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C. Rod Maxson

15. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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dĂŬŝŶŐ ŽŶƚƌŽů ŽĨ zŽƵƌ ,ĞĂůƚŚ
dĂďůĞ ŽĨ ŽŶƚĞŶƚ
/͘ KǀĞƌǀŝĞǁ ŽĨ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ ,ĞĂůƚŚLJ ĂƌĞ ǁŝƚŚ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ
͘ /Ɛ ͞, d, džĐĞůůĞŶĐĞ ^ĞůĞĐƚ͟ ƌŝŐŚƚ ĨŽƌ LJŽƵ͍ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ ƉŐ͘ ϯ
͘ ŽŵƉĂƌŝŶŐ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ǀĞƌƐƵƐ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϰͲϱ
͘ ŽŵƉĂƌŝŶŐ ƚŚĞ K^d ŽĨ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ K^d ŽĨ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϲͲϳ
͘ ĞĂƚƵƌĞƐ ŽĨ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ƉŐ͘ ϴ
//͘ ZĞƐŽƵƌĐĞƐ ĂŶĚ ƚŽŽůƐ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ ĂŶ yEd ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ
͘ ,Žǁ ƚŽ Ğ Ă ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͊ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϵ
͘ ,ĞƌĞ ĂƌĞ ƚŚĞ ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐ LJŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ĂŶ ͞yEd͟ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͙͙͙͙͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϭϬͲϭϭ
• ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ůƵĞŬ͙;ĞůůLJ ůƵĞŬ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞͿ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ƉŐ͘ϭϬ
• ǁĞZdž͙;ĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ƐŚŽƉ ĨŽƌ ƐĐƌŝƉƚƐͿ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ϭϬ
• EĞĞĚLJDĞĚƐ͙;ĨƌĞĞͬĐŚĂƌŝƚLJ ƐĐƌŝƉƚƐͿ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘ƉŐ͘ϭϭ
• ^ sͲKE ŵĞĚŝĐĂů͙;ĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ƐŚŽƉ DZ/͕ ůĂďƐ͕ ĞƚĐ͘Ϳ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ϭϭ
• ŽWĂƚŝĞŶƚ͙;ŵĞĚŝĐĂů ďŝůů ŶĞŐŽƚŝĂƚŽƌͿ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘ƉŐ͘ϭϭ
͘ DLJ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌĞ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϭϮ
͘ WĞƌƐŽŶͲƚŽͲWĞƌƐŽŶ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ƉŐ͘ ϭϯ
͘ ͞,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ^ĞůĞĐƚ͟ ʹ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ ,ĞĂůƚŚLJ ĂƌĞ ǁŝƚŚ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ͙͙͙͘͘͘͘ƉŐ͘ ϭϰͲϭϱ
• WĞƌƐŽŶĂů ŽŶĐŝĞƌŐĞ͗ LJŽƵƌ ŐƵŝĚĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ƉŐ͘ϭϰ
• WĞƌƐŽŶĂů ĚǀŽĐĂƚĞ͗ ͞WůĞĂƐĞ ŚĂŶĚůĞ ƚŚŝƐ ĨŽƌ ŵĞ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͟ƉŐ͘ϭϰ
• WĞƌƐŽŶĂů ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ tĞůůŶĞƐƐ WŽƌƚĂů͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͗͘͘͘͘͘ƉŐ͘ϭϰ
• dĞůĞŵĞĚŝĐŝŶĞ Ϯϰͬϳͬϯϲϱ͗ WŚŽŶĞ Žƌ ^ŬLJƉĞ ǁŝƚŚ Ă ŽĂƌĚ ĞƌƚŝĨŝĞĚ WŚLJƐŝĐŝĂŶ͘͘͘ƉŐ͘ϭϰ
• ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ dŽŽůďŽdž ͗ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƚŽŽůƐ͕ ĂƉƉƐ ĂŶĚ ǁĞďƐŝƚĞƐ͙͙͙͙͙͘͘͘ƉŐϭϱ
• ,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ds ĂŶĚ ƚŚĞ tĞůůŝƚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚLJ͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ƉŐϭϱ
• ŝƐĐŽƵŶƚ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĞŶĞĨŝƚƐ ʹ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĞŶƚĂů͕ sŝƐŝŽŶ͕ ĂŶĚ ,ĞĂƌŝŶŐ͙͙͙͘ƉŐϭϱ
ĚĚĞŶĚƵŵ ʹ DLJ , ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ tĞůůŶĞƐƐ ƉƉƌŽĂĐŚ

16. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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/Ɛ ͞,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ^ĞůĞĐƚ͟ ƌŝŐŚƚ ĨŽƌ LJŽƵ͍
͞dŚĞ ďĞƐƚ ǁĂLJ ƚŽ ƚĂŬĞ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ŝƐ
ƚŽ ďĞĐŽŵĞ Ă ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͘ ƚ ĨŝƌƐƚ ďůƵƐŚ͕ ƚŚĂƚ ƐĞĞŵƐ
ƐĐĂƌLJ ǁŝƚŚ LJŽƵƌ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ĨŝŶĂŶĐŝĂů ĞdžƉŽƐƵƌĞ ĚƵĞ ƚŽ ƚŚĞ ƌŝƐŝŶŐ
ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƚŽĚĂLJ͘ Ƶƚ͕ ǁŚĂƚ ŝĨ LJŽƵ ĐŽƵůĚ ĨŽƌŵ Ă ŐƌŽƵƉ
ŽĨ ůŝŬĞͲŵŝŶĚĞĚ ƉĞŽƉůĞ͕ ƉĞŽƉůĞ ũƵƐƚ ůŝŬĞ LJŽƵ͕ ƚŚĂƚ ǁŽƵůĚ ĂŐƌĞĞ
ƚŽ ƐŚĂƌĞ ĂŶLJ ĐŽƐƚƐ LJŽƵ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ĂďŽǀĞ ĂŶ ĂŵŽƵŶƚ ƚŚĂƚ LJŽƵ
ĐŽƵůĚ ĐŽŵĨŽƌƚĂďůLJ ŚĂŶĚůĞ͘ DĂLJďĞ͕ ƚŚĞŶ ŝƚ͛Ɛ ŶŽƚ ƐŽ ƐĐĂƌLJ͘
,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ ŶŽƚ Ă ŶĞǁ ĐŽŶĐĞƉƚ͖ ŝƚ͛Ɛ ũƵƐƚ Ă ĐŽŶĐĞƉƚ ǁŚŽƐĞ ƚŝŵĞ ŚĂƐ ĐŽŵĞ͘ ŽŶ͛ƚ ďĞ ƐƵƌƉƌŝƐĞĚ ŝĨ
LJŽƵ͛ǀĞ ŶĞǀĞƌ ŚĞĂƌĚ ŽĨ ŝƚ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐŚĂƌŝŶŐ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞƐ ĨŽƌ
ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ϯϬ LJĞĂƌƐ ƐĞǀĞƌŝŶŐ ŚƵŶĚƌĞĚƐ ŽĨ ƚŚŽƵƐĂŶĚƐ ŽĨ ŵĞŵďĞƌƐ͘ dŚĞLJ ƐƚĂƌƚĞĚ ŝŶ ĨĂŝƚŚ ďĂƐĞĚ ĐŽŵŵƵŶŝƚŝĞƐ
ůŝŬĞ ƚŚĞ ŵŝƐŚ͕ DŽƌŵŽŶ ĂŶĚ ƐĞǀĞƌĂů ŚƌŝƐƚŝĂŶ DŝŶŝƐƚƌŝĞƐ͘ tŚĞŶ ƚŚĞ KďĂŵĂĐĂƌĞ͛Ɛ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ŵĂŶĚĂƚĞ ĐĂŵĞ
ŝŶƚŽ ĞĨĨĞĐƚ ŝŶ ϮϬϭϰ ƌĞƋƵŝƌŝŶŐ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ƚŽ ŚĂǀĞ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ Žƌ ďĞ ƉĞŶĂůŝnjĞĚ͕ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
ŵĞŵďĞƌƐ ǁŚĞƌĞ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ĞdžĞŵƉƚŝŽŶƐ͘
dŚĞ ŵŽƐƚ ƉŽǁĞƌĨƵů ĨŽƌĐĞ ĨŽƌ ĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĐŽƐƚƐ ŝƐ ƚŚĞ ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ ƉĂƚŝĞŶƚ ǁŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ͘
tŝƚŚ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ƐŚĂƌĞĚ ĂŵŽŶŐ ŵĂŶLJ ŽƚŚĞƌ ĨĞůůŽǁ ŵĞŵďĞƌƐ͘ ĂĐŚ ŵĞŵďĞƌ ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƐ
ĂŶ ĂƐƐŝŐŶĞĚ ĂŵŽƵŶƚ ĞĂĐŚ ŵŽŶƚŚ ĂŶĚ ƚŚŽƐĞ ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƉĂƐƐĞĚ ŽŶ ƚŽ ŵĞĞƚ LJŽƵƌ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ŝŶ ĨƵůů͊
ZĞƉŽƌƚƐ ƐŚŽǁ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ǁĂƐƚĞƐ ďŝůůŝŽŶƐ ŽĨ ĚŽůůĂƌƐ ĞĂĐŚ LJĞĂƌ͊ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŝƐ ďƵƌĞĂƵĐƌĂƚŝĐ͕
ĐƵŵďĞƌƐŽŵĞ͖ ĂŶĚ ǁŝĚĞƐƉƌĞĂĚ ǁŝƚŚ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶ͘
,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ Ă ďĞƚƚĞƌ ǁĂLJ͘ tŚĞŶ LJŽƵ ʹ ƚŚĞ ĐŽŶƐƵŵĞƌ ʹ ĂƌĞ ŝŶ ƚŚĞ ĚƌŝǀĞƌ͛Ɛ ƐĞĂƚ͕ ĐŽƐƚƐ ŐĞƚ ƐĐƌƵƚŝŶŝnjĞĚ͘ /Ĩ ƚŚĞ
ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĚŽůůĂƌƐ LJŽƵ͛ƌĞ ƐƉĞŶĚŝŶŐ ĐŽŵĞƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ŽƵƚ ŽĨ LJŽƵƌ ƉŽĐŬĞƚ͕ LJŽƵ ƚĞŶĚ ƚŽ ĂƐŬ ŵŽƌĞ ƋƵĞƐƚŝŽŶƐ͕ ƐŚŽƉ ĨŽƌ ƚŚĞ
ďĞƐƚ ƌĂƚĞ͕ ĂŶĚ ĞůŝŵŝŶĂƚĞ ƵŶŶĞĐĞƐƐĂƌLJ ĂŶĚ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ͘ ůů ŝŶ Ăůů͕ LJŽƵ ĂƌĞ ƚŚĞ ŽŶĞ ďĞƐƚ ƉŽƐŝƚŝŽŶĞĚ ƚŽ ĚĞĐŝĚĞ
ǁŚĂƚ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ƚŽ ŝŶĐƵƌ ĨŽƌ LJŽƵƌ ŽǁŶ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘
tŚĞŶ Ă ĨĂĐĞůĞƐƐ ďƵƌĞĂƵĐƌĂƚ ŝƐ ŝŶ ĐŚĂƌŐĞ͕ Žƌ ǁŚĞŶ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ͙Žƌ ĂŶ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĐŽŵƉĂŶLJ͙Žƌ ĂŶLJ ŽƚŚĞƌ ƚŚŝƌĚ ƉĂƌƚLJ ŝƐ
ĨŽŽƚŝŶŐ ƚŚĞ ďŝůů͕ ĐŚĂƌŐĞƐ ƚĞŶĚ ƚŽ ŵŽƵŶƚ ƵƉ͘ dƌĞĂƚŵĞŶƚ ŝƐ ĞŵƉůŽLJĞĚ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŵĂLJ ŶŽƚ ǁĂŶƚ Žƌ ŶĞĞĚ͘ dLJƉŝĐĂůůLJ͕ ŝŶ
ŵĞƌŝĐĂ ƚŽĚĂLJ͕ ƚŚĞ ŽŶĞ ƌĞĐĞŝǀŝŶŐ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ ŝƐ ŶŽƚ ƉĂLJŝŶŐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƌĞŶĚĞƌĞĚ͘ tŚĞŶ ƚŚĂƚ ŚĂƉƉĞŶƐ͕ ƚŚĞƌĞ
ŝƐ ůŝƚƚůĞ ĐŽŶƚƌŽů ŽŶ ĐŽƐƚƐ͘ ǀĞƌLJŽŶĞ ĞůƐĞ ŝƐ ŝŶ ĐŚĂƌŐĞ ŽĨ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͙ĞdžĐĞƉƚ LJŽƵ͙ƚŚĞ ŽŶĞ ǁŚŽ ŵĂƚƚĞƌƐ ŵŽƐƚ͊
tŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ƚŚĂƚ Ăůů ĐŚĂŶŐĞƐ͘ zKh ƚĂŬĞ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ĐĂƌĞ zKh ƌĞĐĞŝǀĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ĐŽƐƚƐ LJŽƵ ŝŶĐƵƌ͘ dŚĂƚ͛Ɛ
ǁŚLJ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ ĂƌĞ ĐĂůůĞĚ ͞^ŚĂƌŝŶŐ DĞŵďĞƌƐ͘͟ ĞŝŶŐ Ă ͞^ŚĂƌŝŶŐ DĞŵďĞƌ͟ ŵĞĂŶƐ LJŽƵ ĂƌĞ ƉĂƌƚ ŽĨ Ă ŐƌŽƵƉ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ
ǁŚŽ ĂƌĞ ŝŶǀŽůǀĞĚ ŝŶ ĂŶĚ ƉƌŽĂĐƚŝǀĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞŝƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘
zŽƵ ĐĂŶ ŶŽ ůŽŶŐĞƌ ďĞ ƉĂƐƐŝǀĞ ĂďŽƵƚ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĂŶĚ ŝƚƐ ĐŽƐƚƐ͕ ƌĞůLJŝŶŐ ŽŶ ͞ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĂƵƚŚŽƌŝƚŝĞƐ͟ ĨŽƌ
ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ͘ ƌŽŵ ŶŽǁ ŽŶ͕ ͞zŽƵ͛ƌĞ ŝŶ ŽŶƚƌŽů͊͟
zŽƵ ŵĂŶĂŐĞ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ ĨŽƌ LJŽƵƌƐĞůĨ͕ ďƵƚ LJŽƵ ĂƌĞ ŶŽƚ ďLJ LJŽƵƌƐĞůĨ͘

17. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ŽŵƉĂƌŝŶŐ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ǀĞƌƐƵƐ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ
,ĞĂůƚŚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŝƐ ƵƐƵĂůůLJ ƚŚŽƵŐŚƚ ŽĨ ĂƐ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ǁŚĞƌĞďLJ ŽŶĞ ƉĂƌƚLJ
ĂŐƌĞĞƐ ƚŽ ďĞ ůĞŐĂůůLJ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĨŽƌ ĂŶĚ ĂĐĐĞƉƚ ĂŶŽƚŚĞƌ ƉĂƌƚLJ͛Ɛ ƌŝƐŬ ŽĨ
ůŽƐƐ͕ ŝŶ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ĨŽƌ Ă ƉĂLJŵĞŶƚ ĐĂůůĞĚ Ă ƉƌĞŵŝƵŵ͘ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ
ŝƐ Ă ƉƌŽŵŝƐĞ ǁŚĞƌĞďLJ ůŝŬĞͲŵŝŶĚĞĚ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ ĂŐƌĞĞ ƚŽ ƐŚĂƌĞ ĂŶĚ ĂƐƐŝƐƚ
ŽŶĞ ĂŶŽƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ǀŽůƵŶƚĂƌLJ ŐŝǀŝŶŐ͘
ůƚŚŽƵŐŚ ŶŽƚ ŝŶ ƚŚĞ ŵĂŝŶ ƐƚƌĞĂŵ͕ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ
ŚĂǀĞ ĞdžŝƐƚĞĚ ĨŽƌ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ƚŚŝƌƚLJ LJĞĂƌƐ ĨƵůĨŝůůŝŶŐ ƚŚĞ ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ
ĞdžƉĞŶƐĞ ŶĞĞĚƐ ŽĨ ŚƵŶĚƌĞĚƐ ŽĨ ƚŚŽƵƐĂŶĚƐ ŽĨ ŵĞŵďĞƌƐ͘
dŽ ďĞƚƚĞƌ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ ďĞƚǁĞĞŶ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĂŶĚ ŚĞĂůƚŚ ĐŽƐƚ ƐŚĂƌŝŶŐ͕ ůĞƚ͛Ɛ ĐŽŵƉĂƌĞ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ǁĞ
ĂƌĞ Ăůů ĨĂŵŝůŝĂƌ ǁŝƚŚ͕ ďĂŶŬŝŶŐ͘ 'ĞŶĞƌĂůůLJ ƐƉĞĂŬŝŶŐ͕ ĂŶŬƐ ĂŶĚ ƌĞĚŝƚ hŶŝŽŶƐ ĂƌĞ ƚǁŽ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ĞŶƚŝƚŝĞƐ ƚŚĂƚ ŽĨĨĞƌ ƐŝŵŝůĂƌ
ƉƌŽĚƵĐƚƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ůŝŬĞ ĐŚĞĐŬŝŶŐ ĂĐĐŽƵŶƚƐ͕ ƐĂǀŝŶŐƐ ĂĐĐŽƵŶƚƐ ĂŶĚ ůŽĂŶƐ͘
s^
ĂŶŬŝŶŐ /ŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶ
Žƌ WƌŽĨŝƚ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶĞĨŝƚ ŽĨ ŝƚƐ ƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌƐ
ƌĞĚŝƚ hŶŝŽŶ
EŽŶͲWƌŽĨŝƚ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ďĞŶĞĨŝƚ ŽĨ ŝƚƐ ŵĞŵďĞƌƐ
ƌĞĚŝƚ hŶŝŽŶƐ ŚŽǁĞǀĞƌ ĂƌĞ ŶŽƚ ĂŶŬƐ͘ tŚĂƚ ŝƐ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞ͍ tŚŝĐŚ ŽŶĞ ĚŽ / ĐŚŽŽƐĞ͍
ŝƌƐƚ͕ ĐƌĞĚŝƚ ƵŶŝŽŶƐ ĂƌĞ ŶŽƚͲĨŽƌͲƉƌŽĨŝƚ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ƚŚĂƚ ĞdžŝƐƚ ƚŽ ƐĞƌǀĞ ƚŚĞŝƌ ŵĞŵďĞƌƐ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŽ ŵĂdžŝŵŝnjĞ
ĐŽƌƉŽƌĂƚĞ ƉƌŽĨŝƚƐ͘ ŝŬĞ Ă ďĂŶŬ͕ ĐƌĞĚŝƚ ƵŶŝŽŶƐ ĂĐĐĞƉƚ ĚĞƉŽƐŝƚƐ ĂŶĚ ŵĂŬĞ ůŽĂŶƐ͘ Ƶƚ ĂƐ ŵĞŵďĞƌͲŽǁŶĞĚ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶƐ͕ ĐƌĞĚŝƚ
ƵŶŝŽŶƐ ĨŽĐƵƐ ŽŶ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ Ă ƐĂĨĞ ƉůĂĐĞ ƚŽ ƐĂǀĞ ĂŶĚ ďŽƌƌŽǁ Ăƚ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƌĂƚĞƐ͘ hŶůŝŬĞ ďĂŶŬƐ͕ ĐƌĞĚŝƚ ƵŶŝŽŶƐ ƌĞƚƵƌŶ
ƐƵƌƉůƵƐ ƌĞǀĞŶƵĞ ƚŽ ƚŚĞŝƌ ŵĞŵďĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ĚŝǀŝĚĞŶĚƐ͘
ŽƚŚ ĂŶŬƐ ĂŶĚ ƌĞĚŝƚ hŶŝŽŶƐ ŵĞĞƚ ĐĞƌƚĂŝŶ ĐƌŝƚĞƌŝĂ ƐĞƚ ďLJ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶ ƚŽ ĞdžŝƐƚ͘

18. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ŝŬĞǁŝƐĞ͕ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
'ĞŶĞƌĂůůLJ ƐƉĞĂŬŝŶŐ͕ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŽŵƉĂŶŝĞƐ ĂŶĚ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƚǁŽ ƚLJƉĞƐ ŽĨ ĞŶƚŝƚŝĞƐ ƚŚĂƚ
ŚĞůƉ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ŵĂŶĂŐĞ ƚŚĞŝƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĂŶĚ ŚĞůƉ ƉĂLJ ĨŽƌ ĂĐĐŝĚĞŶƚƐ ĂŶĚ ƵŶĞdžƉĞĐƚĞĚ ŝůůŶĞƐƐ͘
ǀƐ
,ĞĂůƚŚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŽŵƉĂŶLJ
Žƌ WƌŽĨŝƚ ŽƌƉŽƌĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ĞŶĞĨŝƚ ŽĨ ŝƚƐ ƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌƐ
KŶůLJ Ă ƉŽƌƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉƌĞŵŝƵŵ ŐŽĞƐ ƚŽ ŵĞĞƚ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ŶĞĞĚƐ
,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ
EŽŶͲWƌŽĨŝƚ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ƚŚĞ ďĞŶĞĨŝƚ ŽĨ ŝƚƐ ŵĞŵďĞƌƐ
ϴϴй ŽĨ ƚŚĞ ƐŚĂƌĞĚ ĂŵŽƵŶƚ ŐŽĞƐ ƚŽ ŵĞĞƚ ŚĞĂƚŚĐĂƌĞ ŶĞĞĚƐ
,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŚŽǁĞǀĞƌ ŝƐ ŶŽƚ ,ĞĂůƚŚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘ tŚĂƚ ŝƐ ƚŚĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞ͍ tŚŝĐŚ ŽŶĞ ĚŽ / ĐŚŽŽƐĞ͍
ŝƌƐƚ͕ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ŶŽƚͲĨŽƌͲƉƌŽĨŝƚ͘ dŚĞLJ ĞdžŝƐƚ ƚŽ ƐĞƌǀĞ ƚŚĞŝƌ ŵĞŵďĞƌƐ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŽ ŵĂdžŝŵŝnjĞ
ĐŽƌƉŽƌĂƚĞ ƉƌŽĨŝƚƐ͘ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŝƐ Ă ĐŽŶƚƌĂĐƚ ;Ă ŐƵĂƌĂŶƚĞĞͿ ǁŝƚŚ ĂŶ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŽŵƉĂŶLJ ƚŚĂƚ ƉƌŽŵŝƐĞƐ ƚŽ ƉĂLJ
ĐĞƌƚĂŝŶ ŚĞĂůƚŚ ĐŽƐƚƐ͕ ŝĨ Ă ĐŽŶƐƵŵĞƌ ƉĂLJƐ ƚŚĞŵ Ă ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ;ƉƌĞŵŝƵŵͿ͘ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ ĂŶ ĂŐƌĞĞŵĞŶƚ ;ŶŽƚ
ŐƵĂƌĂŶƚĞĞĚͿ ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ ůŝŬĞͲŵŝŶĚĞĚ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐ ǁŚŽ ƉƌŽŵŝƐĞ ƚŽ ƐŚĂƌĞ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ͛Ɛ ŚĞĂůƚŚ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ĨŽƌ Ă ŵŽŶƚŚůLJ
ĂŵŽƵŶƚ ;ƐŚĂƌĞ ĂŵŽƵŶƚͿ͘ Ɛ Ă ŵĞŵďĞƌͲŽǁŶĞĚ ŝŶƐƚŝƚƵƚŝŽŶ͕ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĨŽĐƵƐ ŽŶ ƉƌŽǀŝĚŝŶŐ Ă ƐĂĨĞ
ƉůĂĐĞ ƚŽ ƐŚĂƌĞ ŚĞĂůƚŚ ĐŽƐƚƐ Ăƚ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƌĂƚĞƐ͘ hŶůŝŬĞ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ Ă ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ƌĞƚƵƌŶƐ ƐƵƌƉůƵƐ ƌĞǀĞŶƵĞ ƚŽ
ƚŚĞŝƌ ŵĞŵďĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ůŽǁĞƌ ŵŽŶƚŚůLJ ĐŽƐƚƐ͘
ŽƚŚ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ĂŶĚ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ ŵĞĞƚ ĐĞƌƚĂŝŶ ĐƌŝƚĞƌŝĂ ƐĞƚ ďLJ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ
ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶ ƚŽ ĞdžŝƐƚ ĂŶĚ ƋƵĂůŝĨLJ ĨŽƌ džĞŵƉƚŝŽŶ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ^ŚĂƌĞĚ ZĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ WĂLJŵĞŶƚ͘
/Ĩ LJŽƵ ĂƌĞ Ă ŵĞŵďĞƌ ŽĨ Ă ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ DŝŶŝƐƚƌLJ ;KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶͿ͕ LJŽƵ ĂƌĞ ŶŽƚ ƐƵďũĞĐƚ ƚŽ ƚŚĞ
dĂdž WĞŶĂůƚLJ ŝŵƉŽƐĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĨĨŽƌĚĂďůĞ ĂƌĞ Đƚ ĨŽƌ EKd ŚĂǀŝŶŐ Ă DĂũŽƌ DĞĚŝĐĂů ,ĞĂůƚŚ
/ŶƐƵƌĂŶĐĞ WŽůŝĐLJ͘

19. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ŽŵƉĂƌŝŶŐ ƚŚĞ K^d ŽĨ , d, /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ K^d ŽĨ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ
͞tŚĞŶ ĐŽŵƉĂƌŝŶŐ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƚŽ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ͕ ĐŽƐƚ ŝƐ ĂŶ
ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ĨĂĐƚŽƌ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ƚǁŽ ƉĂƌƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ͘
dŚĞ ƵƉͲĨƌŽŶƚ ĐŽƐƚ͕ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ŽŶĞ ǁŝůů ƉĂLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ŽƵƚͲ
ŽĨͲƉŽĐŬĞƚ ĐŽƐƚƐ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ƐĞůĞĐƚĞĚ ŽƉƚŝŽŶ͘͟
ŝƌƐƚ͕ ůĞƚΖƐ ĐŽŵƉĂƌĞ ƚŚĞ DŽŶƚŚůLJ ŵŽƵŶƚ͗
ϭ͘ dŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ĐŚĂƌŐĞĚ ŝƐ ĂŐĞ ďĂŶĚĞĚ ǁŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ŝŶͲŽƚŚĞƌͲǁŽƌĚƐ ƚŚĞ ŽůĚĞƌ ƚŚĞ ƉƌŝŵĂƌLJ
ŝŶƐƵƌĞĚ ŝƐ͕ ƚŚĞ ŵŽƌĞ ƚŚĞ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƉůĂŶ ĐŽƐƚƐ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŚŽǁĞǀĞƌ ŚĂƐ Ă ĨŝdžĞĚ ĐŽƐƚ ĨŽƌ ĞǀĞƌLJŽŶĞ ϯϬ ƚŽ ϲϱ͕
ǁŝƚŚ Ă ĚŝƐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ ĂŶLJŽŶĞ ƵŶĚĞƌ ϯϬ͘
Ϯ͘ dŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ĐŚĂƌŐĞĚ ŝƐ ĂůƐŽ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ůŽĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƉĞƌƐŽŶ;ƐͿ ĐŽǀĞƌĞĚ ǁŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŚĂƐ Ă ĨŝdžĞĚ ĐŽƐƚ ƌĞŐĂƌĚůĞƐƐ ŽĨ ůŽĐĂƚŝŽŶ͘
Žƌ ƚŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ǁĞ ǁŝůů ƵƐĞ ƉƌŝŵĂƌLJ ƉĞƌƐŽŶΖƐ ĂŐĞ ϰϱ ĂŶĚ ϱϱ ůŽĐĂƚĞĚ ŝŶ WĂůŵ ĞĂĐŚ ŽƵŶƚLJ͕ ůŽƌŝĚĂ͘
dŚĞ ,ĞĂůƚŚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ KƉƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ůŽǁĞƐƚ ĐŽƐƚƐ ĂǀĂŝůĂďůĞ ,DK ĂŶĚ WWK ^ŝůǀĞƌ ŽƉƚŝŽŶ ŽĨĨĞƌĞĚ ďLJ ,ƵŵĂŶĂ͘
dŚĞƐĞ ŶƵŵďĞƌƐ ĂƌĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ ϮϬϭϰ͘ Ɛ LJŽƵ ĐĂŶ ƐĞĞ͕ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ ĚƌĂŵĂƚŝĐĂůůLJ ďĞƚǁĞĞŶ ĂŐĞƐ ϰϱ ĂŶĚ
ϱϱ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ǁŚŝůĞ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ŚĂƐ ƌĞŵĂŝŶĞĚ ƚŚĞ ƐĂŵĞ͘ dŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ
ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ŐĞƚƐ ĚŽǁŶ ƌŝŐŚƚ ĨŝŶĂŶĐŝĂůůLJ ƐĐĂƌLJ ĂƐ ǁĞ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ϲϱ͘ KŶĞ ĨƵƌƚŚĞƌ ŶŽƚĞ͕ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƉƌĞŵŝƵŵƐ ŚĂǀĞ
ŶĞĂƌůLJ ĚŽƵďůĞ ŽǀĞƌ ƚŚĞ ƉĂƐƚ ϭϬ LJĞĂƌƐ͕ ǁŚŝůĞ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ĂŵŽƵŶƚƐ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ƌĞƋƵĞƐƚĞĚ ŵĞŵďĞƌƐ
ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞ ŚĂǀĞ ƌĞŵĂŝŶĞĚ ƐƚĂďůĞ͘

20. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ŽŵƉĂƌŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
^ĞĐŽŶĚ͕ ůĞƚΖƐ ĐŽŵƉĂƌĞ ƚŚĞ ďĞƐƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ǁŽƌƐƚ ĐĂƐĞ ƐĐĞŶĂƌŝŽ ĂƐ ƚŽ ǁŚĂƚ ŝƚ ĐŽƵůĚ ĐŽƐƚ KƵƚͲKĨͲWŽĐŬĞƚ͗
tŚĂƚ ŝƐ LJŽƵƌ ŝŶĂŶĐŝĂů džƉŽƐƵƌĞ͍
Žƌ ,ĞĂůƚŚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ Ͳ /ƚ ŝƐ ƚŚĞ ŵŽƐƚ LJŽƵ ƉĂLJ ĚƵƌŝŶŐ Ă ƉŽůŝĐLJ ƉĞƌŝŽĚ ;ƵƐƵĂůůLJ ŽŶĞ LJĞĂƌͿ ďĞĨŽƌĞ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ Žƌ
ƉůĂŶ ƐƚĂƌƚƐ ƚŽ ƉĂLJ ϭϬϬй ĨŽƌ ĐŽǀĞƌĞĚ ďĞŶĞĨŝƚƐ͘ dŚŝƐ ůŝŵŝƚ ŵƵƐƚ ŝŶĐůƵĚĞ ĚĞĚƵĐƚŝďůĞƐ͕ ĐŽŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ĐŽƉĂLJŵĞŶƚƐ͕ Žƌ ƐŝŵŝůĂƌ
ĐŚĂƌŐĞƐ ĂŶĚ ĂŶLJ ŽƚŚĞƌ ĞdžƉĞŶĚŝƚƵƌĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ ŽĨ ĂŶ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ǁŚŝĐŚ ŝƐ Ă ƋƵĂůŝĨŝĞĚ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ďĞŶĞĨŝƚƐ͘ dŚŝƐ
ůŝŵŝƚ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ŚĂǀĞ ƚŽ ĐŽƵŶƚ ƉƌĞŵŝƵŵƐ͕ ďĂůĂŶĐĞ ďŝůůŝŶŐ ĂŵŽƵŶƚƐ ĨŽƌ ŶŽŶͲŶĞƚǁŽƌŬ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ŽƵƚͲŽĨͲŶĞƚǁŽƌŬ
ĐŽƐƚͲƐŚĂƌŝŶŐ͕ Žƌ ƐƉĞŶĚŝŶŐ ĨŽƌ ŶŽŶͲĞƐƐĞŶƚŝĂů ŚĞĂůƚŚ ďĞŶĞĨŝƚƐ͘
dŚĞ ŵĂdžŝŵƵŵ ŽƵƚͲŽĨͲƉŽĐŬĞƚ ĐŽƐƚ ůŝŵŝƚ ĨŽƌ ĂŶLJ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů DĂƌŬĞƚƉůĂĐĞ ƉůĂŶ ĨŽƌ ϮϬϭϰ ĐĂŶ ďĞ ŶŽ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ Ψϲ͕ϯϱϬ ĨŽƌ ĂŶ
ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ƉůĂŶ ĂŶĚ ΨϭϮ͕ϳϬϬ ĨŽƌ Ă ĨĂŵŝůLJ ƉůĂŶ͘
Žƌ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ Ͳ /ƚ ŝƐ ƚŚĞ ŵŽƐƚ LJŽƵ ƉĂLJ ĚƵƌŝŶŐ Ă LJĞĂƌ ďĞĨŽƌĞ LJŽƵ ďĞŐŝŶ ƚŽ ƐŚĂƌĞ LJŽƵƌ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞƐ Ăƚ ϭϬϬй ĨŽƌ
ĞůŝŐŝďůĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞ ĞůŝŐŝďůĞ ĨŽƌ ƐŚĂƌŝŶŐ ŵƵƐƚ ĞdžĐĞĞĚ ĂŶ ŶŶƵĂů ĐĐƵŵƵůĂƚĞĚ hŶƐŚĂƌĞĚ ŵŽƵŶƚ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ΨϱϬϬ ĨŽƌ Ă
ƐŝŶŐůĞ͕ Ψϭ͕ϬϬϬ ĨŽƌ Ă ĐŽƵƉůĞ͕ Ψϭ͕ϱϬϬ ĨŽƌ Ă ĨĂŵŝůLJ ĂŶĚ ŝƐ ĐĂůĐƵůĂƚĞĚ ƵƉŽŶ ĞĂĐŚ ŵĞŵďĞƌΖƐ ĞŶƌŽůůŵĞŶƚ ĚĂƚĞ ƵŶƚŝů ƚŚĞŝƌ ŶĞdžƚ
ĂŶŶƵĂů ƌĞŶĞǁĂů ĚĂƚĞ͘
dŚĞƐĞ ĨŝŐƵƌĞƐ K EKd /Eh ƚŚĞ DŽŶƚŚůLJ WĂLJŵĞŶƚ ŵŽƵŶƚ
KŶĞ ĨŝŶĂů ŶŽƚĞ͕ ƚŚĞ ƵŶƐŚĂƌĞĚ ĂŵŽƵŶƚ ŝŶ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ ĨŝƌƐƚ ĚŽůůĂƌ͘ /Ŷ ŽƚŚĞƌ ǁŽƌĚƐ͕ LJŽƵ ƉĂLJ ŽƵƚ ƚŚĂƚ ĞŶƚŝƌĞ ĂŵŽƵŶƚ ŝŶ
ŽĐƚŽƌ sŝƐŝƚƐ͕ KƵƚ WĂƚŝĞŶƚ ^ƵƌŐĞƌLJ Žƌ ,ŽƐƉŝƚĂů ĐŽƐƚƐ͕ ĞƚĐ͘ ďĞĨŽƌĞ ĂŶLJ ĂŵŽƵŶƚ ŝƐ ƐŚĂƌĞĚ ďLJ ŽƚŚĞƌ ŵĞŵďĞƌƐ͘ Žƌ ƚŚŽƐĞ
ĨĂŵŝůŝĂƌ ǁŝƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƚĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ͕ ŝƚ ǁŽƵůĚ ďĞ ƐŝŵŝůĂƌ ƚŽ Ă ŚŝŐŚ ĚĞĚƵĐƚŝďůĞ ŚĞĂůƚŚ ƉŽůŝĐLJ ƚŚĂƚ ŝƐ ,^ ĐŽŵƉĂƚŝďůĞ͘

21. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ĞĂƚƵƌĞƐ ŽĨ , d, ^ŚĂƌŝŶŐ
ϭ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ Ă ƚƌƵĞ ŽƉĞŶ ĂĐĐĞƐƐ ƉƌŽŐƌĂŵ͘ zŽƵ ĐĂŶ ŐŽ ƚŽ ĂŶLJ ĚŽĐƚŽƌ͕ ŽƵƚƉĂƚŝĞŶƚ ĨĂĐŝůŝƚLJ Žƌ ŚŽƐƉŝƚĂů͘ dŚĞ
ƐŚĂƌŝŶŐ ƉƌŽŐƌĂŵ ĂŐƌĞĞƐ ƚŽ ƉĂLJ ďĞƚǁĞĞŶ ϭϱϬ Ͳ ϭϳϱй ŽĨ ǁŚĂƚ DĞĚŝĐĂƌĞ ƉĂLJƐ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ƐĞƌǀŝĐĞ͘
Ϯ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ͛Ɛ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ϯϬ ƚŽ ϳϱй ůĞƐƐ ďĞĐĂƵƐĞ ŽĨ ĐŽƐƚ ĐŽŶƚƌŽůƐ͕ ĚƌĂŵĂƚŝĐĂůůLJ ƌĞĚƵĐĞĚ ŽǀĞƌŚĞĂĚ
ĂŶĚ ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚ ƐƚĂƚƵƐ͕ ǁŚŝĐŚ ƌĞƚƵƌŶƐ ƉƌŽĨŝƚƐ ƚŽ ŝƚƐ ŵĞŵďĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ Ă ƌĞĚƵĐĞĚ ŵŽŶƚŚůLJ ^ŚĂƌĞĚ ŵŽƵŶƚ
ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ƚŽ ƐŚĂƌĞŚŽůĚĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ŐĂŝŶƐ͘
Ŷ ĞdžĂŵƉůĞ ŽĨ ŽƐƚ ŽŶƚƌŽů Ͳ ĂĐŚ ŵĞŵďĞƌ ŚĂƐ ĂŶ ŽŶůŝŶĞ
Η^ŚĂƌĞ ŽdžΗ Ͳ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ƉƌŝǀĂƚĞ ĂŶĚ ƐĞĐƵƌĞ ĂƌĞĂ ƚŽ
ŵĂŶĂŐĞ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůƐ͕ ƐŚĂƌŝŶŐ ŚŝƐƚŽƌLJ ;ŵŽŶĞLJƐ ƐŚĂƌĞĚ ĂŶĚ
ƌĞĐĞŝǀĞĚͿ ĂŶĚ ŵƵĐŚ ŵŽƌĞ͘
• tŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ LJŽƵ ŐŽ ƚŽ Ă ĚŽĐƚŽƌ ƚŚĂƚ ĂĐĐĞƉƚƐ LJŽƵƌ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ƚŚĞ ĚŽĐƚŽƌ ƐĞŶĚƐ ƚŚĞ ďŝůů ƚŽ ƚŚĞ
ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĐŽŵƉĂŶLJ ĂŶĚ ƚŚĞ ŶĞdžƚ ƚŝŵĞ LJŽƵ ŚĞĂƌ ĂŶLJƚŚŝŶŐ ŝƐ ǁŚĞŶ LJŽƵ ŐĞƚ Ă Ζ^ƚĂƚĞŵĞŶƚ ŽĨ ĞŶĞĨŝƚƐΖ ĂŶĚ
ƚŚĞLJ ďŝůů ĨŽƌ ĂŶLJ ĂŵŽƵŶƚ LJŽƵ ŽǁĞ͘
• tŝƚŚ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ LJŽƵ ŐŽ ƚŽ Ez ĚŽĐƚŽƌ͕ ƚŚĞ ĚŽĐƚŽƌ ƐƵďŵŝƚƐ ƚŚĞ ďŝůů ƚŽ ƚŚĞ ƐŚĂƌŝŶŐ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ͖ ƚŚĞLJ
ƐĞŶĚ ŝƚ ƚŽ LJŽƵƌ Η^ŚĂƌĞ ŽdžΗ ĨŽƌ LJŽƵƌ ĂƉƉƌŽǀĂů͘ ;EŽďŽĚLJ ǁĂŶƚƐ LJŽƵ ƚŽ ďĞ ƚŚĞ ĚŽĐƚŽƌ͕ ďƵƚ ǁŚŽ ďĞƚƚĞƌ ƚŽ
ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ƚŚŝŶŐƐ ďĞŝŶŐ ĐŚĂƌŐĞĚ ǁĞƌĞ ƚŚĞ ƚŚŝŶŐƐ ƚŚĂƚ ǁĞƌĞ ĚŽŶĞ͘Ϳ
ϯ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ƐŚĂƌĞ ĂĐƚƵĂů ĐŽƐƚƐ͕ ŶŽƚ ƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ͘ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ĞŶŐĂŐĞ ŝŶ ĂĐƚƵĂƌŝĂů
ƉƌŽũĞĐƚŝŽŶƐ͘
• /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ƉƌĞĚŝĐƚ ŵĂƚŚĞŵĂƚŝĐĂůůLJ ƚŚĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ŵĞĚŝĐĂů ĐŽƐƚƐ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ƉŽůŝĐLJ ŚŽůĚĞƌƐ͘ dŚĞŶ
ƚŚĞLJ ĂĚĚ ŝŶ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͕ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ͕ ƐĂůĞƐ͕ ƚĂdžĞƐ ĂŶĚ ƉƌŽĨŝƚ͘ dŚĞLJ ĐŽůůĞĐƚ Ă ƉƌĞŵŝƵŵ ƚŽ ĐŽǀĞƌ Ăůů ƚŚĂƚ
ĂŶĚ ŚŽƉĞ ĨŽƌ ƚŚĞ ďĞƐƚ͘
• hŶůŝŬĞ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ƵƐĞ ƚŚĞ ĂĐƚƵĂů ĐŽƐƚƐ ŝŶĐƵƌƌĞĚ ďLJ ŵĞŵďĞƌƐ͘ DĞŵďĞƌƐ ůŝǀĞ
ŚĞĂůƚŚLJ ůŝĨĞƐƚLJůĞƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ĂĐƚƵĂů ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ĨĂƌ ůĞƐƐ͘ ǀĞƌLJŽŶĞ ĞŶũŽLJƐ ƚŚĞ ƐĂǀŝŶŐƐ͊ dŚĞLJ ĞŵƉŚĂƐŝnjĞ
ƐƉŝƌŝƚƵĂů ƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ ŽĨ ǁĞůůŶĞƐƐ͕ ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ ƉƌĞǀĞŶƚŝŽŶ͘ ,ĞĂůƚŚ ĐŽŶƐĐŝŽƵƐ ƉĞŽƉůĞ ŚĂǀĞ ĨĞǁĞƌ ďŝůůƐ͕ ůŽǁĞƌ
ĐŽƐƚƐ ĂŶĚ ŵƵĐŚ ŵŽƌĞ ƌĂƉŝĚ ƌĞĐŽǀĞƌŝĞƐ͘
ϰ͘ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ŽƐƚƐ ƌĞ ĞƉƚ Žǁ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚ͘ ZĞƐĞĂƌĐŚ ƐŚŽǁƐ ƚŚĂƚ
ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉƌŝǀĂƚĞ ŵĂƌŬĞƚ ĂƌĞ ŚĞĂǀLJ ŽŶ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͘ /Ŷ ĐŽŶƚƌĂƐƚ͕ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ
KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĐŽƐƚƐ ĂƌĞ ůŽǁ͘ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶ ĂǀĞƌĂŐĞƐ ĂƌŽƵŶĚ ϭϮй͘ dŚĂƚ ŵĞĂŶƐ ϴϴй ŽĨ Ăůů ŵŽŶĞLJ
ŐŽĞƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ ƚŽ Ă ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌĞ ŵĞŵďĞƌΖƐ ŵĞĚŝĐĂů ŶĞĞĚ͊

22. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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,Žǁ ƚŽ ďĞ Ă ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͊
EŽǁ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ LJŽƵ ĐĂŶ ďĞ Ă ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ ǁŝƚŚ Ă ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ƚŽ ŚĞůƉ ŵĂŶĂŐĞ LJŽƵƌ ŽƵƚ
ŽĨ ƉŽĐŬĞƚ ĐŽƐƚ͘ ŶĚ͕ LJŽƵ͛ǀĞ ďĞŐƵŶ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ǁĂLJ ŝƚ Ăůů ǁŽƌŬƐ͘ Ğƚ͛Ɛ ĚŝƐĐƵƐƐ ͞ĞĐŽŵŝŶŐ KŶĞ͘͟
/ƚ͛Ɛ ƚŝŵĞ ƚŽ ůĞĂƌŶ ŚŽǁ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ ĂŶ ͞yEd͟ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͘ ^ĞĂŶ WĂƌŶĞůů͕ ĂƵƚŚŽƌ ĂŶĚ ĨŽƌĞŵŽƐƚ ĂƵƚŚŽƌŝƚLJ ŽĨ
ƚŚĞ
^ĞĂŶ WĂƌŶĞůů ʹ ŚĂƐ Ă ďůŽŐ ǁǁǁ͘ƐĞůĨƉĂLJƉĂƚŝĞŶƚ͘ĐŽŵ ĂŶĚ ŚĂƐ ǁƌŝƚƚĞŶ à Ŭ ƚŚĂƚ /
ƌĞĐŽŵŵĞŶĚ ƚŽ ĂŶLJŽŶĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐ ďĞĐŽŵŝŶŐ Ă ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ ƉĂƚŝĞŶƚ͘ /Ŷ ŚŝƐ ͞ ďŽƵƚ
ƚŚĞ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ͟ ŽĨ ŚŝƐ ďůŽŐ ŚĞ ǁƌŝƚĞƐ͗
͞dŚĞ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ ƐŝƚĞ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ ŵLJ Ŭ dŚĞ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ͗ ĨĨŽƌĚĂďůĞ
,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ŚŽŝĐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŐĞ ŽĨ KďĂŵĂĐĂƌĞ͟ ǁĞƌĞ ĐƌĞĂƚĞĚ ͞ƚŽ ďĞ Ă ƌĞƐŽƵƌĐĞ ĨŽƌ ƚŚĞ
ƚĞŶƐ ŽĨ ŵŝůůŝŽŶƐ ŽĨ ŵĞƌŝĐĂŶƐ ǁŚŽ ĂƌĞ ĞŝƚŚĞƌ ƵŶŝŶƐƵƌĞĚ͕ ŚĂǀĞ ŚŝŐŚͲĚĞĚƵĐƚŝďůĞ ŚĞĂůƚŚ
ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕ Žƌ ũƵƐƚ ǁĂŶƚ ƚŽ ĞƐĐĂƉĞ ĨƌŽŵ ďƵƌĞĂƵĐƌĂƚŝĐ ŵĞĚŝĐŝŶĞ ĂŶĚ ŐĞƚ ƚŚĞŝƌ
ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ǁŝƚŚŽƵƚ ĞŝƚŚĞƌ ĂŶ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĐŽŵƉĂŶLJ Žƌ ƚŚĞ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ďĞŝŶŐ ŝŶǀŽůǀĞĚ
ŝŶ ƚŚĞŝƌ ŵĞĚŝĐĂů ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͘
dŚĞƐĞ ŵĞƌŝĐĂŶƐ ĂƌĞ ŽĨƚĞŶ ƌĞĨĞƌƌĞĚ ƚŽ ĂƐ ͚ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͕͛ ŵLJ ďůŽŐ ĂŶĚ ŵLJ Ŭ
ĂƌĞ ŝŶƚĞŶĚĞĚ ƚŽ ŚĞůƉ ƚŚĞŵ ĨŝŶĚ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ ŽƉƚŝŽŶƐ ŝŶ Ă ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ
ƐLJƐƚĞŵ ƚŚĂƚ ŝƐ ŶŽƚ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ĨƌŝĞŶĚůLJ ƚŽ ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͘͟
dŽ ďĞĐŽŵĞ ĂŶ ͞džĐĞůůĞŶƚ͟ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ LJŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ͗
ϭ͘ dƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐLJ ʹ LJŽƵ ŵƵƐƚ ŚĂǀĞ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ƐĞĞ ǁŚĂƚ ƚŚĞ ŶŽƌŵ ŝƐ ŝŶ LJŽƵƌ ĂƌĞĂ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ LJŽƵ ǁĂŶƚ͘
Ϯ͘ ǀĂůƵĂƚŝŽŶ ʹ LJŽƵ ŵƵƐƚ ďĞ ĂůůŽǁĞĚ ƚŽ ĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ƐŚŽƉ͕ ƚŽ ŝŶƐƵƌĞ LJŽƵ ĂƌĞ ŐĞƚƚŝŶŐ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƉƌŝĐĞ͘
ϯ͘ ^ŝŵƉůŝĐŝƚLJ ʹ ŝƚ ŵƵƐƚ ďĞ ĞĂƐLJ ĨŽƌ LJŽƵ ƚŽ ůĞĂƌŶ ĂŶĚ ĚŽ͘
ϰ͘ WƌŽĨŝĐŝĞŶĐLJ ʹ ŝƚ ŵƵƐƚ ƵƐĞ ǁŚĂƚ LJŽƵ ĂůƌĞĂĚLJ ŬŶŽǁ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ďĞ ĂŶŽƚŚĞƌ ƚŚŝŶŐ ƚŽ ůĞĂƌŶ ĂŶĚ ĚŽ͘
ϱ͘ ĨĨŝĐŝĞŶĐLJ ʹ ŝƚ ŵƵƐƚ ďĞ ĨĂƐƚ ĂŶĚ ĞĂƐŝůLJ Ĩŝƚ ŝŶƚŽ LJŽƵƌ ďƵƐLJ ůŝĨĞ͘
Ğƚ͛Ɛ ĞdžƉůŽƌĞ ƐŽŵĞ ŽĨ ƚŚĞ ƚŽŽůƐ͕ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͕ ǁĞďƐŝƚĞƐ ĂŶĚ ŽƚŚĞƌ ĐŽŵƉĂŶŝĞƐ ƚŚĂƚ ƉƌŽǀŝĚĞ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƚŽ Žƌ ĂƌĞ ŚĞůƉĨƵů ĨŽƌ
ƚŚĞ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ͘ /Ĩ LJŽƵ ŐŽ ƚŽ ǁǁǁ͘ƐĞůĨƉĂLJƉĂƚŝĞŶƚ͘ĐŽŵ͕ ƚŚĞŶ ƚŽ ŵĞŶƵ ŝƚĞŵ ͞^ĞůĨͲWĂLJ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ DĂƌŬĞƚ͕͟ LJŽƵ ǁŝůů
ĨŝŶĚ ŵĂŶLJ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ͘
• ĂƐŚ ŽŶůLJ Θ ĐĂƐŚ ĨƌŝĞŶĚůLJ ƉŚLJƐŝĐŝĂŶƐ Ͳ ŽĐƚŽƌƐ ƚŚĂƚ ĚŽŶ͛ƚ ĂĐĐĞƉƚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĂŶĚ ǁŚŽ ĂƐŬ ƚŽ ďĞ ƉĂŝĚ Ăƚ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ŽĨ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂƌĞ ƵƐƵĂůůLJ
ůĞƐƐ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ƚŚĂŶ ĚŽĐƚŽƌƐ ǁŚŽ ĂĐĐĞƉƚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘ ^ŽŵĞ ĚŽĐƚŽƌƐ ǁŚŽ ĚŽ ƚĂŬĞ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ǁŝůů ĚŝƐĐŽƵŶƚ ƚŚĞŝƌ ƉƌŝĐĞƐ ĨŽƌ ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͘
• DĞĚŝĐĂů dŽƵƌŝƐŵ Ͳ dƌĂǀĞůŝŶŐ ŽƵƚƐŝĚĞ ŽĨ LJŽƵƌ ŚŽŵĞ ĂƌĞĂ ĨŽƌ ŵĞĚŝĐĂů ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ ĐĂŶ ŽĨĨĞƌ ďŝŐ ƐĂǀŝŶŐƐ ŽǀĞƌ ůŽĐĂů ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ǁŚŽ ĂƌĞŶ͛ƚ
ǁŝůůŝŶŐ ƚŽ ĐŚĂƌŐĞ ƌĞĂƐŽŶĂďůĞ ƉƌŝĐĞƐ ƚŽ ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͘ Kƌ͕ ǁŚĞƌĞ ŽǀĞƌƐĞĂƐ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ĂƌĞ ũƵƐƚ ůĞƐƐ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ͘
• dĞůĞŵĞĚŝĐŝŶĞ Ͳ DĂŶLJ ǀŝƐŝƚƐ ƚŽ Ă ĚŽĐƚŽƌ͛Ɛ ŽĨĨŝĐĞ ĐĂŶ ďĞ ĂǀŽŝĚĞĚ ďLJ ŐĞƚƚŝŶŐ Ă ĚŽĐƚŽƌ ŽŶ ƚŚĞ ƉŚŽŶĞ͕ ĞͲŵĂŝůŝŶŐ ƚŚĞŵ͕ Žƌ ĐŽŶŶĞĐƚŝŶŐ ǁŝƚŚ
ƚŚĞŵ ǀŝĂ Ă ǀŝĚĞŽ ĐŽŶŶĞĐƚŝŽŶ͘ dŚŝƐ ĐĂŶ ŵĞĂŶ ƌĞůĂƚŝǀĞůLJ ƋƵŝĐŬ ĂŶĚ ŝŶĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ĐĂƌĞ͘
• ŝƌĞĐƚ WƌŝŵĂƌLJ ĂƌĞ Θ ŽŶĐŝĞƌŐĞ WƌĂĐƚŝĐĞƐ Ͳ DĂŶLJ ĚŽĐƚŽƌƐ ŚĂǀĞ ƐĞƚ ƵƉ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ƚŚĂƚ ŽĨĨĞƌ ŶĞĂƌůLJ ƵŶůŝŵŝƚĞĚ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ƉƌŝŵĂƌLJ ĐĂƌĞ ĨŽƌ Ă
ŵŽĚĞƐƚ ŵŽŶƚŚůLJ ĨĞĞ͕ ĐĂůůĞĚ ŝƌĞĐƚ WƌŝŵĂƌLJ ĂƌĞ WƌĂĐƚŝĐĞƐ͘ ŽŶĐŝĞƌŐĞ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ƚLJƉŝĐĂůůLJ ĂƌĞ ŵŽƌĞ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ĂŶĚ ǁŽƌŬ ǁŝƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͕
ŽĨĨĞƌŝŶŐ ŵƵĐŚ ďĞƚƚĞƌ ĂĐĐĞƐƐ ƚŽ ĐĂƌĞ ĂŶĚ ĞdžƚƌĂ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
• ŽŶǀĞŶŝĞŶƚ ĂƌĞ ůŝŶŝĐ Ͳ dLJƉŝĐĂůůLJ ƐƚĂĨĨĞĚ ďLJ ǁĞůůͲĞĚƵĐĂƚĞĚ EƵƌƐĞ WƌĂĐƚŝƚŝŽŶĞƌƐ Žƌ WŚLJƐŝĐŝĂŶ ƐƐŝƐƚĂŶƚƐ͘ dŚĞƐĞ ĐůŝŶŝĐƐ ĂƌĞ ůŽĐĂƚĞĚ ŝŶ ĞĂƐLJ
ƚŽ ĂĐĐĞƐƐ ůŽĐĂƚŝŽŶƐ͕ ŽĨĨĞƌŝŶŐ ďĂƐŝĐ ĐĂƌĞ͕ ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚ ƉƌŝĐŝŶŐ ĂŶĚ ŽĨƚĞŶ Ă ůŽǁĞƌ ĐŽƐƚ ƚŚĂŶ Ă ǀŝƐŝƚ ƚŽ ƚŚĞ ĚŽĐƚŽƌ͘
• WƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ƌƵŐ Ͳ WƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂƌĞ Ă ǀŝƚĂů ƉĂƌƚ ŽĨ ƚƌĞĂƚŝŶŐ ŵĂŶLJ ŝůůŶĞƐƐĞƐ ĂŶĚ ŝŶũƵƌŝĞƐ͘ Ƶƚ͕ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ďĞ ǀĞƌLJ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ͘
dŚĞƐĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ŽĨĨĞƌ Ă ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨ ǁĂLJƐ ƚŽ ƐĂǀĞ ŵŽŶĞLJ ŽŶ ƉƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ĚƌƵŐ ĐŽƐƚƐ͘
• DĞŶƚĂů ,ĞĂůƚŚ Ͳ ,ĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ ŝƐŶ͛ƚ ŽŶůLJ ĂďŽƵƚ ŽƵƌ ďŽĚŝĞƐ͕ ďƵƚ ŽƵƌ ŵŝŶĚƐ ƚŽŽ͘ DĂŶLJ ŵĞŶƚĂů ŚĞĂůƚŚ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐ ĂƌĞ ĂůƌĞĂĚLJ ĐĂƐŚͲŽŶůLJ͕
ĂŶĚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ Ă ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ŽƉƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ƉĞŽƉůĞ ŶĞĞĚŝŶŐ ĨƌĞĞ ĐĂƌĞ ĂƐ ǁĞůů͘
• ĂďƐ͕ ^ĐƌĞĞŶŝŶŐ Θ /ŵĂŐŝŶŐ Ͳ ŝŬĞ ƉƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ĚƌƵŐƐ͕ ŵŽĚĞƌŶ ŵĞĚŝĐŝŶĞ ƌĞůŝĞƐ ŽŶ ůĂď ƚĞƐƚƐ͕ ĂĚǀĂŶĐĞĚ ŝŵĂŐŝŶŐ ůŝŬĞ DZ/Ɛ͕ ĂŶĚ ŚĞĂůƚŚ
ƐĐƌĞĞŶŝŶŐƐ͘ 'ĞƚƚŝŶŐ ƚŚĞŵ Ăƚ LJŽƵƌ ůŽĐĂů ŚŽƐƉŝƚĂů ŝƐ ĂůŵŽƐƚ ĂůǁĂLJƐ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ ŽƉƚŝŽŶ͘ WƌŝĐĞ ƐŚŽƉƉŝŶŐ ĂŶĚ ĐŽŵƉĂƌŝŶŐ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ
ĐĂŶ ƐĂǀĞ ƚŚŽƵƐĂŶĚƐ͘
• DĞĚŝĐĂů ŝůů EĞŐŽƚŝĂƚŽƌƐ Ͳ DĞĚŝĐĂů ďŝůůƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůůLJ ĨƌŽŵ ŚŽƐƉŝƚĂůƐ͕ ĐĂŶ ďĞ ĐŽŶĨƵƐŝŶŐ͕ ƌŝĚĚůĞĚ ǁŝƚŚ ĞƌƌŽƌƐ ĂŶĚ ǁŝůĚůLJ ŝŶĨůĂƚĞĚ͘ tŽƌŬŝŶŐ
ǁŝƚŚ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůů ŶĞŐŽƚŝĂƚŽƌƐ ŝƐ Ă ŐƌĞĂƚ ǁĂLJ ƚŽ ŐĞƚ ƚŚĞ ĂŵŽƵŶƚ ŽǁĞĚ ƌĞĚƵĐĞĚ͕ ŽĨƚĞŶ ĚƌĂŵĂƚŝĐĂůůLJ͘
• ƌĞĞͬŚĂƌŝƚLJ ĂƌĞ KƉƚŝŽŶƐ Ͳ ^ŽŵĞƚŝŵĞƐ ƚŚĞ ͚ƐĞůĨͲƉĂLJ͛ ƉĂƌƚ ŽĨ ďĞŝŶŐ Ă ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚ ũƵƐƚ ŝƐŶ͛ƚ ĂŶ ŽƉƚŝŽŶ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ Ă ǀĂƌŝĞƚLJ ŽĨ
ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ƐŝƚĞƐ ƚŚĂƚ ĐĂŶ ŚĞůƉ LJŽƵ ŝŶ ƚŚĞƐĞ ƚŝŵĞƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĨƌĞĞ ĐůŝŶŝĐƐ͕ ĂůŽŶŐ ǁŝƚŚ ĨƌĞĞ ĂŶĚ ƌĞĚƵĐĞĚͲĐŽƐƚ ŵĞĚŝĐŝŶĞƐ͘

23. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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,ĞƌĞ ĂƌĞ ƐĞǀĞƌĂů ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐ LJŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ĂƐ Ă ͞džĐĞůůĞŶƚ͟ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ
dŚĞ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ǁĞďƐŝƚĞƐ ĂŶĚ ĂƉƉƐ ĂƌĞ Z
ϭ͘ zŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŚĞ ͚ĞůůLJ ůƵĞŬ͛ ŽĨ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ Ͳ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ůƵĞŬ ʹ ǁǁǁ͘ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞďůƵĞŬ͘ĐŽŵ
dŚĞ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ůƵĞŬ ŝƐ Ă ŐƵŝĚĞ ƚŽ ŚĞůƉ LJŽƵ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ Ăŝƌ WƌŝĐĞƐ ŝŶ LJŽƵƌ ĂƌĞĂ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
/ƚ ĐŽǀĞƌƐ ũƵƐƚ ĂďŽƵƚ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ĂŶĚ ĐŽŵĞƐ ǁŝƚŚ ĂŶ ĂƉƉ ĨŽƌ LJŽƵƌ ƐŵĂƌƚƉŚŽŶĞ͘
ZĞƉƌŝŶƚ ŽĨ ďŽƵƚ hƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ǁĞďƐŝƚĞ͗ tŚĂƚ ǁĞ ĚŽ ŝƐ ƐŝŵƉůĞ ʹ ǁĞ ŚĞůƉ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ƐĂǀĞ ŽŶ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ ǁŚŝůĞ ŚĞůƉŝŶŐ Ăŝƌ
WƌŝĐĞ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ĂƚƚƌĂĐƚ ĐŽƐƚͲĐŽŶƐĐŝŽƵƐ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ͘
hŶĨŽƌƚƵŶĂƚĞůLJ͕ ŝƚ ŝƐ ĚŝĨĨŝĐƵůƚ ĨŽƌ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ƚŽ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞ ĨĂŝƌ ƉƌŝĐŝŶŐ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘ WƌŝĐĞƐ ĂƌĞ ŶŽƚ ŐĞŶĞƌĂůůLJ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ĂŶĚ ƚŚĞ ůŝƐƚ
ƉƌŝĐĞƐ ;Žƌ ďŝůůĞĚ ĐŚĂƌŐĞƐͿ ĂƌĞ ŚŝŐŚĞƌ ƚŚĂŶ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ƚLJƉŝĐĂůůLJ ĐŚĂƌŐĞ ŵŽƐƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ƉĂƚŝĞŶƚƐ ǁŝƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘ dŚĞ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ůƵĞŬ
ŝƐ Ă ĨƌĞĞ ƌĞƐŽƵƌĐĞ ƚŚĂƚ ƐŚŽǁƐ Ă Ăŝƌ WƌŝĐĞ ĨŽƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƉƌŽĚƵĐƚƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŽ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ͘
KƵƌ ĐŽŶƐƵŵĞƌͲĨƌŝĞŶĚůLJ ƚŽŽůƐ ŚĞůƉƐ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ƋƵŝĐŬůLJ ĂŶĚ ĞĂƐŝůLJ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ǁŚĂƚ ƚŚĞLJ ƐŚŽƵůĚ ƉĂLJ ĨŽƌ ƚŚĞ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŚĞLJ
ŶĞĞĚ͘ ^ĞĐƌĞƚ ƉƌŝĐŝŶŐ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ŚĂǀĞ ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞĚ ƚŽ ŚŝŐŚ ƉƌŝĐĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ ĂŵŽŶŐ ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ĂŶĚ ŚĂǀĞ ůĞĨƚ ƚŚĞ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ĂŶĚ
ĞŵƉůŽLJĞƌƐ ƉĂLJŝŶŐ ŵŽƌĞ ĨŽƌ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƚŚĂŶ ƚŚĞLJ ƐŚŽƵůĚ͘ KŶĐĞ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ ŬŶŽǁ ǁŚĂƚ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ƐŚŽƵůĚ ĐŽƐƚ͕ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ĨŝŶĚ
ƉƌŽǀŝĚĞƌƐ ƚŚĂƚ ŽĨĨĞƌ ƚŚĞ ďĞƐƚ ǀĂůƵĞ͘
Ϯ͘ zŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ WƌŝĐĞ ŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ƐŚŽƉ ĨŽƌ ƉƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐ Ͳ ǁĞZdž ʹ ǁǁǁ͘ǁĞƌdž͘ŽƌŐ ͘ WŚĂƌŵĂĐŝĞƐ ŝŶ ƚŚĞ
ƐĂŵĞ ŐĞŽŐƌĂƉŚŝĐ ůŽĐĂƚŝŽŶ ĐĂŶ ŚĂǀĞ ƉƌŝĐĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ ŽĨ ϱϬй ĂŶĚ ŵŽƌĞ͘
dŚĞLJ ŚĂǀĞ ũƵƐƚ ƌĞůĞĂƐĞ Ă ƐŵĂƌƚƉŚŽŶĞ ĂƉƉ͘
ZĞƉƌŝŶƚ ŽĨ ďŽƵƚ hƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ǁĞďƐŝƚĞ͗ ŵŝƌ ĂŶĚ ůŝ͕ ďŽƚŚ ŽƉƚŽŵĞƚƌŝƐƚƐ͕ ŚĂĚ Ă ŚĞĂƌƚͲƚŽͲŚĞĂƌƚ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ůŽƐƐ
ŽĨ ŽŶĞ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͘ dŚĞLJ ĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚ ŚĞ ǁĂƐ ŶŽƚ ƚĂŬŝŶŐ ŚŝƐ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂƐ ƉƌĞƐĐƌŝďĞĚ͕ ǁŚŝĐŚ ǁĂƐ ůĞĂĚŝŶŐ ƚŽ ǀŝƐŝŽŶ
ůŽƐƐ͘ tŚĞŶ ƉƌĞƐƐĞĚ͕ ŚĞ ƐĂŝĚ ŚĞ ŚĂĚ Ă ĐŚŽŝĐĞ ŽĨ ĞĂƚŝŶŐ͕ ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐ ŚŝƐ ĨĂŵŝůLJ͕ Žƌ ƉƵƌĐŚĂƐŝŶŐ ŚŝƐ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶ͘
,Ğ ǁĂƐ ƵŶĚĞƌ ƚŚĞ ŝŵƉƌĞƐƐŝŽŶ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ΨϭϱϬ ƉƌŝĐĞ ĨŽƌ ŚŝƐ ŐĞŶĞƌŝĐ ŝƉŝƚŽƌ ǁĂƐ ΗĂďŽƵƚ ƚŚĞ ƐĂŵĞΗ Ăƚ ĂŶLJ ŶĞĂƌďLJ ƉŚĂƌŵĂĐLJ͘
ŵŝƌ ĂŶĚ ůŝ ůĂƚĞƌ ƌĞĂůŝnjĞĚ ƚŚĂƚ ƐŽŵĞ ŽĨ ƚŚŽƐĞ ŶĞĂƌďLJ ƉŚĂƌŵĂĐŝĞƐ ĐŚĂƌŐĞĚ ĨƌŽŵ Ψϭϭ ƚŽ ΨϮϱ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶ͘
dŚĞŝƌ ƉĂƚŝĞŶƚ ůŽƐƚ ŚŝƐ ůŝĨĞ ĂĨƚĞƌ ƐƵĨĨĞƌŝŶŐ Ă ƐƚƌŽŬĞ͘ dŚŝƐ ǁĂƐ Ă ďŝƚƚĞƌ Ɖŝůů ƚŽ ƐǁĂůůŽǁ͕ ďƵƚ ŚŝƐ ůŽƐƐ ůĞĚ ƚŽ Ă ƉĞƌŝŽĚ ŽĨ
ĚŝƐĐŽǀĞƌLJ ĂŶĚ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶ ƚŽ ƉƌĞǀĞŶƚ ƚŚŝƐ ĨƌŽŵ ŚĂƉƉĞŶŝŶŐ ĂŐĂŝŶ͘
,ŝƐ ůŝĨĞ ĐŽƵůĚ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐĂǀĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ ŽĨ ƚŚĞ ǀĂƐƚ ƉƌŝĐĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞƐ Ăƚ ƌĞƚĂŝů ƉŚĂƌŵĂĐŝĞƐ͘ dŚĂƚΖƐ ǁŚĞŶ ƚŚĞLJ
ďĞŐĂŶ ƚŚĞ ŵŝƐƐŝŽŶ ƚŽ ƉƌŽŵŽƚĞ ƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐLJ ŝŶ ƌĞƚĂŝů ĚƌƵŐ ƉƌŝĐŝŶŐ͘

24. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
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ϯ͘ zŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ŐĞƚ Z ƉƌĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐ ǁŚĞŶ WƌŝĐĞ ŝƐ ĂŶ ŝƐƐƵĞ Ͳ EĞĞĚLJDĞĚƐ Ͳ ǁǁǁ͘ŶĞĞĚLJŵĞĚƐ͘ŽƌŐ
ĨŝŶĚ ŚĞůƉ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŵĞĚŝĐŝŶĞ͘
ZĞƉƌŝŶƚ ŽĨ ďŽƵƚ hƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ǁĞďƐŝƚĞ͗ EĞĞĚLJDĞĚƐ ŝƐ Ă ŶĂƚŝŽŶĂů ŶŽŶͲƉƌŽĨŝƚ ŽƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ŵĂŝŶƚĂŝŶƐ Ă ǁĞďƐŝƚĞ ŽĨ
ĨƌĞĞ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŽŶ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ƚŚĂƚ ŚĞůƉ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ĐĂŶΖƚ ĂĨĨŽƌĚ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĐŽƐƚƐ͘ DŽƌĞ ƚŚĂŶ ϭ͘ϯ
ŵŝůůŝŽŶ ƉĂƚŝĞŶƚƐ͕ ĨĂŵŝůLJ ŵĞŵďĞƌƐ͕ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂůƐ͕ ƐŽĐŝĂů ǁŽƌŬĞƌƐ ĂŶĚ ƉĂƚŝĞŶƚ ĂĚǀŽĐĂƚĞƐ ƵƐĞ ƚŚĞ EĞĞĚLJDĞĚƐ
ǁĞďƐŝƚĞ ĞĂĐŚ LJĞĂƌ͘ tĞ ƌĞŐƵůĂƌůLJ ƵƉĚĂƚĞ ĚĂƚĂ ŽŶ ŽǀĞƌ ϱ͕ϬϬϬ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ ƉƌŽŐƌĂŵƐ͕ ϭϯ͕ϬϬϬ ĨƌĞĞͬůŽǁͲĐŽƐƚͬƐůŝĚŝŶŐ ƐĐĂůĞ
ĐůŝŶŝĐƐ ĂŶĚ ϭ͕ϱϬϬ ĚƌƵŐ ĚŝƐĐŽƵŶƚ ĐŽƵƉŽŶƐ͘ tĞ ĂůƐŽ ƉƵďůŝƐŚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ĂďŽƵƚ ƌĞƐŽƵƌĐĞƐ ĨŽƌ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĚŝƐĞĂƐĞƐ͘ ůů ŽƵƌ
ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ŝƐ ĂĐĐĞƐƐŝďůĞ ŽŶůŝŶĞ͕ Ăƚ ŶŽ ĐŚĂƌŐĞ ĂŶĚ ǁŝƚŚŽƵƚ ƌĞŐŝƐƚƌĂƚŝŽŶ͘
ƐƐĞŶƚŝĂůƐ ŽĨ ďĞŝŶŐ ĂŶ ͞yEd͟ ^ĞůĨͲWĂLJ WĂƚŝĞŶƚ ;ĐŽŶƚŝŶƵĞĚͿ
ϰ͘ zŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ĨŝŶĚ ŐƌĞĂƚ ĚĞĂůƐ ŽŶ DZ/͕ ĂďƐ͕ d ^ĐĂŶ ĞƚĐ͘ ʹ ^ sKŶ ŵĞĚŝĐĂů ʹ ǁǁǁ͘ƐĂǀĞŽŶŵĞĚŝĐĂů͘ĐŽŵ ĂŶĚ
ŽƚŚĞƌ ŵĞĚŝĐĂů ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ͕ ƚŚĞŶ ƉĂLJ ĨŽƌ ŝƚ ŽŶůŝŶĞ͘
ZĞƉƌŝŶƚ ŽĨ ďŽƵƚ hƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ǁĞďƐŝƚĞ͗ tĞ͕ ƚŚĞ ŵĂƐƚĞƌͲŵŝŶĚƐ ďĞŚŝŶĚ ^ĂǀĞ KŶ DĞĚŝĐĂů͕ ĐƌĞĂƚĞĚ ƚŚŝƐ ǁĞďƐŝƚĞ ĨŽƌ LJŽƵ
ďĞĐĂƵƐĞ͕ ŽĨ ƚŚĞ ϭϱϴ DŝůůŝŽŶ ĞŵƉůŽLJĞƌ ƉĂŝĚ ƌĞĐŝƉŝĞŶƚƐ ŽĨ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͕ ƚǁŽ ƚŚŝƌĚƐ ƉĂLJ ĨŽƌ ƐŽŵĞ ƉŽƌƚŝŽŶ ŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌ
ƉŽĐŬĞƚƐ͘ tĞ ŚĞĂƌ LJŽƵƌ ĐƌŝĞƐ ĨŽƌ ĐŚĞĂƉ DZ/͕ ůŽǁ ĐŽƐƚ ŵĂŵŵŽŐƌĂŵƐ ĂŶĚ ĐŚĞĂƉ d ƐĐĂŶƐ͘ tĞ ǁĂŶƚ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ ƉĂƚŝĞŶƚƐ
ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ƚŽ ƐŚŽƉ ĨŽƌ ƉƌŝĐĞƐ ĂŶĚ ƉƵƌĐŚĂƐĞ ŵĞĚŝĐĂů ƐĞƌǀŝĐĞƐ ŽŶůŝŶĞ͕ ǁŚŝůĞ ƐĞĞŝŶŐ ǁŚĂƚ ƚŚĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ĐŽƐƚ ŝƐ ĨŽƌ
ĐŽŵƉĂƌĂďůĞ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ŝŶ ƚŚĞŝƌ ĂƌĞĂ͘ tŚLJ͍ ĞĐĂƵƐĞ ŽǀĞƌ ϱϬ DŝůůŝŽŶ ůĞŐĂů ĐŝƚŝnjĞŶƐ ĂƌĞ ƵŶŝŶƐƵƌĞĚ ĂŶĚ ŶĞĞĚ ƚŽ ƐŚŽƉ ĨŽƌ
ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ ůŝŬĞ ƚŚĞLJ ƐŚŽƉ ĨŽƌ ĐĂƌƐ͘ ůƐŽ͕ ĨŽƌ ƚŚŽƐĞ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ŝŶƐƵƌĞĚ͕ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĚŽĞƐ ŶŽƚ ƉĂLJ ĨŽƌ Ăůů ŚĞĂůƚŚ ĐŽƐƚƐ͕
ŶŽ ŵĂƚƚĞƌ ŝĨ ŝƚ ŝƐ Ă ĐŚĞĂƉ DZ/ Žƌ ŶŽƚ͘ ϮϮ͘ϲй ŽĨ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ŝƐ ƉĂŝĚ ĨŽƌ ŽƵƚ ŽĨ ƉŽĐŬĞƚ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ĨĂŵŝůLJ ĞŶĚƐ ƵƉ
ƉĂLJŝŶŐ ĂƉƉƌŽdžŝŵĂƚĞůLJ Ψϯ͕ϯϱϰ ĞĂĐŚ LJĞĂƌ͘ ^Ž͕ ǁĞ ŚĂǀĞ ƉƌŽǀŝĚĞĚ LJŽƵ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƐŽůƵƚŝŽŶ͕ ƚŽ ^ĂǀĞ KŶ DĞĚŝĐĂů͘
ϱ͘ zŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ŵĂŬĞ ƐĞŶƐĞ ŽĨ ĐŽŵƉůŝĐĂƚĞĚ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůƐ ʹ ŽWĂƚŝĞŶƚ ʹ ǁǁǁ͘ĐŽƉĂƚŝĞŶƚ͘ĐŽŵ ʹ ŝƐ Ă ďŝůů ŶĞŐŽƚŝĂƚŽƌ
ƚŚĂƚ ŽĨĨĞƌƐ ŽƉƚŝŽŶƐ ƚŽ ĂĐĐŽŵŵŽĚĂƚĞ ƚŚŽƐĞ ǁŝƚŚ ŽĐĐĂƐŝŽŶĂů ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůƐ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ƚŚŽƐĞ ǁŚŽ ŶĞĞĚ ĞdžƚƌĂ ŚĞůƉ
ŵĂŶĂŐŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ŽŶŐŽŝŶŐ ŽƵƚͲŽĨͲƉŽĐŬĞƚ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘
ZĞƉƌŝŶƚ ŽĨ ďŽƵƚ hƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ǁĞďƐŝƚĞ͗ ŽWĂƚŝĞŶƚ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůŝŶŐ ĂĚǀŽĐĂƚĞƐ ĨŝŶĚ ĞƌƌŽƌƐ ŽŶ LJŽƵƌ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůƐ ĂŶĚ ĂƉƉĞĂů
ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ĚĞŶŝĂůƐ͘ KƵƌ LJĞĂƌƐ ŽĨ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůŝŶŐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ĐŽŵďŝŶĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶͲĂŶĚ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞͲƐƉĞĐŝĨŝĐ
ĞdžƉĞƌƚŝƐĞ ŽĨ ŽƵƌ ĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ƚĞĂŵ ŽĨ ĂĚǀŽĐĂƚĞƐ͕ ĂƌĞ ĐŽŶƐƵŵĞƌƐ͛ ƐĞĐƌĞƚ ǁĞĂƉŽŶ ĂŐĂŝŶƐƚ ĞǀĞƌͲŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ŽƵƚͲŽĨͲƉŽĐŬĞƚ
ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘
tŚĂƚ ŝĨ LJŽƵ ŚĂĚ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ƚŽ ƌĞĚƵĐĞ ƚŚĞ ĐŽƐƚ ŽĨ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͍
tŝƚŚ ŽWĂƚŝĞŶƚ͕ LJŽƵ ĐĂŶ ƐĂǀĞ ŵŽŶĞLJ ǁŚŝůĞ ŚĞůƉŝŶŐ ŽƚŚĞƌƐ ǁŝƚŚ ƐŝŵŝůĂƌ ŵĞĚŝĐĂů ďŝůůŝŶŐ ŝƐƐƵĞƐ ƐĂǀĞ ŵŽŶĞLJ ƚŽŽ͘
ŽWĂƚŝĞŶƚ͛Ɛ ĞƌƌŽƌͲĐŚĞĐŬŝŶŐ ƚŽŽůƐ ďĞĐŽŵĞ ŵŽƌĞ ĂĐĐƵƌĂƚĞ ĞǀĞƌLJ ƚŝŵĞ ƐŽŵĞŽŶĞ ƐƵďŵŝƚƐ Ă ďŝůů͕ ƐŽ ƚŚĞ ŵŽƌĞ ƉĞŽƉůĞ ƚŚĂƚ
ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞ͖ ƚŚĞ ŵŽƌĞ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů ǁĞ͛ůů Ăůů ďĞ Ăƚ ƐĂǀŝŶŐ ŵŽŶĞLJ ƚŽŐĞƚŚĞƌ͘
dŚĞƐĞ ϱ ĞƐƐĞŶƚŝĂůƐ ŝŶ LJŽƵƌ ƚŽŽůďŽdž ŐŝǀĞ LJŽƵ ǁŚĂƚ LJŽƵ ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ ĂŶ ͞yEd͟ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ͘
Ğƚ͛Ɛ ĂĚĚ ƚŚĞ ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ KƌŐĂŶŝnjĂƚŝŽŶ͖ ƚŚĞŶ LJŽƵƌ ŶĞǁ ůĞǀĞů ŽĨ ͞KDWdE͟ ǁŝůů ďĞŐŝŶ ƚŽ ůĞĂĚ LJŽƵ
ƚŽǁĂƌĚ ƚŚĞ ͞KE/E͟ LJŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ƚĂŬĞ ͞KEdZK͟ ŽĨ LJŽƵƌ , d,͘

25. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
Page | 12
ǁǁǁ͘DLJŝďĞƌƚLJ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ͘ĐŽŵ
LJ ŶŽǁ / ŚŽƉĞ ƚŚĂƚ LJŽƵ ŚĂǀĞ ďĞŐƵŶ ƚŽ ƐĞĞ ƚŚĞ ǀĂůƵĞ ŽĨ ďĞĐŽŵŝŶŐ Ă ƐĞůĨͲƉĂLJ ƉĂƚŝĞŶƚ ĂŶĚ ƚĂŬŝŶŐ ďĂĐŬ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ LJŽƵƌ
,ĞĂůƚŚ͘ EŽǁ ǁĞ ŶĞĞĚ ƚŽ DWŽǁĞƌ ƚŚĂƚ ĚĞĐŝƐŝŽŶ ǁŝƚŚ Ă ƐĂĨĞƚLJ ŶĞƚ ƚŽ ŚĂŶĚůĞ LJŽƵƌ ƵŶĞdžƉĞĐƚĞĚ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞ ĐĂƵƐĞĚ
ďLJ ĂĐĐŝĚĞŶƚ Žƌ ŝůůŶĞƐƐ͘
dŚĞ ĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶ ŽĨ ŚĞĂůƚŚ ƐŚĂƌŝŶŐ ŝƐ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ϱϮ ƐŝŐŶĞƌƐ ŽĨ ƚŚĞ
ĞĐůĂƌĂƚŝŽŶ ŽĨ /ŶĚĞƉĞŶĚĞŶĐĞ ͙͞ ĂŶĚ ĂƌĞ ĞŶĚŽǁĞĚ ďLJ ƚŚĞŝƌ ĐƌĞĂƚŽƌ
ǁŝƚŚ ĐĞƌƚĂŝŶ ƵŶĂůŝĞŶĂďůĞ ƌŝŐŚƚƐ͘ ͙ǁŝƚŚ Ă Ĩŝƌŵ ƌĞůŝĂŶĐĞ ŽŶ ƚŚĞ
ƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ ŽĨ ŝǀŝŶĞ WƌŽǀŝĚĞŶĐĞ͕ ǁĞ ŵƵƚƵĂůůLJ ƉůĞĚŐĞ ƚŽ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ
ŽƵƌ ŝǀĞƐ͕ ŽƵƌ ŽƌƚƵŶĞƐ ĂŶĚ ŽƵƌ ^ĂĐƌĞĚ ,ŽŶŽƌ͘͟
͞tĞ ŚĂǀĞ ĐŚŽƐĞŶ ƚŽ ĚĞĐůĂƌĞ ĂŶ ĂƌĞĂ ŽĨ ƉĞƌƐŽŶĂů ĨƌĞĞĚŽŵ ǁŚĞƌĞ ǁĞ
ĞdžĞƌĐŝƐĞ͕ ĂƐ Ă ŐƌŽƵƉ͕ ŽƵƌ ĨƌĞĞ ĐŚŽŝĐĞƐ ĂďŽƵƚ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘
ĚĚŝƚŝŽŶĂůůLJ͕ ǁĞ ƉůĞĚŐĞ ƚŽ ĞĂĐŚ ŽƚŚĞƌ ŵƵƚƵĂů ƐƵƉƉŽƌƚ͕ ĂŝĚ ĂŶĚ
ĨŝŶĂŶĐĞ ŝŶ ŽŶĞ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ǀŝƚĂů ĂƌĞĂƐ ŽĨ ŽƵƌ ůŝĨĞ͗ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ͟ ĂůĞ ͘
ĞůůŝƐ ʹ džĞĐƵƚŝǀĞ ŝƌĞĐƚŽƌ͕ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ͘
ďŽůĚ ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ ƚŽ ĞdžƉĞŶƐŝǀĞ͕ ŵĂŶĚĂƚĞĚ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
WƌĞƐĞƌǀĞ ƚŚĞ ƌĞĞĚŽŵ ŽĨ DĂŬŝŶŐ zŽƵƌ KǁŶ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ŚŽŝĐĞƐ
,ĞƌĞ ŝƐ LJŽƵƌ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚLJ ƚŽ ũŽŝŶ Ă ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ ŽĨ ŚĞĂůƚŚͲ
ĐŽŶƐĐŝŽƵƐ ŵĞƌŝĐĂŶƐ ǁŚŽ ƉƌĂĐƚŝĐĞ ƚŝŵĞ ƚĞƐƚĞĚ ƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ
ŚƌŝƐƚŝĂŶƐ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ŽďƐĞƌǀŝŶŐ ĨŽƌ ĚĞĐĂĚĞƐ ĂďŽƵƚ ƚŚĞŝƌ
ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ ĞdžŝƐƚƐ ƐƉĞĐŝĨŝĐĂůůLJ ĨŽƌ
ĞǀĞƌLJŽŶĞ ǁŚŽ ĞŝƚŚĞƌ ƉƵƌĐŚĂƐĞƐ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĨŽƌ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ
ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ĨĂŵŝůLJ͕ Žƌ ĨŽƌ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ǁĂŶƚ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ƚŚĞŝƌ
ŽǁŶ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ ŝƐ ŶŽƚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ͘ /ƚ
ƐŝŵƉůLJ ƵŶŝƚĞƐ ůŝŬĞͲŵŝŶĚĞĚ ŵĞƌŝĐĂŶƐ ƚŽ ƐŚĂƌĞ ŵĞĚŝĐĂů
ĐŽƐƚƐ ƚŽŐĞƚŚĞƌ͘
/Ŷ ƚŚŝƐ ǁĂLJ ĨĂŵŝůŝĞƐ Ăůů ŽǀĞƌ ŵĞƌŝĐĂ ƐŚĂƌĞ ƚŚĞŝƌ ŵĞĚŝĐĂů ĞdžƉĞŶƐĞƐ ĞĂĐŚ ŵŽŶƚŚ͘ dŚĞƌĞ͛Ɛ ƉŽǁĞƌ ŝŶ ŐƌŽƵƉ ƐŚĂƌŝŶŐ͊
ŶĚ ŝƚ͛Ɛ ƌĞĐŝƉƌŽĐĂů͊ ^ŚŽƵůĚ LJŽƵ ĞǀĞƌ ŚĂǀĞ ŵĞĚŝĐĂů ĐŽƐƚƐ͕ ŽƚŚĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉƌŽŐƌĂŵ ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞ ƚŚĞŝƌ ŵŽŶƚŚůLJ ƐŚĂƌĞ ĂŵŽƵŶƚ͖
ĞǀĞŶ ƐĞŶĚ ŶŽƚĞƐ ŽĨ ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚ͕ ƚŽ ƐŚĂƌĞ ŝŶ LJŽƵƌ ĞdžƉĞŶƐĞƐ͘
/ƚ͛Ɛ Ă ƐŝŵƉůĞ ĐĂƐĞ ŽĨ ŶĞŝŐŚďŽƌ ŚĞůƉŝŶŐ ŶĞŝŐŚďŽƌ͊ tŚĂƚ Ă ĐŽŶĐĞƉƚ͊ ĐŽŶĐĞƉƚ ǁŚŽƐĞ ƚŝŵĞ ŝƐ ŶŽǁ͊

26. Page | 13
WĞƌƐŽŶͲdŽͲWĞƌƐŽŶ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ
dŚƌŽƵŐŚ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ͛Ɛ ĂĚǀĂŶĐĞĚ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ͕ LJŽƵ ƐĞŶĚ LJŽƵƌ ƐŚĂƌĞ ĚŝƌĞĐƚůLJ ƚŽ ĂŶ ĂƐƐŝŐŶĞĚ ŵĞŵďĞƌΖƐ ƐĞĐƵƌĞ͕
ŽŶůŝŶĞ ĂĐĐŽƵŶƚ ĐĂůůĞĚ Η^ŚĂƌĞŽdžΗ͘ DƵůƚŝƉůĞ ŽƚŚĞƌ ŵĞŵďĞƌƐ ĚŽ ƚŚĞ ƐĂŵĞ Θ ĨƵŶĚƐ ĂƌĞ ĂůůŽĐĂƚĞĚ ĨŽƌ ƚŚĂƚ ŵĞŵďĞƌ͛Ɛ ďŝůůƐ͘
Liberty HealthShare provides you with
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ϭ͘ KEdZ/hd
sZzKEΖ^ Η^, ZΗ /^ D d, dK EKd,Z
DDZΖ^ /'/ /^
Ϯ͘ s/^/d zKhZ KdKZ
^,Kt zKhZ DDZ / t,E zKh yWZ/E
D/ K^d^
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KdKZ ^E^ /^ dZKE/ z dK
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ϰ͘ WZK^^
/Zdz , d,^, Z Z/s^ E WZK^^^
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DDZ^ KEdZ/hd dK zKhZ ^hZ KE/E
Η^, ZKyΗ KhEd
ϲ͘ WWZKs
zKh /Zd /Zdz , d,^, Z dK W z zKhZ
/^ ZKD zKhZ ^, ZKy KhEd
ϳ͘ KE/ZD
zKh t/ Z/s KE/ZD d/KE K W zDEd
tŚŽ ŵŝŐŚƚ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ EKd ďĞ Ă 'ŽŽĚ ŝƚ Žƌ͍
dŚĞ ďĞƐƚ ǁĂLJ ƚŽ ƚĂŬĞ ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĐŽƐƚƐ ŝƐ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ Ă ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ ƉĂƚŝĞŶƚ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ƚǁŽ
ƌĞĂƐŽŶƐ ǁŚLJ ďĞĐŽŵŝŶŐ Ă ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ ƉĂƚŝĞŶƚ͕ ǁŝƚŚ Ă ŚŝŐŚ ĚĞĚƵĐƚŝďůĞ ŚĞĂůƚŚ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ ƉŽůŝĐLJ͕ ŵĂLJ ďĞ Ă ďĞƚƚĞƌ ĐŚŽŝĐĞ ĨŽƌ
LJŽƵ ƚŚĂŶ ďĞĐŽŵŝŶŐ Ă ĨƌĞĞͲŵĂƌŬĞƚ ƉĂƚŝĞŶƚ ǁŝƚŚ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ͘
• ϭƐƚ
ŝĨ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚůLJ ƐŚĂƌĞ ĂŵŽƵŶƚ ŝƐ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ LJŽƵ ĐĂŶ ďƵĚŐĞƚ͕ LJŽƵ ǁŝůů ƉƌŽďĂďůLJ ƋƵĂůŝĨLJ ĨŽƌ Ă ƉƌĞŵŝƵŵ ƐƵďƐŝĚLJ
ƚŽ ŚĞůƉ ƉĂLJ ĨŽƌ ĂŶ ĨĨŽƌĚĂďůĞ ĂƌĞ Đƚ ŵĂũŽƌ ŵĞĚŝĐĂů ƉůĂŶ͘
ŶĚ
• Ϯ ŝĨ LJŽƵ ŚĂǀĞ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ƉƌĞͲĞdžŝƐƚŝŶŐ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͕ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ ŚĂƐ Ă ƚŽƚĂů ƚƵƌŶĚŽǁŶ ƌĂƚĞ ŽĨ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ Ϯй͘
/Ĩ LJŽƵ ĨĂůů ŝŶƚŽ ĞŝƚŚĞƌ ŽĨ ƚŚŽƐĞ ƚǁŽ ĐĂƚĞŐŽƌŝĞƐ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚ ĐŽƐƚƐ ŵĂLJ ďĞ ďĞƚƚĞƌ ŵĂŶĂŐĞĚ ǁŝƚŚ Ă ŚŝŐŚ ĚĞĚƵĐƚŝďůĞ
ĨĨŽƌĚĂďůĞ ĂƌĞ Đƚ ŵĂũŽƌ ŵĞĚŝĐĂů ƉůĂŶ ƌĂƚŚĞƌ ƚŚĂŶ ŝďĞƌƚLJ ,ĞĂůƚŚ^ŚĂƌĞ͘ dŽ ĨŝŶĚ ŽƵƚ ŵŽƌĞ͙͘
DLJ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ Select (863)393-5839
Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘

27. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
Page | 14
,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ^ĞůĞĐƚ Ͳ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ ǁŝƚŚ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ
/ƚ͛Ɛ ŽŶĞ ƚŚŝŶŐ ƚŽ ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ LJŽƵ ǁĂŶƚ ƚŽ ďĞĐŽŵĞ Ă ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ ǁŝƚŚ ,ĞĂůƚŚ ŽƐƚ ^ŚĂƌŝŶŐ͕ ďƵƚ /ƚ͛Ɛ ƋƵŝƚĞ ĂŶŽƚŚĞƌ
ƚŽ ďĞ ŽŶĞ͘ /ŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐ͗
,ĞƌĞ ŝƐ Ă ƋƵŝĐŬ ŽǀĞƌǀŝĞǁ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽŶĞŶƚ ƉĂƌƚ ŽĨ Η,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ^ĞůĞĐƚΗ͘
ϭ͘ WĞƌƐŽŶĂů ŽŶĐŝĞƌŐĞ͗ KƵƌ ŽŶĐŝĞƌŐĞ ^ĞƌǀŝĐĞ ŝƐ LJŽƵƌ 'ƵŝĚĞ ĂŶĚ ƉĞƌƐŽŶĂů ĂƐƐŝƐƚĂŶƚ ƚŽ ŚĞůƉ LJŽƵ ŶĂǀŝŐĂƚĞ ƚŚĞ
ŶĞǁ ǁŽƌůĚ ŽĨ ŵŽĚĞƌŶ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ͘ dŚĞ ŐŽĂů ŽĨ DLJ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ŝƐ ƚŽ ŚĞůƉ LJŽƵ ƚĂŬĞ ďĂĐŬ
ĐŽŶƚƌŽů ŽĨ LJŽƵƌ ŽǁŶ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĐŽƐƚ ĂŶĚ ƚŽ ƌĞĂĐŚ LJŽƵƌ ǁĞůůŶĞƐƐ ŐŽĂůƐ͘
Ϯ͘ WĞƌƐŽŶĂů ĚǀŽĐĂƚĞ͗ ͞WůĞĂƐĞ ŚĂŶĚůĞ ƚŚŝƐ ĨŽƌ ŵĞ͘͟ ĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ,ĞĂůƚŚ ƐƐŝƐƚĂŶƚ͕ ĂǀĂŝůĂďůĞ ƚŽ ĞǀĞƌLJ ŵĞŵďĞƌ͕
ĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐ ĚĂLJͲƚŽͲĚĂLJ ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ ŝƐƐƵĞƐ͘ dŚŝƐ ŚĞůƉƐ ĞůŝŵŝŶĂƚĞ ƚŚĞ ƚŝŵĞ ĂŶĚ ƐƚƌĞƐƐ ŽĨ ďĞĐŽŵŝŶŐ Ă ^ĞůĨͲWĂLJ
WĂƚŝĞŶƚ͘ ƌŽŵ ĨŝŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ďĞƐƚ ĚĞŶƚŝƐƚ ĨŽƌ LJŽƵƌ ĐŚŝůĚƌĞŶ ƚŽ ŐĞƚƚŝŶŐ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƉŽƐƐŝďůĞ ƉƌŝĐĞ ŽŶ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶƐ͕ ƚŚĞŝƌ
ũŽď ŝƐ ƚŽ ĞŶƐƵƌĞ LJŽƵ ŚĂǀĞ Ă ǁŽŶĚĞƌĨƵů ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ĂŶĚ ŐĞƚƐ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƌĞƐƵůƚƐ ƉŽƐƐŝďůĞ͘ EŽ ŵĂƚƚĞƌ LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚ
ĐĂƌĞ ŶĞĞĚ͕ ĨƌŽŵ Ă ƐŝŵƉůĞ ƉŚŽŶĞ ĐĂůů ƚŽ ĂŶ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ŝƐƐƵĞ͕ LJŽƵƌ ,ĞĂůƚŚ ƐƐŝƐƚĂŶƚ ŝƐ ŚĞƌĞ ĨŽƌ LJŽƵ ĞǀĞƌLJ ƐƚĞƉ ŽĨ
ƚŚĞ ǁĂLJ͘ ^ƵƉƉŽƌƚŝǀĞ ĂŶĚ ĞŶĐŽƵƌĂŐŝŶŐ͕ LJŽƵƌ ĂƐƐŝƐƚĂŶƚ ŐƵŝĚĞƐ LJŽƵ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ŚĞĂůƚŚ ĐĂƌĞ ŵĂnjĞ͘
ϯ͘ WĞƌƐŽŶĂů ,ĞĂůƚŚ ĂŶĚ tĞůůŶĞƐƐ WŽƌƚĂů͗ ĨƵůůLJ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞĚ ƉĞƌƐŽŶĂů ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ ǁĞůůŶĞƐƐ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉƌŽŐƌĂŵ
ǁŝƚŚ ĂĐƚŝŽŶĂďůĞ ƌĞƐƵůƚƐ͘ DLJ ĐĂĚĞŵLJ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ tĞůůŶĞƐƐ ŽĨĨĞƌƐ Ă ĐŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞ ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ
ǁĞůůŶĞƐƐ ĂƉƉƌŽĂĐŚ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ƚŽ ĞĨĨĞĐƚŝǀĞůLJ ĞŶŐĂŐĞ ŵĞŵďĞƌƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚĞƌ ĐůŝĞŶƚ ůĞǀĞů ŝŶĐĞŶƚŝǀĞƐ ĂŶĚ ĚĞůŝǀĞƌ
ŝŵƉƌŽǀĞĚ ŽƵƚĐŽŵĞƐ͘ KƵƌ ƐŽůƵƚŝŽŶ ŝŶĐůƵĚĞƐ ƐƚĂƚĞͲŽĨͲƚŚĞͲĂƌƚ ƚŽŽůƐ ĂŶĚ ƉƌŽŐƌĂŵƐ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ĂƐ ůĞĂĚĞƌƐ
ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͕ ĨĞĂƚƵƌŝŶŐ Ă ƚƌƵůLJ ƵŶŝƋƵĞ ĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ŝƐ ƐƵƌĞ ƚŽ ĚĞůŝǀĞƌ ŽŶ Ăůů LJŽƵƌ ŚĞĂůƚŚ ĂŶĚ ǁĞůůŶĞƐƐ
ƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐ ŶĞĞĚƐ͘
• ,ĞĂůƚŚ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ ;ƐĂŵƉůĞ ĂƚƚĂĐŚĞĚͿ
• DŽŶŝƚŽƌ DLJ ,ĞĂůƚŚ
• /ŵƉƌŽǀĞ ŝĨĞƐƚLJůĞ ,ĂďŝƚƐ ĂŶĚ ŵŽƌĞ
ϰ͘ dĞůĞŵĞĚŝĐŝŶĞ Ϯϰͬϳͬϯϲϱ͗ WŚŽŶĞ Žƌ ^ŬLJƉĞ ǁŝƚŚ Ă ŽĂƌĚ ĞƌƚŝĨŝĞĚ WŚLJƐŝĐŝĂŶ ǁŚŽ ĐĂŶ ĂŶƐǁĞƌ LJŽƵƌ ƋƵĞƐƚŝŽŶƐ͕
ĚŝĂŐŶŽƐĞ͕ ƐƵŐŐĞƐƚ ŶĞdžƚ ƐƚĞƉƐ ĂŶĚ ƉƌĞƐĐƌŝďĞ ŵĞĚŝĐĂƚŝŽŶ͘

28. Ξ dŚĞƌĞ ŵĂLJ ďĞ Ă ĞƚƚĞƌ tĂLJ͙ ďLJ Ͳ ZD ,ĞĂůƚŚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŝƐ EKd /ŶƐƵƌĂŶĐĞ͘
Page | 15
ϱ͘ ƌĞĞͲDĂƌŬĞƚ WĂƚŝĞŶƚ dŽŽůďŽdž ʹƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ DWŽǁĞƌŝŶŐ ĞŶĞĨŝƚƐ͗ ƚŚĞ ďĞƐƚ ƚŽŽůƐ͕ ĂƉƉƐ ĂŶĚ ǁĞďƐŝƚĞƐ ƚŽ ĐŽŵƉĂƌĞ
ĂŶĚ ƐŚŽƉ ŚĞĂůƚŚĐĂƌĞ ƉƌŝĐĞƐ͕ ĐŚĂƌŐĞƐ ĂŶĚ ǀĂůƵĞ ŝŶ ŵĞĚŝĐŝŶĞƐ͕ ƉƌŽĐĞĚƵƌĞƐ ĂŶĚ ƚĞƐƚŝŶŐ͘ WůƵƐ͕ LJŽƵ ŚĂǀĞ ƚŚĞ
ĞdžƉĞƌƚŝƐĞ ŽĨ ĂŶ ĂƌƌĂLJ ŽĨ ƉŚLJƐŝĐŝĂŶƐ ĂŶĚ ŚŽƐƉŝƚĂůƐ͘
ϲ͘ ,ĞĂůƚŚ džĐĞůůĞŶĐĞ ds ĂŶĚ ƚŚĞ tĞůůŝƚ ^ŚĂƌŝŶŐ ŽŵŵƵŶŝƚLJ ʹ ƉƌŽǀŝĚĞĚ ďLJ tĞůůŶĞƐƐ tŽƌŬƐ 'ƌŽƵƉ ĂŶĚ
DWŽǁĞƌŝŶŐ ĞŶĞĨŝƚƐ͗ KEEd͕ KDDhE/ d͕ KEdZ/hd ĂŶĚ K Z d ƵƐŝŶŐ ŵƵůƚŝŵĞĚŝĂ ĞǀĞŶƚƐ
ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ DĞŵďĞƌƐ͕ ŽĐƚŽƌƐ͕ džƉĞƌƚƐ͕ ŽĂĐŚĞƐ ĂŶĚ DĞŶƚŽƌƐ ƚŽ ŚĞůƉ LJŽƵ ƐƚĂLJ ĞŶŐĂŐĞĚ ĂŶĚ ƌĞĂĐŚ LJŽƵƌ ŐŽĂůƐ͘
ϳ͘ ŝƐĐŽƵŶƚ ,ĞĂůƚŚĐĂƌĞ ĞŶĞĨŝƚƐ ʹ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ĞŶƚĂů͕ sŝƐŝŽŶ͕ ,ĞĂƌŝŶŐ͕ WŚĂƌŵĂĐLJ͕ ŚŝƌŽƉƌĂĐƚŝĐ Θ ůƚĞƌŶĂƚŝǀĞ
DĞĚŝĐŝŶĞ͘
WĞƌƐŽŶĂů tĞůůŶĞƐƐ WŽƌƚĂů
dŚĞ ƚŽŽůƐ ĂŶĚ ĂƐƐŝƐƚĂŶĐĞ LJŽƵ͛ůů ŶĞĞĚ ƚŽ ŶĂǀŝŐĂƚĞ ƚŚŝƐ ŶĞǁ ǁŽƌůĚ ŽĨ ,ĞĂůƚŚ ĂƌĞ͘
tĞ ƐƵďƐĐƌŝďĞ ƚŽ ƚŚĞƐĞ DLJ , DĞŵďĞƌ ZĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚŝĞƐ͗
ϭ͘ ŽŶŶĞĐƚ͖ ďĞ ŚĞĂůƚŚ ĐŽŶƐĐŝŽƵƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ DLJ , ŝǀŝŶŐ ,ĞĂůƚŚ ^ĞůĨͲ ƐƐĞƐƐŵĞŶƚ͕ ďLJ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ŝƚƐ
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29. A fully integrated health and wellness approach
We offers a comprehensive health and wellness approach designed to effectively engage
members, while providing health providers with proactive care management. Our solution
includes state-of-the art tools and programs recognized as leaders within the industry; a truly
unique combination that is sure to deliver on all your health and wellness programming needs.
Member
Engagement
focuses on user
experience to
accelerate and
sustain behavior
change
Personal Health
Manager
focuses on engaging
members with actionable
personalized insights
Page 1

30. Wellness Incentives
focuses on member motivation
strategies to reinforce healthy
behavior
Care Management
focuses on proactive
clinician and coaching
outreach programs
Personal - we deliver uniquely configured solutions that address specific participant needs.
Safe - data access, storage and transmission designed to stringent HIPAA/HITECH compliance.
Trusted - developed and managed by board certified physicians, NCQA certified.
Fun - we use exciting and engaging programs to track progress and manage incentives.
Provide effective engagement with members in their health wellness – spark wellness
interests and participation, engage members with their health care needs, motivate sustainable
strategies, and provide clinics and coaches with proactive outreach to the members they serve.
Deliver incentive programs for compliance – provide engaging programs that energize
members to participate and complete, improving their healthy habits and outcomes over time.
Programs can be structured based on specific client goals and objectives.
Expand outreach opportunities to close gaps in care – allow clinicians and coaches to
effectively engage with members with better insight of their gaps in care, disease management,
lifestyle management and preventive care requirements.
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