Capital gains

CCAAPPIITTAALL
GGAAIINNSS
SSuunniill AArroorraa
MM..CCoomm,, FF..CC..AA..

UUnnddeerrssttaatteemmeenntt ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn
 WWhhaatt iiss tthhee rreeccoouurrssee aavvaaiillaabbllee wwiitthh tthhee AAOO ??
 CCaann AAOO rreeffeerr ttoo tthhee VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr ffoorr
aasscceerrttaaiinniinngg FFMMVV ooff tthhee ttrraannssffeerrrreedd ccaappiittaall
aasssseett ??
 WWhhaatt aarree tthhee ccoonnsseeqquueenncceess iiff tthhee VVaalluuaattiioonn
OOffffiicceerr aarrrriivveess aatt aa vvaalluuee hhiigghheerr tthhaann tthhee
ssttaatteedd ccoonnssiiddeerraattiioonn ??

RReeffeerreennccee ttoo VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr
 SSeeccttiioonn 5555AA ooff tthhee IInnccoommee ttaaxx AAcctt,, 11996611
 SSppeecciiffiicc ppoowweerrss ttoo tthhee AAOO ffoorr rreeffeerrrriinngg ttoo
tthhee VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr iiff iinn tthhee ooppiinniioonn ooff AAOO
tthhee vvaalluuee ooff tthhee aasssseett aass ccllaaiimmeedd bbyy tthhee
aasssseesssseeee iiss lleessss tthhaann tthhee FFMMVV ooff tthhee aasssseett..
 RReeffeerreennccee oonnllyy ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff
aasscceerrttaaiinniinngg FFMMVV ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff
CChhaapptteerrIIVV ooff tthhee AAcctt

RReeffeerreennccee ttoo VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr
 RReeffeerreennccee iinn tthhee ccaassee ooff pprrooppeerrttyy
ppuurrcchhaasseedd oorr ccoonnssttrruucctteedd,, eettcc
 AAddddiittiioonn bbyy tthhee AAOO uu//ss 6699,, 6699BB,, 6699AA ooff tthhee
AAcctt wwhhiicchh ffaallll iinn CChhaapptteerr VVII wwhhiicchh iiss oouuttssiiddee
tthhee ppuurrvviieeww ooff sseeccttiioonn 5555AA
 AAmmiiyyaa BBaallaa PPaauull 226622 IITTRR 440077 ((SSCC))
 SSeeccttiioonn 114422AA iinnttrroodduucceedd bbyy TThhee FFiinnaannccee
((NNoo.. 22)) AAcctt,, 22000044 ww..rr..ee..ff.. 1155--1111--11997722

SSeeccttiioonn 114422AA
 TToo eessttiimmaattee tthhee vvaalluuee ooff aannyy iinnvveessttmmeenntt
rreeffeerrrreedd ttoo iinn sseeccttiioonn 6699,, 6699BB,, 6699AA ooff tthhee AAcctt
 IInnttrroodduucceedd bbyy TThhee FFiinnaannccee ((NNoo.. 22)) AAcctt,,
22000044 bbuutt mmaaddee eeffffeeccttiivvee ffrroomm 1155--1111--11997722
 PPrroovviissoo ttoo tthhee eeffffeecctt tthhaatt sseeccttiioonn nnoott ttoo aappppllyy
ttoo aasssseessssmmeennttss wwhhiicchh hhaavvee bbeeccoommee ffiinnaall &&
ccoonncclluussiivvee bbeeffoorree 3300tthh ddaayy ooff SSeepptteemmbbeerr,,
22000044
 AACCIITT vv.. SShhaakkttii BBllddrrss ((22000055)) 9933 IITTDD226699((IITTAATT--DDEELL))

QQuueessttiioonnss
 WWhheetthheerr AAOO ccaann rreeffeerr aa ccaappiittaall aasssseett ttoo tthhee
VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr ffoorr aasscceerrttaaiinniinngg tthhee FFMMVV ooff
tthhee aasssseett ??
 WWhhaatt aarree tthhee ccoonnsseeqquueenncceess iinn ccaassee tthhee
VVaalluuaattiioonn OOffffiicceerr aarrrriivveess aatt aa FFMMVV hhiigghheerr
tthhaann tthhee ssttaatteedd ccoonnssiiddeerraattiioonn ??

 SSeeccttiioonn 5522((22)):
FFMMVV ooff tthhee aasssseett ttrraannssffeerrrreedd eexxcceeeeddss tthhee ssttaatteedd
ccoonnssiiddeerraattiioonn bbyy 1155%% tthhaann FFMMVV bbee ttaakkeenn aass tthhee ffuullll vvaalluuee
ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn ffoorr tthhee ttrraannssffeerr..
 KK..PP.. VVeerrgghheessee VV.. IITTOO..((11998811)) 113311 IITTRR 559977 ((SSCC))
OOnnuuss oonn tthhee rreevveennuuee ttoo sshhooww tthhaatt tthhee FFMMVV ooff tthhee aasssseett
eexxcceeeeddss tthhee ssttaatteedd ccoonnssiiddeerraattiioonn bbuutt aallssoo tthhaatt tthhee
ccoonnssiiddeerraattiioonn hhaadd bbeeeenn uunnddeerrssttaatteedd aanndd tthhee aasssseesssseeee hhaadd
aaccttuuaallllyy rreecceeiivveedd mmoorree tthhaann wwhhaatt wwaass ddeeccllaarreedd bbyy hhiimm..
 SSeeccttiioonn 5522 ddeelleetteedd ffrroomm tthhee ssttaattuuttee bbyy TThhee FFiinnaannccee
AAcctt,,11998877

SSeeccttiioonn 114422AA((33))
OOnn rreecceeiipptt ooff tthhee rreeppoorrtt ffrroomm tthhee VVaalluuaattiioonn
OOffffiicceerr,, tthhee AAsssseessssiinngg OOffffiicceerr mmaayy,, aafftteerr
ggiivviinngg tthhee aasssseesssseeee aann ooppppoorrttuunniittyy ooff bbeeiinngg
hheeaarrdd,, ttaakkee iinnttoo aaccccoouunntt ssuucchh rreeppoorrtt iinn
mmaakkiinngg ssuucchh aasssseessssmmeenntt oorr rreeaasssseessssmmeenntt

 WWhheetthheerr vvaalluuaattiioonn rreeppoorrtt iiss aann eevviiddeennccee
ssuuffffiicciieenntt ffoorr mmaakkiinngg aaddddiittiioonn ??
 WWhheetthheerr aaddddiittiioonn oonn tthhee bbaassiiss ooff vvaalluuaattiioonn
rreeppoorrtt ccaann bbee mmaaddee iinn tthhee hhaannddss ooff bbuuyyeerr oorr
sseelllleerr ??

CCoonnsseeqquueenncceess
 KK..PP.. VVeerrgghheessee vv.. IITTOO ((11998811)) 113311 IITTRR 559977 ((SSCC))
 CCIITT vv.. GGeeoorrggee HHaannddeerrssoonn && CCoo.. LLttdd ((11996677)) 6666 IITTRR
662222 ((SSCC))
 CCIITT vv.. GGiillllaannddeerr AArrbbuutthhnnoott && CCoo (( 11997733)) 8877 IITTRR
440077 ((SSCC))
 CCIITT vv.. RRaakkeesshh KKuummaarr,, SSLLPP ((cciivviill)) NNoo.. 33333300 // 11998822
((11998888)) 117711 ITR (ST) 47 (SC)

 EExxppeerrtt vvaalluueerr ccoonnffiirrmmiinngg tthhee vvaalluuaattiioonn aass ppeerr tthhee
ssaallee ddeeeedd
 VVaalluuaattiioonn ooffffiicceerr ooff tthhee ddeeppaarrttmmeenntt aarrrriivveedd aatt aa
hhiigghheerr vvaalluuee
 LLoorrddsshhiippss SSaabbyyaassaacchhii MMuukkhheerrjjii aanndd
SS..RRaannggaannaatthhaann JJJJ.. DDiissmmiisssseedd ddeeppaarrttmmeennttss
ssppeecciiaall lleeaavvee ppeettiittiioonn aaggaaiinnsstt tthhee oorrddeerrss ooff tthhee
DDeellhhii HHiigghh CCoouurrtt hhoollddiinngg tthhaatt nnoo uunnddeerrssttaatteemmeenntt
ooff vvaalluuee wwaass pprroovveedd
 CCIITT vv.. RRaakkeesshh KKuummaarr 117711 IITTRR ((SSTT)) 4477 ((SSCC))
 AACCIITT vv.. SShhaakkttii BBllddrrss ((22000055)) 9933 IITTDD226699((IITTAATT--DDEELL))

 AAggrreeeemmeenntt aass wweellll aass ootthheerr ddooccuummeennttss sseeiizzeedd
dduurriinngg tthhee ccoouurrssee ooff sseeaarrcchh ssttaattiinngg aammoouunnttss mmoorree
tthhaann tthhee ssaallee ccoonnssiiddeerraattiioonn aass ppeerr tthhee ssaallee ddeeeedd
 HHeelldd;; TThhee ccoouurrtt ccaannnnoott ccoommee ttoo tthhee ccoonncclluussiioonn
tthhaatt tthhee pprriiccee mmeennttiioonneedd iinn tthhee ssaallee ddeeeedd iiss nnoott
ccoorrrreecctt uunnlleessss iitt iiss pprroovveedd tthhaatt tthhee aammoouunntt ssttaatteedd
iinn tthhee aaggrreeeemmeenntt wwaass ppaaiidd
CCIITT vv.. KK..CC.. AAggnneess aanndd ootthheerrss
((22000033)) 226622 IITTRR 335544 ((KKeerr))

 AAOO ccaann ssuubbssttiittuuttee aaccttuuaall ssaallee ccoonnssiiddeerraattiioonn
iinn ppllaaccee ooff ssttaatteedd ccoonnssiiddeerraattiioonn,, iiff tthheerree iiss
eevviiddeennccee ttoo sshhooww tthhaatt tthhee aasssseesssseeee hhaadd
iinnddeeeedd rreecceeiivveedd hhiigghheerr aammoouunntt
 IInnddeerrppaall SSiinngghh AAhhuujjaa vv.. CCIITT
((22000066)) 110033 IITTDD 227711 ((IITTAATT--AAssrr))

VVaalluuaattiioonn ffoorr SSttaammpp DDuuttyy
 AAccttuuaall ccoonnssiiddeerraattiioonn << VVaalluuee ffoorr SSttaammpp DDuuttyy
 AAccttuuaall ccoonnssiiddeerraattiioonn tthhaatt ppaasssseedd bbeettwweeeenn
tthhee ppaarrttiieess iiss aa qquueessttiioonn ooff ffaacctt ttoo bbee
ddeetteerrmmiinneedd iinn eeaacchh ccaassee hhaavviinngg rreeggaarrdd ttoo
tthhee ffaaccttss && cciirrccuummssttaanncceess ooff tthhee ccaassee..
DDiinneesshh KKrr MMiittttaall vv.. IITTOO ((11999922)) 119933 IITTRR 777700 ((AAllll))
 SSeeccttiioonn 5500CC iinnttrroodduucceedd bbyy TThhee FFiinnaannccee AAcctt,,
22000022 ww..ee..ff.. 11--44--22000033

SSeeccttiioonn 5500CC
 VVaalluuee ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff ssttaammpp dduuttyy,,
ddeeeemmeedd ttoo bbee tthhee ffuullll vvaalluuee ooff tthhee
ccoonnssiiddeerraattiioonn ffrroomm ttrraannssffeerr ooff tthhee ccaappiittaall
aasssseett ffoorr ccaallccuullaattiinngg ccaappiittaall ggaaiinnss
 IInn ccaassee tthhee vvaalluuee iiss ddiissppuutteedd bbeeffoorree tthhee AAOO
aanndd tthhee ssttaammpp dduuttyy vvaalluuaattiioonn hhaass nnoott bbeeeenn
ddiissppuutteedd;; tthhee AAOO mmaayy rreeffeerr ttoo aa VVaalluuaattiioonn
OOffffiicceerr ffoorr aasscceerrttaaiinniinngg FFMMVV

IIssssuueess iinn sseeccttiioonn 5500CC
 CCoonnsseeqquueenncceess iinn ccaassee vvaalluuee aarrrriivveedd aatt bbyy tthhee VVaalluuaattiioonn
OOffffiicceerr iiss:
– lleessss tthhee tthhaann ssttaammpp dduuttyy vvaalluuaattiioonn
– mmoorree tthhaann tthhee ssttaammpp dduuttyy vvaalluuaattiioonn
 IInn ccaassee tthhee ssttaammpp dduuttyy vvaalluuaattiioonn iiss ddiissppuutteedd bbeeffoorree tthhee
ccoonncceerrnneedd aauutthhoorriittyy;; SSeeccttiioonn 115555((1155))
 HHaarrsshh oonnllyy ttoo tthhee sseelllleerr
 HHooww tthhee sseelllleerr ccaann aavvaaiill bbeenneeffiitt uu//ss 5544// 5544EECC
 FFiinnaalliittyy aass rreeggaarrddss ccoonnsseeqquueenncceess ooff vvaarriiaattiioonn iiff aannyy iinn tthhee
vvaalluuaattiioonnss
 PPrroovviissiioonn yyeett ttoo bbee tteesstteedd iinn tthhee lliigghhtt ooff ddeecciissiioonn iinn tthhee ccaassee
ooff KK..PP.. VVeerrgghheessee VV.. IITTOO..((11998811)) 113311 IITTRR 559977 ((SSCC))

CCaappiittaall GGaaiinnss ddeeeemmeedd
ttoo bbee IInnccoommee
SSeeccttiioonn 4455((11))
AAnnyy PPrrooffiitt oorr ggaaiinnss aarriissiinngg
ffrroomm ttrraannssffeerr ooff aa CCaappiittaall AAsssseett
sshhaallll bbee cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx
aass CCaappiittaall GGaaiinnss
aanndd sshhaallll ddeeeemmeedd ttoo bbee iinnccoommee
ooff tthhee pprreevviioouuss yyeeaarr
iinn wwhhiicchh ttrraannssffeerr ttooookk ppllaaccee..

IInnssuurraannccee ccllaaiimm
 CCaappiittaall aasssseett ddeessttrrooyyeedd iinn ffiirree
 IInnssuurraannccee ccllaaiimm rreecceeiivveedd aaggaaiinnsstt tthhee
ddeessttrruuccttiioonn ooff tthhee ssaaiidd aasssseett
 WWhheetthheerr iinnssuurraannccee ccllaaiimm lliiaabbllee ttoo ttaaxx aass
ccaappiittaall ggaaiinnss ??
 VVaanniiaa SSiillkk MMiillllss ((11999911)) 119911 IITTRR 664477 ((SSCC))
 SSeeccttiioonn 4455((11AA)) iinnsseerrtteedd wweeff 11--44--22000000

IInnssuurraannccee CCllaaiimm
SSeeccttiioonn 4455((11AA))
PPrrooffiitt oorr ggaaiinnss aarriissiinngg ffrroomm
rreecceeiipptt ooff mmoonneeyy oorr ootthheerr aasssseett
ffrroomm aann iinnssuurreerr
oonn aaccccoouunntt ooff ddaammaaggee oorr ddeessttrruuccttiioonn
ooff CCaappiittaall AAsssseett
sshhaallll bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee iinnccoommee
&& cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx uunnddeerr tthhee hheeaadd CCaappiittaall
GGaaiinnss..
MMoonneeyy rreecceeiivveedd oorr FFaaiirr MMaarrkkeett VVaalluuee ooff tthhee aasssseett
rreecceeiivveedd sshhaallll bbee ttrreeaatteedd aass tthhee FFuullll VVaalluuee ooff
ccoonnssiiddeerraattiioonn iinn tthhee yyeeaarr ooff rreecceeiipptt..

Conversion ooff ccaappiittaall aasssseett iinnttoo
ssttoocckk iinn ttrraaddee
 SShhaarreess ppuurrcchhaasseedd iinn 11998855 hheelldd aass iinnvveessttmmeennttss..
 IInn 11999988 tthhee aasssseesssseeee ssttaarrtteedd bbuussiinneessss iinn sshhaarreess
aanndd ttrreeaatteedd tthhee aaffoorreessaaiidd sshhaarreess aass ssttoocckk iinn ttrraaddee..
 SShhaarreess ssoolldd iinn tthhee yyeeaarr 22000000..
 TTaaxxaabbiilliittyy ??
CCIITT vv.. SShhiirriinnbbaaii KK.. KKooookkaa 4466 IITTRR 8866 ((SSCC))
 Section 45(2) inserted wef 1/4/1985

CCoonnvveerrssiioonn ooff ccaappiittaall aasssseett
iinnttoo ssttoocckk iinn ttrraaddee
FFaaiirr MMaarrkkeett VVaalluuee ooff tthhee aasssseett
oonn tthhee ddaattee ooff ccoonnvveerrssiioonn
ttoo bbee ddeeeemmeedd ttoo bbee
ffuullll vvaalluuee ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn..
CCaappiittaall GGaaiinnss ddeeeemmeedd ttoo bbee iinnccoommee ooff tthhee
yyeeaarr iinn wwhhiicchh ssuucchh ssttoocckk iinn ttrraaddee iiss ssoolldd..

Conversion ooff ssttoocckk iinn ttrraaddee iinnttoo aa
ccaappiittaall aasssseett
 HHooww ccaappiittaall ggaaiinnss ttoo bbee aasscceerrttaaiinneedd ??
 HHooww tthhee ppeerriioodd ffoorr wwhhiicchh aasssseett iiss hheelldd ttoo bbee
ccaallccuullaatteedd ??
 DDaattee oonn wwhhiicchh aasssseett wwaass aaccqquuiirreedd wwiillll bbee
tthhee ddaattee ooff ppuurrcchhaassee ooff tthhee aasssseett
 KKaallyyaannii EExxppoorrttss && IInnvveessttmmeennttss PPvvtt LLttdd vv..
CCIITT ((22000011)) 7788 IITTDD 9955 ((PPuunnee))

PPaarrttnneerrsshhiipp ffiirrmm
 AAddmmiissssiioonn ooff aa ppaarrttnneerr
 RReettiirreemmeenntt ooff aa ppaarrttnneerr
 DDiissssoolluuttiioonn ooff ffiirrmm
 TTrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseett
– BByy ppaarrttnneerr ttoo ffiirrmm
– BByy ffiirrmm ttoo ppaarrttnneerr

TTrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseett
 BByy ppaarrttnneerr ttoo ffiirrmm
 BByy ffiirrmm ttoo ppaarrttnneerr
 SSuunniill SSiiddhhaarrtthhbbhhaaii vv.. CCIITT ((11998855)) 115566 IITTRR 550099 ((SSCC))
CCIITT vv.. BB..CC..SSrriinniivvaassaa SSeettttyy 112288 IITTRR 229944 ((SSCC))
 SSeeccttiioonn 4455((33)) && 4455((44)) bbrroouugghhtt iinnttoo tthhee
ssttaattuuttee bbyy FFiinnaannccee AAcctt,, 11998877 wweeff 11//44//11998888

Transfer bbyy PPaarrttnneerr ttoo tthhee FFiirrmm
TTrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseettss
bbyy ppaarrttnneerr ttoo tthhee ffiirrmm
aass ccaappiittaall ccoonnttrriibbuuttiioonn oorr ootthheerrwwiissee..
AAmmoouunntt rreeccoorrddeedd iinn tthhee bbooookkss ooff aaccccoouunnttss
ooff tthhee ffiirrmm ttoo bbee ttrreeaatteedd aass ffuullll vvaalluuee ooff tthhee
ccoonnssiiddeerraattiioonn..
CCaappiittaall GGaaiinnss ttaaxxaabbllee aaccccoorrddiinnggllyy..

Transfer bbyy FFiirrmm ttoo tthhee PPaarrttnneerr
TTrraannssffeerr bbyy ffiirrmm ttoo tthhee ppaarrttnneerr
bbyy wwaayy ooff ddiissttrriibbuuttiioonn ooff ccaappiittaall aasssseett oonn
ddiissssoolluuttiioonn ooff ffiirrmm oorr ootthheerrwwiissee
sshhaallll bbee cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx iinn tthhee hhaannddss ooff
tthhee ffiirrmm..
FFaaiirr MMaarrkkeett VVaalluuee ooff tthhee aasssseett ttoo bbee
ddeeeemmeedd ttoo bbee tthhee ffuullll vvaalluuee ooff
ccoonnssiiddeerraattiioonn..

IIssssuueess iinn sseeccttiioonn 4455((33)) && ((44))
 TTrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseett bbyy tthhee ppaarrttnneerr ttoo ffiirrmm &&
vviiccee--vveerrssaa
 IInn ccaassee ooff ppaarrttnneerr ttoo ffiirrmm: VVaalluuee rreeccoorrddeedd iinn tthhee
bbooookkss ooff tthhee ffiirrmm
 IInn ccaassee ooff ffiirrmm ttoo ppaarrttnneerr: FFMMVV ooff tthhee ccaappiittaall aasssseett
 WWhheetthheerr sseeccttiioonn 4455((44)) aapppplliieess ttoo rreettiirreemmeenntt aass
wweellll ??
 WWhheetthheerr sseeccttiioonn 4455((44)) ooppeerraattiivvee wwiitthhoouutt
aammeennddmmeenntt iinn ddeeffiinniittiioonn ooff ttrraannssffeerr iinn sseeccttiioonn
22((4477))

AAddmmiissssiioonn ooff aa ppaarrttnneerr
 PPaarrttnneerr ttrraannssffeerr aa ccaappiittaall aasssseett ttoo tthhee ffiirrmm
 AA nneeww ppaarrttnneerr iiss aaddmmiitttteedd wwhhoo bbrriinnggss iinn hhiiss
ccaappiittaall aasssseett iinnttoo tthhee ffiirrmm
 PPrroopprriieettoorrsshhiipp ccoonnvveerrtteedd iinnttoo ppaarrttnneerrsshhiipp
 NNeeww ppaarrttnneerr aaddmmiitttteedd iinn aann eexxiissttiinngg ffiirrmm
wwhheerreeiinn ffiirrmm ppoosssseesssseess ccaappiittaall aasssseett

AAddmmiissssiioonn ooff aa nneeww ppaarrttnneerr
 FFiirrmm ppoosssseessssiinngg ccaappiittaall aasssseett
 AA nneeww ppaarrttnneerr iiss aaddmmiitttteedd
 WWhheetthheerr tthheerree iiss aannyy ccaappiittaall ggaaiinn
 HHeelldd,, yyeess
 CCIITT vv.. BBhhaannooddyyaa IInndd.. ((22000022)) 225533 IITTRR 335500 ((AAPP))

AAddmmiissssiioonn aafftteerr rreevvaalluuaattiioonn
 RReevvaalluuaattiioonn ooff aasssseettss && lliiaabbiilliittiieess ooff tthhee ffiirrmm
 AA nneeww ppaarrttnneerr iiss aaddmmiitttteedd iinnttoo tthhee ffiirrmm
 SSuubbsseeqquueennttllyy oolldd ppaarrttnneerrss rreettiirree
 WWhheetthheerr aannyy lliiaabbiilliittyy ooff ccaappiittaall ggaaiinnss
 HHeelldd,, NNoo
 CCIITT vv.. KKuunnnnaammkkuullaamm MMiillll BBooaarrdd ((22000022)) 225577 IITTRR
554444 ((KKeerr))

TTwwoo sscchhooooll ooff tthhoouugghhttss
 FFiirrmm aa sseeppaarraattee eennttiittyy
 FFiirrmm nnoott aa sseeppaarraattee eennttiittyy
 SSeeccttiioonn 44 ooff TThhee PPaarrttnneerrsshhiipp AAcctt,, 11993322
““ppaarrttnneerrsshhiipp iiss aa rreellaattiioonn bbeettwweeeenn ppeerrssoonnss wwhhoo hhaavvee
aaggrreeeedd ttoo sshhaarree tthhee pprrooffiittss ooff tthhee bbuussiinneessss ccaarrrriieedd oonn bbyy
aallll oorr aannyy ooff tthheemm aaccttiinngg ffoorr aallll””

RReettiirreemmeenntt ooff ppaarrttnneerr ffrroomm ffiirrmm
 AApppplliiccaabbiilliittyy ooff sseeccttiioonn 4455((44))
 PPaarrttnneerrsshhiipp ffiirrmm iiss nnoott aa sseeppaarraattee lleeggaall
eennttiittyy
 SSttaattuuss pprriioorr ttoo aammeennddmmeenntt bbyy tthhee
FFiinnaannccee AAcctt,, 11998877
 CCIITT vv.. BBaannkkee LLaall VVaaiiddyyaa ((11997711)) 7799 IITTRR 559944 ((SSCC))
 CCIITT vv.. DDiiwwaann CCiinnee CCoorrpp.. (( 11996688)) 6688 IITTRR 224400 ((SSCC))
 MMaallaabbaarr FFiisshheerriieess vv.. CCIITT ((11997799)) 112200 IITTRR 4499 ((SSCC))

SSeeccttiioonn 4455 ((44))
 WWhheetthheerr ttrraannssffeerr ??
 WWhheetthheerr rreettiirreemmeenntt ooff aa ppaarrttnneerr ccoovveerreedd ??
 HHeelldd,, YYeess,,
 CCIITT vv.. AA..NN.. NNaaiikk AAssssoocciiaatteess ((22000044)) 226655 IITTRR
334466 ((BBoomm..))
 SSiimmiillaarr cciirrccuummssttaanncceess:: HHeelldd,, NNoo
 CCIITT vv.. MMaacchhiinneess && MMooppeeddss ((22000055)) 228811 IITTRR
5522 ((MM..PP..))

RReettiirreemmeenntt ooff ppaarrttnneerr ffrroomm ffiirrmm
 AAmmoouunntt rreecceeiivveedd iinn eexxcceessss ooff ccaappiittaall bbaallaannccee oonn
rreettiirreemmeenntt ffrroomm tthhee ffiirrmm..
 SSttaattuuss pprriioorr ttoo aammeennddmmeenntt:
 HHeelldd,, nnoott ttaaxxaabbllee aass iitt iiss rreeaalliissaattiioonn ooff tthhee pprree
eexxiissttiinngg rriigghhtt
 CCIITT vv.. SShheesshhaaggiirrii RRaaoo ((11999955)) 221133 IITTRR 330044 ((AAPP))
 CCIITT vv.. AAnnaanntt NNaarrhhaarr NNiinnkkaarr ((HHUUFF)) ((11999977)) 222244 IITTRR 222211
((GGuujj))
 HHeelldd,, ttaaxxaabbllee aass rreessuullttiinngg iinn ttrraannssffeerr && rreettiirreemmeenntt
iiss ddiiffffeerreenntt ffoorrmm ddiissssoolluuttiioonn ooff tthhee ffiirrmm..
 BBiisshhaann LLaall KKaannooddiiaa vv.. CCIITT ((22000022)) 225577 IITTRR 444499 DDeell

PPaarrttnneerrsshhiipp ffiirrmm
 RReettiirreemmeenntt ooff aa ppaarrttnneerr
– CCaappiittaall aasssseett ttaakkeenn oovveerr bbyy tthhee rreettiirriinngg ppaarrttnneerr
– RReessuullttiinngg iinn ccoonnvveerrssiioonn iinnttoo pprroopprriieettoorrsshhiipp
– CCaappiittaall aasssseett oowwnneedd bbyy tthhee ffiirrmm ccoonnttiinnuuiinngg wwiitthh rreemmaaiinniinngg ppaarrttnneerr
– RReettiirriinngg ppaarrttnneerr ggeettttiinngg mmoorree tthhaann ccrr iinn hhiiss ccaappiittaall aa//cc
– RReettiirriinngg ppaarrttnneerr ggiivveenn pprrooppoorrttiioonnaattee sshhaarree iinn tthhee ccaappiittaall aasssseett
 DDiissssoolluuttiioonn ooff ffiirrmm
 TTrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseett
– BByy ppaarrttnneerr ttoo ffiirrmm
– BByy ffiirrmm ttoo ppaarrttnneerr

FFaammiillyy aarrrraannggeemmeennttss
 WWhheetthheerr ttrraannssffeerr ooff pprrooppeerrttyy iinn ffaammiillyy
sseettttlleemmeenntt iiss cchhaarrggeeaabbllee ttoo ccaappiittaall ggaaiinnss
ttaaxx??
 FFaammiillyy aarrrraannggeemmeennttss mmaaddee vvoolluunnttaarriillyy ttoo
rreessoollvvee tthhee ddiissppuutteess aammoonngg mmeemmbbeerrss ooff aa
ffaammiillyy ddiidd nnoott aammoouunntt ttoo ttrraannssffeerr..
 NNoo ccaappiittaall ggaaiinn aarriisseess ffrroomm tthhee ttrraannssaaccttiioonn
 CCIITT vvss AALL RRaammaannaatthhaann 224455 IITTRR 449944
((MMaaddrraass))

FFaammiillyy AArrrraannggeemmeennttss
 CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn iinn tthhee hhaannddss ooff tthhee
mmeemmbbeerr rreecceeiivviinngg tthhee aasssseett aafftteerr tthhee
sseettttlleemmeenntt
 CCoosstt ttoo tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr aanndd nnoott tthhee
aammoouunntt mmeennttiioonneedd iinn tthhee ffaammiillyy sseettttlleemmeenntt
ddeeeedd
CCIITT vv.. SShhaannttii CChhaannddrraann ((22000033)) 112277 TTaaxxmmaann
447755 ((MMaadd))

MMooddee ooff CCoommppuuttaattiioonn
ooff CCaappiittaall GGaaiinnss
SSeeccttiioonn 4488
FFuullll vvaalluuee ooff tthhee ccoonnssiiddeerraattiioonn rreecceeiivveedd
oorr aaccccrruuiinngg aass aa rreessuulltt ooff ttrraannssffeerr ooff
ccaappiittaall aasssseett lleessss..
((ii)) eexxppeennddiittuurree iinnccuurrrreedd wwhhoollllyy &&
eexxcclluussiivveellyy iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh ssuucchh
ttrraannssffeerr..
((iiii)) tthhee ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ooff tthhee aasssseett &&
tthhee ccoosstt ooff iimmpprroovveemmeenntt tthheerree ttoo..

Expenditure iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh
ttrraannssffeerr
 EExxppeennddiittuurree wwhhiicchh iiss nneecceessssaarryy ttoo eeffffeecctt tthhee
ttrraannssffeerr
 EEvveerryy eexxppeennddiittuurree wwhhiicchh hhaass nneexxuuss wwiitthh tthhee
ttrraannssffeerr ddooeess nnoott qquuaalliiffyy ffoorr ddeedduuccttiioonn
SSiittaa NNaannddaa vv.. CCIITT 111199 TTaaxxmmaann 222277 ((DDeellhhii))
 AAmmoouunntt ppaaiidd ttoo tteennaanntt ttoo ggeett tthhee pprrooppeerrttyy
vvaaccaatteedd
CCIITT vv.. AA..VVeennkkaattaarraammaann ((11998822)) 113377 IITTRR 884466 ((MMaadd..))

DDiisscchhaarrggee ooff mmoorrttggaaggee
 RReeppaayymmeenntt ooff llooaann ttaakkeenn bbyy tthhee aasssseesssseeee // ddiisscchhaarrggee ooff
mmoorrttggaaggee ccrreeaatteedd bbyy tthhee aasssseesssseeee ccaannnnoott bbee rreeggaarrddeedd aass
eexxppeennddiittuurree iinn ccoonnnneeccttiioonn wwiitthh tthhee ttrraannssffeerr
CCIITT vv.. SSRRVV ppuubblliiccaattiioonnss ppvvtt llttdd 110077 TTaaxxmmaann 445588 ((KKeerr))
CCIITT vv.. AAttttiillii NN RRaaoo 111199 TTaaxxmmaann 11003300 ((SSCC))
CCIITT vv.. RRoosshhaannbbaabbuu MM..HH.. MMeerrcchhaanntt 114444 TTaaxxmmaann 772200 ((BBoomm..))
 MMoorrttggaaggee ccrreeaatteedd bbyy tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr,, pprrooppeerrttyy
iinnhheerriitteedd// aaccqquuiirreedd ssuubbjjeecctt ttoo mmoorrttggaaggee.. AAmmoouunntt ppaaiidd ttoo
cclleeaarr tthhee mmoorrttggaaggee iiss aa ppaarrtt ooff ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn..
VVSSMMRR JJaaggddiisshh CChhaannddrraann vv.. CCIITT 9933 TTaaxxmmaann 338899 ((SSCC))

IInntteerreesstt oonn bboorrrroowwiinnggss
 RReevveennuuee eexxppeennddiittuurree
 AAlllloowwaabbllee uu//ss 5577 oorr uu//ss 2244 ooff tthhee AAcctt
 BBaallaannccee iinntteerreesstt ccaann bbee ttaakkeenn aass aalllloowwaabbllee
ddeedduuccttiioonn ffoorr ccaallccuullaattiioonn ooff ccaappiittaall ggaaiinnss
 CCIITT vv.. MMiitthhlleesshh KKuummaarrii ((11997733)) 9922 IITTRR 99 ((DDeell))
AAddddll CCIITT vv.. KK..SS..GGuuppttaa ((11997799)) 111199 IITTRR 337722
CCIITT vv.. MMiitthhrreeyyii RRaaii ((11998899)) 115522 IITTRR 224477 ((KKeerr))
VVaassaannjjii SSoonnss && ccoo PPvvtt LLttdd ((11997755)) 9999 IITTRR 114488 ((DDeell))

SShhoorrtt tteerrmm // LLoonngg tteerrmm
 LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett:: sseeccttiioonn 22((2299AA))
– CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ttoo bbee iinnddeexxeedd aass ppeerr sseeccoonndd pprroovviissoo
ttoo sseeccttiioonn 4488
– FFllaatt rraattee ooff ttaaxx uu//ss 111122
– VVaarriioouuss eexxeemmppttiioonnss
 SShhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall aasssseett:: sseeccttiioonn 22((4422AA))
– NNoo iinnddeexxaattiioonn
– FFllaatt rraattee ooff ttaaxx uu//ss 111111AA oonnllyy oonn eeqquuiittyy sshhaarreess ttrraannssffeerr
ooff wwhhiicchh iiss ssuubbjjeecctt ttoo SSTTTT
– EExxeemmppttiioonn oonnllyy uu//ss 5544BB,, 5544DD && 5544GG

DDeepprreecciiaabbllee AAsssseettss
SSeeccttiioonn 5500
- NNoott wwiitthh ssttaannddiinngg sseeccttiioonn 22((4422AA))
- CCaappiittaall aasssseettss ffoorrmmiinngg ppaarrtt ooff bblloocckk ooff aasssseettss
- DDeepprreecciiaattiioonn hhaass bbeeeenn aalllloowweedd
- MMooddee ooff ccoommppuuttaattiioonn
11.. FFuullll vvaalluuee ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn oonn ttrraannssffeerr ooff aasssseett
LLeessss -- eexxppeennssee iinnccuurrrreedd wwhhoollllyy && eexxcclluussiivveellyy oonn
ssuucchh ttrraannssffeerr..
-- WWDDVV ooff tthhee bblloocckk
-- AAddddiittiioonn ttoo tthhee bblloocckk
dduurriinngg tthhee pprreevviioouuss yyeeaarr
EExxcceessss ddeeeemmeedd ttoo bbee sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinn
22.. IInnccoommee ffrroomm ttrraannssffeerr ooff aasssseettss ooff aa bblloocckk
LLeessss -- WWDDVV
-- AAddddiittiioonn dduurriinngg tthhee yyeeaarr
DDeeeemmeedd ttoo bbee sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss

CCoonnsseeqquueenncceess
 CCaappiittaall ggaaiinnss// lloossss iiss aallwwaayyss sshhoorrtt tteerrmm..
 IInnddeexxaattiioonn wwhheetthheerr aavvaaiillaabbllee ??
 WWhheetthheerr FFMMVV aass oonn 11--44--11998811 ccaann bbee aaddoopptteedd??
 WWhheetthheerr bbeenneeffiitt uu//ss 5544FF 5544EECC aavvaaiillaabbllee ??
 DDeepprreecciiaabbllee aasssseett ccaann bbee ttrreeaatteedd aass lloonngg tteerrmm oorr sshhoorrtt
tteerrmm ddeeppeennddiinngg oonn tthhee ppeerriioodd ooff hhoollddiinngg
 AAssssaamm PPeettrroolleeuumm IInndduussttrriieess PPvvtt LLttdd 226622 IITTRR 558877 ((GGuuwwhhaattii))
CCIITT vvss AAccee BBuuiillddeerrss PPvvtt LLttdd 114444 TTaaxxmmaannnn 885555 ((BBoommbbaayy))
 SSeett ooffff ooff bb//ff lloossss uu//ss 7722
 UUnnaabbssoorrbbeedd ddeepprreecciiaattiioonn??
 TTaaxxaabbiilliittyy uu//ss 111155JJBB

TTrreeaattmmeenntt ooff LLaanndd && BBuuiillddiinngg
 LLaanndd sseeppaarraattee ffrroomm bbuuiillddiinngg ffoorr ccaallccuullaattiinngg
ccaappiittaall ggaaiinnss
 LLaanndd oonn wwhhiicchh bbuuiillddiinngg ccoonnssttrruucctteedd iiss lloonngg
tteerrmm ccaappiittaall aasssseett eevveenn iiff bbuuiillddiinngg iiss aa
ddeepprreecciiaabbllee aasssseett aass ppeerr sseeccttiioonn 5500
 CCIITT vvss CCiittiibbaannkk NN..AA.. 226611 IITTRR 557700 ((BBoommbbaayy))

FFoorrffeeiittuurree ooff eeaarrnneesstt mmoonneeyy
 CCaappiittaall aasssseett aaccqquuiirreedd iinn FFYY 11999955--9966 ffoorr
RRss..1100 LLaaccss
 AAddvvaannccee ooff RRss..33 llaaccss rreecceeiivveedd dduurriinngg FFYY
22000055--0066 aaggaaiinnsstt ssaallee ooff tthhee ssaaiidd pprrooppeerrttyy ffoorr
RRss..2255 llaaccss
 BBuuyyeerr ccoouulldd nnoott mmaakkee tthhee ppaayymmeenntt ooff
bbaallaannccee aammoouunntt aanndd tthhee eeaarrnneesstt mmoonneeyy iiss
ffoorrffeeiitteedd..
 TTrreeaattmmeenntt ??

AAddvvaannccee mmoonneeyy rreecceeiivveedd
SSeeccttiioonn 5511
- AAddvvaannccee mmoonneeyy rreecceeiivveedd && rreettaaiinneedd
- TToo bbee ddeedduucctteedd ffrroomm tthhee ccoosstt oorr FFMMVV iinn
ccoommppuuttiinngg ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn

IIssssuuee
 WWhheetthheerr aaddvvaannccee mmoonneeyy rreecceeiivveedd &&
rreettaaiinneedd iiss ttoo bbee ddeedduucctteedd ffrroomm ccoosstt ooff
aaccqquuiissiittiioonn oorr iinnddeexxeedd ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn
 SSeeccttiioonn 4488 aammeennddeedd wweeff 11--44--11999933
ccoonnsseeqquueennttiiaall aammeennddmmeenntt ttoo sseeccttiioonn 5511 nnoott
ddoonnee
 AAddvvaannccee rreecceeiivveedd mmoorree tthhaann ccoosstt ooff
aaccqquuiissiittiioonn

TTrreeaattmmeenntt ooff aaddvvaannccee
 CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn :: RRss..55 llaaccss
 AAddvvaannccee ffoorrffeeiitteedd :: RRss..2255 llaaccss
 TTrreeaattmmeenntt ??
 EExxcceessss oovveerr ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn iiss aa ccaappiittaall rreecceeiipptt
 TTrraavvaannccoorree RRuubbbbeerr && TTeeaa CCoo.. LLttdd.. 224433 IITTRR 115588 ((SSCC))
 SSuubbsseeqquueenntt ssaallee wwhheetthheerr ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ttoo bbee
NNIILL oorr nneeggaattiivvee ffiigguurree??
 HHeelldd:: NNIILL SSmmtt SSuunniittaa NN.. SShhaahh ((22000055)) 9944 IITTDD 449922 ((MMuumm))

PPrrooffiitt oonn ssaallee ooff pprrooppeerrttyy
uusseedd ffoorr RReessiiddeennccee
SSeeccttiioonn 5544
BBaassiicc CCoonnddiittiioonnss
-- IInnddiivviidduuaall oorr HHUUFF
-- TTrraannssffeerr ooff lloonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett
-- bbuuiillddiinnggss oorr llaannddss aappppuurrtteennaanntt tthheerreettoo
-- RReessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- TThhee iinnccoommee ooff wwhhiicchh iiss cchhaarrggeeaabbllee uunnddeerr tthhee hheeaadd ““iinnccoommee
ffrroomm hhoouussee pprrooppeerrttyy””
CCoommpplliiaannccee ffoorr eexxeemmppttiioonn
-- PPuurrcchhaassee aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- oonnee yyeeaarr bbeeffoorree
-- ttwwoo yyeeaarr aafftteerr
tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr
-- ccoonnssttrruucctteedd aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- wwiitthh iinn ppeerriioodd ooff 33 yyeeaarr
aafftteerr tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr
-- RReessttrriiccttiioonn oonn ttrraannssffeerr ooff nneeww aasssseett

NNeeww AAsssseett
-- NNoott ttoo bbee ttrraannssffeerrrreedd wwiitthh iinn aa ppeerriioodd ooff 33 yyeeaarrss
ooff iittss ppuurrcchhaassee oorr ccoonnssttrruuccttiioonn aass tthhee ccaassee mmaayy
bbee
- IInn ccaassee ttrraannssffeerrrreedd::
GGaaiinn ttoo bbee sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinn
CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ddeeppeennddss uuppoonn eexxtteenntt ooff
eexxeemmppttiioonn aavvaaiilleedd aatt tthhee ttiimmee ooff iittss aaccqquuiissiittiioonn
-- iiff ffuullllyy eexxhhaauusstteedd -- NNiill
-- OOtthheerrwwiissee -- BBaallaannccee

EExxeemmppttiioonn UU//ss 5544
CCaappiittaall GGaaiinnss >> CCoosstt ooff tthhee nneeww
rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- ddiiffff lliiaabbllee ttoo ttaaxx uu//ss 4455..
CCaappiittaall GGaaiinnss << CCoosstt ooff tthhee nneeww
-- NNoo ttaaxxaabbiilliittyy uu//ss 4455..

PPrrooffiitt oonn ssaallee ooff ccaappiittaall aasssseett ootthheerr
tthhaann rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
SSeeccttiioonn 5544FF
BBaassiicc CCoonnddiittiioonnss
-- IInnddiivviidduuaall oorr HHUUFF
-- TTrraannssffeerr ooff lloonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett
- OOtthheerr tthhaann rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
CCoommpplliiaannccee ffoorr eexxeemmppttiioonn
-- PPuurrcchhaassee aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- oonnee yyeeaarr bbeeffoorree oorr
-- ttwwoo yyeeaarr aafftteerr
tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr oorr
-- ccoonnssttrruucctteedd aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
-- wwiitthh iinn ppeerriioodd ooff 33 yyeeaarr
aafftteerr tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr
-- EElliiggiibbiilliittyy aass wweellll aass ootthheerr ccoonnddiittiioonnss ttoo bbee ffuullffiilllleedd

CCoonnddiittiioonnss ffoorr sseeccttiioonn 5544FF
 AAsssseesssseeee sshhoouulldd nnoott oowwnn mmoorree tthhaann oonnee
rreessiiddeennttiiaall hhoouussee ootthheerr tthhaann tthhee nneeww aasssseett oonn tthhee
ddaattee ooff ttrraannssffeerr ooff tthhee oorriiggiinnaall aasssseett
 SShhoouulldd nnoott ppuurrcchhaassee// ccoonnssttrruucctt aannyy ootthheerr
rreessiiddeennttiiaall hhoouussee wwiitthhiinn ttwwoo yyeeaarrss // tthhrreeee yyeeaarrss
rreessppeeccttiivveellyy ooff tthhee ttrraannssffeerr ooff tthhee oorriiggiinnaall aasssseett
 NNeeww aasssseett nnoott ttoo bbee ttrraannssffeerrrreedd bbeeffoorree tthhrreeee yyeeaarrss
ffrroomm tthhee ddaattee ooff iittss ppuurrcchhaassee// ccoonnssttrruuccttiioonn,, iinn ccaassee
ttrraannssffeerrrreedd LLTTCCGG eexxeemmpptteedd eeaarrlliieerr ttoo bbee ttaaxxeedd iinn
tthhee yyeeaarr ooff ssaallee

EExxeemmppttiioonn UU//ss 5544FF
NNeett ccoonnssiiddeerraattiioonn >> CCoosstt ooff tthhee nneeww
-- ddiiffff lliiaabbllee ttoo ttaaxx uu//ss 4455..
NNeett ccoonnssiiddeerraattiioonn << CCoosstt ooff tthhee nneeww
-- NNoo ttaaxxaabbiilliittyy uu//ss 4455..

DDiiffff bbeettwweeeenn 5544 && 5544FF
 TTrraannssffeerr ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee ;; aannyy ootthheerr ccaappiittaall aasssseett
 RReessttrriiccttiioonn oonn oowwnneerrsshhiipp ooff oonnee rreessiiddeennttiiaall hhoouussee aatt tthhee
ttiimmee ooff ttrraannssffeerr uu//ss 5544FF
 NNeett ssaallee ccoonnssiiddeerraattiioonn ttoo bbee iinnvveesstteedd ffoorr eexxeemmppttiioonn uu//ss
5544FF
 RReessttrriiccttiioonn oonn ppuurrcchhaassee wwiitthhiinn 22yyrrss // ccoonnssttrruuccttiioonn wwiitthhiinn
33yyrrss ooff aannyy ootthheerr rreessiiddeennttiiaall hhoouussee uu//ss 5544FF
 IInn ccaassee ssaallee ooff nneeww aasssseett wwiitthhiinn 33 yyrrss::
– SSeeccttiioonn 5544:: CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ooff tthhee aasssseett ttoo bbee aaddjjuusstteedd wwiitthh tthhee
aammoouunntt ooff eexxeemmppttiioonn aavvaaiilleedd
– SSeeccttiioonn 5544FF:: LLTTCCGG ttaaxxaabbllee iinn tthhee yyeeaarr ooff ssaallee ooff tthhee nneeww aasssseett

CCoosstt ooff pplloott
 WWhheetthheerr ccoosstt ooff pplloott ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff
ccoonnssttrruuccttiioonn ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee iiss
ccoonnssiiddeerreedd ffoorr bbeenneeffiitt uu//ss 5544// 5544FF ??
 CCoosstt ooff llaanndd iiss tthhee iinntteeggrraall ppaarrtt ooff tthhee ccoosstt ooff
 CCiirrccuullaarr NNoo.. 666677 ddtt 1188//1100//11999933

IIssssuueess iinn sseeccttiioonn 5544// 5544FF
 BBeenneeffiitt rreessttrriicctteedd ffoorr eeiitthheerr ppuurrcchhaassee oorr
ccoonnssttrruuccttiioonn ooff aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee oorr bbootthh
ccaann bbee ccoonnssiiddeerreedd jjooiinnttllyy ??
 BBeenneeffiitt aavvaaiillaabbllee ffoorr bbootthh jjooiinnttllyy
 BBBB SSaarrkkaarr vv.. CCIITT 113322 IITTRR 115500 ((ccaall))

Purchase ooff mmoorree tthhaann oonnee hhoouussee
 WWhheetthheerr bbeenneeffiitt uu//ss 5544 iiss aavvaaiillaabbllee ffoorr
ppuurrcchhaassee ooff mmoorree tthhaann oonnee hhoouussee ??
 SSeeccttiioonn 5544//5544FF :: ““aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee””
 WWhheetthheerr ““aa”” hheerree ddeennootteess ““oonnee””

 BBeenneeffiitt rreessttrriicctteedd ttoo oonnllyy oonnee hhoouussee
KKCC KKaauusshhiikk vv.. IITTOO ((11999900)) 118855 IITTRR 449999 ((BBoomm))
 KKGG vvyyaass vv.. IITTOO 1166 IITTDD 119955 (( IITTAATT-- MMuumm))
 TThhee ccoonnttrroovveerrssyy aanndd tthhee jjuuddiicciiaall pprreecceeddeennttss
aabboovvee wwaass oonn sseeccttiioonn aass iitt ssttoooodd bbeeffoorree
aammeennddmmeenntt bbyy TThhee FFiinnaannccee AAcctt,, 11998822
wwhheerree bbeenneeffiitt wwaass rreessttrriicctteedd ttoo ““aa hhoouussee
pprrooppeerrttyy ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff hhiiss oowwnn
rreessiiddeennccee””

 TThhee GGeenneerraall CCllaauusseess AAcctt,, 11889977::
SSeeccttiioonn 1133((22)):: ““wwoorrddss iinn tthhee ssiinngguullaarr sshhaallll iinncclluuddee
tthhee pplluurraall,, aanndd vviiccee vveerrssaa””
 TThhee aarrttiiccllee ““aa”” iiss nnoott nneecceessssaarriillyy aa ssiinngguullaarr tteerrmm.. IItt
iiss oofftteenn uusseedd iinn tthhee sseennssee ooff aannyy,, aanndd wwhheenn ssoo
uusseedd iitt mmaayy bbee aapppplliieedd ttoo mmoorree tthhaann oonnee iinnddiivviidduuaall
oobbjjeecctt-- NNaattiioonnaall UUnniioonn BBaannkk vv.. CCooppeellaanndd 44NNEE 779944
 TTwwoo aaddjjaacceenntt ffllaattss;; HHeelldd aalllloowwaabbllee;; DD.. AAnnaanndd
BBaassaappppaa vv.. IITTOO ((22000044)) 9911 IITTDD 5533 ((BBaanngg..))
 HHeelldd aalllloowweedd oonnllyy ffoorr oonnee ffllaatt;; GGuubbhhaannbbaannoooo RR..
MMuukkhhii vv.. JJCCIITT ((22000022)) 8833 IITTDD 664499 ((IITTAATT-- MMuumm))

LLaanndd && bbuuiillddiinngg
 LLaanndd ppuurrcchhaasseedd iinn 11999911
 RReessiiddeennttiiaall hhoouussee ccoonnssttrruucctteedd tthheerreeoonn iinn
11999955
 SSoolldd iinn 11999966
 WWhheetthheerr ggaaiinn iiss sshhoorrtt tteerrmm oorr lloonngg tteerrmm
 CCIITT vv.. llaakksshhmmii bb MMeennoonn ((22000033)) 118844 CCTTRR 5522 ((KKeerr))
 CCaappiittaall ggaaiinnss ttoo bbee ddeetteerrmmiinneedd sseeppeerraatteellyy

EExxeeccuuttiioonn ooff ssaallee ddeeeedd
 PPaayymmeenntt mmaaddee bbuutt ssaallee ddeeeedd ccoouulldd nnoott bbee
eexxeeccuutteedd wwiitthh iinn 22yyrrss;; wwhheetthheerr aasssseesssseeee iiss
eennttiittlleedd ttoo bbeenneeffiitt uu//ss 5544 ??
 LLeeggaall ttrraannssffeerr nnoott mmaannddaattoorryy,, ppaayymmeenntt ooff
ccoonnssiiddeerraattiioonn ccoouupplleedd wwiitthh ttaakkiinngg oovveerr ooff
ppoosssseessssiioonn iiss mmoorree iimmppoorrttaanntt
 CCIITT vv.. DDrr LLaaxxmmiicchhaanndd ((11999955)) 221111 IITTRR 880044 ((BBoomm))
 CCIITT vv.. SShhaahhzzaaddaa BBeegguumm ((11998888)) 117755 IITTRR 339977((AAPP))

NNeeww hhoouussee iinn wwiiffee’’ss nnaammee
 CCaappiittaall ggaaiinnss ffrroomm ssaallee ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
pprrooppeerrttyy iinn tthhee nnaammee ooff hhuussbbaanndd
 NNeeww rreessiiddeennttiiaall hhoouussee ppuurrcchhaasseedd iinn tthhee
nnaammee ooff wwiiffee
 EExxeemmppttiioonn uu//ss 5544 aalllloowwaabbllee
CCIITT vv.. NNaattrraajjaann ((22000066)) 228877 IITTRR 227711 ((MMaadd))

SSeeccttiioonn 5544FF
 PPrree ccoonnddiittiioonn tthhaatt aasssseesssseeee sshhoouulldd nnoott oowwnn mmoorree
tthhaann 11 rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
 SShhaarree iinn aa jjooiinntt pprrooppeerrttyy iiss ‘‘oowwnneedd wwhhoollllyy oorr ppaarrttllyy’’
wwhheerreeaass iinn sseeccttiioonn 5544FF tthhee wwoorrdd iiss ‘‘oowwnneedd’’
 FFoorr ddeenniiaall ooff eexxeemmppttiioonn uu//ss 5544FF tthhee aasssseesssseeee
sshhoouulldd oowwnn aa ccoommpplleettee rreessiiddeennttiiaall hhoouussee aanndd ddooeess
nnoott iinncclluuddee sshhaarreedd iinntteerreesstt iinn aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
 IITTOO vvss RRaassiikk LLaall NN SSaattrraa ((22000066)) 9988 IITTDD 333355
((MMuumm))

AAccqquuiissiittiioonn ooff sshhaarree iinn pprrooppeerrttyy
 AAsssseesssseeee ppuurrcchhaasseess 1155%% sshhaarree iinn tthhee
rreessiiddeennttiiaall hhoouussee pprrooppeerrttyy iinn wwhhiicchh hhee wwaass
aallrreeaaddyy ssttaayyiinngg
 EExxeemmppttiioonn uu//ss 5544 ccaannnnoott bbee ddeenniieedd
 CCIITT vvss CChhaannddaann bbeenn MMaaggaann LLaall ((22000000)) 224455 IITTRR
118822 (( GGuujj))
CCIITT vvss TTNN AArrvviinnddaa RReeddddyy ((11997799)) 112200 IITTRR 4466 ((SSCC))

NNoonn rreessiiddeennttiiaall uussee ooff hhoouussee
 HHoouussee ppuurrcchhaasseedd // ssoolldd uu//ss 5544 // 5544FF aalltthhoouugghh
bbeeiinngg aa rreessiiddeennttiiaall hhoouussee iiss bbeeiinngg uuttiilliizzeedd ffoorr nnoonn--
rreessiiddeennttiiaall ppuurrppoosseess
 MMeerree nnoonn--rreessiiddeennttiiaall uussee ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
wwoouulldd nnoott rreennddeerr pprrooppeerrttyy iinneelliiggiibbllee ffoorr bbeenneeffiitt uu//ss
5544// 5544FF
 MMaahhaavviirr PPrraassaadd GGuuppttaa ((22000066)) 55 SSOOTT 335533 ((DDeell))
 AAmmiitt GGuuppttaa vv.. DDCCIITT ((22000066)) 66 SSOOTT 440033 ((DDeellhhii))

Purchase ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
oouuttssiiddee IInnddiiaa
 WWhheetthheerr aasssseesssseeee eennttiittlleedd ttoo eexxeemmppttiioonn uu//ss
5544// 5544FF
 HHeelldd:: NNoo,, IInnccoommee TTaaxx AAcctt,, 11996611 aapppplliieess
oonnllyy ttoo IInnddiiaa
 LLeeeennaa JJ SShhaahh vv.. AACCIITT ((22000066)) 66 SSOOTT 772211 ((AAhhdd))
 HHeelldd:: YYeess,, sseeccttiioonn 5544 ddooeess nnoott iimmppoossee aannyy bbaarr oonn
aaccqquuiissiittiioonn oouuttssiiddee IInnddiiaa
 PPrreemmaa PP SShhaahh vv.. IITTOO 228822 IITTRR ((IITTAATT)) ((MMuumm..))

CCoollllaabboorraattiioonn aaggrreeeemmeenntt
 WWhheetthheerr rreeppuurrcchhaassee ooff aa ppaarrtt ooff tthhee
pprrooppeerrttyy ssoolldd wwiillll eennttiittllee aasssseesssseeee ttoo ccllaaiimm
bbeenneeffiitt uu//ss 5544
 HHeelldd,, yyeess
 CCIITT vv.. PPhhiirroozzee HH.. PPaatteell ((11999944)) 220055 IITTRR 337777 ((BBoomm))

Construction whether bbeeffoorree oorr aafftteerr
tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr
 WWhheetthheerr ccoonnssttrruuccttiioonn ooff hhoouussee pprrooppeerrttyy ccaann bbee
ccoommpplleetteedd bbeeffoorree tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr ooff tthhee
oorriiggiinnaall aasssseett
 HHeelldd,, NNoo
 SSmmtt SShhaannttaabbeenn PP.. GGaannddhhii ((11998811)) 112299 IITTRR 221188 ((GGuujj))
 CCIITT vv.. JJRR SSuubbrraammaannyyaa BBhhaatt ((11998877)) 116655 IITTRR 557711
 WWhheetthheerr iitt ccaann bbee ssttaarrtteedd bbeeffoorree tthhee ddaattee ooff
ttrraannssffeerr
 HHeelldd,, YYeess
 CCIITT vv.. HHKK KKaappoooorr ((11999988)) 115500 CCTTRR 112288 ((AAllll))

CCoonnssttrruuccttiioonn wwiitthh iinn 33 yyeeaarrss
 AAsssseesssseeee hhaass mmaaddee ppaayymmeennttss oouutt ooff tthhee
ccaappiittaall ggaaiinnss wwiitthh iinn tthhee ssttiippuullaatteedd ttiimmee
 BBuuiillddeerr ffaaiilleedd ttoo hhaanndd oovveerr tthhee pprrooppeerrttyy wwiitthh
iinn tthhee pprreessccrriibbeedd ttiimmee
 EExxeemmppttiioonn uu//ss 5544// 5544FF ccaannnnoott bbee ddeenniieedd
 CCIITT vvss RRCC SSoooodd ((22000000)) 110088 TTaaxxmmaann 222277 ((DDeell))
CCIITT vvss MMss HHiillllee JJBB WWaaddiiaa ((11999955)) 221166 IITTRR

PPaayymmeenntt ffoorr SSFFSS// CCGGHHSS ffllaatt
 WWhheetthheerr ttoo bbee ttaakkeenn aass ccoonnssttrruuccttiioonn oorr
ppuurrcchhaassee ooff rreessiiddeennttiiaall hhoouussee
 TToo qquuaalliiffyy ffoorr ccoonnssttrruuccttiioonn
 CCiirrccuullaarr NNoo.. 447711 ddtt 1199--1100--11998866
 CCiirrccuullaarr NNoo.. 667722 ddtt 1166--1122--11999933

PPuurrcchhaassee// ccoonnssttrruuccttiioonn
 PPrrooppeerrttyy bbeeiinngg ddeevveellooppeedd bbyy tthhee bbuuiillddeerr uunnddeerr
ccoollllaabboorraattiioonn aaggrreeeemmeenntt
 AAsssseesssseeee ttoo ggeett ssoommee ppoorrttiioonn ooff tthhee ddwweelllliinngg uunniitt
 WWhheetthheerr ttiimmee lliimmiitt ooff 22 yyrrss oorr 33 yyrrss wwoouulldd aappppllyy ??
 TThhee ccaassee wwoouulldd ffaallll uunnddeerr ppuurrcchhaassee ooff pprrooppeerrttyy bbyy
wwaayy ooff ccoonnssttrruuccttiioonn
 IITTOO vv.. AAbbbbaass AAllii SShhiirraazz ((22000066)) 55 SSOOTT 442222 ((BBaanngg..))
 CCoonnssttrruuccttiioonn mmaayy bbee bbyy aa tthhiirrdd ppaarrttyy
 CCIITT vv.. UUmmaa BBuuddhhiiaa ((22000044)) 114411 TTaaxxmmaann 3399 ((KKooll..))

IInnccoommpplleettee hhoouussee
 CCaappiittaall ggaaiinnss iinnvveesstteedd iinn ccoonnssttrruuccttiioonn ooff
rreessiiddeennttiiaall hhoouussee wwiitthh iinn tthhee ssttiippuullaatteedd ttiimmee
 MMoorree ffuunnddss rreeqquuiirreedd ttoo ccoommpplleettee tthhee
ccoonnssttrruuccttiioonn iinn aa ppaarrttiiccuullaarr mmaannnneerr
 AAsssseesssseeee eennttiittlleedd ttoo eexxeemmppttiioonn aass tthhee
uuttiilliizzaattiioonn ooff tthhee ccaappiittaall ggaaiinnss iiss ccoommpplleettee
 AAjjaayy GGooyyaall vv.. IITTOO ((IITTAA NNoo 449933 ooff 22000044 ddtt 99--
55--22000055))

TTrraannssffoorrmmaattiioonn ooff aann aasssseett
 AAsssseesssseeee bbooookkss aa ffllaatt wwiitthh DDDDAA// bbeeccoommeess
mmeemmbbeerr ooff aa CCGGHHSS iinn 22000011
 PPoosssseessssiioonn ooff tthhee ffllaatt iiss ggiivveenn ttoo tthhee aasssseesssseeee iinn
22000033
 FFllaatt ssoolldd iinn 22000055
 CCaappiittaall ggaaiinn;; wwhheetthheerr lloonngg tteerrmm oorr sshhoorrtt tteerrmm
 FFllaatt iiss oonnllyy aann iinncciiddeennttaall rriigghhtt fflloowwiinngg ffrroomm tthhee
sshhaarreehhoollddiinngg iinn tthhee CCGGHHSS
 CCIITT vvss JJiinnddaass PPaarrcchhaanndd GGaannddhhii ((22000055)) 227799 IITTRR
555522 ((GGuujj))

LLiinnkk ccaappiittaall ggaaiinn && iinnvveessttmmeenntt
 CCaappiittaall aasssseett ssoolldd rreessuullttiinngg iinn lloonngg tteerrmm ccaappiittaall
ggaaiinnss aanndd ssaallee pprroocceeeeddss uuttiilliizzeedd ffoorr bbuussiinneessss..
 NNeeww rreessiiddeennttiiaall hhoouussee pprrooppeerrttyy ppuurrcchhaasseedd aafftteerr
ggeettttiinngg tthhee ssaammee ffiinnaanncceedd ffrroomm bbaannkk
 OOtthheerr ssttiippuullaattiioonnss ffoorr eexxeemmppttiioonn ccoommpplliieedd
 WWhheetthheerr aasssseesssseeee eennttiittlleedd ttoo ddeedduuccttiioonn uu//ss 5544
 AAjjiitt VVaasswwaannii vv.. ((22000011)) CCIITT 111177 TTaaxxmmaann 112233
((DDeellhhii)) ((MMaagg..))

DDeeaatthh ooff tthhee aasssseesssseeee
 LLeeggaall hheeiirrss eennttiittlleedd ttoo eexxeemmppttiioonn iiff
ccoonnddiittiioonnss ssaattiissffiieedd
 CCVV RRaammaannaatthhaann ((11998800)) 115555 IITTRR 119911 ((MMaaddrraass))
MMiirr GGhhuullaamm AAllii KKhhaann ((11998877))116655 IITTRR 222288 ((AAPP))
 DDeeppoossiitt iinn CCaappiittaall GGaaiinnss SScchheemmee AA//CC iinnhheerriitteedd bbyy
tthhee lleeggaall hheeiirrss
 NNoo oobblliiggaattiioonn ttoo uuttiilliizzee tthhee ssaammee ffoorr ppuurrcchhaassee oorr
ccoonnssttrruuccttiioonn ooff tthhee rreessiiddeennttiiaall hhoouussee bbeeccaauussee tthhee
ssaammee iiss nnoott iinnccoommee bbuutt eessttaattee ddeevvoollvviinngg uuppoonn tthhee
lleeggaall hheeiirrss..
 CCiirrccuullaarr NNoo.. 774433,, ddtt 1133--77--11998899

BBeenneeffiitt uu//ss 5544// 5544FF
 BBeenneeffiitt oonnllyy ffoorr nneeww ccoonnssttrruuccttiioonn oorr ffoorr rreemmooddeelliinngg
&& rreennoovvaattiioonn aallssoo ccoovveerreedd
 BBeenneeffiitt nnoott rreessttrriicctteedd ttoo nneeww ccoonnssttrruuccttiioonn aalloonnee
 CCIITT vv.. aarr MMaatthhaavvaann ppiillllaaii ((11999966)) 221199 IITTRR 669966 ((KKeerr))
 CCIITT vv.. NNaarrssiimmhhaann PPVV ((11999900)) 118811 IITTRR 110011((MMaadd))
 MMeerree eexxtteennssiioonn ooff oolldd eexxiissttiinngg hhoouussee wwoouulldd nnoott
mmeeaann ccoonnssttrruuccttiioonn.. TThhee ccoonnssttrruuccttiioonn mmuusstt bbee rreeaall
oonnee aanndd nnoott aa ssyymmbboolliicc ccoonnssttrruuccttiioonn..
 CCIITT vv.. PPrraaddeeeepp KKuummaarr ((22000066)) 115533 TTaaxxmmaann 113388 ((MMaaddrraass))

FFaarrmm HHoouussee
 WWhheetthheerr aa ffaarrmm hhoouussee ccaann bbee ccoonnssiiddeerreedd aass aa rreessiiddeennttiiaall
hhoouussee ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff sseeccttiioonn 5544// 5544FF
 LLaanndd aappppuurrtteennaanntt ttoo aa bbuuiillddiinngg iiss aa qquueessttiioonn ooff ffaacctt
 LLaanndd aappppuurrtteennaanntt tthheerreettoo iimmpplliieess llaannddss wwhhiicchh aarree
nneecceessssaarryy ffoorr tthhee eeffffeeccttiivvee eennjjooyymmeenntt ooff tthhee bbuuiillddiinngg aass aa
 TTeessttss aass ppeerr jjuuddiicciiaall pprreecceeddeennttss
 SS RRaaddhhaa KKrriisshhnnaann vvss CCIITT ((11998844)) 114455 IITTRR 117700 ((MMaaddrraass))
CCIITT vvss MM KKaallppaaggaamm ((11999977)) 222277 IITTRR 773333 ((MMaaddrraass))
CCIITT vvss ZZaaiibbuunniissaa BBeegguumm ((11998855)) 115511 IITTRR 332200 ((AAPP))
LL && TT vvss TTrruusstteeeess ((11998888)) 44 SSCCCC 226600

IInnddeexxaattiioonn
 FFaatthheerr ppuurrcchhaasseedd hhoouussee pprrooppeerrttyy ffoorr RRss11..1166 llaacc iinn tthhee yyeeaarr
11998833..
 FFaatthheerr ddiieedd iinn tthhee yyeeaarr 22000044 aanndd ssoonn MMrr.. XX iinnhheerriittss tthhee
pprrooppeerrttyy..
 MMrr.. XX sseellllss tthhee pprrooppeerrttyy iinn NNoovv,,0055 ffoorr RRss55..0000 llaaccss..
 CCoosstt IInnffllaattiioonn IInnddeexx::
– 11998833--8844:: 111166
– 22000044--0055:: 448800
– 22000055--0066:: 449977
 TTaaxxaabbiilliittyy uunnddeerr tthhee hheeaadd ccaappiittaall ggaaiinnss::
– SShhoorrtt tteerrmm// lloonngg tteerrmm
– CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn
– iinnddeexxaattiioonn

CCaappiittaall aasssseett aaccqquuiirreedd uu//ss 4499
 EExxppllaannaattiioonn ((iiiiii)) ttoo SSeeccttiioonn 4488::
IInnddeexxeedd ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn mmeeaannss aann aammoouunntt
wwhhiicchh bbeeaarrss ttoo tthhee ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn tthhee ssaammee
pprrooppoorrttiioonn aass CCoosstt IInnffllaattiioonn IInnddeexx ffoorr tthhee yyeeaarr iinn
wwhhiicchh tthhee aasssseett iiss ttrraannssffeerrrreedd bbeeaarrss ttoo tthhee CCoosstt
IInnffllaattiioonn IInnddeexx ffoorr tthhee ffiirrsstt yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthhee aasssseett
wwaass hheelldd bbyy tthhee aasssseesssseeee oorr ffoorr tthhee yyeeaarr bbeeggiinniinngg
oonn tthhee 11--44--8811 wwhhiicchh eevveerr iiss llaatteerr..
 WWhheetthheerr bbeenneeffiitt ooff iinnddeexxaattiioonn aavvaaiillaabbllee ??

CCaappiittaall GGaaiinnss TTaaxx SScchheemmee
-- uunnuuttiilliizzeedd aammoouunntt ooff ccaappiittaall ggaaiinnss
-- DDeeppoossiitt iinn aann aaccccoouunntt
-- WWiitthh aannyy ssppeecciiffiieedd bbaannkk oorr iinnssttiittuuttiioonn
-- SScchheemmee nnoottiiffiieedd iinn ooffffiicciiaall ggaazzeettttee bbyy CCeennttrraall
GGoovveerrnnmmeenntt
-- BBeeffoorree tthhee ddaattee ooff ffuurrnniisshhiinngg IITTRR uu//ss 113399((11))
-- PPrrooooff ooff ssuucchh ddeeppoossiitt ttoo bbee ffuurrnniisshheedd aalloonnggwwiitthh tthhee
IITTRR..
-- WWiitthhddrraawwaall ffoorr ppuurrcchhaassee//ccoonnssttrruuccttiioonn ooff nneeww
hhoouussee..
-- UUnnuuttiilliizzeedd aammoouunntt cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx aass tthhee iinnccoommee
ooff tthhee pprreevviioouuss yyeeaarr iinn wwhhiicchh tthhee ppeerriioodd ooff tthhrreeee
yyeeaarrss eexxppiirreess..

CCaappiittaall GGaaiinnss SScchheemmee
 FFuunnddss ggiivveenn aass aaddvvaannccee iinnsstteeaadd ooff ddeeppoossiittiinngg iinn
tthhee CCaappiittaall GGaaiinnss SScchheemmee
 LLaatteerr rreecceeiivveedd bbaacckk
 PPrrooppeerrttyy ppuurrcchhaasseedd dduurriinngg tthhee ssttiippuullaatteedd ttiimmee
 WWhheetthheerr bbeenneeffiitt uu//ss 5544 oorr 5544FF wwiillll bbee aavvaaiillaabbllee ttoo
tthhee aasssseesssseeee
 ““DDeemmiinniimmuuss nnoonn ccuurraatt lleexx””
RRuuppaallii RR DDeessaaii vv.. AACCIITT ((22000055)) 227733 IITTRR 110099 ((IITTAATT-- MMUUMM))
 EExxeemmppttiioonn uu//ss 5544FF nnoott aavvaaiillaabbllee
TTaarraannbbiirr SSiinngghh SSaahhnnii vv DDCCIITT((22000066))55 SSOOTT 441177 ((DDeellhhii))

SSeeccttiioonn 5544EECC
 LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss nnoott ttoo bbee cchhaarrggeedd oonn
iinnvveessttmmeenntt iinn cceerrttaaiinn bboonnddss aatt aannyy ttiimmee wwiitthhiinn aa
ppeerriioodd ooff 66 mmoonntthhss ffrroomm tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr
 SSppeecciiffiieedd aasssseett wweeff 11//44//22000066::
– NNaattiioonnaall HHiigghhwwaayy AAuutthhoorriittyy ooff IInnddiiaa
– RRuurraall EElleeccttrriiffiiccaattiioonn CCoorrppoorraattiioonn LLiimmiitteedd
 AAddvvaannccee iinnvveesstteedd iinn ssppeecciiffiieedd bboonnddss,, wwhhiillee
ttrraannssffeerr ttaakkeess ppllaaccee ssuubbsseeqquueennttllyy
– WWhheetthheerr aasssseesssseeee eennttiittlleedd ttoo bbeenneeffiitt uu//ss 5544EECC
– CCiirrccuullaarr NNoo.. 335599 ddtt 1100--55--11998833
 BBoonnddss ttrraannssffeerrrreedd // sseeccuurriittyy ffoorr llooaann wwiitthh iinn 33 yyrrss

SSeeccttiioonn 5544GGAA
 SShhiiffttiinngg ffrroomm uurrbbaann aarreeaa ttoo aannyy SSEEZZ
 CCaappiittaall ggaaiinnss aarriissiinngg ffrroomm ttrraannssffeerr ooff llaanndd &&
bbuuiillddiinngg,, ppllaanntt && mmaacchhiinneerryy eexxeemmpptt ffrroomm ttaaxx iinn
ccaassee uuttiilliisseedd ffoorr eessttaabblliisshhmmeenntt ooff uunnddeerrttaakkiinngg iinn
SSEEZZ
 TThhee ccaappiittaall ggaaiinnss ttoo bbee uuttiilliisseedd wwiitthhiinn 11 yyrr bbeeffoorree oorr
33 yyrrss aafftteerr tthhee ddaattee ooff ttrraannssffeerr ffoorr::
– PPuurrcchhaasseedd ppllaanntt && mmaacchhiinneerryy
– LLaanndd && bbuuiillddiinngg
– OOtthheerr eexxppeennsseess aass mmaayy bbee ssppeecciiffiieedd bbyy tthhee CCGG
 SSEEZZ mmaayy bbee iinn aann uurrbbaann aarreeaa oorr aannyy ootthheerr aarreeaa

SSEEZZ
 SSeeccttiioonn 5544GGAA iinnsseerrtteedd bbyy tthhee SSppeecciiaall
EEccoonnoommiicc ZZoonneess AAcctt,, 22000055 wweeff 1100//22//22000066
 UUnnpprreecceeddeenntteedd pprriivviilleeggeess::
– SSeeccttiioonn 1100AAAA
– SSeeccttiioonn 111155JJBB((66))
– SSeeccttiioonn 111155--OO
 SSeeccttiioonn 1100AAAA aammeennddeedd wwrreeff 1100//22//22000066 bbyy
ssuubbssttiittuuttiinngg ssuubb--sseeccttiioonn 44 bbyy FFiinnaannccee AAcctt,,
22000077

AAggrriiccuullttuurraall LLaanndd
 WWhhaatt iiss aaggrriiccuullttuurraall llaanndd??
– WWhheetthheerr aaggrriiccuullttuurraall oorr nnoott iiss eesssseennttiiaallllyy oonnee ooff
ffaacctt && cciirrccuummssttaanncceess ooff eeaacchh ccaassee;; SSaarriiffaabbiibb
MMoohhaammeedd IIbbrraahhiimm vv.. CCIITT ((11999933)) 220044 IITTRR 663311
((SSCC))
– DDeetteerrmmiinniinngg ffaaccttoorrss;; CCIITT vv.. SSiiddddhhaarrtthh JJ.. DDeessaaii
((11998833)) 113399 IITTRR 662288 ((GGuujj))
– FFoorreesstt llaanndd;; KKaallppeettttaa EEssttaatteess LLttdd vv.. CCIITT ((11999900))
118855 IITTRR 331188 ((KKeerr))

AAggrriiccuullttuurraall LLaanndd
 CCaappiittaall aasssseett ((SSeeccttiioonn 22 ((1144))))
– MMuunniicciippaalliittyy hhaavviinngg ppooppuullaattiioonn ooff 1100kk oorr mmoorree
– WWiitthhiinn tthhee nnoottiiffiieedd aarreeaa ((nnoott bbeeiinngg mmoorree tthhaann 88
KKMM ffrroomm llooccaall lliimmiittss))
 NNoottiiffiiccaattiioonn NNoo.. SSOO 1100((EE)) ddtt 66//11//11999944 aass
aammeennddeedd bbyy NNoottiiffiiccaattiioonn NNoo.. SSOO 11330022 ddtt
2288//1122//11999999

AAggrriiccuullttuurraall llaanndd
 RRuurraall aaggrriiccuullttuurraall llaanndd nnoott aa ccaappiittaall aasssseett
uu//ss 22((1144))
 CCoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn nnoott lliiaabbllee ttoo ttaaxx uu//ss
1100((3377))
 EExxeemmppttiioonn ooff ccaappiittaall ggaaiinnss ffrroomm ssaallee ooff llaanndd
iinn ccaassee ootthheerr aaggrriiccuullttuurraall llaanndd ppuurrcchhaasseedd
wwiitthh iinn 22 yyrrss

AAggrriiccuullttuurraall llaanndd
 CCoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn uunnddeerr aannyy llaaww oorr
 TThhee ccoonnssiiddeerraattiioonn ffoorr ttrraannssffeerr iiss ddeetteerrmmiinneedd//
aapppprroovveedd bbyy CC..GGoovvtt..// RRBBII
 AAggrriiccuullttuurraall llaanndd bbeelloonnggss ttoo IInnddvvll// HHUUFF
 LLaanndd uusseedd ffoorr aaggrriiccuullttuurree ffoorr tthhee ppaasstt 22 yyrrss bbyy tthhee
aasssseesssseeee oorr hhiiss ppaarreennttss
 CCoonnssiiddeerraattiioonn // ccoommppeennssaattiioonn iiss rreecceeiivveedd oonn oorr
aafftteerr 11//44//22000044
 AAsssseett mmaayy bbee sshhoorrtt tteerrmm oorr lloonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett

Exemption of capital ggaaiinnss oonn llaanndd uusseedd
ffoorr AAggrriiccuullttuurraall ppuurrppoosseess
SSeeccttiioonn 5544BB
11.. LLaanndd uusseedd ffoorr aaggrriiccuullttuurraall ppuurrppoosseess ffoorr tthhee llaasstt 22 yyeeaarrss
bbyy aasssseesssseeee oorr hhiiss ppaarreennttss..
22.. LLaanndd ppuurrcchhaasseedd ffoorr aaggrriiccuullttuurraall ppuurrppoosseess wwiitthh iinn aa
ppeerriioodd ooff 22 yyeeaarrss ffrroomm ttrraannssffeerr..
33.. CCaappiittaall ggaaiinnss ttoo tthhee eexxtteenntt uuttiilliizzeedd ffoorr tthhee nneeww aasssseett
eexxeemmpptt..
44.. NNeeww aasssseett nnoott ttoo bbee ttrraannssffeerrrreedd ffoorr aa ppeerriioodd ooff 33 yyeeaarrss
55.. IInn ccaassee ttrraannssffeerrrreedd ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ttoo bbee aafftteerr
aaddjjuussttiinngg ccaappiittaall ggaaiinnss eexxeemmppttiioonn aavvaaiilleedd
66.. UUnnuuttiilliizzeedd aammoouunntt ttoo bbee ddeeppoossiitteedd iinn tthhee ccaappiittaall ggaaiinnss
sscchheemmee aa//cc

IIssssuueess
 EExxeemmppttiioonn oonnllyy ttoo iinnddiivviidduuaall
 TThhee aasssseett mmaayy bbee sshhoorrtt tteerrmm oorr lloonngg tteerrmm
 LLaanndd mmaayy bbee iinn uurrbbaann aarreeaa

SShhaarreess
 WWhheetthheerr bbuussiinneessss iinnccoommee oorr ccaappiittaall ggaaiinnss
 PPeerriioodd ooff hhoollddiinngg
 EExxeemmppttiioonnss
 RRaatteess ooff ttaaxxeess
 SSppeecciiaall pprroovviissiioonnss

CCiirrccuullaarr NNoo..44// 22000077
 AAssssoocciiaatteedd IInndduussttrriiaall DDeevveellooppmmeenntt CCoommppaannyy 8822 IITTRR 558866 ((SSCC))
WWhheetthheerr aa ppaarrttiiccuullaarr hhoollddiinngg ooff sshhaarreess iiss bbyy wwaayy ooff iinnvveessttmmeenntt oorr ffoorrmmss
ppaarrtt ooff tthhee ssttoocckk--iinn--ttrraaddee iiss aa mmaatttteerr wwhhiicchh iiss wwiitthhiinn tthhee kknnoowwlleeddggee ooff
tthhee aasssseesssseeee wwhhoo hhoollddss tthhee sshhaarreess aanndd iitt sshhoouulldd,, iinn nnoorrmmaall
cciirrccuummssttaanncceess,, bbee iinn aa ppoossiittiioonn ttoo pprroodduuccee eevviiddeennccee ffrroomm iittss rreeccoorrddss aass
ttoo wwhheetthheerr iitt hhaass mmaaiinnttaaiinneedd aannyy ddiissttiinnccttiioonn bbeettwweeeenn tthhoossee sshhaarreess
wwhhiicchh aarree iittss ssttoocckk--iinn--ttrraaddee aanndd tthhoossee wwhhiicchh aarree hheelldd bbyy wwaayy ooff
iinnvveessttmmeenntt..
 HH..HHoollcckk LLaarrsseenn 116600 IITTRR 6677 ((SSCC))
 FFiiddeelliittyy NNoorrtthhssttaarr FFuunndd aanndd OOtthheerrss
228888 IITTRR 664411 ((AAAARR))

AAuutthhoorriittyy ffoorr AAddvvaanncceedd RRuulliinnggss
 FFiiddeelliittyy NNoorrtthhssttaarr FFuunndd aanndd OOtthheerrss
228888 IITTRR 664411 ((AAAARR))
 33 pprriinncciipplleess::
– HHooww sshhaarreess vvaalluueedd// hheelldd iinn tthhee bbooookkss
– MMaaggnniittuuddee,, eettcc;; ffiinnddiinngg rraattiioo bbeettwweeeenn ppuurrcchhaassee
&& ssaalleess
– IInntteennttiioonn ttoo ddeerriivvee iinnccoommee bbyy wwaayy ooff ddiivviiddeennddss

SSuupprreemmee CCoouurrtt
 GG..VVeennkkaattaasswwaammyy NNaaiidduu && CCoo vv.. CCIITT
((11995599)) 3355 IITTRR 559944 ((SSCC))
CCrriitteerriiaa ttoo aasscceerrttaaiinn nnaattuurree ooff iinnccoommee::
 PPuurrcchhaassee//SSaallee aalllliieedd ttoo oorr iinncciiddeennttaall ttoo hhiiss uussuuaall ttrraaddee..
 NNaattuurree && qquuaannttiittyy ooff ppuurrcchhaassee aanndd ssaalleess
 RReeppeettiittiioonn ooff tthhee ttrraannssaaccttiioonn
 TTeesstt ooff iinntteennttiioonn;;--oonnllyy ffoorr rreessaallee
--nnoo iinntteennttiioonnss ffoorr hhoollddiinngg tthhee pprrooppeerrttyy ffoorr
hhiimmsseellff oorr eennjjooyyiinngg oorr uussiinngg iitt..
 TToottaall eeffffeecctt ooff aallll tthhee rreelleevvaanntt ffaaccttoorrss && cciirrccuummssttaanncceess

DDrraafftt IInnssttrruuccttiioonnss ddtt 1166//55//22000066
 WWhheetthheerr tthhee ppuurrcchhaassee aanndd ssaallee ooff sseeccuurriittiieess wwaass aalllliieedd ttoo hhiiss uussuuaall
ttrraaddee oorr bbuussiinneessss//wwaass iinncciiddeennttaall ttoo iitt oorr wwaass aann ooccccaassiioonnaall
iinnddeeppeennddeenntt aaccttiivviittyy..
 WWhheetthheerr tthhee ppuurrcchhaassee iiss ssoolleellyy wwiitthh tthhee iinntteennttiioonn ooff rreessaallee aatt aa pprrooffiitt oorr
ffoorr lloonngg tteerrmm aapppprreecciiaattiioonn aanndd//oorr ffoorr eeaarrnniinngg ddiivviiddeennddss aanndd iinntteerreesstt..
 WWhheetthheerr ssccaallee ooff aaccttiivviittyy iiss ssuubbssttaannttiiaall..
 WWhheetthheerr ttrraannssaaccttiioonnss wweerree eenntteerreedd iinnttoo ccoonnttiinnuuoouussllyy aanndd rreegguullaarrllyy
dduurriinngg tthhee aasssseessssmmeenntt yyeeaarr..
 WWhheetthheerr ppuurrcchhaasseess aarree mmaaddee oouutt ooff oowwnn ffuunnddss oorr bboorrrroowwiinnggss..
 TThhee ssttaatteedd oobbjjeeccttss iinn tthhee MMeemmoorraanndduumm aanndd AArrttiicclleess ooff AAssssoocciiaattiioonn iinn
tthhee ccaassee ooff aa ccoorrppoorraattee aasssseesssseeee..
 TTyyppiiccaall hhoollddiinngg ppeerriioodd ffoorr sseeccuurriittiieess bboouugghhtt aanndd ssoolldd..

DDrraafftt IInnssttrruuccttiioonnss ddtt 1166//55//22000066
 RRaattiioo ooff ssaalleess ttoo ppuurrcchhaasseess aanndd hhoollddiinngg..
 TThhee ttiimmee ddeevvootteedd ttoo tthhee aaccttiivviittyy aanndd tthhee eexxtteenntt ttoo wwhhiicchh iitt iiss tthhee mmeeaannss
ooff lliivveelliihhoooodd..
 TThhee cchhaarraacctteerriizzaattiioonn ooff sseeccuurriittiieess iinn tthhee bbooookkss ooff aaccccoouunntt aanndd iinn tthhee
bbaallaannccee sshheeeett aass ssttoocckk iinn ttrraaddee oorr iinnvveessttmmeennttss..
 WWhheetthheerr tthhee sseeccuurriittiieess ppuurrcchhaasseedd oorr ssoolldd aarree lliisstteedd oorr uunnlliisstteedd..
 WWhheetthheerr iinnvveessttmmeenntt iiss iinn ssiisstteerr//rreellaatteedd ccoonncceerrnnss oorr iinnddeeppeennddeenntt
ccoommppaanniieess..
 WWhheetthheerr ttrraannssaaccttiioonn iiss bbyy pprroommootteerrss ooff tthhee ccoommppaannyy..
 TToottaall nnuummbbeerr ooff ssttoocckkss ddeeaalltt iinn..
 WWhheetthheerr mmoonneeyy hhaass bbeeeenn ppaaiidd oorr rreecceeiivveedd oorr wwhheetthheerr tthheessee aarree oonnllyy
bbooookk eennttrriieess..

PPrriinncciippllee ooff CCoonnssiisstteennccyy
 JJaannaakk SS.. RRaannggaammaallaa vv.. AACCIITT
((22000077)) 1111 SSOOTT 662277 ((MMuumm))
– MMaaggnniittuuddee ooff ttrraannssaaccttiioonnss aalloonnee nnoott rreelleevvaanntt
– DDeetteerrmmiinnaattiioonn oonn tthhee bbaassiiss ooff bbooookkss ooff aaccccoouunnttss
– IInntteennttiioonn ttoo bbee tthhee ddeecciissiivvee ffaaccttoorr
– UUnnlleessss mmaatteerriiaall cchhaannggee;; pprriinncciippllee ooff ccoonnssiisstteennccyy ttoo bbee aapppplliieedd
 TTrriibbuunnaall ccaannnnoott ggiivvee ddiiffffeerreenntt ddeecciissiioonnss ffoorr ddiiffffeerreenntt yyeeaarrss
AArriihhaanntt BBuuiillddeerrss && DDeevveellooppeerrss 227777 IITTRR 223399 ((MMPP))
 RReevveennuuee ddiidd nnoott cchhaalllleennggee ddeecciissiioonnss iinn eeaarrlliieerr yyeeaarrss
CCIITT vv.. VViikkaass CChheemmiiccaallss ((IInnddiiaa)) 119966 CCTTRR 1122 ((PP&&HH))

FFiinnaall oouuttccoommee
 CCiirrccuullaarr ddooeess nnoott ccoommee uupp wwiitthh aannyy tthhiinngg
ssuubbssttaannttiiaall eexxcceepptt aa ccaatteeggoorriiccaall aasssseerrttiioonn tthhaatt aa
ttaaxxppaayyeerr ccaann hhaavvee ttwwoo ppoorrttffoolliiooss
CCIITT vv.. NNSSSS IInnvveessttmmeenntt 115588 TTaaxxmmaann 1133 ((MMaadd))
 IInntteennttiioonn aanndd tthhee ttrreeaattmmeenntt iinn aaccccoouunnttss aarree ttwwoo
iimmppoorrttaanntt ffaaccttoorrss ffoorr ddeetteerrmmiinniinngg tthhee nnaattuurree ooff
iinnccoommee
 PPrriinncciippllee ooff ccoonnssiisstteennccyy
 NNoo ssiinnggllee ccrriitteerriioonn iiss ddeecciissiivvee,, ttoottaall eeffffeecctt ooff tthhee
ffaaccttss aanndd cciirrccuummssttaanncceess ooff eeaacchh ccaassee ttoo bbee
ccoonnssiiddeerreedd ttoo ddeetteerrmmiinnee tthhee nnaattuurree ooff iinnccoommee..

LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett
 HHeelldd ffoorr mmoorree tthhaann 1122 mmoonntthhss iinn tthhee ccaassee ooff::
– SShhaarreess hheelldd iinn aa ccoommppaannyy
– SSeeccuurriittiieess lliisstteedd iinn aa rreeccooggnniisseedd ssttoocckk eexxcchhaannggee iinn IInnddiiaa
– UUnniittss ooff UUTTII
– UUnniittss ooff aa mmuuttuuaall ffuunndd ssppeecciiffiieedd uu//ss 1100((2233DD))
– ZZeerroo ccoouuppoonn bboonnddss
 PPeerriioodd ttoo bbee ccoonnssiiddeerreedd ffrroomm ddaattee ooff aalllloottmmeenntt ffoorr::
– SShhaarreess
– RRiigghhttss iissssuuee
– BBoonnuuss sshhaarreess
 FFoorr rriigghhtt ttoo ssuubbssccrriibbee ffrroomm tthhee ddaattee ooff ooffffeerr

EEqquuiittyy sshhaarreess
 BBSSEE 550000 iinnddeexx
 SShhaarreess aaccqquuiirreedd bbeettwweeeenn 11--33--22000033 &&
2299--22--22000044
 TTrraannssffeerrrreedd aafftteerr 1122 mmoonntthhss tthhrroouugghh aa rreeccooggnniisseedd
ssttoocckk eexxcchhaannggee
 CCaappiittaall ggaaiinnss nnoott cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx
 EExxeemmppttiioonn hhaass bbeeccoommee rreedduunnddaanntt aafftteerr
iinnttrroodduuccttiioonn ooff sseeccttiioonn 1100 ((3388))

EEqquuiittyy sshhaarreess
 LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss aarriissiinngg ffrroomm::
– EEqquuiittyy sshhaarreess iinn aa ccoommppaannyy
– UUnniittss ooff aann eeqquuiittyy oorriieenntteedd ffuunndd
 EExxeemmpptt ffrroomm ttaaxx uu//ss 1100((3388)),, pprroovviiddeedd ttrraannssaaccttiioonn
ooff ssaallee iiss eenntteerreedd iinnttoo aafftteerr tthhee ddaattee ooff aapppplliiccaattiioonn
ooff cchhaapptteerr VVIIII.. ((11--1100--22000044))
 SSTTTT hhaass bbeeeenn ppaaiidd oonn tthhee ssaaiidd ttrraannssaaccttiioonn
 EExxeemmppttiioonn aavvaaiillaabbllee ttoo aallll aasssseesssseeee
 LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett
 SSiimmiillaarr ccoonnddiittiioonnss ffoorr sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall aasssseettss ffoorr
rreedduucceedd rraattee ooff ttaaxx ooff 1100%% uu//ss 111111AA

CCaappiittaall ggaaiinnss eexxeemmpptt ffrroomm ttaaxx
 CCaappiittaall ggaaiinnss nnoott cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx bbyy vviirrttuuee
ooff sseeccttiioonn 1100 ooff tthhee AAcctt.. IInn ccaassee aasssseettss aarree
ttrraannssffeerrrreedd aatt aa lloossss??
CCIITT vv.. SS..SS.. TThhiiaaggaarrjjaann 112299 IITTRR 111155 ((MMaadd..))
RRaammjjiillaall RRaaiiss vv.. CCIITT 5588 IITTRR 118811 ((AAllll..))

RRaattee ooff ttaaxx oonn LLTTCCGG
SSeeccttiioonn 111122
 TTaaxx @@ 2200%%
 PPrroovviissoo ffoorr ttaaxx ttoo bbee rreessttrriicctteedd ttoo 1100%% wwiitthhoouutt
iinnddeexxaattiioonn bbeenneeffiitt iinn ccaassee ooff lliisstteedd sseeccuurriittiieess,, eettcc
 UUnnuuttiilliisseedd eexxeemmppttiioonn lliimmiitt ccaann bbee aavvaaiilleedd
 NNoo ddeedduuccttiioonn uunnddeerr CChhaapptteerr VVIIAA
 NNoo rreebbaattee uu//ss 8888
 RReebbaattee uu//ss 8888BB && 8888CC aarree aalllloowweedd ffrroomm tthhee ttaaxx

Tax on short tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss ffrroomm
sshhaarreess,, eettcc
SSeeccttiioonn 111111AA
 TTaaxx @@ 1100%% oonn sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss ooff::
– EEqquuiittyy sshhaarreess
– UUnniittss ooff aann eeqquuiittyy oorriieenntteedd ffuunnddss
 RReedduucceedd rraattee oonnllyy iinn ccaassee SSTTTT ppaaiidd oonn tthhee ttrrff ooff
ssuucchh sshhaarreess
 UUnnuuttiilliisseedd bbaassiicc eexxeemmppttiioonn lliimmiitt ccaann bbee aavvaaiilleedd
 NNoo ddeedduuccttiioonn uunnddeerr CChhaapptteerr VVIIAA
 NNoo rreebbaattee uu//ss 8888
 RReebbaattee uu//ss 8888BB && 8888CC aarree aalllloowweedd ffrroomm tthhee ttaaxx

SSppeecciiaall pprroovviissiioonnss
 CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ooff sshhaarreess::
– RRiigghhttss iissssuuee
– BBoonnuuss sshhaarreess
– RRiigghhttss rreennoouunncceedd
 PPrroovviissiioonnss ttoo ccuurrbb ttaaxx aavvooiiddaannccee
– SSeeccuurriittiieess ssoolldd aanndd tthheenn rreeppuurrcchhaasseedd
– BBeenneeffiicciiaall iinntteerreesstt ttrraannssffeerrrreedd dduurriinngg tthhee yyrr
– LLoossss nnoott aalllloowweedd iinn ddiivviiddeenndd ssttrriippiinngg ccaasseess
– LLoossss nnoott aalllloowweedd ttoo bbee sseett ooffff iinn ccaassee ooff bboonnuuss sshhaarreess
ccaasseess..
 WWhheetthheerr bbuussiinneessss oorr ccaappiittaall ggaaiinnss

IImmpplliiccaattiioonn
 11000000 SShhaarreess ppuurrcchhaasseedd @@ RRss 3300 eeaacchh ffoorr RRss
3300,,000000//== iinn FFeebb,, 22000055..
 IInn AApprriill,, 22000066 ccoommppaannyy iissssuueess bboonnuuss sshhaarreess iinn tthhee
rraattiioo ooff 11::11
 IInn JJuunnee,, 22000066 tthhee eennttiirree 22000000 sshhaarreess aarree ssoolldd @@
RRss 1155 eeaacchh ffoorr RRss 3300,,000000
 CCaallccuullaattiioonn ooff ccaappiittaall ggaaiinn// lloossss::
– LLoonngg tteerrmm ccaappiittaall lloossss :: RRss 1155,,000000//==
– SShhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinn :: RRss 1155,,000000//==

SShhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss
 TThhee aasssseesssseeee sseellllss aa pplloott ooff llaanndd ffoorr RRss 11..44 CCrr wwhhiicchh wwaass
aaccqquuiirreedd ffoorr RRss 11..00 CCrr rreessuullttiinngg iinn sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall ggaaiinnss
ffrroomm ssaallee ooff pprrooppeerrttyy RRss 4400 llaaccss..
 11 llaacc sshhaarreess ooff RRss 1100 eeaacchh ssuubbssccrriibbeedd iinn aa ppvvtt llttdd ccoommppaannyy
aatt aa pprreemmiiuumm ooff RRss 5500 eeaacchh
 TThhee ssaaiidd ppvvtt llttdd ccoommppaannyy iissssuueess bboonnuuss sshhaarreess 11::55
 OOrriiggiinnaall 11 llaacc sshhaarreess aarree nnooww ssoolldd ffoorr RRss 1100 eeaacchh rreessuullttiinngg
iinn sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall lloossss ooff RRss 5500 llaaccss
 WWhheetthheerr ggaaiinn ooff RRss 4400 llaaccss aabboovvee bbee ooffffsseett aaggaaiinnsstt lloossss ooff
RRss 5500 llaaccss
 EEnnssuurree ttoo bbee oouutt ooff sseeccttiioonn 9944((88))

Exemption ffrroomm ccaappiittaall ggaaiinnss ffrroomm
ccoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn ooff llaanndd && bbuuiillddiinngg
ffoorrmmiinngg ppaarrtt ooff aann iinndduussttrriiaall uunnddeerrttaakkiinngg
SSeeccttiioonn 5544DD
11.. TTrraannssffeerr bbyy wwaayy ooff ccoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn
22.. CCaappiittaall aasssseett bbeeiinngg llaanndd && bbuuiillddiinngg
33.. FFoorr tthhee llaasstt 22 yyeeaarrss bbeeiinngg uusseedd ffoorr tthhee ppuurrppoosseess ooff aanndd
ffoorrmmiinngg ppaarrtt ooff iinndduussttrriiaall uunnddeerrttaakkiinngg
44.. CCaappiittaall ggaaiinnss eexxeemmpptt iiff uuttiilliizzeedd ffoorr ppuurrcchhaassee ooff aannyy ootthheerr
llaanndd oorr bbuuiillddiinngg oorr ccoonnssttrruuccttiioonn ooff bbuuiillddiinngg wwiitthh iinn 33 yyeeaarrss..
55.. FFoorr tthhee ppuurrppoossee ooff sshhiiffttiinngg oorr rree--eessttaabblliisshhiinngg oorr sseettttiinngg uupp
iinndduussttrriiaall uunnddeerrttaakkiinngg..
66.. CCaappiittaall ggaaiinnss ttoo bbee eexxtteenntt uuttiilliisseedd ffoorr tthhee nneeww aasssseett eexxeemmpptt..
77.. NNeeww aasssseett nnoott ttoo bbee ttrraannssffeerrrreedd ffoorr aa ppeerriioodd ooff 33 yyeeaarrss
88.. IInn ccaassee ttrraannssffeerrrreedd ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ttoo bbee aafftteerr aaddjjuurriinngg
ccaappiittaall ggaaiinnss eexxeemmppttiioonn aavvaaiilleedd
99.. UUnnuuttiilliisseedd aammoouunntt ttoo bbee ddeeppoossiitteedd iinn tthhee ccaappiittaall ggaaiinnss
sscchheemmee AA//cc

iissssuueess
SSeeccttiioonn 5544DD
 AAllll aasssseesssseeee
 EExxeemmppttiioonn eevveenn ffoorr sshhoorrtt tteerrmm ccaappiittaall
aasssseettss
 AApppplliiccaabbllee oonnllyy ffoorr ccoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn
 NNeeww aasssseett-- llaanndd bbuuiillddiinngg ffoorr iinndduussttrriiaall
ppuurrppoossee

o Taxability off ggooooddwwiillll// tteennaannccyy rriigghhttss
 WWhheetthheerr ttaaxxaabbllee iiff sseellff ggeenneerraatteedd??
 WWhhaatt iiss tthhee ccoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn??
 CCIITT vv.. BB..CC..SSrriinniivvaassaa SSeettttyy 112288 IITTRR 229944 ((SSCC))
 AAsssseesssseeee ddiidd nnoott iinnccuurr aannyy ccoosstt ttoo aaccqquuiirree tthhee rriigghhttss aanndd
tthhaatt iiff aatt aallll aannyy ccoosstt hhaass bbeeeenn iinnccuurrrreedd iitt wwaass iinnccaappaabbllee ooff
bbeeiinngg aasscceerrttaaiinneedd.. AAss ccaappiittaall ggaaiinnss ccaannnnoott bbee ccaallccuullaatteedd,,
tthhee ssaammee wwaass nnoott eexxiiggiibbllee ttoo ttaaxx..
 SSeeccttiioonn 5555((22)) aammeennddeedd ttoo ddeeffiinnee ccoosstt ooff
aaccqquuiissiittiioonn ooff vvaarriioouuss iinnttaannggiibbllee aasssseettss bbyy FFiinnaannccee
AAcctt,, 11999944 aanndd vvaarriioouuss ootthheerr ssuubbsseeqquueenntt
aammeennddmmeennttss

 CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn iinn rreellaattiioonn ttoo aa ccaappiittaall aasssseett
bbeeiinngg::
– GGooooddwwiillll
– TTrraaddee mmaarrkk// bbrraanndd nnaammee
– TTeennaannccyy rriigghhttss,, eettcc
 AAccqquuiirreedd ffrroomm oouuttssiiddee:: PPuurrcchhaassee pprriiccee
 SSeellff ddeevveellooppeedd :: NNiill
 CCaappiittaall aasssseett bbeeccaammee pprrooppeerrttyy ooff tthhee aasssseesssseeee
bbeeffoorree 11--44--11998811
– AAccttuuaall ccoosstt oorr FFMMVV aass oonn 11--44--11998811
– OOppttiioonn nnoott aavvaaiillaabbllee oonn ddeepprreecciiaabbllee aasssseettss
– BBoonnuuss sshhaarreess aallllootttteedd pprriioorr ttoo 11--44--11998811

WWhhaatt iiss TTrraannssffeerr
““ttrraannssffeerr””,, iinn rreellaattiioonn ttoo aa ccaappiittaall aasssseett,, iinncclluuddeess,,--
((ii)) tthhee ssaallee,, eexxcchhaannggee oorr rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ooff tthhee aasssseett;; oorr
((iiii)) tthhee eexxttiinngguuiisshhmmeenntt ooff aannyy rriigghhttss tthheerreeiinn;; oorr
((iiiiii)) tthhee ccoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn tthheerreeooff uunnddeerr aannyy llaaww;; oorr
((iivv)) iinn aa ccaassee wwhheerree tthhee aasssseett iiss ccoonnvveerrtteedd bbyy tthhee oowwnneerr tthheerreeooff iinnttoo,, oorr
iiss ttrreeaatteedd bbyy hhiimm aass,, ssttoocckk--iinn--ttrraaddee ooff aa bbuussiinneessss ccaarrrriieedd oonn bbyy hhiimm,,
ssuucchh ccoonnvveerrssiioonn oorr ttrreeaattmmeenntt;; oorr
((vv)) aannyy ttrraannssaaccttiioonn iinnvvoollvviinngg tthhee aalllloowwiinngg ooff tthhee ppoosssseessssiioonn ooff aannyy
iimmmmoovvaabbllee pprrooppeerrttyy ttoo bbee ttaakkeenn oorr rreettaaiinneedd iinn ppaarrtt ppeerrffoorrmmaannccee ooff aa
ccoonnttrraacctt ooff tthhee nnaattuurree rreeffeerrrreedd ttoo iinn sseeccttiioonn 5533AA ooff tthhee TTrraannssffeerr ooff
PPrrooppeerrttyy AAcctt,, 11888822 ((44 ooff 11888822));; oorr
((vvii)) aannyy ttrraannssaaccttiioonn ((wwhheetthheerr bbyy wwaayy ooff bbeeccoommiinngg aa mmeemmbbeerr ooff,, oorr
aaccqquuiirriinngg sshhaarreess iinn,, aa ccoo--ooppeerraattiivvee ssoocciieettyy,, ccoommppaannyy oorr ootthheerr
aassssoocciiaattiioonn ooff ppeerrssoonnss oorr bbyy wwaayy ooff aannyy aaggrreeeemmeenntt oorr aannyy
aarrrraannggeemmeenntt oorr iinn aannyy ootthheerr mmaannnneerr wwhhaattssooeevveerr)) wwhhiicchh hhaass tthhee
eeffffeecctt ooff ttrraannssffeerrrriinngg,, oorr eennaabblliinngg tthhee eennjjooyymmeenntt ooff,, aannyy iimmmmoovvaabbllee
pprrooppeerrttyy..

TTrraannssffeerr
 CCoonnvveerrssiioonn ooff pprreeffeerreennccee sshhaarreess iinnttoo oorrddiinnaarryy sshhaarreess iiss aa
ttrraannssaaccttiioonn ooff tthhee nnaattuurree ooff ““eexxcchhaannggee””
CCIITT vv.. TTrruusstteeeess ooff HH..EE..HH.. tthhee NNiizzaamm TTrruusstt
((11997766)) 110022 IITTRR 224488 ((AAPP))
 RReeddeemmppttiioonn ooff pprreeffeerreennccee sshhaarreess bbyy tthhee ccoommppaannyy
ccoommeess uunnddeerr rreelliinnqquuiisshhmmeenntt ooff aasssseett..
AAnnaarrkkaallii SSaarraabbhhaaii vv.. CCIITT 9900 TTaaxxmmaann 550099 ((SSCC))
 RReedduuccttiioonn ooff sshhaarree ccaappiittaall iiss cchhaarrggeeaabbllee iinn tthhee hhaannddss ooff
sshhaarreehhoollddeerrss..
KKaarrttiikkeeyyaa VV.. SSaarraabbhhaaii vv.. CCIITT 9944 TTaaxxmmaann 116644 ((SSCC))
CCIITT vv.. GG.. NNaarrssiimmhhaann ((11999999)) 110022 TTaaxxmmaann 6666 ((SSCC))

CCaappiittaall GGaaiinnss
 TTeennaannccyy rriigghhttss
AA..GGaassppeerr vv.. CCIITT ((11997799)) 111177 IITTRR 558811 ((CCaall..))
 AAddvvaannccee ppaaiidd ffoorr ppuurrcchhaassee ooff pprrooppeerrttyy,, ccoommppeennssaattiioonn
rreecceeiivveedd oonn ccaanncceellllaattiioonn..
KK..RR.. SSrriinnaatthh vv.. CCIITT ((22000022)) 8800 IITTDD 119933 ((MMaadd..))
 AAmmoouunntt ppaaiidd aass eeaarrnneesstt mmoonneeyy ssuubbsseeqquueennttllyy rriigghhtt
ssuurrrreennddeerreedd iinn aa ttrriippaarrttiittee aaggrreeeemmeenntt.. HHeelldd ttoo bbee ccaappiittaall
ggaaiinnss
CCIITT vv.. TTaattaa SSeerrvviicceess LLttdd 112222 IITTRR 559944 ((BBoomm..))
 RReeaalliiggnnmmeenntt ooff iinntteerreesstt iinn pprrooppeerrttyy bbyy eeffffeeccttiinngg ffaammiillyy
aarrrraannggeemmeennttss..
CCIITT vv.. AAll.. RRaammaannaatthhaann ((22000000)) 224455 IITTRR 449944 ((MMaadd..))

Transactions not regarded aass ttrraannssffeerr
SSeeccttiioonn 4477
((ii)) ttoottaall oorr ppaarrttiiaall ppaarrttiittiioonn ooff HHUUFF
((iiiiii)) GGiifftt,, wwiillll oorr aann iirrrreeccoovveerraabbllee ttrruusstt
eexxcceepptt -- EESSOOPP
((iivv)) ttrraannssffeerr ttoo aa ssuubbssiiddiiaarryy ccoommppaannyy
-- wwhhoollee ooff tthhee sshhaarree ccaappiittaall
-- ssuubbssiiddiiaarryy ccoommppaannyy ttoo bbee IInnddiiaann ccoommppaannyy
((vv)) ttrraannssffeerr ttoo aa hhoollddiinngg ccoommppaannyy
-- wwhhoollllyy hheelldd sshhaarree ccaappiittaall
-- HHoollddiinngg ccoommppaannyy iiss aa IInnddiiaann ccoommppaannyy
-- ccllaauussee ((iivv)) && ((vv)) nnoott aapppplliiccaabbllee ttoo
PPrroovviissiioo -->> ttrraannssffeerr ooff ccaappiittaall aasssseett aafftteerr 2299//22//11999988
-->> aass ssttoocckk iinn ttrraaddee

((vvii)) AAmmaallggaammaattiinngg ccoommppaannyy ttoo aammaallggaammaatteedd
ccoommppaannyy
-- AAmmaallggaammaatteedd ccoommppaannyy iiss aann IInnddiiaann
ccoommppaannyy
((vviiaa)) TTrraannssffeerr ooff sshhaarreess iinn aa IInnddiiaann ccoommppaannyy iinn aa
sscchheemmee ooff aammaallggaammaattiioonn ooff ffoorreeiiggnn ccoommppaanniieess
-- aatt lleeaasstt 2255%% ooff sshhaarree hhoollddiinngg ooff
aammaallggaammaatteedd ffoorreeiiggnn ccoommppaannyy rreenneeww
sshhaarree hhoollddeerrss ooff aammaallggaammaatteedd ffoorreeiiggnn
ccoommppaannyy..
-- ttrraannssffeerr ddooeess nnoott aattttrraacctt ttaaxx oonn ccaappiittaall ggaaiinnss
iinn tthhee ccoouunnttrryy ooff iinnccoorrppoorraattiioonn ooff
aammaallggaammaattiinngg ccoommppaannyy..

((vviibb)) DDeemmeerrggeerr -->> rreessuullttiinngg ccoommppaannyy iiss aann IInnddiiaann ccoommppaannyy
((vviicc)) ttrraannssffeerr ooff sshhaarreess iinn aa IInnddiiaann ccoommppaannyy iinn aa sscchheemmee ooff
ddeemmeerrggeerr wwhheerree ddeemmeerrggeedd && rreessuullttiinngg ccoommppaanniieess aarree
ffoorreeiiggnn ccoommppaanniieess..
-- 11//33rrdd sshhaarree hhoollddiinngg ooff ddeemmeerrggeedd ffoorreeiiggnn ccoommppaannyy
aarree sshhaarreehhoollddeerrss iinn tthhee rreessuullttiinngg ffoorreeiiggnn ccoommppaannyy..
-- NNoo ttaaxx oonn ccaappiittaall ggaaiinnss iinn tthhee ccoouunnttrryy ooff
iinnccoorrppoorraattiioonn ooff ddeemmeerrggeedd ccoommppaannyy..
((vviidd)) IIssssuuee ooff sshhaarreess bbyy tthhee rreessuullttiinngg ccoommppaannyy ttoo tthhee sshhaarree
hhoollddeerrss ooff ddeemmeerrggeedd ccoommppaannyy iinn aa sscchheemmee ooff
ddeemmeerrggeerr..
((vviiii)) TTrraannssffeerr ooff sshhaarreess bbyy aa sshhaarreehhoollddeerr iinn aa sscchheemmee ooff
aammaallggaammaattiioonn
-- ccoonnssiiddeerraattiioonn -->> sshhaarreess iinn aammaallggaammaatteedd ccoommppaannyy
-- tthhee aammaallggaammaatteedd ccoommppaannyy iiss aann IInnddiiaann ccoommppaannyy

((vviiiiaa)) BBoonnddss oorr sshhaarreess rreeffeerrrreedd ttoo iinn sseeccttiioonn 111155AACC((11)) mmaaddee
oouuttssiiddee IInnddiiaa bbyy aa NNRRII ttoo aannootthheerr NNRRII..
((vviiiiii)) TTrraannssffeerr ooff aaggrriiccuullttuurraall llaanndd iinn IInnddiiaa bbeeffoorree 11//33//11997700..
((iixx)) TTrraannssffeerr ooff wwoorrkk ooff oouutt,, aarrcchhaaeeoollooggiiccaall,, sscciieennttiiffiicc oorr oouutt
ccoolllleeccttiioonn bbooookk,, ddrraawwiinngg,, ppaannttiinngg,, pphhoottooggrraapphh,, eettcc.. ttoo
GGoovveerrnnmmeenntt,, NNaattiioonnaall MMuusseeuumm,, eettcc..
((xx)) CCoonnvveerrssiioonn ooff bboonnddss// ddeebbeennttuurreess iinnttoo sshhaarreess
((xxii)) MMeemmbbeerrsshhiipp ooff rreeccooggnniisseedd ssttoocckk eexxcchhaannggee ttoo ccoommppaannyy
bbeeffoorree 3311//1122//11999988..
((xxiiii)) LLaanndd ooff ssiicckk iinndduussttrriiaall ccoommppaannyy bbeeiinngg mmaannaaggeedd bbyy iittss
wwoorrkkeerrss ccoo--ooppeerraattiivvee -->> ccoonnddiittiioonnss..

((xxiiiiii)) FFiirrmm ssuucccceeeeddeedd bbyy aa aa ccoommppaannyy
-- aallll bbuussiinneessss aasssseettss && lliiaabbiilliittiieess ooff tthhee ffiirrmm
iimmmmeeddiiaatteellyy bbeeffoorree tthhee ssuucccceessssiioonn bbeeccoommee tthhee
aasssseettss && lliiaabbiilliittiieess ooff tthhee ccoommppaannyy..
-- aallll ppaarrttnneerrss ooff tthhee ffiirrmm iimmmmeeddiiaatteellyy bbeeffoorree tthhee
ssuucccceessssiioonn bbeeccoommee sshhaarreehhoollddeerrss iinn tthhee ssaammee
pprrooppoorrttiioonn..
-- NNoo ootthheerr ccoonnssiiddeerraattiioonn && bbeenneeffiitt ttoo tthhee ffiirrmm oorr
ppaarrttnneerrss eexxcceepptt aalllloottmmeenntt ooff sshhaarreess..
-- AAggggrreeggaattee sshhaarreehhoollddiinngg ooff eerrssttwwhhiillee ppaarrttnneerrss iiss nnoott
lleessss tthhaann 5500%% ooff tthhee ttoottaall vvoottiinngg ppoowweerr wwhhiicchh
sshhoouulldd ccoonnttiinnuuee ffoorr aa ppeerriioodd ooff 55 yyeeaarrss ffrroomm tthhee ddaattee ooff
ssuucccceessssiioonn..
-- CCaappiittaalliizzaattiioonn ooff rreeccooggnniisseedd ssttoocckk eexxcchhaannggee iiss aass
aapppprroovveedd bbyy SSEEBBII..

((xxiivv))SSoollee pprroopprriieettaarryy ccoonncceerrnn ssuucccceeeeddeedd bbyy aa
ccoommppaannyy
-- aallll tthhee bbuussiinneessss aasssseettss && lliiaabbiilliittiieess
iimmmmeeddiiaatteellyy bbeeffoorree ssuucccceessssiioonn bbeeccoommee
aasssseettss && lliiaabbiilliittiieess ooff tthhee ccoommppaannyy..
-- sshhaarree hhoollddiinngg ooff tthhee ssoollee pprroopprriieettoorr iiss nnoott
lleessss tthhaann 5500%% ooff tthhee ttoottaall vvoottiinngg ppoowweerr
ffoorr aa ppeerriioodd ooff 55 yyeeaarrss..
-- SSoollee pprroopprriieettoorr ddooeess nnoott rreecceeiivvee aannyy
ccoonnssiiddeerraattiioonn && bbeenneeffiitt eexxcceepptt aalllloottmmeenntt ooff
sshhaarreess..
((xxvv)) AAnnyy lleennddiinngg ooff sseeccuurriittiieess ppeerr gguuiiddeelliinneess ooff SSEEBBII

FFuullll vvaalluuee ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn
RReecceeiivveedd iinn iinnssttaallmmeennttss
 CCoommppeennssaattiioonn ffoorr ccoommppuullssoorryy aaccqquuiissiittiioonn
ttaaxxaabbllee uu//ss 4455 ((55))
 YYeeaarr ooff cchhaarrggeeaabbiilliittyy// ttiimmee lliimmiittss ffoorr aavvaaiilliinngg
vvaarriioouuss eexxeemmppttiioonnss ??
 YYeeaarr ooff ttrraannssffeerr

CCoommppaannyy iinn lliiqquuiiddaattiioonn
SSeeccttiioonn 4466
 DDiissttrriibbuuttiioonn ooff aasssseettss bbyy tthhee ccoommppaannyy nnoott
rreeggaarrddeedd aass ttrraannssffeerr ffoorr tthhee ppuurrppoossee ooff
sseeccttiioonn 4455
 RReecceeiipptt ooff mmoonneeyy oorr ootthheerr aasssseettss bbyy tthhee
sshhaarreehhoollddeerr aass rreedduucceedd bbyy aammoouunntt
aasssseesssseedd aass ddiivviiddeenndd uu//ss 22((2222))((cc)) ddeeeemmeedd
ttoo bbee ffuullll vvaalluuee ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn

u Industrial unnddeerrttaakkiinngg sshhiiffttiinngg ffrroomm
uurrbbaann aarreeaa ttoo rruurraall aarreeaa
SSeeccttiioonn 5544GG
 TTrraannssffeerr ooff llaanndd,, bbuuiillddiinngg,, ppllaanntt && mmaacchhiinneerryy
oorr aannyy rriigghhttss iinn bbuuiillddiinngg oorr llaanndd uusseedd ffoorr tthhee
ppuurrppoossee ooff bbuussiinneessss ooff iinndduussttrriiaall
uunnddeerrttaakkiinngg

u Industrial unnddeerrttaakkiinngg sshhiiffttiinngg ffrroomm
uurrbbaann aarreeaa ttoo SSEEZZ
SSeeccttiioonn 5544 GGAA

CCaappiittaall aasssseett
 WWhheetthheerr rriigghhtt ttoo ccllaaiimm ssppeecciiffiicc ppeerrffoorrmmaannccee
ooff aann aaggrreeeemmeenntt iiss aa ccaappiittaall aasssseett ??
 WWhheetthheerr iittss rreelliinnqquuiisshhmmeenntt aattttrraaccttss ccaappiittaall
ggaaiinnss ttaaxx
 KK..RR.. SSrriinnaatthh vv.. AACCIITT ((22000044)) 226688 IITTRR 443366
((MMaadd..))
 AAlltteerrnnaattee vviieeww-- WWhheetthheerr iitt iiss aa ppeerrssoonnaall rriigghhtt

CCoosstt ooff AAccqquuiissiittiioonn
SSeeccttiioonn
5555((22))((aa)) GGooooddwwiillll,, TTrraaddeemmaarrkk,, BBrraanndd nnaammee,, TTeennaannccyy rriigghhtt,, eettcc..
5555((22))((aaaa)) BBoonnuuss//rriigghhttss iissssuuee
5555((22))((aabb)) SShhaarreess iinn lliieeuu ooff mmeemmbbeerrsshhiipp ooff aa rreeccooggnniisseedd ssttoocckk
eexxcchhaannggee..
5555((22))((bb)) ((ii)) AAsssseett aaccqquuiirreedd pprriioorr ttoo 0011..0044..11998811
((iiii)) AAsssseett aaccqquuiirreedd bbyy tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr pprriioorr ttoo
0011..0044..11998811,, bbeeccoommiinngg pprrooppeerrttyy ooff tthhee aasssseesssseeee bbyy
mmooddee ssppeecciiffiieedd uu//ss 4499((11))
((iiiiii)) DDiissttrriibbuuttiioonn ooff CCaappiittaall AAsssseett bbyy tthhee CCoommppaannyy oonn
iittss lliiqquuiiddaattiioonn..
((vv)) ccoonnssoolliiddaattiioonn//CCoonnvveerrssiioonn//DDiivviissiioonn ooff SShhaarree
CCaappiittaall..
5555((33)) FFMMVV oonn tthhee ddaattee ooff aaccqquuiissiittiioonn,, iiff ccoosstt ttoo tthhee
pprreevviioouuss oowwnneerr ccaannnnoott bbee aasscceerrttaaiinneedd..

CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn
SSeeccttiioonn 5555 ((22))((aa))
-- GGooooddwwiillll ooff tthhee bbuussiinneessss
-- ttrraaddee mmaarrkk oorr aa bbrraanndd nnaammee
-- rriigghhtt ttoo mmaannuuffaaccttuurree,, pprroodduuccee oorr
pprroocceessss aannyy aarrttiiccllee oorr tthhiinngg
-- tteennaannccyy rriigghhtt
-- ssttaaggee ccaarrrriiaaggee ppeerrmmiitt
((ii)) iiff ppuurrcchhaasseedd -->> PPuurrcchhaassee pprriiccee
((iiii)) ootthheerrwwiissee -->> NNiill

SSeeccttiioonn 5555((22))((aaaa)) :: BBoonnuuss//RRiigghhttss IIssssuuee
BByy vviirrttuuee ooff hhoollddiinngg aa ccaappiittaall aasssseettss
((AA)) SSuubbssccrriippttiioonn ttoo ffiinnaanncciiaall aasssseett
((BB)) AAddddll ffiinnaanncciiaall aasssseett wwiitthhoouutt aannyy
ppaayymmeenntt
((ii)) OOrriiggiinnaall ffiinnaanncciiaall aasssseett -->> AAccttuuaall CCoosstt
((iiii)) RRiigghhtt rreennoouunncceedd -->> NNiill
((iiiiii)) CCoosstt ooff RRiigghhtt -->> AAmmoouunntt PPaaiidd
((iivv)) BBoonnuuss SShhaarreess -->> NNiill
((vv)) CCoosstt ttoo tthhee rreennoouunncceeee -->> TToottaall AAmmoouunntt PPaaiidd

SSeeccttiioonn 5555((22))((aabb))
CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ooff oorriiggiinnaall
mmeemmbbeerrsshhiipp ooff ssttoocckk eexxcchhaannggee ttoo bbee
tthhee ccoosstt ooff sshhaarree aallllootttteedd uunnddeerr
sscchheemmee ooff ccoorrppoorraattiissaattiioonn..

FFMMVV aass oonn 0011..0044..11998811
SSeeccttiioonn 5555((22))((bb))
((ii)) CCaappiittaall AAsssseett aaccqquuiirreedd pprriioorr ttoo 0011..0044..11998811 FFMMVV aass oonn
0011..0044..11998811 mmaayy aatt tthhee ooppttiioonn ooff aasssseesssseeee bbee ddeeeemmeedd
ttoo bbee CCoosstt ooff AAccqquuiissiittiioonn..
((iiii)) AAsssseett bbeeccoommiinngg pprrooppeerrttyy ooff tthhee aasssseesssseeee bbyy aannyy ooff tthhee
mmooddeess ssppeecciiffiieedd uu//ss 4499((11)) aanndd tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr
aaccqquuiirreedd tthhee CCaappiittaall AAsssseett pprriioorr ttoo 0011..0044..11998811..
AAsssseesssseeee hhaass ooppttiioonn ttoo rreeppllaaccee FFMMVV aass oonn 0011..0044..11998811
iinn ppllaaccee ooff ccoosstt ttoo tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr..

CCoosstt ooff iimmpprroovveemmeenntt
SSeeccttiioonn 5555((11))((bb))
((11)) GGooooddwwiillll oorr rriigghhtt ttoo
mmaannuuffaaccttuurree,, pprroodduuccee
oorr pprroocceessss aannyy aarrttiiccllee -- NNiill
((22)) OOtthheerr ccaappiittaall aasssseett
((ii)) ccaappiittaall aasssseett bbeeffoorree 11//44//11998811
((iiii)) aannyy ootthheerr ccaassee

CCoosstt wwiitthh rreeffeerreennccee ttoo cceerrttaaiinn mmooddeess
ooff aaccqquuiissiittiioonn
CCoosstt ooff aaccqquuiissiittiioonn ttoo bbee
CCoosstt ++ CCoosstt ooff iimmpprroovveemmeenntt
ttoo tthhee pprreevviioouuss oowwnneerr..
((ii)) TToottaall oorr ppaarrttiiaall ppaarrttiittiioonn ooff HHUUFF..
((iiii)) GGiifftt oorr wwiillll..
((iiiiii)) ((aa)) bbyy ssuucccceessssiioonn,, iinnhheerriittaannccee oorr ddeevvoolluuttiioonn
((bb)) ddiissttrriibbuuttiioonn ooff aasssseettss bbyy ffiirrmm ((uuppttoo 11//44//8877 ))
((cc)) ddiissttrriibbuuttiioonn ooff aasssseettss oonn lliiqquuiiddaattiioonn ooff ccoommppaannyy..
((dd)) ttrraannssffeerr ttoo aa ttrruusstt..
((ee)) ttrraannssffeerr rreeffeerrrreedd ttoo iinn ccllaauussee ((iivv)) ttoo ((vviiaa)) ooff
sseeccttiioonn 4477..
((iivv)) IInn tthhee ccaassee ooff aann HHUUFF bbyy mmooddee rreeffeerrrreedd ttoo iinn
sseeccttiioonn 6644((22)) aatt aannyy ttiimmee aafftteerr 3311//1122//11996699..

Distribution ooff aasssseettss bbyy
ccoommppaannyy iinn lliiqquuiiddaattiioonn
SSeeccttiioonn 4466
11.. -- AAsssseettss ddiissttrriibbuutteedd bbyy tthhee ccoommppaannyy
-- AAtt tthhee ttiimmee ooff lliiqquuiiddaattiioonn
-- TToo tthhee sshhaarreehhoollddeerrss ooff tthhee ccoommppaannyy
22.. -- MMoonneeyy oorr MMaarrkkeett VVaalluuee ooff AAsssseettss
-- LLeessss ddiivviiddeenndd uu//ss 22((2222))((cc))
-- RReessuullttaanntt ffuullll vvaalluuee ooff ccoonnssiiddeerraattiioonn ffoorr tthhee
ppuurrppoossee ooff sseeccttiioonn 4488..
22((2222))((cc)) AAccccuummuullaatteedd pprrooffiittss

SSlluummpp SSaallee
- SSaalleess ooff oonnee oorr mmoorree uunnddeerrttaakkiinngg oorr uunniitt
- OOwwnniinngg && hhoollddiinngg uunnddeerrttaakkiinngg ttoo aasscceerrttaaiinn
sshhoorrtt// lloonngg tteerrmm ggaaiinnss
- NNeett wwoorrtthh ooff tthhee ddiivviissiioonn ttoo bbee ccoosstt ooff
aaccqquuiissiittiioonn// iimmpprroovveemmeenntt
- NNoo iinnddeexxaattiioonn ffoorr lloonngg tteerrmm ccaappiittaall aasssseett..
- DDeepprreecciiaabbllee aasssseettss--WWDDVV;; ootthheerrwwiissee bbooookk
vvaalluueess
- RReevvaalluuaattiioonn ttoo bbee iiggnnoorreedd

Section 5533 ooff tthhee TTrraannssffeerr ooff
PPrrooppeerrttyy AAcctt

BBuuyy bbaacckk ooff sshhaarreess
 CCaappiittaall ggaaiinnss cchhaarrggeeaabbllee ttoo ttaaxx uu//ss 4466AA

Capital gains

Recommended

Recommended

More Related Content

What's hot

What's hot (10)

Similar to Capital gains

Similar to Capital gains (20)

Capital gains

Editor's Notes