1. Direktorat Pembiayaan Syariah
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Mudah Berinvestasi
di Sukuk Tabungan seri ST-002
3. Surat Berharga Negara untuk Investor Individu
01
03
02
04
Surat Utang Negara
[Konvensional]
Sukuk Negara
[Syariah]
4. Produk investasi syariah yang ditawarkan oleh
Pemerintah kepada individu Warga Negara
Indonesia, sebagai tabungan investasi yang
aman, mudah, terjangkau, dan menguntungkan.
UU Nomor 19 Tahun 2008 dan
Peraturan Menteri Keuangan
Nomor 125 Tahun 2018
Dasar hukum
Instrumen Surat Berharga Negara untuk
investor individu yang penjualannya
dilakukan secara online (e-SBN)
e-SBN
5. Keunggulan e-SBN
Kemudahan akses
di manapun dan
kapanpun selama
masa penawaran
Investor tidak perlu
datang ke Mitra
Distribusi untuk
melakukan pemesanan*
Pemesanan
dapat dilakukan
melalui gawai
First Come
First Serve
24
7
*Untuk proses registrasi, beberapa Mitra Disribusi masih mengharuskan calon investor untuk
mendatangi Mitra Distribusi
6. Investasi Anda untuk Bangsa
Total Alokasi Sukuk Proyek (2013-2018): Rp62,4 Triliun
Pengembangan & Revitalisasi
Asrama Haji
di 24 Kota/Kabupaten
Pembangunan & Rehabilitasi
701 Kantor Urusan Agama
& Manasik Haji
Pembangunan & Pengembangan
Gedung Perkuliahan di 54
Perguruan Tinggi
Pembangunan & Pengembangan
32 Madrasah
Pembangunan
3 Taman Nasional
(Baluran, Gunung Gede Pangrango,
Aketajawe-Lolobata/Halmahera)
Pembangunan & Pengembangan
3 Laboratorium
Pembangunan Jalan dan
Jembatan di 30 Provinsi
Pembangunan
Jalur Kereta Api di
Jawa, Trans Sumatera, Trans Sulawesi
& modernisasi Stasiun Manggarai
Pembangunan
328 Sumber Daya Air
(bendungan, irigasi, penyediaan
dan pengelolaan air tanah)
8. Sukuk Tabungan dan Investasi Lainnya
Sifat instrumen
Tenor
Imbalan
Perdagangan
di pasar sekunder
Jaminan Pemerintah
Deposito Reksadana Saham
Penyertaan terhadap
Aset SBSN
2 Tahun
Mengambang dengan
floor, dibayar tiap bulan
Tidak bisa, namun ada
opsi early redemption
Ada 100%
Tabungan
3,6,12 bulan
Bunga deposito, dapat
berubah setiap saat
Tidak bisa
Maksimal Rp2 miliar
Penyertaan terhadap
perusahaan
Tidak ada
Dividen
Bisa
diperdagangkan
Tidak ada
Tips
investasi:
Portofolio efek
Ada
NAB
Bisa
diperdagangkan
Tidak ada
Penyertaan terhadap
Aset SBSN
3 Tahun
Tetap, dibayar setiap
bulan
Bisa
diperdagangkan
Ada 100%
9. Keuntungan & Risiko Sukuk Tabungan
Keuntungan Risiko
RISIKO TINGKAT BUNGA
Bebas risiko tingkat bunga karena nilai pokok tidak
berubah, kuponnya mengambang mengikuti BI 7-
Day Reverse Repo Rate dan memiliki floor rate
sampai jatuh tempo
RISIKO GAGAL BAYAR
Sukuk Tabungan bebas risiko gagal bayar
RISIKO LIKUIDITAS
Tidak likuid karena tidak diperdagangkan, namun
terdapat fasilitas early redemption.
• Pokok dan imbalan dijamin oleh Undang-Undang
UU No. 19 Tahun 2008 dan UU tentang APBN
• Tingkat imbalan kompetitif, lebih tinggi dari
rata-rata tingkat bunga deposito Bank BUMN
• Imbalan mengambang mengikuti perkembangan
BI 7-Day Reverse Repo Rate, jaminan kupon
minimal (floor) sampai dengan jatuh tempo
• Imbalan dibayar tiap bulan
• Early redemption tanpa dikenakan redemption
cost oleh Pemerintah.
• Kemudahan akses transaksi pembelian dan
pengajuan pelunasan sebelum jatuh tempo (early
redemption) dilakukan melalui Sistem Elektronik
(online)
• Berkesempatan mendukung pembiayaan
pembangunan nasional
• Akses investasi sesuai prinsip syariah
10. Siapa yang Bisa Berinvestasi?
Setiap individu Warga Negara Indonesia yang dibuktikan
dengan KartuTanda Penduduk (KTP) bisa berinvestasi di
SukukTabungan
12. 8,30% per tahun*
Tingkat imbalan ST-002
* Mengambang dengan tingkat imbalan minimal (floating with floor)
13. Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002
Penerbit
Pemerintah Republik Indonesia
Seri
ST-002
Masa Penawaran
1-22 November 2018
Bentuk
Tanpa warkat, tidak dapat diperdagangkan, tidak
dapat dilikuidasi/dicairkan sampai dengan jatuh
tempo, kecuali pada periode early redemption
Penetapan Hasil Penjualan
27 November 2018
Setelmen
29 November 2018
Jatuh Tempo
10 November 2020
Nilai Nominal Per Unit
Rp1 juta
Minimum Pemesanan
Rp1 juta
Maksimum Pemesanan
Rp3 miliar
Akad
Wakalah
Underlying Asset
Proyek dalam APBN
dan Barang Milik Negara
14. Jenis Imbalan
Mengambang dengan tingkat imbalan
minimal (floating with floor)
Tingkat Imbalan
a. Untuk periode 3 bulan pertama (tanggal 29 Nov 2018 - 10
Feb 2019) berlaku imbalan sebesar 8,30% (BI 7-Day Reverse
Repo Rate pada saat penetapan sebesar 5,75% ditambah
spread yang ditetapkan sebesar 255 bps)
b. Spread sebagaimana pada huruf a tetap sebesar 255 bps
(2,55%) sampai dengan jatuh tempo.
c. Tingkat imbalan untuk periode tiga bulan pertama sebesar
8,30% tersebut berlaku sebagai tingkat kupon minimal (floor).
Tingkat kupon minimal tidak berubah sampai dengan jatuh
tempo
Tanggal Mulai Berlakunya Imbalan
11 Februari, 11 Mei, 11 Agustus, 11 November setiap tahun
Tanggal Penyesuaian Kupon
3 hari kerja (Pemerintah) sebelum tanggal mulai berlakunya
periode kupon dengan menggunakan Reference Rate yang
berlaku saat itu.
Tanggal Imbalan pertama
10 Januari 2019
Tanggal Pembayaran Imbalan
Setiap tanggal 10 setiap bulannya
Dalam hal Tanggal Pembayaran imbalan bukan pada
hari kerja, maka pembayaran imbalan dilakukan pada
hari kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga. Hari
kerja adalah hari dimana operasional sistem
pembayaran diselenggarakan oleh Bank Indonesia.
Periode Penyampaian Minat Early Redemption
Pembukaan: 28 Oktober 2019 pukul 09.00 WIB
Penutupan: 5 November 2019 pukul 14.00 WIB
Setelmen Early Redemption
11 November 2019
Agen Pembayar Imbalan dan Nilai Nominal
Bank Indonesia
Mitra Distribusi
Bank Umum, Perusahaan Efek, Perusahaan Efek
Khusus (APERD Fintech), dan Perusahaan Fintech
(Peer-to-Peer Lending)
Terms & Condition Sukuk Tabungan ST-002 (2)
15. 1. Calon investor melakukan
registrasi melalui Sistem Elektronik
MiDis
2. Membuat SID (Single Investor
Identification) dan Rekening surat
berharga via Sistem Pemesanan
Online (bagi yang belum
memiliki)
3. Calon investor melakukan pemesanan melalui
Sistem Elektronik MiDis setelah membaca ketentuan
dalam memo info
4. Verified order akan mendapatkan kode pembayaran
(Billing Code) via
Sistem Elektronik MiDis atau email
5. Kode pembayaran digunakan untuk penyetoran
dana sesuai pemesanan
6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi dengan berbagai
saluran pembayaran (teller, ATM, internet banking, mobile
banking) dengan batas waktu yang telah ditentukan.
7. Calon investor memperoleh NTPN (Nomor Transaksi Penerimaan
Negara) & notifikasi completed order via Sistem Elektronik MiDis
dan email yang terdaftar
8. Menerima bukti konfirmasi pemesanan
SBN ritel via Sistem Elektronik MiDis
dan email yang terdaftar
REGISTRASI
PEMESANAN
KONFIRMASI PEMBAYARAN
Cara membeli Sukuk Tabungan
15
16. Kapan bisa Membeli Sukuk Tabungan?
1 Nov 2018 22 Nov 2018
Periode pembelian ST-002
27 Nov 2018
Penetapan hasil
penjualan
Tanggal Setelmen/
Penerbitan
Masyarakat dapat memesan/membeli Sukuk
Tabungan selama 3 minggu, yaitu mulai
Kamis 1 Nov 2018
s.d
Kamis, 22 Nov 2018
29 Nov 2018
17. 11 Mitra Distribusi Sukuk Tabungan
Bank
17
Perusahaan Efek Perusahaan
Fintech Peer-to-
Peer Lending
Perusahaan Efek
Khusus
18. Daftar Call Center Mitra Distribusi
PT Bank Central Asia, Tbk
Telp: 62 21 2358 8000 / 1500888 (Halo BCA)
Website: https://ibank.klikbca.com/
PT Bank Mandiri (Persero), Tbk
Telp: 14000 (Mandiri Call)
Website: https://sbnonline.bankmandiri.co.id
PT Bank Negara Indonesia (Persero), Tbk
Telp: 1500046 (BNI Call)
Website: bit.ly/BNI_ST002
PT Bank Permata, Tbk
Telp: 1500111
Website: https://new.permatanet.com
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk
Telp: 62 21 575 2510 / 14017/ 1500017 (Call BRI)
Website: https://sbn.bri.co.id
PT Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk
Telp: 021-1500286
Website: https://btnprioritas.btn.co.id/produk/detail/sbn-
ritel/st-sukuk-tabungan-
PT Trimegah Sekuritas Indonesia, Tbk
Telp: 62 21 2924 9088/9129
62 21 2924 9125/9135
Website: https://sbn.trimegah.id/sbn/
PT Bareksa Portal Investasi
Telp: 62812 8000 1464 (whatsapp)
Website: https://sbn.bareksa.com/
PT Star Mercato Capitale (Tanamduit)
Telp: 62 21 7393131 / 726 8735
Website: https://tanamduit.page.link/sukuktabungan
PT Investree Radhika Jaya `
Telp: 62 21 2978 4888
Website: https://sbn.investree.id
PT Mitrausaha Indonesia Group (Modalku)
Telp: 021-2258 5350
Website: https://modalku.co.id/sbn-info
18
18
19.
20. Jadwal Penyampaian Minat
Early Redemption
28 Okt 2019 5 Nov 2019
Periode pengajuan early redemption
11 Nov 2019
Setelmen early redemption &
pembayaran imbalan
o Periode pengajuan Early Redemption melalui Sistem Elektronik MiDis hanya
dapat diajukan oleh investor antara tanggal 28 Oktober – 5 November 2019
o Pengajuan pada tanggal 5 November 2019 terakhir pukul 14.ooWIB.
10 Okt 2019
pembayaran
imbalan ke 11
21. Persyaratan Early Redemption:
1. Minimal kepemilikan: Rp2 juta atau 2 unit untuk setiap transaksi pembelian per MiDis
2. Nilai maksimal: 50% untuk setiap transaksi pembelian di masing-masing MiDis
3. Nominal yang diajukan Rp1 juta dengan kelipatan Rp1 juta
4. Tidak dikenakan biaya pelunasan (redemption cost) oleh Pemerintah
Mengajukan
fasilitas early
redemption
ke sistem
elektronik Midis
SISTEM ELEKRONIK MIDIS
(Pasar Perdana)
Investor
menerima
konfirmasi
melalui e-mail
permohonan
early redemption
INVESTOR
E-SBN
Investor akan menerima
Pokok nominal yang
diajukan saat Setelmen
Prosedur Penyampaian Minat
Early Redemption ST-002
21
23. Kesesuaian Syariah Sukuk Tabungan
Tidak mengandung unsur maysir (judi),
gharar (ketidakjelasan), dan riba (usury).
Mengacu pada Fatwa DSN-MUI
Nomor 95 Tahun 2014 tentang SBSN Wakalah
Menggunakan struktur akad Wakalah
Dana digunakan untuk kegiatan investasi berupa:
• Pembelian hak manfaat Barang Milik Negara untuk disewakan kepada Pemerintah
• Pengadaan proyek untuk disewakan kepada Pemerintah
Imbalan berasal dari keuntungan hasil kegiatan investasi tersebut.
24. Opini Syariah DSN-MUI
- Penerbitan menggunakan struktur SBSN
Wakalah.
- Akad dibuat oleh Perusahaan Penerbit SBSN.
- Underlying asset yang digunakan adalah
kombinasi antara Barang Milik Negara dan
pembangunan aset tetap (Proyek/kegiatan)
dalam APBN 2018.
- Pembayaran imbalan ijarah menggunakan
floating rate dengan mencantumkan formula
perhitungan yang berlaku setiap 3 bulan.
ST-002 telah dinyatakan sesuai syariah oleh Dewan
Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)
27. Imbalan/kupon Sukuk Tabungan seri ST-002
Sukuk Tabungan memiliki imbalan mengambang dengan
imbalan minimal (floating with floor) sebesar 8,30%,
mengacu pada BI 7 Days (Reverse) Repo Rate (BI 7DRRR)
28. Simulasi Imbalan ST-002
Fixed spread ditetapkan sebesar 255 bps
Misal Kupon pertama/floor:
BI 7DRRR + fixed spread
5,75% + 255 bps =
8,30 %
10 Jan ‘19 10 Apr ‘19
8 Feb ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja sebelum
tanggal berlakunya kupon (8 Feb ‘19)
ditambah fixed spread
5,50% +255 bps = 8,05%
Kupon minimum (floor) berlaku = 8,30%
C= 8,30% p.a
Berlaku 29 Nov ‘18 s.d 10 Feb ‘19
C= 8,30% p.a
11 Feb ‘19 s.d 10 Mei ‘19
10 Feb ‘19 10 Mei ‘19
29 Nov ‘18
8 Mei ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Menggunakan BI 7DRRR tiga hari kerja
sebelum tanggal berlakunya
kupon (8 Mei ‘19)
ditambah fixed spread
6,00% +255 bps = 8,55% -> Kupon yang berlaku
C= 8,55% p.a
11 Mei ‘19 s.d 10 Agt ‘19
29 Nov ’18
(tanggal berlaku kupon
pertama)
5,75%
5,50%
6,00%
8 Mei ’19
10 Agt ’19
BI 7-Day Reverse Repo Rate
BI 7-Day Reverse Repo Rate
28
8 Feb ‘19
X
Disclaimer:
Contoh angka dan perhitungan di atas
hanya sekedar ilustrasi .
10 Mar ‘19
10 Nov ’19
C= 8,55% p.a
11 Agt ‘19 s.d 10 Nov ‘19
8 Agt ’19
(Tanggal Penyesuaian Kupon)
Besarnya sama dengan periode
sebelumnya
6,00%
8 Agt ’19
29. Simulasi Hasil Investasi di ST-002
Disclaimer
* Contoh angka dan perhitungan di atas hanya sekedar ilustrasi.
* Perhitungan ini belum memperhitungkan pembayaran pajak atas imbalan dan biaya lainnya.
• Investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp1 juta, setelmen tanggal 29 November 2018
• Pembayaran imbalan pertama kali (1 bulan 11 hari) pada tanggal 10 Januari 2019 (long coupon) adalah
sebesar Rp9.453,00 (sembilan ribu empat ratus lima puluh tiga rupiah) yang diperoleh dari penghitungan
sebagai berikut:
1. 11/30 x 1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp2.536,00 (dua ribu lima ratus tiga puluh
enam rupiah).
(Angka 11 (sebelas) merupakan jumlah hari dari 29 Nov ‘18 (tanggal setelmen) s.d. 10 Des ’18).
2. Imbalan satu bulan penuh untuk periode tanggal 10 Des ‘18 s.d. 10 Jan ‘19:
1/12 x 8,30% x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp6.917,00 (enam ribu sembilan ratus tujuh belas
rupiah).
• Imbalan per unit yang dibayar selanjutnya sampai dengan jatuh tempo dihitung dengan menggunakan
formula sebagai berikut:
Tingkat Imbalan yang berlaku x 1/12 x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah).
30. Simulasi Investasi ST-002
Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR naik menjadi
6,00%, maka pada periode Mar-Mei 2019 kupon yang
berlaku adalah 8,55% p.a. (5,75% + spread 255 bps).
Penghitungan kupon adalah sbb:
Jika pada bulan Januari 2019 BI 7-DRRR turun menjadi
5,50%, maka pada periode Jan-Mar 2019 kupon yang
berlaku bukan 8,05% (5,50% + spread 255 bps),
melainkan 8,30% p.a. yang merupakan kupon minimal.
Penghitungan kupon adalah sbb:
Imbalan minimal ditetapkan sebesar 8,30% p.a. yang berasal dari BI 7-Day Reverse Repo Rate 5,75% + spread 255 bps dan
Anda membeli ST-002 sebesar Rp10 juta (10 unit), berikut ini adalah simulasi perhitungan besaran imbal hasil yang akan
Anda terima apabila terjadi perubahan BI 7-Day Reverse Repo (BI 7-DRRR).
Rp1 juta x x 8,55% = Rp7.125,00
Catatan : Simulasi perhitungan investasi belum memperhitungkan pajak
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada bulan
Mar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:
Kupon per unit yang akan Anda terima pada bulan Mar 2019 adalah:
Dengan demikian, besaran kupon yang akan Anda terima pada
bulan Mar 2019 untuk investasi sebesar Rp10 juta (10 unit) adalah:
Rp7.125,00 x 10 unit = Rp71.250,00
Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
Rp6.917,00 x 10 unit = Rp6.917,00
31. Simulasi Investasi ST-002
Early Redemption
Jika investor berinvestasi di Sukuk Tabungan sebesar Rp10 juta (10
unit) maka jumlah maksimal yang dapat diajukan untuk early
redemption adalah Rp5 juta (5 unit).
Jika pada bulan November 2019 berlaku kupon 8,30% p.a. dan
investor menggunakan fasilitas ini dengan jumlah maksimal yang
dapat di-redeem, maka jumlah imbalan yang akan diterima pada
bulan Oktober 2019 adalah:
Selanjutnya setelah early redemption, imbalan yang
akan diterima pada bulan Desember 2019 apabila
tidak terjadi perubahan imbalan adalah sebesar :
Rp1 juta x x 8,30% = Rp6.917,00
Imbalan per unit :
Rp6.917,00 x 10 unit = Rp69.170,00
Imbalan yang diterima :
Rp6.917,00 x 5 unit = Rp34.585,00
32. Direktorat Pembiayaan Syariah
Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko
Kementerian Keuangan Republik Indonesia
Telp: (021) 3505052, psw. 2502
Fax: (021) 3510728
