Indlæg på Vækstforum Sjællands møde d. 10. februar 2011. Emnet er en afrapportering fra et udvalgsarbejde om risikovillig kapital i Regionen.

1. PARTNERSKABSAFTALEN:
FOKUS PÅ KAPITAL – AFRAPPORTERING
FRA ARBEJDSGRUPPEN
VÆKSTFORUM SJÆLLAND, 10. FEBRUAR 2011
TALERØR: MARTIN VANG HANSEN, CFO, VÆKSTFONDEN

2. PARTNERSKABSAFTALEN
Vækstforum Sjælland og regeringen har 14. oktober 2010 indgået en regional
partnerskabsaftale om vækst og erhvervsudvikling. Aftalens indsatsområder
vil blive udmøntet i regi af Vækstforum Sjællands erhvervsudviklingsstrategi
og handlingsplaner og i samspil med Vækstforum Sjællands samarbejds-
partnere i regionen og relevante statslige parter.
Forstærket regional indsats for risikovillig kapital til vækstvirksomheder:
• Parterne er enige om, at Vækstfonden, Vækstforum Sjælland, CAT og
Væksthus Sjælland i fællesskab udarbejder en analyse af behovet for
risikovillig kapital i Region Sjælland og herunder, hvilke redskaber der
bedst kan bringes i anvendelse.
14. februar 2011
2

3. ARBEJDSGRUPPEN FOR
RISIKOVILLIG KAPITAL
Medlemmerne
• Kim Ove Olsen, administrerende direktør, CAT
• Villy Vibholt, administrationschef, CAT
• Mads Váczy Kragh, direktør, Væksthus Sjælland
• Kim Linnemann, vækstkonsulent, Væksthus Sjælland
• Tonni Kragh, udviklingschef, Region Sjælland
• Dorthe MacKay, Region Sjælland
• Per Anders Foss, Region Sjælland
• Martin Vang Hansen, CFO, Vækstfonden
14. februar 2011
3

4. FORELØBIGE KONKLUSIONER
OG ANBEFALINGER
Konklusioner:
• En mindre andel af virksomhederne i Region Sjælland modtager
Vækstkaution, KIG-lån eller egenkapitalfinansiering end i Danmark som
helhed.
• Målt på antal virksomheder er efterslæbet størst for KIG-lån og mindst
for egenkapitalfinansiering.
Anbefalinger:
• Dialog med de rette aktører om udbredelse af Vækstkaution og KIG-lån.
• Arbejde videre med datagrundlaget for at godtgøre behovet for en
regional investeringsfond. Hvilken type virksomheder (alder/størrelse)
har særlige udfordringer med at skaffe kapital?
• Tilvejebringe regional investorinteresse.
14. februar 2011
4

5. VÆKSTFONDENS
FINANSIERINGSFOKUS
og vækstpotentiale
Udviklingsaktivitet
Markedet tøver
En rentabel forretning
14. februar 2011
5

6. FREMMED- OG EGENKAPITAL
KAUTIONER FOR LÅN EGENKAPITAL
Vækstkaution: Forretningsudvikling i Investeringer gennem fonde: Globale
etablerede virksomheder vækstvirksomheder
• Partnerskaber med banker og • Partnerskaber med institutionelle investorer og
realkreditinstitutter. forvalterteam.
• Kaution for lån på op til 10 mio. kr. til • 12 nye investeringer i porteføljevirksomheder i
forretningsudvikling i små og mellemstore 2010.
virksomheder.
• Tilsagn til 334 virksomheder i 2010 for 1,2
mia. kr.
Kom-i-gang-lån: Lån til virksomhedsopstart Direkte investeringer: Internationale og
inden for traditionelle erhverv regionale vækstvirksomheder
• Partnerskaber med banker. • Partnerskaber med innovationsmiljøer,
• Kaution for lån på op til 1 mio. kr. til business angels og andre private investorer.
iværksættere samt rådgivning. • 9 nye investeringer i 2010.
• 147 kautioner i 2010. Lånebeløb 81 mio. kr.
14. februar 2011
6

7. VÆKSTKAUTION
KAUTIONER FOR LÅN EGENKAPITAL
• Partnerskaber med banker og realkreditinstitutter.
•Vækstkautionlån på op til 10 mio. kr. til forretningsudvikling i gennem mellemstore
Kaution for Investeringer små og fonde
virksomheder.
• Partnerskaber med banker og • Partnerskaber med institutionelle investorer og
realkreditinstitutter. forvalterteams
•• Tilsagn for 334op til 10 mio. kr. til2010: Kraftig udvidelse investeringer i 2010.
Kaution til lån virksomheder i • 12 nye i 2010 og 2011 grundet
erhvervspakke fra ioktobermellemstore er rettet mod at skabe likviditet for små og
forretningsudvikling små og 2009, som
virksomheder.
mellemstore virksomheder.
• Tilsagn til 334 virksomheder i 2010.
•Kom-i-gang-lån i banker og i Vækstfonden.
Kreditvurdering
Direkte investeringer
• Partnerskaber med banker • Partnerskaber med innovationsmiljøer,
•• Vækstfondens rolle. mio. kr. til
Kaution for lån op til 1 business angels og andre private investorer
iværksættere samt rådgivning. • 9 nye investeringer i 2010
• 147 Kom-i-gang-lån i 2010.
14. februar 2011
7

8. VÆKSTKAUTION-CASE:
HOLMEGAARD
Glasværk reddet fra tvangsauktion Outlet og oplevelser på glasværk
I absolut sidste øjeblik er et salg af bygningerne på Outlet og oplevelser kombineret med spisning og events skal
Holmegaard Glasværk i Fensmark faldet på plads. sørge for, at der igen kommer liv på glasværket.
Den annoncerede tvangsauktion i dag, 4. januar, er aflyst med Når Holmegaard Park slår dørene op til påske, er der efter planen
dags varsel, skriver Sjællandske. igen gang i glasfremstilling og chokolade- og bolsjeværksted.
Desuden vil der være outlet med forskellige dyrere mærkevarer,
I dag skulle 15 bygninger samt to skure på glasværkets område og bryghuset vil være genåbnet.
samt Glaskroen og tilhørende bolig have været under
hammeren ved retten i Næstved. Det var konkursboet efter Planerne er, at her skal sælges alskens former for tilbehør til
oplevelsescentret Holmegaard Entertainment, som havde boligen samt tekstiler; beklædning, sko, assessories samt varer i
begæret tvangsauktion, og det var konkursboet som mandag kategorien sport og fritid. Her bliver først og fremmest tale om
aflyste tvangsauktionen, fordi en handel er faldet på plads i decideret outlet med sidste års modeller til nedsat pris, men
sidste øjeblik. Holmegaard Entertainment gik konkurs tilbage i måske også lidt 2. sortering. Her vil også være mulighed for at
september 2008. enkelte firmaer eller mærker åbner en flagship store.
De nye glasværksejere tæller blandt andre Peter Normann Glasværket er dog stadig hjertet på stedet, og der vil igen være
Nielsen, som tidligere har været administrerende direktør for glasmagere, som puster glas, mulighed for at blive klogere på
Holmegaard Glasværk A/S samt medejer af Holmegaard stedets historie og glasfremstilling samt for selv at puste og slibe
Entertainment. Han siger til Sjællandske, at han håber, stedet glas med mere, når stedet genåbner. Øvrige oplevelser bliver i
kan genåbne til påske. Planen er, at her igen skal være en form første omgang chokoladeværkstedet og bolsjeværkstedet.
for oplevelsescenter, blandt andet. Bryghuset genåbner med spisning og ølsalg enten fra eget eller
fra et andet mikrobryggeri. Og så er der planer om forskellige
events både ude og inde – om en tre måneders tid.
14. februar 2011
8

9. VÆKSTKAUTIONER
FORDELT PÅ REGIONER
Nordjylland (11 pct. af virksomheder)
16 pct. af VK-tilsagn
24 pct. af virksomheder
Midtjylland (23 pct. af virksomheder)
23 pct. af VK-tilsagn
24 pct. af virksomheder
Hovedstaden (31 pct. af virksomheder)
18 pct. af VK-tilsagn
15 pct. af virksomheder
Syddanmark
(21 pct. af virksomheder)
32 pct. af VK-tilsagn
27 pct. af virksomheder Sjælland (15 pct. af virksomheder)
12 pct. af VK-tilsagn
9 pct. af virksomheder
Erhvervspakken:
14. februar 2011 11/2009-10/2010
9

10. UDSTEDELSE AF
VÆKSTKAUTIONER
• Det er Nordea, som står for flest
ansøgninger i Region Sjælland i
perioden 2006-2010.
• I 2010 er især Sparekassen
Sjælland kommet med mange
ansøgninger: 7 ud af 45.
• De fleste virksomheder, som har
ansøgt om Vækstkaution i
perioden 2006-2010, ligger i
Slagelse Kommune.
14. februar 2011
10

11. KOM-I-GANG-LÅN
KAUTIONER FOR LÅN
• Partnerskaber med banker. EGENKAPITAL
•Vækstkaution lån på op til 1 mio. kr. til iværksættere samt rådgivning.fonde
Kaution for Investeringer gennem
• Partnerskaber med banker og • Partnerskaber med institutionelle investorer og
realkreditinstitutter.
• 147 virksomheder i 2010. Lånebeløb forvalterteams.
81 mio. kr.
• Kaution for lån op til 10 mio. kr. til • 12 nye investeringer i 2010.
forretningsudvikling i små og
mellemstore virksomheder.
•• Kreditvurdering kun i banker.
305 kautioner i 2010.
Kom-i-gang-lån Direkte investeringer
Andelskassen / Danske Bank / Dronninglund Sparekasse / Max Bank / Merkur /
Morsø Sparekasse / Nordea Bank / Nordjyske Bank / Sparbank / Sparekassen Hvetbo
• Partnerskaber med banker. • Partnerskaber med innovationsmiljøer,
• Kaution for lån op til 1 mio. kr. til iværksættere business angels og andre private investorer.
samt rådgivning. • 9 nye investeringer i 2010.
• 147 Kom-i-gang-lån i 2010.
14. februar 2011
11

12. KOM-I-GANG-LÅN: S.T
VALENTIN
14. februar 2011
12

13. KOM-I-GANG-LÅN
FORDELT PÅ REGIONER
Nordjylland (11 pct. af virksomheder)
54 pct. af lånebeløb
(11%)
51 pct. af virksomheder
Midtjylland (23 pct. af virksomheder)
21 pct. af lånebeløb
20 pct. af virksomheder
Hovedstaden (31 pct. af virksomheder)
16 pct. af lånebeløb
20 pct. af virksomheder
Syddanmark
(21 pct. af virksomheder)
9 pct. af lånebeløb Sjælland (15 pct. af virksomheder)
7 pct. af virksomheder
(22%)
1 pct. af lånebeløb
1 pct. af virksomheder
Erhvervspakken:
14. februar 2011 11/2009-10/2010
13

14. UDSTEDELSE AF KIG-LÅN
• I perioden 2005-2010 er der
udstedt 54 KIG-lån fra banker
beliggende i Region Sjælland,
svarende til 6 pct. af alle udstedte
KIG-lån i perioden.
• I 2005 alene blev der udstedt 35
ud af de 54 KIG-lån fordelt på
DIBA Bank, Roskilde Bank og
Sparekassen Lolland.
• Fra 2007 og frem er det kun
Nordea, som har udstedt KIG-lån
i Region Sjælland. Samlet har
Nordea udstedt 12 KIG-lån fordelt
på 9 virksomheder.
14. februar 2011
14

15. EGENKAPITAL-
INVESTERINGER, DIREKTE
KAUTIONER FOR LÅN EGENKAPITAL
• Partnerskaber med innovationsmiljøer, business angels og andre private investorer.
Vækstkaution Investeringer gennem fonde
• Investerer nu også fra Vestdansk Vækstkapital.
• Partnerskaber med banker og • Partnerskaber med institutionelle investorer og
realkreditinstitutter. forvalterteams.
• Kaution for lån op til 10 mio. kr. til • 12 nye investeringer i 2010.
• 9 nye investeringersmå og mellemstore
forretningsudvikling i i 2010.
virksomheder.
• 305 kautioner i 2010.
• Investerer på kommercielle vilkår og optræder som andre professionelle investorer
med bestyrelsesrepræsentation m.v.
Kom-i-gang-lån Direkte investeringer
• Partnerskaber med banker. • Partnerskaber med innovationsmiljøer,
• Kaution for lån op til 1 mio. kr. til business angels og andre private investorer.
iværksættere samt rådgivning. • 9 nye investeringer i 2010.
• 147Kom-i-gang-lån i 2010.
14. februar 2011
15

16. DIREKTE INVESTERING:
SHARK SOLUTIONS
14. februar 2011
16

17. DIREKTE INVESTERING:
TK ENERGI
14. februar 2011
17

18. EGENKAPITAL-
INVESTERINGER, VIA FONDE
KAUTIONER FOR LÅN EGENKAPITAL
• Partnerskaber med institutionelle investorer og forvalterteam.
Vækstkaution Investeringer gennem fonde
• To nye fonde i 2010: SEED Capital Denmark II K/S og IVS Fund III K/S.
• Partnerskaber med banker og • Partnerskaber med institutionelle investorer og
realkreditinstitutter. forvalterteams.
• • Kaution forilån op til 10 mio. kr. til
21 fonde porteføljen. • 12 nye investeringer i 2010.
forretningsudvikling i små og
mellemstore virksomheder.
• • 305nye investeringer i porteføljevirksomheder i 2010.
12 kautioner i 2010.
• Vækstfondens rolle.
Kom-i-gang-lån Direkte investeringer
• Partnerskaber med banker. • Partnerskaber med innovationsmiljøer,
• Kaution for lån op til 1 mio. kr. til business angels og andre private investorer.
iværksættere samt rådgivning. • 9 nye investeringer i 2010.
• 147 Kom-i-gang-lån i 2010.
14. februar 2011
18

19. VÆKSTFONDENS SAMLEDE
AKTIVITETSNIVEAU FORDELT PÅ ÅR
(kautionsbeløb)
14. februar 2011
19

20. VÆKSTFONDENS AKTIVITET
Vækstfondens aktivitet i Region Sjælland
I REGION SJÆLLAND
Vækstkautioner
• Vækstkaution i 8 ud af 9 ressourceområder.
• I forhold til antallet af virksomheder i regionen er der investeret mest i
it/kommunikation, turisme og bygge/bolig.
• Efterslæb på 3-4 virksomheder årligt.
KIG-lån
• KIG-lån i 7 ud af 9 ressourceområder.
• I forhold til antallet af iværksættere i regionen er der investeret mest i energi/miljø.
• Efterslæb på 9-10 virksomheder årligt.
Ventureinvesteringer
• Ventureinvesteringer i 4 ud af 9 ressourceområder.
• I forhold til antallet af iværksættere i regionen er der investeret mest i energi/miljø.
• Efterslæb på 1-2 virksomheder årligt.
14. februar 2011
20

21. VÆKSTKAUTION – GENNEMSNITS-
TAL FOR VIRKSOMHEDER
Region Omsætning Egenkapital Antal ansatte Lånebeløb
Hele landet 5.480.232 1.069.997 4,4 1.733.915
Region Sjælland 4.812.425 835.297 3,5 1.834.844
Region Hovedstaden 5.804.706 1.077.761 5,7 2.243.467
Region Midtjylland 5.089.069 883.175 3,5 1.486.438
Region Nordjylland 4.585.566 796.198 3,5 1.407.585
Region Syddanmark 6.793.076 1.606.479 5,9 1.970.082
14. februar 2011
21

22. OMSÆTNING PR. FULDTIDS-
ANSAT 2008 (MIO. KR.)
Region Region Region Region Region
Hele landet
Hovedstaden Sjælland Syddanmark Midtjylland Nordjylland
Erhverv i alt 1,5 1,6 1,1 1,5 1,5 1,3
Landbrug, skovbrug og fiskeri 3,5 2,6 3,2 3,5 3,6 4,1
Industri, råstofindvinding og
2,5 3,3 1,9 2,5 2,3 1,9
forsyningsvirksomhed
Bygge og anlæg 1,5 1,7 1,4 1,3 1,5 1,4
Handel og transport m.v. 3,2 3,5 2,5 3,1 3,0 3,2
Information og kommunikation 1,8 1,9 1,4 1,5 1,5 1,4
Ejendomshandel og udlejning 2,8 2,7 2,2 3,1 3,1 2,6
Erhvervsservice 1,4 1,4 1,3 1,3 1,5 1,1
Offentlig administration,
0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
undervisning og sundhed
Kultur, fritid og anden service 0,5 0,6 0,4 0,3 0,3 0,4
14. februar 2011
22

23. EKSPORT PR. FULDTIDS-
ANSAT 2008 (MIO. KR.)
Region Region Region Region Region
Hele landet
Hovedstaden Sjælland Syddanmark Midtjylland Nordjylland
Erhverv i alt 0,37 0,43 0,15 0,34 0,37 0,34
Landbrug, skovbrug og fiskeri 0,13 0,05 0,27 0,13 0,11 0,08
Industri, råstofindvinding og
1,03 1,29 0,70 0,89 1,12 0,76
forsyningsvirksomhed
Bygge og anlæg 0,02 0,02 0,00 0,01 0,02 0,02
Handel og transport m.v. 0,80 1,12 0,24 0,61 0,42 0,98
Information og kommunikation 0,17 0,18 0,06 0,07 0,12 0,38
Ejendomshandel og udlejning 0,02 0,04 0,01 0,01 0,01 0,02
Erhvervsservice 0,20 0,25 0,07 0,09 0,17 0,10
Offentlig administration,
0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
undervisning og sundhed
Kultur, fritid og anden service 0,01 0,00 0,01 0,01 0,00 0,01
14. februar 2011
23

24. OBSERVATIONER FRA FELTEN
Fra CAT/Deloitte og Væksthus Sjælland (baseret på årlig kontakt med 500-800
virksomheder, Vækstindeks og studiet foretaget af Deloitte omkring udbud og
efterspørgsel af risikovillig kapital):
• Der er få iværksættere inden for områder (it, farma, energi/miljø og anden
teknologi), der er relevante for innovationsmiljøerne og venturefondene, men
flere end der investeres i, jf. Vækstfondens tal ovenfor.
• Der er en større gruppe innovative iværksættere med gode forretningsideer og
modeller, som kun i begrænset omfang har adgang til risikovillig kapital.
• Der er et stort antal virksomheder inden for traditionelle erhverv (typisk
underleverandører) med 10-50 ansatte, som efterspørger risikovillig kapital
(mezzanin- og egenkapital), og som ikke mødes af et tilbud i markedet.
• Der findes kapital i markedet i form af private, som er interesserede i at
investere i relevante virksomheder i regionen, men der mangler en
faciliterende foranstaltning for at få denne kapital i spil.
14. februar 2011
24

25. EKS. PÅ INVESTERINGSFOND:
VÆKST-INVEST NORDJYLLAND
• Vækst-Invest Nordjylland er en investeringsfond på 200 mio. kr. med
fokus på små og mellemstore virksomheder beliggende i Nordjylland.
• Fondens fokus er investeringer i virksomheder med en omsætning på
op til 200 mio. kr.
• Hovedparten af virksomhederne vil have en omsætning i niveauet 25-
100 mio. kr. ved investeringens gennemførelse.
• Aktivt ejerskab, bestyrelsesrepræsentation, deltagelse i
strategiudvikling, ledelsessammensætning etc.
• Aktionærerne bag fonden omfatter bl.a. Spar Nord Bank, Nykredit,
Nordjyske Bank, Sparekassen Farsø, Sparekassen Vendsyssel,
Sparekassen Himmerland, Nørresundby Bank, Fjordbank Mors,
Finanssektorens Pensionskasse og Vækstfonden.
14. februar 2011
25

26. VÆKST-INVEST NORDJYLLAND
– PORTEFØLJE
Virksomhedernes størrelse
• Egenkapital: 1,8-6,0 mio. kr.
• Årets resultat: 0,4-3,7 mio. kr.
• Antal ansatte: 12-58
• Soliditetsgrad: 15-56 pct.
• Likviditetsgrad: 94-225 pct.
• Egenkapitalforrentning: 12-63 pct.
Investering pr. virksomhed
• 2-7,5 mio. kr. (gennemsnit 4,5 mio. kr.)
14. februar 2011
26

27. ANBEFALINGER
• Dialog med de rette aktører om udbredelse af Vækstkaution og KIG-lån.
• Arbejde videre med datagrundlaget for at godtgøre behovet for en regional
investeringsfond. Dette gøres ved at indhente yderligere data fra Danmarks
Statistik
o Data pr. virksomhed
o Branche og ressourceområde
o Eksportorientering
o Antal ansatte, omsætning, soliditets-, likviditets- og
overskudsgrad i 2009, 2008, 2007
o Pris mindre end 100.000 kr.
• Tilvejebringe regional investorinteresse.
14. februar 2011
27

28. BILAG
1. Aftale mellem pensionsselskaber og staten
2. Vækst-Invest Nordjylland – portefølje
14. februar 2011
28

29. AFTALE MELLEM PENSIONS-
SELSKABER OG STATEN
PENSIONSSELSKABER (KAPITALTILSAGN)
3,75 MIA. KR. LÅN
VÆKST- 1,25 MIA. KR.
EGENKAPITAL X KR.
FONDEN
DANSK VÆKSTKAPITAL
FONDE
VIRKSOMHEDER
VÆKSTLÅN VÆKSTKAUTION 3 MEZZANINKAUTION
Kan ydes til venturefondenes Kan ydes til virksomheder, der Kan ydes til virksomheder,
porteføljeselskaber samtidig modtager egenkapital der modtager mezzaninlån
14. februar 2011
29

30. VÆKST-INVEST NORDJYLLAND
– PORTEFØLJE
• Actulux A/S (investeringsår 2010). Udvikler og producerer motoriserede
åbningsmekanismer til brandventilation. Virksomheden har på kort tid fået en
markedsandel på mere end halvdelen af det danske marked.
• Continia Software A/S (investeringsår 2009). Udvikler og sælger add-in-software til
økonomistyringssystemer, i særdeleshed til Navision-løsninger.
• Industrivarme A/S (investeringsår 2009). En serviceorienteret virksomhed med fokus på
salg af energianlæg på baggrund af kompetent energirådgivning. Selskabet varetager
opgaver som rørinstallationer, udlejning af varme- og dampkedelanlæg samt
serviceopgaver, herunder kedeleftersyn.
• Danfoil Production A/S (investeringsår 2009). Udvikler og producerer marksprøjter til
landbruget og er den eneste luftassisterede sprøjte på markedet. Luftforstøvningen har
store miljømæssige og økonomiske fordele.
• AAG Aalborg Gummivarefabrik A/S (investeringsår 2009). En virksomhed, der med sin
specialisering i gummivarer formår at omsætte viden til skræddersyede løsninger.
• Due Plast A/S (investeringsår 2008). En plastvirksomhed, der er blandt Danmarks
førende virksomheder inden for kontorartikler i plast.
14. februar 2011
30