Mese di bosa dicembre 2013
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Mese di bosa dicembre 2013 Mese di bosa dicembre 2013 Document Transcript

  • ECCELLENZA gs Rankin 65 DICEMBRE ‘13 Premiato il binomio BNP Paribas BNL (emittente) (rete distributiva) in Italia FABIO GALLIA Amministratore delegato di BNL e responsabile del gruppo BNP Paribas per l’Italia L'UNIONE CHE PREMIA BNL-BNP Paribas, protagonisti agli Structured Products Awards e Risk Italia
  • w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m Borse 8 6 10 12 Hello bank!: BNL porta in Italia la banca digitale Tesla, i bolidi che hanno conquistato Wall Street Kering punta a rafforzare la sua vetrina di lusso Ran Rankings BNL-BNP Paribas: un team vincente anche nel 2013 Investimenti 14 Priority: Athena Relax su Kering Il miglior abbinamento tra premio e sicurezza 16 ESCLUSIVA ONLINE! 8% annuo anche se il sottostante perde terreno 18 Athena Double Relax Quanto su azioni Biotech 2 sottostanti 2 premi fissi del 4,25% 20 Athena Double Relax su GDF Suez Dai energia al tuo portafoglio: 9% in due anni www.prodottidiborsa.com Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL
  • E oltre... 22 Athena Airbag Quanto su General Motors Creazione e produzione: Brown Editore Spa 24 Hanno collaborato: Alberto Bolis Titta Ferraro Daniela La Cava Valeria Panigada Alessandro Piu Mara Romanò Ribassi del sottostante? L’Airbag premia e protegge Lissette Zavala La vacanza sulla neve è sport, relax e tech Art Director: Domenico Romanelli Investment Certificate CATALOGO PRODOTTI DICEMBRE 2013 ‘13 O CATALOG ODOTTI PR PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO PLUS SOTTOSTAN TESLA MOTORS DOUBLE ATHENA TE 19/12/2016 ONLINE! ESCLUSIVA COD. BNL QUANTO ISIN XXX RELAX QUANTO ISIN 517 XS0969714 SOTTOSTAN BIOTECH BASKET AZIONI om 2001669 COD. BNL 2001671 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 18/12/2013 SCADENZA 19/12/2016 SCADENZA 18/12/2017 SCADENZA 18/12/2017 VALUTAZIONE INIZIALE 18/12/2013 PREMIO BARRIERA SPECIALE PRIORI TY 4% FISSO 60% A SCADENZA PREMIO ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 18/12/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 18/12/2013 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 18/12/2013 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 18/12/2013 BARRIERA 40% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 18/12/2013 BARRIERA 8% CRESCENTE A.COM FAST ATHENA TE 2001672 www.prodo SCADENZA OTTIDIBORS ATHENA RELAX SU KERING ttidiborsa.c il sito WWW.PROD ISIN XS0969714277 SOTTOSTAN 43 800.9240 verde COD. BNL IL SITO PRIORITY TE il numero consultare CONSULTA oppure 3 OPPURE VERDE 800.92.40.4 E DICEMBR 2013 zioni Per informa rizione sulla sottosc zione e la negozia chiamare PREMIO 4,5% FISSO 60% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 18/12/2013 BARRIERA PREMIO 4,5% FISSO 55% A SCADENZA PREMIO BARRIERA 4,3% FISSO 60% A SCADENZA Quotato sul su Sedex cambio SOTTOSTAN di quotazione coperti dal rischio SCADENZA ossia GDF SUEZ ha fatto richiesta L’emittente - 4 Prodotti Quanto, COD. BNL 17/12/2015 collocato. su TLX ISIN in cui é stato quotazione 2001670 AIRBAG QUANTO nella banca richiesta di 863 ATHENA TE venduto solo L’emittente ha fatto XS0969714 può essere SOTTOSTAN momento stato collocato. prodotto al nella banca in cui é MOTORS - OTC il GENERAL solo di Borsa Italianapuò essere venduto mercato Sedex momento Quotato sul OTC il prodotto al mercato TLX DOUBLE ATHENA TE RELAX ISIN 350 XS0969714 COD. BNL 2001673 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 18/12/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 18/12/2013 27 Athena Athena Airbag Bonus Bonus Cap Bonus Fast Easy Express Equity Protection Equity Protection con Cap Jet Cap Protection Reverse Bonus Cap Leva Fissa Long & Short Turbo Long & Short Copyright pag. 27 28 30 30 30 32 32 33 33 33 33 34 34 Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © SHUTTERSTOCK IMAGES LLC © LAPRESSE Numero chiuso in redazione il 21/11/2013 AVVERTENZE Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com. Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
  • Principali dati macroeconomici DICEMBRE 2013 1 DICEMBRE 13 DICEMBRE UE PMI manifatturiero QQ UE Indice prezzi produzione Q USA ISM manifatturiero QQ ITA Immatricolazioni Q 4 DICEMBRE USA Indice prezzi produzione Q 16 DICEMBRE UE Bilancia commerciale Q USA Produzione industriale QQ UE PMI servizi Q 17 DICEMBRE UE Pil III trimestre QQ UE UE Vendite dettaglio QQ Immatricolazioni Q UE Indice prezzi al consumo QQ ZEW Sondaggio QQ Indice prezzi al consumo QQQ USA Bilancia commerciale Q UE USA ISM non manifatturiero Q USA USA Beige Book QQQ 5 DICEMBRE 18 DICEMBRE UK Verbali BOE QQ UK BOE annuncio tassi QQ USA FED annuncio tassi QQQ UE BCE annuncio tassi QQQ USA FED, previsioni economiche QQQ 6 DICEMBRE 19 DICEMBRE USA Disoccupazione QQ USA Variazione salari non agricoli QQQ 10 DICEMBRE UE Riunione dei leader europei QQ 20 DICEMBRE GIA BOJ annuncio tassi QQ CINA Produzione industriale QQ UE PMI manifatturiero QQ ITA Produzione industriale QQ UE PMI servizi Q ITA Pil III trimestre QQQ UK Pil III trimestre QQQ USA Pil annualizzato III trimestre QQQ 12 DICEMBRE ITA Indice prezzi al consumo QQ UE Produzione industriale QQ UE Bollettino BCE QQ USA Vendite dettaglio QQ LEGENDA Banca Centrale Europea (Bce) Bank of England (BoE) Bank of Japan (BoJ) Federal Reserve (Fed) 4 Q POCO IMPORTANTE Institute for Supply Management (ISM) Fondo Monetario Internazionale (FMI) Q Q IMPORTANTE 23 DICEMBRE USA Reddito e spesa personale Q USA Fiducia consumatori (Univ. Michigan) QQ Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende. Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA. È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria. Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
  • Il Mercato in cifre A novembre è proseguito il rally dei mercati azionari. A Wall Street il Dow Jones è salito per la prima volta sopra i 16.000 punti, mentre l’S&P 500 ha tagliato il traguardo dei 1.800 punti. Massimi assoluti anche per il Dax di Francoforte. Oltreoceano i dati sul mercato del lavoro di ottobre sono andati decisamente oltre le attese. La futura numero uno della Federal Reserve, Yanet Yellen, ha però rassicurato circa l’intenzione di mantenere un forte sostegno monetario per agevolare la ripresa economica. In Europa il forte rallentamento dell’inflazione ai minimi dal 2009 ha invece spinto la Banca centrale europea a ridurre il costo del denaro ai nuovi minimi storici e nei prossimi mesi potrebbe decidere di portare in negativo il tasso sui depositi se la situazione lo rendesse necessario. Buone notizie per il settore auto europeo, con le immatricolazioni cresciute a ottobre del 4,7%, secondo mese consecutivo con segno positivo (non succedeva dal 2011). Mercati Esteri 1.800 punti Mercato Italiano 22,27 mld € L’emissione record del BTP Italia collocato il 4-5 novembre dal Tesoro italiano +1,6% m/m La crescita degli ordini industriali secondo l’ultimo dato rilevato dall’Istat nel mese di settembre 32 mld € I risparmi previsti per il prossimo triennio dal piano di spending review presentato dal ministro Saccomanni Materie Prime e Valute 2015 Il livello oltrepassato dall’S&P 500 per la prima volta nella sua storia il 18 novembre scorso L’anno in cui gli Stati Uniti, secondo l’Agenzia internazionale dell’energia, diventeranno il primo produttore di petrolio +4,7% -21% Il progresso delle immatricolazioni auto in Europa. Spicca il +34,4% in Spagna grazie agli incentivi statali Il calo registrato dalla domanda di oro nel terzo trimestre, attestatasi a 869 tonnellate, il livello più basso dal 2009 SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News) 5
  • BORSE BNL-BNP Paribas: un team vincente anche nel 2013 Premiata l’eccellenza nella produzione e nella distribuzione di Certificati di investimento in Italia C ontinua a premiare il lavoro di squadra tra BNL e BNP Paribas. Il 2013 si chiude infatti con due importanti riconoscimenti: la vittoria agli “Structured Products Europe Awards” di Londra e quella ai “Risk Italia Rankings” di Milano. La cooperazione tra BNP Paribas e BNL continua a dare dei risultati vincenti, facendo diventare “accessibili” diverse tipologie di prodotto a un pubblico di investitori sempre più vasto. I traguardi conquistati confermano le “sinergie perfette” che si sono venute a creare tra “fabbrica”, marketing e retail banking. Sinergie che rappresentano un vantaggio competitivo davvero importante nell’attuale panorama bancario italiano. Anche quest’anno il team BNLBNP Paribas si è confermato tra i principali protagonisti dei ARRIVANO NUOVI PREMI PER BNL-BNP PARIBAS Structured Products Europe I premi vengono attribuiti alle banche e alle reti di distribuzione che si sono contraddistinte, a livello europeo, per l’eccellenza dei prodotti f inanziari e la qualità dei servizi offerti Risk Italia Rankings Sono dei premi annuali assegnati ai migliori operatori finanziari del mercato italiano. Questo riconoscimento è stato assegnato sulla base dei voti espressi dai clienti che ne hanno decretato il successo 6 Rankings
  • nkings Ra Un Mese di Borsa di dicembre è dedicato al trionfo dei Certificati di BNL-BNP Paribas agli Structured Products Awards e al Risk Italia “Risk Italia Rankings”, i premi annuali assegnati ai migliori operatori finanziari del mercato italiano. La banca è salita sul gradino più alto del podio nelle più importanti e prestigiose categorie che riguardano la produzione di Certificati di investimento. La premiazione è avvenuta lo scorso 20 novembre nel capoluogo lombardo durante l’evento “Risk & Return Italia 2013”, il forum italiano più importante per un’efficace gestione del rischio, per l’innovazione dei prodotti e per le strategie di investimento. Agli “Structured Products Europe Awards 2013” BNP Paribas-BNL si è invece aggiudicata il primo premio nella categoria “House of the Year” a livello europeo. Giunti alla nona edizione, rappresentano un importante riconoscimento nel settore finanziario; i premi vengono attribuiti alle banche e alle reti di distribuzione che si sono contraddistinte per l’eccellenza dei prodotti finanziari e la qualità dei servizi offerti alla clientela. 7
  • BORSE Tutte le caratteristiche del gruppo BNP Paribas: solidità, efficienza, qualità e sicurezza Pochi passi online per diventare clienti: bastano dieci minuti senza scambio di documenti cartacei. Identificazione anche via webcam È la prima banca 100% digitale Una nuova realtà europea che BNL porta in Italia per la clientela con “Dna digitale” La banca ha selezionato i “gestori digitali” per assistere i clienti 2.0 via chat e via telefono Hello bank!: BNL porta in Italia la banca digitale È un’iniziativa del gruppo BNP Paribas, già proposta in Francia, Belgio e Germania. Obiettivo: 1,4 milioni di clienti in Europa entro il 2017 U na banca geneticamente digitale. Fabio Gallia, amministratore delegato di BNL e responsabile di BNP Paribas in Italia, definisce così Hello bank!, l’ultima iniziativa che il gruppo BNP Paribas ha lanciato in Francia, Belgio e Germania e che ora è approdata anche in Italia. “Questa banca è nata per i clienti che utilizzano smartphone e tablet. Non è l’evoluzione di una banca online, ma una banca digitale vera e propria” chiarisce Fabio Gallia durante la presentazione ufficiale a Milano. Una realtà completamente nuova studiata e realizzata per una clientela con un “Dna digitale”, inte- 8 so come passione per tutto ciò che è evoluzione tecnologica, attenzione alle novità hi-tech, preferenza all’utilizzo di strumenti mobili per molte delle attività della vita quotidiana. “Hello bank! – afferma il numero uno di BNL – rappresenta la concreta capacità di saper innovare ogni giorno il mestiere di fare banca. Per svolgere al meglio il proprio ruolo in questo contesto di rapidi cambiamenti tecnologici, una banca deve tenere presente l’evoluzione dei comportamenti dei clienti, che cercano una relazione immediata, diretta e sempre disponibile”. Spetterà poi al cliente scegliere la tipologia di FABIO GALLIA Amministratore delegato di BNL e responsabile del gruppo BNP Paribas per l’Italia. Gallia è entrato nel gruppo BNP Paribas nell’ottobre del 2007
  • Ecco come è strutturata l’offerta Hello talk! entra nell’era digitale HELLO MONEY! Conto corrente, a costo zero, remunerato trimestralmente a seconda della giacenza media (con interessi fino al 2%); in occasione del lancio, in caso di accredito dello stipendio, un buono di 100 euro da utilizzare su Amazon Un servizio di risparmio finalizzato, un “salvadanaio digitale” che consente di accantonare somme di denaro per realizzare piccoli progetti personali (viaggi, iniziative, liste di nozze, ma anche attività di solidarietà) con la possibilità di coinvolgere, attraverso il proprio social network, amici, familiari e conoscenti Un bilancio personale evoluto in grado di fornire, in modalità “touch friendly”, una completa visione della propria situazione finanziaria; consente di organizzare e razionalizzare automaticamente entrate ed uscite agendo come un vero e proprio “consulente virtuale” banca che più risponde alle sue esigenze. “Un modello più tradizionale e ormai multicanale oppure un approccio più evoluto perché con Hello Bank il cliente potrà non mettere mai un piede in filiale ma se vorrà andare in banca sa che ci siamo” precisa Gallia. “Abbiamo dei gestori dedicati a questo tipo di clientela, i gestori digitali, che daranno assistenza non solo tramite mail ma anche via chat e via webcam grazie al riconoscimento video a distanza”. Un modello di servizio che è dentro BNL e non in competizione: convive il mondo virtuale e la fisicità di mille filiali e duemila atm in Italia. Bisogna raccogliere la sfida della trasformazione digitale. Secondo Gallia il tema del digitale rappresenta uno degli investimenti a lungo termine più importanti che un’azienda possa fare. E la questione tempo quando si parla di tecnologia è fondamentale: non abbiamo molto tempo per cominciare a investire. Il rischio è quello di sottostimare la rapidità con la quale questa evoluzione avviene. L’obiettivo del gruppo è di raggiungere un target di circa 1,4 milioni di clienti entro il 2017 in Europa, di cui 250mila in Italia. I n occasione del debutto di Hello bank! BNL ha proposto “Hello talk!”, un nuovo format di incontri “educational” per discutere delle evoluzioni e tendenze socio-economiche. Tra i relatori del primo appuntamento ”No Cash Society” il saggista ed economista Jeremy Rifkin e la docente della Washington University, Annamaria Lusardi. A fare gli onori di casa l’a.d. Fabio Gallia. “E’ fondamentale quando si parla di banca digitale accompagnare questi concetti con quello di educazione finanziaria – ha dichiarato Annamaria Lusardi L’accesso alla finanza e la sua democratizzazione richiede che il cittadino sia informato”. Anche Gallia si è soffermato sull’educazione finanziaria: “Come intermediari bancari dobbiamo fare il nostro percorso, continuare a investire nell’educazione finanziaria, un investimento di lungo termine imprescindibile per far sì che i clienti facciano scelte consapevoli”. L’evento nasce in sintonia con l’attenzione di BNL alla cultura e sulla base del successo di “EduCare”, iniziativa con la quale BNL ha realizzato dal 2008 eventi gratuiti di educazione finanziaria. 9
  • BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Tesla, i bolidi che hanno conquistato Wall Street Le auto elettriche di Tesla volano su strada e a Wall Street. Il prossimo obiettivo è raggiungere il grande pubblico L e auto Tesla volano sulle strade e a Wall Street. Fondata nel 2003 in California, Tesla Motors è nata con l’intento di realizzare auto elettriche ad alte prestazioni ed è subito diventata uno status symbol per le star di Hollywood. I numeri sono impressionanti: il modello Roadster riesce a viaggiare ad oltre 200 chilometri orari, con una capacità di accelerazione da 0 a 100 km/h in 3,7 secondi e senza ricaricare gli accumulatori per ben 340 chilometri. Oltre alla Roadster, la sportiva di casa Tesla, l’altro modello in commercio è la Model S, la berlina che nel terzo trimestre ha registrato 5.500 consegne. A partire dal 2015 la famiglia si allargherà grazie alla nuova Model X, una via di mezzo tra un Suv e un minivan. Il sogno della società americana guidata da Elon Musk è quello di 10 Foto: www.teslamotors.com raggiungere il mercato di massa. Il primo passo sono state le partnership siglate con Daimler e Toyota. Il secondo sarà il lancio di una terza generazione di piattaforme che dovrebbe consentire di far arrivare sul mercato auto elettriche più con- venienti. Oltre a correre sulle strade, grazie al supporto di 31 punti vendita nel mondo e oltre 2.000 dipendenti, Tesla ha messo a segno un vero e proprio rally anche a Wall Street. Sbarcata sulla Borsa di New York il 28 giugno 2010 ad un prezzo di IL RALLY DI TESLA A WALL STREET DA INIZIO ANNO 180 150 120 Andamento del titolo Tesla a Wall Street da inizio anno (dati in dollari). L’azione è sbarcata in Borsa il 28 giugno 2010 ad un prezzo di 19,20 dollari 90 60 30 Gen ‘13 Mar Mag Lug Set Nov Fonte: Bloomberg
  • Un visionario alla guida di Tesla I Tesla Roadster ha una capacità di accelerazione da a 0 a 100 km/h in 3,7 secondi. 19,20 dollari, quest’anno il titolo si è spinto fino a un massimo di 193 dollari per poi ritracciare in area 140-150 dollari. Un balzo vertiginoso favorito dai primi profitti della storia del gruppo. Nel secondo trimestre l’utile di Tesla si è attestato a 26 milioni nnovatore e visionario. Sono due aggettivi che ben si addicono a Elon Musk, il 42enne fondatore e Ceo di Tesla Motors. Oltre alla passione per i motori, Musk è anche a capo di Space X, società che organizza viaggi nello spazio per privati ed è anche fornitrice della Nasa. L’ultima trovata di Musk si chiama Hyperloop, un sistema di trasporto innovativo basato sulla levitazione magnetica in grado di trasportare i passeggeri ad altissima velocità. Il primo prototipo di Hyperloop dovrebbe essere pronto tra 3-4 anni. Come se non bastasse, Musk è stato anche tra i fondatori di PayPal, il sistema di pagamento online che è stato venduto a eBay. Infine è presidente di Solarcity, società che progetta pannelli fotovoltaici. 710% La performance da capogiro di Tesla dalla sua quotazione. Nel 2013 il titolo ha iniziato a correre dopo aver realizzato i primi profitti della sua storia. di dollari, mentre nel terzo trimestre ha toccato i 16 milioni. Sempre nel periodo luglio-settembre i ricavi hanno raggiunto i 603 milioni di dollari, il 9% in più rispetto al trimestre precedente, mentre il flusso di cassa è stato positivo per 26 milioni di dollari. Dati che hanno spinto la società a rivedere al rialzo gli obiettivi sulle vendite per l’intero 2013, ora attese a 21.500 unità contro le 21 mila indicate in precedenza. Dopo La società fondata da Elon Musk ha realizzato quest’anno il primo utile della sua storia. In crescita anche i ricavi (+9%) un rally così vertiginoso, Tesla avrà ancora la forza per crescere a Wall Street. Lo conferma il consensus di Bloomberg: il 37,5% degli analisti consiglia di acquistare il titolo, mentre il 37,1% suggerisce di mantenere l’azione in portafoglio. 21.500 Elon Musk, fondatore e Ceo di Tesla L’obiettivo di vendite di Tesla nell’intero 2013. Nel terzo trimestre sono state consegnate 5.500 auto del modello Model S. 11
  • BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Kering punta a rafforzare la sua vetrina di lusso Un nome nuovo che rispecchia la nuova missione del gruppo: lasciare la distribuzione a favore delle attività del lusso e sport I gioielli di Pomellato e le storiche porcellane di Richard Ginori. Con una doppietta tutta italiana Kering, il big francese del lusso e dello sportswear guidato da François-Henri Pinault e conosciuto fino a qualche mese fa come Pinault-Printemps-Redoute (Ppr), è andato di recente a rafforzare il suo portafoglio che conta più di venti marchi (vedere l’infografica a pagina 13). Dal 2005, anno in cui il figlio del fondatore François Pinault ha preso le redini del gruppo in qualità di amministratore delegato, i cambi di rotta sono andati in un’unica direzione: lasciare il settore della distribuzione per focalizzarsi sulle attività dell’abbigliamento e degli accessori attraverso Foto: Ufficio stampa Kering RICAVI SUDDIVISI PER AREA GEOGRAFICA 31% 20% 26% Dati riferiti al primo semestre 2013 Europa occidentale America del nord Asia - Pacifico Giappone EEMEA* America del sud 12 Sport e lifestyle 10% 34% 8% 31% 20% 26% 10% 8% 5% 5% Lusso *Europa orientale, Medio Oriente e Africa Fonte: www.kering.com 66%
  • SPORT & LIFESTYLE Gucci Bottega Veneta Saint Laurent Alexander McQueen Balenciaga Brioni Christopher Kane Stella McCartney Sergio Rossi Boucheron Puma Volcom Cobra Electric Tretorn marchi di lusso e dello sport & lifestyle. E questo è avvenuto a colpi di acquisizioni mirate, come possono essere proprio quelle di Pomellato e Richard Ginori, ma anche quella del brand del giovane stilista scozzese Christopher Kane. Ppr diventa Kering Un nome tutto nuovo per affrontare le sfide del 2014: a giugno il colosso transalpino del lusso è infatti diventato Kering. Un termine con richiami anglofoni (“caring”) che esprime la cultura aziendale del prendersi cura dei marchi e delle persone. Ma può essere accomunato anche a “ker”, che significa casa in bretone e quindi ricorda le origini del gruppo. “Cambiare la nostra identità è la conseguenza logica e necessaria della trasformazione del gruppo” ha dichiarato François-Henri Pinault, numero uno di Kering, rimarcando che “oltre a un McQ Girard - Perregaux Jeanrichard Pomellato/Dodo Qeelin FRANÇOIS-HENRI PINAULT È entrato nel gruppo di famiglia nel 1987 e a partire dal 2005 è stato nominato amministratore delegato e presidente del gruppo semplice cambiamento di perimetro e attività, questo nome rispecchia la nuova missione del gruppo”. Ricavi in crescita, trainati dal polo del lusso Kering ha archiviato il terzo trimestre dell’anno con vendite pari a 2,5 miliardi di euro, in progresso del 3,4 per cento. La crescita dei ricavi è invece risultata nell’ordine del 3,9% nei primi 9 mesi dell’anno. Secondo le previsioni degli analisti interpellati da Bloomberg Kering si appresta ad archiviare il 2013 con un fatturato di circa 9,8 miliardi di euro, in linea con il 2012. Un’accelerazione si dovrebbe vedere nel 2014 quando i ricavi dovrebbero attestarsi a 10,5 miliardi di euro. POMELLATO Anelli della collezione “nudo” Foto credito: Nicolas Morice LUSSO LE GRIFFE DEL FIRMAMENTO KERING Lusso a prova di crisi anche nel 2014 I l 2014 sarà un nuovo anno di crescita per il settore del lusso. Secondo l’Altagamma consensus, che raccoglie le stime sull’andamento del settore sulla base di una ricerca realizzata da Fondazione Altagamma con la collaborazione dei più importanti analisti del settore, per il 2014 è prevista una crescita dei consumi superiore rispetto a quella del 2013. Il mercato asiatico riprenderà velocità e si confermerà il trend positivo degli ultimi due anni per quanto riguarda le Americhe e il Medio Oriente. Inoltre tutte le linee di prodotto mostreranno un progresso, con pelletteria, scarpe e accessori e gioielleria/orologeria che dovrebbero registrare il più alto tasso di crescita. L’Altagamma consensus prevede che il margine operativo lordo (Ebitda) medio delle imprese nel 2013 possa crescere di 8 punti percentuali rispetto al 2012. 13
  • SPECIALE PRIORITY ATHENA RELAX SU KERING PRIORITY: Il miglior abbinamento tra premio e sicurezza Possibilità di scadenza anticipata al termine del 1° e 2° anno e premio fisso del 4% dopo il 1° anno L’ Athena Relax Certificate su azioni Kering, società francese del lusso che controlla marchi come Gucci e Saint Laurent, viene proposto in sottoscrizione fino al prossimo 18 dicembre, data nella quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. L’Athena Relax è un prodotto dal funzionamento molto semplice che già al termine del primo anno regala soddisfazioni all’investitore. Infatti, il 17 dicembre 2014, se la quotazione di Kering risulta essere superiore o pari al valore iniziale il Certificate scade anticipatamente e restituisce, oltre al valore nominale di 100 euro, un premio di 4 euro. Se invece Kering ha perso terreno e si trova sotto al valore iniziale, non si ha scadenza anticipata ma l’investitore viene comunque premiato con il pagamento di 4 euro. Il premio raddoppia se il Certificate scade in occasione della seconda finestra di valutazione intermedia, il 17 dicembre 2015: se Kering quo- 14 KERING, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 175 150 125 Dati in Euro 100 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Kering (ex Pinault Printemp Redoute) è una holding francese del lusso che ha al suo arco numerosi marchi attivi soprattutto nel settore del lusso, come Gucci, Saint Laurent, Girard-Perregaux e Bottega Veneta. I brand di Kering sono distribuiti in più di 120 Paesi e la società vanta oltre 33 mila dipendenti. Nel terzo trimestre del 2013 ha registrato ricavi per 2,52 miliardi di euro. Codice Isin: FR0000121485 Quotazione: Cac 40 (Parigi) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 13/11/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 13/11/2013) il titolo Kering ha guadagnato il 50,05% contro il 34,18% guadagnato dal Cac 40, il principale indice della Borsa di Parigi. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 48,3% Mantenere (Hold) 48,3% Vendere (Sell) 3,4% Prezzo attuale 163,25 euro Target medio 184,04 euro (+12,73% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • mento n c o l l o ca N L f i n o I ALI B nelle FILI mbre 2013 al 18 dice ta a un valore superiore o pari a quello iniziale, l’investitore riceve un pagamento pari al valore nominale più un premio di 8 euro. Sommando il premio ricevuto il primo anno la performance per l'investitore sale al 12%. Non è invece previsto il pagamento di un premio fisso se Kering quota a un valore inferiore a quello iniziale. In questo caso il Certificate arriva alla scadenza finale dove gli scenari possibili diventano tre. Nel primo l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 12 euro se la quotazione del sottostante è superiore o pari al suo valore iniziale, ottenendo una performance complessiva del 16% considerando il premio fisso pagato alla fine del primo anno. Se Kering quota al di sotto del valore iniziale ma a un valore superiore o pari alla Barriera posizionata al 60% del valore iniziale, l’investimento si conclude comunque con un guadagno in quanto il Certificate restituisce il capitale investito al quale bisogna aggiungere il premio fisso incassato il primo anno. Infine se la quotazione del sottostante è inferiore al valore iniziale, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Kering con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Relax paga all’investitore un premio fisso di 4 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Kering. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE Al termine del secondo anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 8 o 12 euro se Kering quota alla pari o sopra il Valore iniziale. RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza il titolo Kering ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (17/12/2014) 2° VALUT. INT. (17/12/2015) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (SOLO A SCADENZA) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Relax su Kering XS0969714277 2001672 18/12/2013 19/12/2016 19/12/2016 28/12/2016 fino al 18/12/2013 ʘ104€ se Kering ≥ Valore iniziale ʘ 4€ se Kering < Valore iniziale ʘ 108€ se Kering ≥ Valore iniziale ʘ112€ se Kering ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Kering < Valore iniziale ʘCommisurato alla performance di Kering se Kering < Barriera 60% del Valore iniziale di Kering SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 15
  • INVESTIMENTI ATHENA FAST PLUS QUANTO SU TESLA MOTORS ESCLUSIVA ONLINE 8% annuo anche se il sottostante perde terreno TESLA MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013 180 Dati in Dollari USA 130 80 Gen ‘13 L’ Athena Fast Plus è un Certificate che ha come obiettivo quello di facilitare l'ottenimento di un guadagno per l'investitore. Infatti già dalla fine del primo anno paga un premio fisso e può scadere anticipatamente anche se il sottostante perde terreno. Viene proposto in sottoscrizione fino al 18 dicembre 2013, data nella quale viene rilevato il valore iniziale del sottostante, Tesla Motors. Il titolo è quotato in dollari Usa mentre il Certificate è definito in euro; l’investitore non deve preoccuparsi dell’andamento del cambio per la presenza della modalità Quanto. Dopo un anno dall'emissione viene offerta la prima opportunità di scadenza anticipata facilitata: è sufficiente che Tesla Motors quoti a un valore superiore o pari all’80% del va- 16 Premio fisso dell’8% dopo il 1° anno. Scadenza anticipata facilitata al termine del 1° o del 2° anno Apr Lug Ott 30 lore iniziale perché all’investitore venga restituito il valore nominale aumentato di un premio di 8 euro. Nel giro di un anno, pertanto, è possibile portare a casa una performance dell’8 per cento anche se il sottostante ha perso fino al 20% rispetto al valore iniziale. SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Tesla Motors è un’azienda automobilistica statunitense che ha come obiettivo la creazione di veicoli elettrici ad alte prestazioni. Tesla è sbarcata a Wall Street, sul Nasdaq, il 29 giugno del 2010. Gli utili nel terzo trimestre dell’anno sono ammontati a 16 miliardi di dollari, pari a 0,12 dollari per azione. Codice Isin: US88160R1014 Quotazione: Nasdaq 100 (New York) Valuta: Dollaro USA DATI RILEVATI AL: 12/11/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 12/11/2013) Tesla Motors ha guadagnato il 382,49% contro il +49,03% del Nasdaq 100, indice tecnologico di New York. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 37,5% Mantenere (Hold) 31,3% Vendere (Sell) 31,2% Prezzo attuale 138,70 dollari Target medio 156,33 dollari (+12,71% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • ESCLUSIVA ONLINE S P PARIBA ATES BN CERTIFIC k n un clic e co en Investirluzioni di investimmeto to rca so à del ve Innovati ere le opportunit ggere per cogli ssibilità di prote con la po ale. pit il tuo ca à S vit ATE no IFIC E N RT LI CE ON LINE L L NE BN I O oO lI13 ic nn br SAVANalN81dGeemaioe SI CLUa UV ESESCLmento fin c tua line dalla anche on Da oggi Privati enti Area Cli In collo In caso contrario il Certificate paga un premio fisso di 8 euro e procede fino alla seconda finestra di valutazione intermedia del 18 dicembre 2015 quando ottenere la scadenza anticipata e il pagamento di un totale di 116 euro diventa ancora più semplice: Tesla Motors deve quotare a un valore superiore o pari al 60% del valore iniziale. Ciò significa che anche se il sottostante ha perso fino al 40 per cento rispetto alla quotazione iniziale, l’investitore ottiene una performance del 24% in due anni, data dalla somma del premio del secondo anno (16 euro) e del premio fisso incassato dopo il primo anno (8 euro). Alla fine del secondo anno non è invece previsto il pagamento di alcun premio fisso se Tesla Motors ha un valore inferiore al 60% di quello iniziale. In questo caso il Certificate arriva alla scadenza finale dove entra in gioco la Barriera, posta al 40% del valore iniziale. Se il valore di Tesla Motors, alla valutazione finale, è superiore o pari a questa Barriera, quindi per ribassi del sottostante fino al 60% dal valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento di 124 euro. In caso contrario, se il sottostante vale meno della Barriera, il Certificate restituisce una performance commisurata a quella del sottostante stesso, con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DELL'8% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Fast Plus paga all’investitore un premio fisso di 8 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, Tesla Motors. SCADENZA DOPO IL PRIMO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È PARI O SUPERIORE ALL'80% DEL VALORE INIZIALE (FAST) Al termine del primo anno, se Tesla Motors quota a un valore pari o superiore all'80% del valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il capitale investito oltre al premio di 8 euro. SCADENZA DOPO IL SECONDO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È PARI O SUPERIORE AL 60% DEL VALORE INIZIALE (FAST) Al termine del secondo anno, se Tesla Motors quota a un valore pari o superiore al 60% del valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il capitale investito oltre al premio di 16 euro. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI DEL SOTTOSTANTE FINO AL 60% Se a scadenza Tesla Motors ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 40% del valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e premia l’investitore con un pagamento di 124 euro. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME Athena Fast Plus Quanto su Tesla Motors CODICE ISIN NL0010619615 CODICE BNL 2001669 DATA DI VALUT. INIZIALE 18/12/2013 DATA DI VALUT. FINALE 19/12/2016 DATA DI SCADENZA 19/12/2016 DATA PAGAMENTO FINALE 27/12/2016 SOTTOSCRIZIONE Fino al 18/12/2013 1° VALUT. INT. (18/12/2014) 2° VALUT. INT. (18/12/2015) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE ʘ108€ se Tesla Motors ≥ 80% Valore iniziale ʘ8€ se Tesla Motors < 80% Valore iniziale ʘ116€ se Tesla Motors ≥ 60% Valore iniziale ʘ124€ se Tesla Motors ≥ Barriera ʘPerf. Tesla Motors se Tesla Motors < Barriera 40% del Valore iniziale di Tesla Motors BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 17
  • INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI BIOTECH 2 sottostanti 2 premi fissi del 4,25% 2 Premi fissi del 4,25% dopo il 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata al termine del 1°, 2° o 3° anno ABBVIE, ANDAMENTO DA INIZIO QUOTAZIONE 50 45 40 35 Dati in Dollari USA 30 Dic ’12 Mar ’13 Giu Set I l comparto delle biotecnologie è uno dei più avanzati nel campo scientifico. La sua ricerca è volta allo studio e all’utilizzo dei microorganismi per applicazioni che vanno dalla cura di malattie alla produzione agricola e industriale. L’Athena Double Relax Quanto che rimarrà in sottoscrizione fino al 18 dicembre ha come sottostanti due titoli del settore: AbbVie e Regeneron Pharmaceuticals, entrambe società americane quotate in dollari. Tuttavia, grazie alla struttura Quanto, l’investitore non deve preoccuparsi dell’andamento del cambio tra euro e dollaro Usa. I due titoli concorrono a formare un paniere equipesato le cui performance determineranno il destino dell’investimento. Al termine del primo anno, se il 17 dicembre 2014 il valore del paniere equipesato, pari alla media dei rapporti percentuali delle azioni AbbVie e Regeneron Pharmaceutical e il loro rispettivo valore iniziale, è superiore o pari al suo valore iniziale, si ha la scadenza anticipata e la restituzione del valore nominale 18 REGENERON, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 300 Dati in Dollari USA 250 200 150 100 50 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO PROFILO AbbVie è una società biofarmaceutica focalizzata sullo sviluppo di farmaci per i settori dell’epatite C, dell’immunologia e dell’oncologia. Vanta circa 21.000 dipendenti e i suoi prodotti curano pazienti in oltre 170 paesi. Regeneron Pharmaceuticals è una società biofarmaceutica che sviluppa, produce e commercializza farmaci per il trattamento di gravi condizioni cliniche. Ha recentemente stretto importanti accordi di collaborazione con Bayer e Sanofi. PROSPETTIVE PROSPETTIVE Comprare (Buy) 56,3% Mantenere (Hold) 43,7% Vendere (Sell) 0% Prezzo attuale 48,46 dollari Target medio 52,73 dollari (+8,81% dal prezzo attuale) Codice Isin: US00287Y1091 Quotazione: S&P500 (New York) Valuta: Dollaro USA DATI RILEVATI AL: 19/11/2013 Comprare (Buy) 71,4% Mantenere (Hold) 28,6% Vendere (Sell) 0% Prezzo attuale 273,79 dollari Target medio 327,20 dollari (+19,50% dal prezzo attuale) Codice Isin: US75886F1075 Quotazione: NASDAQ 100 (New York) Valuta: Dollaro USA FONTE: BLOOMBERG
  • to men no loca BNL fi 3 ol In c ILIALI e 201 br eF nell 8 dicem al 1 (100 euro) più un premio di 4,25 euro. In caso contrario l’investitore viene comunque premiato e riceve 4,25 euro mentre il Certificate continua a vivere fino alla data di valutazione del 17 dicembre 2015, dove lo scenario si ripete identico: scadenza anticipata e pagamento di 104,25 euro per quotazioni del paniere superiori o pari al valore iniziale, pagamento del solo premio di 4,25 euro in caso contrario. Un’ultima data di valutazione intermedia è prevista per il 19 dicembre 2016 con un premio che, in caso di quotazioni del paniere superiori o pari al valore iniziale, cresce a 9 euro mentre, se il paniere si trova sotto al valore iniziale, non è previsto il pagamento di alcun premio fisso. Alla scadenza finale si possono verificare tre situazioni. Nella prima il Certificate paga 118 euro se il paniere quota a un valore superiore o pari a quello iniziale. Se invece il paniere equipesato vale meno del valore iniziale ma si trova a un valore superiore o pari alla Barriera, viene restituito il capitale nominale di 100 euro. L’investimento si conclude comunque in guadagno grazie ai due premi fissi pagati dopo il primo e il secondo anno. Infine se il paniere si trova a un livello inferiore alla Barriera posta al 60% del valore iniziale l’investitore riceve un importo commisurato all’effettiva performance dello stesso paniere con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del paniere equipesato composto da AbbVie e Regeneron. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,25 euro il 1° e 2° anno e di 9 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 18 euro se il paniere equipesato quota alla pari o sopra al Valore iniziale. PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza il paniere equipesato ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge e restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (17/12/2014) 2° VALUT. INT. (17/12/2015) 3° VALUT.INT. (19/12/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax Quanto su basket biotech XS0969714517 2001671 18/12/2013 18/12/2017 18/12/2017 28/12/2017 Fino al 18/12/2013 ʘ104,25€ se Paniere equipesato1 ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Paniere equipesato < Valore iniziale ʘ104,25€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Paniere equipesato < Valore iniziale ʘ109€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale ʘ118€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Paniere equipesato < Val.iniziale ʘImporto commisurato alla performance del Paniere equipesato se Paniere equipesato < Barriera 60% del Valore iniziale del Paniere equipesato SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 1 Il valore del paniere equipesato è pari alla media dei rapporti percentuali delle azioni AbbVie e Regeneron Pharmaceuticals alle date di valutazione e il loro rispettivo valore iniziale. Il valore del Paniere equipesato alla data di valutazione iniziale è pari a 100%. Il valore del paniere equipesato sarà disponibile sul sito www.prodottidiborsa.com. 19
  • INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ Dai energia al tuo portafoglio: 9% in due anni V ivere il proprio investimento senza preoccupazioni per almeno due anni è l’opportunità che offre l’Athena Double Relax Certificate su GDF Suez proposto in sottoscrizione fino al prossimo 18 dicembre. Il prodotto può scadere anticipatamente al termine del primo o del secondo anno o pagare comunque un premio all’investitore qualsiasi sia stata la performance del sottostante. La prima data di valutazione intermedia è il 17 dicembre 2014. Se la quotazione di GDF Suez è superiore o pari al valore iniziale il Certificate restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 4,5 euro. In caso contrario, se GDF Suez si trova sotto al valore iniziale, viene pagato il solo premio e si arriva alla seconda data di valutazione intermedia del 17 dicembre 2015 nella quale SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO GDF Suez è una società francese leader nella distribuzione di gas in Europa e uno dei maggiori attori nel panorama energetico mondiale. Il gruppo vanta oltre 138mila dipendenti sparsi in oltre 50 Paesi ed è il maggiore produttore mondiale di energia non nucleare. Nei primi nove mesi del 2013 i ricavi sono ammontati a 59,6 miliardi di euro. Codice Isin: FR0010208488 Quotazione: Cac 40 (Parigi) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 19/11/2013 2 Premi fissi del 4,5% alla fine del 1° e 2° anno e potenziale scadenza anticipata al termine del 1°, 2° o 3° anno GDF SUEZ, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 22 20 18 16 14 Dati in Euro Gen ‘12 20 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 19/11/2013) il titolo GDF Suez ha perso il 21,06% contro il 35,20% guadagnato dal Cac40 l’indice principale della Borsa di Parigi. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 35,5% Mantenere (Hold) 48,4% Vendere (Sell) 16,1% Prezzo attuale 14,445 euro Target medio 18,39 euro (+5,41% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG lo schema si ripete identico: scadenza anticipata e pagamento di 104,5 euro se GDF Suez quota sopra o alla pari con il valore iniziale o in alternativa pagamento del premio di 4,5 euro se GDF Suez ha perso terreno. Al termine del terzo anno, il 19 dicembre 2016 è prevista la terza valutazione
  • to men no loca BNL fi 3 ol In c ILIALI e 201 br eF nell 8 dicem al 1 intermedia. Ancora una volta la quotazione del sottostante deve essere superiore o pari al valore iniziale perché si abbia scadenza anticipata del Certificate. A differenza di quanto visto per i primi due anni, tuttavia, il premio che viene pagato insieme alla restituzione del capitale investito sale a 9 euro mentre non è previsto il pagamento di alcun premio fisso se GDF Suez si trova al di sotto del valore iniziale. L’ultima data di valutazione in calendario per l’Athena Double Relax è quella finale del 18 dicembre 2017. In due dei tre scenari disponibili l’investimento si conclude con un guadagno. Infatti, se GDF Suez quota a un valore superiore o pari a quello iniziale il Certificate restituisce un totale di 118 euro. La performance complessiva considerando i premi fissi del primo e secondo anno è del 27%. Se GDF Suez ha perso terreno rispetto al valore iniziale ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera viene restituito il valore nominale di 100 euro a cui si sommano i 9 euro dei due premi fissi, con una performance che pertanto sarà pari al 9%. Infine, se GDF Suez quota a scadenza al di sotto della Barriera, ossia ha perso oltre 45 punti percentuali rispetto al valore iniziale, il Certificate restituisce un importo commisurato all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore un premio fisso di 4,5 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione GDF Suez. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,5 euro il 1° e 2° anno e di 9 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 18 euro se GDF Suez quota alla pari o sopra il Valore iniziale. PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza GDF Suez ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari al 55% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge e restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (17/12/2014) 2° VALUT. INT. (17/12/2015) 3° VALUT.INT. (19/12/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax su GDF Suez XS0969714350 2001673 18/12/2013 18/12/2017 18/12/2017 28/12/2017 Fino al 18/12/2013 ʘ104,5€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se GDF Suez < Valore iniziale ʘ104,5€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se GDF Suez < Valore iniziale ʘ109€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale ʘ118€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ GDF Suez < Valore iniziale ʘImporto commisurato alla performance di GDF Suez se GDF Suez < Barriera 55% del Valore iniziale di GDF Suez SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 21
  • INVESTIMENTI ATHENA AIRBAG QUANTO SU GENERAL MOTORS Ribassi del sottostante? L'Airbag premia e protegge 2 Premio fisso del 4,3% dopo un anno. A scadenza, premiati anche in caso di ribassi limitati del sottostante D iversi Certificate permettono di ottenere performance positive anche se l’azione sottostante perde terreno, sebbene nei limiti di un livello predeterminato. L’Athena Airbag unisce a questa caratteristica una durata massima di due anni che può essere limitata a uno in caso di scadenza anticipata. Il sottostante scelto è il titolo del produttore di auto americano General Motors. La società è quotata in dollari, mentre il Certificate è definito in euro. Tuttavia la presenza della modalità Quanto permette all’Athena Airbag di non essere influenzato dalle variazioni del cambio tra euro e dollaro. Al termine del periodo di sottoscrizione, il 18 dicembre 2013, è prevista la rilevazione del valore iniziale del sottostante, dopodiché, per il primo anno, l’investitore potrebbe fare a meno di interessarsi dell’andamento del titolo General Motors. Infatti il Certificate paga un premio fisso di 4,3 euro anche se alla data di valutazione intermedia del 17 22 GENERAL MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 38 34 Dati in Dollari USA 30 26 22 18 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO General Motors è una casa automobilistica statunitense e i suoi marchi principali sono Buick, Cadillac, Chevrolet, Gmc e Opel. Il gruppo conta quasi quattrocento stabilimenti in tutto il mondo con oltre 200.000 dipendenti. Il terzo trimestre del 2013 si è concluso con utili per azione in crescita a 0,96 dollari per azione. Codice Isin: US37045V1008 Quotazione: S&P500 (New York) Valuta: Dollaro USA DATI RILEVATI AL: 19/11/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 19/11/2013) il titolo General Motors ha guadagnato l'87,51% contro il +37,78% dell’S&P500, il principale indice della Borsa di New York. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 79,2% Mantenere (Hold) 20,8% Vendere (Sell) 0% Prezzo attuale 38,04 dollari Target medio 45,74 dollari (+20,33% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • o ent cam NL fino ollo B In c ILIALI e 2013 F br e nell 8 dicem al 1 dicembre 2014 il sottostante ha perso terreno. Se invece General Motors si trova sopra o alla pari con il valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore, oltre al premio fisso, riceve il valore nominale di 100 euro. In caso di mancata scadenza anticipata al termine del primo anno l’Athena Airbag rimane in vita fino alla scadenza finale, con data di valutazione fissata per il 17 dicembre 2015 quando entra in gioco la Barriera posizionata al 60% del valore iniziale. A scadenza, se General Motors quota a un valore superiore o pari al valore iniziale, l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro più un premio di 8 euro. Considerando il premio fisso ricevuto al termine del primo anno, la performance complessiva è del 12,3 per cento. Ma l’Athena Airbag premia l’investitore anche se a scadenza il sottostante ha perso terreno, purché quoti a un livello superiore o pari alla Barriera. In tal caso vengono pagati 104 euro che, sommati al premio fisso pagato dopo un anno si trasformano in una performance complessiva dell’8,3%. Infine, se il sottostante si trova a scadenza al di sotto della Barriera, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di General Motors con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,3 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO FISSO DEL 4,3% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un premio fisso di 4,3 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione General Motors. PREMIO POTENZIALE DELL'8% ALLA SCADENZA FINALE Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 8 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se General Motors quota alla pari o sopra il Valore iniziale. AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza il titolo General Motors ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio del 4%. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE Athena Airbag Quanto su General Motors XS0969714863 2001670 18/12/2013 17/12/2015 17/12/2015 29/12/2015 Fino al 18/12/2013 ʘ 104,3€ se General Motors ≥ Valore iniziale 1° VALUT. INT. (17/12/2014) ʘ 4,3€ se General Motors < Valore iniziale NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE ʘ 108€ se General Motors ≥ Valore iniziale ʘ 104€ se Barriera ≤ General Motors < Val. iniziale PAGAMENTO FINALE ʘ Commisurato alla performance di General Motors se General Motors < Barriera BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di General Motors EMITTENTE SecurAsset SA QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 23
  • ...E OLTRE La vacanza sulla neve è sport, relax e tech C on il Natale arrivano le feste, momento ideale per una vacanza ad alta quota, che potrà accontentare tutti. I più sportivi potranno sfidarsi in discese e acrobazie, ma darsi anche ad attività alternative, come il golf o lo yoga. Mentre i vapori delle saune e i percorsi benessere coccoleranno i più pigri in Spa di lusso, immerse nella natura. E per quelli che la tecnologia non la vogliono lasciare a casa, ecco le ultime novità innovative da indossare Un soggiorno sulle vette più esclusive Villaggi di ghiaccio o dalle antiche tradizioni, piste da brivido ma anche meditative Ad Alpe di Siusi lo sci è assicurato, ma c’è anche...il golf U na delle mete di montagna più esclusive è senza dubbio St. Moritz (in Svizzera), che offre tre comprensori e un centro storico con lussuosi negozi. Per un’esperienza particolare si può soggiornare nel villaggio-igloo di Muottas Muragl, raggiungibile con la funicolare, a quota 2400 metri, dove si può dormire su letti di neve ricoperti da materassi isolanti e sacchi a pelo termici. Per chi non è interessato a discese travolgenti ma è alla ricerca di una montagna alternativa, sulle piste di St. Moritz quest’anno g si s può praticare anche lo yoga. Niente tappetini, né incenso, basta fermarsi e con scarponi e sci ai piedi i si s procede alla pratica, seguendo il percorso allestito sulla pista Paradiso, nel comprensorio di Corviglia. Tra s Suvretta Snowsports School 24 St Moritz, meta esclusiva per eccellenza. E da quest’anno sulle piste del comprensorio di Corviglia si pratica anche lo yoga
  • Mete da non perdere per vivere appieno la montagna. Non solo discese adrenaliniche, ma anche attività “alternative” le montagne delle Dolomiti, si trova invece un vero e proprio campo da golf con nove buche di ghiaccio. In questo posto esclusivo, allestito all’Alpe di Siusi a 2000 metri di quota, verrà organizzato un torneo sulla neve (il 19 gennaio). Una vacanza rilassante si può vivere nel piccolo villaggio Walser in Val d’Ayas (Valle d’Aosta), a 2000 metri di quota: niente caos né auto ma solo montagna e suoni della natura. Una destinazione d’eccezione è il Queyras, il più alto parco naturale d’Europa, poco oltre la frontiera del Monginevro. Qui si trovano 8 paesini in legno e pietra in 4 vallate incantate. Ma tra le località di montagna più esclusive non può mancare l’Abetone, in Toscana, dove è possibile districarsi sulle piste disegnate dalla leggenda dello sci Zeno Colò. swiss-image.ch/Christof Sonderegger Fare il pieno di relax ad alta quota Farsi coccolare tra saune, bagni turchi, idromassaggi e percorsi d’acqua in un paesaggio mozzafiato Le antiche terme di Pré Saint Didier, a Courmayeur Strutture di lusso con Spa sulle Alpi e sugli Appennini, per immergersi nella bellezza della natura e ritrovare il benessere La piscina dei cristalli nella Val di Luce Spa I l benessere ad alta quota è assicurato alle antiche Terme di Pré Saint Didier, a pochi chilometri da Courmayeur, in Valle d’Aosta. Il centro termale, inaugurato più di 100 anni fa, unisce antiche tradizioni con moderne tecnologie per un benessere totale. Il percorso comprende oltre 40 pratiche tra vasche, saune, bagni turchi e sale per terapie. Un panorama mozzafiato è garantito, invece, al rifugio Bella Vista, in Val Senales, che ospita la sauna più alta d’Europa a oltre 2800 metri. Dalle Alpi agli Appennini, ecco il Val di Luce Spa Resort. Un nome che dice tutto: non solo perché si trova in Val di Luce, sull’Appennino pistoiese, ma perché la luce è la protagonista assoluta di questa struttura, il cui pezzo forte è la piscina dei cristalli, piramide di vetro che rievoca quella del Louvre di Parigi. Sovrastato da montagne che raggiungono quasi i 2000 metri di altitudine, il San Donato Golf Resort & Spa si trova a Santi di Preturo, in Abruzzo. Oltre a vantare un campo da golf, la struttura offre un vasto spazio dedicato al benessere. Il suo punto forte è il percorso terapeutico, con la parete dei sali del Pakistan. 25
  • ...E OLTRE Una discesa a tutta tecnologia Caschi interattivi, maschere da Matrix e giacche intelligenti. Ecco le novità da indossare Oltre alla sicurezza, dine la parola d’or ologia: è la tecn ettono i caschi si conn network ai social e gli sci si trasformano N on c’è niente da fare, senza tecnologia oggi si è un passo indietro anche sulle piste da sci. Per essere “in” si deve avere casco o maschera, che permette di registrare e condividere in tempo reale sui social network le proprie discese. E’ questa la filosofia del casco Runtastic Sensor BT, che può controllare il battito cardiaco e le calorie bruciate, registrare il percorso e la velocità sulla neve. Con bluetooth integrato, microfono e pulsanti laterali, il casco permette di gestire lo smartphone attraverso i comandi vocali, consentendo di telefonare, collegarsi ai social network e ascoltare la propria musica in piena libertà di movimento. Sembra di essere come nel film Matrix, invece, con la maschera Mod Live di Recon Instruments, che permette di misurare, grazie al Gps e ad alcuni sensori integrati, le proprie prestazioni. Velocità, pendenza, lunghezza e durata del salto sono solo alcuni dei dati che Mod Live registra e mostra su un display nell’angolo in basso a destra della struttura della maschera, senza impedire la visibilità. Ma anche le giacche, sempre più comode e leggere, ora ragionano. Hally Hansen ne propone una, la H2Flow Technology, che at- 26 La maschera di Recon Instruments registra la performance e la mostra su un display esterno nell’angolo a destra traverso cerniere e cuscinetti in piumino si può regolare in base alla temperatura esterna. E sugli sci? Per gli amanti della neve fresca, i nuovi Soul 7 di Rossignol sono l’ideale, grazie alla struttura con cuscinetto di aria alle estremità La giacca Hally Hansen ha i cuscinetti si riducono le oscilllazioni e si controlllano senza sforzo o il galleggiamento o e la velocità. Per i più esperti, invece, , Fischer ha ideato o RC4 Worldcup SC, gli “sci col buco”, che riducono il peso sulla punta e sulla coda, permettendo una dinamica più stabile e migliori prestazioni. Le punte degli sci con l’aria o con il buco
  • ‘13 CATALOGO PRODOTTI chiamare il numero verde oppure consultare il sito PRIORITY SOTTOSTANTE ATHENA RELAX SU KERING 800.924043 DICEMBRE 2013 www.prodottidiborsa.com ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE XS0969714277 2001672 19/12/2016 FINO AL 18/12/2013 18/12/2013 BARRIERA PREMIO 60% A SCADENZA 4% FISSO SPECIA LE PRIO RITY ATHENA FAST PLUS QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE TESLA MOTORS ISIN NL0010619615 COD. BNL 2001669 SCADENZA 19/12/2016 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 18/12/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 18/12/2013 BARRIERA 40% A SCADENZA PREMIO 8% CRESCENTE ISIN XS0969714517 COD. BNL 2001671 SCADENZA 18/12/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 18/12/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 18/12/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO ISIN XS0969714350 COD. BNL 2001673 SCADENZA 18/12/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 18/12/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 18/12/2013 BARRIERA 55% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO ISIN XS0969714863 COD. BNL 2001670 SCADENZA 17/12/2015 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 18/12/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 18/12/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,3% FISSO ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SOTTOSTANTE BASKET AZIONI BIOTECH PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione ATHENA DOUBLE RELAX SOTTOSTANTE GDF SUEZ ATHENA AIRBAG QUANTO SOTTOSTANTE GENERAL MOTORS Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio 27
  • INVESTMENT CERTIFICATE ATHENA Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 28 ISIN 3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 SCHNEIDER ELECTRIC XS0969715084 BNP PARIBAS NL0009693761 CAC40 NL0010399085 CISCO SYSTEMS NL0010605242 BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 Q DOUBLE RELAX SU APPLE NL0010395190 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 XS0939067210 DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 DOUBLE RELAX SU ZURICH XS0969714780 DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS XS0969715241 DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 EURO STOXX 50 NL0010399002 EURO STOXX 50 NL0010399069 EURO STOXX BANKS NL0010399010 EURO STOXX BANKS NL0010399077 EURO STOXX OIL & GAS NL0010399036 EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 FAST PLUS SU BAIDU Q NL0010583324 FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 FAST PLUS SU ENI NL0010001699 Q FAST PLUS SU FACEBOOK NL0010273363 FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 CODICE NEGOZ. 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L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • INVESTMENT CERTIFICATE FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA FIXED PREMIUM SU UBI FIXED PREMIUM SU UNICREDIT FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE FIXED PREMIUM SU ORANGE FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ FIXED PREMIUM SU INFINEON FIXED PREMIUM SU ING GROEP FIXED PREMIUM SU SOCGEN FIXED PREMIUM SU DAIMLER FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR FTSE MIB FTSE MIB IBEX JET CAP RELAX SU ALLIANZ JET CAP RELAX SU ALSTOM JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU GDF SUEZ JET CAP RELAX SU TOTAL JET RELAX SU ALLIANZ JET RELAX SU UNICREDIT MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI MATCH RACE SU INDICI AZIONARI PLUS SU BLACKROCK Q PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU HSCEI PLUS SU NASDAQ 100 PREMIUM CERTIFICATE QUANTO SU SWATCH GROUP Q RELAX SU APPLE RELAX SU CATERPILLAR RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM RELAX SU EBAY Q RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENEL RELAX SU FIAT RELAX SU GENERALI RELAX SU GENERALI RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU INTEL RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL RELAX SU LVMH RELAX SU MICHELIN RELAX SU PIRELLI C. RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU SAIPEM RELAX SU ADR SU TATA MOTORS RELAX SU SIEMENS RELAX SU SONY Q RELAX SU TOD’S RELAX SU VODAFONE Q RELAX SU VODAFONE Q ISIN NL0010398103 NL0010398111 NL0010398129 NL0010398137 NL0010398145 NL0010398152 NL0010398160 NL0010398178 NL0010398186 NL0010398194 NL0010398202 NL0010398210 NL0010398251 NL0010065942 NL0009704493 NL0010055778 NL0010278743 NL0009816297 NL0010399051 NL0010398996 NL0010399044 NL0010395232 XS0918307447 XS0907885668 XS0928447738 NL0010297099 NL0010387643 NL0010278776 NL0010278735 NL0009418409 NL0010273421 XS0969715837 NL0010056263 NL0009650894 NL0010124863 NL0010071130 NL0010229175 XS0939067053 NL0010552501 NL0010056271 NL0010297107 NL0010015764 NL0010187878 NL0010220786 NL0009650886 XS0939067483 NL0009099902 NL0010016713 NL0010001616 NL0010017612 NL0010021770 XS0918307520 NL0009590439 XS0969714780 NL0009707090 NL0010298394 NL0009816289 NL0010514295 NL0010157574 NL0010188223 NL0010221008 NL0010066064 NL0010418802 NL0009798685 NL0010447066 NL0010387635 NL0010188009 NL0010220992 CODICE NEGOZ. 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L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 29
  • INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. RELAX LOOKBACK SU BMW RELAX LOOKBACK SU ENI RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI TRIO SU TITOLI TEDESCHI UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0010391041 XS0939067996 XS0939066915 XS0932014938 NL0009816271 NL0009098755 NL0009098797 NL0010043766 NL0009497783 NL0009312339 NL0009347632 NL0009388784 NL0009412675 NL0009435049 NL0009476282 NL0009798537 NL0010066007 NL0009799055 CODICE NEGOZ. P91041 P67996 P66915 P14938 P16271 P98755 P98797 P43766 P97783 P12339 P47632 P88784 P12675 P35049 P76282 P98537 P66007 P99055 SCADENZA VALORE INIZIALE 155,0000 € 72,3000 € 16,9500 € 2.568,4500 P.TI 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 29/03/2016 15/08/2017 03/10/2017 26/06/2017 29/07/2014 30/10/2014 01/12/2014 31/01/2017 30/07/2015 29/01/2015 02/03/2015 31/03/2015 30/04/2015 26/05/2015 30/06/2015 31/05/2016 30/03/2015 02/06/2014 BARRIERA PREMIO 85,2500 € 39,9650 € 10,1700 € 1.551,8700 P.TI 60 % CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO 60 % 60 % 4,65 % FISSO 4,60 % FISSO 5,5 % FISSO 4 % FISSO 6,3 € 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4,5 % FISSO 6 % CUMUL. ANNUO 5,25 % CUMUL. ANNUO ATHENA AIRBAG Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il sottostante quota ad un valore predeterminato. SOTTOSTANTE PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM ENEL FIAT GENERALI ASS. INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA 30 ISIN NL0009527548 NL0009527555 NL0009527571 NL0009527597 NL0009527563 CODICE NEGOZIAZIONE P27548 P27555 P27571 P27597 P27563 SCADENZA 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 LIV. RIMBORSO ANTICIPATO 3,2860 € 4,5760 € 12,1200 € 1,4910 € 0,8115 € PREMIO CUMULATIVO 5% 10% 5% 9% 6% FREQUENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FINALE 2,3002 € 3,2032 € 8,4840 € 1,0437 € 0,5681 € SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE BONUS Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 % ENI NL0009421361 P21361 23/12/2013 16,3900 € 9,8300 € 115 % BONUS CAP Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. SOTTOSTANTE ALLIANZ ARCELORMITTAL BANCA MONTE DEI PASCHI BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POPOLARE DI MILANO BANCO POPOLARE BANCO SANTANDER BMW BRENT CAC 40 ISIN NL0010398277 NL0010397592 NL0010398855 NL0010070041 NL0010397600 NL0010399283 NL0010397998 NL0010398020 NL0010397642 NL0010398293 NL0009766799 NL0010398970 CODICE NEGOZIAZIONE P98277 P97592 P98855 P70041 P97600 P99283 P97998 P98020 P97642 P98293 P66799 P98970 SCADENZA 16/01/2015 20/06/2014 01/10/2014 20/12/2013 20/06/2014 19/12/14 18/07/2014 18/07/2014 20/06/2014 16/01/2015 13/05/2014 30/12/2015 VALORE INIZIALE 114,2500 € 9,7940 € 0,2074 € 0,5065 € 0,4596 € 0,4872 € 0,3430 € 0,9050 € 5,3400 € 69,0000 € 113,8300 € 4.119,1100 P.TI BARRIERA BONUS CAP 85,6875 € 6,8558 € 0,1452 € 0,3546 € 0,3217 € 0,3167 € 0,2230 € 0,5883 € 3,7380 € 51,7500 € 68,2980 € 2.883,3770 P.TI 113,0% 114,0% 117% 116% 121% 121 % 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% 113,0% 114,0% 117% 116% 121% 121 % 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • INVESTMENT CERTIFICATE COMMERZBANK AG CREDIT AGRICOLE CREDIT AGRICOLE DAIMLER DAX DEUTSCHE BANK ENEL ENEL ENEL ENI EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX BANKS EURO STOXX BANKS EUROSTOXX BANKS EUROSTOXX OIL&GAS FERRAGAMO FIAT FIAT FIAT FIAT FINMECCANICA FINMECCANICA FONDIARIA SAI FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI INFINEON INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO KPN NV MEDIASET MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA NOKIA NOKIA NOKIA ORANGE PEUGEOT PEUGEOT ISIN NL0010397618 NL0010070066 NL0010399317 NL0010398285 NL0010398889 NL0010070074 NL0010399234 NL0009527654 NL0010070025 NL0010397626 NL0009098979 NL0009527811 NL0009527829 NL0009099894 NL0009329135 NL0009330828 NL0010069910 NL0009526110 NL0010069555 NL0009525799 NL0010070108 NL0010069910 NL0010398897 NL0010398905 NL0010398913 NL0010398954 NL0010398962 NL0010070116 NL0010069571 NL0010398756 NL0010398822 NL0010398830 NL0010070017 NL0010397576 NL0010399242 NL0010397667 NL0010399259 NL0009527795 NL0009527803 NL0009526102 NL0010069548 NL0010070090 NL0010398921 NL0010398939 NL0010398947 NL0010397634 NL0010398012 NL0010399267 NL0010069969 NL0010397964 NL0010398350 NL0010398731 NL0010398749 NL0010397550 NL0010397675 NL0010399275 NL0010069977 NL0010397980 NL0010398806 NL0010398814 NL0010069993 NL0010397956 NL0010398376 NL0010398384 NL0010397659 NL0010399325 CODICE NEGOZIAZIONE P97618 P70066 P99317 P98285 P98889 P70074 P99243 P27654 P70025 P97626 P98979 P27811 P27829 P99894 P29135 P30828 P69910 P26110 P69555 P25799 P70108 P69910 P98897 P98905 P98913 P98954 P98962 P70116 P69571 P98756 P98822 P98830 P70017 P97576 P99242 P97667 P99259 P27795 P27803 P26102 P69548 P70090 P98921 P98939 P98947 P97634 P98012 P99267 P69969 P97964 P98350 P98731 P98748 P97550 P97675 P99275 P69977 P97980 P98806 P98814 P69993 P97956 P98376 P98384 P97659 P99325 SCADENZA 20/06/2014 20/12/2013 19/12/14 16/01/2015 30/12/2015 20/12/2013 19/06/15 20/03/2015 20/12/2013 20/06/2014 04/11/2013 20/12/2013 20/12/2013 08/01/2014 19/02/2014 31/03/2014 18/07/2014 19/09/2014 19/09/2014 21/08/2015 22/08/2014 18/07/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 01/07/2015 30/12/2015 22/08/2014 16/05/2014 30/12/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 20/06/2014 19/12/14 20/06/2014 19/06/15 20/12/2013 20/12/2013 19/09/2014 19/09/2014 22/08/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 20/06/2014 18/07/2014 19/12/14 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 20/06/2014 20/06/2014 19/06/15 20/12/2013 18/07/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 16/01/2015 20/06/2014 19/12/14 VALORE INIZIALE 6,9647 € 7,1170 € 8,8050 € 48,7550 8.495,7300 P.TI 37,2300 € 3,2080 € 2,8600 € 2,9940 € 18,9000 € 2.793,4400 P.TI 2.512,1100 P.TI 2.512,1100 P.TI 3.007,3400 P.TI 2.631,6400 P.TI 2.948,0900 P.TI 2.479,8200 P.TI 2.238,7000 P.TI 2.485,7500 P.TI 2.670,0370 P.TI 2625,1700 P.TI 2479,8200 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 126,0600 P.TI 126,0600 P.TI 117,1800 P.TI 307,4800 P.TI 25,8600 € 6,2300 € 6,2300 € 4,2760 € 4,9800 € 5,5700 € 4,3320 € 1,9400 € 16.351,4100 P.TI 16.351,4100 P.TI 14.981,3500 P.TI 15.511,2500 P.TI 16539,0000 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 14,6000 € 6,6280 € 1,7950 € 1,3800 € 1,2830 € 1,2830 € 1,6350 € 1,6350 € 1,7240 € 2,1600 € 6,4400 € 5,0800 € 4,4680 € 4,9820 € 4,9820 € 2,8580 € 3,2020 € 3,2020 € 7,2750 € 6,2750 € 10,2750 € BARRIERA BONUS CAP 4,8753 € 5,3378 € 6,6038 € 34,1285 5.947,0110 P.TI 27,9225 € 2,2456 € 1,8590 € 2,2455 € 14,1750 € 1.536,3900 P.TI 1.758,4770 P.TI 1.507,2660 P.TI 1.804,4000 P.TI 1.710,5700 P.TI 1.916,2600 P.TI 1.785,4704 P.TI 1.119,3500 P.TI 1.615,7375 P.TI 1.335,1850 P.TI 1968,8775 P.TI 1785,4704 P.TI 2.147,5800 P.TI 2.004,4080 P.TI 2.004,4080 P.TI 88,2420 P.TI 81,9390 P.TI 82,0260 P.TI 199,8620 P.TI 18,1020 € 4,3610 € 4,0495 € 2,9932 € 3,4860 € 3,6205 € 3,0324 € 1,3580 € 11.445,9870 P.TI 9.810,8460 P.TI 7.490,6750 P.TI 9.306,7500 P.TI 12404,2500 P.TI 13.171,9130 P.TI 12.293,7850 P.TI 12.293,7850 P.TI 10,9500 € 4,6396 € 1,3463 € 0,9660 € 0,8981 € 0,7698 € 1,1445 € 0,9810 € 1,2068 € 1,5120 € 4,5080 € 3,8100 € 3,1276 € 3,4874 € 3,2383 € 1,7148 € 2,0813 € 1,9212 € 5,0925 € 4,3925 € 7,1925 € 115% 111,5% 116 % 117,0% 110,50% 110% 113 % 118,0% 110% 110% 120,0% 125,0% 118,0% 120,0% 105,0% 140,0% 109,0% 112,0% 116,0% 123,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 118 % 116% 123 % 123,0% 116,0% 112,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 118 % 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 119 % 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 130 % 115% 111,5% 116 % 117,0% 110,50% 110% 113 % 150,0% 110% 110% 150,0% 125,0% 118,0% 140,0% 150,0% 160,0% 109,0% 180,0% 116,0% 160,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 118 % 116% 123 % 123,0% 116,0% 180,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 118 % 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 119 % 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 130 % Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 31
  • INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN RENAULT SOCIETE GENERALE SOCIETE GENERALE STMICROELECTRONICS STMICORELECTRONICS TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TOD’S UBI BANCA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT VOLKSWAGEN PRIV NL0010398004 NL0010070058 NL0010399333 NL0010070033 NL0010399291 NL0010397543 NL0010398764 NL0010398772 NL0010398848 NL0010397584 NL0010399309 NL0010069951 NL0010397972 NL0010398368 NL0010398780 NL0010398798 NL0010398038 CODICE NEGOZIAZIONE P98004 P70058 P99333 P70033 P99291 P97543 P98764 P98772 P98848 P97584 P99309 P69951 P97972 P98368 P98780 P98798 P98038 SCADENZA 18/07/2014 20/12/2013 19/12/14 20/12/2013 19/12/14 20/06/2014 30/12/2014 01/07/2015 30/12/2014 20/06/2014 19/12/14 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 16/01/2015 VALORE INIZIALE 57,2500 € 32,1250 € 40,5700 € 6,4680 € 5,6700 € 0,6390 € 0,6130 € 0,6130 € 140,3000 € 3,4320 € 5,5350 € 4,2500 € 3,6220 € 3,6220 € 4,7300 € 4,7300 € 163,1500 € BARRIERA BONUS CAP 40,0750 € 22,4875 € 30,4275 € 4,5276 € 3,9690 € 0,4473 € 0,4291 € 0,3678 € 98,2100 € 2,4024 € 4,1513 € 2,9750 € 2,5354 € 2,1732 € 3,3110 € 3,0745 € 114,2050 € 117,0% 111% 116 % 113% 115 % 114% 123% 125% 109% 116% 116 % 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% 117,0% 111% 116 % 113% 115 % 114% 123% 125% 109% 116% 116 % 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% BONUS FAST I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera. CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 % INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 % STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 % UNICREDIT 32 ISIN COMMERZBANK AG PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 % EASY EXPRESS Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA EXPRESS PREZZO EMISSIONE BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010070249 P70249 21/03/2014 0,2110 € 0,1372 € 100 € 87,00 € BANCA POPOLARE DI MILANO CREDIT AGRICOLE ENEL ENI FIAT GENERALI ASSICURAZIONI NL0010070231 NL0010067526 NL0010067484 NL0010067476 NL0010067443 NL0010068011 P70231 P67526 P67484 P67476 P67443 P68011 21/03/2014 21/03/2014 21/03/2014 21/03/2014 21/03/2014 22/05/2014 0,5200 € 5,1690 € 2,8600 € 18,5100 € 4,7780 € 8,8750 € 0,3640 € 4,9106 € 2,7170 € 17,5845 € 4,5391 € 6,2125 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 90,00 € 76,75 € 84,85 € 85,36 € 78,50 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI GENERALI ASSICURAZIONI INTESA SANPAOLO NOKIA PRYSMIAN ROYAL DUTCH SHELL PLC SAIPEM NL0010068896 NL0010067468 NL0010070207 NL0010070223 NL0010067492 NL0010067617 NL0010067500 P68896 P67468 P70207 P70223 P67492 P67617 P67500 27/06/2014 21/03/2014 21/03/2014 21/03/2014 21/03/2014 18/04/2014 21/03/2014 10,6600 € 13,4600 € 1,2430 € 2,7760 € 14,0000 € 27,1750 € 39,6500 € 7,4620 € 12,7870 € 1,1187 € 1,9432 € 13,3000 € 25,8163 € 37,6675 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 87,00 € 84,05 € 84,00 € 86,00 € 83,78 € 86,67 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE TELECOM ITALIA TOTAL UNICREDIT NL0010070215 NL0010067450 NL0010067583 NL0010067427 P70215 P67450 P67583 P67427 21/03/2014 21/03/2014 18/04/2014 21/03/2014 29,4100 € 0,8780 € 42,5300 € 4,1620 € 26,4690 € 0,8341 € 40,4035 € 3,9539 € 100 € 100 € 100 € 100 € 85,00 € 81,88 € 84,58 € 76,01 € Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • INVESTMENT CERTIFICATE EQUITY PROTECTION L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) S&P500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI) EQUITY PROTECTION CON CAP Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 % ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 % ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q ORO Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q ROYAL DUTCH SHELL Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0441636759 P36759 30/12/2013 1.000 € 100 % 103 % (1.030 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 % JET CAP PROTECTION Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €) INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €) MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €) 55% (1,2793 €) REVERSE BONUS CAP Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale. SOTTOSTANTE EURO STOXX50 T. RETURN ISIN NL0009329143 CODICE NEGOZ. P29143 SCADENZA 19/02/2014 VALORE INIZIALE 4.174,3400 P.TI BARRIERA 6.094,5400 P.TI BONUS 120% CAP 62% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM ENEL 33
  • LEVERAGE CERTIFICATE I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect. LEVA FISSA LONG SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU DAX LEVA FISSA SHORT LEVA +5X +5X +5X COD. ISIN COD. NEG NL0010069266 P69266 NL0010069639 P69639 NL0010069274 P69274 SCADENZA 23/02/2018 22/02/2018 22/02/2018 SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU DAX LEVA -5X -5X -5X COD. ISIN COD. NEG NL0010069233 P69233 NL0010069647 P69647 NL0010069241 P69241 SCADENZA 23/02/2018 22/02/2018 22/02/2018 TURBO I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out. TURBO LONG SOTTOSTANTE DAX DAX DAX DAX FIAT FIAT FIAT FIAT FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI GENERALI GENERALI GENERALI INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT TURBO SHORT CODICE ISIN COD. NEG NL0010579454 NL0010579462 NL0010579470 NL0010579488 NL0010580221 NL0010580239 NL0010580247 NL0010580254 NL0010579249 NL0010579256 NL0010579264 NL0010579272 NL0010579959 NL0010579967 NL0010579975 NL0010579983 NL0010580080 NL0010580098 NL0010580106 NL0010580114 NL0010580379 NL0010580387 NL0010580395 NL0010579819 NL0010579827 NL0010579835 NL0010579843 P79454 P79462 P79470 P79488 P80221 P80239 P80247 P80254 P79249 P79256 P79264 P79272 P79959 P79967 P79975 P79983 P80080 P80098 P80106 P80114 P80379 P80387 P80395 P79819 P79827 P79835 P79843 STRIKE/ KNOCK-OUT 8.100,00 8.000,00 7.900,00 7.800,00 5,62 5,47 5,17 4,86 15.000,00 15.500,00 16.000,00 16.500,00 13,85 13,49 13,12 12,39 1,49 1,45 1,41 1,33 0,52 0,49 0,43 4,51 4,28 4,17 4,06 SCADENZA SOTTOSTANTE 18/12/2013 18/12/2013 18/12/2013 18/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 FIAT FIAT FTSE MIB FTSE MIB GENERALI GENERALI GENERALI INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA UNICREDIT UNICREDIT CODICE ISIN COD. NEG NL0010580890 NL0010580908 NL0010579595 NL0010579603 NL0010580650 NL0010580643 NL0010580650 NL0010580775 NL0010580783 NL0010581013 NL0010580510 NL0010580528 P80890 P80908 P79595 P79603 P80650 P80643 P80650 P80775 P80783 P81013 P80510 P80528 STRIKE/ KNOCK-OUT 6,99 7,3 19.500,00 20.000,00 16,79 17,52 18,98 1,88 2,04 0,67 5,41 5,87 SCADENZA 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano. 34
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