Αποτίμηση - FIFO - LIFO

1. 1
Αποτίμηση Αποθεμάτων

2. 2
Είδη απογραφής αποθεμάτων
• Υπάρχουν δύο είδη απογραφών
αποθεμάτων κατά τη διάρκεια της χρήσης
– Η περιοδική απογραφή
• Υπολογίζεται το κόστος των πωληθέντων
προϊόντων ή εμπορευμάτων μια φορά στο τέλος
της χρήσης
– Η συνεχής απογραφή
• Υπολογίζεται συνεχώς (για κάθε πώληση) το
κόστος των πωληθέντων προϊόντων ή
εμπορευμάτων

3. 3
Απογραφή τέλους χρήσης
• Σειρά ενεργειών που γίνονται κατά κανόνα στο τέλος
της χρήσης
– Φυσική (πραγματική) απογραφή τέλους χρήσης
• Κατά την απογραφή πρέπει:
– να αναγνωρίζονται,
– να καταμετρούνται,
– να καταγράφονται και
– να αποτιμώνται όλα τα αποθέματα
– κατά είδος, ποιότητα και ποσότητα
• και να γίνεται η κατάταξη στους επιμέρους
λογαριασμούς των αποθεμάτων
Είδη που βρίσκονται σε τρίτους για πώληση, για ενέχυρο ή για
άλλους λόγους, καταχωρούνται ιδιαίτερα στην απογραφή

4. 4
Αποτίμηση αποθεμάτων στην
απογραφή τέλους χρήσης
• Αποθέματα προερχόμενα από αγορές
αποτιμώνται:
– Στην κατ’ είδος χαμηλότερη τιμή μεταξύ της
τιμής κτήσεως και της τρέχουσας τιμής
• Τρέχουσα τιμή = Τιμή προμήθειας του αγαθού την
ημέρα απογραφής κάτω από κανονικές συνθήκες

5. 5
Συνέχεια
• Αποθέματα προερχόμενα από παραγωγή (έτοιμα
προϊόντα και ημιτελή) αποτιμώνται:
– Στην κατ’ είδος χαμηλότερη τιμή μεταξύ του
ιστορικού κόστους παραγωγής και της καθαρής
ρευστοποιήσιμης αξίας
• Ιστορικό κόστος παραγωγής = Άμεσο (πρώτες ύλες+Άμεση
εργασία) + Έμμεσο κόστος παραγωγής (ΓΒΕ)
• Καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία = Προσδοκώμενη τιμή
πώλησης - έξοδα πώλησης

6. 6
Υπολογισμός της τιμής κτήσης του
τελικού αποθέματος
• Πρόβλημα
– Κατά τη διάρκεια της χρήσης αγοράζω το ίδιο
απόθεμα με διαφορετικές τιμές
• Εναλλακτικές μέθοδοι υπολογισμού της τιμής
κτήσης του τελικού αποθέματος
– Μέθοδος L.I.F.O (List in, First out)
– Μέθοδος F.I.F.O (First in, First out)
– Μέθοδος του σταθμικού μέσου όρου
– Μέθοδος του κυκλοφοριακού μέσου όρου ή των
διαδοχικών υπολοίπων

7. 7
Μέθοδοι αποτίμησης αποθεμάτων
• FIFO (First In, First out)
– Θεωρείται ότι η πρώτη εισαγωγή (αγορά) εξάγεται πρώτη και ότι τα
αποθέματα της απογραφής προέρχονται από τις τελευταίες αγορές της
χρήσεως.
• LIFO (Last In, First out)
– Θεωρείται ότι οι πωλήσεις προέρχονται από την τελευταία εισαγωγή
(αγορές) και ότι τα αποθέματα τέλους χρήσεως προέρχονται από τις
προηγούμενες εισαγωγές
• Μέθοδος διαδοχικών υπολοίπων
– Το μέσο κόστος ανά μονάδα εμπορεύματος υπολογίζεται εκ νέου μετά από
κάθε αγορά εμπορευμάτων.
• Μέθοδος σταθμικού μέσου όρου
– Το μέσο κόστος ανά μονάδα εμπορεύματος υπολογίζεται διαιρώντας το
κόστος του αρχικού αποθέματος και των αγορών με το σύνολο των μονάδων

8. 8
Μέθοδος F.I.F.O
(Fist in, First out)
• Γίνεται η υπόθεση ότι η πρώτη εισαγωγή (αγορά)
εξάγεται πρώτη και ότι τα αποθέματα της
απογραφής προέρχονται από τις τελευταίες αγορές
της χρήσεως και αποτιμούνται στις τιμές που
αντίστοιχα αγοράστηκαν
• Για τον υπολογισμό του τελικού αποθέματος
γίνεται από την τελευταία αγορά (τελευταία
τιμολόγια)

9. 9
Μέθοδος L.I.F.O
(Last in, First out)
• Γίνεται η υπόθεση ότι η πρώτη εξαγωγή
προέρχεται από την τελευταία εισαγωγή και
ότι τα αποθέματα τέλους χρήσεως
προέρχονται από τις παλαιότερες εισαγωγές
• Η έναρξη για τον υπολογισμό του τελικού
αποθέματος γίνεται από το αρχικό απόθεμα

10. 10
Μέθοδος του σταθμικού μέσου
όρου
περιόδουαγορώνΠοσότητααρχήςαποθέματοςΠοσότητα
περιόδουαγορώνΑξίαπεριόδουαρχήςαποθέματοςΑξία
KτήσεωςTιμή
+
+
=

11. 11
Μέθοδος του κυκλοφοριακού μέσου
όρου ή των διαδοχικών υπολοίπων
αγοράςνέαςΠοσότηταυπολοίπουνουπροηγούμεΠοσότητα
αγοράςνέαςΑξίαυπολοίπουνουπροηγούμεΑξία
KτήσηςTιμή
+
+
=

12. 12
Παράδειγμα 1
• Δίνονται οι εξής πληροφορίες για το εμπόρευμα Α:
– Αρχικό απόθεμα 200 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 20
– Αγορά 400 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 30
– Αγορά 600 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 40
– Αγορά 700 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 50
– Αγορά 250 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 60
• Οι πωλήσεις της χρήσεως ανήλθαν σε € 140.000
• Το τελικό απόθεμα των εμπορευμάτων ανέρχεται στις 350 μονάδες.
• Ζητείται
– Ο υπολογισμός της αξίας του τελικού αποθέματος και του μικτού
κέρδους της επιχείρησης υποθέτοντας ότι η επιχείρηση εφαρμόζει την
περιοδική απογραφή και αποτιμά τα αποθέματά της χρησιμοποιώντας τη
μέθοδο: α) F.I.F.O, β) L.I.F.O. και γ) το Μέσο σταθμικό όρο.

13. 13
Μεθοδολογία
• Βήμα 1ο:
– Υπολογισμός της αξίας του τελικού αποθέματος με
κάθε μια από τις 3 μεθόδους
– Σύγκριση με τρέχουσα τιμή - Επιλογή της
χαμηλότερης αξίας
• Βήμα 2ο:
– Υπολογισμός του Κόστους Πωληθέντων:
Κ.Π. = Αρχ. Απόθεμα + Αγορές – Τελ. Απόθεμα
• Βήμα 3ο:
– Υπολογισμός Μικτού Κέρδους:
Μ.Κ. = Πωλήσεις - Κόστος Πωληθέντων

14. 14
Αξία Τελικού αποθέματος - FIFO
• Η αποτίμηση του τελικού αποθέματος γίνεται με
βάση τις τελευταίες αγορές, δηλ.:
250 μονάδες Χ τιμή κτήσεως 60 = 15.000
100 μονάδες Χ τιμή κτήσεως 50 = 5.000
Σύνολο 20.000
T.A.(FIFO) = € 20.000

15. 15
Αξία Τελικού αποθέματος - LIFO
• Η αποτίμηση του τελικού αποθέματος γίνεται με βάση
το αρχικό απόθεμα (200 μονάδες) συν κάποιες από
τις πρώτες αγορές (150 μονάδες), δηλ.:
200 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 20 = 4.000 €
150 μονάδες Χ τιμή κτήσεως € 30 = 4.500 €
Σύνολο 8.500 €
T.A.(LIFO) = € 8.500

16. 16
Τελικό απόθεμα - ΜΣΟ
• Με αυτή την μέθοδο, το τελικό απόθεμα αποτιμάται στη μέση
σταθμική τιμή κτήσεως.
Βήμα 1: Υπολογίζουμε τη συνολική αξία του αποθέματος αρχής και
των αγορών της περιόδου, δηλ.
Αξία αρχικού αποθέματος € 4.000
Σύνολο αγορών € 86.000
Συνολική αξία € 90.000
Βήμα 2ο: Υπολογίζουμε τη συνολική ποσότητα του αποθέματος
αρχής και των αγορών της περιόδου
Αρχικό απόθεμα 200 μον.
Αγορές 1.950 μον.
Σύνολο 2.150

17. 17
Τελικό απόθεμα - ΜΣΟ
• Βήμα 3ο: Υπολογίζουμε τη μέση σταθμική τιμή κτήσεως της
περιόδου από την παρακάτω σχέση:
Μέση σταθμική τιμή = Συνολική αξία / Σύνολο μονάδων
δηλ.
€ 90.000 / 2.150 μονάδες = € 41,86
Επομένως
Αξία τελικού αποθέματος = 350 μονάδες Χ € 41,86 = € 14.651
T.A.(ΜΣΟ) = € 14.651

18. 18
Αρχ. Απόθεμα + Αγορές
Αξία αρχικού αποθέματος 4.000
Σύνολο αγορών € 86.000
Συνολική αξία € 90.000
Για όλες τις περιπτώσεις ΑΑ+Αγορές =
€ 90.000

19. 19
ΚΠ - Μικτό κέρδος - FIFO
• ΑΑ+Αγορές - ΤΑ = ΚΠ
90.000 20.000 70.000
ΚΠ = Μικτό Κέρδος• Πωλήσεις -
140.000
70.000
70.000

20. 20
ΚΠ - Μικτό κέρδος - LIFO
• ΑΑ+Αγορές - ΤΑ = ΚΠ
90.000 8.500 81.500
ΚΠ = Μικτό Κέρδος• Πωλήσεις -
140.000
81.500
58.500

21. 21
ΚΠ - Μικτό κέρδος - ΜΣΟ
• ΑΑ+Αγορές - ΤΑ = ΚΠ
90.000 14.651 75.349
ΚΠ = Μικτό Κέρδος• Πωλήσεις -
140.000
75.349
64.651

22. 22
Απάντηση
FIFO ΜΣΟ LIFO
ΑΑ+ Αγορές 90.000 90.000 90.000
Αξία τελικού
αποθέματος
20.000
(250x 60+ 100x 50)
14.651*
(350x41,86)
8.500
(200x20+150x30)
Κόστος
πωληθέντων 70.000 75.349 81.500
Πωλήσεις 140.000 140.000 140.000
Μικτό
Αποτέλεσμα
70.000 64.651 58.500
*(4.000+86.000) / (200+1950) = 41,86
• ΑΑ+Αγορές - ΤΑ = ΚΠ
• Πωλήσεις - ΚΠ = M. Αποτέλεσμα
Γενικά όταν αυξάνονται οι τιμές ισχύει

23. 23
Συνέχεια
Έστω ότι η τρέχουσα αξία του Τελ. Αποθέματος
είναι € 50 ανά μονάδα
FIFO ΜΣΟ LIFO
ΑΑ+ Αγορές 90.000 90.000 90.000
Αξία τελικού
αποθέματος
20.000
(250x 60+ 100x 50)
14.651
(350x41,86)
8.500
(200x20+150x30)
Τρέχουσα
Αξία τελικού
αποθέματος
17.500
(350x50)
17.500
(350x50)
17.500
(350x50)
Κόστος
πωληθέντων
72.500 75.349 81.500
Πωλήσεις 140.000 140.000 140.000
Μικτό
Αποτέλεσμα
67.500 64.651 58.500
Δεν ΜεταβάλλονταιΜεταβάλλεται

24. 24
Οικονομικές Καταστάσεις 31/12
Ε Ισολογισμός 31/12 Π
ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ
FIFO ΜΣΟ LIFO
Αποθέματα:
Εμπορεύματα 17.500 14.651 8.500
Κατάσταση Α.Χ. 1/1-31/12
FIFO ΜΣΟ LIFO
Κύκλος εργασιών 140.000 140.000 140.000
Μείον:Κόστος Πωληθέντων 72.500 75.349 81.500
Μικτό Κέρδος 67.500 64.651 58.500

25. 25
Συμπέρασμα:
• Σε περιόδους που οι τιμές έχουν αυξητική τάση, η
FIFO αποδίδει την υψηλότερη αξία αποθεμάτων,
το χαμηλότερο κόστος πωληθέντων και συνεπώς
το υψηλότερο Καθ. Κέρδος.
• Αντιθέτως, η μέθοδος LIFO αποδίδει την
χαμηλότερη αξία αποθεμάτων, το υψηλότερο
Κόστος Πωληθέντων και επομένως το
χαμηλότερο Καθ. Κέρδος.

26. 26
Σημείωση:
• Το management θεωρεί την συμπεριφορά των
τιμών των αποθεμάτων στο χρόνο όταν επιλέγει
την μέθοδο αποτίμησης αποθεμάτων που θα
ακολουθήσει.
• Επειδή η εφαρμογή διαφορετικών μεθόδων
αποτίμησης καταλήγει στον υπολογισμό
διαφορετικών ποσών καθ. Κέρδους, η αποτίμηση
αποθεμάτων μπορεί να έχει σημαντική επίδραση
στο ποσό του φόρου εισοδήματος που θα
καταβληθεί.

27. 27
Μειονεκτήματα – Πλεονεκτήματα FIFO
Πλεονέκτημα
• Το Τ.Α. που προέρχεται από την ή τις τελευταίες αγορές αποτιμάται σε
τιμές που προσεγγίζουν τις τρέχουσες
Αξία αποθεμάτων ισολογισμού περισσότερο αντιπροσωπευτική ,
ιδιαίτερα σε περιόδους πληθωρισμού, παρέχοντας αξιόπιστη πληροφόρηση.
Μειονέκτημα
• Το Κ.Π. προέρχεται από το Α.Α. & τις πρώτες αγορές, αποτιμάται σε
ιστορικές τιμές, που διαφέρουν από τις τρέχουσες
Κ.Π. εμφανίζεται μειωμένο, τα κέρδη παρουσιάζονται αυξημένα
Φορολογική επιβάρυνση για την επιχ/ση

28. 28
Μειονεκτήματα – Πλεονεκτήματα LIFO
Πλεονέκτημα
• To Κ.Π. προσδιορίζεται από τις τρέχουσες τιμές γιατί προέρχεται από τις πιο πρόσφατες
αγορές
τα κέρδη εμφανίζονται πιο ρεαλιστικά & αποφεύγεται η άνιση φορολογική
επιβάρυνση της επιχ.
Μειονέκτημα
• Η αξία του Τ.Α. προέρχεται από τις παλιότερες αγορές, εμφανίζεται σχετικά μειωμένη
και δεν είναι αντιπροσωπευτική, ιδιαίτερα σε περιόδους πληθωριστικών πιέσεων.
• Οι επιχ/κες μονάδες επιλέγουν ποια μέθοδος αποτίμησης ανταποκρίνεται καλύτερα στις
ανάγκες τους και την εφαρμόζουν.
• Η μέθοδος του Μ.Σ.Ο. χρησιμοποιείται ευρύτατα στην πράξη λόγω εύκολης εφαρμογής.
• Σε συνεχώς μεταβαλλόμενο επίπεδο τιμών ενδείκνυται η επιλογή της LIFO γιατί τα
κέρδη εμφανίζονται πιο ρεαλιστικά & υπολογίζεται μειωμένος φόρος εισοδήματος.
• Σε περιβάλλον σταθερών τιμών η επιλογή της FIFO, παρέχει την αντιπροσωπευτική
αξία των αποθεμάτων του ισολογισμού αλλά και βοηθά τη Διοικητική Λογιστική στην
κοστολόγηση των αποθεμάτων.

29. 29
Ερώτηση:
• Κάτω από ποιες συνθήκες θα απέδιδαν όλες
οι μέθοδοι αποτίμησης των αποθεμάτων
ακριβώς τα ίδια αποτελέσματα?
Απάντηση:
• Στην περίπτωση που δεν υπήρχε καμία
μεταβολή στις τιμές μετά την αγορά του
αρχικού αποθέματος.

30. 30
Παράδειγμα 2
Έστω οι παρακάτω πληροφορίες για την επιχείρηση Χ:
FIFO LIFO
Απόθεμα αρχής 501 320
Κόστος πωλήσεων ; 2.161
Απόθεμα τέλους 474 329
Πωλήσεις: 2.423
• Ζητούνται
Α) το κόστος πωλήσεων FIFO
Β) να προσδιορίσετε αν τα τεμάχια του αποθέματος και οι
τιμές αυξήθηκαν ή μειώθηκαν μέσα στη χρήση

31. 31
Απάντηση
Κόστος πωλήσεων με FIFO
• Υπολογισμός των αγορών
– Οι αγορές είναι ίδιες με FIFO ή LIFO
– LIFO
• Aρχ. Απόθεμα +Aγορές –Τελ.Απόθεμα = Κόστος πωληθέντων
• Αγορές = Κόστος πωληθέντων - Αρχ.Αποθ.+ Τελ. Απόθεμα
• Αγορές = 2.161-320+329 = 2.170
• Άρα Κόστος πωλήσεων FIFO:
Αρχ. Απόθεμα + Αγορές - Τελ.Απόθεμα
= 501+2.170-474= 2.197

32. 32
Συνέχεια
Αυξήθηκαν ή μειώθηκαν τα τεμάχια?
• Με βάση τη LIFO (αποτίμηση στα αρχικά
τιμολόγια)
– Εφόσον Τελ.Αποθ. LIFO > Aρχ.Aποθ. LIFO
αυξήθηκαν τα τεμάχια
Αυξήθηκαν ή μειώθηκαν οι τιμές?
• Με βάση τη FIFO (αποτίμηση στα τελικά
τιμολόγια)
– Εφόσον Τελ.Αποθ. FIFO < Aρχ. Aποθ. FIFO και
αυξήθηκαν τα τεμάχια, σημαίνει ότι οι τιμές
μειώθηκαν

33. 33
Εναλλακτική απάντηση
• Όταν οι τιμές αυξάνονται η LIFO δίνει το
μεγαλύτερο Κόστος Πωληθέντων
• ΚΠ LIFO = 2.161
• KΠ FIFO = 2.197
• Αφού όμως Κ.Π. (LIFO) < K.Π. (FIFO)
σημαίνει ότι οι τιμές μειώθηκαν

34. 34
Παράδειγμα 3
Η επιχ. «3Α» εμπορεύεται ένα προϊόν. Η τιμή πώλησης
προσδιορίζεται με την προσθήκη κέρδους 25% στο τρέχον
κόστος κτήσεως.
Στη χρήση 2002, το απόθεμα αρχής ήταν 1.000 τεμάχια
κόστους 1.000 € και αγοράστηκαν άλλα 2.000 τεμάχια προς
1.100 €, ενώ πωλήθηκαν 2.000 τεμάχια.
Στη χρήση 2003 οι τιμές αγοράς αυξήθηκαν κατά 10%.
Αγοράστηκαν 1.500 τεμάχια και πωλήθηκαν 2.000 τεμάχια.
Ζητείται:
Ο υπολογισμός του μικτού κέρδους σε € και ως % των
πωλήσεων στις χρήσεις 2002 και 2003 με τη μέθοδο LIFO

35. 35
Χρήση 2002
Πωλήσεις (2.000 τεμ Χ 1.100 Χ 1,25) 2.750.000
Κόστος Πωλήσεων (2.000 Χ 1.100) 2.200.000
Μικτό Κέρδος 550.000
% Μικτού κέρδους 20%
Τελικό απόθεμα 1.000 μονάδες Χ €1.000

36. 36
Χρήση 2003
Πωλήσεις (2.000 τεμ Χ 1.210 Χ 1,25) 3.025.000
Κόστος Πωλήσεων
(1.500 Χ 1.210+ 500 Χ 1.000) 2.315.000
Μικτό Κέρδος 710.000
% Μικτού κέρδους 23,50%
Τελικό απόθεμα 500 μονάδες Χ €1.000

37. 37
Συμπέρασμα
• Παρόλο που η επιχείρηση
– Δεν άλλαξε τιμολογιακή πολιτική
• +25% στο κόστος αγοράς
– Η τιμή αγοράς αυξήθηκε 10%
– Πωλήθηκαν οι ίδιες μονάδες
• 2.000 μονάδες
– Το κέρδος της είναι μεγαλύτερο γιατί
χρησιμοποίησε αποθέματα προηγούμενης
χρήσης που είχαν χαμηλότερη τιμή

38. 38
Ερώτηση:
• Τι είναι προτιμότερο σε μια εμπορική επιχείρηση,
να διατηρεί μεγάλα ή μικρά αποθέματα?
Απάντηση:
• Εξαρτάται. Προφανώς η διατήρηση μεγάλων
αποθεμάτων σημαίνει ότι οι πελάτες θα
ικανοποιηθούν γιατί θα έχουν επιλογές, ενώ από
την άλλη πλευρά η διατήρηση υψηλών
αποθεμάτων έχει σημαντικό κόστος και στην
περίπτωση που δεν πωληθούν τα εμπορεύματα θα
πρέπει να δοθούν εκπτώσεις.
• Το management πρέπει να αναζητήσει το ιδανικό
σημείο ισορροπίας για το μέγεθος των
αποθεμάτων