Διαφάνειες Psi για την ενημέρωση του Ευ. Βενιζέλου στην κοινοβουλευτική υποεπιστροπή για το δημόσιο χρέος

1. Private Sector Involvement (PSI & PSI+)
106.0
20.6
-20.7
PSI PSI+ ΕΝΔΟΚΥΒΕΡΝΗΤΙΚΌ
ΧΡΈΟΣ
Μείωση χρέους σε δισ. €
• PSI: 3/2012: Ονομαστική καθαρή μείωση χρέους κατά 106 δισ.
• PSI+: 12/2012 - Επαναγορά χρέους: Ονομαστική καθαρή μείωση
χρέους 20,6 δισ.
• Ενδοκυβερνητικό χρέος: Ακυρώνει όφελος 20,7 δισ.
Όφελος από PSI & PSI+
• Ονομαστική καθαρή μείωση χρέους: 106 δισ.€
• Μείωση επιτοκίων από 5%  2%
• Επιμήκυνση λήξεων από 7 έτη  20 έτη
1

2. Official Sector Involvement (OSI)
Διακρατικά δάνεια 52,9 δισ.€ 9-Μαϊ-10 14-Ιουν-11 27-Φεβ-12 19-Δεκ-12
Περιθώριο Επιτοκίου 3%-4% 2-3% 1,5% 0,5%
Περίοδος Χάριτος 3 έτη 4,5 έτη 10 έτη 10 έτη
Μέση Λήξη 5 έτη 10 έτη 15 έτη 30 έτη
Δάνεια EFSF 131 δισ. € 1-Μαρ-12 12-Δεκ-12
Περιθώριο Επιτοκίου 0% 0%
Περίοδος Χάριτος 0 έτη 10 έτη
Μέση Λήξη 17,5 έτη 32,5 έτη
• Μείωση επιτοκίων διακρατικών δανείων κατά 1%
• Επιμήκυνση δανείων (διακρατικών & EFSF) κατά 15 έτη
• Περίοδος χάριτος 10 ετών: Η Ελλάδα δεν καταβάλλει τόκους
• Κεντρικές Τράπεζες: Επιστροφή κερδών ~ 12 δισ. €
• Συνολικό όφελος παρεμβάσεων OSI: Μείωση του χρέους σε όρους παρούσας αξίας
κατά 49% του ΑΕΠ του 2013
2

3. Μείωση κόστους εξυπηρέτησης του χρέους (Ι)
5.46
4.25
4.02 3.98
3.81
3.69
3.52 3.46
3.34
2.96 2.92 2.89 2.87
2.33 2.31
2.20
2.10
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00 Μέσο Επιτόκιο 2014
75%
95%
106% 110%
132% 130%
177%
1.7%
2.2%
3.1%
4.1%
4.7%
4.9%
3.9%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
0%
50%
100%
150%
200%
Τόκοι 2014
Χρέος ως % του ΑΕΠ Τόκοι ως % του ΑΕΠ
Η Ελλάδα έχει υψηλότερο χρέος από Ιταλία, Πορτογαλία
αλλά καταβάλλει λιγότερους τόκους ως % του ΑΕΠ.
2014: Το μέσο επιτόκιο στα δάνεια της Ελλάδας είναι το
2ο χαμηλότερο στην Ευρωζώνη.
3

4. Μείωση κόστους εξυπηρέτησης του χρέους (ΙΙ)
2015: Η Ελλάδα έχει υψηλότερο χρέος από Ιταλία, Πορτογαλία αλλά
καταβάλλει λιγότερους τόκους ως % του ΑΕΠ.
2015: Η Ελλάδα έχει χαμηλότερο επιτόκιο από τη Γερμανία
4

5. Μείωση κόστους εξυπηρέτησης του χρέους (ΙΙΙ)
Εισηγητική έκθεση Προϋπολογισμού 2017 (Πίνακες 4.6 & 4.8 ):
Μετά το 2012, οι τόκοι για την εξυπηρέτηση του χρέους μειώθηκαν περισσότερο από 50%.
5

6. Χρονική Κατανομή Αποπληρωμής του χρέους (Ι)
Εισηγητική έκθεση Προϋπολογισμού 2017: Διάγραμμα 4.1 σελ. 128
6

7. Χρονική Κατανομή Αποπληρωμής του χρέους (ΙΙ)
81 81
92
41
4
0
50
100
150
200
250
2016-25 2026-35 2036-45 2046-55 2056-65
2015: Κατανομή λήξεων ανά δεκαετία (δισ. €)
2009: την επόμενη δεκαετία η Ελλάδα όφειλε να αναχρηματοδοτήσει 220 δισ.€ (76% του συνολικού
χρέους, χωρίς τα έντοκα).
2015: την επόμενη δεκαετία η Ελλάδα οφείλει να αναχρηματοδοτήσει 81 δισ.€ (27% του συνολικού
χρέους, χωρίς τα έντοκα).
220
41
19
8 2
0
50
100
150
200
250
2010-19 2020-29 2030-39 2040-49 2050-59
2009: Κατανομή λήξεων ανά δεκαετία (δισ. €)
7

8. Ετήσιες Χρηματοδοτικές Ανάγκες (Ι)
Σύμφωνα με το βασικό σενάριο του ESM, χωρίς οποιαδήποτε παρέμβαση στο ελληνικό χρέος οι ΕΧΑ
ξεπερνούν το όριο του 15% μόλις το 2034 και το όριο του 20% στις αρχές της δεκαετίας 2040.
8

9. Ετήσιες Χρηματοδοτικές Ανάγκες (ΙΙ)
2013 2014 2015
Ιταλία 27.8% 28.2% 28.3%
Ισπανία 20.7% 22.2% 22.9%
Πορτογαλία 23.0% 21.8% 20.3%
Ετήσιες Χρηματοδοτικές Ανάγκες ως % ΑΕΠ
Την ίδια εποχή που μειώνονταν σημαντικά οι
ετήσιες χρηματοδοτικές ανάγκες της Ελλάδας, οι
αντίστοιχες χρηματοδοτικές ανάγκες των
υπόλοιπων χωρών του Νότου της Ε.Ε., όπως
υπολογίζονταν από το ΔΝΤ, παρέμεναν σε πολύ
υψηλότερα επίπεδα.
9

10. Είναι ψέμα ότι το PSI κατέστρεψε τα Ασφαλιστικά Ταμεία
• Τα αποθεματικά των Ασφαλιστικών Ταμείων μειώθηκαν λόγω PSI κατά 13,4 δισ., ποσό χαμηλότερο από την κρατική
επιχορήγηση που έλαβαν την ίδια χρονιά.
• Κράτος και Ταμεία έχουν κοινά συμφέροντα και κοινό ταμείο, αφού το κράτος κάλυπτε & καλύπτει τα ελλείμματα των
Ταμείων.
• Γι’ αυτό, άλλωστε, οι δημοσιονομικοί κανόνες της Ευρωζώνης αναφέρονται σε όρους Γενικής Κυβέρνησης, όπου η
Κεντρική Κυβέρνηση και οι Φορείς Κοινωνικής Ασφάλισης αντιμετωπίζονται ως ενιαίος & κοινός λογαριασμός.
3.3% 3.5%
4.5% 4.8% 5.0%
4.7% 4.6% 4.7%
6.1%
7.2%
6.4%
7.6% 7.5%
7.8%
6.7%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
-
5.0
10.0
15.0
20.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Επιχορηγήσεις Ταμείων* (δισ. €) 2000 -2014
Επιχοργηγήσεις Ταμείων δισ € Επιχοργηγήσεις %ΑΕΠ
* Έχουν αφαιρεθεί δαπάνες υγείας & ΟΑΕΔ
10

11. Ο Μύθος του PSI
11

12. Είναι ψέμα ότι οι συντάξεις μειώθηκαν λόγω PSI
• ΙΚΑ, ΟΓΑ, ΟΑΕΕ & ΝΑΤ ζημιώθηκαν ελάχιστα από το PSI σε σύγκριση με την ετήσια επιχορήγηση που έλαβαν.
• Το ΓΛΚ, που χορηγεί τις συντάξεις του Δημοσίου, είχε όφελος 106 δισ.€ από το PSI.
• ΙΚΑ, ΟΓΑ, ΟΑΕΕ, ΝΑΤ & ΓΛΚ χορηγούν το 97% των κύριων συντάξεων.
• Το να συσχετίζεται το PSI με τις περικοπές των συντάξεων δεν ήταν μόνο ανακρίβεια. Ήταν η κακόβουλη
συκοφάντηση της πολύ επωφελούς για την Ελλάδα αναδιάρθρωσης του δημοσίου χρέους που κατείχαν οι
ιδιώτες.
* Συμπεριλαμβάνονται ΙΚΑ-ΕΤΑΜ, ΤΑΠ ΔΕΗ & ΤΑΠ ΟΤΕ
12