Structured notes

1. СТРУКТУРИРОВАННЫЕ
НОТЫ
Тел.: +7 (495) 544 41 87;
Факс: +7 (495) 544 41 88
123317, г. Москва, Пресненская
набережная, д.10, Блок С, 38 этаж
e-mail: nc@ncapital.ru
www.ncapital.ru

2. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 2
СОДЕРЖАНИЕ
СТРУКТУРИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ 3
Что такое структурированный продукт 4
Как осуществляется защита капитала в рамках
структурированного продукта
6
ОБЗОР РЫНКОВ ЗА НЕДЕЛЮ 7
ПРОДУКТЫ НЕДЕЛИ 8
Продукт на рост акций Comcast Corp 8
Продукт на падение акций Paychex 10
Продукт на падение акций Johnson&Johnson 12
Продукт на рост волатильности акций ADP 14
Продукт на рост волатильности AUD/USD 16
Продукт на рост волатильности акций Yahoo.com 18
Продукт на падение акций Micron Technology 20
Продукт на падение финансового сектора США 22
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 24
Драг. металлы 27
Мировые рынки 31

3. СТРУКТУРИРОВАННЫЕ
ПРОДУКТЫ
Департамент структурированных
и деривативных продуктов
NordStructuredProducts@ncapital.ru
Текущие предложения
11.06.2013

4. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 4
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Набор взаимосвязанных финансовых инструментов, куплен-
ных в определенных пропорциях и за определенную цену.
• Основными финансовыми инструментами, использующимися
в структурированных продуктах, являются деривативы (опци-
оны, фьючерсы и др.), которые определяют характеристики
риска и доходности всего продукта
• Продукт покупается на определенный срок, и его доходность
гарантированна на момент истечения
ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ
СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
• Доходность структурированного продукта в большей мере
зависит от доходности базового актива (рынка), однако зави-
симость эта нелинейная и может меняться на этапе структу-
ризации
• Такая гибкость позволяет минимизировать риски и/или полу-
чить большую доходность
• Структурированные продукты позволяют гарантировать со-
хранность всего или части инвестированного капитала

5. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 5
ЧТО ТАКОЕ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
ПРЕИМУЩЕСТВА
РИСКИ И НЕДОСТАТКИ
• Возможность полной или частичной защиты капитала, что
позволяет избежать существенных убытков при негативных
движениях рынка
• Контроль риска
• Уменьшение волатильности портфеля в целом
• Возможность подобрать продукт под практически любой
взгляд на рынок
• Получение доходности существенно выше рыночной (эффект
плеча)
• Возможность заработать на любых движениях рынка, вклю-
чая падения и даже ситуации, когда рынок остается неизмен-
ным
• Гарантированная и предсказуемая доходность на момент
истечения
• Варианты структурированных продуктов позволяют инвести-
ровать в активы, прямая инвестиция в которые проблематич-
на в Российском праве
• Многие продукты уменьшают рыночный риск за счет увели-
чения кредитного
• Меньшая прозрачность и стандартность ценообразования
• Пониженная ликвидность и более широкие спреды при до-
срочной продаже или закрытии продукта
• Как правило есть необходимость ждать истечения для полу-
чения максимальной доходности
• Покупатель несет кредитный риск эмитента

6. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 6
КАК ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ ЗАЩИТА КАПИТАЛА В РАМКАХ
СТРУКТУРИРОВАННОГО ПРОДУКТА
• Структурированные продукты с возможностью защиты капи-
тала состоят из инструментов с фиксированной доходностью
и опционов, привязанных к желаемому предмету инвестиции
(акции, сырью, валюте, и т.д.)
• Купон, выплачиваемый инструментом с фиксированной
доходностью, полностью или частично компенсирует убытки
по опциону, гарантируя тем самым возврат инвестированных
средств даже в случае падения базового актива.

7. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 7
ОБЗОР РЫНКОВ Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) - американский провайдер развлекательных,
информационных и коммуникационных продуктов и услуг. Является крупнейшей кабельной
компанией в США, одним из ведущих СМИ, интернет провайдером и 3-ей по величине теле-
коммуникационной компанией, а также предоставляет сервис по обеспечению безопасности
домов.
Выручка компании за последний год составила 63 млрд долларов, увеличившись на
7.53%, а чистая прибыль на акцию составила (EPS) 1.99 доллара, увеличившись на 19.16%.
Фундаментально компания привлекает к себе внимание устойчивыми двухзначными темпами
роста EPS последние 8 лет, что отчасти обеспечивается программами выкупа акций. Так, в
1-м квартале 2013 г. на выкуп акций и выплату дивидендов было направлено 929 млн дол-
ларов. Технически CMCSA демонстрируют достаточно устойчивый восходящий тренд, при-
бавив за последний год 38.62%, тогда как индекс S&P 500 за это время вырос на 23.97%,
показав избыточную доходность относительно рынка. В то же время, от своего исторического
максимума в 43.74 доллара, достигнутого 15.05.2013 года, CMCSA торгуются ниже на 6.21%
при текущей цене 41.18 доллара, тогда как, исходя из динамики с начала года, видно, что
уровень около 40 долларов является достаточно сильным уровнем поддержки, после дости-
жения которого цена неоднократно отскакивала вверх, обновляя исторические максимумы.
Если применить фундаментальный анализ, то даже, исходя из достаточно консервативных
оценок, акции Comcast Corporation выглядят недооцененными, и на основе дисконтирования
денежных потоков (DCF) их справедливая цена 58.13 доллара, что предполагает потенциал
роста на 41%. Отметим, что за последние 4 квартала свободный денежный поток на акцию
(FCFE) составил 2.85 доллара по сравнению с 3.41 доллара по итогам 2012 года, что связано
со значительным увеличением капитальных затрат в 1 квартале 2013 года. Тем не менее,
среднегеометрический прирост FCFE за последние 5 лет составлял 17%. В нашу модель DCF
мы заложили темпы прироста FCFE в ближайшие 5 лет на 10%, при средневзвешенной стои-
мости капитала (WACC) 7.9% и 1%-й темп прироста в постпрогнозный период, со снижением
WACC до 7.65%. Маловероятно, что обозначенная выше целевая цена будет достигнута в
краткосрочном периоде, но в любом случае сильные фундаментальные данные компании
являются хорошей предпосылкой для продолжения обновления исторических максимумов.

8. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 8
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ COMCAST CORP
Динамика акций Comcast Corporation

9. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 9
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при росте базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 19 Октября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ АКЦИЙ
COMCAST CORPORATION
Коэффициент участия:
140%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 140% коэффициент участия в CMCSA
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае падения цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
На дату погашения, при росте цены базового актива выплачивает 95% от начального объема инвестиции
плюс 140% от роста
На дату погашения, при падении цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема
инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Рост >0%, то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

10. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 10
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX
Динамика акций Paychex

11. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 11
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при падении PAYX
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив: акции Paychex (NASDAQ: PAYX)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 17 Августа 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ PAYCHEX
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в PAYX
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 98% от начального объема
инвестиции плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98% от начального объема
инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Падение > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

12. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 12
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ JOHNSON&JOHNSON
Динамика акций Johnson&Johnson

13. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 13
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при падении JNJ
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Johnson&Johnson
(NYSE: JNJ)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 17 Августа 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ
JOHNSON&JOHNSON
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в JNJ
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 98.6% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения,падении цены базового актива выплачивает 98.6% от начального объема инвестиции
плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 98.6% от начального объема
инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Падение > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

14. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 14
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ AUTOMATIC DATA PROCESSING
Динамика акций ADP

15. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 15
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при изменении цены
базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Automatic Data Processing
(NASDAQ: ADP)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 17 Августа 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
АКЦИЙ ADP
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в ADP
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 92.75%
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
При изменении цены базового актива выплачивает 92.75% от начального объема инвестиции плюс 150%
от изменения цены
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Рост >0%, то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

16. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 16
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ AUD/USD
Динамика валютной пары AUD/USD

17. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 17
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать
доход при изменении цены
базового актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
фьючерс на AUD/USD, сентябрь
(CME: ADU3)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 6 Сентября 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
AUD/USD
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 150% коэффициент участия в AUD/USD
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 97.3%
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
При изменении цены базового актива выплачивает 97.3% от начального объема инвестиции плюс 150%
от изменения цены
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Рост >0%, то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

18. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 18
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ АКЦИЙ YAHOO.COM
Динамика акций Yahoo.com

19. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 19
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при изменении цены базово-
го актива
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Yahoo.com (NASDAQ:
YHOO)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 20 Июля 2013
ПРОДУКТ НА РОСТ ВОЛАТИЛЬНОСТИ
АКЦИЙ YAHOO.COM
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в YHOO
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 91.3%
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
На дату погашения, при изменении цены базового актива выплачивает 91.3% от начального объема
инвестиции плюс 100% от изменения цены
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Условие погашения СП:
Если Рост >0%, то
ЗК + КУ * МАКС(Рост - С, Лимит),
иначе ЗК

20. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 20
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ MICRON TECHNOLOGY
Динамика акций Micron Technology

21. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 21
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при падении MU
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
акции Micron Technology (NAS-
DAQ: MU)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 20 Июля 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ АКЦИЙ
MICRON TECHNOLOGY
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 100% коэффициент участия в MU
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 92.8% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Рост: Конечная Цена/ Начальная Цена - 1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 92.8% от начального объема
инвестиции плюс 100% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 92.8% от начального объема
инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Падение > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

22. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 22
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА США
Динамика ETF на финансовый сектор (XLF)

23. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ 23
Срок Защита капитала
До 6
месяцев
До 12
месяцев
Больше
12 месяцев
90% 90-100% Условная
Инвестиционная идея:
Продукт позволяет получать до-
ход при падении XLF
Эмитент: Норд Капитал
Базовый актив:
Financial Select Sector SPDR Fund
(NYSE: XLF)
Валюта: доллары США
Мин. сумма инвестирования: 0.5 млн долларов США
Срок погашения 20 Июля 2013
ПРОДУКТ НА ПАДЕНИЕ
ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА США
Коэффициент участия:
100%
Продукт позволяет на краткосрочном горизонте получить 190% коэффициент участия в XLF
Защита Капитала: Продукт имеет защиту капитала на уровне 95% в случае роста цены базового актива
Страйк: 0%
Лимит: 0%
Падение: Начальная Цена/ Конечная цена -1
Условия погашения:
На дату погашения, при падении цены базового актива выплачивает 95% от начального объема
инвестиции плюс 190% от падения
На дату погашения, при росте цены базового актива продукт выплачивает 95% от начального объема
инвестиции
Дополнительно: Продукт обладает ежедневной ликвидностью, обусловленной рыночными котировками
КАК РАБОТАЕТ СТРУКТУРИРОВАННЫЙ ПРОДУКТ
Базовый актив
Продукт
Условие погашения СП:
Если Падение > 0% , то
ЗК + КУ * МАКС(Падение - С, Лимит),
иначе ЗК
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

24. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ
ИДЕИ

25. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
25
Защита капитала: 100% Защита капитала: 95% Защита капитала: 90%
Коэффициент участия: 40-60% Коэффициент участия: 80-140% Коэффициент участия: 150-230%
Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная Доходность: неограниченная
Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль Валюта: USD/Рубль
Сырьевой сегмент или Индекс Биржевой контракт Код в системе Bloomberg
Энергия Нефть сорта WTI CL1 CMDTY
Драг. металлы Золото, спот GOLDS <spot>
Агрокультуры Соя, Кукуруза, Пшеница W 1, C 1, S 1 CMDTY
Софт культуры Сахар, Кофе, Какао SB 1, KC1, CC1 CMDTY
Индекс Индекс sp500 SPX Index
Варианты продукта с участием в росте актива
Базовый актив:
• В качестве базового актива в любой стратегии можно использовать сырье, биржевые торги по которому проходят на
товарно-сырьевых площадках “NYMEX”, “CMEGroup”.
• Фондовый рынок США, представленный широким индексом sp500.
• Под стратегию выбирается любой актив из списка, рост которого мы обосновываем аналитикой и представляем в виде
идеи в конкретный момент времени.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ

26. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
26
Идея продукта Биржевой контракт Защита капитала
Коэффициент
участия
№
стр.
Драг. металлы Золото 100% 54% 28
Драг. металлы Золото 95% 161% 29
Драг. металлы Золото 90% 269% 30
Мировые рынки Индекс S&P500 100% 50% 32
Мировые рынки Индекс S&P500 95% 190% 33
Мировые рынки Индекс S&P500 90% 330% 34

27. ДРАГОЦЕННЫЕ
МЕТАЛЛЫ:
ЗОЛОТО

28. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
28
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 100% от начального объема инвестиции плюс 54% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент
участия:
54%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%

29. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
29
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 95% от начального объема инвестиции плюс 161% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент
участия:
161%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
Продукт
Рынок

30. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
30
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 90% от начального объема инвестиции плюс 269% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Драг. Металлы Золото GCV3 COMDTY
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: GCV3 COMDTY
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 21 октября 2013
Коэффициент
участия:
269%
Страйк: 0.00%
ПРОДУКТ С НЕОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ЗОЛОТА И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
Продукт
Рынок

31. МИРОВЫЕ
РЫНКИ:
S&P500

32. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
32
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 100%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 100% от начального объема инвестиции плюс 50% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 100% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 100%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент
участия:
50%
Страйк: 0.00%

33. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
33
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 95%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 95% от начального объема инвестиции плюс 190% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 95% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 95%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент
участия:
190%
Страйк: 0.00%

34. ИГ НОРД-КАПИТАЛ - ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИДЕИ
Котировки указаны на 06.06.2013
34
ПРОДУКТ С ОГРАНИЧЕННЫМ УЧАСТИЕМ В РОСТЕ ИНДЕКСА S&P500 И
ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА 90%
Условия погашения:
РОСТ >=0, ЗК + КУ * (РОСТ - СТРАЙК) , ИНАЧЕ ЗК.
На дату погашения, при росте базового актива, продукт выплачи-
вает 90% от начального объема инвестиции плюс 330% от роста
базового актива, увеличенного на 0.00%. В противном случае
инвестор получает 90% первоначально вложенных инвестиций.
Продукт
Рынок
Сырьевой сегмент
или Индекс
Биржевой контракт
Код в системе
Bloomberg
Индекс Индекс S&P500 ESU3 Index
Эмитент: Норд-Капитал
Базовый актив: ESU3 Index
Защита капитала: 90%
Валюта: USD
Минимальная сумма
инвестирования:
500 000 $
Срок погашения: 13 сентября 2013
Коэффициент
участия:
330%
Страйк: 0.00%

35. Структурированные ноты ИГ «Норд-Капитал»
Данные продукты структурируются и управляются специалистами «Норд-Капитала» и могут использовать различные
финансовые инструменты, включая следующие:
• опционы на акции, сырье и валюты, в том числе и экзотические
• инструменты с фиксированной доходностью (облигации, депозиты)
• акции и депозитарные расписки
• кредитные свопы CDS/FTD
• инструменты с привязкой к волатильности (варианс свопы, сертификаты на волатильность),а так же любые другие
инструменты, поддерживаемые инфраструктурой «Норд-Капитала»
Часть продуктов и стратегий являются активно управляемыми, но большинство имеют условия, четко прописанные в term-
sheet. Преимуществами данных структурированных продуктов является:
• Гибкость и возможность адаптации продукта под запросы клиента даже при небольших объемах
• Возможность комбинировать финансовые инструменты от различных брокеров для достижения максимальной
доходности
• Отсутствие скрытых комиссий
• Возможность корректировки и активного управления частями продуктов и стратегий для достижения лучшей доходности
и минимизации рисков
Более эффективное использования капитала и активов в целях гарантийного обеспечения.
Клиент, приобретающий данные продукты, должен принять риски «Норд-Капитала» как эмитента, а так же риски эмитентов
финансовых инструментов, составляющих тот или иной структурный продукт.
Возможна замена эмитентов составляющих финансовых инструментов в каждом из продуктов на аналогичные инструменты
других эмитентов. Параметры продуктов (такие как коэффициент участия, макс. доходность и т.д.) могут изменяться в
соответствии с ценой, предоставленной другим эмитентом.

36. ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Данный документ опубликован компанией NORD CAPITAL FINANCIAL SERVICES, Bermuda и компанией «Норд Капитал АГ» (Nord Capital AG), Швейцария
(далее совместно «Норд Капитал») только в информационных целях и ни при каких обстоятельствах не должен быть истолкован в качестве предложения о
продаже/покупке каких-либо ценных бумаг и финансовых инструментов, включая, но, не ограничиваясь, гарантий, поручительств и др. Ни данный документ,
ни факт его распространения не является основанием для формирования таких инструментов и заключения договоров. Этот документ не имеет отношения
к конкретным инвестиционным целям, финансовому положению и потребностям каждого конкретного субъекта. «Норд Капитал» и / или связанные с ней
лица могут, время от времени заключать сделки с какими-либо ценными бумагами упомянутыми в данном документе, а также предоставлять финансовые
услуги эмитентам таких ценных бумаг. Информация, содержащаяся в настоящем документе, основывается на материалах и источниках, которые, по
нашему мнению, являются надежными, однако, «Норд Капитал» не дает никаких заверений или гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении
точности, полноты и достоверности информации, содержащейся в настоящем документе. Изложенная в данном документе точка зрения является
действительной только по состоянию на дату публикации документа. Изложенная здесь информация может изменяться без предварительного уведомления
и «Норд Капитал» не несет ответственности за обновление данных, содержащихся в данном документе. Ни при каких обстоятельствах «Норд Капитал», ее
филиалы и сотрудники не несут ответственности за любые прямые и косвенные убытки, связанные с использованием информации, изложенной в данном
документе, за исключением случаев намеренного введения в заблуждение со стороны «Норд Капитала».
Данный документ предназначен только для (i) лиц, действующих вне пределов Великобритании, (ii) лиц, имеющих профессиональный опыт в вопросах,
связанных с инвестициями, которые подпадают под определение «специалистов по инвестициям» в статье 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках
2000 года (Финансовое стимулирование) в редакции 2005 года; либо (iii) предприятий с крупным собственным капиталом, неакционерных ассоциаций
и партнерств, доверенных лиц крупных трастовых компаний, как указано в Статье 49 (2) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (Финансовое
стимулирование) Приказ 2005.
Лицам, получившим данное сообщение, действующим в пределах Соединенного Королевства (кроме лиц, упомянутых в пунктах (ii) и (iii) не следует
руководствоваться или действовать в соответствии с данным сообщением при реализации инвестиций или инвестиционной деятельности, связанной с этим
документом.
Инвестиции, в общем, связаны с определенной степенью риска, включая риск потери капитала. Услуги, ценные бумаги и инвестиции, упомянутые в этом
документе, могут быть недоступны и не подходить всем инвесторам. Инвесторы должны принимать инвестиционные решения самостоятельно на основе
собственных финансовых целей и ресурсов, а, в случае сомнений, необходимо проконсультироваться у эксперта по инвестициям. Предыдущие показатели
доходности инструментов не являются непременным руководством к новым инвестициям в них, а инвестору не всегда удается получить обратно вложенные
средства.
«Норд Капитал» и/или ее дочерние компании могут, время от времени, предоставлять инвестиционные советы или иные услуги, или требовать
предоставления таких услуг от любой из компаний, упомянутых в настоящем документе. Таким образом, некоторая информация, может быть доступна для
«Норд Капитал», но она может быть не отражена в данном документе, и «Норд Капитал» могла предпринять действия или уже использовать ее до или сразу
же после ее опубликования.
Кроме того, «Норд Капитал», ее руководители, сотрудники этой компании, и/или связанные с ней лица могут быть заинтересованы в ценных бумагах,
гарантиях, фьючерсах, опционах, деривативах или иных финансовых инструментах любой из компаний, упомянутых в данном документе, и могут, время от
времени, без ограничений покупать или продавать данные ценные бумаги. Ни данный материал в целом, ни какая-либо его часть не подлежит копированию
в любой форме и любым способом. Данный материал также не может быть разглашен кому-либо без предварительного согласия «Норд Капитал».