Private Banking og kapitalplejekoncepter i Sparekassen Kronjylland

1. Private Banking
Aarhus 21. november 2012
Private Banking

2. Agenda – 21. nov.
• Private Banking i Sparekassen Kronjylland
• Private Banking, den gode rådgivningscirkel
• Formuestrategi
• Kapitalpleje - muligheder i Sparekassen Kronjylland
• Eksempler - investeringscases
• Publikationer fra Sparekassen
• …hvis tid - markedsopdatering

3. Private Banking afdelingen
Sissi Kaas Roesdahl Majbritt Kofod
Formuerådgiver Formuerådgiver
Jens Bisbo
Private Banking chef
René Bjørkmann Jacob Bach
Kapitalforvalter Kapitalforvalter

4. Dagens Quiz
Hvad koster Private Banking om måneden i Sparekassen Kronjylland?
 1.200 kr. om måneden
200,00 kr. om måneden
0,00 kr. om måneden

5. Sparekassens koncept
• Formueplanen vil indeholde rådgivning om alle aspekter i
rådgivningscirklen:
Investering
Risikoafdækning, investeringspleje, kapitalforvaltning
Gældspleje
Risikospredning, omprioritering, valuta-
og renteoptimering
Pension og
forsikring Pensionsoverblik, pensionsplan, dæknings-
oversigt, behovsafklaring – skaber tryghed
Bolig Boligfinansiering, omprioritering, forældrekøb
Skat Skatteoptimering, generationsskifte, arv, gaver,
testamente
Daglig økonomi
Skat, finansielle muligheder, likviditetsbehov

6. Kundeplacering
• Kunderne serviceres og forbliver
fortsat lokalt ude i afdelingerne
• Kunderådgiveren er fortsat
hovedkundeansvarlig
• Kunden får to nye
kompetencepersoner tilkoblet

7. Formuestrategi
Hvordan prioriteresf ormuen?
Kroner Hvordan prioriterer du din
formue?
Vil du opbygge din formue?
Vil du beskytte din formue?
Vil du bruge af din formue?
Vil du videregive din formue?
Hvad er vigtigst for dig
fremadrettet?
Formue
Tid

8. Eksempler på afklaringsspørgsmål
• Hvordan er din formue sat sammen
• Hvornår skal du bruge hvilke penge Formue
• Få styr på din risiko
• Optimer dit afkast og din formue Familie Job
Arv Indkomst
• Optimering af arv
Kunde
• Plej din gæld og tjen på den
• Få styr på din skat
Drømme og
• Personlig indkomst ønsker for
fremtiden?
Fritid
• Kapitalindkomst
• Aktieindkomst

9. Formuerådgivning
- den gode rådgivningscirkel
Kapitalpleje Formue
overblik
Aktivfordeling
• Kontant
• Sikre obl.
• Virksomhedsobl. Investerings- Pensions-
plan plan
• Højrentelande
• Danske aktier
• Udl. aktier
• Andet
Mifid
Skatte
Tidshorisont Risikoprofil
optimering

10. Kapitalforvaltning

11. Investeringsmuligheder i Kronjylland
 Pensionsinvest
 Til pensionsinvestering under kr. 250.000
 Porteføljeplejeaftale
 Porteføljer under 1,5 mio.
 Ekstra opmærksomhed fra investeringsrådgiver
 Spar Kron Modelportefølje
 Fuldmagtsaftale til den passive kunde
 Langsigtet strategi
 Kapitalplejeaftale
 Løbende investeringsrådgivning til den mindre aktive kunde
 Overvejende langsigtet strategi
 Aktiv Børshandel
 Løbende investeringsrådgivning til den meget aktive kunde
 Overvejende kortsigtet strategi
11

12. Muligheder til Private Bankingsegmentet
Kapitalpleje i Sparekassen Kronjylland
Modelporteføljer Kapitalplejeaftale Aktiv Børshandel
Egenskab Plejeaftale, hvor du overlader plejen til Plejeaftale, hvor du selv bestemmer, men Plejeaftale hvor du selv bestemmer og
sparekassen. Porteføljen tilpasses din får øget opmærksomhed og sampil hvor du får virkelig aktivt samspil med din
risikoprofil. omkring dine investeringer. kapitalforvalter.
Beløb Min. kr. 250.000 pr. aftale. Min. 1,5 mio. samlet. Min. 3.0 mio. samlet.
Møder Ingen, ren fuldmagtsaftale. Min. årligt investeringsmøde. Min. årligt investeringsmøde.
Kontaktniveau Ingen kontakt, ren fuldmagtsaftale. aftales individuelt. jævnligt
Kontaktperson Kunderådgiver Personlig kapitalforvalter Personlig kapitalforvalter.
Fuldmagt Ja, ren fuldmagtsaftale. Mulighed for hel eller delvis fuldmagt. Mulighed for hel eller delvis fuldmagt.
Placering Investeringsforeninger. Alle typer - individuelt. Typisk aktier, men individuelt
Kontant placering Typisk få kontanter. Kapitalplejekonto, høj rente på Kapitalplejekonto, høj rente på
anfordringskonto i frie midler. anfordringskonto i frie midler.
Pris Kurtage + kr. 1.000 pr. aftale årligt. Kurtage + 0,075% af kapitalen, min. kr. Kurtage 0,3% på skandinaviske aktier og
3.000 årligt inv. beviser.
Fordele Ingen involvering. Du skal ikke bekymre Øget fokus på dine investeringer. Tæt samarbejde med din kapitalforvalter. I
dig om dine investeringer. De følger din Udnyttelse af markedsudsving. Mulighed udnytter i samarbejde markedsudsving og
overordnede investerngsstrategi. for publikationer fra sparekassen. muligheder på værdipapirmarkederne.
Kundeprofil Passiv, ønsker ikke involvering. Aktiv. Individuelt ønske om kontaktniveau. Aktiv. Ønsker tæt samarbejde om dine
investeringer.

13. Modelporteføljer
Placering efter risikoprofil og tidshorisont
• Gns. 2 årlige rebalanceringer – tilbage til udgangspunktet, fokus risiko
• Fokus fremtidige forventninger – fornuftige områder, gode foreninger

14. Aktiv Børshandel
Koncept under Markets
Jesper Mads Højstrup
Hansen
• Ønsker du en aktiv investeringsstrategi og at optimere dit afkast ved
at udnytte markedsudsvingene, så er Aktiv Børshandel noget for dig.
– Vi har stor fokus på ”stock picking”, og på den kortsigtet trend i markedet.
– Du får ekstra opmærksomhed og tæt dialog om dine investeringer.
• Med en Børshandelsaftale får du:
– Aktiv pleje af dine investeringer
– Dynamisk investeringsstrategi
– Tæt dialog med din personlige kapitalforvalter
– Du er sikret højt informationsniveau om kapitalmarkederne
– Attraktiv rente på afkastkontoen

15. Kapitalplejeaftale
• Kapitalplejeaftale
– Individuel aftale
– Typisk mere langsigtet strategi
– Fokus på risikoprofil og asset allocation
– Kunden ønsker kontakt med en kapitalforvalter
– Porteføljeplejegebyr 0,075% af kapitalen
– Skriftligt aftalegrundlag
– Afkastrapportering
– Mulighed for handelsfuldmagt
– Høj rentesats på afkastkonto (p.t. 0,45% p.a.)

16. Eksempel porteføljeopbygning
Trading portefølje
• Enkelt aktier, typisk danske
• Investeringsforeninger, høj beta
Individuelle obligationer
• EM obligationer, TRY, BRL
• Individuelle virksomhedsobligationer
Basisportefølje
• Aktier, herunder investeringsforeninger
• Basis obligationer, herunder EM, virksomhed.

17. Aktiv asset allocation
• Tidshorisont, risikoprofil =
overordnet fordeling
• Forventning til økonomi
Virksomheds- • Relativ prisfastsættelse
Sikre
obligationer og EM • Værdi i markedet
obligationer
• Udnytte kortsigtede
markedsudsving
• Omlægning kan ske øjeblikkelig
Aktier
Typisk omlægning er p.t. fra danske
obligationer til højere forrentede
obligationer.

18. Kapitalforvaltning i SparKron
Andre PI
Flere Inv. for. Information SparKron Sorteret information Kunde
n
Uafhængige

19. Eksempel kapitalpleje
Omlægning fra
sikre obl. til Value
Bonds.
Casen holder
stadig, men vi
holder øje med
kreditspænd
Afkast år til dato
23%
Effektiv rente
stadig 11,89%

20. Høj kompensation for falitrate
Mener vi kreditspændene er kørt for
langt ind, kan vi med dags varsel gå
ud af disse positioner.

21. Case i Private Banking
Spar nord - kapitaludvidelse
Opkøb sidst i
tegningsperioden, ku
rs 23,6
Solgt i dagene op til
meddelelsen om køb
af Sparbank
Afkast 16% på ca. 3
måneder.

22. Mere info
• Mere om private Banking på
– http://www.sparkron.dk/privatebanking/
• Tilmeld jer gratis på
– http://www.sparkron.dk/investering/mail-med-nyt-om-investering
• Anbefalingslister
– Aktier
– Danske og udenlandske obligationer
– Månedspronoser, Økonomi, Aktier
• Seneste kortsigtede anbefalinger - aktier
– Novo Nordisk – godkendelse af Tresiba
– Zealand Pharma – Godkendelse af Luxumia

23. Verdensøkonomi – hvor er vi
Muligheder Udfordringer
• Amerikansk • ”Default” Grækenland
boligmarked har bundet • Vækst Sydeuropa
• Kinesisk økonomi bliver • Afgearing stadig i gang
antagelig ikke svagere • Europæiske
• Virksomheder tjener banker, kapitalbuffer
penge trods ”lav vækst” under opbygning
• Lav rente stimulerer • USA, ”fiscal cliff”
vækst og investeringer

24. Afslutning
• Find flere informationer på www.sparkron.dk
• Kontantoplysninger
• Jens Bisbo, jbi@sparkron.dk
• Telefon, 89122470, Mobil 26879347
• Spørgsmål

25. Bonusplancher

26. … hvad gør vi nu lille du
• 10-årige renter
under 1,4 % p.a.
• Inflation p.t. ca.
2,4% p.a.
10 årig rente 1,32%
Skat (25%) 0,33%
Efter skat 0,99%
Inflation 2,40%
Real afkast -1,41%

27. Risikopræmier på aktier (pr. 11. nov.)
• Risikopræmie på niveau
med finanskrisen.
• Indtjeningsforventninger
er højere
• Renten er lavere
• Risiko – indtjeningsfald
og rentestigning.
• Modellen er kan ikke
nødvendigvis forudsige
timing
• Men husk - markedet
kan blive billigere

28. Relative yield level
Jumbo dividends from TDC, EAC and ALK-Abelló
6.0
4.0
2.0
Dividend yield - bond yield (%)
0.0
-2.0
-4.0
-6.0
-8.0
-10.0
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
28

29. P/E ratios: Danmark
30.0
25.0
20.0
PER(x), adj.
15.0
10.0
5.0
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Denmark Denmark, ex. banks
29