2. Nie da się wygrać, jeśli nie ma się przewagi. Jeśli nie masz przewagi,
dyscyplina i zarządzanie kapitałem zagwarantują ci jedynie to, że stopniowo
się wykrwawisz na śmierć. Nawiasem mówiąc, jeśli nie wiesz na czym polega
twoja przewaga, to po prostu jej nie masz.
Analiza techniczna
(Jack D. Schwager)
6. Analiza Techniczna – Złote myśli
RYNEK DYSKONTUJE WSZYSTKO
Nie ważne dlaczego, ważne co
RUCHY CEN PODLEGAJĄ TRENDOM
Jest bardziej prawdopodobne, że trend główny będzie kontynuowany niż to, że się odwróci
HISTORIA SIĘ POWTARZA
Ludzie w pewnych okolicznościach reagują podobnie i powtarzalnie
9. Wykresy świecowe
Są najczęściej stosowanym rodzajem wykresów. Uwzględniają
wartość: otwarcia, zamknięcia, cenę najwyższą oraz cenę
najniższą.
Świece
10. Świece
Formacje świecowe to układ
dwóch lub więcej świeczek, które
powstały w założonych
proporcjach.
Samo pojawienie się formacji
świecowej nigdy nie jest
sygnałem do zajęcia pozycji.
Jest to jedynie informacja dla
analityka, o tym, że warto w tym
miejscu użyć innych narzędzi,
które potwierdzą sygnał do wejścia
na rynek.
23. Skąd się biorą:
Ważne albo okrągłe ceny
Poziomy historyczne: w różnych
interwałach
Kluczowe poziomy
24. Dlaczego są ważne?
średnio ponad 80% skuteczności
najprostsze wskazówki do zawierania transakcji:
Kluczowe poziomy
WYBICIE ZBLIŻA SIĘ
25. Formacje Cenowe
Formacje są to pewne kształty czy też wzory, jakie
układają się na wykresach cen.
Sygnalizują:
26.
27. Formacje Kontynuacji
trendu
Chwilowy przestój w dotychczasowym trendzie po której powinno nastąpić
wybicie w poprzednim, obranym kierunku
formacja kwadratu i prostokąta,
flagi,
chorągiewki (proporce),
kliny,
romby i diamenty,
trójkąty.
Formacje kontynuacji trendu trwają na ogół krócej niż formacje zmiany trendu
dlatego zalicza się je do formacji krótko i średnioterminowych
28. Formacje Kontynuacji trendu
PROSTOKĄTY - najczęściej zapowiada
kontynuację trendu niż jego odwrócenie.
Sygnał dla zawarcia transakcji następuje w
momencie przebicia górnej bądź dolnej linii,
nierzadko z ruchem korekcyjnym.
FLAGI - często następują po szybkim i
gwałtownym ruchu. Trwają krótko ale rzadko
się mylą
KLINY – zbudowane z dwóch skośnych,
wzajemnie zbieżnych linii poziomu i wsparci
31. Formacje Kontynuacji trendu
Trójkąt symetryczny zapowiada kontynuację
trendu. Tworzą go dwie linie przeprowadzone
przez maksima i minima. Sygnał kupna
generowany jest po wybiciu górnej krawędzi –
często z ruchem korekcyjnym.
Trójkąt zwyżkujący tworzą dwie linie, w
której górna jest pozioma,
a dolna zwyżkująca. Wybicie powinno
nastąpić poprzez górną krawędź, nierzadko z
ruchem korekcyjnym.
Trójkąt zniżkujący tworzą dwie linie, w
której górna jest zniżkująca, a dolna
pozioma. Wybicie powinno nastąpić poprzez
dolną krawędź, nierzadko z ruchem
korekcyjnym.
35. Sugerują zmianę dotychczasowego trendu, mogą być sygnałem do zamknięcia
pozycji i otwarcia jej w przeciwnym kierunku
RGR – Ramiona Głowa Ramiona,
Odwrócony RGR,
M,
W,
Potrójne dno,
Potrójny szczyt.
Formacje odwrócenia trendu zwyczajowo tworzą się dłużej niż formacje
kontynuacji.
Formacje Odwrócenia
Trendu
36. Formacje Odwrócenia Trendu - RGR
Formacja ta zapowiada odwrócenie
trendu wzrostowego i wskazuje na
spadki cen w najbliższym czasie
Pełne wykształcenie formacji
następuje po wyznaczeniu ramion
formacji oraz głowy; przecięcie linii
szyi jest sygnałem sprzedaży
Wysokość głowy wyznacza
minimalny prognozowany zasięg
ruchu
Z powodzeniem można
wykorzystywać powyższe zasady
również podczas trendu spadkowego.
Wówczas generowane są sygnały
odwrócenia trendu na wzrostowy
38. Formacje Odwrócenia Trendu – Podwójny Szczyt
Formacja podwójnego szczytu
(inaczej nazywana „M”)
zapowiada odwrócenie trendu
Formację wyznaczają dwa
maksima cenowe na tym
samym poziomie rozdzielone
wyraźnym spadkiem cen
Sygnał sprzedaży zostaje
wygenerowany po przebiciu w
dół minimum cenowego
pomiędzy szczytami
Zniżkowa korekta zabiera
około 50% ostatniego impulsu
wzrostowego, po czym
dochodzi do ponownych
wzrostów, które doprowadzają
kurs w okolice poprzedniego
maksimum lokalnego (niekiedy
zatrzymuje się na nieco
niższym poziomie).
Co z przyszłością?
44. Średnie kroczące (MA):
Średnie kroczące znajdują zastosowanie jako wskaźniki potwierdzenia
zmiany trendu
Wykorzystywane także jako linie wsparć i oporów dla poszczególnych
ruchów cen
Przebicie średnie wolnej przez średnią szybką od dołu stanowi sygnał kupna
Przebicie średniej wolnej przez szybszą od góry stanowi wskazanie
sprzedaży
Zasada powrotu do średniej – zbyt duże oddalenie wykresu od średniej
może oznaczać zbliżającą się korektę
47. Czym są oscylatory?
Wskaźniki Analizy Technicznej
Matematyczne konstrukcje (pochodne) mające na celu
identyfikację pewnych stanów rynku.
Potwierdzają bądź dają sygnał wejścia w transakcję
Mogą określać tzw. wykupienie lub wyprzedanie rynku.
Dają obraz intensywności trendu
50. Skuteczność oscylatorów
Oscylatory są alternatywą dla wskaźników trendu i są szczególnie użyteczne,
gdy dany rynek cechuje się brakiem wyraźnego trendu i znajduje się w konsolidacji
W momentach, gdy trwa silny trend, oscylatory wyznaczają nie tylko strefy
wykupienia lub wyprzedania, lecz również określają impet na danym rynku
Poza ukazywaniem wykupienia i wyprzedania głównym zadaniem inwestora
posługującego się oscylatorami jest odnajdywanie dywergencji z ceną
51. Poziomy wykupienia i wyprzedania
Dają sygnał sprzedaży w
strefie wykupienia i sygnał
kupna w strefie
wyprzedania. Określają kiedy cena jest
podatna na korektę (kiedy rynek
jest wyczerpany panującym
trendem).
53. Na co patrzeć?
Poszukiwanie
dywergencji
Dywergencja - „przypisywanie pola skalarnego danemu polu wektorowemu przez operator różniczkowe
źródło Słownik Języka Polskiego
Dywergencja - rozbieżność, także powstawanie
rozbieżności źródło Słownik Języka Polskiego
źródło Słownik Języka Polskiego
54. Dywergencje
Kolejnym podstawowym sposobem wykorzystania oscylatora jest
poszukiwanie dywergencji pomiędzy nim a ceną, czyli sytuacji kiedy
kierunek ruchu impetu i ceny są rozbieżne.
Dywergencje pokazują zazwyczaj słabość istniejącego trendu i są
wskazówką, że może on ulec zmianie.
Wyróżniamy dywergencję pozytywną i negatywną.
Negatywna zazwyczaj występuje na szczycie i sygnalizuje spadki
(sygnał sprzedaży), a pozytywna na dołku i może być pierwszym
sygnałem do wzrostu cen (sygnał kupna).
56. Czego szukać?
Dywergencja hossy
Powstaje gdy, cena osiąga nowe minimum,
a w tym samym czasie wykres wskaźnika
osiąga dołek wyżej od poprzedniego.
Może to oznaczać wyczerpanie się sił podaży
(sprzedających) i sugerować początek ruchu
wzrastającego –
- hossy
57. Czego szukać?
Dywergencja bessy
Powstaje gdy, cena osiąga nowe maksimum,
a w tym samym czasie wykres wskaźnika
zaczyna osiągać kolejne szczyty na
poziomach niższych od poprzedniego.
Może to oznaczać wyczerpanie się sił popytu
(kupujących) i sugerować początek ruchu
spadkowego –
- bessy
59. Oscylatory a trend
Używanie tradycyjnych sygnałów wykupienia w silnych trendach
wzrostowych czy wyprzedania w silnych trendach spadkowych jest
błędem.
Nie oznacza to jednak, że oscylatory nie mogą być doskonałym
źródłem sygnałów wejścia również w trendach.
Inwestorzy, którzy grają również przeciwko trendom mogą np.
dostosować wykorzystywane przez siebie np.: RSI tak, by w trendzie
wzrostowym stosować wyłącznie bardzo radykalne sygnały wykupienia,
czyli np. poziom 90 zamiast 70.
62. Za i przeciw: PODSUMOWANIE
UWAGA: Oscylatory w silnych trendach
mogą generować przedwczesne sygnały
UWAGA: Zbyt duża ilość wskaźników na
wykresie może wprowadzać w błąd
UWAGA: Źle skonfigurowany wskaźnik może
powodować szum informacyjny
ZAWSZE: Skonfiguruj wskaźnik tak aby pokazywał
ekstremalne poziomy; np. 90 zamiast 70
ZAWSZE: Wyznacz jeden wskaźnik jako
pomocniczy. Podstawą zawsze jest analiza trendu /
wykresu bądź formacji świecowych
CZĘSTO: Analiza wykresu wskaźników pokazuje
Formacje cenowe nie wykształcone w pełni na
wykresie ceny
64. Poziomy Fibbonnacciego
Ciąg liczb naturalnych: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144…
Zasada złotej proporcji
→ Pomaga wskazać potencjalne poziomu korekty poprzedniego ruchu ceny lub
prognozować dalszy ruch cen
→ Każda kolejna cyfra jest ściśle skorelowana z poprzednią a także każda poprzednia
cyfra jest skorelowana z następną.
→ Główna złota zasada proporcji: 61,80% oraz jej pochodne
→ 50% to nie FIBO
65. Fibonacci
Zniesienia Fibonacciego:
są przydatne do określania
potencjalnych poziomów końca
korekty w trendach
informują o ile procent została
skorygowana obserwowana fala
wzrostowa lub spadkowa
wykorzystujemy m.in. do
konstruowania wsparć i oporów
prognozowania zasięgu ruchów
i ważnych punktów zwrotnych
przydatne są szczególnie w
połączeniu z teorią Elliotta
67. Pamiętaj:
Łączenie metod pozwala znacząco poprawić skuteczność analiz.
Do „wejścia” w rynek konieczne jest potwierdzenie przynajmniej 3 technik.
Nigdy nie dokonujemy transakcji na podstawie jednego narzędzia!
Jak działamy:
Określenie trendu
Oczekiwanie na korektę lub przebicie ważnego poziomu cenowego
Określenie potencjalnych poziomów końca korekty (Fibo)
Wejście na rynek z ustalonym poziomem stop loss
