EDITAL TRE

1. WKZ :h// Z/K
dZ/hE Z'/KE /dKZ ,/
KEhZ^K Wj/K W Z WZKs/DEdK K^ Z'K^ d/sK^ E /^d :h// Z/K
dE/K :h// Z/K KZD K ^dZK Z^Zs
/d EǑ ϭ ʹ dZͬ ͕ Ϯϱ EKsDZK ϮϬϬϵ
K WZ^/Ed K dZ/hE Z'/KE /dKZ ,/ ;dZͬ Ϳ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮ͕ ĚĞ
ϭϭ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵϵϬ͕ Ğŝ ŶǑ ϭϭ͘ϰϭϲ͕ ĚĞ ϭϱ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϲ͕ ĚĂ ZĞƐŽůƵĕĆŽ d^ ŶǑ ϮϬ͘ϳϲϭ͕ ĚĞ ϭϵ
ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϬ Ğ ĚĂ ZĞƐŽůƵĕĆŽ d^ ŶǑ Ϯϭ͘ϴϵϵ͕ ĚĞ ϭϵ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϮϬϬϰ͕ ƚŽƌŶĂ ƉƷďůŝĐĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ
ĚĞ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ ƉĂƌĂ ƉƌŽǀŝŵĞŶƚŽ ĚŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĞĨĞƚŝǀŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ Ğ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ
ĚŽ YƵĂĚƌŽ WĞƌŵĂŶĞŶƚĞ ĚĞ WĞƐƐŽĂů ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ZĞŐŝŽŶĂů ůĞŝƚŽƌĂů ĚĂ ĂŚŝĂ͕ Ğ ĨŽƌŵĂĕĆŽ ĚĞ ĐĂĚĂƐƚƌŽ ĚĞ
ƌĞƐĞƌǀĂ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂƐ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚĂƐ ŶĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϭ ^ /^WK^/O^ WZ/D/E Z^
ϭ͘ϭ K ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ ƐĞƌĄ ƌĞŐŝĚŽ ƉŽƌ ĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů Ğ ĞdžĞĐƵƚĂĚŽ ƉĞůŽ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ^ĞůĞĕĆŽ Ğ ĚĞ WƌŽŵŽĕĆŽ
ĚĞ ǀĞŶƚŽƐ ĚĂ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚĞ ĚĞ ƌĂƐşůŝĂ ;^WͬhŶͿ͘
ϭ͘Ϯ ƐĞůĞĕĆŽ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ƋƵĞ ƚƌĂƚĂ ĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů ĐŽŵƉƌĞĞŶĚĞƌĄ ĂƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ ĨĂƐĞƐ͗
ĂͿ ĞdžĂŵĞ ĚĞ ŚĂďŝůŝĚĂĚĞƐ Ğ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ŽƐ
ĐĂƌŐŽƐ͕ Ğ ĚĞ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ͕ ƚŽĚĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ
ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ Ğ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚſƌŝŽ͖
ďͿ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͖
ĐͿ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͘
ϭ͘ϯ Ɛ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ Ă ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ Ğ Ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĞŵ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ
ĚĞĨĞƌŝĚĂ ƉĂƌĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌĞŵ ŶĂ ĐŽŶĚŝĕĆŽ ĚĞ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ƐĞƌĆŽ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ŶĂƐ ĐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ
ĂƌƌĞŝƌĂƐͬ ͕ ĞŝƌĂ ĚĞ ^ĂŶƚĂŶĂͬ ͕ /ůŚĠƵƐͬ ͕ :ƵĂnjĞŝƌŽͬ ͕ ^ĂůǀĂĚŽƌͬ Ğ sŝƚſƌŝĂ ĚĂ ŽŶƋƵŝƐƚĂͬ ͘
ϭ͘ϯ͘ϭ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ Ğ Ă ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ƐĞƌĆŽ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ŶĂ
ĐŝĚĂĚĞ ĚĞ ^ĂůǀĂĚŽƌͬ ͘
ϭ͘ϯ͘Ϯ ,ĂǀĞŶĚŽ ŝŶĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝĚĂĚĞ ĚĞ ůŽĐĂŝƐ ƐƵĨŝĐŝĞŶƚĞƐ ŽƵ ĂĚĞƋƵĂĚŽƐ ŶĂƐ ĐŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ
ƉƌŽǀĂƐ͕ ĞƐƚĂƐ ƉŽĚĞƌĆŽ ƐĞƌ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ Ğŵ ŽƵƚƌĂƐ ůŽĐĂůŝĚĂĚĞƐ͘
ϭ͘ϰ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ŶŽŵĞĂĚŽƐ ĞƐƚĂƌĆŽ ƐƵďŽƌĚŝŶĂĚŽƐ ĂŽ ZĞŐŝŵĞ :ƵƌşĚŝĐŽ jŶŝĐŽ ĚŽƐ ^ĞƌǀŝĚŽƌĞƐ ŝǀŝƐ ĚĂ
hŶŝĆŽ͕ ĚĂƐ ƵƚĂƌƋƵŝĂƐ Ğ ĚĂƐ ƵŶĚĂĕƁĞƐ WƷďůŝĐĂƐ ĞĚĞƌĂŝƐ ;Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮͬϵϬ Ğ ĂůƚĞƌĂĕƁĞƐ ƉŽƐƚĞƌŝŽƌĞƐͿ Ğ ă
Ğŝ ŶǑ ϭϭ͘ϰϭϲͬϬϲ͘
Ϯ K^ Z'K^
Ϯ͘ϭ E /^d :h// Z/K ;E1s ^hWZ/KZͿ
Z'K ϭ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s
ZYh/^/dK͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ğŵ
ƋƵĂůƋƵĞƌ ĄƌĞĂ ĚĞ ĨŽƌŵĂĕĆŽ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ
ĚƵĐĂĕĆŽ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ĂƐ
ĨƵŶĕƁĞƐ ĚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŵĂƚĞƌŝĂŝƐ Ğ ƉĂƚƌŝŵŽŶŝĂŝƐ͕
ŽƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝŽƐ Ğ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ͕ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ŝŶƚĞƌŶŽ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ĂƐ ĚĞ ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝŵĞŶƚŽ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝŽŶĂů Ğ ĚĞ
ƐƵƉŽƌƚĞ ƚĠĐŶŝĐŽ Ğ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ ăƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝŽŶĂŝƐ͘
Z'K Ϯ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ KEd //
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ŝġŶĐŝĂƐ ŽŶƚĄďĞŝƐ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ
ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ĂŶĄůŝƐĞ
ĐŽŶƚĄďŝů Ğ ĂƵĚŝƚŽƌŝĂ͘

2. Z'K ϯ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ E /^
^/^dD ^
ZYh/^/dK͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ŶĂ
ĄƌĞĂ ĚĞ /ŶĨŽƌŵĄƚŝĐĂ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ
ĚƵĐĂĕĆŽ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ƌĞĂůŝnjĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ž
ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝŵĞŶƚŽ͕ Ă ŝŵƉůĂŶƚĂĕĆŽ Ğ Ă ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ĚĞ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝnjĂĚŽƐ͘
Z'K ϰ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ ZYh/ddhZ
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ƌƋƵŝƚĞƚƵƌĂ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ
ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ƉƌŽũĞƚŽƐ
ĚĞ ĞĚŝĨŝĐĂĕĆŽ͕ ƌĞĨŽƌŵĂ Ğ ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ĚĞ ƉƌĠĚŝŽƐ Ğ ĞĚŝĨşĐŝŽƐ͘
Z'K ϱ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ ^^/^dE/
^K/
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ^ĞƌǀŝĕŽ ^ŽĐŝĂů͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕
Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ĂƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ƐŽĐŝĂů͘
Z'K ϲ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ //KdKEKD/
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ŝďůŝŽƚĞĐŽŶŽŵŝĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ ŶŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ
ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ͕ ĐŽŶƐĞƌǀĂĕĆŽ͕ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ Ğ ƌĞĐƵƉĞƌĂĕĆŽ ĚĞ ĂĐĞƌǀŽƐ ďŝďůŝŽŐƌĄĨŝĐŽƐ Ğ ĚĞ ŵƵůƚŝŵĞŝŽƐ͕ ďĞŵ
ĐŽŵŽ ĐŽŵ Ă ŝŵƉůĂŶƚĂĕĆŽ Ğ ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ďŝďůŝŽƚĞĐĂƐ͘
Z'K ϳ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ E'E, Z/ /s/
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ŶŐĞŶŚĂƌŝĂ ŝǀŝů͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ
ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ƉƌŽũĞƚŽƐ
ĚĞ ĞĚŝĨŝĐĂĕĆŽ͕ ƌĞĨŽƌŵĂ Ğ ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ĚĞ ƉƌĠĚŝŽƐ Ğ ĞĚŝĨşĐŝŽƐ͘
Z'K ϴ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ D//E
;1E/ D/ Ϳ
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ DĞĚŝĐŝŶĂ͕ ĐŽŵ ĞƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĕĆŽ Ğŵ ůşŶŝĐĂ DĠĚŝĐĂ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ
ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ĂƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ĂŵďƵůĂƚŽƌŝĂů͕ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀĂ Ğ ĐƵƌĂƚŝǀĂ͘
Z'K ϵ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ KKEdKK'/
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ KĚŽŶƚŽůŽŐŝĂ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕
Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ĂƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ŽĚŽŶƚŽůſŐŝĐĂ ĂŵďƵůĂƚŽƌŝĂů͕ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀĂ Ğ ĐƵƌĂƚŝǀĂ͘
Z'K ϭϬ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ W^/KK'/

3. ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ WƐŝĐŽůŽŐŝĂ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ
ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĂ ĐĂƚĞŐŽƌŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ĂƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ƉƐŝĐŽůſŐŝĐĂ͕ ŶŽƐ ĚŝǀĞƌƐŽƐ ƌĂŵŽƐ ĚĂ ƉƐŝĐŽůŽŐŝĂ͘
Z'K ϭϭ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ d Yh/'Z /
ZYh/^/dK^͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ
Ğŵ ƋƵĂůƋƵĞƌ ĄƌĞĂ ĚĞ ĨŽƌŵĂĕĆŽ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ
ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ŚĂďŝůŝƚĂĕĆŽ Ğŵ ƚĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ƌĞŐŝƐƚƌŽ͕
ƚƌĂĚƵĕĆŽ Ğ ƌĞǀŝƐĆŽ ĚĞ ŶŽƚĂƐ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐĂƐ͘
Z'K ϭϮ͗ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ :h// Z/
ZYh/^/dK͗ ĚŝƉůŽŵĂ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŐƌĂĚƵĂĕĆŽ ĚĞ ŶşǀĞů ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ğŵ
ŝƌĞŝƚŽ͕ ĨŽƌŶĞĐŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƐƵƉĞƌŝŽƌ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂƐ ĚĞ ďĂĐŚĂƌĞů Ğŵ ŝƌĞŝƚŽ
ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ƉƌŽĐĞƐƐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĨĞŝƚŽƐ Ğ ĂƉŽŝŽ Ă ũƵůŐĂŵĞŶƚŽƐ͘
Ϯ͘Ϯ dE/K :h// Z/K ;E1s dE/KͿ
Z'K ϭϯ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s
ZYh/^/dK͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ĂƐ
ĨƵŶĕƁĞƐ ĚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ŚƵŵĂŶŽƐ͕ ŵĂƚĞƌŝĂŝƐ Ğ ƉĂƚƌŝŵŽŶŝĂŝƐ͕ ŽƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝŽƐ Ğ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ͕
ĐŽŶƚƌŽůĞ ŝŶƚĞƌŶŽ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ĂƐ ĚĞ ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝŵĞŶƚŽ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝŽŶĂů Ğ ƐƵƉŽƌƚĞ ƚĠĐŶŝĐŽ Ğ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ
ŶĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝŽŶĂŝƐ͘
Z'K ϭϰ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ KEd //
ZYh/^/dK^͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ Ğŵ
ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ĐŽŶƚƌŽůĞ
ĐŽŶƚĄďŝů͕ ŽƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝŽ Ğ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽ͘
Z'K ϭϱ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ dZ//
dKDhE/ O^
ZYh/^/dK͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ ŚĂďŝůŝƚĂĕĆŽ Ğŵ
ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞůĞƚƌŝĐŝĚĂĚĞ͕ ĐŽŵ ĐĂƌŐĂ ŚŽƌĄƌŝĂ ŵşŶŝŵĂ ĚĞ ϭϲϬ ŚŽƌĂƐ͕ ŽƵ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ
ƚĠĐŶŝĐŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂůŝnjĂŶƚĞ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ŶĂ ĄƌĞĂ ĚĞ ĞůĞƚƌŝĐŝĚĂĚĞ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ
ŝŶƐƚĂůĂĕĆŽ Ğ ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ĚĞ ƌĞĚĞƐ ĚĞ ĞůĞƚƌŝĐŝĚĂĚĞ Ğ ĚĞ ƚĞůĞĐŽŵƵŶŝĐĂĕƁĞƐ͘
Z'K ϭϲ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ D E/
ZYh/^/dK͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ Ğ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ ŚĂďŝůŝƚĂĕĆŽ Ğŵ
ĐƵƌƐŽ ĚĞ ŵĞĐąŶŝĐĂ͕ ĐŽŵ ĐĂƌŐĂ ŚŽƌĄƌŝĂ ŵşŶŝŵĂ ĚĞ ϭϲϬ ŚŽƌĂƐ͕ ŽƵ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ
ƚĠĐŶŝĐŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂůŝnjĂŶƚĞ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ŶĂ ĄƌĞĂ ĚĞ ŵĞĐąŶŝĐĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ Ğ ĐŽŶƐĞƌǀĂĕĆŽ ĚĞ ǀĞşĐƵůŽƐ ĂƵƚŽŵŽƚŝǀŽƐ͘

4. Z'K ϭϳ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ ^'hZ E
:h// Z/
ZYh/^/dK͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ƐĞŐƵƌĂŶĕĂ ĚĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ͕ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ͕ ĚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ͕ ĚĞ ŵĂƚĞƌŝĂŝƐ Ğ ĚŽ ƉĂƚƌŝŵƀŶŝŽ͘
Z'K ϭϴ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ EZD 'D
ZYh/^/dK^͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ ĚĞ
ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ Ğŵ ĞŶĨĞƌŵĂŐĞŵ͕ Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ ŶĨĞƌŵĂŐĞŵ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĄƌŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ŽƐ
ƐĞƌǀŝĕŽƐ ĚĞ ĞŶĨĞƌŵĂŐĞŵ͘
Z'K ϭϵ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ ,/'/E Ed
ZYh/^/dK^͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ Ğŵ
,ŝŐŝĞŶĞ ĞŶƚĂů Ğ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ŶŽ ŽŶƐĞůŚŽ ZĞŐŝŽŶĂů ĚĞ KĚŽŶƚŽůŽŐŝĂ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă ŚŝŐŝĞŶĞ
ĚĞŶƚĂů Ğ ƉƌĞƉĂƌĂĕĆŽ ĚŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ŽĚŽŶƚŽůſŐŝĐŽ͘
Z'K ϮϬ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ KWZ K
KDWhd KZ^
ZYh/^/dK^͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽƐ ĚĞ
ŽƉĞƌĂĕƁĞƐ ĐŽŵ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ĚĞ ĐŽŵƉƵƚĂĕĆŽ͕ ƚŽƚĂůŝnjĂŶĚŽ͕ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ͕ ϭϮϬ ŚŽƌĂƐ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ ŽƉĞƌĂĕĆŽ Ğ
ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ĚĞ ĞƋƵŝƉĂŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĄƚŝĐĂ͘
Z'K Ϯϭ͗ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ WZK'Z D K
^/^dD ^
ZYh/^/dK^͗ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂĚŽ͕ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚŽ͕ ĚĞ ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ŵĠĚŝŽ ;ĂŶƚŝŐŽ
ƐĞŐƵŶĚŽ ŐƌĂƵͿ ŽƵ ĐƵƌƐŽ ƚĠĐŶŝĐŽ ĞƋƵŝǀĂůĞŶƚĞ͕ ĞdžƉĞĚŝĚŽ ƉŽƌ ŝŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ĞŶƐŝŶŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝĚĂ ƉĞůŽ
DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂƐ ŽƵ ŽŶƐĞůŚŽƐ ƐƚĂĚƵĂŝƐ ĚĞ ĚƵĐĂĕĆŽ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ ĚĞ ĐƵƌƐŽƐ ĚĞ
ƉƌŽŐƌĂŵĂĕĆŽ ĚĞ ƐŝƐƚĞŵĂƐ͕ ƚŽƚĂůŝnjĂŶĚŽ͕ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ͕ ϭϴϬ ŚŽƌĂƐ͘
^Z/ K ^hD Z/ ^ d/s/ ^͗ ĞdžĞĐƵƚĂƌ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ŶşǀĞů ŵĠĚŝŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐŽŵ Ă
ƉƌŽŐƌĂŵĂĕĆŽ ĚĞ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝnjĂĚŽƐ͘
Ϯ͘ϯ ^ s ' ^
ĂƌŐŽ 'ĞƌĂů
WŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ
ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ
dŽƚĂů ŽƚĂĕĆŽ
ĂƌŐŽ ϭ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ϭ Z ϭ
ĂƌƚſƌŝŽƐ ůĞŝƚŽƌĂŝƐ
ĚŽ ƐƚĂĚŽ ĚĂ ĂŚŝĂ
ĂƌŐŽ Ϯ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϯ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŶĄůŝƐĞ ĚĞ ^ŝƐƚĞŵĂƐ
ϭ Z ϭ
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϰ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ƌƋƵŝƚĞƚƵƌĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ

5. ĂƌŐŽ 'ĞƌĂů
WŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ
ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ
dŽƚĂů ŽƚĂĕĆŽ
ĂƌŐŽ ϱ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ^ŽĐŝĂů
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϲ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŝďůŝŽƚĞĐŽŶŽŵŝĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϳ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŶŐĞŶŚĂƌŝĂ ŝǀŝů
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϴ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ DĞĚŝĐŝŶĂ ;ůşŶŝĐĂ DĠĚŝĐĂͿ
ϭ Z ϭ
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϵ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ KĚŽŶƚŽůŽŐŝĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϬ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ WƐŝĐŽůŽŐŝĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϭ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϮ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ ϱ ϭ ϲ
ĂƌƚſƌŝŽƐ ůĞŝƚŽƌĂŝƐ
ĚŽ ƐƚĂĚŽ ĚĂ ĂŚŝĂ
ĂƌŐŽ ϭϯ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ϭϵ ϭ ϮϬ
ĂƌƚſƌŝŽƐ ůĞŝƚŽƌĂŝƐ
ĚŽ ƐƚĂĚŽ ĚĂ ĂŚŝĂ
ĂƌŐŽ ϭϰ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϱ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ůĞƚƌŝĐŝĚĂĚĞ Ğ dĞůĞĐŽŵƵŶŝĐĂĕƁĞƐ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϲ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ DĞĐąŶŝĐĂ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϳ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ
Ϯ Z Ϯ
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϴ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ŶĨĞƌŵĂŐĞŵ
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϭϵ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ,ŝŐŝĞŶĞ ĞŶƚĂů
Z Z Z
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ ϮϬ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ KƉĞƌĂĕĆŽ ĚĞ ŽŵƉƵƚĂĚŽƌĞƐ
ϭ Z ϭ
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
ĂƌŐŽ Ϯϭ͗ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ
ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ WƌŽŐƌĂŵĂĕĆŽ ĚĞ ^ŝƐƚĞŵĂƐ
ϭ Z ϭ
^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ
dZͬ
Ύ Z͗ ĂĚĂƐƚƌŽ ĚĞ ZĞƐĞƌǀĂ͘
Ϯ͘ϰ ZDhEZ K
Ϯ͘ϰ͘ϭ ƌĞŵƵŶĞƌĂĕĆŽ ŝŶŝĐŝĂů ĚŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ;ůĂƐƐĞ ʹ WĂĚƌĆŽ ϭͿ͕ ĚŝƐĐŝƉůŝŶĂĚĂ ŶĂ Ğŝ ŶǑ ϭϭ͘ϰϭϲ͕ ĚĞ ϭϱ ĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϲ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚĂ ĚĂ ǀĂŶƚĂŐĞŵ ƉĞĐƵŶŝĄƌŝĂ ƉƌĞǀŝƐƚĂ ŶĂ Ğŝ Ŷ͘Ǒ ϭϬ͘ϲϵϴ͕ ĚĞ ϬϮ ĚĞ ũƵůŚŽ ĚĞ ϮϬϬϯ͕
Ġ ĚĞĨŝŶŝĚĂ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƚĂďĞůĂ Ă ƐĞŐƵŝƌ͘
ĂƌŐŽ
sĞŶĐŝŵĞŶƚŽ
ďĄƐŝĐŽ
'ƌĂƚŝĨŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƚŝǀŝĚĂĚĞ
:ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ ;' :Ϳ
sW/
ZĞŵƵŶĞƌĂĕĆŽ
ŵĞŶƐĂů
ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ZΨ ϰ͘ϯϲϳ͕ϲϴ ZΨ Ϯ͘ϭϴϯ͕ϴϰ ZΨ ϱϵ͕ϴϳ ZΨ ϲ͘ϲϭϭ͕ϯϵ
dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ZΨ Ϯ͘ϲϲϮ͕Ϭϲ ZΨ ϭ͘ϯϯϭ͕Ϭϯ ZΨ ϱϵ͕ϴϳ ZΨ ϰ͘ϬϱϮ͕ϵϲ
Ϯ͘ϱ Kd K :KZE dZ ,K
Ϯ͘ϱ͘ϭ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĂƉƌŽǀĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͕ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ
:ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ Ğ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ƐĞƌĆŽ ůŽƚĂĚŽƐ ĚĞ ĂĐŽƌĚŽ ĐŽŵ ĂƐ
ǀĂŐĂƐ ƌĞŵĂŶĞƐĐĞŶƚĞƐ ĚĞ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ĚĞ ƌĞŵŽĕĆŽ͘ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĂƉƌŽǀĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ŽƐ ĚĞŵĂŝƐ ĐĂƌŐŽƐ ƐĞƌĆŽ
ůŽƚĂĚŽƐ ŶĂ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů͘

6. Ϯ͘ϱ͘Ϯ WĂƌĂ ĂŵďŽƐ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ͕ ƐĞƌĄ ĂĐƌĞƐĐŝĚŽ Ž ǀĂůŽƌ ĚĞ ZΨ ϱϭϵ͕ϮϬ ;ƋƵŝŶŚĞŶƚŽƐ Ğ ĚĞnjĞŶŽǀĞ ƌĞĂŝƐ Ğ ǀŝŶƚĞ
ĐĞŶƚĂǀŽƐͿ͕ ƌĞůĂƚŝǀŽ ĂŽ ĂƵdžşůŝŽͲĂůŝŵĞŶƚĂĕĆŽ͘
Ϯ͘ϱ͘ϯ WĂƌĂ ĂŵďŽƐ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ͕ Ă ũŽƌŶĂĚĂ ŵĄdžŝŵĂ ĚĞ ƚƌĂďĂůŚŽ ƐĞƌĄ ĚĞ ƋƵĂƌĞŶƚĂ ŚŽƌĂƐ ƐĞŵĂŶĂŝƐ͕ ŶĂ ĨŽƌŵĂ
ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϭϵ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮ͕ ĚĞ ϭϭ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵϵϬ͕ ĞdžĐĞƚŽ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ƐƵũĞŝƚŽƐ ă ũŽƌŶĂĚĂ
ƌĞŐƵůĂĚĂ ƉŽƌ ůĞŐŝƐůĂĕĆŽ ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂ͘
ϯ ^ s ' ^ ^d/E ^ K^ E/ dK^ WKZd KZ^ //E/
ϯ͘ϭ ĂƐ ǀĂŐĂƐ ĚĞƐƚŝŶĂĚĂƐ Ă ĐĂĚĂ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ Ğ ĚĂƐ ƋƵĞ ǀŝĞƌĞŵ Ă ƐƵƌŐŝƌ ĚƵƌĂŶƚĞ Ž ƉƌĂnjŽ ĚĞ
ǀĂůŝĚĂĚĞ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͕ ϱй ƐĞƌĆŽ ƉƌŽǀŝĚĂƐ ŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚŽ Α ϮǑ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϱǑ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮ͕ ĚĞ ϭϭ ĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵϵϬ Ğ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϭϮ ĚĂ ZĞƐŽůƵĕĆŽ d^ ŶǑ Ϯϭ͘ϴϵϵ͕ ĚĞ ϭϵ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϮϬϬϰ͘
ϯ͘ϭ͘ϭ ĂƐŽ Ă ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚŽ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂů ĚĞ ƋƵĞ ƚƌĂƚĂ Ž ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘ϭ ƌĞƐƵůƚĞ Ğŵ ŶƷŵĞƌŽ ĨƌĂĐŝŽŶĂĚŽ͕ ĞƐƚĞ
ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ĞůĞǀĂĚŽ ĂƚĠ Ž ƉƌŝŵĞŝƌŽ ŶƷŵĞƌŽ ŝŶƚĞŝƌŽ ƐƵďƐĞƋƵĞŶƚĞ͕ ĚĞƐĚĞ ƋƵĞ ŶĆŽ ƵůƚƌĂƉĂƐƐĞ Ă ϮϬй ĚĂƐ
ǀĂŐĂƐ ŽĨĞƌĞĐŝĚĂƐ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽ Α ϮǑ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϱǑ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮͬϵϬ͘
ϯ͘ϭ͘Ϯ ^ŽŵĞŶƚĞ ŚĂǀĞƌĄ ƌĞƐĞƌǀĂ ŝŵĞĚŝĂƚĂ ĚĞ ǀĂŐĂƐ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ŶŽƐ
ĐĂƌŐŽƐͬĄƌĞĂƐͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞƐ ĐŽŵ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ǀĂŐĂƐ ŝŐƵĂů ŽƵ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ϱ ;ĐŝŶĐŽͿ͘
ϯ͘ϭ͘ϯ K ƉƌŝŵĞŝƌŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĚŽ ŶŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ ƐĞƌĄ ŶŽŵĞĂĚŽ ƉĂƌĂ
ŽĐƵƉĂƌ Ă ƋƵŝŶƚĂ ǀĂŐĂ ĂďĞƌƚĂ͕ ĞŶƋƵĂŶƚŽ ŽƐ ĚĞŵĂŝƐ ƐĞƌĆŽ ŶŽŵĞĂĚŽƐ Ă ĐĂĚĂ ŝŶƚĞƌǀĂůŽ ĚĞ ǀŝŶƚĞ ĐĂƌŐŽƐ
ƉƌŽǀŝĚŽƐ͘
ϯ͘ϭ͘ϰ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĐůĂƌĂƌ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌĄ Ğŵ ŝŐƵĂůĚĂĚĞ ĚĞ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ĐŽŵ ŽƐ
ĚĞŵĂŝƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ͘
ϯ͘Ϯ WĂƌĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌ Ă ƵŵĂ ĚĞƐƐĂƐ ǀĂŐĂƐ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ͗
ĂͿ ŶŽ ĂƚŽ ĚĂ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ĚĞĐůĂƌĂƌͲƐĞ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ Ğ ĞƐƚĂƌ ĐŝĞŶƚĞ ĚĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĚŽ ĐĂƌŐŽ ƉĂƌĂ Ž
ƋƵĂů ƉƌĞƚĞŶĚĞ ƐĞ ŝŶƐĐƌĞǀĞƌ Ğ ĚĞ ƋƵĞ͕ ŶŽ ĐĂƐŽ ĚĞ ǀŝƌ Ă ĞdžĞƌĐġͲůŽ͕ ĞƐƚĂƌĄ ƐƵũĞŝƚŽ ă ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĚĞ
ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ĚĞƐƐĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ͕ ƉĂƌĂ ĨŝŶƐ ĚĞ ŚĂďŝůŝƚĂĕĆŽ ŶŽ ĞƐƚĄŐŝŽ ƉƌŽďĂƚſƌŝŽ͖
ďͿ ĞŶĐĂŵŝŶŚĂƌ ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W Ğ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ͕ ĞŵŝƚŝĚŽ
ŶŽƐ ƷůƚŝŵŽƐ ĚŽnjĞ ŵĞƐĞƐ͕ ĂƚĞƐƚĂŶĚŽ Ă ĞƐƉĠĐŝĞ Ğ Ž ŐƌĂƵ ŽƵ ŶşǀĞů ĚĂ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ĐŽŵ ĞdžƉƌĞƐƐĂ ƌĞĨĞƌġŶĐŝĂ
ĂŽ ĐſĚŝŐŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ĚĂ ůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ŽĞŶĕĂƐ ;/ͲϭϬͿ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ă ƉƌŽǀĄǀĞů
ĐĂƵƐĂ ĚĂ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘Ϯ͘ϭ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϯ͘Ϯ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ĚĞǀĞƌĄ ĞŶƚƌĞŐĂƌ͕ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ĚĂƐ ϴ
ŚŽƌĂƐ ăƐ ϭϵ ŚŽƌĂƐ ;ĞdžĐĞƚŽ ƐĄďĂĚŽ͕ ĚŽŵŝŶŐŽ Ğ ĨĞƌŝĂĚŽͿ͕ ƉĞƐƐŽĂůŵĞŶƚĞ ŽƵ ƉŽƌ ƚĞƌĐĞŝƌŽ͕ ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ
W Ğ Ž ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨĞƌĞ Ă ĂůşŶĞĂ ͞ď͟ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ
ϯ͘Ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕ ŶĂ ĞŶƚƌĂů ĚĞ ƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ^WͬhŶ ʹ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚĞ ĚĞ ƌĂƐşůŝĂ ;hŶͿ ʹ ĂŵƉƵƐ
hŶŝǀĞƌƐŝƚĄƌŝŽ ĂƌĐLJ ZŝďĞŝƌŽ͕ ^ĞĚĞ ĚŽ ^WͬhŶ ʹ ƐĂ EŽƌƚĞ͕ ƌĂƐşůŝĂͬ͘
ϯ͘Ϯ͘ϭ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽĚĞƌĄ͕ ĂŝŶĚĂ͕ ĞŶĐĂŵŝŶŚĂƌ Ă ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W Ğ Ž ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ
ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨĞƌĞ Ă ĂůşŶĞĂ ͞ď͟ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘Ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕ ǀŝĂ ^y ŽƵ
ĐĂƌƚĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ĐŽŵ ĂǀŝƐŽ ĚĞ ƌĞĐĞďŝŵĞŶƚŽ͕ ƉŽƐƚĂĚŽ ŝŵƉƌĞƚĞƌŝǀĞůŵĞŶƚĞ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ
ϮϬϬϵ͕ ƉĂƌĂ Ă ĞŶƚƌĂů ĚĞ ƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ^WͬhŶ ʹ ŽŶĐƵƌƐŽ dZͬ ;ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽͿ ʹ ĂŝdžĂ WŽƐƚĂů
ϰϰϴϴ͕ W ϳϬϵϬϰͲϵϳϬ͕ ƌĂƐşůŝĂͬ͘
ϯ͘Ϯ͘Ϯ K ĨŽƌŶĞĐŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ğ ĚĂ ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ
W͕ ƉŽƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ǀŝĂ͕ Ġ ĚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘ K ^WͬhŶ ŶĆŽ ƐĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝnjĂ
ƉŽƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƚŝƉŽ ĚĞ ĞdžƚƌĂǀŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉĞĕĂ Ă ĐŚĞŐĂĚĂ ĚĞƐƐĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĕĆŽ Ă ƐĞƵ ĚĞƐƚŝŶŽ͘
ϯ͘ϯ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ƉŽĚĞƌĄ ƌĞƋƵĞƌĞƌ͕ ŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϱ͘ϰ͘ϵ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕
ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů͕ ŶŽ ĂƚŽ ĚĂ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ƉĂƌĂ Ž ĚŝĂ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͕ ŝŶĚŝĐĂŶĚŽ ĂƐ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ
ĚĞ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐƐŝƚĂ ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞƐƚĂƐ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ŶŽ ĂƌƚŝŐŽ ϰϬ͕ ΑΑ ϭǑ Ğ ϮǑ͕ ĚŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ
ϯ͘Ϯϵϴͬϵϵ Ğ ƐƵĂƐ ĂůƚĞƌĂĕƁĞƐ͘
ϯ͘ϰ K ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ğ Ă ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W ƚĞƌĆŽ ǀĂůŝĚĂĚĞ
ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ Ğ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĚĞǀŽůǀŝĚŽƐ͕ ĂƐƐŝŵ ĐŽŵŽ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĨŽƌŶĞĐŝĚĂƐ ĐſƉŝĂƐ
ĚĞƐƐĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĕĆŽ͘
ϯ͘ϰ͘ϭ ƌĞůĂĕĆŽ ĚŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĂŵ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĚĞĨĞƌŝĚĂ ƉĂƌĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌ ŶĂ ĐŽŶĚŝĕĆŽ ĚĞ
ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ƐĞƌĄ ĚŝǀƵůŐĂĚĂ ŶĂ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ

7. ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ŶĂ ŽĐĂƐŝĆŽ ĚĂ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚŽ ĞĚŝƚĂů ĚĞ ůŽĐĂŝƐ Ğ ŚŽƌĄƌŝŽ
ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘
ϯ͘ϰ͘ϭ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚŝƐƉŽƌĄ ĚĞ Ƶŵ ĚŝĂ Ă ƉĂƌƚŝƌ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚĂ ƌĞůĂĕĆŽ ĐŝƚĂĚĂ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ
ĂŶƚĞƌŝŽƌ ƉĂƌĂ ĐŽŶƚĞƐƚĂƌ Ž ŝŶĚĞĨĞƌŝŵĞŶƚŽ͕ ƉĞƐƐŽĂůŵĞŶƚĞ ŽƵ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ĨĂdž͕ ĞͲŵĂŝů ŽƵ ǀŝĂ ^y͕ ĐŝƚĂĚŽƐ
ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϭϲ͘ϰ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘ ƉſƐ ĞƐƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ͕ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĂĐĞŝƚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ƌĞǀŝƐĆŽ͘
ϯ͘ϱ ŝŶŽďƐĞƌǀąŶĐŝĂ ĚŽ ĚŝƐƉŽƐƚŽ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘Ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů ĂĐĂƌƌĞƚĂƌĄ Ă ƉĞƌĚĂ ĚŽ ĚŝƌĞŝƚŽ ĂŽ ƉůĞŝƚŽ ĚĂƐ
ǀĂŐĂƐ ƌĞƐĞƌǀĂĚĂƐ ĂŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ Ğŵ ƚĂů ĐŽŶĚŝĕĆŽ Ğ Ž ŶĆŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ăƐ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂŝƐ
ŶĞĐĞƐƐĄƌŝĂƐ͘
ϯ͘ϲ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĐůĂƌĂƌĞŵ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ƐĞ ŶĆŽ ĞůŝŵŝŶĂĚŽƐ ŶŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͕ ƐĞƌĆŽ
ĐŽŶǀŽĐĂĚŽƐ ƉĂƌĂ ƐĞ ƐƵďŵĞƚĞƌ ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ŽĨŝĐŝĂů ƉƌŽŵŽǀŝĚĂ ƉŽƌ ĞƋƵŝƉĞ ŵƵůƚŝƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů ĚĞ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ ^WͬhŶ͕ ĨŽƌŵĂĚĂ ƉŽƌ ƐĞŝƐ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂŝƐ͕ ƋƵĞ ǀĞƌŝĨŝĐĂƌĄ ƐŽďƌĞ Ă ƐƵĂ ƋƵĂůŝĨŝĐĂĕĆŽ
ĐŽŵŽ ĚĞĨŝĐŝĞŶƚĞ ŽƵ ŶĆŽ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϰϯ ĚŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϯ͘Ϯϵϴͬϵϵ Ğ ƐƵĂƐ ĂůƚĞƌĂĕƁĞƐ͘
ϯ͘ϳ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĚĞǀĞƌĆŽ ĐŽŵƉĂƌĞĐĞƌ ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ŵƵŶŝĚŽƐ ĚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ŝĚĞŶƚŝĚĂĚĞ ŽƌŝŐŝŶĂů Ğ
ĚĞ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ͕ ĞŵŝƚŝĚŽ ŶŽƐ ƷůƚŝŵŽƐ ĚŽnjĞ ŵĞƐĞƐ ƋƵĞ
ĂŶƚĞĐĞĚĞŵ Ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ͕ ƋƵĞ ĂƚĞƐƚĞ Ă ĞƐƉĠĐŝĞ Ğ Ž ŐƌĂƵ ŽƵ ŶşǀĞů ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ĐŽŵ ĞdžƉƌĞƐƐĂ
ƌĞĨĞƌġŶĐŝĂ ĂŽ ĐſĚŝŐŽ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ĚĂ ůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ŽĞŶĕĂƐ ;/ͲϭϬͿ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ
ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂĚŽ ŶŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϯ͘Ϯϵϴͬϵϵ Ğ ƐƵĂƐ ĂůƚĞƌĂĕƁĞƐ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ă ƉƌŽǀĄǀĞů ĐĂƵƐĂ ĚĂ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕
ĐŽŶĨŽƌŵĞ ŵŽĚĞůŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͘
ϯ͘ϳ͘ϭ ^ĞƌĆŽ ĞůŝŵŝŶĂĚŽƐ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ͕ ƉŽƌ ŽĐĂƐŝĆŽ ĚĂ ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ĚĞ ƋƵĞ ƚƌĂƚĂ Ž ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘ϲ͕ ŶĆŽ
ĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌĞŵ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ ŽƵ ƋƵĞ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌĞŵ ůĂƵĚŽ ƋƵĞ
ŶĆŽ ƚĞŶŚĂ ƐŝĚŽ ĞŵŝƚŝĚŽ ŶŽƐ ƷůƚŝŵŽƐ ĚŽnjĞ ŵĞƐĞƐ͘
ϯ͘ϳ͘Ϯ K ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ ƐĞƌĄ ƌĞƚŝĚŽ ƉĞůŽ ^WͬhŶ ƉŽƌ ŽĐĂƐŝĆŽ
ĚĂ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ͘
ϯ͘ϳ͘ϯ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĐŽŶǀŽĐĂĚŽƐ ƉĂƌĂ Ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ĚĞǀĞƌĆŽ ĐŽŵƉĂƌĞĐĞƌ ĐŽŵ ƵŵĂ ŚŽƌĂ ĚĞ
ĂŶƚĞĐĞĚġŶĐŝĂ ĚŽ ŚŽƌĄƌŝŽ ŵĂƌĐĂĚŽ ƉĂƌĂ Ž ƐĞƵ ŝŶşĐŝŽ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ĞĚŝƚĂů ĚĞ ĐŽŶǀŽĐĂĕĆŽ͘
ϯ͘ϴ ŶĆŽ ŽďƐĞƌǀąŶĐŝĂ ĚŽ ĚŝƐƉŽƐƚŽ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘ϳ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕ Ă ƌĞƉƌŽǀĂĕĆŽ ŶĂ ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ŽƵ Ž ŶĆŽ
ĐŽŵƉĂƌĞĐŝŵĞŶƚŽ ă ƉĞƌşĐŝĂ ĂĐĂƌƌĞƚĂƌĄ Ă ƉĞƌĚĂ ĚŽ ĚŝƌĞŝƚŽ ăƐ ǀĂŐĂƐ ƌĞƐĞƌǀĂĚĂƐ ĂŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ Ğŵ ƚĂŝƐ
ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ͘
ϯ͘ϵ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƌĞƉƌŽǀĂĚŽ ŶĂ ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ƉŽƌ ŶĆŽ ƚĞƌ ƐŝĚŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ĐĂƐŽ
ƐĞũĂ ĂƉƌŽǀĂĚŽ ŶŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͕ ĨŝŐƵƌĂƌĄ ŶĂ ůŝƐƚĂ ĚĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ ŐĞƌĂů ƉŽƌ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͘
ϯ͘ϭϬ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽƌƚĂĚŽƌ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ƌĞƉƌŽǀĂĚŽ ŶĂ ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ŶŽ ĚĞĐŽƌƌĞƌ ĚŽ ĞƐƚĄŐŝŽ ƉƌŽďĂƚſƌŝŽ
Ğŵ ǀŝƌƚƵĚĞ ĚĞ ŝŶĐŽŵƉĂƚŝďŝůŝĚĂĚĞ ĚĂ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ĐŽŵ ĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĚŽ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ ƐĞƌĄ
ĞdžŽŶĞƌĂĚŽ͘
ϯ͘ϭϭ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĂŵ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĚĞĨĞƌŝĚĂ ƉĂƌĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌĞŵ ŶĂ ĐŽŶĚŝĕĆŽ ĚĞ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ
ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ƐĞ ĨŽƌĞŵ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽƐ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ Ğ ŶĆŽ ĨŽƌĞŵ ĞůŝŵŝŶĂĚŽƐ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͕ ƚĞƌĆŽ
ƐĞƵƐ ŶŽŵĞƐ ƉƵďůŝĐĂĚŽƐ Ğŵ ůŝƐƚĂ ă ƉĂƌƚĞ Ğ ĨŝŐƵƌĂƌĆŽ ƚĂŵďĠŵ ŶĂ ůŝƐƚĂ ĚĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ ŐĞƌĂů ƉŽƌ
ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͘
ϯ͘ϭϮ Ɛ ǀĂŐĂƐ ĚĞĨŝŶŝĚĂƐ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϯ͘ϭ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů ƋƵĞ ŶĆŽ ĨŽƌĞŵ ƉƌŽǀŝĚĂƐ ƉŽƌ ĨĂůƚĂ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ
ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ ĂƉƌŽǀĂĚŽƐ ƐĞƌĆŽ ƉƌĞĞŶĐŚŝĚĂƐ ƉĞůŽƐ ĚĞŵĂŝƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ͕ ŽďƐĞƌǀĂĚĂ Ă ŽƌĚĞŵ
ŐĞƌĂů ĚĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ ƉŽƌ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͘
ϰ K^ ZYh/^/dK^ ^/K^ W Z /Es^d/hZ EK Z'K
ϰ͘ϭ ^Ğƌ ĂƉƌŽǀĂĚŽ ŶŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͘
ϰ͘Ϯ dĞƌ ŶĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞ ďƌĂƐŝůĞŝƌĂ ŽƵ ƉŽƌƚƵŐƵĞƐĂ Ğ͕ ŶŽ ĐĂƐŽ ĚĞ ŶĂĐŝŽŶĂůŝĚĂĚĞ ƉŽƌƚƵŐƵĞƐĂ͕ ĞƐƚĂƌ ĂŵƉĂƌĂĚŽ
ƉĞůŽ ĞƐƚĂƚƵƚŽ ĚĞ ŝŐƵĂůĚĂĚĞ ĞŶƚƌĞ ďƌĂƐŝůĞŝƌŽƐ Ğ ƉŽƌƚƵŐƵĞƐĞƐ͕ ĐŽŵ ƌĞĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ŐŽnjŽ ĚŽƐ ĚŝƌĞŝƚŽƐ
ƉŽůşƚŝĐŽƐ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϭϮ͕ Α ϭǑ͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͘
ϰ͘ϯ dĞƌ ŝĚĂĚĞ ŵşŶŝŵĂ ĚĞ ĚĞnjŽŝƚŽ ĂŶŽƐ ĐŽŵƉůĞƚŽƐ ŶĂ ĚĂƚĂ ĚĂ ƉŽƐƐĞ͘
ϰ͘ϰ ƐƚĂƌ ŶŽ ŐŽnjŽ ĚĞ ƐĞƵƐ ĚŝƌĞŝƚŽƐ ƉŽůşƚŝĐŽƐ͘
ϰ͘ϱ ƐƚĂƌ Ğŵ ĚŝĂ ĐŽŵ ĂƐ ŽďƌŝŐĂĕƁĞƐ ĞůĞŝƚŽƌĂŝƐ Ğ͕ ŶŽ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĚŽ ƐĞdžŽ ŵĂƐĐƵůŝŶŽ͕ ƚĂŵďĠŵ
ŵŝůŝƚĂƌĞƐ͘

8. ϰ͘ϲ EĆŽ ƐĞƌ ĨŝůŝĂĚŽ Ă ƉĂƌƚŝĚŽ ƉŽůşƚŝĐŽ ;ſĚŝŐŽ ůĞŝƚŽƌĂů͕ ĂƌƚŝŐŽ ϯϲϲͿ͘
ϰ͘ϳ WŽƐƐƵŝƌ ĐĂƌƚĞŝƌĂ ĚĞ ŝĚĞŶƚŝĚĂĚĞ Đŝǀŝů͘
ϰ͘ϴ WŽƐƐƵŝƌ ŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚŽ ĐĂƌŐŽ͕ ŶĂ ĚĂƚĂ ĚĂ ƉŽƐƐĞ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ŝƚĞŵ Ϯ ĚĞƐƚĞ
ĞĚŝƚĂů͘
ϰ͘ϵ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĚĞĐůĂƌĂĕĆŽ ƋƵĂŶƚŽ ĂŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ŽƵ ŶĆŽ ĚĞ ŽƵƚƌŽ ĐĂƌŐŽ͕ ĞŵƉƌĞŐŽ ŽƵ ĨƵŶĕĆŽ ƉƷďůŝĐĂ Ğ
ƐŽďƌĞ ƌĞĐĞďŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ƉƌŽǀĞŶƚŽ ĚĞĐŽƌƌĞŶƚĞ ĚĞ ĂƉŽƐĞŶƚĂĚŽƌŝĂ Ğ ƉĞŶƐĆŽ͘
ϰ͘ϭϬ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĚĞĐůĂƌĂĕĆŽ ĚĞ ďĞŶƐ Ğ ǀĂůŽƌĞƐ ƋƵĞ ĐŽŶƐƚŝƚƵĂŵ ƐĞƵ ƉĂƚƌŝŵƀŶŝŽ͘
ϰ͘ϭϭ dĞƌ ĂƉƚŝĚĆŽ ĨşƐŝĐĂ Ğ ŵĞŶƚĂů ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĚŽ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͕
ĐŽŵƉƌŽǀĂĚĂ ƉŽƌ ũƵŶƚĂ ŵĠĚŝĐĂ ŽĨŝĐŝĂů͘
ϰ͘ϭϮ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĚĞĐůĂƌĂĕĆŽ ĚĞ ŶĆŽ ŚĂǀĞƌ ƐŽĨƌŝĚŽ͕ ŶŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĂ ĨƵŶĕĆŽ ƉƷďůŝĐĂ͕ ĂƐ ƉĞŶĂůŝĚĂĚĞƐ
ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϯϳ Ğ ƐĞƵ ƉĂƌĄŐƌĂĨŽ ƷŶŝĐŽ͕ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϭϭϮͬϵϬ͘
ϰ͘ϭϯ ƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ŽƵƚƌŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ŽƵ ĨŝƌŵĂƌ ŽƵƚƌĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĕƁĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĨŝnjĞƌĞŵ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽƐ ă ĠƉŽĐĂ ĚĂ
ƉŽƐƐĞ͘
ϰ͘ϭϰ ƵŵƉƌŝƌ ĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĕƁĞƐ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϱ ^ /E^Z/O^ EK KEhZ^K Wj/K
ϱ͘ϭ d y ^͗
ĂͿ ZΨ ϳϱ͕ϬϬ ;ƐĞƚĞŶƚĂ Ğ ĐŝŶĐŽ ƌĞĂŝƐͿ ƉĂƌĂ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ͖
ďͿ ZΨ ϱϱ͕ϬϬ ;ĐŝŶƋƵĞŶƚĂ Ğ ĐŝŶĐŽ ƌĞĂŝƐͿ ƉĂƌĂ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ͘
ϱ͘ϭ͘ϭ ^ĞƌĄ ĂĚŵŝƚŝĚĂ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ƐŽŵĞŶƚĞ ǀŝĂ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ƐŽůŝĐŝƚĂĚĂ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĞŶƚƌĞ ϭϬ ŚŽƌĂƐ ĚŽ ĚŝĂ ϭǑ ĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ Ğ Ϯϯ ŚŽƌĂƐ Ğ ϱϵ ŵŝŶƵƚŽƐ ĚŽ ĚŝĂ ϮϮ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ŽďƐĞƌǀĂĚŽ Ž ŚŽƌĄƌŝŽ ŽĨŝĐŝĂů
ĚĞ ƌĂƐşůŝĂͬ͘
ϱ͘ϭ͘Ϯ K ^WͬhŶ ŶĆŽ ƐĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝnjĂƌĄ ƉŽƌ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŶĆŽ ƌĞĐĞďŝĚĂ ƉŽƌ ŵŽƚŝǀŽƐ ĚĞ
ŽƌĚĞŵ ƚĠĐŶŝĐĂ ĚŽƐ ĐŽŵƉƵƚĂĚŽƌĞƐ͕ ĨĂůŚĂƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĕĆŽ͕ ĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶĂŵĞŶƚŽ ĚĂƐ ůŝŶŚĂƐ ĚĞ
ĐŽŵƵŶŝĐĂĕĆŽ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ŽƵƚƌŽƐ ĨĂƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ŝŵƉŽƐƐŝďŝůŝƚĞŵ Ă ƚƌĂŶƐĨĞƌġŶĐŝĂ ĚĞ ĚĂĚŽƐ͘
ϱ͘ϭ͘ϯ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĞĨĞƚƵĂƌ Ž ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĂ 'ƵŝĂ ĚĞ ZĞĐŽůŚŝŵĞŶƚŽ
ĚĂ hŶŝĆŽ ;'Zh ŽďƌĂŶĕĂͿ͘
ϱ͘ϭ͘ϰ 'ƵŝĂ ĚĞ ZĞĐŽůŚŝŵĞŶƚŽ ĚĂ hŶŝĆŽ ;'Zh ŽďƌĂŶĕĂͿ ĞƐƚĂƌĄ ĚŝƐƉŽŶşǀĞů ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ Ğ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ŝŵƉƌĞƐƐĂ ƉĂƌĂ Ž ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ
ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŝŵĞĚŝĂƚĂŵĞŶƚĞ ĂƉſƐ Ă ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚŽ ƉƌĞĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ĚĂ ĨŝĐŚĂ ĚĞ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŽŶůŝŶĞ͘
ϱ͘ϭ͘ϰ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽĚĞƌĄ ƌĞŝŵƉƌŝŵŝƌ Ă 'Zh ŽďƌĂŶĕĂ ƉĞůĂ ƉĄŐŝŶĂ ĚĞ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͘
ϱ͘ϭ͘ϱ 'Zh ŽďƌĂŶĕĂ ƉŽĚĞ ƐĞƌ ƉĂŐĂ Ğŵ ƋƵĂůƋƵĞƌ ďĂŶĐŽ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ŶĂƐ ĐĂƐĂƐ ůŽƚĠƌŝĐĂƐ Ğ ŽƌƌĞŝŽƐ͕
ŽďĞĚĞĐĞŶĚŽ ĂŽƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚŽƐ ŶĞƐƐĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞƐ ďĂŶĐĄƌŝŽƐ͘
ϱ͘ϭ͘ϲ K ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ĞĨĞƚƵĂĚŽ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͘
ϱ͘ϭ͘ϳ Ɛ ŝŶƐĐƌŝĕƁĞƐ ĞĨĞƚƵĂĚĂƐ ƐŽŵĞŶƚĞ ƐĞƌĆŽ ĂĐĂƚĂĚĂƐ ĂƉſƐ Ă ĐŽŵƉƌŽǀĂĕĆŽ ĚĞ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ
ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŽƵ Ž ĚĞĨĞƌŝŵĞŶƚŽ ĚĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͘
ϱ͘Ϯ K ĐŽŵƉƌŽǀĂŶƚĞ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞƐƚĂƌĄ ĚŝƐƉŽŶşǀĞů ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ĂƉſƐ Ž ĂĐĂƚĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ƐĞŶĚŽ ĚĞ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ă ŽďƚĞŶĕĆŽ ĚĞƐƐĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ͘
ϱ͘ϯ WĂƌĂ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ŶĆŽ ĚŝƐƉƵƐĞƌĞŵ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ă /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ Ž ^WͬhŶ ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝnjĂƌĄ ůŽĐĂů ĐŽŵ
ĂĐĞƐƐŽ ă /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŶŽƐ ĞŶĚĞƌĞĕŽƐ ĂďĂŝdžŽ͕ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĞŶƚƌĞ ϭϬ ŚŽƌĂƐ ĚŽ ĚŝĂ ϭǑ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ Ğ Ϯϯ
ŚŽƌĂƐ Ğ ϱϵ ŵŝŶƵƚŽƐ ĚŽ ĚŝĂ ϮϮ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ ;ŚŽƌĄƌŝŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞ ƌĂƐşůŝĂͬͿ͕ ŽďƐĞƌǀĂĚŽ Ž ĚŝĂ Ğ Ž
ŚŽƌĄƌŝŽ ĚĞ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝŵĞŶƚŽ͘
ŝĚĂĚĞͬh ŽĐĂů
ĂƌƌĞŝƌĂƐͬ DŝĐƌŽůŝŶƐ ʹ ZƵĂ ^ĆŽ ^ĞďĂƐƚŝĆŽ͕ ŶǑ ϭ͘ϮϬϬ ʹ ŽĂ sŝƐƚĂ
ĞŝƌĂ ĚĞ ^ĂŶƚĂŶĂͬ DŝĐƌŽůŝŶƐ ʹ ǀĞŶŝĚĂ ^ĞŶŚŽƌ ĚŽƐ WĂƐƐŽƐ͕ ŶǑ ϭ͘Ϯϲϵ ʹ ĞŶƚƌŽ
/ůŚĠƵƐͬ DŝĐƌŽůŝŶƐ ʹ WƌĂĕĂ :ŽƐĠ :ŽĂƋƵŝŵ ^ĞĂďƌĂ͕ ŶǑ ϭϭϴ ʹ ĞŶƚƌŽ
:ƵĂnjĞŝƌŽͬ
ƐĐŽůĂ ƐƚĂĚƵĂů ZƵŝ ĂƌďŽƐĂ ʹ ǀĞŶŝĚĂ ŶƚƀŶŝŽ ĂƌůŽƐ DĂŐĂůŚĆĞƐ͕ ƐͬŶ͘Ǒ ʹ
^ĂŶƚŽ ŶƚŽŶŝŽ

9. ^ĂůǀĂĚŽƌͬ DŝĐƌŽůŝŶƐ ʹ ǀĞŶŝĚĂ :ŽĂŶĂ ŶŐĞůŝĐĂ͕ ŶǑ ϭϱϬ ʹ ĂŵƉŽ ĚĂ WſůǀŽƌĂ
sŝƚſƌŝĂ ĚĂ ŽŶƋƵŝƐƚĂͬ DŝĐƌŽůŝŶƐ ʹ ZƵĂ ƐĐĞŶĚŝŶŽ DĞůŽ͕ ŶǑ ϭϲϲ͕ ϮǑ ŶĚĂƌ ʹ ZĞĐƌĞŝŽ
ϱ͘ϰ ^ /^WK^/O^ 'Z /^ ^KZ /E^Z/ K EK KEhZ^K Wj/K
ϱ͘ϰ͘ϭ ŶƚĞƐ ĚĞ ĞĨĞƚƵĂƌ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽŶŚĞĐĞƌ Ž ĞĚŝƚĂů Ğ ĐĞƌƚŝĨŝĐĂƌͲƐĞ ĚĞ ƋƵĞ ƉƌĞĞŶĐŚĞ
ƚŽĚŽƐ ŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ͘ EŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĂ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ŽƉƚĂƌ ƉĞůŽ
ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ Ă ƋƵĞ ĚĞƐĞũĂ ĐŽŶĐŽƌƌĞƌ Ğ Ă ĐŝĚĂĚĞ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ƉƌŽǀĂƐ͘ hŵĂ ǀĞnj ĞĨĞƚŝǀĂĚĂ
Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ŶĆŽ ƐĞƌĄ ƉĞƌŵŝƚŝĚĂ͕ Ğŵ ŚŝƉſƚĞƐĞ ĂůŐƵŵĂ͕ Ă ƐƵĂ ĂůƚĞƌĂĕĆŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϭ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĚĞĐůĂƌĂƌ͕ ŶĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ƋƵĞ ƚĞŵ ĐŝġŶĐŝĂ Ğ ĂĐĞŝƚĂ ƋƵĞ͕ ĐĂƐŽ
ĂƉƌŽǀĂĚŽ͕ ĚĞǀĞƌĄ ĞŶƚƌĞŐĂƌ ŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƉƌŽďĂƚſƌŝŽƐ ĚŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉĂƌĂ Ž
ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ ƉŽƌ ŽĐĂƐŝĆŽ ĚĂ ƉŽƐƐĞ͘
ϱ͘ϰ͘Ϯ ǀĞĚĂĚĂ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĐŽŶĚŝĐŝŽŶĂů͕ Ă ĞdžƚĞŵƉŽƌąŶĞĂ͕ Ă ǀŝĂ ƉŽƐƚĂů͕ Ă ǀŝĂ ĨĂdž ŽƵ Ă ǀŝĂ ĐŽƌƌĞŝŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϯ ǀĞĚĂĚĂ Ă ƚƌĂŶƐĨĞƌġŶĐŝĂ ĚŽ ǀĂůŽƌ ƉĂŐŽ Ă ƚşƚƵůŽ ĚĞ ƚĂdžĂ ƉĂƌĂ ƚĞƌĐĞŝƌŽƐ͕ ƉĂƌĂ ŽƵƚƌŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ŽƵ ƉĂƌĂ
ŽƵƚƌŽƐ ĐŽŶĐƵƌƐŽƐ͘
ϱ͘ϰ͘ϰ WĂƌĂ ĞĨĞƚƵĂƌ Ă ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ Ġ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚşǀĞů Ž ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĂĚĂƐƚƌŽ ĚĞ WĞƐƐŽĂ şƐŝĐĂ ;WͿ ĚŽ
ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϱ Ɛ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ƉƌĞƐƚĂĚĂƐ ŶĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ƐĞƌĆŽ ĚĞ ŝŶƚĞŝƌĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ
ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ĚŝƐƉŽŶĚŽ Ž ^WͬhŶ ĚŽ ĚŝƌĞŝƚŽ ĚĞ ĞdžĐůƵŝƌ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ ĂƋƵĞůĞ ƋƵĞ ŶĆŽ ƉƌĞĞŶĐŚĞƌ Ă
ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĐŽŵƉůĞƚĂ Ğ ĐŽƌƌĞƚĂ͘
ϱ͘ϰ͘ϲ K ǀĂůŽƌ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ ĂŽ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŶĆŽ ƐĞƌĄ ĚĞǀŽůǀŝĚŽ Ğŵ ŚŝƉſƚĞƐĞ ĂůŐƵŵĂ͕ ƐĂůǀŽ
Ğŵ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐĂŶĐĞůĂŵĞŶƚŽ ĚŽ ĐĞƌƚĂŵĞ ƉŽƌ ĐŽŶǀĞŶŝġŶĐŝĂ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ EĆŽ ŚĂǀĞƌĄ ŝƐĞŶĕĆŽ ƚŽƚĂů ŽƵ ƉĂƌĐŝĂů ĚŽ ǀĂůŽƌ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ĞdžĐĞƚŽ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ
ĂŵƉĂƌĂĚŽƐ ƉĞůŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϲ͘ϱϵϯ͕ ĚĞ Ϯ ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϴ͕ ƉƵďůŝĐĂĚŽ ŶŽ ŝĄƌŝŽ KĨŝĐŝĂů ĚĂ hŶŝĆŽ ĚĞ ϯ
ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϴ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϭ ƐƚĂƌĄ ŝƐĞŶƚŽ ĚŽ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ͗
ĂͿ ĞƐƚŝǀĞƌ ŝŶƐĐƌŝƚŽ ŶŽ ĂĚĂƐƚƌŽ jŶŝĐŽ ƉĂƌĂ WƌŽŐƌĂŵĂƐ ^ŽĐŝĂŝƐ ĚŽ 'ŽǀĞƌŶŽ ĞĚĞƌĂů ;ĂĚjŶŝĐŽͿ͕ ĚĞ ƋƵĞ
ƚƌĂƚĂ Ž ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϲ͘ϭϯϱ͕ ĚĞ Ϯϲ ĚĞ ũƵŶŚŽ ĚĞ ϮϬϬϳ͖ Ğ
ďͿ ĨŽƌ ŵĞŵďƌŽ ĚĞ ĨĂŵşůŝĂ ĚĞ ďĂŝdžĂ ƌĞŶĚĂ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϲ͘ϭϯϱ͕ ĚĞ Ϯϲ ĚĞ ũƵŶŚŽ ĚĞ ϮϬϬϳ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘Ϯ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ƐŽůŝĐŝƚĂĚĂ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƌĞƋƵĞƌŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ĚŝƐƉŽŶşǀĞů ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚŽ
ĂƉůŝĐĂƚŝǀŽ ƉĂƌĂ Ă ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĞŶƚƌĞ ϭϬ ŚŽƌĂƐ ĚŽ ĚŝĂ Ϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ Ğ Ϯϯ
ŚŽƌĂƐ Ğ ϱϵ ŵŝŶƵƚŽƐ ĚŽ ĚŝĂ ϵ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ ;ŚŽƌĄƌŝŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞ ƌĂƐşůŝĂͬͿ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ
ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ĐŽŶƚĞŶĚŽ͗
ĂͿ ŝŶĚŝĐĂĕĆŽ ĚŽ EƷŵĞƌŽ ĚĞ /ĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ ^ŽĐŝĂů ;E/^Ϳ͕ ĂƚƌŝďƵşĚŽ ƉĞůŽ ĂĚjŶŝĐŽ͖ Ğ
ďͿ ĚĞĐůĂƌĂĕĆŽ ĚĞ ƋƵĞ ĂƚĞŶĚĞ ă ĐŽŶĚŝĕĆŽ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚĂ ŶĂ ůĞƚƌĂ ͞ď͟ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϭ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘Ϯ͘ϭ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ŶĆŽ ĚŝƐƉƵƐĞƌĞŵ ĚĞ ĂĐĞƐƐŽ ă /ŶƚĞƌŶĞƚ ƉŽĚĞƌĆŽ ƵƚŝůŝnjĂƌͲƐĞ ĚŽ ůŽĐĂů ĚŝǀƵůŐĂĚŽ
ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϱ͘ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů ƉĂƌĂ ĞĨĞƚƵĂƌ Ă ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĐŽŵ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞ ƚĂdžĂ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϯ K ^WͬhŶ ĐŽŶƐƵůƚĂƌĄ Ž ſƌŐĆŽ ŐĞƐƚŽƌ ĚŽ ĂĚjŶŝĐŽ ƉĂƌĂ ǀĞƌŝĨŝĐĂƌ Ă ǀĞƌĂĐŝĚĂĚĞ ĚĂƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ
ƉƌĞƐƚĂĚĂƐ ƉĞůŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϰ Ɛ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ƉƌĞƐƚĂĚĂƐ ŶŽ ƌĞƋƵĞƌŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ƐĞƌĆŽ ĚĞ ŝŶƚĞŝƌĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ
ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ƉŽĚĞŶĚŽ ƌĞƐƉŽŶĚĞƌ ĞƐƚĞ͕ Ă ƋƵĂůƋƵĞƌ ŵŽŵĞŶƚŽ͕ ƉŽƌ ĐƌŝŵĞ ĐŽŶƚƌĂ Ă ĨĠ ƉƷďůŝĐĂ͕ Ž ƋƵĞ
ĂĐĂƌƌĞƚĂƌĄ ƐƵĂ ĞůŝŵŝŶĂĕĆŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ͕ ĂƉůŝĐĂŶĚŽͲƐĞ͕ ĂŝŶĚĂ͕ Ž ĚŝƐƉŽƐƚŽ ŶŽ ƉĂƌĄŐƌĂĨŽ ƷŶŝĐŽ ĚŽ ĂƌƚŝŐŽ ϭϬ
ĚŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϴϯ͘ϵϯϲ͕ ĚĞ ϲ ĚĞ ƐĞƚĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵϳϵ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϱ EĆŽ ƐĞƌĄ ĐŽŶĐĞĚŝĚĂ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĂŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ͗
ĂͿ Žŵŝƚŝƌ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ĞͬŽƵ ƚŽƌŶĄͲůĂƐ ŝŶǀĞƌşĚŝĐĂƐ͖
ďͿ ĨƌĂƵĚĂƌ ĞͬŽƵ ĨĂůƐŝĨŝĐĂƌ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĕĆŽ͖
ĐͿ ŶĆŽ ŽďƐĞƌǀĂƌ Ă ĨŽƌŵĂ͕ Ž ƉƌĂnjŽ Ğ ŽƐ ŚŽƌĄƌŝŽƐ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚŽƐ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϱ͘ϰ͘ϳ͘Ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϲ EĆŽ ƐĞƌĄ ĂĐĞŝƚĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ǀĂůŽƌ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ǀŝĂ ƉŽƐƚĂů͕ ǀŝĂ ĨĂdž ŽƵ
ǀŝĂ ĐŽƌƌĞŝŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϳ ĂĚĂ ƉĞĚŝĚŽ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ƐĞƌĄ ĂŶĂůŝƐĂĚŽ Ğ ũƵůŐĂĚŽ ƉĞůŽ ſƌŐĆŽ ŐĞƐƚŽƌ ĚŽ ĂĚjŶŝĐŽ͘

10. ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϴ ƌĞůĂĕĆŽ ĚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞĨĞƌŝĚŽƐ ƐĞƌĄ ĚŝǀƵůŐĂĚĂ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ ϭϱ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ŶŽ
ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϴ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚŝƐƉŽƌĄ ĚĞ Ƶŵ ĚŝĂ Ă ƉĂƌƚŝƌ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚĂ ƌĞůĂĕĆŽ ĐŝƚĂĚĂ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ
ĂŶƚĞƌŝŽƌ ƉĂƌĂ ĐŽŶƚĞƐƚĂƌ Ž ŝŶĚĞĨĞƌŝŵĞŶƚŽ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͘ ƉſƐ ĞƐƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ͕ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĂĐĞŝƚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ
ƌĞǀŝƐĆŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϴ͘Ϯ ƌĞůĂĕĆŽ ĚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞĨĞƌŝĚŽƐ ĂƉſƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƐĞƌĄ ĚŝǀƵůŐĂĚĂ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ ϮϮ ĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϵ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĞŵ ƐĞƵƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ŝŶĚĞĨĞƌŝĚŽƐ ĚĞǀĞƌĆŽ ĂĐĞƐƐĂƌ Ž ĞŶĚĞƌĞĕŽ
ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ Ğ ŝŵƉƌŝŵŝƌ Ă 'Zh ŽďƌĂŶĕĂ͕ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĂ
ƉĄŐŝŶĂ ĚĞ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ͕ ƉĂƌĂ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ
ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ĚĞƐĐƌŝƚŽƐ ŶĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϱ͘ϰ͘ϳ͘ϭϬ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ŶĆŽ ƚŝǀĞƌ ƐĞƵ ƉĞĚŝĚŽ ĚĞ ŝƐĞŶĕĆŽ ĚĞĨĞƌŝĚŽ Ğ ƋƵĞ ŶĆŽ ĞĨĞƚƵĂƌ Ž ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ
ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŶĂ ĨŽƌŵĂ Ğ ŶŽ ƉƌĂnjŽ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚŽ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ĂŶƚĞƌŝŽƌ ĞƐƚĂƌĄ ĂƵƚŽŵĂƚŝĐĂŵĞŶƚĞ
ĞdžĐůƵşĚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϴ K ĐŽŵƉƌŽǀĂŶƚĞ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ŽƵ Ž ĐŽŵƉƌŽǀĂŶƚĞ ĚĞ ƉĂŐĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ƚĂdžĂ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ
ŵĂŶƚŝĚŽ Ğŵ ƉŽĚĞƌ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ğ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽ ŶŽƐ ůŽĐĂŝƐ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ŶĞĐĞƐƐŝƚĂƌ ĚĞ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ĚĞǀĞƌĄ ŝŶĚŝĐĂƌ͕
ŶĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĞƐƉĞĐŝĂŝƐ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽƐ Ğ͕ ĂŝŶĚĂ͕ ĞŶǀŝĂƌ͕ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ
ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ŝŵƉƌĞƚĞƌŝǀĞůŵĞŶƚĞ͕ ǀŝĂ ^y ŽƵ ĐĂƌƚĂ ƌĞŐŝƐƚƌĂĚĂ ĐŽŵ ĂǀŝƐŽ ĚĞ ƌĞĐĞďŝŵĞŶƚŽ͕ ƉĂƌĂ Ă ĞŶƚƌĂů ĚĞ
ƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ^WͬhŶ ʹ ŽŶĐƵƌƐŽ dZͬ ;ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽͿ ʹ ĂŝdžĂ WŽƐƚĂů ϰϰϴϴ͕ W ϳϬϵϬϰͲϵϳϬ͕
ƌĂƐşůŝĂ͕ͬ ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W Ğ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ ƋƵĞ
ũƵƐƚŝĨŝƋƵĞ Ž ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ƐŽůŝĐŝƚĂĚŽ͘ ƉſƐ ĞƐƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ͕ Ă ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ƐĞƌĄ ŝŶĚĞĨĞƌŝĚĂ͕ ƐĂůǀŽ ŶŽƐ
ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĨŽƌĕĂ ŵĂŝŽƌ Ğ ŶŽƐ ƋƵĞ ĨŽƌĞŵ ĚĞ ŝŶƚĞƌĞƐƐĞ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϭ K ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ğ Ă ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W ƌĞĨĞƌŝĚŽƐ ŶŽ
ƐƵďŝƚĞŵ ϱ͘ϰ͘ϵ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů ƉŽĚĞƌĆŽ͕ ĂŝŶĚĂ͕ ƐĞƌ ĞŶƚƌĞŐƵĞƐ͕ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ ĚĂƐ ϴ ŚŽƌĂƐ
ăƐ ϭϵ ŚŽƌĂƐ ;ĞdžĐĞƚŽ ƐĄďĂĚŽ͕ ĚŽŵŝŶŐŽ Ğ ĨĞƌŝĂĚŽͿ͕ ƉĞƐƐŽĂůŵĞŶƚĞ ŽƵ ƉŽƌ ƚĞƌĐĞŝƌŽ͕ ŶĂ ĞŶƚƌĂů ĚĞ
ƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ^WͬhŶ ʹ hŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚĞ ĚĞ ƌĂƐşůŝĂ ;hŶͿ ʹ ĂŵƉƵƐ hŶŝǀĞƌƐŝƚĄƌŝŽ ĂƌĐLJ ZŝďĞŝƌŽ͕ ^ĞĚĞ
ĚŽ ^WͬhŶ ʹ ƐĂ EŽƌƚĞ͕ ƌĂƐşůŝĂͬ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘Ϯ K ĨŽƌŶĞĐŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ğ ĚĂ ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ
ĚŽ W͕ ƉŽƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ǀŝĂ͕ Ġ ĚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘ K ^WͬhŶ ŶĆŽ ƐĞ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝnjĂ ƉŽƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƚŝƉŽ ĚĞ ĞdžƚƌĂǀŝŽ ƋƵĞ ŝŵƉĞĕĂ Ă ĐŚĞŐĂĚĂ ĚĞƐƐĂ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĕĆŽ Ă ƐĞƵ ĚĞƐƚŝŶŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϯ ĐĂŶĚŝĚĂƚĂ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌ ŶĞĐĞƐƐŝĚĂĚĞ ĚĞ ĂŵĂŵĞŶƚĂƌ ĚƵƌĂŶƚĞ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͕ ĂůĠŵ ĚĞ
ƐŽůŝĐŝƚĂƌ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ƉĂƌĂ ƚĂů Ĩŝŵ͕ ĚĞǀĞƌĄ ĞŶĐĂŵŝŶŚĂƌ͕ ƉĂƌĂ Ă ĞŶƚƌĂů ĚĞ ƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ
^WͬhŶ͕ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ ĚĂ ĐĞƌƚŝĚĆŽ ĚĞ ŶĂƐĐŝŵĞŶƚŽ ĚĂ ĐƌŝĂŶĕĂ͕ ĂƚĠ Ž ĚŝĂ Ϯϯ ĚĞ
ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͕ Ğ ůĞǀĂƌ Ƶŵ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŶƚĞ͕ ƋƵĞ ĨŝĐĂƌĄ Ğŵ ƐĂůĂ ƌĞƐĞƌǀĂĚĂ Ğ ƐĞƌĄ Ž ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞů ƉĞůĂ
ŐƵĂƌĚĂ ĚĂ ĐƌŝĂŶĕĂ͘ ĐĂŶĚŝĚĂƚĂ ƋƵĞ ŶĆŽ ůĞǀĂƌ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŶƚĞ ŶĆŽ ƉŽĚĞƌĄ ƉĞƌŵĂŶĞĐĞƌ ĐŽŵ Ă ĐƌŝĂŶĕĂ ŶŽ
ůŽĐĂů ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϯ͘ϭ K ^WͬhŶ ŶĆŽ ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝnjĂƌĄ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŶƚĞ ƉĂƌĂ ŐƵĂƌĚĂ ĚĞ ĐƌŝĂŶĕĂ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϰ K ůĂƵĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ;ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽͿ Ğ Ă ĐſƉŝĂ ƐŝŵƉůĞƐ ĚŽ W ǀĂůĞƌĆŽ
ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ ĐŽŶĐƵƌƐŽ Ğ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĚĞǀŽůǀŝĚŽƐ͕ ĂƐƐŝŵ ĐŽŵŽ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĨŽƌŶĞĐŝĚĂƐ ĐſƉŝĂƐ ĚĞƐƐĂ
ĚŽĐƵŵĞŶƚĂĕĆŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϱ ƌĞůĂĕĆŽ ĚŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĂŵ Ž ƐĞƵ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ĚĞĨĞƌŝĚŽ ƐĞƌĄ ĚŝǀƵůŐĂĚĂ ŶŽ
ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ŶĂ ŽĐĂƐŝĆŽ ĚĂ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚŽ
ĞĚŝƚĂů ĚĞ ůŽĐĂŝƐ Ğ ŚŽƌĄƌŝŽƐ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϱ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚŝƐƉŽƌĄ ĚĞ Ƶŵ ĚŝĂ͕ Ă ƉĂƌƚŝƌ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚĂ ƌĞůĂĕĆŽ ĐŝƚĂĚĂ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ
ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ƉĂƌĂ ĐŽŶƚĞƐƚĂƌ Ž ŝŶĚĞĨĞƌŝŵĞŶƚŽ ƉĞƐƐŽĂůŵĞŶƚĞ ŽƵ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ĨĂdž͕ ĞͲŵĂŝů ŽƵ ǀŝĂ ^y͕ ĐŝƚĂĚŽƐ
ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϭϲ͘ϰ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘ ƉſƐ ĞƐƐĞ ƉĞƌşŽĚŽ͕ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĂĐĞŝƚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ƌĞǀŝƐĆŽ͘
ϱ͘ϰ͘ϵ͘ϲ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ĐŽŶĚŝĕƁĞƐ ĞƐƉĞĐŝĂŝƐ͕ Ğŵ ƋƵĂůƋƵĞƌ ĐĂƐŽ͕ ƐĞƌĄ ĂƚĞŶĚŝĚĂ ƐĞŐƵŶĚŽ ŽƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ ĚĞ

11. ǀŝĂďŝůŝĚĂĚĞ Ğ ĚĞ ƌĂnjŽĂďŝůŝĚĂĚĞ͘
ϱ͘ϰ͘ϭϬ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĚĞĐůĂƌĂƌ͕ ŶĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ ƋƵĞ ƚĞŵ ĐŝġŶĐŝĂ Ğ ĂĐĞŝƚĂ ƋƵĞ͕ ĐĂƐŽ
ĂƉƌŽǀĂĚŽ͕ ĚĞǀĞƌĄ ĞŶƚƌĞŐĂƌ ŽƐ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵƉƌŽďĂƚſƌŝŽƐ ĚŽƐ ƌĞƋƵŝƐŝƚŽƐ ĞdžŝŐŝĚŽƐ ƉĂƌĂ Ž
ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ ƉŽƌ ŽĐĂƐŝĆŽ ĚĂ ƉŽƐƐĞ͘
ϲ K y D , // ^ KE,/DEdK^
ϲ͘ϭ ^ĞƌĄ ĂƉůŝĐĂĚŽ ĞdžĂŵĞ ĚĞ ŚĂďŝůŝĚĂĚĞƐ Ğ ĚĞ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ŽƐ
ĐĂƌŐŽƐ͕ Ğ ĚĞ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ͕ ĂŵďĂƐ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ
ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ Ğ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚſƌŝŽ͕ ĂďƌĂŶŐĞŶĚŽ ŽƐ ŽďũĞƚŽƐ ĚĞ ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐ ĚŽ ŝƚĞŵ ϭϳ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͖
ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͖ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ
ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ͕ ĚĞ
ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ŽƐ ƋƵĂĚƌŽƐ Ă ƐĞŐƵŝƌ͘
ϲ͘ϭ͘ϭ E /^d :h// Z/K ;ĞdžĐĞƚŽ ƉĂƌĂ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂͿ
WZKs ^ ͬ d/WK Z KE,/DEdK
EjDZK
/dE^
W^K Z dZ
KďũĞƚŝǀĂ ;WϭͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ϰϬ ϭ /D/E dMZ/K
KďũĞƚŝǀĂ ;WϮͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ϴϬ ϯ
ŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ;WϯͿ Ͳ Ͳ Ϯ ^^// dMZ/K
ϲ͘ϭ͘Ϯ E /^d :h// Z/K ʹ Z ͗ WK/K ^W/ / K ʹ ^W/ / ͗ d Yh/'Z /
WZKs ^ ͬ d/WK Z KE,/DEdK
EjDZK
/dE^
W^K Z dZ
KďũĞƚŝǀĂ ;WϭͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ϰϬ ϭ /D/E dMZ/K
KďũĞƚŝǀĂ ;WϮͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ϴϬ ϯ
ŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ;WϯͿ Ͳ Ͳ Ϯ ^^// dMZ/K
WƌĄƚŝĐĂ ĚĞ
ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ
ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ;WϰͿ
Ͳ Ͳ Ͳ /D/E dMZ/K
ϲ͘ϭ͘ϯ dE/K :h// Z/K ;ĞdžĐĞƚŽ ƉĂƌĂ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂͿ
WZKs ^ ͬ d/WK Z KE,/DEdK
EjDZK
/dE^
W^K Z dZ
KďũĞƚŝǀĂ ;WϭͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ϰϬ ϭ /D/E dMZ/K
KďũĞƚŝǀĂ ;WϮͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ϴϬ ϯ ^^// dMZ/K
ϲ͘ϭ͘ϰ dE/K :h// Z/K ʹ Z ͗ D/E/^dZ d/s ʹ ^W/ / ͗ ^'hZ E :h// Z/
WZKs ^ ͬ d/WK Z KE,/DEdK
EjDZK
/dE^
W^K Z dZ
KďũĞƚŝǀĂ ;WϭͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ϰϬ ϭ /D/E dMZ/K
KďũĞƚŝǀĂ ;WϮͿ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ϴϬ ϯ ^^// dMZ/K
ĂƉĂĐŝĚĂĚĞ
ĨşƐŝĐĂ ;WϯͿ
Ͳ Ͳ Ͳ /D/E dMZ/K
ϲ͘Ϯ Ɛ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ Ğ Ă ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ƚĞƌĆŽ Ă ĚƵƌĂĕĆŽ ĚĞ ϰ
ŚŽƌĂƐ Ğ ϯϬ ŵŝŶƵƚŽƐ Ğ ƐĞƌĆŽ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ŶĂ ĚĂƚĂ ƉƌŽǀĄǀĞů ĚĞ Ϯϭ ĚĞ ĨĞǀĞƌĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ŶŽ ƚƵƌŶŽ ĚĂ ŵĂŶŚĆ͘
ϲ͘ϯ Ɛ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ƚĞƌĆŽ Ă ĚƵƌĂĕĆŽ ĚĞ ϯ ŚŽƌĂƐ Ğ ϯϬ ŵŝŶƵƚŽƐ Ğ
ƐĞƌĆŽ ĂƉůŝĐĂĚĂƐ ŶĂ ĚĂƚĂ ƉƌŽǀĄǀĞů ĚĞ Ϯϭ ĚĞ ĨĞǀĞƌĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ŶŽ ƚƵƌŶŽ ĚĂ ƚĂƌĚĞ͘

12. ϲ͘ϰ KƐ ůŽĐĂŝƐ Ğ ŽƐ ŚŽƌĄƌŝŽƐ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ Ğ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ƐĞƌĆŽ ƉƵďůŝĐĂĚŽƐ ŶŽ
ŝĄƌŝŽ KĨŝĐŝĂů ĚĂ hŶŝĆŽ Ğ ĚŝǀƵůŐĂĚŽƐ ŶĂ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ
ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ŶĂ ĚĂƚĂ ƉƌŽǀĄǀĞů ĚĞ ϭϬ ĚĞ ĨĞǀĞƌĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͘ ^ĆŽ ĚĞ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ă ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ ĐŽƌƌĞƚĂ ĚĞ ƐĞƵ ůŽĐĂů ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ Ğ Ž
ĐŽŵƉĂƌĞĐŝŵĞŶƚŽ ŶŽ ŚŽƌĄƌŝŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ͘
ϲ͘ϰ͘ϭ K ^WͬhŶ ƉŽĚĞƌĄ ĞŶǀŝĂƌ͕ ĐŽŵŽ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚŽ ăƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ĐŝƚĂĚĂƐ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕
ĐŽŵƵŶŝĐĂĕĆŽ ƉĞƐƐŽĂů ĚŝƌŝŐŝĚĂ ĂŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ƉŽƌ ĞͲŵĂŝů ŽƵ ƉĞůŽƐ ŽƌƌĞŝŽƐ͕ ƐĞŶĚŽ ĚĞ ƐƵĂ ĞdžĐůƵƐŝǀĂ
ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ Ă ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽͬĂƚƵĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ƐĞƵ ĐŽƌƌĞŝŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ Ğ Ă ŝŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ĚĞ ƐĞƵ ĞŶĚĞƌĞĕŽ
ĐŽŵƉůĞƚŽ Ğ ĐŽƌƌĞƚŽ ŶĂ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ͕ Ž ƋƵĞ ŶĆŽ Ž ĚĞƐŽďƌŝŐĂ ĚŽ ĚĞǀĞƌ ĚĞ ŽďƐĞƌǀĂƌ Ž ĞĚŝƚĂů Ă ƐĞƌ
ƉƵďůŝĐĂĚŽ͕ ĐŽŶƐŽĂŶƚĞ Ž ƋƵĞ ĚŝƐƉƁĞ Ž ƐƵďŝƚĞŵ ϲ͘ϰ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϲ͘ϱ K ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĨŝŶĂů ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ͕ Ž ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ƉƌŽǀŝƐſƌŝŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ
ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͕ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ͕ Ă ĐŽŶǀŽĐĂĕĆŽ ƉĂƌĂ Ă ƉĞƌşĐŝĂ ŵĠĚŝĐĂ ĚŽƐ
ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĐůĂƌĂƌĂŵ ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ĞdžĐĞƚŽ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ Ğ
dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ Ğ Ă ĐŽŶǀŽĐĂĕĆŽ ƉĂƌĂ Ă
ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ͕ ƐĞƌĆŽ ƉƵďůŝĐĂĚŽƐ ŶŽ ŝĄƌŝŽ KĨŝĐŝĂů ĚĂ hŶŝĆŽ Ğ ĚŝǀƵůŐĂĚŽƐ ŶĂ /ŶƚĞƌŶĞƚ͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ
ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ŶĂ ĚĂƚĂ ƉƌŽǀĄǀĞů ĚĞ Ϯϯ ĚĞ ŵĂƌĕŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͘
ϳ ^ WZKs ^ K:d/s ^ ;ƉĂƌĂ ƚŽĚŽƐ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐͿ
ϳ͘ϭ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ Ğ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂƚſƌŝŽ͕ ĂďƌĂŶŐĞƌĄ ŽƐ ŽďũĞƚŽƐ ĚĞ ĂǀĂůŝĂĕĆŽ
ĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐ ĚŽ ŝƚĞŵ ϭϳ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϳ͘Ϯ ĂĚĂ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐƚŝƚƵşĚĂ ĚĞ ŝƚĞŶƐ ƉĂƌĂ ũƵůŐĂŵĞŶƚŽ͕ ĂŐƌƵƉĂĚŽƐ ƉŽƌ ĐŽŵĂŶĚŽƐ ƋƵĞ
ĚĞǀĞƌĆŽ ƐĞƌ ƌĞƐƉĞŝƚĂĚŽƐ͘ K ũƵůŐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĐĂĚĂ ŝƚĞŵ ƐĞƌĄ ZdK ŽƵ ZZ K͕ ĚĞ ĂĐŽƌĚŽ ĐŽŵ Ž;ƐͿ
ĐŽŵĂŶĚŽ;ƐͿ Ă ƋƵĞ ƐĞ ƌĞĨĞƌĞ Ž ŝƚĞŵ͘ ,ĂǀĞƌĄ͕ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ŝƚĞŵ͕ ĚŽŝƐ ĐĂŵƉŽƐ ĚĞ
ŵĂƌĐĂĕĆŽ͗ Ž ĐĂŵƉŽ ĚĞƐŝŐŶĂĚŽ ĐŽŵ Ž ĐſĚŝŐŽ ͕ ƋƵĞ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ƉƌĞĞŶĐŚŝĚŽ ƉĞůŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĐĂƐŽ ũƵůŐƵĞ Ž
ŝƚĞŵ ZdK͕ Ğ Ž ĐĂŵƉŽ ĚĞƐŝŐŶĂĚŽ ĐŽŵ Ž ĐſĚŝŐŽ ͕ ƋƵĞ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ƉƌĞĞŶĐŚŝĚŽ ƉĞůŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĐĂƐŽ
ũƵůŐƵĞ Ž ŝƚĞŵ ZZ K͘
ϳ͘ϯ WĂƌĂ ŽďƚĞƌ ƉŽŶƚƵĂĕĆŽ ŶŽ ŝƚĞŵ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ŵĂƌĐĂƌ Ƶŵ͕ Ğ ƐŽŵĞŶƚĞ Ƶŵ͕ ĚŽƐ ĚŽŝƐ ĐĂŵƉŽƐ ĚĂ
ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͘
ϳ͘ϰ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ƚƌĂŶƐĐƌĞǀĞƌ ĂƐ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ ƉĂƌĂ Ă ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ƋƵĞ ƐĞƌĄ
Ž ƷŶŝĐŽ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ǀĄůŝĚŽ ƉĂƌĂ Ă ĐŽƌƌĞĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘ K ƉƌĞĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ĚĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ ƐĞƌĄ ĚĞ
ŝŶƚĞŝƌĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ƋƵĞ ĚĞǀĞƌĄ ƉƌŽĐĞĚĞƌ Ğŵ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĞ ĐŽŵ ĂƐ ŝŶƐƚƌƵĕƁĞƐ
ĞƐƉĞĐşĨŝĐĂƐ ĐŽŶƚŝĚĂƐ ŶĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů Ğ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͘ ŵ ŚŝƉſƚĞƐĞ ĂůŐƵŵĂ ŚĂǀĞƌĄ ƐƵďƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĂ
ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ ƉŽƌ ĞƌƌŽ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘
ϳ͘ϱ ^ĞƌĆŽ ĚĞ ŝŶƚĞŝƌĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŽƐ ƉƌĞũƵşnjŽƐ ĂĚǀŝŶĚŽƐ ĚŽ ƉƌĞĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ŝŶĚĞǀŝĚŽ ĚĂ
ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͘ ^ĞƌĆŽ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂƐ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŝŶĚĞǀŝĚĂƐ ĂƐ ƋƵĞ ĞƐƚŝǀĞƌĞŵ Ğŵ ĚĞƐĂĐŽƌĚŽ ĐŽŵ ĞƐƚĞ
ĞĚŝƚĂů ŽƵ ĐŽŵ Ă ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ƚĂŝƐ ĐŽŵŽ ŵĂƌĐĂĕĆŽ ƌĂƐƵƌĂĚĂ ŽƵ ĞŵĞŶĚĂĚĂ ŽƵ ĐĂŵƉŽ ĚĞ ŵĂƌĐĂĕĆŽ
ŶĆŽ ƉƌĞĞŶĐŚŝĚŽ ŝŶƚĞŐƌĂůŵĞŶƚĞ͘
ϳ͘ϲ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĆŽ ĚĞǀĞƌĄ ĂŵĂƐƐĂƌ͕ ŵŽůŚĂƌ͕ ĚŽďƌĂƌ͕ ƌĂƐŐĂƌ͕ ŵĂŶĐŚĂƌ ŽƵ͕ ĚĞ ƋƵĂůƋƵĞƌ ŵŽĚŽ͕ ĚĂŶŝĨŝĐĂƌ Ă
ƐƵĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ƐŽď ƉĞŶĂ ĚĞ ĂƌĐĂƌ ĐŽŵ ŽƐ ƉƌĞũƵşnjŽƐ ĂĚǀŝŶĚŽƐ ĚĂ ŝŵƉŽƐƐŝďŝůŝĚĂĚĞ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ
ůĞŝƚƵƌĂ ſƉƚŝĐĂ͘
ϳ͘ϳ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ġ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞů ƉĞůĂ ĐŽŶĨĞƌġŶĐŝĂ ĚĞ ƐĞƵƐ ĚĂĚŽƐ ƉĞƐƐŽĂŝƐ͕ Ğŵ ĞƐƉĞĐŝĂů ƐĞƵ ŶŽŵĞ͕ ƐĞƵ
ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŝŶƐĐƌŝĕĆŽ Ğ Ž ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƐĞƵ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ĚĞ ŝĚĞŶƚŝĚĂĚĞ͘
ϳ͘ϴ EĆŽ ƐĞƌĄ ƉĞƌŵŝƚŝĚŽ ƋƵĞ ĂƐ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ ƐĞũĂŵ ĨĞŝƚĂƐ ƉŽƌ ŽƵƚƌĂƐ ƉĞƐƐŽĂƐ͕ ƐĂůǀŽ
Ğŵ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ă ƋƵĞŵ ƚĞŶŚĂ ƐŝĚŽ ĚĞĨĞƌŝĚŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘
EĞƐƐĞ ĐĂƐŽ͕ ƐĞ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƐĞƌĄ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂĚŽ ƉŽƌ ĂŐĞŶƚĞ ĚŽ ^WͬhŶ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ
ƚƌĞŝŶĂĚŽ͘
ϳ͘ϵ K ^WͬhŶ ĚŝǀƵůŐĂƌĄ Ă ŝŵĂŐĞŵ ĚĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ ĚŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƌĞĂůŝnjĂƌĂŵ ĂƐ ƉƌŽǀĂƐ
ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ ĞdžĐĞƚŽ ĚŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĞůŝŵŝŶĂĚŽƐ ŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϭϲ͘ϮϮ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕ ŶŽ ĞŶĚĞƌĞĕŽ
ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ĐĞƐƉĞ͘ƵŶď͘ďƌͬĐŽŶĐƵƌƐŽƐͬƚƌĞͺďĂϮϬϬϵ͕ ĂƉſƐ Ă ĚĂƚĂ ĚĞ ĚŝǀƵůŐĂĕĆŽ ĚŽ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ

13. ĨŝŶĂů ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͘ ƌĞĨĞƌŝĚĂ ŝŵĂŐĞŵ ĨŝĐĂƌĄ ĚŝƐƉŽŶşǀĞů ĂƚĠ ƋƵŝŶnjĞ ĚŝĂƐ ĐŽƌƌŝĚŽƐ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ
ƉƵďůŝĐĂĕĆŽ ĚŽ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĨŝŶĂů ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͘
ϳ͘ϵ͘ϭ ƉſƐ Ž ƉƌĂnjŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ĂŶƚĞƌŝŽƌ͕ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ĂĐĞŝƚŽƐ ƉĞĚŝĚŽƐ ĚĞ ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ
ŝŵĂŐĞŵ ĚĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͘
ϴ WZKs /^hZ^/s ;ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽͿ
ϴ͘ϭ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ǀĂůĞƌĄ ϭϬ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ Ğ ĐŽŶƐŝƐƚŝƌĄ ŶĂ
ĞůĂďŽƌĂĕĆŽ ĚĞ ƚĞdžƚŽ ŽƵ ĞƐƚƵĚŽ ĚĞ ĐĂƐŽ͕ ĚĞ ϯϱ ůŝŶŚĂƐ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ Ğ ϰϱ ůŝŶŚĂƐ ŶŽ ŵĄdžŝŵŽ͕ ĂĐĞƌĐĂ ĚŽƐ
ŽďũĞƚŽƐ ĚĞ ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐ ĚŽ ŝƚĞŵ ϭϳ͘Ϯ͘ϭ͘Ϯ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϴ͘Ϯ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ƚĞŵ Ž ŽďũĞƚŝǀŽ ĚĞ ĂǀĂůŝĂƌ Ž ĐŽŶƚĞƷĚŽ ʹ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ƚĞŵĂ͕ Ă ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĚĞ
ĞdžƉƌĞƐƐĆŽ ŶĂ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞ ĞƐĐƌŝƚĂ Ğ Ž ƵƐŽ ĚĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ĚŽ ƌĞŐŝƐƚƌŽ ĨŽƌŵĂů ĐƵůƚŽ ĚĂ şŶŐƵĂ WŽƌƚƵŐƵĞƐĂ͘ K
ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ƉƌŽĚƵnjŝƌ͕ ĐŽŵ ďĂƐĞ Ğŵ ƚĞŵĂ ĨŽƌŵƵůĂĚŽ ƉĞůĂ ďĂŶĐĂ ĞdžĂŵŝŶĂĚŽƌĂ͕ ƚĞdžƚŽ ĚŝƐƐĞƌƚĂƚŝǀŽ ŽƵ
ĞƐƚƵĚŽ ĚĞ ĐĂƐŽ͕ ƉƌŝŵĂŶĚŽ ƉĞůĂ ĐŽĞƌġŶĐŝĂ Ğ ƉĞůĂ ĐŽĞƐĆŽ͘
ϴ͘ϯ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ŵĂŶƵƐĐƌŝƚĂ͕ Ğŵ ůĞƚƌĂ ůĞŐşǀĞů͕ ĐŽŵ ĐĂŶĞƚĂ ĞƐĨĞƌŽŐƌĄĨŝĐĂ ĚĞ ƚŝŶƚĂ ƉƌĞƚĂ͕
ĨĂďƌŝĐĂĚĂ Ğŵ ŵĂƚĞƌŝĂů ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚĞ͕ ŶĆŽ ƐĞŶĚŽ ƉĞƌŵŝƚŝĚĂ Ă ŝŶƚĞƌĨĞƌġŶĐŝĂ ŽƵ Ă ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚĞ ŽƵƚƌĂƐ
ƉĞƐƐŽĂƐ͕ ƐĂůǀŽ Ğŵ ĐĂƐŽ ĚĞ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ă ƋƵĞŵ ƚĞŶŚĂ ƐŝĚŽ ĚĞĨĞƌŝĚŽ ĂƚĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ĞƐƉĞĐŝĂů ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ
ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͘ EĞƐƐĞ ĐĂƐŽ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƐĞƌĄ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂĚŽ ƉŽƌ ĂŐĞŶƚĞ ĚŽ ^WͬhŶ ĚĞǀŝĚĂŵĞŶƚĞ
ƚƌĞŝŶĂĚŽ͕ ƉĂƌĂ Ž ƋƵĂů ĚĞǀĞƌĄ ĚŝƚĂƌ Ž ƚĞdžƚŽ͕ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂŶĚŽ ŽƌĂůŵĞŶƚĞ Ă ŐƌĂĨŝĂ ĚĂƐ ƉĂůĂǀƌĂƐ Ğ ŽƐ ƐŝŶĂŝƐ
ŐƌĄĨŝĐŽƐ ĚĞ ƉŽŶƚƵĂĕĆŽ͘
ϴ͘ϰ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƚĞdžƚŽ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ ŶĆŽ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ĂƐƐŝŶĂĚĂ͕ ƌƵďƌŝĐĂĚĂ ŶĞŵ ĐŽŶƚĞƌ͕ Ğŵ
ŽƵƚƌŽ ůŽĐĂů ƋƵĞ ŶĆŽ Ž ĂƉƌŽƉƌŝĂĚŽ͕ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƉĂůĂǀƌĂ ŽƵ ŵĂƌĐĂ ƋƵĞ Ă ŝĚĞŶƚŝĨŝƋƵĞ͕ ƐŽď ƉĞŶĂ ĚĞ ĂŶƵůĂĕĆŽ ĚĂ
ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͘ ƐƐŝŵ͕ Ă ĚĞƚĞĐĕĆŽ ĚĞ ƋƵĂůƋƵĞƌ ŵĂƌĐĂ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĚŽƌĂ ŶŽ ĞƐƉĂĕŽ ĚĞƐƚŝŶĂĚŽ ă ƚƌĂŶƐĐƌŝĕĆŽ
ĚĞ ƚĞdžƚŽ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ĂĐĂƌƌĞƚĂƌĄ Ă ĂŶƵůĂĕĆŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͘
ϴ͘ϱ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƚĞdžƚŽ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ƐĞƌĄ Ž ƷŶŝĐŽ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽ ǀĄůŝĚŽ ƉĂƌĂ ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂ͘ ĨŽůŚĂ
ƉĂƌĂ ƌĂƐĐƵŶŚŽ ŶŽ ĐĂĚĞƌŶŽ ĚĞ ƉƌŽǀĂƐ Ġ ĚĞ ƉƌĞĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ĨĂĐƵůƚĂƚŝǀŽ Ğ ŶĆŽ ǀĂůĞƌĄ ƉĂƌĂ ƚĂů ĨŝŶĂůŝĚĂĚĞ͘
ϴ͘ϲ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƚĞdžƚŽ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ŶĆŽ ƐĞƌĄ ƐƵďƐƚŝƚƵşĚĂ ƉŽƌ ĞƌƌŽ ĚĞ ƉƌĞĞŶĐŚŝŵĞŶƚŽ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͘
ϵ WZKs WZ d/ W E, DEdK d Yh/'Z /K ;ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗
ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂͿ
ϵ͘ϭ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ
ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ dĂƋƵŝŐƌĂĨŝĂ͕ ǀĂůĞƌĄ ϭϬ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ Ğ ĐŽŶƐŝƐƚŝƌĄ ĚĞ ĚƵĂƐ ƉĂƌƚĞƐ͗
ĂͿ ƉĂƌƚĞ ϭ ;WWϭͿ ʹ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ĐŝŶĐŽ ŵŝŶƵƚŽƐ͕ ĚĞ ĚŝƚĂĚŽ ĨĞŝƚŽ Ğŵ ǀĞůŽĐŝĚĂĚĞ
ŵĠĚŝĂ ĚĞ ϭϭϬ ƉĂůĂǀƌĂƐ ƉŽƌ ŵŝŶƵƚŽ͕ ƐĞŐƵŝĚŽ ĚĞ ƚƌĂĚƵĕĆŽ ĚŝŐŝƚĂĚĂ Ğŵ ĐŽŵƉƵƚĂĚŽƌ ĐŽŵƉĂƚşǀĞů ĐŽŵ
/DͬW͕ Ğŵ ƉƌŽĐĞƐƐĂĚŽƌ ĚĞ ƚĞdžƚŽ͕ ĐŽŵ ƉƌĂnjŽ ŵĄdžŝŵŽ ĚĞ Ϯ ŚŽƌĂƐ͘ ƐƚĂ ƉĂƌƚĞ ǀĂůĞƌĄ ϱ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ͖
ďͿ ƉĂƌƚĞ Ϯ ;WWϮͿ ʹ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ĐŝŶĐŽ ŵŝŶƵƚŽƐ͕ ĚĞ ĚŝƚĂĚŽ ĨĞŝƚŽ Ğŵ ǀĞůŽĐŝĚĂĚĞ
ŵĠĚŝĂ ĚĞ ϭϭϱ ƉĂůĂǀƌĂƐ ƉŽƌ ŵŝŶƵƚŽ͕ ƐĞŐƵŝĚŽ ĚĞ ƚƌĂĚƵĕĆŽ ĚŝŐŝƚĂĚĂ Ğŵ ĐŽŵƉƵƚĂĚŽƌ ĐŽŵƉĂƚşǀĞů ĐŽŵ
/DͬW͕ Ğŵ ƉƌŽĐĞƐƐĂĚŽƌ ĚĞ ƚĞdžƚŽ͕ ĐŽŵ ƉƌĂnjŽ ŵĄdžŝŵŽ ĚĞ Ϯ ŚŽƌĂƐ͘ ƐƚĂ ƉĂƌƚĞ ǀĂůĞƌĄ ϱ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ͘
ϵ͘Ϯ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞ ĞƐƚĂƌ ĂƉƚŽ Ă ĚŝŐŝƚĂƌ Ğŵ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƚŝƉŽ ĚĞ ƚĞĐůĂĚŽ͘
ϵ͘ϯ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͕ ƌĞĂůŝnjĂƌͲƐĞͲĄ ĞdžĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ
ƉĞůŽ ƉƌŽĐĞƐƐŽ ŵĂŶƵĂů͕ Ă ůĄƉŝƐ ŽƵ ĐĂŶĞƚĂ ĞƐĨĞƌŽŐƌĄĨŝĐĂ ĚĞ ƚŝŶƚĂ ƉƌĞƚĂ͕ ĨĂďƌŝĐĂĚĂ Ğŵ ŵĂƚĞƌŝĂů
ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚĞ͘ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞŵƉƌĞŐĂƌĄ Ž ŵĠƚŽĚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ ĚĞ ƐƵĂ ĞƐĐŽůŚĂ͕ ĚĞǀĞŶĚŽ ƚƌĂnjĞƌ͕ ŶŽƐ ĚŝĂƐ ĚĞ
ƉƌŽǀĂ͕ ďůŽĐŽ ĚĞ ƉĂƉĞů͕ ůĄƉŝƐ ŽƵ ĐĂŶĞƚĂ ĞƐĨĞƌŽŐƌĄĨŝĐĂ ĚĞ ƚŝŶƚĂ ƉƌĞƚĂ͕ ĨĂďƌŝĐĂĚĂ Ğŵ ŵĂƚĞƌŝĂů ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚĞ͘
ϵ͘ϰ ŶŽƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ ;E dͿ ƐĞƌĄ Ă ƐŽŵĂ ĚĂƐ ŶŽƚĂƐ
ŽďƚŝĚĂƐ ŶŽƐ ĚŽŝƐ ĚŝƚĂĚŽƐ͕ ŝƐƚŽ Ġ͕ E d с EWWϭ н EWWϮ͘
ϵ͘ϱ ŶŽƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ Ğŵ ĐĂĚĂ ƉĂƌƚĞ ;EWWϭ Ğ EWWϮͿ ƐĞƌĄ ĐĂůĐƵůĂĚĂ ĂƉůŝĐĂŶĚŽ Ă ƐĞŐƵŝŶƚĞ ĨſƌŵƵůĂ EWWŝ
с ϱ͕ϬϬ Ͳ ;ϱ͕ϬϬ п EWŝͿͬsŝ͕ Ğŵ ƋƵĞ͗
EWWŝ с ŶŽƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ŝ͖
sŝ с ǀĞůŽĐŝĚĂĚĞ ŵĠĚŝĂ ĚŽ ĚŝƚĂĚŽ ĚĂ ƉĂƌƚĞ ŝ͖
EWŝ с ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ĞƌƌŽƐ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ŝ͘
ϵ͘ϲ K^ Z/dZ/K^ s / K W Z WZ d/ W E, DEdK d Yh/'Z /K
ϵ͘ϲ͘ϭ ^ĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ƉĂůĂǀƌĂ ŽŵŝƚŝĚĂ͕ ĂĐƌĞƐĐŝĚĂ ŽƵ ƐƵďƐƚŝƚƵşĚĂ͗

14. ĂͿ ĐŽŵ ĂůƚĞƌĂĕĆŽ ĚĞ ƐĞŶƚŝĚŽ с ϭ ĞƌƌŽ͖
ďͿ ƐĞŵ ĂůƚĞƌĂĕĆŽ ĚĞ ƐĞŶƚŝĚŽ с Ϭ͕ϱϬ ĞƌƌŽ͘
ϵ͘ϲ͘Ϯ KƐ ĞƌƌŽƐ ĚĞ şŶŐƵĂ WŽƌƚƵŐƵĞƐĂ ƐĞƌĆŽ ĚĞƐĐŽŶƚĂĚŽƐ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ž ƚŝƉŽ Ğ ŽƐ ǀĂůŽƌĞƐ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶĂĚŽƐ Ă
ƐĞŐƵŝƌ͗
ĂͿ ŽƌƚŽŐƌĂĨŝĂ с Ϭ͕ϱϬ ĞƌƌŽ ĐĂĚĂ͖
ďͿ ƉŽŶƚƵĂĕĆŽ с Ϭ͕ϱϬ ĞƌƌŽ ĐĂĚĂ͖
ĐͿ ĐŽůŽĐĂĕĆŽ ĚĞ ƉƌŽŶŽŵĞƐ с Ϭ͕ϱϬ ĞƌƌŽ ĐĂĚĂ͖
ĚͿ ƌĞŐġŶĐŝĂ Ğ ĐƌĂƐĞ с ϭ ĞƌƌŽ ĐĂĚĂ͖
ĞͿ ĐŽŶĐŽƌĚąŶĐŝĂ ǀĞƌďĂů ŽƵ ŶŽŵŝŶĂů с ϭ ĞƌƌŽ ĐĂĚĂ͖
ĨͿ Ğŵ ĐĂƐŽ ĚĞ ƉĂůĂǀƌĂ ĞƌƌŽŶĞĂŵĞŶƚĞ ŐƌĂĨĂĚĂ ƌĞƉĞƚŝĚĂƐ ǀĞnjĞƐ͕ ƐĞƌĄ ĐŽŵƉƵƚĂĚŽ ϭ ĞƌƌŽ ƵŵĂ ƷŶŝĐĂ ǀĞnj͘
ϵ͘ϲ͘ϯ ^ĞƌĄ ĞůŝŵŝŶĂĚŽ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ŽďƚŝǀĞƌ E d ŵĞŶŽƌ ƋƵĞ ϱ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ͘
ϵ͘ϲ͘ϰ ^Ğ E d ĨŽƌ ŶĞŐĂƚŝǀĂ͕ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚĂ E d с Ϭ͕ϬϬ͘
ϵ͘ϳ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ ŶĆŽ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ĂƐƐŝŶĂĚĂ͕ ƌƵďƌŝĐĂĚĂ ŽƵ ĐŽŶƚĞƌ͕ Ğŵ
ŽƵƚƌŽ ůŽĐĂů ƋƵĞ ŶĆŽ ƐĞũĂ Ă ĐĂƉĂ ĚĂ ƉĂƐƚĂ ;ĨŽƌŶĞĐŝĚĂ ŶŽ ĂƚŽ ĚĂ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽͿ͕ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƉĂůĂǀƌĂ ŽƵ ŵĂƌĐĂ
ƋƵĞ Ă ŝĚĞŶƚŝĨŝƋƵĞ͕ ƐŽď ƉĞŶĂ ĚĞ ƐĞƌ ĂŶƵůĂĚĂ͘
ϵ͘ϴ ĞŵĂŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ Ă ƌĞƐƉĞŝƚŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĂƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ƚĂƋƵŝŐƌĄĨŝĐŽ ĐŽŶƐƚĂƌĆŽ ĚŽ ĞĚŝƚĂů ĚĞ
ĐŽŶǀŽĐĂĕĆŽ ƉĂƌĂ ĞƐƐĂ ĨĂƐĞ͘
ϭϬ WZKs W / 1^/ ;ƐŽŵĞŶƚĞ ƉĂƌĂ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ
ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂͿ
ϭϬ͘ϭ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ͕ ĚĞ ĐĂƌĄƚĞƌ ĞůŝŵŝŶĂƚſƌŝŽ͕ ǀŝƐĂ ĂǀĂůŝĂƌ Ă ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉĂƌĂ
ĚĞƐĞŵƉĞŶŚĂƌ ĂƐ ƚĂƌĞĨĂƐ ƚşƉŝĐĂƐ ĚŽ ĐĂƌŐŽ ĚĞ dĠĐŶŝĐŽ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
^ĞŐƵƌĂŶĕĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝĂ͘
ϭϬ͘ϭ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƐĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ĂƉƚŽ ŽƵ ŝŶĂƉƚŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ͘
ϭϬ͘Ϯ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ĐŽŶƐŝƐƚŝƌĄ Ğŵ ƐƵďŵĞƚĞƌ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĂŽ ƚĞƐƚĞ ĚĞ KZZ/ K
D/EhdK^͘
ϭϬ͘ϯ EŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĂ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƌĞĐĞďĞƌĄ Ƶŵ ŶƷŵĞƌŽ͕ ƋƵĞ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ĂĨŝdžĂĚŽ Ğŵ ƐƵĂ
ĐĂŵŝƐĞƚĂ Ğ ŶĆŽ ƉŽĚĞƌĄ ƐĞƌ ƌĞƚŝƌĂĚŽ ĂƚĠ Ž ĨŝŶĂů ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ͘
ϭϬ͘ϰ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽŵƉĂƌĞĐĞƌ Ğŵ ĚĂƚĂ͕ ůŽĐĂů Ğ ŚŽƌĄƌŝŽ Ă ƐĞƌĞŵ ŽƉŽƌƚƵŶĂŵĞŶƚĞ ĚŝǀƵůŐĂĚŽƐ Ğŵ
ĞĚŝƚĂů ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ͕ ĐŽŵ ƌŽƵƉĂ ĂƉƌŽƉƌŝĂĚĂ ƉĂƌĂ ƉƌĄƚŝĐĂ ĚĞ ĞĚƵĐĂĕĆŽ ĨşƐŝĐĂ͕ ŵƵŶŝĚŽ ĚĞ ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ
ŽƌŝŐŝŶĂů ŽƵ ĐſƉŝĂ ĂƵƚĞŶƚŝĐĂĚĂ Ğŵ ĐĂƌƚſƌŝŽ͕ ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ ƉĂƌĂ ƚĂů Ĩŝŵ͕ ĞŵŝƚŝĚŽ ĐŽŵ ĂŶƚĞĐĞĚġŶĐŝĂ ŵĄdžŝŵĂ ĚĞ
ϭϱ ;ƋƵŝŶnjĞͿ ĚŝĂƐ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ͘
ϭϬ͘ϱ K ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĚĞǀĞƌĄ ĐŽŶƐƚĂƌ͕ ĞdžƉƌĞƐƐĂŵĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞƐƚĄ ĂƉƚŽ Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ Ă ƉƌŽǀĂ ĚĞ
ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ĚĞƐƚĞ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ŽƵ Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ ĞdžĞƌĐşĐŝŽƐ ĨşƐŝĐŽƐ Ğ ĐŽŶƚĞƌ ĚĂƚĂ͕ ĂƐƐŝŶĂƚƵƌĂ͕ ĐĂƌŝŵďŽ Ğ ZD
ĚŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů͘
ϭϬ͘ϲ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ĚĞŝdžĂƌ ĚĞ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌ Ž ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ͕ ŽƵ ƋƵĞ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂƌ ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ƋƵĞ
ŶĆŽ ĐŽŶƐƚĞ͕ ĞdžƉƌĞƐƐĂŵĞŶƚĞ͕ ƋƵĞ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞƐƚĄ ĂƉƚŽ Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ Ă ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ƉĂƌĂ ĞƐƚĞ
ĐŽŶĐƵƌƐŽ ŽƵ Ă ƌĞĂůŝnjĂƌ ĞdžĞƌкЎƐ ĨşƐŝĐŽƐ ŽƵ ĐŽŵ ĚĂƚĂ ƐƵƉĞƌŝŽƌ Ă ϭϱ ;ƋƵŝŶnjĞͿ ĚŝĂƐ ĚĂ ĚĂƚĂ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ
ƚĞƐƚĞ͕ ƐĞƌĄ ŝŵƉĞĚŝĚŽ ĚĞ ƌĞĂůŝnjĂƌ ŽƐ ƚĞƐƚĞƐ͕ ƐĞŶĚŽ͕ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶƚĞŵĞŶƚĞ͕ ĞůŝŵŝŶĂĚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͘
ϭϬ͘ϳ K ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌ ĞŶƚƌĞŐƵĞ ŶŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ĚĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂĕĆŽ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉĂƌĂ Ă
ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ Ğ ƐĞƌĄ ƌĞƚŝĚŽ ƉĞůŽ ^WͬhŶ͘ EĆŽ ƐĞƌĄ ĂĐĞŝƚĂ Ă ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĞ
ĂƚĞƐƚĂĚŽ ŵĠĚŝĐŽ Ğŵ ŽƵƚƌŽ ŵŽŵĞŶƚŽ ŽƵ Ğŵ ƋƵĞ ŶĆŽ ĐŽŶƐƚĞ Ă ĂƵƚŽƌŝnjĂĕĆŽ ĞdžƉƌĞƐƐĂ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽ
ƐƵďŝƚĞŵ ϭϬ͘ϱ ĚĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͘
ϭϬ͘ϴ ĐŽŶƚĂŐĞŵ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞ ƚĞŵƉŽ ƐĞƌĄ͕ ĞdžĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ Ă ƌĞĂůŝnjĂĚĂ ƉĞůĂ ďĂŶĐĂ͘
ϭϬ͘ϵ K d^d KZZ/ K D/EhdK^
ϭϬ͘ϵ͘ϭ KZD yh K K d^d KZZ/ K D/EhdK^
ϭϬ͘ϵ͘ϭ͘ϭ K ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƚĞƌĄ Ž ƉƌĂnjŽ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ƉĂƌĂ ƉĞƌĐŽƌƌĞƌ Ă ĚŝƐƚąŶĐŝĂ ŵşŶŝŵĂ ĞdžŝŐŝĚĂ͘
ŵĞƚŽĚŽůŽŐŝĂ ƉĂƌĂ Ă ƉƌĞƉĂƌĂĕĆŽ Ğ Ă ĞdžĞĐƵĕĆŽ ĚŽ ƚĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ƉĂƌĂ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ
ŽďĞĚĞĐĞƌĆŽ ĂŽƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ͗

15. ĂͿ ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ƚĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƉŽĚĞƌĄ͕ ĚƵƌĂŶƚĞ ŽƐ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ͕ ĚĞƐůŽĐĂƌͲƐĞ Ğŵ
ƋƵĂůƋƵĞƌ ƌŝƚŵŽ͕ ĐŽƌƌĞŶĚŽ ŽƵ ĐĂŵŝŶŚĂŶĚŽ͕ ƉŽĚĞŶĚŽ͕ ŝŶĐůƵƐŝǀĞ͕ ƉĂƌĂƌ Ğ ĚĞƉŽŝƐ ƉƌŽƐƐĞŐƵŝƌ͖
ďͿ Ž ŝŶşĐŝŽ Ğ Ž ĨŝŶĂů ĚŽ ƚĞƐƚĞ ƐĞƌĆŽ ĚĂĚŽƐ ƉĞůŽƐ ŝŶƚĞŐƌĂŶƚĞƐ ĚĂ ďĂŶĐĂ͕ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ƐŝůǀŽ ĚĞ ĂƉŝƚŽ͘
ϭϬ͘ϵ͘ϭ͘Ϯ ĐŽƌƌĞƚĂ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ƚĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ůĞǀĂƌĄ Ğŵ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĕĆŽ ĂƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ
ŽďƐĞƌǀĂĕƁĞƐ͗
ĂͿ ĂƉſƐ Ž ĨŝŶĂů ĚŽ ƚĞƐƚĞ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƐŽŵĞŶƚĞ ƉŽĚĞƌĄ ĐŽŶƚŝŶƵĂƌ Ă ĐŽƌƌĞƌ ŽƵ ĐĂŵŝŶŚĂƌ ŶŽ ƐĞŶƚŝĚŽ
ƚƌĂŶƐǀĞƌƐĂů ĚĂ ƉŝƐƚĂ͕ ŶŽ ƉŽŶƚŽ Ğŵ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂǀĂ ƋƵĂŶĚŽ ƐŽŽƵ Ž ĂƉŝƚŽ ĚĞ ƚĠƌŵŝŶŽ ĚŽ ƚĞŵƉŽ ĚŽ
ƚĞƐƚĞ͖
ďͿ Ƶŵ ƷŶŝĐŽ ƌĞůſŐŝŽ͕ Ž ĚŽ ĐŽŽƌĚĞŶĂĚŽƌ ĚŽ ƚĞƐƚĞ͕ ĐŽŶƚƌŽůĂƌĄ Ž ƚĞŵƉŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚŽ ƚĞƐƚĞ͕ ƐĞŶĚŽ Ž ƷŶŝĐŽ ƋƵĞ
ƐĞƌǀŝƌĄ ĚĞ ƌĞĨĞƌġŶĐŝĂ ƉĂƌĂ Ž ŝŶşĐŝŽ Ğ ƚĠƌŵŝŶŽ͖
ĐͿ ĂŽ ĐŽŵƉůĞƚĂƌ ĐĂĚĂ ǀŽůƚĂ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĚŝnjĞƌ Ž ŶƷŵĞƌŽ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞ ĚĂ ƐƵĂ ĐĂŵŝƐĞƚĂ Ğŵ ǀŽnj ĂůƚĂ
ƉĂƌĂ Ž ĂƵdžŝůŝĂƌ ĚĞ ďĂŶĐĂ ƋƵĞ ĞƐƚŝǀĞƌ ŵĂƌĐĂŶĚŽ Ž ƐĞƵ ƉĞƌĐƵƌƐŽ Ğ ƐĞƌĄ ŝŶĨŽƌŵĂĚŽ ĚĞ ƋƵĂŶƚĂƐ ǀŽůƚĂƐ
ĐŽŵƉůĞƚŽƵ ŶĂƋƵĞůĞ ŵŽŵĞŶƚŽ͖
ĚͿ ĂƉſƐ Ž ĂƉŝƚŽ ƋƵĞ ŝŶĚŝĐĂ Ž ƚĠƌŵŝŶŽ ĚŽ ƚĞƐƚĞ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ĞǀŝƚĂƌ ƉĂƌĂƌ ďƌƵƐĐĂŵĞŶƚĞ Ă ĐŽƌƌŝĚĂ͕
ĞǀŝƚĂŶĚŽ ƚĞƌ Ƶŵ ŵĂů ƐƷďŝƚŽ͘ ŽƌŝĞŶƚĂĕĆŽ Ġ ƉĂƌĂ ƋƵĞ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĐŽŶƚŝŶƵĞ Ă ĐŽƌƌĞƌ ŽƵ ĐĂŵŝŶŚĂƌ ŶŽ
ƐĞŶƚŝĚŽ ƚƌĂŶƐǀĞƌƐĂů ĚĂ ƉŝƐƚĂ͕ ŶŽ ƉŽŶƚŽ Ğŵ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂǀĂ ƋƵĂŶĚŽ ƐŽŽƵ Ž ĂƉŝƚŽ ĚĞ ƚĠƌŵŝŶŽ ĚŽ ƚĞŵƉŽ
ĚŽ ƚĞƐƚĞ͖
ĞͿ ĂŽ ƐŽĂƌ Ž ĂƉŝƚŽ ĞŶĐĞƌƌĂŶĚŽ Ž ƚĞƐƚĞ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚĞǀĞƌĄ ƉĞƌŵĂŶĞĐĞƌ ŶŽ ůŽĐĂů ŽŶĚĞ ĞƐƚĂǀĂ ŶĂƋƵĞůĞ
ŵŽŵĞŶƚŽ Ğ ĂŐƵĂƌĚĂƌ Ă ƉƌĞƐĞŶĕĂ ĚŽ ĨŝƐĐĂů ƋƵĞ ŝƌĄ ĂĨĞƌŝƌ ŵĂŝƐ ƉƌĞĐŝƐĂŵĞŶƚĞ Ă ŵĞƚƌĂŐĞŵ ƉĞƌĐŽƌƌŝĚĂ͘
ϭϬ͘ϵ͘ϭ͘ϯ ^ĞƌĄ ƉƌŽŝďŝĚŽ ĂŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ͕ ƋƵĂŶĚŽ ĚĂ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ƚĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ͗
ĂͿ ĂďĂŶĚŽŶĂƌ Ă ƉŝƐƚĂ ĂŶƚĞƐ ĚĂ ůŝďĞƌĂĕĆŽ ĚŽ ĨŝƐĐĂů͖
ďͿ ĚĂƌ ŽƵ ƌĞĐĞďĞƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƚŝƉŽ ĚĞ ĂũƵĚĂ ĨşƐŝĐĂ ;ĐŽŵŽ ƉƵdžĂƌ͕ ĞŵƉƵƌƌĂƌ͕ ĐĂƌƌĞŐĂƌ͕ ƐĞŐƵƌĂƌ ŶĂ ŵĆŽ ĞƚĐ͘Ϳ͖
ĐͿ ĚĞƐůŽĐĂƌͲƐĞ͕ ŶŽ ƐĞŶƚŝĚŽ ƉƌŽŐƌĞƐƐŝǀŽ ŽƵ ƌĞŐƌĞƐƐŝǀŽ ĚĂ ŵĂƌĐĂĕĆŽ ĚĂ ƉŝƐƚĂ͕ ĂƉſƐ ĨŝŶĚŽƐ ŽƐ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ͕
ƐĞŵ Ă ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂ ůŝďĞƌĂĕĆŽ ĚŽ ĨŝƐĐĂů͕ ƐŽď ƉĞŶĂ ĚĞ ƐĞƌ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ŝŶĂƉƚŽ Ğ͕ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶƚĞŵĞŶƚĞ͕
ĞůŝŵŝŶĂĚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͘
ϭϬ͘ϵ͘ϭ͘ϰ K ƚĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ƐĞƌĄ ƌĞĂůŝnjĂĚŽ Ğŵ ƵŵĂ ƷŶŝĐĂ ƚĞŶƚĂƚŝǀĂ͘
ϭϬ͘ϵ͘Ϯ ƵƌĂŶƚĞ ŽƐ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ĚŽ ƚĞƐƚĞ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĚŽ ƐĞdžŽ ŵĂƐĐƵůŝŶŽ ĚĞǀĞƌĄ ƉĞƌĐŽƌƌĞƌ͕ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ͕
ƵŵĂ ĚŝƐƚąŶĐŝĂ ĚĞ Ϯ͘ϰϬϬ ŵĞƚƌŽƐ Ğ Ă ĐĂŶĚŝĚĂƚĂ ĚŽ ƐĞdžŽ ĨĞŵŝŶŝŶŽ ĚĞǀĞƌĄ ƉĞƌĐŽƌƌĞƌ͕ ŶŽ ŵşŶŝŵŽ͕ ƵŵĂ
ĚŝƐƚąŶĐŝĂ ĚĞ ϭ͘ϴϬϬ ŵĞƚƌŽƐ͘
dĞƐƚĞ ĚĞ ĐŽƌƌŝĚĂ ĚĞ ĚŽnjĞ ŵŝŶƵƚŽƐ ʹ şŶĚŝĐĞƐ ŵşŶŝŵŽƐ
^ĞdžŽ ŝƐƚąŶĐŝĂ ŵşŶŝŵĂ
Ă ƐĞƌ ƉĞƌĐŽƌƌŝĚĂ
DĂƐĐƵůŝŶŽ Ϯ͘ϰϬϬŵ
ĞŵŝŶŝŶŽ ϭ͘ϴϬϬŵ
ϭϬ͘ϭϬ ^ /^WK^/O^ 'Z /^ ^KZ WZKs W / 1^/
ϭϬ͘ϭϬ͘ϭ ^ĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ŝŶĂƉƚŽ Ğ͕ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶƚĞŵĞŶƚĞ͕ ĞůŝŵŝŶĂĚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ͕ ŶĆŽ ƚĞŶĚŽ
ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ ĂůŐƵŵĂ ŶŽ ĐĞƌƚĂŵĞ͕ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ͗
ĂͿ ŶĆŽ ĐŽŵƉĂƌĞĐĞƌ ƉĂƌĂ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ͖
ďͿ ŶĆŽ ĂƚŝŶŐŝƌ Ž ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ŵşŶŝŵŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ͕ ŶŽ ƉƌĂnjŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽ ŽƵ ŵŽĚŽ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͖
ĐͿ ŝŶĨƌŝŶŐŝƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƉƌŽŝďŝĕĆŽ ƉƌĞǀŝƐƚĂ ŶĞƐƚĞ ĞĚŝƚĂů͕ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚĞŵĞŶƚĞ ĚŽ ƌĞƐƵůƚĂĚŽ ĂůĐĂŶĕĂĚŽ ŶĂ
ƉƌŽǀĂ͘
ϭϬ͘ϭϬ͘Ϯ KƐ ĐĂƐŽƐ ĚĞ ĂůƚĞƌĂĕĆŽ ƉƐŝĐŽůſŐŝĐĂ ĞͬŽƵ ĨŝƐŝŽůſŐŝĐĂ ƚĞŵƉŽƌĄƌŝŽƐ ;ĞƐƚĂĚŽƐ ŵĞŶƐƚƌƵĂŝƐ͕ ŐƌĂǀŝĚĞnj͕
ŝŶĚŝƐƉŽƐŝĕƁĞƐ͕ ĐĆŝďƌĂƐ͕ ĐŽŶƚƵƐƁĞƐ͕ ůƵdžĂĕƁĞƐ͕ ĨƌĂƚƵƌĂƐͿ ƋƵĞ ŝŵƉŽƐƐŝďŝůŝƚĞŵ Ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽƐ ƚĞƐƚĞƐ ŽƵ
ĚŝŵŝŶƵĂŵ Ă ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ĚŽƐ;ĂƐͿ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ;ĂƐͿ ŶĆŽ ƐĞƌĆŽ ůĞǀĂĚŽƐ Ğŵ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĕĆŽ͕ ŶĆŽ ƐĞŶĚŽ
ĐŽŶĐĞĚŝĚŽ ƋƵĂůƋƵĞƌ ƚƌĂƚĂŵĞŶƚŽ ƉƌŝǀŝůĞŐŝĂĚŽ͘
ϭϬ͘ϭϬ͘ϯ ^ĞƌĄ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂĚŽ ĂƉƚŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ĂƚŝŶŐŝƌ Ă ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ
ŵşŶŝŵĂ ŶŽ ƚĞƐƚĞ͘
ϭϬ͘ϭϬ͘ϰ ĞŵĂŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ Ă ƌĞƐƉĞŝƚŽ ĚĂ ƉƌŽǀĂ ĚĞ ĐĂƉĂĐŝĚĂĚĞ ĨşƐŝĐĂ ĐŽŶƐƚĂƌĆŽ ĚĞ ĞĚŝƚĂů ĞƐƉĞĐşĨŝĐŽ ĚĞ
ĐŽŶǀŽĐĂĕĆŽ ƉĂƌĂ ĞƐƐĂ ĨĂƐĞ͘

16. ϭϭ K^ Z/dZ/K^ s / K ^^// K
ϭϭ͘ϭ dŽĚŽƐ ŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƚĞƌĆŽ ƐƵĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ ĐŽƌƌŝŐŝĚĂƐ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞƐƐĂŵĞŶƚŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ͘
ϭϭ͘Ϯ ŶŽƚĂ Ğŵ ĐĂĚĂ ŝƚĞŵ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ͕ ĨĞŝƚĂ ĐŽŵ ďĂƐĞ ŶĂƐ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ĚĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕
ƐĞƌĄ ŝŐƵĂů Ă͗ ϭ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽ͕ ĐĂƐŽ Ă ƌĞƐƉŽƐƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞƐƚĞũĂ Ğŵ ĐŽŶĐŽƌĚąŶĐŝĂ ĐŽŵ Ž ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů
ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͖ Ϭ͕ϭϱ ƉŽŶƚŽ ŶĞŐĂƚŝǀŽ͕ ĐĂƐŽ Ă ƌĞƐƉŽƐƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ĞƐƚĞũĂ Ğŵ ĚŝƐĐŽƌĚąŶĐŝĂ ĐŽŵ Ž
ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ ĚĂƐ ƉƌŽǀĂƐ͖ Ϭ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽ͕ ĐĂƐŽ ŶĆŽ ŚĂũĂ ŵĂƌĐĂĕĆŽ ŽƵ ŚĂũĂ ŵĂƌĐĂĕĆŽ ĚƵƉůĂ ; Ğ
Ϳ͘
ϭϭ͘ϯ ŶŽƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ ĚĞ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ;EWϭͿ ƐĞƌĄ ŝŐƵĂů Ă
;Eϭ ʹ Ϭ͕ϭϱEϭͿ ͬ ϰ͕
Ğ Ă ŶŽƚĂ ĚŽ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ ĚĞ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ;EWϮͿ ƐĞƌĄ ŝŐƵĂů Ă
;EϮ ʹ Ϭ͕ϭϱEϮͿ ͬ ϴ͕
Ğŵ ƋƵĞ͗
EWϭ с ŶŽƚĂ ŶĂ WƌŽǀĂ KďũĞƚŝǀĂ Wϭ͖
Eϭ с ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ă ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ Wϭ͕
ĐŽŶĐŽƌĚĂŶƚĞƐ ĐŽŵ Ž ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ͖
Eϭ с ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ă ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ Wϭ͕
ĚŝƐĐŽƌĚĂŶƚĞƐ ĐŽŵ Ž ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ͖
EWϮ с ŶŽƚĂ ŶĂ WƌŽǀĂ KďũĞƚŝǀĂ WϮ͖
EϮ с ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ă ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ WϮ͕
ĐŽŶĐŽƌĚĂŶƚĞƐ ĐŽŵ Ž ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ͖
EϮ с ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ŵĂƌĐĂĕƁĞƐ ŶĂ ĨŽůŚĂ ĚĞ ƌĞƐƉŽƐƚĂƐ͕ ŶĂ ƉĂƌƚĞ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚĞ ă ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ WϮ͕
ĚŝƐĐŽƌĚĂŶƚĞƐ ĐŽŵ Ž ŐĂďĂƌŝƚŽ ŽĨŝĐŝĂů ĚĞĨŝŶŝƚŝǀŽ͘
ϭϭ͘ϰ ĂƐŽ EWϭ ĞͬŽƵ EWϮ ĨŽƌ ŵĞŶŽƌ ƋƵĞ ZK͕ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƌͲƐĞͲĄ EWϭ ĞͬŽƵ EWϮ с ZK͘
ϭϭ͘ϱ ^ĞƌĄ ĞůŝŵŝŶĂĚŽ ĚŽ ĐŽŶĐƵƌƐŽ ƉƷďůŝĐŽ Ž ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ƋƵĞ ƐĞ ĞŶƋƵĂĚƌĂƌ Ğŵ ƉĞůŽ ŵĞŶŽƐ Ƶŵ ĚŽƐ ŝƚĞŶƐ Ă
ƐĞŐƵŝƌ͗
ĂͿ ŽďƚŝǀĞƌ ŶŽƚĂ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ϱ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ ĚĞ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ĄƐŝĐŽƐ ;WϭͿ͖
ďͿ ŽďƚŝǀĞƌ ŶŽƚĂ ŝŶĨĞƌŝŽƌ Ă ϱ͕ϬϬ ƉŽŶƚŽƐ ŶĂ ƉƌŽǀĂ ŽďũĞƚŝǀĂ ĚĞ ŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽƐ ƐƉĞĐşĨŝĐŽƐ ;WϮͿ͘
ϭϭ͘ϱ͘ϭ WĂƌĂ ĐĂĚĂ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽ ŶĆŽ ĞůŝŵŝŶĂĚŽ ƐĞŐƵŶĚŽ ŽƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ ĚĞĨŝŶŝĚŽƐ ŶŽ ƐƵďŝƚĞŵ ϭϭ͘ϱ͕ ƐĞƌĄ ĐĂůĐƵůĂĚĂ
Ă ŶŽƚĂ ĨŝŶĂů ŶĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ ;EWKͿ ƉĞůĂ ŵĠĚŝĂ ƉŽŶĚĞƌĂĚĂ ĚĂƐ ŶŽƚĂƐ ŽďƚŝĚĂƐ ŶĂƐ ƉƌŽǀĂƐ Wϭ Ğ WϮ͕
ĂƚƌŝďƵŝŶĚŽͲƐĞ ŽƐ ƉĞƐŽƐ ϭ Ğ ϯ͕ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ă ƐĞŐƵŝŶƚĞ ĨſƌŵƵůĂ EWK с ;EWϭ н ϯEWϮͿ ͬ ϰ͘
ϭϭ͘ϲ KƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ŶĆŽ ĞůŝŵŝŶĂĚŽƐ ƐĞƌĆŽ ŽƌĚĞŶĂĚŽƐ ƉŽƌ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ ĚĞ ĂĐŽƌĚŽ ĐŽŵ ŽƐ
ǀĂůŽƌĞƐ ĚĞĐƌĞƐĐĞŶƚĞƐ ĚĂƐ ŶŽƚĂƐ ĨŝŶĂŝƐ ŶĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ ;EWKͿ͘
ϭϭ͘ϳ ZĞƐƉĞŝƚĂĚŽƐ ŽƐ ĞŵƉĂƚĞƐ ŶĂ ƷůƚŝŵĂ ƉŽƐŝĕĆŽ Ğ Ă ƌĞƐĞƌǀĂ ĚĞ ǀĂŐĂƐ ĂŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ƋƵĞ ƐĞ ĚĞĐůĂƌĂƌĂŵ
ƉŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ͕ ƐĞƌĆŽ ĐŽƌƌŝŐŝĚĂƐ ĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ĚŝƐĐƵƌƐŝǀĂƐ ĚŽƐ ĐĂŶĚŝĚĂƚŽƐ ĂŽƐ ĐĂƌŐŽƐ ĚĞ ŶĂůŝƐƚĂ
:ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ĂƉƌŽǀĂĚŽƐ ŶĂƐ ƉƌŽǀĂƐ ŽďũĞƚŝǀĂƐ Ğ ĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĚŽƐ ĚĞŶƚƌŽ ĚŽ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ǀĂŐĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽ ŶĞƐƚĞ
ĞĚŝƚĂů ƉĂƌĂ ĐĂĚĂ ĐĂƌŐŽͬĄƌĞĂͬĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƋƵĂĚƌŽ Ă ƐĞŐƵŝƌ͗
ĂƌŐŽ 'ĞƌĂů
WŽƌƚĂĚŽƌĞƐ ĚĞ
ĚĞĨŝĐŝġŶĐŝĂ
ĂƌŐŽ ϭ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ Ϯϯϳǐ ϭϯǐ
ĂƌŐŽ Ϯ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
ŽŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ
ϭϵǐ ϭǐ
ĂƌŐŽ ϯ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
ŶĄůŝƐĞ ĚĞ ^ŝƐƚĞŵĂƐ
Ϯϴǐ Ϯǐ
ĂƌŐŽ ϰ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
ƌƋƵŝƚĞƚƵƌĂ
ϭϵǐ ϭǐ
ĂƌŐŽ ϱ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
ƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ^ŽĐŝĂů
ϭϵǐ ϭǐ
ĂƌŐŽ ϲ͗ ŶĂůŝƐƚĂ :ƵĚŝĐŝĄƌŝŽ ʹ ĄƌĞĂ͗ ƉŽŝŽ ƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚŽ ʹ ĞƐƉĞĐŝĂůŝĚĂĚĞ͗
ŝďůŝŽƚĞĐŽŶŽŵŝĂ
ϭϵǐ ϭǐ