Analisi delle principali operazioni di private equity ossevate in Italia nel settore Food & Beverage negli ultimi sei anni, con evidenza della natura delle operazioni, delle dimensioni medie e di altre variabili, con indicazione dei principali investitori sul mercato - Autore: Junto Italy Srl

1. OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY NEL SETTORE DEL
FOOD & BEVERAGE IN ITALIA
(2010-2016)
Giugno 2016

2. 3
6 6
4
6
8
4
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(6 mesi)
NUMERO DI OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY
NEL SETTORE F&B IN ITALIA (2010-2016)
37 DEALS COMPLETATI
NEGLI ULTIMI 6 ANNI

3. 100% Stake
14%
Majority Stake
59%
Minority Stake
27%
OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY PER TIPOLOGIA DI
INTERVENTO NEL SETTORE F&B IN ITALIA (2010-2016)
IN PREVALENZA SI È TRATTATO
DI OPERAZIONI
DI MAGGIORANZA

4. 6
4
4
3
3
2
2
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
0 1 2 3 4 5 6 7
PASTA FRESCA
CIOCCOLATO E CACAO
INGREDIENTI
PANE E PRODOTTI SOSTITUTIVI
PRODOTTI SURGELATI
BISCOTTI E DOLCI
CONDIMENTI, SPEZIE E SALSE
ACQUA MINERALE
CAFFE - TORREFAZIONI MINORI
CARNI BOVINE
CONFETTURA, CONSERVATI DI…
FORMAGGI
LATTICINI
PASTA SECCA
PASTI E PIATTI PRONTI
SNACK FOOD
SPUMANTI E PROSECCHI
SUCCHI DI FRUTTA
SUGHI, PASSATE E CONSERVE
VINI
NUMERO DI OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY NEL SETTORE F&B IN
ITALIA PER MICRO-SETTORE (2010-2016)
20 MICRO-SETTORI INTERESSATI
DA OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY

5. 170
494
139 202
2.090
362
143
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(6 mesi)
Fatturato totale delle società target in
operazioni di Private Equity nel settore F&B
(2010-2016)
Dati in Euro mln
(*)
(*) Al netto del deal Inalca il fatturato aggregato risulterebbe pari a € 2,1 mld
FATTURATO TOTALE DELLE
SOCIETÀ TARGET:
€ 3,6 MLD

6. 56,5
82,3
23,2
50,5
348,4
45,2 35,7
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(6 mesi)
Dimensione media della Target in operazioni di
Private Equity nel settore F&B (2010-2016)
(*)
(*) Al netto del deal Inalca il valore medio risulterebbe pari a € 115,7
FATTURATO MEDIO DELLE
SOCIETÀ TARGET:
€ 97 MLN
Dati in Euro mln

7. 1.512
282
195
88
84
82
72
70
69
62
52
49
47
37
34
22
20
17
16
2
0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600
CAR N I B O V I N E
F O R MAG G I
S U G H I , PAS S AT E E CO N S E R V E
CI O CCO L AT O E CACAO
CO N F E T T U R A, CO N S E R V AT I D I F R U T T A E MI E L E
S PU MAN T I E PR O S E CCH I
PAS T I E PI AT T I PR O N T I
B I S CO T T I E D O L CI
CO N D I ME N T I , S PE Z I E E S AL S E
S N ACK F O O D
PR O D O T T I S U R G E L AT I
V I N I
L AT T I CI N I
I N G R E D I E N T I
PAN E E PR O D O T T I S O S T I T U T I V I
S U CCH I D I F R U T T A
PAS T A F R E S CA
ACQU A MI N E R AL E
PAS T A S E CCA
CAF F E - T O R R E F AZ I O N I MI N O R I
DIMENSIONE MEDIA DELLA TARGET PER MICRO-SETTORE F&B
(2010-2016)
FATTURATO MEDIANO DELLE
SOCIETA TARGET:
€ 57 MLN

8. FATTURATO MEDIANO DELLE
SOCIETA TARGET:
€ 57 MLN
38,7%
61,7%
54,6%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
100% STAKE
MAJORITY
STAKE
MINORITY
STAKE
POSIZIONAMENTO COMPETITIVO MEDIO DELLE
TARGET PER TIPO DI OPERAZIONE (2010-2016)
Il posizionamento competitivo delle aziende è misurato dal JUNTO SCORE, un indicatore che posiziona ogni
singola azienda all’interno del proprio micro-settore di appartenenza sulla base di sei macro-aree di analisi:
dimensione, crescita, marginalità, ritorni sul capitale, solidità finanziaria ed efficienza del lavoro

9. FATTURATO MEDIANO DELLE
SOCIETA TARGET:
€ 57 MLN
86,2%
77,2%
71,5%
69,5%
64,4%
62,8%
62,4%
61,8%
61,1%
58,9%
58,7%
55,4%
52,7%
51,9%
50,8%
48,9%
40,8%
38,1%
36,8%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
S U G H I , PAS S AT E E CO N S E R V E
V I N I
CAR N I B O V I N E
S PU MAN T I E PR O S E CCH I
PAS T A S E CCA
PR O D O T T I S U R G E L AT I
CO N F E T T U R A, CO N S E R V AT I D I F R U T T A E MI E L E
CO N D I ME N T I , S PE Z I E E S AL S E
S N ACK F O O D
S U CCH I D I F R U T T A
CI O CCO L AT O E CACAO
L AT T I CI N I
I N G R E D I E N T I
F O R MAG G I
B I S CO T T I E D O L CI
PAN E E PR O D O T T I S O S T I T U T I V I
PAS T A F R E S CA
PAS T I E PI AT T I PR O N T I
ACQU A MI N E R AL E
CAF F E - T O R R E F AZ I O N I MI N O R I
POSIZIONAMENTO COMPETITIVO MEDIO DELLE TARGET PER
SETTORE IN OPERAZIONI DI PRIVATE EQUITY IN ITALIA (2010-2016)

10. Fondi di Private Equity ed investitori maggiormente operativi in
attività di investimento nel settore F&B in Italia (2010-2016)
Investitore finanziario N.
oprerazioni
Aliante Partners Srl (Aliante Equity Tre SpA) 3
Alto Partners Sgr S.p.A. 3
Assietta Private Equity Sgr SpA (APE III) 3
Crédit Agricole Agro-Alimentare Srl 3
21 Investimenti SpA 2
Clessidra Sgr 2
Fondo Italiano d'Investimento Sgr SpA 2
Hat Holding 2
Paladin Capital Partners SpA 2
Quadrivio Sgr SpA 2
Investitori finanziari che hanno effettuato almeno un deal nel
settore in Italia nel periodo considerato:

11. Sistema di scoring unico sul mercato
Sistema unico di competitive scoring
per posizionare le aziende all’interno
del proprio Micro-settore
POSIZIONAMENTO COMPETITIVO
MISURA DEL
Annex: Posizionamento Competitivo nel micro-settore: JUNTO SCORE

12. Annex: Coverage JUNTO nel settore Food & Beverage in Italia
Oltre 2.000 società analizzate in 44 nicchie del Food & Beverage in Italia
MICRO-SETTORE N. AZIENDE MICRO-SETTORE N. AZIENDE
Acqua minerale 33 Oli Alimentari 54
Alcolici e distillati 34 Pane e grissini 26
Birra e micro-birrifici 109 Pasta fresca 21
Biscotti e dolci 62 Pasta secca 44
Caffè branded 54 Pasti e piatti pronti 15
Caramelle e confetteria 13 Pet food 13
Carni Avicole 27 Prodotti dietetici, salutistici e per infanzia 31
Carni Bovine 72 Prodotti ittici conservati 27
Carni Suine 45 Prodotti ittici freschi 38
Carni (altre) 10 Prodotti ittici surgelati 28
Cioccolato e cacao 21 Riso 17
Condimenti spezie e salse 23 Salumi 151
Confettura, conservati e miele 11 Snack food 13
Formaggi 112 Soft drinks 10
Frutta e verdura 296 Spumanti 30
Gelati e prodotti surgelati 39 Succhi di frutta 22
Grassi e cereali (ingrosso) 31 Sughi passate e conserve 54
Ingredienti 75 Tè e infusi 4
Latte e derivati 81 Uova 9
Latticini 53 Verdure e ortaggi conservati 28
Mangimi 64 Vini 161
Molitura 69 Zucchero 16

13. Annex: Piattaforma web dedicata per fruire delle analisi competitive
Uno strumento web unico sul mercato per disporre
di ANALISI, DATI ED INFORMAZIONI DI QUALITA’ SUL
MICRO-SETTORE E SUI COMPETITORS con
aggiornamenti real-time
Piattaforma web di immediata comprensione

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