2. УЧАСТНИКИ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ
СИСТЕМЫ
2
УСЛУГИ ДЛЯ
ВКЛАДЧИКОВ
Консультации
вкладчиков по
накопительной
пенсионной системе
Открытие вкладчикам
ИПС за счет ОПВ,
ОППВ и ДПВ
Осуществление
пенсионных выплат и
переводов в
страховые
организации
Предоставление
информации с ИПС
вкладчиков
Учет пенсионных
активов и
обязательств
Начисление
инвестиционного
дохода на ИПС
вкладчиков
Управление
пенсионными
активами
Осуществление
кастодиальных услуг
Утверждение
инвестиционной
декларации
Осуществление
финансового контроля
и надзора
СУНФ
ЕНПФ
НБРК
Президент
Республики
Казахстан
Правительство РК
акционер
Рассмотрение и выработка предложений
по повышению эффективности
управления пенсионными активами
Единого накопительного пенсионного
фонда
Выработка предложений по перечню
разрешенных инструментов для
размещения пенсионных активов
Единого накопительного пенсионного
фонда и одобрение данного перечня
Рассмотрение ежегодного отчета о
деятельности Единого накопительного
пенсионного фонда
Осуществление
государственной
политики в сфере
пенсионного обеспечения
Утверждение НПА:
- по перечислению
взносов
- по осуществлению
выплат
- по выполнению гарантий
государства по
сохранности ОПВ, ОППВ
Утверждение Пенсионных
правил ЕНПФ (порядок
взаимодействия ЕНПФ с
вкладчиками)
Утверждение перечня
финансовых
инструментов,
разрешенных к
приобретению за счет ПА
Утверждение перечня
профессий, в пользу
которых перечисляются
ОППВ
3. На 01.01.2016г. На 01.11.2019г.
5,83 трлн. тенге 10,5 трлн. тенге
Структура портфеля пенсионных активов
3
Деньги,
1.3%
ГЦБ РК,
46.0%
Банковски
й сектор
РК, 33.9%
Квазигос.
сектор РК,
9.7%
Прочие
каз.
активы,
2.6%
Иностр.
активы,
6.4%
пенсионные активы выросли на 76,8%
доля иностранных активов увеличена более чем в три раза с 6,4% до 24%
доля банковского сектора снижена в два раза с 33,9% до 15,4%
Иностр.
активы;
24,07%
ГЦБ РК;
38,2%
Банковский
сектор РК;
15,4%
Квазигос.
сектор РК;
16,52%
Деньги и
прочие каз.
активы;
5,79%
4. 4
Инвестирование пенсионных активов
Порядка 67,9% (с учетом оценок рейтинговых агентств по национальным и
международным шкалам) пенсионных активов размещены в финансовые
инструменты с минимальным уровнем риска, с рейтингами «ААА» до «BBB-»,
а 10,5% с умеренно выраженной степенью риска (рейтинг от «ВВ+» до «В-»).
По состоянию на 01.11.2019г. финансовые инструменты на 2 017,7 млрд. тенге
(95,0% от категорий «без рейтинга») обладают адекватными кредитными
рейтингами несмотря на отсутствие рейтинговых оценок по ЦБ.*
* а именно это: облигации АО «Банк Развития Казахстана», АО «Национальный
управляющий холдинг «КазАгро», АО «Казахстанская компания по управлению
электрическими сетями» (далее - KEGOC), банки второго уровня Республики Казахстан
(далее - БВУ); облигации МФО, PPN (Goldman Sachs, Citi Group, Merill Lynch (Bank of
America), акции (ГК «KAZ Minerals PLC»).
1.9% 3.6% 3.3%
72.5%
5.1% 2.6% 0.5%
13.7%12.4%
1.9% 4.1%
49.5%
7.9%
2.6% 0.6%
21.0%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
AAA AA+ до АА- от А+ до А- ВВВ+ до ВВВ- ВВ+ до ВВ- В+ до В- ниже В- без рейтинга
2014 01.11.2019
5. Зарубежные инвестиции
5
Доля иностранных эмитентов в портфеле пенсионных активов на 01.11.2019г.
составляет 23,14% (2,44 трлн. тенге). Из них наибольший удельный вес
приходится на США - 10,99%, МФО – 2,89% и РФ - 1,98%.
10.99%
2.89%
1.98%
1.67%
1.55%
1.03%
0.84%
0.47%
0.33%
0.30%
0.29%
0.20%
0.18%
0.18%
0.17%
0.03%
0.02%
0.02%
0.00%
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
США
МФО
Российская
Федерация
Китай
Канада
Индонезия
Мексика
Соединенное
Королевство
Чили
Бразилия
Перу
Филиппины
Индия
Польша
Франция
Италия
Австралия
Германия
Республика
Корея(Южная…
6. KZT
65,79%
USD
34,2%
Иная
валюта
3,23%
*RUB 0,32%
GBP 0,04%
JPY 1,20%
BRL 0,03%
На 01.01.2016г. На 01.11.2019г.
Валютная структура портфеля пенсионных активов
KZT
83.0%
USD
16.3%
Иная
валюта;
0,7%*
*RUB 0,50%
MYR 0,08%
BRL 0,05%
GBP 0,03%
EUR 0,02%
$ 2,8 млрд.
(950,5 млрд.т)
$ 9,30 млрд.
(3,61 трлн.т)
валютная доля пенсионных активов увеличена практически в два раза с 17%
до 34,2%
разработана новая стратегия инвестирования валютного портфеля по классам
активов в рамках самостоятельного и внешнего доверительного управления
6
7. Целевое распределение валютного портфеля
7
Самостоятельное
управление
Активы
Внешнее
управление
не менее 30% Ликвидные активы
Инвестиционные активы
- акции компаний развитых стран 30%
35%
ГЦБ и квазигос. облигации развивающихся стран с рейтингом не ниже
«ВВ»
5%
- Корпоративные облигации с рейтингом не ниже «ВВВ-» 30%
Ликвидные активы
30%
Акции
30%
Облигации
развивающихся
стран
40%
Корп. облигации
инвестиционного
уровня
30%
Инвестиционные
активы
70%
8. Внешнее управление
В марте 2018 года переданы 220,0 млн. долларов США внешнему управляющему Aviva
Investors по мандату «Глобальные облигации развивающихся рынков».
Доходы с начала года по октябрь 2019 года составили 15,09 млрд. тенге.
Сверхдоходность за период с момента передачи по июль 2019 года составляет 80 б.п.
(доходность активов под управлением Aviva Investors составила 11,6% при доходности индекса Custom
Index (Q979) в размере 10,8%)
Привлечение компаний к внешнему доверительному управлению будет осуществляться
поэтапно
8
96
98
100
102
104
106
108
110
112
114
Эталон Aviva Investors
9. Эталонные портфели для внешнего управления
Вид мандата Индекс Описание индекса
Глобальные акции
Custom MSCI World
Index
акции компаний 23-х развитых стран
составляется компанией Morgan Stanley
Capital International
Облигаций развивающихся
стран
Custom Index (Q979)
государственные и квазигосударственные
облигации развивающихся стран с
рейтинговой оценкой не ниже «ВВ»
номинированы в долларах США
срок обращения ценных бумаг не более 30 лет
Глобальные корпоративные
облигации инвестиционного
уровня с высокой
капитализацией
Custom Index (Q980)
корпоративные ценные бумаги с рейтинговой
оценкой не ниже «ВВВ-»
номинированы в долларах США
срок обращения ценных бумаг не более 30 лет
9
10. Структура инвестиционного дохода за 2018 год
Общая сумма чистого инвестиционного дохода за период с 1 января 2018 года по
31 декабря 2018 года составила 917,1 млрд. тенге
В 2018 году доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета
вкладчиков, составила 11,27%, при инфляции за этот период в размере 5,3%
Сверхдоходность (реальная доходность) за 2018 год составила 5,97%.
Вознаграждение
по ценным
бумагам и
операциям
«обратное
РЕПО»;
554,9 млрд. тг.
(56,8%)Прочие убытки;
-1,1 млрд. тг.
(-0,1%)
Доходы от
переоценки
иностранной
валюты;
394,04 млрд. тг.
(40,3%)
Доходы от
рыночной
переоценки
ценных бумаг;
17,1 млрд. тг.
(1,7%)
Доходы от
внешнего
управления;
12,28 млрд. тг.
(1,3%)
10
11. 11
Результаты инвестиционной деятельности за 2019
год
Размер начисленного инвестиционного дохода с начала
2019 года составил 599,35 млрд. тенге.
Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на
счета вкладчиков (получателей) с начала 2019 года,
составила 5,67%.
По состоянию на 1 ноября 2019 года доходность
пенсионных активов за последние 12 месяцев (с ноября
2018 года по октябрь 2019 года) для вкладчиков
(получателей) ЕНПФ составила 8,00% при инфляции в
размере 5,50%.
Таким образом, за последние 12 месяцев реальная
доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,50%.
12. Направления инвестирования на 2019 год
Основные направления инвестиции пенсионных активов ЕНПФ:
приобретение государственных ценных бумаг Республики Казахстан;
покупка иностранной валюты в целях диверсификации портфеля пенсионных
активов;
приобретение облигаций субъектов квазигосударственного сектора и
международных финансовых организаций;
инвестирование в финансовые инструменты банков второго уровня и
корпоративных казахстанских эмитентов.
Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ будет осуществляться на рыночных
условиях.
12
