقذات‬ ‫فذي‬ ‫بالخصذوص‬ ‫القذيم‬ ‫ابسذط‬ ‫فيذه‬ ‫تغيذب‬ ‫التعقيذدات‬ ‫وكثيذر‬ ‫التقلبذات‬ ‫سريع‬
‫وبذوادر‬ ‫الهيمنذة‬ ‫أشذكال‬ ‫وتنذوع‬ ‫المعذائير‬ ‫ازدواجيذة‬ ‫سياسة‬ ‫فيها‬ ‫تفاقمت‬ ‫التي‬ ‫الدولية‬
‫إل‬ ‫يقضين‬ ‫نكون‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ ‫جديدة‬ ‫استعمارية‬ ‫محاوالت‬‫مالبستها‬ ‫بكل‬ ‫وواعين‬ ‫يها‬.
‫ذذتالل‬‫ذ‬‫لالح‬ ‫ذذى‬‫ذ‬‫األول‬ ‫ذذات‬‫ذ‬‫المقاوم‬ ‫ذذن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذذة‬‫ذ‬‫الوطني‬ ‫ذذة‬‫ذ‬‫الحرك‬ ‫ذذم‬‫ذ‬‫مالح‬ ‫ذذف‬‫ذ‬‫مختل‬ ‫ذذي‬‫ذ‬‫ف‬ ‫ذذد‬‫ذ‬‫ونج‬
‫سنة‬ ‫الفرنسي‬ ‫العسكري‬9199‫فذي‬ ‫االسذتقالل‬ ‫إلى‬11‫مذارس‬9119‫ببنذاء‬ ‫مذرورا‬
‫مسذائلة‬ ‫وتذدعوإلى‬ ‫األجيذال‬ ‫كذل‬ ‫عذزائم‬ ‫تشحذ‬ ‫ودروس‬ ‫وعبر‬ ‫أمثلة‬ ‫االستقالل‬ ‫دولة‬
‫أد‬ ‫ذذرورة‬‫ذ‬‫ض‬ ‫ذذن‬‫ذ‬‫ع‬ ‫ذذتمرار‬‫ذ‬‫باس‬ ‫ذذنفس‬‫ذ‬‫ال‬‫ذذذه‬‫ذ‬‫ه‬ ‫ذذل‬‫ذ‬‫ووك‬ ‫ذذذ‬‫ذ‬‫الف‬ ‫ذذوطن‬‫ذ‬‫ال‬ ‫ذذذا‬‫ذ‬‫نحوه‬ ‫ذذب‬‫ذ‬‫الواج‬ ‫اء‬
‫لمواصذلة‬ ‫المذواطنين‬ ‫جميذع‬ ‫تذدفع‬ ‫أن‬ ‫شذأنها‬ ‫مذن‬ ‫وانجذازات‬ ‫بمالحم‬ ‫حبلى‬ ‫المراحل‬
‫ولكنذه‬ ‫ومضذامينه‬ ‫أسذاليبه‬ ‫فذي‬ ‫متجذددا‬ ‫نضاال‬ ‫دوما‬ ‫العصور‬ ‫مدى‬ ‫على‬ ‫يبقى‬ ‫نضال‬
‫عبذر‬ ‫وذلذك‬ ‫المتتاليذة‬ ‫الرهانذات‬ ‫وكسذب‬ ‫التحذديات‬ ‫رفذع‬ ‫إلذى‬ ‫جوانبذه‬ ‫بمختلف‬ ‫يهدف‬
‫يت‬ ‫دءوب‬ ‫ذل‬‫ذ‬‫عم‬‫ذى‬‫ذ‬‫عل‬ ‫ذدرة‬‫ذ‬‫والق‬ ‫ذورة‬‫ذ‬‫المتط‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫بالمعرف‬ ‫ذك‬‫ذ‬‫والتمل‬ ‫ذارة‬‫ذ‬‫والمه‬ ‫ذاءة‬‫ذ‬‫الكف‬ ‫ذب‬‫ذ‬‫طل‬
‫والمتتاليذذة‬ ‫المالئمذذة‬ ‫واإلصذذالحات‬ ‫السياسذذات‬ ‫إلنجذذاح‬ ‫والتفذذاني‬ ‫واالبتكذذار‬ ‫الخلذذق‬
‫واألساسذية‬ ‫العديذدة‬ ‫والمكاسب‬ ‫اإلنجازات‬ ‫على‬ ‫الحفاظ‬ ‫على‬ ‫يسهر‬ ‫نضال‬ ‫وهوكذلك‬
‫المميزات‬ ‫وأعطته‬ ‫الحديث‬ ‫التونسي‬ ‫المجتمع‬ ‫بنية‬ ‫هيكلت‬ ‫التي‬‫اليذوم‬ ‫بهذا‬ ‫نعتذز‬ ‫التي‬
‫تذذزامن‬ ‫إذ‬ ‫الذكيذذة‬ ‫بمنهجيتهذذا‬ ‫التحريذذر‬ ‫فتذذرة‬ ‫إليهذذا‬ ‫مهذذدت‬ ‫مكاسذذب‬ ‫وكلهذذا‬ ‫ونفذذاخر‬
‫علذى‬ ‫إجماال‬ ‫القادرة‬ ‫النخب‬ ‫من‬ ‫األدنى‬ ‫الحد‬ ‫إعداد‬ ‫مع‬ ‫تونس‬ ‫في‬ ‫التحريري‬ ‫النضال‬
‫الخذالص‬ ‫سذاعة‬ ‫حلذت‬ ‫عنذدما‬ ‫باقتذدار‬ ‫المسذؤولية‬ ‫أعباء‬ ‫وتحمل‬ ‫البالد‬ ‫شؤون‬ ‫تسيير‬
‫أن‬ ‫مكاسب‬ ‫وهي‬ ‫المستعمر‬ ‫من‬‫الحديثة‬ ‫الدولة‬ ‫بناء‬ ‫فترة‬ ‫جزتها‬.

5. 5
‫بدأت‬ ‫المثال‬ ‫سبيل‬ ‫على‬ ‫للمبادالت‬ ‫الشامل‬ ‫التحرير‬ ‫إلي‬ ‫والدعوة‬ ‫العولمة‬ ‫عصر‬ ‫ففي‬
‫وتجسيمها‬ ‫االقتصادية‬ ‫الوطنية‬ ‫قيم‬ ‫إلى‬ ‫الرجوع‬ ‫إلي‬ ‫تدعوشعوبها‬ ‫الغنية‬ ‫الدول‬ ‫حتى‬
‫واإلق‬ ‫ذلوك‬‫ذ‬‫الس‬ ‫ذر‬‫ذ‬‫تغيي‬ ‫ذي‬‫ذ‬‫ف‬‫ذة‬‫ذ‬‫لمواجه‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫الوطني‬ ‫ذات‬‫ذ‬‫المنتج‬ ‫ذتهالك‬‫ذ‬‫اس‬ ‫ذى‬‫ذ‬‫عل‬ ‫ذف‬‫ذ‬‫المكث‬ ‫ذال‬‫ذ‬‫ب‬
‫ذغل‬‫ذ‬‫الش‬ ‫ذواطن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫وحماي‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫الشرس‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫المنافس‬.‫ذوم‬‫ذ‬‫الي‬ ‫ذه‬‫ذ‬‫ب‬ ‫ذى‬‫ذ‬‫تتحل‬ ‫أن‬ ‫ذب‬‫ذ‬‫يج‬ ‫ذا‬‫ذ‬‫بم‬ ‫ذك‬‫ذ‬‫بال‬ ‫ذا‬‫ذ‬‫فم‬
‫أوالفقيرة‬ ‫النامية‬ ‫الدول‬ ‫لشعوب‬ ‫االستهالكية‬ ‫السلوكيات‬.
‫ومواطناتنذا‬ ‫مواطنينا‬ ‫مناشدة‬ ‫لتجديد‬ ‫مناسبة‬ ‫يمثل‬ ‫االستقالل‬ ‫بخمسينية‬ ‫االحتفاء‬ ‫وإن‬
‫لمزيد‬‫بذأن‬ ‫وبناتنذا‬ ‫أبنائنذا‬ ‫وتذذكير‬ ‫أصذنافها‬ ‫بمختلف‬ ‫الصناعية‬ ‫منتجاتنا‬ ‫على‬ ‫اإلقبال‬
‫أرض‬ ‫فذوق‬ ‫الشذغل‬ ‫لمذواطن‬ ‫والذدعم‬ ‫الحفذاظ‬ ‫يكمذن‬ ‫وطنذي‬ ‫لمنتذوج‬ ‫شذراء‬ ‫كل‬ ‫وراء‬
‫الوطن‬.‫على‬ ‫التحدي‬ ‫من‬ ‫نوعا‬ ‫يمثل‬ ‫التونسي‬ ‫المنتوج‬ ‫على‬ ‫لإلقبال‬ ‫النفس‬ ‫وترويض‬
‫بذ‬ ‫عليهذا‬ ‫التغلذب‬ ‫يمكذن‬ ‫التذي‬ ‫والعقد‬ ‫المركبات‬ ‫من‬ ‫عدد‬‫السذليمة‬ ‫الوطنيذة‬ ‫وازع‬.‫وهذذا‬
‫زيذادة‬ ‫فذي‬ ‫وتوظيفذه‬ ‫االدخذار‬ ‫رفذع‬ ‫لمزيذد‬ ‫المناشذدة‬ ‫لتجديد‬ ‫مناسبة‬ ‫هوكذلك‬ ‫االحتفاء‬
‫ذة‬‫ذ‬‫المنافس‬ ‫ذى‬‫ذ‬‫عل‬ ‫ذادر‬‫ذ‬‫والق‬ ‫ذتا‬‫ذ‬‫المن‬ ‫ذتثمار‬‫ذ‬‫االس‬ ‫ذق‬‫ذ‬‫نس‬.‫ذم‬‫ذ‬‫تتجس‬ ‫ذلوكيات‬‫ذ‬‫الس‬ ‫ذذه‬‫ذ‬‫ه‬ ‫ذل‬‫ذ‬‫مث‬ ‫ذي‬‫ذ‬‫فف‬
‫اليوم‬ ‫الوطنية‬.‫كذل‬ ‫عذن‬ ‫والبعيذد‬ ‫بالمسذؤولية‬ ‫والمتحلذي‬ ‫المتفذتح‬ ‫الوطني‬ ‫الحوار‬ ‫وفي‬
‫وا‬ ‫الخلفيات‬‫اللحمذة‬ ‫وتذزداد‬ ‫الوفاق‬ ‫ويتمتن‬ ‫الحقيقية‬ ‫الوطنية‬ ‫تكمن‬ ‫األجنبية‬ ‫لتدخالت‬
‫البناء‬ ‫للعمل‬ ‫وصالبة‬ ‫قوتا‬ ‫القومية‬.
‫ذة‬‫ذ‬‫القاعدي‬ ‫ذروط‬‫ذ‬‫الش‬ ‫ذل‬‫ذ‬‫تمث‬ ‫ذوار‬‫ذ‬‫الح‬ ‫ذذا‬‫ذ‬‫ه‬ ‫ذفات‬‫ذ‬‫ص‬ ‫ذن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذاه‬‫ذ‬‫ذكرن‬ ‫ذا‬‫ذ‬‫م‬ ‫إن‬ ‫ذول‬‫ذ‬‫نق‬ ‫أن‬ ‫ذديهي‬‫ذ‬‫وب‬
‫والقادمة‬ ‫الحالية‬ ‫التحديات‬ ‫عن‬ ‫والتغلب‬ ‫الرهانات‬ ‫ولكسب‬ ‫لجدواه‬ ‫واألساسية‬‫خدمةة‬
‫اقصاء‬ ‫بدون‬ ‫والتونسيات‬ ‫التونسيين‬ ‫لكل‬.
‫ذاز‬‫ذ‬‫بإيج‬ ‫ذدث‬‫ذ‬‫أتح‬ ‫أن‬ ‫ذرت‬‫ذ‬‫اخت‬ ‫ذياق‬‫ذ‬‫الس‬ ‫ذذا‬‫ذ‬‫ه‬ ‫ذي‬‫ذ‬‫وف‬‫ذن‬‫ذ‬‫ع‬‫ت‬‫ذرة‬‫ذ‬‫الكثي‬ ‫ذديات‬‫ذ‬‫التح‬ ‫ذن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذدي‬‫ذ‬‫ح‬
‫ذدي‬‫ذ‬‫التح‬ ‫ذذا‬‫ذ‬‫ه‬ ‫ذق‬‫ذ‬‫ويتعل‬ ‫ذاح‬‫ذ‬‫ونج‬ ‫ذر‬‫ذ‬‫بتبص‬ ‫ذتقالل‬‫ذ‬‫االس‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫حكوم‬ ‫ذا‬‫ذ‬‫واجهته‬ ‫ذي‬‫ذ‬‫الت‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫والمتنوع‬
‫ذمي‬‫ذ‬‫س‬ ‫ذا‬‫ذ‬‫وهوم‬ ‫ذان‬‫ذ‬‫بمك‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫األهمي‬ ‫ذن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذري‬‫ذ‬‫نظ‬ ‫ذة‬‫ذ‬‫وجه‬ ‫ذن‬‫ذ‬‫م‬ ‫ذره‬‫ذ‬‫أعتب‬ ‫ذوع‬‫ذ‬‫بموض‬"‫ذة‬‫ذ‬‫بتونس‬"
‫استقاللها‬ ‫على‬ ‫بالدنا‬ ‫تحصلت‬ ‫ما‬ ‫بمجرد‬ ‫والمؤسسات‬ ‫اإلدارات‬
‫على‬ ‫الكرام‬ ‫مر‬ ‫البعض‬ ‫ويمر‬‫هذه‬ ‫بأن‬ ‫التصريح‬ ‫على‬ ‫باالقتصار‬ ‫الموضوع‬ ‫هذا‬"
‫التونسة‬"‫أوعراقيل‬ ‫عوائق‬ ‫دون‬ ‫تمت‬.ّ ‫هذه‬ ‫أن‬ ‫والحقيقة‬"‫التونسة‬"-‫واكبها‬ ‫التي‬
‫التونسي‬ ‫الشعب‬ ‫وكذلك‬ ‫التونسية‬ ‫القيادة‬ ‫أرادتها‬ ‫ـ‬ ‫مالبستها‬ ‫جل‬ ‫وتابع‬ ‫جيلي‬‫أن‬
‫مجاز‬ ‫وبدون‬ ‫معقولة‬ ‫بمراحل‬ ‫ولكن‬ ‫االستقالل‬ ‫لتجسيم‬ ‫وقت‬ ‫أسرع‬ ‫في‬ ‫تتحقق‬‫فة‬
‫سنة‬ ‫أواخر‬ ‫من‬ ‫ابتداء‬ ‫التونسية‬ ‫الحكومة‬ ‫تعرضت‬ ‫الواقع‬ ‫وفي‬9119‫العديد‬ ‫إلى‬
‫المجال‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫التعجيز‬ ‫ومحاوالت‬ ‫الخزعبالت‬ ‫من‬:‫كان‬ ‫وأخطرها‬ ‫أهمها‬ ‫من‬
‫استقالل‬ ‫لهم‬ ‫يرق‬ ‫لم‬ ‫الذين‬ ‫الفرنسيين‬ ‫من‬ ‫عدد‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫ـ‬ ‫ومغرض‬ ‫قوي‬ ‫تحريض‬

6. 6
‫وظا‬ ‫مغادرة‬ ‫بضرورة‬ ‫الفرنسيين‬ ‫الموظفين‬ ‫إلقناع‬ ‫ـ‬ ‫تونس‬‫بصفة‬ ‫تونس‬ ‫في‬ ‫ئفهم‬
‫في‬ ‫بالخصوص‬ ‫مكثفة‬ ‫مغادرة‬ ‫فعال‬ ‫وتمت‬ ‫اإلداري‬ ‫الجهاز‬ ‫إلرباك‬ ‫ومفاجئة‬ ‫مكثفة‬
‫إدارات‬ ‫في‬ ‫الفرنسية‬ ‫اإلطارات‬ ‫من‬ ‫كبير‬ ‫عدد‬ ‫عبر‬ ‫إذ‬ ‫واالقتصادي‬ ‫المالي‬ ‫القطاع‬
‫في‬ ‫رغبتهم‬ ‫عن‬ ‫والخزينة‬ ‫والميزانية‬ ‫الجباية‬ ‫ومصالح‬ ‫المالية‬ ‫والقبضات‬ ‫القمارق‬
‫بلدهم‬ ‫بإدارات‬ ‫االلتحاق‬‫الحقوق‬ ‫في‬ ‫اإلجازة‬ ‫إجماال‬ ‫دراساتهم‬ ‫مستوى‬ ‫وكان‬
‫وفي‬ ‫فرنسى‬ ‫في‬ ‫الميدانية‬ ‫الخبرة‬ ‫سنوات‬ ‫من‬ ‫عدد‬ ‫مع‬ ‫واالقتصاد‬ ‫العمومية‬ ‫والمالية‬
‫تونس‬.‫وضع‬ ‫أمام‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫المرحوم‬ ‫آنذاك‬ ‫المالية‬ ‫وزير‬ ‫هكذا‬ ‫ووضعوا‬
‫خيار‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫أمام‬ ‫وكان‬ ‫الخطورة‬ ‫منتهى‬ ‫وفي‬ ‫صعب‬‫ي‬‫ن‬:‫وخيار‬ ‫سهل‬ ‫خيار‬
‫صع‬‫ب‬:
‫التونسيين‬ ‫الموظفين‬ ‫لبعض‬ ‫استثنائية‬ ‫بترقية‬ ‫الفراغ‬ ‫سد‬ ‫في‬ ‫يتمثل‬ ‫كان‬ ‫األول‬ ‫الخيار‬
‫ومؤهالتهم‬ ‫قليل‬ ‫عددهم‬ ‫وكان‬ ‫االستقالل‬ ‫قبل‬ ‫المعنية‬ ‫المصالح‬ ‫في‬ ‫المتواجدين‬
‫الحاجيات‬ ‫بقية‬ ‫وانتداب‬ ‫متواضعة‬ ‫إجماال‬‫لم‬ ‫الذين‬ ‫الثانوي‬ ‫التعليم‬ ‫خرجي‬ ‫بين‬ ‫من‬
‫البكالوري‬ ‫شهادة‬ ‫امتحان‬ ‫في‬ ‫ينجحوا‬‫ا‬‫األساسي‬ ‫والتكوين‬ ‫المؤهالت‬ ‫فيهم‬ ‫تتوفر‬ ‫وال‬
‫فيه‬ ‫التصرف‬ ‫سوء‬ ‫كان‬ ‫حساس‬ ‫قطاع‬ ‫في‬ ‫الشاغرة‬ ‫الوظائف‬ ‫هذه‬ ‫لمثل‬ ‫الضروري‬
‫ب‬ ‫عهد‬ ‫في‬‫ع‬‫الوطن‬ ‫سيادة‬ ‫فقدان‬ ‫أسباب‬ ‫من‬ ‫سببا‬ ‫البايات‬ ‫من‬ ‫ض‬.
‫ا‬ ‫وأما‬‫في‬ ‫تمثل‬ ‫المستقلة‬ ‫تونس‬ ‫لمالية‬ ‫وزير‬ ‫أول‬ ‫أمام‬ ‫كان‬ ‫الذي‬ ‫الثاني‬ ‫لخيار‬
‫متواجدة‬ ‫بناية‬ ‫في‬ ‫المعهد‬ ‫هذا‬ ‫مقر‬ ‫وكان‬ ‫العليا‬ ‫الدراسات‬ ‫معهد‬ ‫طلبة‬ ‫إلى‬ ‫االلتجاء‬
‫للجامعة‬ ‫األولى‬ ‫النواة‬ ‫يمثل‬ ‫وكان‬ ‫رومة‬ ‫نها‬ ‫على‬ ‫وتطل‬ ‫أهراس‬ ‫سوق‬ ‫نها‬
‫التونسية‬.‫أس‬ ‫مقتصرة‬ ‫فيه‬ ‫المتواجدة‬ ‫االختصاصات‬ ‫كانت‬‫األولى‬ ‫السنوات‬ ‫على‬ ‫اسا‬
‫والحسابيات‬ ‫والصيدلة‬ ‫والجغرافية‬ ‫والتاريخ‬ ‫واآلداب‬ ‫واالقتصاد‬ ‫الحقوق‬ ‫مواد‬ ‫في‬
‫والفيزياء‬.
‫موا‬ ‫بين‬ ‫توفق‬ ‫انتداب‬ ‫صيغة‬ ‫وابتكر‬ ‫الثاني‬ ‫الحل‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫بالطبع‬ ‫وأختار‬‫صلة‬
‫يقارب‬ ‫ما‬ ‫على‬ ‫واقترح‬ ‫الحاصل‬ ‫الشغور‬ ‫وسد‬ ‫والتطبيق‬ ‫النظري‬ ‫التكوين‬911‫من‬
‫من‬ ‫ابتدءا‬ ‫انتدابهم‬ ‫المعهد‬ ‫طلبة‬9‫جانفي‬9119‫المالية‬ ‫وزارة‬ ‫في‬ ‫تالميذ‬ ‫كمتفقدين‬
‫بتكوين‬ ‫مقترن‬ ‫لتربص‬ ‫المتأكدة‬ ‫الحاجيات‬ ‫حسب‬ ‫المصالح‬ ‫مختلف‬ ‫في‬ ‫وتوزيعهم‬
‫ونتا‬ ‫مؤهالت‬ ‫حسب‬ ‫أوسنتين‬ ‫سنة‬ ‫يدوم‬ ‫تطبيقي‬‫إلى‬ ‫يضاف‬ ‫أن‬ ‫على‬ ‫منتدب‬ ‫كل‬ ‫ئا‬
‫وذلك‬ ‫يوم‬ ‫كل‬ ‫مساء‬ ‫تدريس‬ ‫ساعتي‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫نظري‬ ‫عالي‬ ‫تكوين‬ ‫التربص‬ ‫هذا‬
‫والمالية‬ ‫اإلداري‬ ‫والقانون‬ ‫الجزائي‬ ‫والقانون‬ ‫والتجاري‬ ‫المدني‬ ‫القانون‬ ‫في‬
‫التجارية‬ ‫والمحاسبة‬ ‫واالقتصاد‬ ‫الجبائية‬ ‫والتقنيات‬ ‫والتشريع‬ ‫العمومية‬.‫وأضاف‬

7. 7
‫لتحفيز‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬‫حوالي‬ ‫تمكين‬ ‫على‬ ‫عازم‬ ‫انه‬ ‫الطلبة‬11‫من‬ ‫المئة‬ ‫في‬
‫إلي‬ ‫والتابعة‬ ‫بباريس‬ ‫المختصة‬ ‫العليا‬ ‫المدارس‬ ‫في‬ ‫تكوينهم‬ ‫مواصلة‬ ‫المنتدبين‬
‫العمل‬ ‫في‬ ‫والجدية‬ ‫والمؤهالت‬ ‫النتائا‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫وذلك‬ ‫واالقتصاد‬ ‫المالية‬ ‫وزارة‬
‫تونس‬ ‫في‬ ‫التربص‬ ‫من‬ ‫سنة‬ ‫بعد‬ ‫تتبين‬ ‫التي‬ ‫المهني‬.‫مخاطبا‬ ‫المرحوم‬ ‫وقال‬‫الطلبة‬
‫مفاده‬ ‫ما‬"‫أساسا‬ ‫وأعول‬ ‫استثنائيا‬ ‫مجهودا‬ ‫منكم‬ ‫وسأطلب‬ ‫تفانيكم‬ ‫على‬ ‫سأراهن‬ ‫أنا‬
‫التونسيين‬ ‫كل‬ ‫مصالح‬ ‫ورائها‬ ‫ومن‬ ‫مصالحه‬ ‫لخدمة‬ ‫وحماسكم‬ ‫بوطننا‬ ‫تعلقكم‬ ‫على‬"
‫بشعلة‬ ‫تغذى‬ ‫قد‬ ‫جميعهم‬ ‫وكان‬ ‫المطلوب‬ ‫بالعدد‬ ‫التونسيون‬ ‫الطلبة‬ ‫واستجاب‬
‫التحرير‬ ‫معارك‬ ‫من‬ ‫األخيرة‬ ‫المرحلة‬‫جانفي‬ ‫في‬ ‫انطلقت‬ ‫التي‬9111‫واقترح‬
‫المعهد‬ ‫في‬ ‫األساسية‬ ‫الدروس‬ ‫لمتابعة‬ ‫التسهيالت‬ ‫بعض‬ ‫الطلبة‬ ‫هؤالء‬ ‫من‬ ‫البعض‬
‫واالقتصاد‬ ‫الحقوق‬ ‫في‬ ‫اإلجازة‬ ‫امتحانات‬ ‫في‬ ‫المشاركة‬ ‫من‬ ‫يتمكنوا‬ ‫حتى‬
‫السنة‬ ‫آخر‬ ‫في‬ ‫بالخصوص‬.
‫وبفض‬ ‫الجد‬ ‫في‬ ‫بمثاليته‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫وتوفق‬‫وتجاوب‬ ‫وتفاني‬ ‫الصائب‬ ‫اختياره‬ ‫ل‬
‫أي‬ ‫يدخل‬ ‫أن‬ ‫بدون‬ ‫البالد‬ ‫مالية‬ ‫شؤون‬ ‫تسيير‬ ‫إلى‬ ‫الشبان‬ ‫المنتدبين‬ ‫جميع‬ ‫وحماس‬
‫من‬ ‫قليل‬ ‫عدد‬ ‫تونس‬ ‫مغادرة‬ ‫عن‬ ‫وعدل‬ ‫الوزارة‬ ‫مصالح‬ ‫عمل‬ ‫في‬ ‫خطير‬ ‫خلل‬
‫المالي‬ ‫القطاع‬ ‫في‬ ‫التونسية‬ ‫للسيادة‬ ‫والمحترمين‬ ‫المتفتحين‬ ‫الفرنسيين‬ ‫الموظفين‬
‫لإلسهام‬ ‫وتتطوعوا‬‫التونسيين‬ ‫المتفقدين‬ ‫للتالميذ‬ ‫التأطير‬ ‫وفي‬ ‫التطبيقي‬ ‫التكوين‬ ‫في‬
‫الشبان‬.‫التكوين‬ ‫براما‬ ‫مراحل‬ ‫إنجاز‬ ‫بنفسه‬ ‫يتابع‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫المرحوم‬ ‫وكان‬
‫معهد‬ ‫أساتذة‬ ‫ومن‬ ‫الفرنسيين‬ ‫القضاة‬ ‫كبار‬ ‫بين‬ ‫من‬ ‫األساتذة‬ ‫من‬ ‫عدد‬ ‫واختار‬
‫ف‬ ‫ساهم‬ ‫الذي‬ ‫الوحيد‬ ‫التونسي‬ ‫االستاد‬ ‫وكان‬ ‫العليا‬ ‫الدراسات‬‫المكثف‬ ‫التكوين‬ ‫هذا‬ ‫ي‬
‫في‬ ‫الوحيد‬ ‫وهوالتونسي‬ ‫الزواوي‬ ‫علي‬ ‫المرحوم‬ ‫الشغل‬ ‫لبورصة‬ ‫الكبرى‬ ‫بالقاعة‬
‫والتدقيق‬ ‫التجارية‬ ‫المحاسبة‬ ‫مادة‬ ‫في‬ ‫الكاملة‬ ‫الشهادات‬ ‫على‬ ‫المتحصل‬ ‫الفترة‬ ‫تلك‬
‫المالي‬.
‫الوزارات‬ ‫من‬ ‫العديد‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫توخاها‬ ‫التي‬ ‫الطريقة‬ ‫منوال‬ ‫على‬ ‫ونسجت‬
‫أولسد‬ ‫المتأكدة‬ ‫حاجاتها‬ ‫لمواجهة‬ ‫والتجهيز‬ ‫والبريد‬ ‫الوطني‬ ‫الدفاع‬ ‫مثل‬ ‫األخرى‬
‫الفرنسيين‬ ‫والموظفين‬ ‫العليا‬ ‫اإلطارات‬ ‫مغادرة‬ ‫عن‬ ‫الناجم‬ ‫الفراغ‬.‫وحتى‬ ‫ووهكذا‬
‫سنة‬9111‫أرباع‬ ‫ثالثة‬ ‫عن‬ ‫يقل‬ ‫ال‬ ‫ما‬ ‫تعويض‬ ‫تم‬‫ما‬ ‫إذا‬ ‫الفرنسيين‬ ‫الموظفين‬
‫والتكوين‬ ‫التربية‬ ‫قطاع‬ ‫استثنينا‬.
‫فريق‬ ‫من‬ ‫كبير‬ ‫عدد‬ ‫فائقة‬ ‫وبنجاعة‬ ‫بجدارة‬ ‫وواكب‬9‫جانفي‬9119‫انتدبه‬ ‫الذي‬
‫عدد‬ ‫وتبقى‬ ‫البالد‬ ‫تنمية‬ ‫مراحل‬ ‫كل‬ ‫نويرة‬ ‫الهادي‬ ‫وحزم‬ ‫بجدية‬ ‫تكوينه‬ ‫واستكمل‬

8. 8
‫ه‬ ‫من‬‫وإخالصهم‬ ‫خبرتهم‬ ‫في‬ ‫رغبة‬ ‫التقاعد‬ ‫سن‬ ‫بلوغ‬ ‫بعد‬ ‫حتى‬ ‫يعمل‬ ‫الفريق‬ ‫ذا‬
‫وذلك‬ ‫للوطن‬‫في‬‫أواخر‬ ‫حتى‬ ‫وذاك‬ ‫األولى‬ ‫الوزارة‬ ‫بينها‬ ‫من‬ ‫الوزارات‬ ‫من‬ ‫عدد‬
‫الماضي‬ ‫القرن‬ ‫من‬ ‫التسعينيات‬.
‫يع‬ ‫ألنه‬ ‫المثال‬ ‫هذا‬ ‫إبراز‬ ‫أردت‬‫الرائدة‬ ‫المبادرات‬ ‫من‬ ‫لعديد‬ ‫صادقة‬ ‫صورة‬ ‫طي‬
‫مد‬ ‫عن‬ ‫ببالغة‬ ‫تجسم‬ ‫والتي‬ ‫والمجهولة‬‫ى‬‫ب‬ ‫تحلى‬ ‫الذي‬ ‫النظر‬ ‫وبعد‬ ‫الجدية‬‫ه‬‫عدد‬
‫مس‬ ‫من‬‫ؤ‬‫من‬ ‫وهوجانب‬ ‫الفتية‬ ‫الدولة‬ ‫بناء‬ ‫مرحلة‬ ‫في‬ ‫االستقالل‬ ‫حكومة‬ ‫ولي‬
‫مقارنة‬ ‫األزمات‬ ‫بعض‬ ‫أمام‬ ‫وصمودها‬ ‫تونس‬ ‫نجاحات‬ ‫ساعدت‬ ‫التي‬ ‫العناصر‬
‫ت‬ ‫قبل‬ ‫استقلت‬ ‫بدول‬‫تعطي‬ ‫لم‬ ‫ولكنها‬ ‫أوفر‬ ‫وطبيعية‬ ‫مادية‬ ‫موارد‬ ‫ولها‬ ‫أوبعدها‬ ‫ونس‬
‫البشرية‬ ‫لقواها‬ ‫ومتين‬ ‫عصري‬ ‫لتكوين‬ ‫األولوية‬.
‫عاش‬ ‫ألنه‬ ‫محضوضا‬ ‫جيال‬ ‫اعتباره‬ ‫يمكن‬ ‫التونسية‬ ‫الجمهورية‬ ‫أسس‬ ‫بناء‬ ‫جيل‬ ‫وإن‬
‫األمة‬ ‫حياة‬ ‫في‬ ‫نوعها‬ ‫من‬ ‫فريدة‬ ‫تاريخية‬ ‫فترة‬‫بصفة‬ ‫تبعث‬ ‫فترة‬ ‫وهي‬ ‫تونسية‬
‫والعطاء‬ ‫للبذل‬ ‫الحماس‬ ‫النفوس‬ ‫جل‬ ‫في‬ ‫تلقائية‬.
‫تكثيف‬ ‫مع‬ ‫التظاهرات‬ ‫هذه‬ ‫بمثل‬ ‫الوطنية‬ ‫الذاكرة‬ ‫تغذية‬ ‫يتعين‬ ‫واليوم‬
‫تتخللها‬ ‫ومشوقة‬ ‫جالبة‬ ‫بأساليب‬ ‫والحوار‬ ‫الحديث‬‫الثقافية‬ ‫المسابقات‬‫والعلمية‬
‫الدهر‬ ‫مدى‬ ‫على‬ ‫تنطفي‬ ‫ال‬ ‫حتى‬ ‫المناسبات‬ ‫كل‬ ‫وفي‬ ‫الشباب‬ ‫شرائح‬ ‫كافة‬ ‫مع‬ ‫وذلك‬
‫اجل‬ ‫من‬ ‫اليقظ‬ ‫التفاني‬ ‫يستديم‬ ‫وحتى‬ ‫حظوظه‬ ‫على‬ ‫والغيرة‬ ‫الوطن‬ ‫محبة‬ ‫شعلة‬
‫األبي‬ ‫شعبها‬ ‫كرامة‬ ‫وصون‬ ‫العزيزة‬ ‫تونسنا‬ ‫ومناعة‬ ‫سيادة‬ ‫حماية‬.
‫شعبنا‬ ‫نضال‬ ‫فيها‬ ‫نستحضر‬ ‫خالدة‬ ‫ذكرى‬ ‫الدوام‬ ‫على‬ ‫سيبقى‬ ‫تونس‬ ‫استقالل‬ ‫إن‬
‫ونستلهم‬ ‫غاشم‬ ‫مستعمر‬ ‫يد‬ ‫من‬ ‫البالد‬ ‫لتحرير‬ ‫جسام‬ ‫تضحيات‬ ‫من‬ ‫قدمه‬ ‫وما‬ ‫األبي‬
‫لوطننا‬ ‫واإلخالص‬ ‫التفاني‬ ‫روح‬ ‫التحرير‬ ‫معارك‬ ‫ومعاني‬ ‫ومالحم‬ ‫بطوالت‬ ‫من‬
‫ا‬ ‫األجيال‬ ‫مسؤولية‬ ‫فيها‬ ‫ونؤكد‬ ‫مناعتها‬ ‫وتعزيز‬‫في‬ ‫لمتعاقبة‬‫ال‬‫استقالل‬ ‫على‬ ‫حفاظ‬
‫و‬ ‫تونس‬‫ال‬‫عنه‬ ‫ذود‬.

9. 9
‫االقتصاد‬ ‫بكلية‬ ‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫ألقاها‬ ‫التي‬ ‫المحاضرة‬ ‫نص‬
‫سنة‬ ‫بالمهدية‬ ‫والتصرف‬6002
‫السبل‬ ‫وأبرز‬ ‫وتداعياتها‬ ‫أسبابها‬ : ‫العالمية‬ ‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫-2006األزمة‬
.‫لمواجهتها‬ ‫العالمية‬
‫صفر‬ ‫رشيد‬ ‫السيد‬ ‫محاضرة‬
‫األسبق‬ ‫ل‬ ّ‫األو‬ ‫الوزير‬.
‫سنة‬ ‫منذ‬ ‫اإلنسانية‬ ‫فعال‬ ‫تعيش‬1119‫عالمية‬ ‫مالية‬ ‫أزمة‬ ‫وقع‬ ‫على‬ ‫بالخصوص‬
‫بمستويات‬ ‫الدول‬ ‫من‬ ‫عديد‬ ‫في‬ ‫واجتماعية‬ ‫اقتصادية‬ ‫تداعيات‬ ‫إلى‬ ‫أدت‬ ‫ة‬ّ‫د‬‫حا‬
‫مختلفة‬.‫والقراءا‬ ‫التحاليل‬ ‫تعددت‬ ‫وقد‬‫والتي‬ ‫وعواملها‬ ‫األزمة‬ ‫هذه‬ ‫أسباب‬ ‫لتفسير‬ ‫ت‬
‫منذ‬ ‫اإلنسانية‬ ‫عرفتها‬ ‫التي‬ ‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫األزمات‬ ‫بأخطر‬ ‫البعض‬ ‫نعتها‬
‫الرأسمالي‬ ‫للنظام‬ ‫انحراف‬ ‫بأكبر‬ ‫اآلخر‬ ‫البعض‬ ‫ووصفها‬ ‫األولى‬ ‫العالمية‬ ‫الحرب‬
‫واجتماع‬ ‫اقتصادية‬ ‫بعواقب‬ ‫لين‬ّ‫ل‬‫المح‬ ‫من‬ ‫جمع‬ ‫ّأ‬‫ب‬‫وتن‬ ،‫العالم‬ ‫في‬ ‫اليوم‬ ‫المهيمن‬‫ية‬
‫التي‬ ‫الكبرى‬ ‫األزمة‬ ‫عن‬ ‫ة‬ّ‫ر‬َ‫ج‬ْ‫ن‬ُ‫م‬‫ال‬ ‫تلك‬ ‫من‬ ‫وأكبر‬ ‫أوسع‬ ‫وتداعيات‬ ‫وسياسية‬
‫سنة‬ ‫انطلقت‬9111‫األمريكية‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫وهي‬ ‫أال‬ ‫الدولة‬ ‫نفس‬ ‫من‬.‫وأشار‬
‫في‬ ‫سواءا‬ ‫المتخذة‬ ‫والبراما‬ ‫لمواجهتها‬ ‫المتتالية‬ ‫التدابير‬ ّ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫اآلخر‬ ‫البعض‬
‫أوفي‬ ‫أوروبا‬ ‫أوفي‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬‫لحجم‬ ‫أكثر‬ ‫ومالئمة‬ ‫سريعة‬ ‫كانت‬ ‫الصين‬
‫أزمة‬ ‫انطالق‬ ‫عند‬ ‫ومتأخرة‬ ‫منقوصة‬ ‫إجراءات‬ ‫من‬ ‫اتخاذه‬ ‫وقع‬ ‫بما‬ ‫مقارنة‬ ‫األخطار‬
‫سنة‬9111‫والواليات‬ ‫العالم‬ ‫عرفه‬ ‫ّا‬‫م‬‫م‬ ‫بكثير‬ ‫أخف‬ ‫ستكون‬ ‫التداعيات‬ ّ‫فإن‬ ‫وبالتالي‬
‫ولك‬ ‫أجيالنا‬ ‫تعشها‬ ‫لم‬ ‫التي‬ ‫العصيبة‬ ‫الفترة‬ ‫تلك‬ ‫في‬ ‫بالخصوص‬ ‫األمريكية‬ ‫المتحدة‬‫ن‬
‫الكثير‬ ‫عنها‬ ‫قرأنا‬.
‫محور‬ ‫هذه‬ ‫مداخلتي‬ ‫وستتضمن‬‫ي‬‫إثن‬ ‫ن‬‫ي‬‫ن‬:
‫يتعلق‬‫األول‬ ‫المحور‬:‫التي‬ ‫االقتصادية‬ ‫للنظريات‬ ‫المرجعيات‬ ّ‫م‬‫أله‬ ‫موجز‬ ‫عرض‬
‫األزمة‬ ‫أسباب‬ ‫وراء‬ ‫كانت‬.
‫ّص‬‫ص‬‫وسيخ‬‫الثاني‬ ‫المحور‬‫عرض‬:‫ّة‬‫م‬‫ث‬ ‫ومن‬ ‫األزمة‬ ‫بداية‬ ‫أحداث‬ ّ‫م‬‫أه‬ ‫تسلسل‬
‫القرارات‬ ‫على‬ ‫اعتمادا‬ ‫واإلصالح‬ ‫التدارك‬ ‫مساعي‬ ‫وإلى‬ ‫التدابير‬ ‫إلى‬ ‫اإلشارة‬
‫بقمة‬ ‫سمي‬ ‫ما‬ ‫انعقاد‬ ‫بعد‬ ‫خاصة‬ ‫الدولي‬ ‫الصعيد‬ ‫على‬ ‫اتخاذها‬ ‫أوالمزمع‬ ‫المتخذة‬
‫يوم‬ ‫بواشنطون‬ ‫العشرين‬91‫نوفمبر‬1119‫يوم‬ ‫لندن‬ ‫بقمة‬ ‫ثم‬1‫أفريل‬1111.

10. 10
‫المحور‬‫األول‬
‫األزمة‬ ‫أسباب‬ ‫وأبرز‬ ‫االقتصادية‬ ‫النظريات‬ ‫المرجعيات‬
‫على‬ ‫سيطرت‬ ‫التي‬ ‫االقتصادية‬ ‫النظريات‬ ‫أهم‬ ‫من‬ ‫أن‬ ،‫شك‬ ‫الجميع،بدون‬ ‫يعرف‬
‫بنظرية‬ ‫سمي‬ ‫ما‬ ‫هي‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬ ‫سبعينيات‬ ‫بالخصوص‬ ‫منذ‬ ‫الغربي‬ ‫العالم‬
"‫المالية‬ ‫للسوق‬ ‫الذاتي‬ ‫والتعديل‬ ‫العرض‬ ‫اقتصاديات‬"‫كانت‬ ‫أن‬ ‫بعد‬"‫نظريات‬
‫اقتصاد‬‫الضرورية‬ ‫التوازنات‬ ‫لتحقيق‬ ‫الدولة‬ ‫وتدخل‬ ‫الطلب‬"‫على‬ ‫المهيمنة‬ ‫هي‬
‫لسنة‬ ‫الكبرى‬ ‫األزمة‬ ‫بعد‬ ‫خاصة‬ ‫الغربية‬ ‫الساحة‬9111.‫استخرجت‬ ‫قد‬ ‫وكانت‬
‫االقتصادي‬ ‫كتاب‬ ‫من‬ ‫أساسا‬ ‫الدولة‬ ‫وتدخل‬ ‫الطلب‬ ‫لنظرية‬ ‫الفكرية‬ ‫المستندات‬
‫البريطاني‬ ‫الكبير‬"‫كينز‬ ‫ماينرد‬ ‫جون‬"‫سنة‬ ‫أصدره‬ ‫الذي‬9119‫عنوان‬ ‫تحت‬"
‫والنقد‬ ‫والفائدة‬ ‫للعمالة‬ ‫العامة‬ ‫النظرية‬."
‫نظريات‬ ‫وكانت‬"‫كينز‬"‫النظريات‬ ‫عن‬ ‫انجر‬ ‫ما‬ ‫لتصحيح‬ ‫محاولة‬"‫النيوكالسيكية‬"
‫بشكل‬ ‫يؤدي‬ ‫ذلك‬ ‫ألن‬ ‫األسواق‬ ‫لنشاط‬ ‫المطلقة‬ ‫الحرية‬ ‫إعطاء‬ ‫بضرورة‬ ‫تنادي‬ ‫التي‬
‫و‬ ‫الكامل‬ ‫التشغيل‬ ‫تأمين‬ ‫والى‬ ‫للموارد‬ ‫أفضل‬ ‫توظيف‬ ‫إلى‬ ‫وحتمي‬ ‫آلي‬‫تحقيق‬ ‫الى‬
‫بدون‬ ‫االقتصادي‬ ‫النشاط‬ ‫مجاالت‬ ‫مختلف‬ ‫في‬ ‫والطلب‬ ‫العرض‬ ‫بين‬ ‫اآللي‬ ‫التوازن‬
‫الدولة‬ ‫تدخل‬.‫سنة‬ ‫األسواق‬ ‫انهارت‬ ‫وعندما‬9111‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫من‬ ‫انطالقا‬
‫المنت‬ ‫وفرة‬ ‫وسط‬ ‫والفقر‬ ‫البطالة‬ ‫وتفشت‬ ‫الركود‬ ‫وعم‬ ‫المصارف‬ ‫وأفلست‬‫و‬‫لمدة‬ ‫جات‬
‫النظرية‬ ‫أن‬ ‫تبين‬ ‫سنوات‬"‫الكالسيك‬‫ية‬"‫وخاصة‬ ‫الظروف‬ ‫جميع‬ ‫في‬ ‫صالحة‬ ‫غير‬
‫بصفة‬ ‫الطلب‬ ‫وينخفض‬ ‫االقتصادي‬ ‫االنكماش‬ ‫ويعم‬ ‫السوق‬ ‫في‬ ‫الثقة‬ ‫تفقد‬ ‫عندما‬
‫الخاص‬ ‫االستثمار‬ ‫نقص‬ ‫وعبر‬ ‫الخاص‬ ‫االستهالك‬ ‫تقلص‬ ‫عبر‬ ‫ومستديمة‬ ‫هيكلية‬.
‫نظريات‬ ‫وضحت‬"‫كينز‬"‫يتعين‬ ‫الخاص‬ ‫للطلب‬ ‫الخطير‬ ‫التقلص‬ ‫حاالت‬ ‫في‬ ‫انه‬
‫من‬ ‫إرادية‬ ‫سياسات‬ ‫إقرار‬‫وعبر‬ ‫لميزانيتها‬ ‫المالية‬ ‫التدفقات‬ ‫وعبر‬ ‫الدولة‬ ‫طرف‬
‫وتحقيق‬ ‫نسقه‬ ‫سالف‬ ‫إلى‬ ‫الطلب‬ ‫ورفع‬ ‫المأزق‬ ‫من‬ ‫للخروج‬ ‫مالئمة‬ ‫نقدية‬ ‫سياسة‬
‫حجم‬ ‫وتقليص‬ ‫للموارد‬ ‫األفضل‬ ‫االستعمال‬ ‫وإلى‬ ‫التوازن‬ ‫إلى‬ ‫تدريجيا‬ ‫الرجوع‬
‫البطالة‬.‫فبالنسبة‬"‫لكينز‬"‫والمالية‬ ‫والنقدية‬ ‫االقتصادية‬ ‫السياسات‬ ‫تستطيع‬‫إذا‬ ،‫للدولة‬
‫اإلنتاج‬ ‫ورائه‬ ‫ومن‬ ‫الطلب‬ ‫دفع‬ ‫وعلى‬ ‫األزمات‬ ‫على‬ ‫تتغلب‬ ‫أن‬ ،‫بحكمة‬ ‫صيغت‬
‫األفضل‬ ‫التشغيل‬ ‫وتحقيق‬.‫نظريات‬ ‫بقيت‬ ‫ولقد‬"‫كينز‬"-‫من‬ ‫عنها‬ ‫تفرع‬ ‫وما‬
‫منهجية‬ ‫على‬ ‫ومعتمدة‬ ‫مشابهة‬ ‫نظريات‬"‫الضرورة‬ ‫عند‬ ‫الطلب‬ ‫تحفيز‬"-‫مهيمنة‬
‫ا‬ ‫الدول‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫المنفذة‬ ‫االقتصادية‬ ‫السياسات‬ ‫على‬‫التي‬ ‫الفترة‬ ‫طيلة‬ ‫لغربية‬

11. 11
‫وسميت‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬ ‫من‬ ‫السبعينيات‬ ‫وأواسط‬ ‫األربعينيات‬ ‫أواسط‬ ‫بين‬ ‫تراوحت‬
‫الفترة‬ ‫هذه‬‫نظري‬ ‫موجهة‬ ‫من‬ ‫التسمية‬ ‫تعريب‬ ‫ويمكن‬Les trenteglorieuses
‫بالفرنسية‬"‫المزدهرة‬ ‫بالثالثنية‬"‫غالبا‬ ‫تعريبها‬ ‫يقع‬ ‫أنه‬ ‫الحظت‬ ‫وقد‬‫بالثالثنية‬
‫المجيدة‬.‫برخاء‬ ‫الرأسمالي‬ ‫النظام‬ ‫اعتمد‬ ‫الذي‬ ‫الغرب‬ ‫في‬ ‫الفترة‬ ‫هذه‬ ‫تميزت‬ ‫وقد‬
‫والطلب‬ ‫العرض‬ ‫بين‬ ‫ملحوظ‬ ‫توازن‬ ‫مع‬ ‫البطالة‬ ‫لنسبة‬ ‫وتقلص‬ ‫مستمر‬.‫تميزت‬ ‫كما‬
‫وبسيطرة‬ ‫الشرائية‬ ‫للقدرة‬ ‫متواصل‬ ‫وبتحسين‬ ‫األزمات‬ ‫لحدة‬ ‫بتقلص‬ ‫الفترة‬ ‫هذه‬
‫سمي‬ ‫ما‬ ‫نموذج‬"‫الراعية‬ ‫بالدولة‬"‫الحم‬ ‫ألنظمة‬ ‫هام‬ ‫تطور‬ ‫مع‬‫وقد‬ ‫االجتماعية‬ ‫اية‬
‫المنهجية‬ ‫إلى‬ ‫باإلضافة‬ ‫الفترة‬ ‫تلك‬ ‫في‬ ‫الرأسمالي‬ ‫النظام‬ ‫استفاد‬"‫الكينزية‬"‫بتهذيب‬
‫االجتماعي‬ ‫المجال‬ ‫في‬ ‫خاصة‬ ‫نقائص‬ ‫من‬ ‫يشوبه‬ ‫ما‬.‫وتجنب‬ ‫مسيرته‬ ‫فاستقامت‬
‫القطبين‬ ‫نظام‬ ‫وجود‬ ‫بفضل‬ ‫الكبيرة‬ ‫االنحرافات‬ ‫كذلك‬:‫والقطب‬ ‫الشيوعي‬ ‫القطب‬
‫الليبرالي‬.‫يدفع‬ ‫كان‬ ‫إذ‬‫االقتصادية‬ ‫نجاحاته‬ ‫إبراز‬ ‫وازع‬ ‫الليبرالي‬ ‫القطب‬
‫الباردة‬ ‫بالحرب‬ ‫عرف‬ ‫ما‬ ‫ضل‬ ‫في‬ ‫الشيوعي‬ ‫النظام‬ ‫على‬ ‫لالنتصار‬ ‫واالجتماعية‬.
‫نظرية‬ ‫الذهبية‬ ‫الفترة‬ ‫هذه‬ ‫طيلة‬ ‫هكذا‬ ‫ونفذت‬"‫كينز‬"‫في‬ ‫إفراط‬ ‫وبدون‬ ‫باتزان‬
‫ضوابط‬ ‫بدون‬ ‫بالبورصة‬ ‫المالية‬ ‫المعامالت‬ ‫في‬ ‫توسع‬ ‫في‬ ‫انزالق‬ ‫وبدون‬ ‫التداين‬.
‫في‬ ‫ذلك‬ ‫كل‬ ‫وكان‬‫ظ‬‫مالي‬ ‫نظام‬ ‫ل‬‫على‬ ‫يقوم‬‫على‬ ‫بحزم‬ ‫ساهرة‬ ‫مركزية‬ ‫بنوك‬
‫المالية‬ ‫األسواق‬ ‫في‬ ‫الفاعلين‬ ‫كافة‬ ‫نشاط‬ ‫ومتابعة‬ ‫مراقبة‬ ‫وعلى‬ ‫الضوابط‬ ‫احترام‬.
‫من‬ ‫المستقاة‬ ‫بالدروس‬ ‫الوعي‬ ‫كل‬ ‫واعون‬ ‫المالي‬ ‫القطاع‬ ‫في‬ ‫الفاعلين‬ ‫جل‬ ‫وكان‬
‫أزمة‬9111‫تداعياته‬ ‫من‬ ‫وقاسوا‬ ‫عاشوا‬ ‫جلهم‬ ‫أن‬ ‫خاصة‬‫ا‬.‫الزمن‬ ‫بمرور‬ ‫ولكن‬
‫أزمة‬ ‫بعد‬ ‫مباشرة‬ ‫تكثفت‬ ‫قد‬ ‫كانت‬ ‫التي‬ ‫االقتصادية‬ ‫والبحوث‬ ‫الدراسات‬ ‫تقلصت‬
9111‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫األزمات‬ ‫تكرار‬ ‫أسباب‬ ‫لفهم‬ ‫عديدة‬ ‫محاوالت‬ ‫في‬
‫دورية‬ ‫بصفة‬.
‫ال‬ ‫من‬ ‫الجديد‬ ‫الجيل‬ ‫تناسى‬ ‫وقد‬‫أزمة‬ ‫أسباب‬ ‫الحالية‬ ‫المالية‬ ‫األسواق‬ ‫في‬ ‫فاعلين‬
9111‫االلكترونية‬ ‫الرياضية‬ ‫األمثلة‬ ‫استعمال‬ ‫في‬ ‫التوسع‬ ‫وقع‬ ‫عندما‬ ‫خاصة‬
‫بدون‬ ‫البورصات‬ ‫في‬ ‫المعامالت‬ ‫مخاطر‬ ‫في‬ ‫للتدقيق‬ ‫بها‬ ‫غالبا‬ ‫واالكتفاء‬ ‫النظرية‬
‫القرن‬ ‫من‬ ‫السبعينيات‬ ‫نهاية‬ ‫في‬ ‫وبدأت‬ ‫الحقيقية‬ ‫المخاطر‬ ‫تحليل‬ ‫في‬ ‫التعمق‬
‫الم‬‫اضي‬"‫الجديدة‬ ‫النقدية‬ ‫النظريات‬"‫النظرية‬ ‫تنافس‬"‫الكينزية‬"‫بزعامة‬ ‫وذلك‬
‫المعروف‬ ‫األمريكي‬ ‫االقتصادي‬"‫فريدمان‬ ‫ميلتون‬"‫االقتصادي‬ ‫وكذلك‬"‫فيريديريك‬
‫هايك‬"‫بمدرسة‬ ‫سمي‬ ‫وما‬"‫شيكاقو‬"‫من‬ ‫محورية‬ ‫أهمية‬ ‫أعطت‬ ‫التي‬ ‫لالقتصاد‬
‫للسي‬ ‫أساسي‬ ‫دور‬ ‫منح‬ ‫والى‬ ‫المطلقة‬ ‫السوق‬ ‫حرية‬ ‫إلى‬ ‫جديد‬‫تسيير‬ ‫في‬ ‫النقدية‬ ‫اسية‬
‫للموارد‬ ‫ألمثل‬ ‫والتوظيف‬ ‫العامة‬ ‫التوازنات‬ ‫في‬ ‫والتحكم‬ ‫االقتصاد‬.‫هذه‬ ‫تمكنت‬ ‫وقد‬

12. 12
‫النظريات‬"‫القديمة‬ ‫الجديدة‬"‫ألول‬ ‫برزت‬ ‫عندما‬ ‫بالخصوص‬ ‫والتوسع‬ ‫الترسخ‬ ‫من‬
‫البطالة‬ ‫وتنامي‬ ‫االقتصادي‬ ‫الركود‬ ‫تالزم‬ ‫ظاهرة‬ ‫المصنعة‬ ‫الغربية‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫مرة‬
‫ومست‬ ‫كبير‬ ‫تضخم‬ ‫مع‬‫األسعار‬ ‫في‬ ‫مر‬.‫بالفرنسية‬ ‫سمي‬ ‫وهوما‬"stagflation
‫ظاهرة‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫تعرف‬ ‫لم‬ ‫وكانت‬‫وارتفاع‬ ‫االقتصاد‬ ‫ازدهار‬ ‫مع‬ ‫إال‬ ‫األسعار‬ ‫زيادة‬
‫البطالة‬ ‫وتقلص‬ ‫اإلنتاج‬ ‫نسق‬.‫في‬ ‫بالتضخم‬ ‫المقترن‬ ‫الركود‬ ‫حالة‬ ‫ازدادت‬ ‫وقد‬
‫سنة‬ ‫النفط‬ ‫سعر‬ ‫ارتفاع‬ ‫فترات‬ ‫في‬ ‫بالخصوص‬ ‫األسعار‬9191‫وسنة‬9191
‫وتب‬‫على‬ ‫االعتماد‬ ‫سياسات‬ ‫أن‬ ‫ين‬‫الكينيزية‬ ‫المرجعية‬ ‫ذات‬ ‫الطلب‬ ‫دفع‬‫على‬ ‫عاجزة‬
‫الجديدة‬ ‫الغريبة‬ ‫األوضاع‬ ‫تدهور‬ ‫أسباب‬ ‫تفسير‬.‫النظريات‬ ‫جانب‬ ‫إلى‬ ‫فبرزت‬
‫اسم‬ ‫تحت‬ ‫جمعها‬ ‫يمكن‬ ‫نظريات‬ ‫الذكر‬ ‫السالفة‬ ‫النقدية‬"‫العرض‬ ‫نظريات‬"‫وهي‬
‫ظاهرة‬ ‫تفسر‬ ‫اقتصادية‬ ‫نظريات‬"‫التضخمي‬ ‫الركود‬"‫تفش‬ ‫التي‬‫السبعينيات‬ ‫في‬ ‫ت‬
‫البيروقراطية‬ ‫والتراتيب‬ ‫العوائق‬ ‫بتراكم‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬ ‫من‬ ‫الثمانيات‬ ‫وبداية‬
‫على‬ ‫الساهرة‬ ‫العمومية‬ ‫والمؤسسات‬ ‫الحكومات‬ ‫فرضتها‬ ‫التي‬ ‫والقيود‬ ‫والحواجز‬
‫في‬ ‫للثروة‬ ‫الخالق‬ ‫الحر‬ ‫والعمل‬ ‫األعمال‬ ‫رجال‬ ‫مبادرات‬ ‫تعرقل‬ ‫والتي‬ ‫الرقابة‬
‫أنواعها‬ ‫مختلف‬ ‫على‬ ‫األسواق‬.‫ويك‬‫من‬ ‫للخروج‬ ،‫الحل‬ ‫من‬"‫الركود‬
‫التضخمي‬"‫االقتصاد‬ ‫اجتناب‬ ‫في‬ ،‫النظريات‬ ‫هذه‬ ‫أصحاب‬ ‫مقولة‬ ‫،حسب‬"‫المسير‬"
‫مع‬ ‫األسواق‬ ‫لنشاط‬ ‫المطلقة‬ ‫الحرية‬ ‫وإعطاء‬ ‫القيود‬ ‫ورفع‬ ‫الدولة‬ ‫طرف‬ ‫من‬
‫أم‬ ‫التنافسية‬ ‫القطاعات‬ ‫في‬ ‫سوءا‬ ‫العاملة‬ ‫االقتصادية‬ ‫المؤسسات‬ ‫كافة‬ ‫خصخصة‬
‫إسترا‬ ‫بقطاعات‬ ‫تختص‬ ‫تلك‬ ‫حتى‬‫الطاقة‬ ‫توزيع‬ ‫مثل‬ ‫عمومية‬ ‫خدمات‬ ‫وتقدم‬ ‫تجية‬
‫والماء‬.‫نعتت‬ ‫التي‬ ‫هي‬ ‫النظريات‬ ‫هذه‬"‫بالنيو‬-‫ليبرالية‬"‫وأحيانا‬"‫بالليبرالية‬
‫المتوحشة‬"‫ضوابط‬ ‫بدون‬ ‫التحرير‬ ‫وتعميم‬ ‫بتسريع‬ ‫تنادي‬ ‫كانت‬ ‫عندما‬ ‫أوالمفرطة‬
‫بلد‬ ‫كل‬ ‫اقتصاد‬ ‫لخصوصيات‬ ‫مراعاة‬ ‫وبدون‬ ‫المجاالت‬ ‫جميع‬ ‫في‬.‫هذه‬ ‫وانتشرت‬
‫ال‬‫الشيوعية‬ ‫األنظمة‬ ‫سقوط‬ ‫بعد‬ ‫بالخصوص‬ ‫الغربية‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫بقوة‬ ‫توجهات‬
‫العالمية‬ ‫الساحة‬ ‫على‬ ‫وانفراده‬ ‫الرأسمالي‬ ‫النظام‬ ‫وانتصار‬.‫النظرية‬ ‫هذه‬ ‫وتجسمت‬
‫وخاصة‬ ‫العشوائي‬ ‫االقتصادي‬ ‫التحرير‬ ‫في‬ ‫واإلسراع‬ ‫الضوابط‬ ‫إلغاء‬ ‫في‬ ‫المفرطة‬
‫سنة‬ ‫في‬ ‫اشتهرت‬ ‫وثيقة‬ ‫ضمن‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫تنقل‬9191‫بع‬‫برلين‬ ‫جدار‬ ‫سقوط‬ ‫د‬
‫اسم‬ ‫تحت‬"‫واشطنن‬ ‫وفاق‬"‫األمريكي‬ ‫االقتصادي‬ ‫بصياغتها‬ ‫كلف‬ ‫وثيقة‬ ‫وهي‬"
‫ويليمسون‬ ‫جون‬"‫منها‬ ‫المنهجية‬ ‫التوصيات‬ ‫من‬ ‫عديد‬ ‫على‬ ‫الوثيقة‬ ‫هذه‬ ‫وتضمنت‬
‫بالخصوص‬:‫السلع‬ ‫في‬ ‫التجاري‬ ‫التبادل‬ ‫وتحرير‬ ‫العراقيل‬ ‫كل‬ ‫من‬ ‫األسواق‬ ‫تحرير‬
‫تن‬ ‫وتحرير‬ ‫األسعار‬ ‫وتحرير‬ ‫والخدمات‬‫الضرائب‬ ‫وتخفيض‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫قل‬
‫تدرج‬ ‫بدون‬ ‫التوجهات‬ ‫هذه‬ ‫كافة‬ ‫تنفيذ‬ ‫سرعة‬ ‫على‬ ‫التأكيد‬ ‫مع‬ ‫وذلك‬ ‫االستثمار‬ ‫لحفز‬
‫ناجعا‬ ‫تأطيرا‬ ‫تضمن‬ ‫ناجعة‬ ‫وآليات‬ ‫مؤسسات‬ ‫إيجاد‬ ‫ضرورة‬ ‫على‬ ‫التنبيه‬ ‫وبدون‬

13. 13
‫لألسواق‬.‫المتوحشة‬ ‫بالليبرالية‬ ‫المنعوتة‬ ‫االقتصادية‬ ‫السياسات‬ ‫هذه‬ ‫وكانت‬
‫ال‬ ‫أوالمفرطة‬،‫قادرة‬ ‫زعمهم‬ ‫حسب‬ ‫وهي‬ ‫الدول‬ ‫لجميع‬ ‫صالحة‬ ‫دعاتها‬ ‫يعتبرها‬ ‫تي‬
‫الرفاهة‬ ‫تحقيق‬ ‫على‬ ،‫األصقاع‬ ‫كل‬ ‫وفي‬ ‫الوقت‬ ‫نفس‬ ‫وفي‬ ‫سريع‬ ‫بنسق‬ ‫نفذت‬ ‫ما‬ ‫إذا‬
‫المدى‬ ‫على‬ ‫بالطبع‬ ‫وذلك‬ ‫المجتمعات‬ ‫مختلف‬ ‫في‬ ‫الفقر‬ ‫على‬ ‫والقضاء‬ ‫للجميع‬
‫الطويل‬...‫ب‬ ‫انحيازها‬ ‫في‬ ‫تزداد‬ ‫النظريات‬ ‫هذه‬ ‫أخذت‬ ‫السنيين‬ ‫مر‬ ‫ومع‬‫لصالح‬ ‫قوة‬
‫خاصة‬ ‫االقتصاد‬ ‫تطور‬ ‫متابعة‬ ‫في‬ ‫الدولة‬ ‫دور‬ ‫حساب‬ ‫على‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫حرية‬
‫في‬ ‫األمريكي‬ ‫االقتصادي‬ ‫األنموذج‬ ‫وهيمنة‬ ‫السوفيتي‬ ‫االتحاد‬ ‫انهيار‬ ‫بعد‬‫ظ‬‫ل‬
‫جوانب‬ ‫كل‬ ‫صحة‬ ‫في‬ ‫التشكيك‬ ‫بدأ‬ ‫حيث‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬ ‫نهاية‬ ‫حتى‬ ‫وذلك‬ ‫العولمة‬
‫أن‬ ‫درجة‬ ‫إلى‬ ‫المقولة‬ ‫هذه‬"‫وليامسون‬"‫بنفسه‬‫سمي‬ ‫ما‬ ‫وصفات‬ ‫بأن‬ ‫صرح‬"
‫واشطن‬ ‫بوفاق‬"‫غمار‬ ‫خوض‬ ‫قبل‬ ‫والتأهيل‬ ‫التدرج‬ ‫توخي‬ ‫وخاصة‬ ‫تعديلها‬ ‫يتعين‬
‫تفشي‬ ‫بعد‬ ‫بالخصوص‬ ‫باحتشام‬ ‫النظرية‬ ‫في‬ ‫التصحيح‬ ‫هذا‬ ‫وبدأ‬ ‫الشامل‬ ‫التحرير‬
‫سنة‬ ‫آسيا‬ ‫شرقي‬ ‫جنوب‬ ‫بلدان‬ ‫أزمة‬9119.‫من‬ ‫كان‬ ‫التي‬ ‫الدروس‬ ‫من‬ ‫وبالرغم‬
‫الجهوي‬ ‫األزمات‬ ‫من‬ ‫استخراجها‬ ‫ممكن‬‫في‬ ‫والتسعينيات‬ ‫الثمانيات‬ ‫في‬ ‫والمحلية‬ ‫ة‬
‫نوع‬ ‫بان‬ ‫الجزم‬ ‫يمكن‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬"‫السوقية‬ ‫األصولية‬ ‫من‬"‫القطاع‬ ‫في‬ ‫خاصة‬
‫دول‬ ‫ومجموعة‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫ذروتها‬ ‫بلغت‬ ‫المالي‬‫ا‬‫لا‬9‫الرئيس‬ ‫عهد‬ ‫في‬
"‫دبليوبوش‬ ‫جورج‬"‫العابرة‬ ‫الكبرى‬ ‫المؤسسات‬ ‫من‬ ‫عدد‬ ‫فيها‬ ‫أصبحت‬ ‫فترة‬ ‫وهي‬
‫للقارا‬‫المنحاز‬ ‫األمريكي‬ ‫النموذج‬ ‫من‬ ‫اقترابه‬ ‫بمدى‬ ‫الدول‬ ‫اقتصاد‬ ‫سالمة‬ ‫تقيس‬ ‫ت‬
‫تعمل‬ ‫كانت‬ ‫التي‬ ‫الضوابط‬ ‫كافة‬ ‫وإزالة‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫حرية‬ ‫إلى‬ ‫المفرط‬ ‫االنحياز‬
‫األوان‬ ‫فوات‬ ‫قبل‬ ‫والتدارك‬ ‫للمتابعة‬ ‫المركزية‬ ‫البنوك‬ ‫بها‬..‫حكومة‬ ‫هكذا‬ ‫وتناست‬
‫لأل‬ ‫المطلقة‬ ‫الهيمنة‬ ‫أن‬ ‫الفترة‬ ‫هذه‬ ‫في‬ ‫بوش‬‫في‬ ‫به‬ ‫تنادي‬ ‫ما‬ ‫مع‬ ‫تتنافى‬ ‫سواق‬
‫تكثف‬ ‫عبر‬ ‫مستدامة‬ ‫تنمية‬ ‫وتحقيق‬ ‫المجتمعات‬ ‫دمقرطة‬ ‫من‬ ‫الدعائي‬ ‫خطابها‬
‫التجارية‬ ‫المبادالت‬.‫في‬ ‫المنتخبة‬ ‫التشريعية‬ ‫السلطة‬ ‫هكذا‬ ‫تتخلى‬ ‫أن‬ ‫يعقل‬ ‫كيف‬ ‫إذ‬
‫والمالية‬ ‫االقتصادية‬ ‫السياسة‬ ‫مجال‬ ‫في‬ ‫ومسؤولياتها‬ ‫صالحياتها‬ ‫كل‬ ‫عن‬ ‫بلد‬ ‫كل‬
‫ف‬ ‫وتتركها‬ ‫للدولة‬‫ومدراء‬ ‫إدارة‬ ‫مجالس‬ ‫مثل‬ ‫تمثيلية‬ ‫وال‬ ‫لها‬ ‫شرعية‬ ‫ال‬ ‫أيادي‬ ‫ي‬
‫بوالئهم‬ ‫يدينون‬ ‫عمالقة‬ ‫ومصارف‬ ‫شركات‬ ‫في‬ ‫ووسطاء‬ ‫وموظفين‬ ‫تنفيذيين‬
‫بالمخاطر‬ ‫مبالين‬ ‫غير‬ ‫السريع‬ ‫الربح‬ ‫وراء‬ ‫خاصة‬ ‫ويلهثون‬ ‫األسهم‬ ‫ألصحاب‬
‫مجتمعاتهم‬ ‫أمام‬ ‫بمسؤولياتهم‬ ‫واعين‬ ‫وغير‬ ‫الكبرى‬.‫حسب‬ ،‫يكمن‬ ‫وهكذا‬
،‫تصوري‬‫في‬ ‫اقتصادية‬ ‫أزمة‬ ‫إلى‬ ‫تحولت‬ ‫التي‬ ‫المالية‬ ‫لالزمة‬ ‫األول‬ ‫السبب‬
‫لحرية‬ ‫كليا‬ ‫انحازت‬ ‫التي‬ ‫النظرية‬ ‫ومرجعيتها‬ ‫واالقتصادية‬ ‫المالية‬ ‫االختيارات‬
‫سنة‬ ‫أزمة‬ ‫لدروس‬ ‫ومتناسية‬ ‫الضوابط‬ ‫كل‬ ‫تاركة‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬9111‫وفاتحة‬
‫بعد‬ ‫ما‬ ‫في‬ ‫إليها‬ ‫سنتعرض‬ ‫التي‬ ‫التجاوزات‬ ‫كل‬ ‫إلى‬ ‫الباب‬ ‫هكذا‬.

14. 14
‫السوق‬ ‫في‬ ‫الرقابة‬ ‫آليات‬ ‫ضعف‬ ‫في‬ ‫يكمن‬ ‫األزمة‬ ‫لحدوث‬ ‫األساسي‬ ‫السبب‬
‫الكبرى‬ ‫بالدول‬ ‫المالية‬
‫باتفاقيات‬ ‫سمي‬ ‫ما‬ ‫أن‬ ‫الجميع‬ ‫يعلم‬"‫وودز‬ ‫بريتون‬"‫سنة‬ ‫في‬ ‫المبرمة‬9199‫بعد‬
‫طويلة‬ ‫مفاوضات‬-‫الذي‬ ‫القيادي‬ ‫الدور‬ ‫بعد‬ ‫األمريكي‬ ‫للطرف‬ ‫الغلبة‬ ‫فيها‬ ‫كانت‬
‫العالمية‬ ‫الحرب‬ ‫في‬ ‫به‬ ‫قامت‬‫الثانية‬-‫الدولية‬ ‫االتفاقية‬ ‫هذه‬ ‫أنشأت‬ ‫وقد‬"‫صندوق‬
‫الدولي‬ ‫النقد‬"‫و‬"‫العالمي‬ ‫البنك‬"‫ا‬ ‫العالميتان‬ ‫المنظمتان‬ ‫وهما‬‫ل‬‫لت‬‫ان‬‫بعد‬ ‫لهما‬ ‫أوكل‬
‫األعضاء‬ ‫الدول‬ ‫ومساعدة‬ ‫االقتصاد‬ ‫وتنمية‬ ‫االعمار‬ ‫إعادة‬ ‫الثانية‬ ‫العالمية‬ ‫الحرب‬
‫الصرف‬ ‫سعر‬ ‫وتثبيت‬ ‫والمالي‬ ‫االقتصادي‬ ‫االستقرار‬ ‫تحقيق‬ ‫على‬‫المبالغة‬ ‫واجتناب‬
‫للعمالت‬ ‫التنافسية‬ ‫التخفيضات‬ ‫عمليات‬ ‫إلى‬ ‫اللجوء‬ ‫في‬.‫تم‬ ‫الهدف‬ ‫هذا‬ ‫ولتحقيق‬
‫تأمين‬ ‫تم‬ ‫كما‬ ‫ذهبية‬ ‫بقيمة‬ ‫الصندوق‬ ‫في‬ ‫األعضاء‬ ‫الدول‬ ‫عمالت‬ ‫صرف‬ ‫سعر‬ ‫ربط‬
‫ما‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫في‬ ‫إليها‬ ‫أضيف‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫لدى‬ ‫العمالت‬ ‫مختلف‬ ‫من‬ ‫مدخرات‬
‫سمي‬"‫الخاصة‬ ‫السحب‬ ‫بحقوق‬"‫وذل‬‫لمتابعة‬ ‫محوري‬ ‫بدور‬ ‫الصندوق‬ ‫يقوم‬ ‫حتى‬ ‫ك‬
‫األعضاء‬ ‫للدول‬ ‫الجارية‬ ‫الخارجية‬ ‫المدفوعات‬ ‫وموازين‬ ‫العامة‬ ‫المالية‬ ‫التوازنات‬
‫المالي‬ ‫للتوازن‬ ‫ما‬ ‫دولة‬ ‫موازين‬ ‫فقدان‬ ‫عند‬ ‫وبالخصوص‬ ‫الخلل‬ ‫لتدارك‬ ‫التدخل‬ ‫مع‬
‫الهيكلي‬.‫على‬ ‫قادر‬ ‫غير‬ ‫كان‬ ‫الصندوق‬ ّ‫أن‬ ‫السنين‬ ّ‫مر‬ ‫على‬ ‫التجربة‬ ‫ّنت‬‫ي‬‫ب‬ ‫ولكن‬
‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫وخاصة‬ ‫الكبرى‬ ‫الدول‬ ‫على‬ ‫والتصحيح‬ ‫التدارك‬ ‫آليات‬ ‫فرض‬
‫الدول‬ ‫بقية‬ ‫على‬ ‫وشديدا‬ ‫صارما‬ ‫كان‬ ‫ما‬ ‫بقدر‬.‫سنة‬ ‫وفي‬9199‫الحكومة‬ ‫أعلنت‬
‫برئاسة‬ ‫األمريكية‬"‫نكسون‬"‫الرئيس‬ ‫يستطع‬ ‫ولم‬ ‫بالذهب‬ ‫الدوالر‬ ‫ارتباط‬ ‫فك‬ ‫عن‬
‫الفرنسي‬"‫قول‬ ‫دي‬ ‫شارل‬"‫ال‬ ‫القرار‬ ‫هذا‬ ‫من‬ ‫شيئا‬ ‫يغير‬ ‫أن‬‫الذي‬ ‫والخطير‬ ‫فردي‬
‫المتحدة‬ ‫للواليات‬ ‫العملة‬ ‫مجال‬ ‫في‬ ‫مطلقة‬ ‫حرية‬ ‫أعطى‬.‫القول‬ ‫يمكن‬ ‫القرار‬ ‫وبهذا‬
‫لنظام‬ ‫ركيزة‬ ّ‫م‬‫أه‬ ّ‫إن‬"‫وودز‬ ‫بريتون‬"‫بسياسة‬ ‫ّيه‬‫م‬‫أس‬ ‫ما‬ ‫إلى‬ ‫الباب‬ ‫فاتحة‬ ،‫قدت‬ُ‫ف‬ ‫قد‬
‫كل‬ ‫وراء‬ ‫القرار‬ ‫هذا‬ ‫كان‬ ‫كما‬ ‫واالقتصادي‬ ‫والمالي‬ ‫النقدي‬ ‫المجال‬ ‫في‬ ‫المكيالين‬
‫خاص‬ ‫االنحرافات‬‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫على‬ ‫المهيمنة‬ ‫الكبرى‬ ‫للدول‬ ‫المالية‬ ‫األسواق‬ ‫في‬ ‫ة‬
‫الدولي‬.‫تأمينه‬ ‫تم‬ ‫ما‬ ‫أن‬ ‫يعتبرون‬ ‫ّسون‬‫س‬‫المؤ‬ ‫كان‬ ‫الصندوق‬ ‫هذا‬ ‫إنشاء‬ ّ‫م‬‫ت‬ ‫وعندما‬
‫عند‬ ‫خاصة‬ ‫النقدية‬ ‫السيولة‬ ‫على‬ ‫المنتظرة‬ ‫الطلبات‬ ‫لمواجهة‬ ‫هوكاف‬ ‫مدخرات‬ ‫من‬
‫ا‬ ‫حجم‬ ‫ارتفاع‬ ‫مع‬ ‫ولكن‬ ‫األعضاء‬ ‫الدول‬ ‫ميزان‬ ‫في‬ ‫عجز‬ ‫حصول‬‫لمبادالت‬
‫من‬ ‫كان‬ ‫الدولية‬ ‫المالية‬ ‫العمليات‬ ‫وطفرة‬ ‫المبادالت‬ ‫تحرير‬ ‫بعد‬ ‫الدولية‬ ‫التجارية‬
‫الشأن‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫عديدة‬ ‫محاوالت‬ ‫فعال‬ ‫وبذلت‬ ‫الصندوق‬ ‫موارد‬ ‫تتطور‬ ‫أن‬ ‫الضروري‬
‫األشكال‬ ‫بمختلف‬ ‫الصندوق‬ ‫استدانة‬ ‫أوعبر‬ ‫األعضاء‬ ‫حصة‬ ‫زيادة‬ ‫عبر‬ ‫سواءا‬
‫جديدة‬ ‫سيولة‬ ‫بعث‬ ‫أوعبر‬"‫دفدرية‬"‫سميت‬"‫الخاصة‬ ‫السحب‬ ‫بحقوق‬"‫بالرغم‬ ‫ولكن‬

15. 15
‫الصندوق‬ ‫سيولة‬ ‫بقيت‬ ‫بالحاجيات‬ ‫ومقارنة‬ ‫القليلة‬ ‫الموسمية‬ ‫الزيادات‬ ‫هذه‬ ‫من‬
‫الصندوق‬ ‫نفوذ‬ ‫الوضعية‬ ‫هذه‬ ‫وأضعفت‬ ‫الكبرى‬ ‫األزمات‬ ‫مواجهة‬ ‫على‬ ‫قاصرة‬
‫الكبرى‬ ‫الدول‬ ‫أمام‬.‫عند‬ ‫التدخل‬ ‫على‬ ‫تقتصر‬ ‫بقيت‬ ‫الصندوق‬ ‫مهمة‬ ّ‫فإن‬ ‫كل‬ ‫وعلى‬
‫الم‬ ‫في‬ ‫التوازن‬ ‫فقدان‬‫رؤوس‬ ‫حساب‬ ‫في‬ ‫الخلل‬ ‫تشمل‬ ‫وال‬ ‫الخارجية‬ ‫دفوعات‬
‫إلى‬ ‫خاضعا‬ ‫الصندوق‬ ‫إنشاء‬ ‫عند‬ ‫أخرى‬ ‫إلى‬ ‫دولة‬ ‫من‬ ‫انتقالها‬ ‫كان‬ ‫التي‬ ‫األموال‬
‫وتراخيص‬ ‫وضوابط‬ ‫قيود‬.‫العولمة‬ ‫توسع‬ ‫مع‬ ‫وخاصة‬ ،‫السبعينيات‬ ‫بداية‬ ‫ومع‬
‫التطورات‬ ‫وسمحت‬ ‫تزول‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫انتقال‬ ‫أمام‬ ‫الحواجز‬ ‫بدأت‬ ،‫االقتصادية‬
‫التكنول‬‫بتدفقات‬ ‫آخر‬ ‫مركز‬ ‫إلى‬ ‫مالي‬ ‫مركز‬ ‫من‬ ‫األموال‬ ‫رؤوس‬ ‫تنقل‬ ‫بتسريع‬ ‫وجية‬
‫مراقبتها‬ ‫يمكن‬ ‫ال‬ ‫ومفاجئة‬ ‫كبيرة‬ ‫وبسرعة‬ ‫هائلة‬.‫األموال‬ ‫هذه‬ ‫حجم‬ ‫بلغ‬ ‫وهكذا‬
‫من‬ ‫المجاالت‬ ‫عديد‬ ‫في‬ ‫مضاربة‬ ‫عمليات‬ ‫عبر‬ ‫سريعة‬ ‫ربحية‬ ‫عن‬ ‫والباحثة‬ ‫المتنقلة‬
‫تحت‬ ‫يعرف‬ ‫وما‬ ‫والعمالت‬ ‫والسندات‬ ‫الشركات‬ ‫أسهم‬ ‫شراء‬‫تسمية‬"‫المنتوجات‬
‫المشتقة‬ ‫المالية‬"‫والغامضة‬ ‫المعقدة‬ ‫المالية‬ ‫واالبتكارات‬ ‫اإلبداعات‬ ‫من‬ ‫وغيرها‬..
‫بلغت‬ ‫قلت‬‫السلع‬ ‫تجارة‬ ‫حجم‬ ‫إليه‬ ‫بلغ‬ ‫ما‬ ‫أضعاف‬ ‫بسرعة‬ ‫المتنقلة‬ ‫األموال‬ ‫هذه‬
‫الحقيقي‬ ‫باالقتصاد‬ ‫عنه‬ ‫يعبر‬ ‫أوما‬ ‫والخدمات‬.‫لم‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫فان‬ ‫وهكذا‬
‫ا‬ ‫هذا‬ ‫لمثل‬ ‫مؤهال‬ ‫يكن‬‫ترد‬ ‫لم‬ ‫الكبرى‬ ‫الدول‬ ‫أن‬ ‫نقول‬ ‫هوأن‬ ‫واألصح‬ ‫الجديد‬ ‫لوضع‬
‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫وفي‬ ‫أسواقهم‬ ‫في‬ ‫يجري‬ ‫ما‬ ‫متابعة‬ ‫على‬ ‫للسهر‬ ‫اآلن‬ ‫حتى‬ ‫تأهيله‬
‫سنة‬ ‫الكارثة‬ ‫حصلت‬ ‫حتى‬ ‫ومراقبتها‬ ‫العالمية‬1119.‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫ووقف‬
‫للوالي‬ ‫التجاري‬ ‫للميزان‬ ‫ومزمن‬ ‫هيكلي‬ ‫عجز‬ ‫تفاقم‬ ‫أمام‬ ‫متفرجا‬ ‫عاجزا‬ ‫الدولي‬‫ات‬
‫الكبير‬ ‫بفائضه‬ ‫ّزا‬‫ي‬‫متم‬ ‫ميزانها‬ ‫كان‬ ‫أن‬ ‫بعد‬ ‫سنة‬ ‫عشرين‬ ‫حوالي‬ ‫منذ‬ ‫المتحدة‬.
‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫عجز‬ ‫اليوم‬ ‫تمول‬ ‫وهي‬ ‫الوفرة‬ ‫بلد‬ ‫حاليا‬ ‫الصين‬ ‫وأصبحت‬
‫األمريكية‬ ‫السوق‬ ‫على‬ ‫بضائعها‬ ‫تدفق‬ ‫مقابل‬ ‫األول‬ ‫ُقرضها‬‫م‬ ‫وتمثل‬.‫هذه‬ ‫خالل‬ ‫ومن‬
‫ره‬ ‫العمالقتين‬ ‫الدولتين‬ ‫ِال‬‫ك‬ ‫أصبحت‬ ،‫الوضعية‬‫لألخرى‬ ‫ينة‬.‫العمالق‬ ‫دخل‬ ‫وقد‬
‫تدني‬ ‫بسبب‬ ‫خاصة‬ ‫السعر‬ ‫المنخفضة‬ ‫بضائعه‬ ‫بوفرة‬ ‫العالمية‬ ‫السوق‬ ‫إلى‬ ‫الصيني‬
‫الدول‬ ‫اقتصاديات‬ ‫جل‬ ‫في‬ ‫تأثير‬ ‫الدخول‬ ‫لهذا‬ ‫وكان‬ ‫البلد‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫لألجور‬ ‫كبير‬
‫دخل‬ ‫بمستوى‬ ‫ضحت‬ ‫الوضع‬ ‫لهذا‬ ‫بقبولها‬ ‫التي‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫وبالخصوص‬
‫طبقتها‬ ‫ادخار‬ ‫وبطاقة‬‫أواخر‬ ‫حتى‬ ‫اقتصادها‬ ‫ازدهار‬ ‫دعامة‬ ‫كانت‬ ‫الوسطىالتي‬
‫المالية‬ ‫فوائضها‬ ‫من‬ ‫هاما‬ ‫جانبا‬ ‫الصين‬ ‫توظيف‬ ‫مقابل‬ ‫وذلك‬ ‫الماضي‬ ‫القرن‬
‫الصين‬ ‫شراء‬ ‫في‬ ‫التوظيف‬ ‫هذا‬ ‫وتمثل‬ ‫األمريكية‬ ‫السوق‬ ‫في‬ ‫صادراتها‬ ‫من‬ ‫المتأتية‬
‫الخارج‬ ‫التجاري‬ ‫لميزانها‬ ‫المتفاقم‬ ‫العجز‬ ‫لتغطية‬ ‫األمريكية‬ ‫الخزينة‬ ‫سندات‬‫ي‬.
‫في‬ ‫األخيرة‬ ‫العشرية‬ ‫طيلة‬ ‫بالخصوص‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫وعاشت‬"‫اقتصادية‬ ‫وفرة‬
‫اصطناعية‬"‫النمو‬ ‫نسق‬ ‫عندها‬ ‫ليتواصل‬ ‫الوسطى‬ ‫الطبقة‬ ‫تداين‬ ‫طفرة‬ ‫غذتها‬.‫وككل‬

16. 16
‫حتمي‬ ‫االنهيارآت‬ ‫يوم‬ ّ‫فإن‬ ‫الوضع‬ ‫هذا‬ ‫دام‬ ‫ومهما‬ ‫طبيعي‬ ‫وغير‬ ‫اصطناعي‬ ‫وضع‬.
‫فظيع‬ ‫هوانهيار‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫حصل‬ ‫وما‬.‫تشابك‬ ‫كثفت‬ ‫العولمة‬ ‫أن‬ ‫وبما‬
‫ال‬ ‫منفذا‬ ‫أسواقه‬ ‫طلبات‬ ‫بحجم‬ ‫دائما‬ ‫كان‬ ‫األمريكي‬ ‫االقتصاد‬ ‫أن‬ ‫وبما‬ ‫المصالح‬
‫واليابان‬ ‫والهند‬ ‫الصين‬ ‫مثل‬ ‫دول‬ ‫وخدمات‬ ‫منتجات‬ ‫لترويا‬ ‫عنه‬ ‫االستغناء‬ ‫يمكن‬
‫كافة‬ ‫إلى‬ ‫آلية‬ ‫بصفة‬ ‫ينتقل‬ ‫األمريكي‬ ‫االقتصاد‬ ‫في‬ ‫انكماش‬ ‫كل‬ ‫أصبح‬ ‫وأوروبا‬
‫وبالخصو‬ ‫العالم‬ ‫دول‬‫األسواق‬ ‫إلى‬ ‫التصدير‬ ‫على‬ ‫اعتمدت‬ ‫التي‬ ‫تلك‬ ‫إلى‬ ‫ص‬
‫األمريكية‬.‫الضخم‬ ‫والعسكري‬ ‫والسياسي‬ ‫والمالي‬ ‫االقتصادي‬ ‫الحجم‬ ‫وسمح‬
‫الوضع‬ ‫هذا‬ ‫باستمرار‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫إدارة‬ ‫على‬ ‫وسيطرتها‬ ‫المتحدة‬ ‫للواليات‬
‫معه‬ ‫تتعامل‬ ‫أن‬ ‫أخرى‬ ‫دولة‬ ‫أي‬ ‫تستطيع‬ ‫ال‬ ‫الذي‬ ‫المتوازن‬ ‫وغير‬ ‫السليم‬ ‫غير‬
‫عشرات‬‫السنين‬.‫إذ‬ ‫والمالي‬ ‫االقتصادي‬ ‫المجال‬ ‫في‬ ‫المكيالين‬ ‫سياسة‬ ‫تبرز‬ ‫وهنا‬
‫المتحدة‬ ‫للواليات‬ ‫المالي‬ ‫القطاع‬ ‫تصرفات‬ ‫على‬ ‫بصمته‬ ‫الدولي‬ ‫النقد‬ ‫صندوق‬ ‫سمح‬
‫الدول‬ ‫وخاصة‬ ‫أخرى‬ ‫لدولة‬ ‫به‬ ‫يسمح‬ ‫يكن‬ ‫لم‬ ‫بما‬ ‫عديدة‬ ‫سنين‬ ‫مدى‬ ‫على‬ ‫وذلك‬
‫الصغيرة‬.
‫إل‬ ‫يرجع‬ ‫األزمة‬ ‫يفسر‬ ‫الذي‬ ‫الثاني‬ ‫السبب‬ ‫وأما‬‫المالية‬ ‫المؤسسات‬ ‫سلوكيات‬ ‫ى‬
‫العالمية‬ ‫المالية‬ ‫السوق‬ ‫في‬ ‫الفاعلين‬ ‫وكافة‬ ‫الكبرى‬.
‫وشركات‬ ‫األعمال‬ ‫ومصارف‬ ‫التجارية‬ ‫المصارف‬ ‫على‬ ‫المسؤولين‬ ‫سلوكيات‬ ‫إن‬
‫وكذلك‬ ‫الكبرى‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫أنواعها‬ ‫مختلف‬ ‫على‬ ‫االدخار‬ ‫وصناديق‬ ‫التأمين‬
‫وكاالت‬ ‫ومؤسسات‬ ‫الحسابات‬ ‫ومديري‬ ‫الوسطاء‬ ‫مختلف‬ ‫سلوكيات‬‫تصنيف‬
‫دول‬ ‫وبقية‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫بالخصوص‬ ‫المخاطر‬"‫الثمانية‬ ‫مجموعة‬"‫تمثل‬
‫وتفشيها‬ ‫األزمة‬ ‫نشوب‬ ‫في‬ ‫محوريا‬ ‫سببا‬.‫باستمرارية‬ ‫التفاؤل‬ ‫في‬ ‫الجوالمفرط‬ ّ‫وإن‬
‫هؤالء‬ ‫كافة‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫تغذيته‬ ‫وقعت‬ ‫والذي‬ ‫المضاربات‬ ‫عبر‬ ‫السريعة‬ ‫األرباح‬
‫و‬ ‫الحسابات‬ ‫في‬ ‫الشفافية‬ ‫غياب‬ ‫في‬ ‫الفاعلين‬‫انعدام‬ ‫مع‬ ‫المالية‬ ‫المنتجات‬ ‫تركيبة‬ ‫في‬
‫األزمة‬ ‫حدة‬ ‫في‬ ‫زادت‬ ‫عوامل‬ ‫كلها‬ ‫كانت‬ ‫الحكيمة‬ ‫والضوابط‬ ‫الناجعة‬ ‫الرقابة‬
‫وعمقها‬.‫وذلك‬ ‫توجد‬ ‫عندما‬ ‫التراتيب‬ ‫من‬ ‫واإلفالت‬ ‫الجشع‬ ‫طغيان‬ ‫ذلك‬ ‫إلى‬ ‫يضاف‬
‫مختلفة‬ ‫بوسائل‬ ‫بالتحايل‬.‫الذكاء‬ ‫من‬ ‫نوعا‬ ‫البعض‬ ‫لدى‬ ‫اعتبرت‬ ‫سلوكيات‬ ‫وهي‬
‫النبو‬ ‫من‬ ‫وحتى‬‫إنشاء‬ ‫عبر‬ ‫وضخمة‬ ‫معقدة‬ ‫مالية‬ ‫بعمليات‬ ‫القيام‬ ‫من‬ ‫يمكن‬ ‫الذي‬ ‫غ‬
‫ّي‬‫م‬‫س‬ ‫ما‬ ‫مراكز‬ ‫في‬ ‫تسجل‬ ‫فرعية‬ ‫مؤسسات‬"‫الضريبية‬ ‫بالجنات‬"‫أو‬"‫المالذات‬
‫الضريبية‬."‫في‬ ‫تقصير‬ ‫بسبب‬ ‫تعمقت‬ ‫األزمة‬ ‫أن‬ ‫الجميع‬ ‫لدى‬ ‫واضحا‬ ‫اليوم‬ ‫وأصبح‬
‫لن‬ ‫تسمح‬ ‫كانت‬ ‫التي‬ ‫المتقدمة‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫والتنظيم‬ ‫والمتابعة‬ ‫الرقابة‬‫بإعطاء‬ ‫فسها‬
‫المالي‬ ‫التصرف‬ ‫حسن‬ ‫مجال‬ ‫في‬ ‫لغيرها‬ ‫دروس‬.‫يسمى‬ ‫ما‬ ‫فوضى‬ ‫وكانت‬

17. 17
"‫المشتقة‬ ‫المالية‬ ‫المنتجات‬"‫أو‬"‫المشتقات‬"‫المضاربة‬ ‫صناديق‬ ‫واقتراض‬"‫الهدج‬
‫فوند‬"‫في‬ ‫مقامرة‬ ‫عمليات‬ ‫مراكز‬ ‫على‬ ‫عبارة‬"‫الكازينوات‬"‫في‬ ‫مودع‬ ‫بمال‬
‫إلى‬ ‫النهاية‬ ‫في‬ ‫ذلك‬ ‫كل‬ ‫أدى‬ ‫وقد‬ ‫العمالقة‬ ‫المصارف‬‫االقتراض‬ ‫فقاعة‬ ‫انفجار‬
‫سمي‬ ‫وهوما‬ ‫الدخل‬ ‫لضعفاء‬ ‫العقاري‬ ‫المجال‬ ‫في‬ ‫خاصة‬ ‫المفرط‬ ‫والتسليف‬
"‫بالسبرايم‬."‫آللية‬ ‫مفرط‬ ‫استعمال‬ ‫على‬ ‫األمريكية‬ ‫القرض‬ ‫مؤسسات‬ ‫أقدمت‬ ‫وقد‬
‫مالية‬ ‫أدوات‬ ‫السبيل‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫وأحدثت‬ ‫المخاطر‬ ‫عالية‬ ‫العقارية‬ ‫للقروض‬ ‫التسنيد‬
‫ل‬ ‫وأعطت‬ ‫شفافة‬ ‫وغير‬ ‫ومعقدة‬ ‫مركبة‬‫العقارية‬ ‫للقروض‬ ‫ممثلة‬ ‫سندات‬ ‫صيغة‬ ‫ها‬
‫المذكورة‬.‫العالمية‬ ‫األسواق‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫المنتجة‬ ‫هذه‬ ‫من‬ ‫كبيرة‬ ‫كميات‬ ‫ترويا‬ ‫وقع‬ ‫ثم‬
‫األوروبية‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫وخاصة‬.‫البنوك‬ ‫بها‬ ‫احتفظت‬ ‫فقد‬ ‫المنتجات‬ ‫هذه‬ ‫بقية‬ ‫أما‬
‫مردودية‬ ‫إبراز‬ ‫إلى‬ ‫سعيا‬ ‫مختصة‬ ‫استثمارية‬ ‫محافظ‬ ‫في‬ ‫أصول‬ ‫شكل‬ ‫في‬ ‫األمريكية‬
‫عال‬‫إدارة‬ ‫في‬ ‫والمعهود‬ ‫الضروري‬ ‫بالحذر‬ ‫ّد‬‫ي‬‫التق‬ ‫دون‬ ‫السنة‬ ‫آخر‬ ‫حسابات‬ ‫في‬ ‫ية‬
‫المخاطر‬.
‫البنوك‬ ‫من‬ ‫لعدد‬ ‫والمالية‬ ‫النقدية‬ ‫السياسة‬ ‫قي‬ ‫لألزمة‬ ‫الثالث‬ ‫السبب‬ ‫ويكمن‬
‫في‬ ‫التوسع‬ ‫وهذا‬ ‫المفرط‬ ‫االقتراض‬ ‫هذا‬ ‫مكنت‬ ‫التي‬ ‫الكبرى‬ ‫للدول‬ ‫المركزية‬
‫المضاربة‬ ‫عمليات‬.
‫طويلة‬ ‫فترة‬ ‫مدى‬ ‫فعلى‬-‫من‬9199‫إلى‬1119-‫األمريكي‬ ‫المركزي‬ ‫البنك‬ ‫انتها‬
‫إنتاجها‬ ‫يفوق‬ ‫بما‬ ‫اإلنفاق‬ ‫في‬ ‫االستمرار‬ ‫من‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫مكنت‬ ‫نقدية‬ ‫سياسة‬
‫لضعاف‬ ‫االقتراض‬ ‫سهولة‬ ‫وكانت‬ ‫األخرى‬ ‫الدول‬ ‫مدخرات‬ ‫باستعمال‬ ‫العيش‬ ‫وفي‬
‫الفائدة‬ ‫نسبة‬ ‫وانخفاض‬ ‫الحال‬‫العقاري‬ ‫االستثمار‬ ‫في‬ ‫التفاؤل‬ ‫مفرط‬ ‫ا‬ ّ‫جو‬ ‫غذت‬ ‫قد‬
‫عند‬ ‫العقارات‬ ‫قيمة‬ ‫ارتفاع‬ ‫مواصلة‬ ‫على‬ ‫يعتمد‬ ‫خاطئ‬ ‫ر‬ ّ‫تصو‬ ّ‫ل‬‫ظ‬ ‫في‬ ‫بالخصوص‬
‫البيع‬.‫عاجزين‬ ‫المقترضين‬ ‫من‬ ‫كبير‬ ‫عدد‬ ‫وأصبح‬ ‫الفائدة‬ ‫نسبة‬ ‫ارتفعت‬ ‫ولما‬
‫المالي‬ ‫البنيان‬ ‫وبدأ‬ ‫المشاكل‬ ‫بدأت‬ ‫دفعها‬ ‫أجل‬ ّ‫ل‬‫ح‬ ‫التي‬ ‫الديون‬ ‫أقساط‬ ‫علىتسديد‬
‫سوق‬ ‫توغل‬ ‫مع‬ ‫تزامن‬ ‫ذلك‬ ‫أن‬ ‫وخاصة‬ ‫يتزعزع‬ ‫الوقت‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫والهش‬ ‫الضخم‬
‫بورصة‬"‫ستريت‬ ‫وول‬"‫مشتقات‬ ‫من‬ ‫المسمومة‬ ‫المالية‬ ‫االستثمارات‬ ‫مستنقع‬ ‫في‬
‫البورصات‬ ‫بقية‬ ‫إلى‬ ‫عدواها‬ ‫تسربت‬ ‫التي‬ ‫والسندات‬ ‫المالية‬ ‫المنتجات‬ ‫من‬ ‫وغيرها‬
‫عبر‬ ‫باستمرار‬ ‫مترابطة‬ ‫وهي‬ ‫األخرى‬ ‫الدول‬ ‫في‬ ‫الكبرى‬"‫األن‬‫ترنت‬"‫مع‬"‫وول‬
‫ستريت‬"‫البورصات‬ ‫كبريات‬ ‫ومع‬.‫لهذه‬ ‫تعطي‬ ‫والتصنيف‬ ‫الترقيم‬ ‫وكاالت‬ ‫وكانت‬
‫ومختلف‬ ‫البنوك‬ ‫يشجع‬ ‫وإيجابيا‬ ‫عاليا‬ ‫تصنيفا‬ ‫المتنوعة‬ ‫المالية‬ ‫والمنتجات‬ ‫الرقاع‬
‫عليها‬ ‫اإلقبال‬ ‫مزيد‬ ‫على‬ ‫االستثمارية‬ ‫الصناديق‬.

18. 18
‫ط‬ ‫من‬ ‫مسبوق‬ ‫غير‬ ‫توسع‬ ‫بسبب‬ ‫أساسا‬ ‫المالية‬ ‫األزمة‬ ‫وانطلقت‬‫البنوك‬ ‫رف‬
‫الماليين‬ ‫والوسطاء‬ ‫المالية‬ ‫المؤسسات‬ ‫من‬ ‫وغيرها‬ ‫األمريكية‬–‫من‬ ‫ومسمع‬ ‫بمرأى‬
‫األمريكي‬ ‫المركزي‬ ‫البنك‬-‫قروض‬ ‫منح‬ ‫في‬ ‫مسؤولة‬ ‫وغير‬ ‫خيالية‬ ‫بصفة‬ ‫وذلك‬
‫المخاطرة‬ ‫ذات‬ ‫بالقروض‬ ‫سمي‬ ‫وهوما‬ ‫ضعيفة‬ ‫تسديدية‬ ‫قدرة‬ ‫ذوي‬ ‫لمواطنين‬
‫ال‬ ‫ضعيفة‬ ‫فئات‬ ‫من‬ ‫ضخم‬ ‫عدد‬ ‫إلى‬ ‫منحت‬ ‫والتي‬ ‫الكبيرة‬‫متغيرة‬ ‫فائدة‬ ‫بنسب‬ ‫دخل‬
‫سنة‬ ‫في‬ ‫وخاصة‬ ‫األمر‬ ‫بادئ‬ ‫في‬ ‫المئة‬ ‫في‬ ‫الواحد‬ ‫تفوق‬ ‫وال‬ ‫ومغرية‬ ‫ضعيفة‬ ‫كانت‬
1119‫و‬1111‫الفائدة‬ ‫سعر‬ ‫رفع‬ ‫إلى‬ ‫األمريكي‬ ‫المركزي‬ ‫البنك‬ ‫اضطر‬ ‫لما‬ ‫ولكن‬
‫سنة‬ ‫في‬ ‫المرجعية‬1119‫من‬ ‫أكثر‬ ‫إلى‬1‫الدين‬ ‫خدمة‬ ‫لذلك‬ ‫تبعا‬ ‫ارتفعت‬ ‫المئة‬ ‫في‬
‫المت‬ ‫من‬ ‫متزايد‬ ‫عدد‬ ‫وعجز‬‫قروضهم‬ ‫تسديد‬ ‫عن‬ ‫العقارية‬ ‫القروض‬ ‫على‬ ‫حصلين‬
‫أسعار‬ ‫وانخفضت‬ ‫الطلب‬ ‫بكثير‬ ‫فاقت‬ ‫حتى‬ ‫للبيع‬ ‫المعروضة‬ ‫العقارات‬ ‫عدد‬ ‫وتكاثر‬
‫أصبح‬ ‫درجة‬ ‫إلى‬ ‫الوضع‬ ‫هذا‬ ‫وتفشى‬ ‫العلني‬ ‫بالمزاد‬ ‫تباع‬ ‫أصبحت‬ ‫التي‬ ‫العقارات‬
‫في‬ ‫المالية‬ ‫اإلضطرابات‬ ‫أولى‬ ‫وبروز‬ ‫الثقة‬ ‫انعدام‬ ‫توسع‬ ‫مصادر‬ ‫أبرز‬ ‫من‬ ‫فيها‬
‫أمري‬‫األنترنات‬ ‫بسرعة‬ ‫وانتشرت‬ ‫األزمة‬ ‫استفحلت‬ ‫ثم‬ ‫وبريطانيا‬ ‫وإسبانيا‬ ‫كا‬
‫إلى‬ ‫ثم‬ ‫التأمين‬ ‫شركات‬ ‫إلى‬ ‫ثم‬ ‫المالي‬ ‫القطاع‬ ‫إلى‬ ‫العقاري‬ ‫القطاع‬ ‫من‬ ‫وانتقلت‬
‫مراحل‬ ‫بعدة‬ ‫األزمة‬ ‫ومرت‬ ‫عامة‬ ‫بصفة‬ ‫االقتصادي‬ ‫والقطاع‬ ‫المنتا‬ ‫القطاع‬
‫أساسية‬ ٍ‫ث‬‫ثال‬ ‫في‬ ‫أختصرها‬:
-‫األولى‬ ‫المرحلة‬:‫سبتمبر‬ ‫في‬ ‫وانطلقت‬ ‫صرف‬ ‫مالي‬ ‫طابع‬ ‫ذات‬ ‫اعتبارها‬ ‫يمكن‬
1119‫المعقدة‬ ‫المالية‬ ‫والسندات‬ ‫المنتوجات‬ ‫استعمال‬ ‫في‬ ‫المبالغة‬ ‫عبر‬ ‫لتتوسع‬
‫غير‬ ‫القروض‬ ‫من‬ ‫كبيرا‬ ‫جانبا‬ ‫تتضمن‬ ‫والتي‬ ‫البنوك‬ ‫بين‬ ‫وتداولها‬ ‫الشفافة‬ ‫وغير‬
‫االستثمار‬ ‫بنك‬ ‫إفالس‬ ‫إلى‬ ‫األوضاع‬ ‫آلت‬ ‫حتى‬ ‫لالسترجاع‬ ‫قابلة‬"‫ليم‬‫بروذرز‬ ‫ون‬"
‫مثل‬ ‫أخرى‬ ‫عمالقة‬ ‫بنوك‬ ‫وتلته‬"‫لنش‬ ‫ميريل‬"‫و‬"‫قروب‬ ‫سيتي‬" "‫أف‬ ‫وبنك‬
‫أميريك‬"‫إلى‬ ‫أدى‬ ‫مما‬ ‫البنوك‬ ‫بين‬ ‫التعامل‬ ‫في‬ ‫الثقة‬ ‫فقدان‬ ‫إلى‬ ‫بالطبع‬ ‫ذلك‬ ‫وأدى‬
‫البريطانية‬ ‫البنوك‬ ‫في‬ ‫األوضاع‬ ‫هذه‬ ‫مثل‬ ‫وانتشرت‬ ‫المالية‬ ‫السيولة‬ ‫في‬ ‫حاد‬ ‫نقص‬
‫الكبرى‬ ‫األوروبية‬ ‫البنوك‬ ‫في‬ ‫ثم‬.‫وقدر‬‫في‬ ‫المسجلة‬ ‫الخسائر‬ ‫المرحلة‬ ‫هذه‬ ‫في‬ ‫ت‬
‫بحوالي‬ ‫البنوك‬ ‫هذه‬ ‫مجموع‬1111‫دوالر‬ ‫مليار‬.
-‫الثانية‬ ‫المرحلة‬ ‫وأما‬‫من‬ ‫األخيرة‬ ‫الثالثية‬ ‫خالل‬ ‫انطالقها‬ ‫حصر‬ ‫فيمكن‬ ‫لألزمة‬
‫سنة‬1119‫والصرف‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫وأسواق‬ ‫البورصات‬ ‫مختلف‬ ‫شملت‬ ‫وقد‬
‫ال‬ ‫باالقتصاد‬ ‫يسمى‬ ‫أوما‬ ‫اإلنتاج‬ ‫قطاع‬ ‫إلى‬ ‫ب‬ّ‫لتتسر‬‫الحركة‬ ‫تعطل‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫حقيقي‬
‫يسمى‬ ‫وهوما‬ ‫البنوك‬ ‫بين‬ ‫المالية‬ ‫السيولة‬ ‫وتنقل‬ ‫المنتجة‬ ‫المؤسسات‬ ‫لتمويل‬ ‫الطبيعية‬

19. 19
"‫كرنش‬ ‫بالكريدي‬."‫إلى‬ ‫يؤدي‬ ‫الذي‬ ‫للمؤسسات‬ ‫القروض‬ ‫منح‬ ‫عمليات‬ ‫تعطيل‬ ‫أي‬
‫االقتصاد‬ ‫ركود‬.
‫لألزمة‬ ‫الثالثة‬ ‫المرحلة‬ ‫وأما‬‫االقتصادي‬ ‫تداعياتها‬ ‫انتشار‬ ‫في‬ ‫حاليا‬ ‫تكمن‬ ‫فهي‬‫ة‬
‫التي‬ ‫الصاعدة‬ ‫البلدان‬ ‫فيها‬ ‫بما‬ ‫البلدان‬ ‫جميع‬ ‫في‬ ‫متفاوتة‬ ‫بدرجات‬ ‫واالجتماعية‬
‫األزمة‬ ‫اندالع‬ ‫في‬ ‫سببا‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫دون‬ ‫التداعيات‬ ‫هذه‬ ‫ستتحمل‬.‫األزمة‬ ‫توسعت‬ ‫وقد‬
‫المنتا‬ ‫االقتصادي‬ ‫والقطاع‬ ‫المالي‬ ‫القطاع‬ ‫بين‬ ‫الوثيق‬ ‫الترابط‬ ‫عبر‬.‫انكماش‬ ‫وأدى‬
‫ب‬ ‫منها‬ ‫االقتصادية‬ ‫القطاعات‬ ‫من‬ ‫عدد‬‫والنسيا‬ ‫السيارات‬ ‫صناعة‬ ‫قطاع‬ ‫الخصوص‬
‫وتقدر‬ ‫البطالة‬ ‫نسب‬ ‫في‬ ‫وارتفاع‬ ‫اجتماعية‬ ‫مالبسات‬ ‫إلى‬ ‫والسياحة‬ ‫والفوالذ‬
‫إلى‬ ‫اإلضافية‬ ‫البطالة‬ ‫حجم‬ ‫ارتفاع‬ ‫الدولية‬ ‫العمل‬ ‫منظمة‬11‫عن‬ ‫عاطل‬ ‫مليون‬
‫سنة‬ ‫العالم‬ ‫في‬ ‫العمل‬1111‫نفس‬ ‫خالل‬ ‫العالمي‬ ‫النمو‬ ‫نسبة‬ ‫تتراجع‬ ‫أن‬ ‫يتوقع‬ ‫كما‬
‫وتص‬ ‫السنة‬‫منذ‬ ‫مرة‬ ‫ألول‬ ‫وذلك‬ ‫سلبية‬ ‫بح‬9‫التجارية‬ ‫المبادالت‬ ‫تنخفض‬ ‫وأن‬ ‫عقود‬
‫بحوالي‬ ‫قدرت‬ ‫بنسبة‬ ‫الدولية‬1‫المئة‬ ‫في‬.‫أن‬ ‫يتوقع‬ ‫المتقدمة‬ ‫البلدان‬ ‫يخص‬ ‫ما‬ ‫وفي‬
‫بـ‬ ‫المحلي‬ ‫الناتا‬ ‫إجمالي‬ ‫يتراجع‬1،9‫وب‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫المئة‬ ‫في‬1،9‫في‬
‫وب‬ ‫اليابان‬ ‫في‬ ‫المئة‬1،1‫ا‬ ‫منطقة‬ ‫في‬ ‫المئة‬ ‫في‬‫ألورو‬.
‫المالية‬ ‫الكبرى‬ ‫األزمات‬ ّ‫ل‬‫ج‬ ّ‫أن‬ ‫إلى‬ ‫باإلشارة‬ ‫مداخلتي‬ ‫من‬ ‫المحور‬ ‫هذا‬ ‫أختم‬
‫نفس‬ ‫لها‬ ‫كانت‬ ‫الحالية‬ ‫األزمة‬ ‫ذلك‬ ‫في‬ ‫بما‬ ‫اإلنسانية‬ ‫عاشتها‬ ‫التي‬ ‫واالقتصادية‬
‫األسهم‬ ‫على‬ ‫للمضاربات‬ ‫منطقي‬ ‫غير‬ ‫ارتفاع‬ ‫في‬ ‫المتمثلة‬ ‫األساسية‬ ‫األسباب‬
‫ال‬ ‫المنتجات‬ ‫من‬ ‫وغيرها‬ ‫والسندات‬ ‫والرقاع‬‫البورصات‬ ‫في‬ ‫المتداولة‬ ‫مالية‬
‫الحقيقي‬ ‫االقتصاد‬ ‫وأسس‬ ‫موضوعية‬ ‫بمؤشرات‬ ‫را‬ّ‫مبر‬ ‫دوما‬ ‫يكون‬ ‫ال‬ ‫وهوارتفاع‬
‫وكذلك‬ ‫والمؤسسات‬ ‫والبنوك‬ ‫الدول‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫مفرط‬ ‫تداين‬ ‫وجود‬ ‫إلى‬ ‫إضافة‬ ‫وذلك‬
‫األشخاص‬.

20. 20
‫الثاني‬ ‫المحور‬.
‫الع‬ ‫المالية‬ ‫األزمة‬ ‫أحداث‬ ‫أهم‬ ‫تسلسل‬‫المتخذة‬ ‫التدارك‬ ‫وسبل‬ ‫المية‬
‫بعيد‬ ‫إلى‬ ‫األزمة‬ ‫إلى‬ ‫أدت‬ ‫التي‬ ‫األحداث‬ ‫بتسلسل‬ ‫الرجوع‬ ‫يمكن‬‫سنة‬ ‫إلى‬ ‫وربما‬
9199‫عملة‬ ‫بين‬ ‫االرتباط‬ ‫فك‬ ‫األمريكية‬ ‫الحكومة‬ ‫فيها‬ ‫أقرت‬ ‫التي‬ ‫السنة‬ ‫تلك‬
‫القصير‬ ‫المدى‬ ‫على‬ ‫نقتصر‬ ‫أن‬ ‫علينا‬ ‫يفرض‬ ‫الوقت‬ ‫ضيق‬ ‫ولكن‬ ‫والذهب‬ ‫الدوالر‬
‫أصبحت‬ ‫التي‬ ‫الفترة‬ ‫وعلى‬‫مقتصرة‬ ‫وليست‬ ‫الجميع‬ ‫لدى‬ ‫مكشوفة‬ ‫األحداث‬ ‫فيها‬
‫العالمية‬ ‫المالية‬ ‫للشؤون‬ ‫المتابعين‬ ‫المختصين‬ ‫على‬.،‫األزمة‬ ‫بوادر‬ ‫للعيان‬ ‫بانت‬ ‫لقد‬
‫لسنة‬ ‫األخيرة‬ ‫األشهر‬ ‫منذ‬ ،‫تصوري‬ ‫حسب‬1119‫العقارات‬ ‫أسعار‬ ‫بدأت‬ ‫حيث‬
‫انخف‬ ‫في‬ ‫المتحدة‬ ‫الواليات‬ ‫في‬ ‫المالية‬ ‫واألوراق‬ ‫والسندات‬ ‫األسهم‬ ‫من‬ ‫وعدد‬‫اض‬
‫سنة‬ ‫طيلة‬ ‫ة‬ّ‫د‬‫ح‬ ‫االنخفاض‬ ‫هذا‬ ‫سيزداد‬ ‫ثم‬ ‫سيتواصل‬1119‫المصارف‬ ‫وبدأت‬
‫المسمومة‬ ‫المالية‬ ‫والمشتقات‬ ‫السندات‬ ‫حول‬ ‫تحوم‬ ‫التي‬ ‫األخطار‬ ‫إلى‬ ‫ن‬ّ‫تتفط‬
‫سنة‬ ‫بداية‬ ‫في‬ ‫للعيان‬ ‫وبرز‬ ‫عقارية‬ ‫قروضا‬ ‫تتضمن‬ ‫التي‬ ‫تلك‬ ‫وخاصة‬1119‫تكاثر‬
‫ف‬ ‫مختصة‬ ‫مؤسسة‬ ‫أول‬ ‫وأفلست‬ ‫العقارية‬ ‫القروض‬ ‫خالص‬ ‫عدم‬‫العقاري‬ ‫القرض‬ ‫ي‬
‫االقتصاد‬ ‫في‬ ‫المختصة‬ ‫األخبار‬ ‫وكالة‬ ‫وأعلنت‬"‫بلومنبرك‬"‫في‬ ‫التأخر‬ ‫حجم‬ ‫أن‬
‫ب‬ ‫والمصنف‬ ‫مخاطرة‬ ‫األقل‬ ‫النوع‬ ‫من‬ ‫السكن‬ ‫قروض‬ ‫استرجاع‬"‫ألت‬-‫أ‬"‫بلغ‬ ‫قد‬
99ّ‫وأن‬ ‫المجموع‬ ‫من‬ ‫المئة‬ ‫في‬99‫أصبحوا‬ ‫األمريكان‬ ‫المواطنين‬ ‫من‬ ‫المئة‬ ‫في‬
‫ال‬ ‫أقساط‬ ‫تسديد‬ ‫في‬ ‫صعوبات‬ ‫من‬ ‫يشتكون‬‫أجلها‬ ‫حل‬ ‫التي‬ ‫قروض‬.‫المواطنون‬ ‫وبدأ‬
‫االحتياطية‬ ‫السيولة‬ ‫عن‬ ‫بحثا‬ ‫يملكونها‬ ‫التي‬ ‫األصول‬ ‫من‬ ‫بعضا‬ ‫يبيعون‬ ‫المتفطنون‬
‫بداية‬ ‫إلى‬ ‫النفسية‬ ‫العوامل‬ ‫تأثير‬ ‫وتحت‬ ‫تدريجيا‬ ‫المفرط‬ ‫جوالتفاؤل‬ ‫تحول‬ ‫وهكذا‬
‫سنة‬ ‫صيف‬ ‫في‬ ‫ذروته‬ ‫سيبلغ‬ ‫الذي‬ ‫التشاؤم‬1119‫الهلع‬ ‫إلى‬ ‫الخوف‬ ‫تحول‬ ‫حيث‬.
‫شهر‬ ‫وفي‬‫سنة‬ ‫من‬ ‫فيفري‬1119‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫لضبط‬ ‫الجديدة‬ ‫القواعد‬ ‫تطبيق‬ ‫وقع‬
‫األصول‬ ‫قيمة‬ ‫احتساب‬ ‫تفرض‬ ‫قواعد‬ ‫وهي‬ ‫والمصارف‬ ‫االقتصادية‬ ‫للمؤسسات‬
‫في‬ ‫به‬ ‫معمول‬ ‫كان‬ ‫كما‬ ‫شرائها‬ ‫ثمن‬ ‫أساس‬ ‫على‬ ‫وال‬ ‫السوق‬ ‫في‬ ‫سعرها‬ ‫أساس‬ ‫على‬
‫السابق‬.‫القروض‬ ‫من‬ ‫للتخلص‬ ‫سبل‬ ‫من‬ ‫اتخذت‬ ‫مهما‬ ‫أنه‬ ‫البنوك‬ ‫وشعرت‬‫التي‬
‫مخاطرها‬ ‫من‬ ‫هاما‬ ‫جزءا‬ ‫تتحمل‬ ‫تبقى‬ ‫فهي‬ ‫لبيعها‬ ‫مالية‬ ‫سندات‬ ‫إلى‬ ‫حولتها‬.‫وفي‬
‫سنة‬ ‫جوان‬ ‫شهر‬1119‫االستثمار‬ ‫بنك‬ ‫أعلن‬"‫ستيرن‬ ‫بير‬"‫من‬ ‫صندوقين‬ ‫تجميد‬
‫نوع‬"‫فوند‬ ‫الهدج‬( "‫البنوك‬ ‫لدى‬ ‫باالقتراض‬ ‫والمضاربة‬ ‫االستثمار‬ ‫صناديق‬)‫كانا‬
‫العقار‬ ‫القروض‬ ‫في‬ ‫االستثمار‬ ‫في‬ ‫بالغا‬ ‫قد‬‫ية‬.‫بدأ‬ ‫السنة‬ ‫نفس‬ ‫من‬ ‫أوت‬ ‫شهر‬ ‫وفي‬
‫األصول‬ ‫قيمة‬ ‫انخفاض‬ ‫نسق‬ ‫في‬ ‫زاد‬ ‫مما‬ ‫يتضاعف‬ ‫لبيعها‬ ‫العقارات‬ ‫حجز‬ ‫مسلسل‬