1. ECCELLENZA
gs
Rankin
65
DICEMBRE ‘13
Premiato il binomio
BNP Paribas
BNL
(emittente) (rete distributiva)
in Italia
FABIO GALLIA
Amministratore delegato di BNL
e responsabile del gruppo
BNP Paribas per l’Italia
L'UNIONE CHE PREMIA
BNL-BNP Paribas, protagonisti
agli Structured Products Awards e Risk Italia
2. w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m
Borse
8
6
10
12
Hello bank!: BNL porta in
Italia la banca digitale
Tesla, i bolidi che hanno
conquistato Wall Street
Kering punta a rafforzare
la sua vetrina di lusso
Ran
Rankings
BNL-BNP Paribas: un team
vincente anche nel 2013
Investimenti
14
Priority:
Athena Relax
su Kering
Il miglior abbinamento
tra premio e sicurezza
16
ESCLUSIVA
ONLINE!
8% annuo anche se il
sottostante perde terreno
18
Athena Double
Relax Quanto su
azioni Biotech
2 sottostanti
2 premi fissi del 4,25%
20
Athena Double
Relax su
GDF Suez
Dai energia al tuo
portafoglio: 9% in due anni
www.prodottidiborsa.com
Quotazioni in tempo reale
Riviste e newsletter online
Tutti i Certificate BNL
4. Principali dati
macroeconomici
DICEMBRE 2013
1 DICEMBRE
13 DICEMBRE
UE
PMI manifatturiero
QQ
UE
Indice prezzi produzione
Q
USA
ISM manifatturiero
QQ
ITA
Immatricolazioni
Q
4 DICEMBRE
USA
Indice prezzi produzione
Q
16 DICEMBRE
UE
Bilancia commerciale
Q
USA
Produzione industriale
QQ
UE
PMI servizi
Q
17 DICEMBRE
UE
Pil III trimestre
QQ
UE
UE
Vendite dettaglio
QQ
Immatricolazioni
Q
UE
Indice prezzi al consumo
QQ
ZEW Sondaggio
QQ
Indice prezzi al consumo
QQQ
USA
Bilancia commerciale
Q
UE
USA
ISM non manifatturiero
Q
USA
USA
Beige Book
QQQ
5 DICEMBRE
18 DICEMBRE
UK
Verbali BOE
QQ
UK
BOE annuncio tassi
QQ
USA
FED annuncio tassi
QQQ
UE
BCE annuncio tassi
QQQ
USA
FED, previsioni economiche
QQQ
6 DICEMBRE
19 DICEMBRE
USA
Disoccupazione
QQ
USA
Variazione salari non agricoli
QQQ
10 DICEMBRE
UE
Riunione dei leader europei
QQ
20 DICEMBRE
GIA
BOJ annuncio tassi
QQ
CINA
Produzione industriale
QQ
UE
PMI manifatturiero
QQ
ITA
Produzione industriale
QQ
UE
PMI servizi
Q
ITA
Pil III trimestre
QQQ
UK
Pil III trimestre
QQQ
USA
Pil annualizzato III trimestre
QQQ
12 DICEMBRE
ITA
Indice prezzi al consumo
QQ
UE
Produzione industriale
QQ
UE
Bollettino BCE
QQ
USA
Vendite dettaglio
QQ
LEGENDA
Banca Centrale Europea (Bce)
Bank of England (BoE)
Bank of Japan (BoJ)
Federal Reserve (Fed)
4
Q POCO IMPORTANTE
Institute for Supply
Management (ISM)
Fondo Monetario
Internazionale (FMI)
Q Q IMPORTANTE
23 DICEMBRE
USA
Reddito e spesa personale
Q
USA
Fiducia consumatori (Univ. Michigan)
QQ
Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite
l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende.
Beige Book: è una pubblicazione periodica della Fed che riassume lo stato dell’economia USA.
È una delle principali fonti informative dei membri del Comitato di politica monetaria.
Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
5. Il Mercato
in cifre
A novembre è proseguito il rally dei mercati
azionari. A Wall Street il Dow Jones è salito per la prima volta sopra i 16.000 punti,
mentre l’S&P 500 ha tagliato il traguardo
dei 1.800 punti. Massimi assoluti anche per
il Dax di Francoforte. Oltreoceano i dati sul
mercato del lavoro di ottobre sono andati
decisamente oltre le attese. La futura numero uno della Federal Reserve, Yanet Yellen, ha però rassicurato circa l’intenzione di
mantenere un forte sostegno monetario per
agevolare la ripresa economica. In Europa il
forte rallentamento dell’inflazione ai minimi
dal 2009 ha invece spinto la Banca centrale
europea a ridurre il costo del denaro ai nuovi
minimi storici e nei prossimi mesi potrebbe
decidere di portare in negativo il tasso sui
depositi se la situazione lo rendesse necessario. Buone notizie per il settore auto europeo, con le immatricolazioni cresciute a
ottobre del 4,7%, secondo mese consecutivo
con segno positivo (non succedeva dal 2011).
Mercati Esteri
1.800 punti
Mercato Italiano
22,27 mld €
L’emissione record del BTP Italia
collocato il 4-5 novembre dal
Tesoro italiano
+1,6% m/m
La crescita degli ordini industriali secondo
l’ultimo dato rilevato dall’Istat
nel mese di settembre
32 mld €
I risparmi previsti per il prossimo
triennio dal piano di spending review
presentato dal ministro Saccomanni
Materie Prime e Valute
2015
Il livello oltrepassato dall’S&P 500
per la prima volta nella sua storia
il 18 novembre scorso
L’anno in cui gli Stati Uniti, secondo
l’Agenzia internazionale dell’energia,
diventeranno il primo produttore di petrolio
+4,7%
-21%
Il progresso delle immatricolazioni auto in
Europa. Spicca il +34,4% in Spagna
grazie agli incentivi statali
Il calo registrato dalla domanda di oro nel
terzo trimestre, attestatasi a 869 tonnellate,
il livello più basso dal 2009
SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU
www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News)
5
6. BORSE
BNL-BNP Paribas:
un team vincente
anche nel 2013
Premiata l’eccellenza nella produzione
e nella distribuzione di Certificati di
investimento in Italia
C
ontinua a premiare il lavoro di squadra tra BNL e BNP
Paribas. Il 2013 si chiude infatti con due importanti riconoscimenti: la vittoria agli
“Structured Products Europe
Awards” di Londra e quella ai
“Risk Italia Rankings” di Milano. La cooperazione tra BNP
Paribas e BNL continua a dare
dei risultati vincenti, facendo
diventare “accessibili” diverse tipologie di prodotto a un
pubblico di investitori sempre
più vasto. I traguardi conquistati confermano le “sinergie
perfette” che si sono venute a
creare tra “fabbrica”, marketing e retail banking. Sinergie
che rappresentano un vantaggio competitivo davvero importante nell’attuale panorama bancario italiano.
Anche quest’anno il team BNLBNP Paribas si è confermato
tra i principali protagonisti dei
ARRIVANO NUOVI PREMI PER BNL-BNP PARIBAS
Structured Products Europe
I premi vengono attribuiti alle banche e alle reti di
distribuzione che si sono contraddistinte, a livello
europeo, per l’eccellenza dei prodotti f inanziari e
la qualità dei servizi offerti
Risk Italia Rankings
Sono dei premi annuali assegnati ai migliori operatori
finanziari del mercato italiano. Questo riconoscimento è
stato assegnato sulla base dei voti espressi dai clienti
che ne hanno decretato il successo
6
Rankings
7. nkings
Ra
Un Mese di Borsa
di dicembre
è dedicato al trionfo
dei Certificati di
BNL-BNP Paribas
agli Structured
Products Awards e
al Risk Italia
“Risk Italia Rankings”, i premi
annuali assegnati ai migliori
operatori finanziari del mercato italiano. La banca è salita
sul gradino più alto del podio
nelle più importanti e prestigiose categorie che riguardano
la produzione di Certificati di
investimento. La premiazione è
avvenuta lo scorso 20 novembre nel capoluogo lombardo
durante l’evento “Risk & Return
Italia 2013”, il forum italiano
più importante per un’efficace
gestione del rischio, per l’innovazione dei prodotti e per le
strategie di investimento.
Agli “Structured Products
Europe Awards 2013” BNP
Paribas-BNL si è invece aggiudicata il primo premio nella
categoria “House of the Year”
a livello europeo. Giunti alla
nona edizione, rappresentano
un importante riconoscimento
nel settore finanziario; i premi
vengono attribuiti alle banche
e alle reti di distribuzione che
si sono contraddistinte per
l’eccellenza dei prodotti finanziari e la qualità dei servizi offerti alla clientela.
7
8. BORSE
Tutte le
caratteristiche del
gruppo BNP Paribas:
solidità, efficienza,
qualità e sicurezza
Pochi passi online per
diventare clienti: bastano
dieci minuti senza scambio di documenti cartacei.
Identificazione anche via
webcam
È la prima banca
100% digitale
Una nuova realtà europea
che BNL porta in Italia per la
clientela con “Dna digitale”
La banca ha
selezionato i “gestori digitali” per
assistere i clienti
2.0 via chat e via
telefono
Hello bank!: BNL porta in
Italia la banca digitale
È un’iniziativa del gruppo BNP Paribas, già proposta in Francia, Belgio
e Germania. Obiettivo: 1,4 milioni di clienti in Europa entro il 2017
U
na banca geneticamente digitale. Fabio
Gallia, amministratore delegato di BNL e
responsabile di BNP Paribas
in Italia, definisce così Hello
bank!, l’ultima iniziativa che il
gruppo BNP Paribas ha lanciato in Francia, Belgio e Germania e che ora è approdata anche in Italia. “Questa banca è
nata per i clienti che utilizzano smartphone e tablet. Non è
l’evoluzione di una banca online, ma una banca digitale vera
e propria” chiarisce Fabio Gallia durante la presentazione
ufficiale a Milano. Una realtà
completamente nuova studiata e realizzata per una clientela con un “Dna digitale”, inte-
8
so come passione per tutto ciò
che è evoluzione tecnologica,
attenzione alle novità hi-tech,
preferenza all’utilizzo di strumenti mobili per molte delle
attività della vita quotidiana.
“Hello bank! – afferma il numero uno di BNL – rappresenta la
concreta capacità di saper innovare ogni giorno il mestiere
di fare banca. Per svolgere al
meglio il proprio ruolo in questo contesto di rapidi cambiamenti tecnologici, una banca
deve tenere presente l’evoluzione dei comportamenti dei
clienti, che cercano una relazione immediata, diretta e
sempre disponibile”.
Spetterà poi al cliente
scegliere la tipologia di
FABIO GALLIA
Amministratore
delegato di BNL e
responsabile del
gruppo BNP Paribas
per l’Italia. Gallia è
entrato nel gruppo
BNP Paribas
nell’ottobre
del 2007
9. Ecco come è
strutturata l’offerta
Hello talk! entra
nell’era digitale
HELLO MONEY!
Conto corrente, a costo zero, remunerato trimestralmente
a seconda della giacenza media (con interessi fino al
2%); in occasione del lancio, in caso di accredito dello
stipendio, un buono di 100 euro da utilizzare su Amazon
Un servizio di risparmio finalizzato, un “salvadanaio
digitale” che consente di accantonare somme di denaro
per realizzare piccoli progetti personali (viaggi, iniziative,
liste di nozze, ma anche attività di solidarietà) con la
possibilità di coinvolgere, attraverso il proprio social
network, amici, familiari e conoscenti
Un bilancio personale evoluto in grado di fornire, in
modalità “touch friendly”, una completa visione della
propria situazione finanziaria; consente di organizzare e
razionalizzare automaticamente entrate ed uscite agendo
come un vero e proprio “consulente virtuale”
banca che più risponde alle
sue esigenze. “Un modello più
tradizionale e ormai multicanale oppure un approccio più
evoluto perché con Hello Bank
il cliente potrà non mettere
mai un piede in filiale ma se
vorrà andare in banca sa che
ci siamo” precisa Gallia. “Abbiamo dei gestori dedicati
a questo tipo di clientela, i gestori digitali, che
daranno assistenza non
solo tramite mail ma
anche via chat e via
webcam grazie al
riconoscimento video a distanza”. Un
modello di servizio
che è dentro BNL e
non in competizione:
convive il mondo virtuale e la
fisicità di mille filiali e duemila
atm in Italia.
Bisogna raccogliere la sfida
della trasformazione digitale. Secondo Gallia il tema del
digitale rappresenta uno degli
investimenti a lungo termine
più importanti che un’azienda possa fare. E la questione
tempo quando si parla di tecnologia è fondamentale: non
abbiamo molto tempo per cominciare a investire. Il rischio
è quello di sottostimare la
rapidità con la quale questa
evoluzione avviene. L’obiettivo
del gruppo è di raggiungere un
target di circa 1,4 milioni di
clienti entro il 2017 in Europa,
di cui 250mila in Italia.
I
n occasione del debutto
di Hello bank! BNL ha
proposto “Hello talk!”, un
nuovo format di incontri
“educational” per discutere
delle evoluzioni e tendenze
socio-economiche. Tra i relatori
del primo appuntamento ”No
Cash Society” il saggista ed
economista Jeremy Rifkin e
la docente della Washington
University, Annamaria
Lusardi. A fare gli onori di
casa l’a.d. Fabio Gallia. “E’
fondamentale quando si parla
di banca digitale accompagnare
questi concetti con quello di
educazione finanziaria – ha
dichiarato Annamaria Lusardi L’accesso alla finanza e la sua
democratizzazione richiede
che il cittadino sia informato”.
Anche Gallia si è soffermato
sull’educazione finanziaria:
“Come intermediari bancari
dobbiamo fare il nostro
percorso, continuare a investire
nell’educazione finanziaria, un
investimento di lungo termine
imprescindibile per far sì
che i clienti facciano scelte
consapevoli”. L’evento nasce
in sintonia con l’attenzione di
BNL alla cultura e sulla base del
successo di “EduCare”, iniziativa
con la quale BNL ha realizzato
dal 2008 eventi gratuiti di
educazione finanziaria.
9
10. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Tesla, i bolidi che hanno
conquistato Wall Street
Le auto elettriche
di Tesla volano
su strada e a
Wall Street. Il
prossimo obiettivo
è raggiungere il
grande pubblico
L
e auto Tesla volano
sulle strade e a Wall
Street. Fondata nel
2003 in California, Tesla
Motors è nata con l’intento di
realizzare auto elettriche ad
alte prestazioni ed è subito diventata uno status symbol per
le star di Hollywood. I numeri
sono impressionanti: il modello
Roadster riesce a viaggiare ad
oltre 200 chilometri orari, con
una capacità di accelerazione
da 0 a 100 km/h in 3,7 secondi
e senza ricaricare gli accumulatori per ben 340 chilometri.
Oltre alla Roadster, la sportiva
di casa Tesla, l’altro modello
in commercio è la Model S, la
berlina che nel terzo trimestre
ha registrato 5.500 consegne.
A partire dal 2015 la famiglia
si allargherà grazie alla nuova
Model X, una via di mezzo tra
un Suv e un minivan. Il sogno
della società americana guidata da Elon Musk è quello di
10
Foto: www.teslamotors.com
raggiungere il mercato di massa. Il primo passo sono state le
partnership siglate con Daimler
e Toyota. Il secondo sarà il lancio di una terza generazione di
piattaforme che dovrebbe consentire di far arrivare sul mercato auto elettriche più con-
venienti. Oltre a correre sulle
strade, grazie al supporto di 31
punti vendita nel mondo e oltre
2.000 dipendenti, Tesla ha messo a segno un vero e proprio
rally anche a Wall Street. Sbarcata sulla Borsa di New York il
28 giugno 2010 ad un prezzo di
IL RALLY DI TESLA A WALL STREET DA INIZIO ANNO
180
150
120
Andamento del titolo Tesla
a Wall Street da inizio anno
(dati in dollari). L’azione
è sbarcata in Borsa il 28
giugno 2010 ad un prezzo
di 19,20 dollari
90
60
30
Gen ‘13
Mar
Mag
Lug
Set
Nov
Fonte: Bloomberg
11. Un visionario alla
guida di Tesla
I
Tesla Roadster ha una
capacità di accelerazione da a 0 a 100 km/h in
3,7 secondi.
19,20 dollari, quest’anno il titolo si è spinto fino a un massimo
di 193 dollari per poi ritracciare
in area 140-150 dollari. Un balzo vertiginoso favorito dai primi
profitti della storia del gruppo.
Nel secondo trimestre l’utile di
Tesla si è attestato a 26 milioni
nnovatore e visionario.
Sono due aggettivi che ben
si addicono a Elon Musk,
il 42enne fondatore e Ceo
di Tesla Motors. Oltre alla
passione per i motori, Musk
è anche a capo di Space X,
società che organizza viaggi
nello spazio per privati ed
è anche fornitrice della
Nasa. L’ultima trovata di
Musk si chiama Hyperloop,
un sistema di trasporto
innovativo basato sulla
levitazione magnetica
in grado di trasportare i
passeggeri ad altissima
velocità. Il primo prototipo
di Hyperloop dovrebbe
essere pronto tra 3-4 anni.
Come se non bastasse, Musk
è stato anche tra i fondatori
di PayPal, il sistema di
pagamento online che è
stato venduto a eBay. Infine
è presidente di Solarcity,
società che progetta
pannelli fotovoltaici.
710%
La performance da capogiro
di Tesla dalla sua quotazione.
Nel 2013 il titolo ha iniziato a
correre dopo aver realizzato i
primi profitti della sua storia.
di dollari, mentre nel terzo trimestre ha toccato i 16 milioni.
Sempre nel periodo luglio-settembre i ricavi hanno raggiunto
i 603 milioni di dollari, il 9% in
più rispetto al trimestre precedente, mentre il flusso di cassa è stato positivo per 26 milioni di dollari. Dati che hanno
spinto la società a rivedere al
rialzo gli obiettivi sulle vendite
per l’intero 2013, ora attese a
21.500 unità contro le 21 mila
indicate in precedenza. Dopo
La società fondata
da Elon Musk
ha realizzato
quest’anno il primo
utile della sua
storia. In crescita
anche i ricavi (+9%)
un rally così vertiginoso, Tesla
avrà ancora la forza per crescere a Wall Street. Lo conferma il consensus di Bloomberg:
il 37,5% degli analisti consiglia
di acquistare il titolo, mentre il
37,1% suggerisce di mantenere
l’azione in portafoglio.
21.500
Elon Musk, fondatore e Ceo di Tesla
L’obiettivo di vendite di Tesla
nell’intero 2013. Nel terzo
trimestre sono state consegnate 5.500 auto del modello
Model S.
11
12. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Kering punta a rafforzare
la sua vetrina di lusso
Un nome nuovo che rispecchia la nuova missione del gruppo:
lasciare la distribuzione a favore delle attività del lusso e sport
I
gioielli di Pomellato e le
storiche porcellane di Richard Ginori. Con una doppietta tutta italiana Kering,
il big francese del lusso e
dello sportswear guidato da
François-Henri Pinault e conosciuto fino a qualche mese fa
come Pinault-Printemps-Redoute (Ppr), è andato di recente a
rafforzare il suo portafoglio che
conta più di venti marchi (vedere l’infografica a pagina 13).
Dal 2005, anno in cui il figlio
del fondatore François Pinault
ha preso le redini del gruppo
in qualità di amministratore delegato, i cambi di rotta
sono andati in un’unica direzione: lasciare il settore della
distribuzione per focalizzarsi
sulle attività dell’abbigliamento e degli accessori attraverso
Foto: Ufficio stampa Kering
RICAVI
SUDDIVISI
PER AREA
GEOGRAFICA
31%
20%
26%
Dati riferiti al primo semestre 2013
Europa occidentale
America del nord
Asia - Pacifico
Giappone
EEMEA*
America del sud
12
Sport e
lifestyle
10%
34%
8%
31%
20%
26%
10%
8%
5%
5%
Lusso
*Europa orientale, Medio Oriente e Africa
Fonte: www.kering.com
66%
13. SPORT &
LIFESTYLE
Gucci
Bottega Veneta
Saint Laurent
Alexander McQueen
Balenciaga
Brioni
Christopher Kane
Stella McCartney
Sergio Rossi
Boucheron
Puma
Volcom
Cobra
Electric
Tretorn
marchi di lusso e dello sport &
lifestyle. E questo è avvenuto
a colpi di acquisizioni mirate,
come possono essere proprio
quelle di Pomellato e Richard
Ginori, ma anche quella del
brand del giovane stilista scozzese Christopher Kane.
Ppr diventa Kering
Un nome tutto nuovo per affrontare le sfide del 2014: a
giugno il colosso transalpino
del lusso è infatti diventato
Kering. Un termine con richiami anglofoni (“caring”) che
esprime la cultura aziendale
del prendersi cura dei marchi
e delle persone. Ma può essere accomunato anche a “ker”,
che significa casa in bretone
e quindi ricorda le origini del
gruppo. “Cambiare la nostra
identità è la conseguenza logica e necessaria della trasformazione del gruppo” ha
dichiarato François-Henri Pinault, numero uno di Kering,
rimarcando che “oltre a un
McQ
Girard - Perregaux
Jeanrichard
Pomellato/Dodo
Qeelin
FRANÇOIS-HENRI PINAULT
È entrato nel gruppo di famiglia
nel 1987 e a partire dal 2005 è
stato nominato amministratore
delegato e presidente del
gruppo
semplice cambiamento di perimetro e attività, questo nome
rispecchia la nuova missione
del gruppo”.
Ricavi in crescita, trainati
dal polo del lusso
Kering ha archiviato il terzo
trimestre dell’anno con vendite pari a 2,5 miliardi di euro, in
progresso del 3,4 per cento. La
crescita dei ricavi è invece risultata nell’ordine del 3,9% nei
primi 9 mesi dell’anno.
Secondo le previsioni degli analisti interpellati da Bloomberg
Kering si appresta ad archiviare
il 2013 con un fatturato di circa
9,8 miliardi di euro, in linea con
il 2012. Un’accelerazione si dovrebbe vedere nel 2014 quando
i ricavi dovrebbero attestarsi a
10,5 miliardi
di euro.
POMELLATO
Anelli della
collezione “nudo”
Foto credito: Nicolas Morice
LUSSO
LE GRIFFE DEL FIRMAMENTO KERING
Lusso a prova di crisi
anche nel 2014
I
l 2014 sarà un nuovo anno
di crescita per il settore del
lusso. Secondo l’Altagamma
consensus, che raccoglie
le stime sull’andamento
del settore sulla base di
una ricerca realizzata da
Fondazione Altagamma con
la collaborazione dei più
importanti analisti del settore,
per il 2014 è prevista una
crescita dei consumi superiore
rispetto a quella del 2013. Il
mercato asiatico riprenderà
velocità e si confermerà il
trend positivo degli ultimi due
anni per quanto riguarda le
Americhe e il Medio Oriente.
Inoltre tutte le linee di prodotto
mostreranno un progresso, con
pelletteria, scarpe e accessori
e gioielleria/orologeria che
dovrebbero registrare il
più alto tasso di crescita.
L’Altagamma consensus
prevede che il margine
operativo lordo (Ebitda) medio
delle imprese nel 2013 possa
crescere di 8 punti percentuali
rispetto al 2012.
13
14. SPECIALE PRIORITY
ATHENA RELAX SU KERING
PRIORITY: Il miglior abbinamento
tra premio e sicurezza
Possibilità di scadenza
anticipata al termine
del 1° e 2° anno e
premio fisso del 4%
dopo il 1° anno
L’
Athena Relax Certificate
su azioni Kering, società
francese del lusso che
controlla marchi come Gucci e
Saint Laurent, viene proposto
in sottoscrizione fino al prossimo 18 dicembre, data nella
quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del
sottostante. L’Athena Relax è
un prodotto dal funzionamento molto semplice che già al
termine del primo anno regala soddisfazioni all’investitore.
Infatti, il 17 dicembre 2014, se
la quotazione di Kering risulta
essere superiore o pari al valore iniziale il Certificate scade
anticipatamente e restituisce,
oltre al valore nominale di 100
euro, un premio di 4 euro. Se invece Kering ha perso terreno e
si trova sotto al valore iniziale,
non si ha scadenza anticipata
ma l’investitore viene comunque premiato con il pagamento
di 4 euro. Il premio raddoppia
se il Certificate scade in occasione della seconda finestra di
valutazione intermedia, il 17
dicembre 2015: se Kering quo-
14
KERING, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
175
150
125
Dati in Euro
100
Gen ‘12 Apr
Lug
Ott Gen ‘13 Apr
Lug
Ott
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Kering (ex Pinault Printemp Redoute) è
una holding francese del lusso che ha al
suo arco numerosi marchi attivi soprattutto nel settore del lusso, come Gucci,
Saint Laurent, Girard-Perregaux e Bottega
Veneta. I brand di Kering sono distribuiti
in più di 120 Paesi e la società vanta oltre
33 mila dipendenti. Nel terzo trimestre
del 2013 ha registrato ricavi per 2,52 miliardi di euro.
Codice Isin: FR0000121485
Quotazione: Cac 40 (Parigi)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 13/11/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
13/11/2013) il titolo Kering ha
guadagnato il 50,05% contro il
34,18% guadagnato dal Cac 40,
il principale indice della Borsa
di Parigi.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy) 48,3%
Mantenere (Hold) 48,3%
Vendere (Sell)
3,4%
Prezzo attuale
163,25 euro
Target medio
184,04 euro
(+12,73% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
15. mento
n c o l l o ca N L f i n o
I
ALI B
nelle FILI mbre 2013
al 18 dice
ta a un valore superiore o pari
a quello iniziale, l’investitore
riceve un pagamento pari al
valore nominale più un premio
di 8 euro. Sommando il premio
ricevuto il primo anno la performance per l'investitore sale
al 12%. Non è invece previsto
il pagamento di un premio fisso se Kering quota a un valore
inferiore a quello iniziale. In
questo caso il Certificate arriva alla scadenza finale dove gli
scenari possibili diventano tre.
Nel primo l’investitore riceve
il capitale investito e un premio di 12 euro se la quotazione del sottostante è superiore
o pari al suo valore iniziale,
ottenendo una performance
complessiva del 16% considerando il premio fisso pagato
alla fine del primo anno. Se
Kering quota al di sotto del
valore iniziale ma a un valore
superiore o pari alla Barriera
posizionata al 60% del valore
iniziale, l’investimento si conclude comunque con un guadagno in quanto il Certificate
restituisce il capitale investito
al quale bisogna aggiungere il
premio fisso incassato il primo
anno. Infine se la quotazione
del sottostante è inferiore al
valore iniziale, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Kering
con conseguente perdita sul
capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Relax paga all’investitore
un premio fisso di 4 euro al termine del primo anno,
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione Kering.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE
Al termine del secondo anno, in caso di scadenza
anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve
il capitale investito e un premio rispettivamente di 8
o 12 euro se Kering quota alla pari o sopra il Valore
iniziale.
RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Kering ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito e paga
comunque 100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (17/12/2014)
2° VALUT. INT. (17/12/2015)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (SOLO A SCADENZA)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Relax su Kering
XS0969714277
2001672
18/12/2013
19/12/2016
19/12/2016
28/12/2016
fino al 18/12/2013
ʘ104€ se Kering ≥ Valore iniziale
ʘ 4€ se Kering Valore iniziale
ʘ 108€ se Kering ≥ Valore iniziale
ʘ112€ se Kering ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Kering Valore iniziale
ʘCommisurato alla performance di Kering
se Kering Barriera
60% del Valore iniziale di Kering
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
15
16. INVESTIMENTI
ATHENA FAST PLUS QUANTO SU TESLA MOTORS
ESCLUSIVA ONLINE
8% annuo anche se il
sottostante perde terreno
TESLA MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2013
180
Dati in Dollari USA
130
80
Gen ‘13
L’
Athena Fast Plus è un Certificate che ha come obiettivo
quello di facilitare l'ottenimento di un guadagno per l'investitore. Infatti già dalla fine del
primo anno paga un premio fisso
e può scadere anticipatamente
anche se il sottostante perde terreno. Viene proposto in sottoscrizione fino al 18 dicembre 2013,
data nella quale viene rilevato il
valore iniziale del sottostante, Tesla Motors. Il titolo è quotato in
dollari Usa mentre il Certificate è
definito in euro; l’investitore non
deve preoccuparsi dell’andamento del cambio per la presenza
della modalità Quanto. Dopo un
anno dall'emissione viene offerta
la prima opportunità di scadenza
anticipata facilitata: è sufficiente
che Tesla Motors quoti a un valore superiore o pari all’80% del va-
16
Premio fisso
dell’8% dopo il 1°
anno. Scadenza
anticipata facilitata
al termine del 1° o
del 2° anno
Apr
Lug
Ott
30
lore iniziale perché all’investitore
venga restituito il valore nominale aumentato di un premio di 8
euro. Nel giro di un anno, pertanto, è possibile portare a casa una
performance dell’8 per cento anche se il sottostante ha perso fino
al 20% rispetto al valore iniziale.
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Tesla Motors è un’azienda automobilistica statunitense che ha come
obiettivo la creazione di veicoli
elettrici ad alte prestazioni. Tesla è
sbarcata a Wall Street, sul Nasdaq,
il 29 giugno del 2010. Gli utili nel
terzo trimestre dell’anno sono ammontati a 16 miliardi di dollari, pari
a 0,12 dollari per azione.
Codice Isin: US88160R1014
Quotazione: Nasdaq 100 (New York)
Valuta:
Dollaro USA
DATI RILEVATI AL: 12/11/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
12/11/2013) Tesla Motors ha
guadagnato il 382,49% contro il
+49,03% del Nasdaq 100, indice
tecnologico di New York.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
37,5%
Mantenere (Hold)
31,3%
Vendere (Sell)
31,2%
Prezzo attuale 138,70 dollari
Target medio
156,33 dollari
(+12,71% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
17. ESCLUSIVA ONLINE
S
P PARIBA
ATES BN
CERTIFIC
k
n un clic
e co
en
Investirluzioni di investimmeto to
rca
so
à del
ve
Innovati ere le opportunit ggere
per cogli ssibilità di prote
con la po ale.
pit
il tuo ca
à S
vit ATE
no IFIC E
N
RT LI
CE ON
LINE L
L NE BN
I O oO lI13 ic nn br
SAVANalN81dGeemaioe
SI
CLUa UV
ESESCLmento fin
c
tua
line dalla
anche on
Da oggi
Privati
enti
Area Cli
In collo
In caso contrario il Certificate
paga un premio fisso di 8 euro e
procede fino alla seconda finestra
di valutazione intermedia del 18
dicembre 2015 quando ottenere
la scadenza anticipata e il pagamento di un totale di 116 euro diventa ancora più semplice: Tesla
Motors deve quotare a un valore
superiore o pari al 60% del valore
iniziale. Ciò significa che anche se
il sottostante ha perso fino al 40
per cento rispetto alla quotazione iniziale, l’investitore ottiene
una performance del 24% in due
anni, data dalla somma del premio del secondo anno (16 euro) e
del premio fisso incassato dopo il
primo anno (8 euro). Alla fine del
secondo anno non è invece previsto il pagamento di alcun premio fisso se Tesla Motors ha un
valore inferiore al 60% di quello
iniziale. In questo caso il Certificate arriva alla scadenza finale
dove entra in gioco la Barriera,
posta al 40% del valore iniziale.
Se il valore di Tesla Motors, alla
valutazione finale, è superiore
o pari a questa Barriera, quindi
per ribassi del sottostante fino
al 60% dal valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento
di 124 euro. In caso contrario,
se il sottostante vale meno della
Barriera, il Certificate restituisce
una performance commisurata
a quella del sottostante stesso,
con conseguente perdita sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DELL'8% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Fast Plus paga all’investitore
un premio fisso di 8 euro al termine del primo
anno, indipendentemente dall’andamento del
sottostante, Tesla Motors.
SCADENZA DOPO IL PRIMO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È PARI O
SUPERIORE ALL'80% DEL VALORE INIZIALE (FAST)
Al termine del primo anno, se Tesla Motors quota a
un valore pari o superiore all'80% del valore iniziale,
il Certificate scade anticipatamente e l’investitore
riceve il capitale investito oltre al premio di 8 euro.
SCADENZA DOPO IL SECONDO ANNO SE IL SOTTOSTANTE È PARI O
SUPERIORE AL 60% DEL VALORE INIZIALE (FAST)
Al termine del secondo anno, se Tesla Motors quota a
un valore pari o superiore al 60% del valore iniziale,
il Certificate scade anticipatamente e l’investitore
riceve il capitale investito oltre al premio di 16 euro.
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI DEL
SOTTOSTANTE FINO AL 60%
Se a scadenza Tesla Motors ha perso terreno
rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 40% del valore iniziale stesso, il
Certificate restituisce il capitale investito e premia
l’investitore con un pagamento di 124 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME Athena Fast Plus Quanto su Tesla Motors
CODICE ISIN NL0010619615
CODICE BNL 2001669
DATA DI VALUT. INIZIALE 18/12/2013
DATA DI VALUT. FINALE 19/12/2016
DATA DI SCADENZA 19/12/2016
DATA PAGAMENTO FINALE 27/12/2016
SOTTOSCRIZIONE Fino al 18/12/2013
1° VALUT. INT. (18/12/2014)
2° VALUT. INT. (18/12/2015)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
ʘ108€ se Tesla Motors ≥ 80% Valore iniziale
ʘ8€ se Tesla Motors 80% Valore iniziale
ʘ116€ se Tesla Motors ≥ 60% Valore iniziale
ʘ124€ se Tesla Motors ≥ Barriera
ʘPerf. Tesla Motors se Tesla Motors Barriera
40% del Valore iniziale di Tesla Motors
BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
17
18. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI BIOTECH
2 sottostanti
2 premi fissi del 4,25%
2
Premi fissi del 4,25%
dopo il 1° e 2° anno
e possibilità di
scadenza anticipata
al termine del 1°, 2°
o 3° anno
ABBVIE, ANDAMENTO DA INIZIO QUOTAZIONE
50
45
40
35
Dati in Dollari USA
30
Dic ’12
Mar ’13
Giu
Set
I
l comparto delle biotecnologie è
uno dei più avanzati nel campo
scientifico. La sua ricerca è volta
allo studio e all’utilizzo dei microorganismi per applicazioni che
vanno dalla cura di malattie alla
produzione agricola e industriale.
L’Athena Double Relax Quanto che
rimarrà in sottoscrizione fino al
18 dicembre ha come sottostanti due titoli del settore: AbbVie e
Regeneron Pharmaceuticals, entrambe società americane quotate in dollari. Tuttavia, grazie alla
struttura Quanto, l’investitore non
deve preoccuparsi dell’andamento del cambio tra euro e dollaro Usa. I due titoli concorrono a
formare un paniere equipesato
le cui performance determineranno il destino dell’investimento. Al termine del primo anno,
se il 17 dicembre 2014 il valore
del paniere equipesato, pari alla
media dei rapporti percentuali
delle azioni AbbVie e Regeneron
Pharmaceutical e il loro rispettivo valore iniziale, è superiore o
pari al suo valore iniziale, si ha
la scadenza anticipata e la restituzione del valore nominale
18
REGENERON, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
300
Dati in Dollari USA
250
200
150
100
50
Gen ‘12 Apr
Lug
Ott Gen ‘13 Apr
Lug
Ott
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
PROFILO
AbbVie è una società biofarmaceutica focalizzata sullo sviluppo di farmaci per i
settori dell’epatite C, dell’immunologia e
dell’oncologia. Vanta circa 21.000 dipendenti e i suoi prodotti curano pazienti in
oltre 170 paesi.
Regeneron Pharmaceuticals è una società
biofarmaceutica che sviluppa, produce e
commercializza farmaci per il trattamento
di gravi condizioni cliniche. Ha recentemente stretto importanti accordi di collaborazione con Bayer e Sanofi.
PROSPETTIVE
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
56,3%
Mantenere (Hold)
43,7%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale
48,46 dollari
Target medio
52,73 dollari
(+8,81% dal prezzo attuale)
Codice Isin: US00287Y1091
Quotazione: SP500 (New York)
Valuta:
Dollaro USA
DATI RILEVATI AL: 19/11/2013
Comprare (Buy)
71,4%
Mantenere (Hold)
28,6%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale 273,79 dollari
Target medio
327,20 dollari
(+19,50% dal prezzo attuale)
Codice Isin: US75886F1075
Quotazione: NASDAQ 100 (New York)
Valuta:
Dollaro USA
FONTE: BLOOMBERG
19. to
men no
loca BNL fi 3
ol
In c ILIALI e 201
br
eF
nell 8 dicem
al 1
(100 euro) più un premio di 4,25
euro. In caso contrario l’investitore
viene comunque premiato e riceve 4,25 euro mentre il Certificate
continua a vivere fino alla data di
valutazione del 17 dicembre 2015,
dove lo scenario si ripete identico:
scadenza anticipata e pagamento
di 104,25 euro per quotazioni del
paniere superiori o pari al valore
iniziale, pagamento del solo premio di 4,25 euro in caso contrario. Un’ultima data di valutazione
intermedia è prevista per il 19 dicembre 2016 con un premio che,
in caso di quotazioni del paniere
superiori o pari al valore iniziale,
cresce a 9 euro mentre, se il paniere si trova sotto al valore iniziale, non è previsto il pagamento di
alcun premio fisso. Alla scadenza
finale si possono verificare tre situazioni. Nella prima il Certificate
paga 118 euro se il paniere quota a un valore superiore o pari a
quello iniziale. Se invece il paniere
equipesato vale meno del valore
iniziale ma si trova a un valore
superiore o pari alla Barriera, viene restituito il capitale nominale
di 100 euro. L’investimento si conclude comunque in guadagno grazie ai due premi fissi pagati dopo il
primo e il secondo anno. Infine se
il paniere si trova a un livello inferiore alla Barriera posta al 60% del
valore iniziale l’investitore riceve
un importo commisurato all’effettiva performance dello stesso paniere con conseguente perdita sul
capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al termine
del primo anno e al termine del secondo anno
indipendentemente dall’andamento del paniere
equipesato composto da AbbVie e Regeneron.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,25 euro il 1° e 2° anno e di 9 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 18 euro se il paniere
equipesato quota alla pari o sopra al Valore iniziale.
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza il paniere equipesato ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
superiore o pari al 60% del Valore iniziale stesso, il
Certificate protegge e restituisce il capitale investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (17/12/2014)
2° VALUT. INT. (17/12/2015)
3° VALUT.INT. (19/12/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax Quanto su basket biotech
XS0969714517
2001671
18/12/2013
18/12/2017
18/12/2017
28/12/2017
Fino al 18/12/2013
ʘ104,25€ se Paniere equipesato1 ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Paniere equipesato Valore iniziale
ʘ104,25€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Paniere equipesato Valore iniziale
ʘ109€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale
ʘ118€ se Paniere equipesato ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Paniere equipesato Val.iniziale
ʘImporto commisurato alla performance del Paniere
equipesato se Paniere equipesato Barriera
60% del Valore iniziale del Paniere equipesato
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
1
Il valore del paniere equipesato è pari alla media dei rapporti percentuali delle azioni
AbbVie e Regeneron Pharmaceuticals alle date di valutazione e il loro rispettivo valore
iniziale. Il valore del Paniere equipesato alla data di valutazione iniziale è pari a 100%.
Il valore del paniere equipesato sarà disponibile sul sito www.prodottidiborsa.com.
19
20. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE RELAX SU GDF SUEZ
Dai energia al tuo
portafoglio: 9% in due anni
V
ivere il proprio investimento senza preoccupazioni
per almeno due anni è l’opportunità che offre l’Athena Double Relax Certificate su GDF Suez
proposto in sottoscrizione fino al
prossimo 18 dicembre. Il prodotto
può scadere anticipatamente al
termine del primo o del secondo anno o pagare comunque un
premio all’investitore qualsiasi
sia stata la performance del sottostante. La prima data di valutazione intermedia è il 17 dicembre
2014. Se la quotazione di GDF
Suez è superiore o pari al valore
iniziale il Certificate restituisce il
valore nominale di 100 euro più
un premio di 4,5 euro. In caso contrario, se GDF Suez si trova sotto
al valore iniziale, viene pagato il
solo premio e si arriva alla seconda data di valutazione intermedia
del 17 dicembre 2015 nella quale
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
GDF Suez è una società francese leader nella distribuzione di gas in Europa e uno dei maggiori attori nel panorama energetico mondiale. Il gruppo
vanta oltre 138mila dipendenti sparsi
in oltre 50 Paesi ed è il maggiore produttore mondiale di energia non nucleare. Nei primi nove mesi del 2013 i
ricavi sono ammontati a 59,6 miliardi
di euro.
Codice Isin: FR0010208488
Quotazione: Cac 40 (Parigi)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 19/11/2013
2
Premi fissi del 4,5%
alla fine del 1° e 2°
anno e potenziale
scadenza anticipata
al termine del 1°, 2°
o 3° anno
GDF SUEZ, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
22
20
18
16
14
Dati in Euro
Gen ‘12
20
Apr
Lug
Ott
Gen ‘13 Apr
Lug
Ott
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
19/11/2013) il titolo GDF Suez
ha perso il 21,06% contro il
35,20% guadagnato dal Cac40
l’indice principale della Borsa
di Parigi.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
35,5%
Mantenere (Hold)
48,4%
Vendere (Sell)
16,1%
Prezzo attuale
14,445 euro
Target medio
18,39 euro
(+5,41% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
lo schema si ripete identico: scadenza anticipata e pagamento di
104,5 euro se GDF Suez quota sopra o alla pari con il valore iniziale o in alternativa pagamento del
premio di 4,5 euro se GDF Suez
ha perso terreno. Al termine del
terzo anno, il 19 dicembre 2016
è prevista la terza valutazione
21. to
men no
loca BNL fi 3
ol
In c ILIALI e 201
br
eF
nell 8 dicem
al 1
intermedia. Ancora una volta la
quotazione del sottostante deve
essere superiore o pari al valore
iniziale perché si abbia scadenza
anticipata del Certificate. A differenza di quanto visto per i primi
due anni, tuttavia, il premio che
viene pagato insieme alla restituzione del capitale investito sale
a 9 euro mentre non è previsto il
pagamento di alcun premio fisso
se GDF Suez si trova al di sotto
del valore iniziale. L’ultima data
di valutazione in calendario per
l’Athena Double Relax è quella finale del 18 dicembre 2017.
In due dei tre scenari disponibili
l’investimento si conclude con un
guadagno. Infatti, se GDF Suez
quota a un valore superiore o pari
a quello iniziale il Certificate restituisce un totale di 118 euro. La
performance complessiva considerando i premi fissi del primo e
secondo anno è del 27%. Se GDF
Suez ha perso terreno rispetto al
valore iniziale ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera
viene restituito il valore nominale di 100 euro a cui si sommano
i 9 euro dei due premi fissi, con
una performance che pertanto
sarà pari al 9%. Infine, se GDF
Suez quota a scadenza al di sotto
della Barriera, ossia ha perso oltre 45 punti percentuali rispetto
al valore iniziale, il Certificate restituisce un importo commisurato
all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita
sul capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax paga all’investitore
un premio fisso di 4,5 euro al termine del primo anno
e al termine del secondo anno indipendentemente
dall’andamento del sottostante, l’azione GDF Suez.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,5 euro il 1° e 2° anno e di 9 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 18 euro se GDF Suez
quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza GDF Suez ha perso terreno rispetto al
Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari
al 55% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge
e restituisce il capitale investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (17/12/2014)
2° VALUT. INT. (17/12/2015)
3° VALUT.INT. (19/12/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax su GDF Suez
XS0969714350
2001673
18/12/2013
18/12/2017
18/12/2017
28/12/2017
Fino al 18/12/2013
ʘ104,5€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se GDF Suez Valore iniziale
ʘ104,5€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se GDF Suez Valore iniziale
ʘ109€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale
ʘ118€ se GDF Suez ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ GDF Suez Valore iniziale
ʘImporto commisurato alla performance di GDF
Suez se GDF Suez Barriera
55% del Valore iniziale di GDF Suez
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
21
22. INVESTIMENTI
ATHENA AIRBAG QUANTO SU GENERAL MOTORS
Ribassi del sottostante?
L'Airbag premia e protegge
2
Premio fisso del
4,3% dopo un anno.
A scadenza, premiati
anche in caso di
ribassi limitati del
sottostante
D
iversi Certificate permettono di ottenere performance positive anche se
l’azione sottostante perde terreno, sebbene nei limiti di un
livello predeterminato. L’Athena
Airbag unisce a questa caratteristica una durata massima di
due anni che può essere limitata a uno in caso di scadenza
anticipata. Il sottostante scelto è il titolo del produttore di
auto americano General Motors.
La società è quotata in dollari,
mentre il Certificate è definito in euro. Tuttavia la presenza
della modalità Quanto permette
all’Athena Airbag di non essere
influenzato dalle variazioni del
cambio tra euro e dollaro. Al
termine del periodo di sottoscrizione, il 18 dicembre 2013, è
prevista la rilevazione del valore iniziale del sottostante, dopodiché, per il primo anno, l’investitore potrebbe fare a meno di
interessarsi dell’andamento del
titolo General Motors. Infatti il
Certificate paga un premio fisso
di 4,3 euro anche se alla data di
valutazione intermedia del 17
22
GENERAL MOTORS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
38
34
Dati in Dollari USA
30
26
22
18
Gen ‘12 Apr
Lug
Ott Gen ‘13 Apr
Lug
Ott
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
General Motors è una casa automobilistica statunitense e i suoi marchi
principali sono Buick, Cadillac, Chevrolet, Gmc e Opel. Il gruppo conta
quasi quattrocento stabilimenti in
tutto il mondo con oltre 200.000 dipendenti. Il terzo trimestre del 2013
si è concluso con utili per azione in
crescita a 0,96 dollari per azione.
Codice Isin: US37045V1008
Quotazione: SP500 (New York)
Valuta:
Dollaro USA
DATI RILEVATI AL: 19/11/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
19/11/2013) il titolo General Motors ha guadagnato
l'87,51% contro il +37,78%
dell’SP500, il principale indice della Borsa di New York.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
79,2%
Mantenere (Hold)
20,8%
Vendere (Sell)
0%
Prezzo attuale
38,04 dollari
Target medio
45,74 dollari
(+20,33% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
23. o
ent
cam NL fino
ollo
B
In c ILIALI e 2013
F
br
e
nell 8 dicem
al 1
dicembre 2014 il sottostante ha
perso terreno. Se invece General Motors si trova sopra o alla
pari con il valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente
e l’investitore, oltre al premio
fisso, riceve il valore nominale
di 100 euro. In caso di mancata
scadenza anticipata al termine
del primo anno l’Athena Airbag
rimane in vita fino alla scadenza
finale, con data di valutazione
fissata per il 17 dicembre 2015
quando entra in gioco la Barriera posizionata al 60% del valore
iniziale. A scadenza, se General
Motors quota a un valore superiore o pari al valore iniziale,
l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro più un premio di 8 euro. Considerando il
premio fisso ricevuto al termine
del primo anno, la performance
complessiva è del 12,3 per cento. Ma l’Athena Airbag premia
l’investitore anche se a scadenza il sottostante ha perso terreno, purché quoti a un livello
superiore o pari alla Barriera.
In tal caso vengono pagati 104
euro che, sommati al premio
fisso pagato dopo un anno si
trasformano in una performance complessiva dell’8,3%. Infine, se il sottostante si trova a
scadenza al di sotto della Barriera, il Certificate restituisce
un importo commisurato alla
performance di General Motors
con conseguente perdita sul
capitale investito.
SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,3 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMIO FISSO DEL 4,3% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un
premio fisso di 4,3 euro al termine del primo anno,
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione General Motors.
PREMIO POTENZIALE DELL'8% ALLA SCADENZA FINALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il
capitale investito e un premio di 8 euro, oltre alla
restituzione del capitale investito, se General
Motors quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza il titolo General Motors ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un
valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale
stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e
un premio del 4%.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
Athena Airbag Quanto su General Motors
XS0969714863
2001670
18/12/2013
17/12/2015
17/12/2015
29/12/2015
Fino al 18/12/2013
ʘ 104,3€ se General Motors ≥ Valore iniziale
1° VALUT. INT. (17/12/2014)
ʘ 4,3€ se General Motors Valore iniziale
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
ʘ 108€ se General Motors ≥ Valore iniziale
ʘ 104€ se Barriera ≤ General Motors Val. iniziale
PAGAMENTO FINALE
ʘ Commisurato alla performance di General
Motors se General Motors Barriera
BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di General Motors
EMITTENTE SecurAsset SA
QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
23
24. ...E OLTRE
La vacanza
sulla neve
è sport,
relax e tech
C
on il Natale arrivano le feste,
momento ideale per una
vacanza ad alta quota, che
potrà accontentare tutti. I più
sportivi potranno sfidarsi in
discese e acrobazie, ma darsi anche
ad attività alternative, come il golf o
lo yoga. Mentre i vapori delle saune
e i percorsi benessere coccoleranno i
più pigri in Spa di lusso, immerse nella
natura. E per quelli che la tecnologia
non la vogliono lasciare a casa, ecco le
ultime novità innovative da indossare
Un soggiorno sulle
vette più esclusive
Villaggi di ghiaccio o dalle antiche tradizioni,
piste da brivido ma anche meditative
Ad Alpe di Siusi lo sci è
assicurato, ma c’è anche...il golf
U
na delle mete di montagna più esclusive è senza dubbio St. Moritz (in Svizzera), che offre tre
comprensori e un centro storico con lussuosi
negozi. Per un’esperienza particolare si può soggiornare nel villaggio-igloo di Muottas Muragl, raggiungibile con la funicolare, a quota 2400 metri, dove si
può dormire su letti di neve ricoperti da materassi isolanti e sacchi a pelo termici. Per chi non è interessato
a discese travolgenti ma è alla ricerca di una montagna alternativa, sulle piste di St. Moritz quest’anno
g
si
s può praticare anche lo yoga. Niente tappetini, né
incenso, basta fermarsi e con scarponi e sci ai piedi
i
si
s procede alla pratica, seguendo il percorso allestito
sulla pista Paradiso, nel comprensorio di Corviglia. Tra
s
Suvretta
Snowsports School
24
St Moritz, meta esclusiva per eccellenza.
E da quest’anno sulle piste del comprensorio
di Corviglia si pratica anche lo yoga
25. Mete
da non
perdere per
vivere appieno la
montagna. Non solo
discese adrenaliniche,
ma anche attività
“alternative”
le montagne delle Dolomiti, si
trova invece un vero e proprio
campo da golf con nove buche
di ghiaccio. In questo posto
esclusivo, allestito all’Alpe di
Siusi a 2000 metri di quota,
verrà organizzato un torneo
sulla neve (il 19 gennaio). Una
vacanza rilassante si può vivere nel piccolo villaggio Walser
in Val d’Ayas (Valle d’Aosta),
a 2000 metri di quota: niente
caos né auto ma solo montagna e suoni della natura. Una
destinazione d’eccezione è il
Queyras, il più alto parco naturale d’Europa, poco oltre la
frontiera del Monginevro. Qui
si trovano 8 paesini in legno
e pietra in 4 vallate incantate.
Ma tra le località di montagna
più esclusive non può mancare
l’Abetone, in Toscana, dove è
possibile districarsi sulle piste
disegnate dalla leggenda dello
sci Zeno Colò.
swiss-image.ch/Christof Sonderegger
Fare il pieno di relax
ad alta quota
Farsi coccolare tra saune, bagni turchi, idromassaggi
e percorsi d’acqua in un paesaggio mozzafiato
Le antiche terme di Pré
Saint Didier, a Courmayeur
Strutture
di lusso con
Spa sulle Alpi e
sugli Appennini,
per immergersi nella
bellezza della natura
e ritrovare il
benessere
La piscina dei cristalli
nella Val di Luce Spa
I
l benessere ad alta quota
è assicurato alle antiche
Terme di Pré Saint Didier, a pochi chilometri da
Courmayeur, in Valle d’Aosta.
Il centro termale, inaugurato
più di 100 anni fa, unisce antiche tradizioni con moderne
tecnologie per un benessere
totale. Il percorso comprende oltre 40 pratiche tra vasche, saune, bagni turchi e
sale per terapie. Un panorama mozzafiato è garantito,
invece, al rifugio Bella Vista,
in Val Senales, che ospita la
sauna più alta d’Europa a oltre 2800 metri. Dalle Alpi agli
Appennini, ecco il Val di Luce
Spa Resort. Un nome che
dice tutto: non solo perché si
trova in Val di Luce, sull’Appennino pistoiese, ma perché la luce è la protagonista
assoluta di questa struttura,
il cui pezzo forte è la piscina dei cristalli, piramide di
vetro che rievoca quella del
Louvre di Parigi. Sovrastato
da montagne che raggiungono quasi i 2000 metri di altitudine, il San Donato Golf
Resort Spa si trova a Santi
di Preturo, in Abruzzo. Oltre a
vantare un campo da golf, la
struttura offre un vasto spazio dedicato al benessere. Il
suo punto forte è il percorso
terapeutico, con la parete dei
sali del Pakistan.
25
26. ...E OLTRE
Una discesa
a tutta tecnologia
Caschi interattivi, maschere da Matrix e giacche
intelligenti. Ecco le novità da indossare
Oltre
alla sicurezza,
dine
la parola d’or
ologia:
è la tecn
ettono
i caschi si conn
network
ai social
e gli sci si
trasformano
N
on c’è niente da fare,
senza tecnologia oggi
si è un passo indietro
anche sulle piste da sci. Per
essere “in” si deve avere casco o maschera, che permette
di registrare e condividere in
tempo reale sui social network
le proprie discese. E’ questa la
filosofia del casco Runtastic
Sensor BT, che può controllare
il battito cardiaco e le calorie
bruciate, registrare il percorso
e la velocità sulla neve. Con
bluetooth integrato, microfono
e pulsanti laterali, il casco permette di gestire lo smartphone
attraverso i comandi vocali,
consentendo di telefonare,
collegarsi ai social network
e ascoltare la propria musica
in piena libertà di movimento. Sembra di essere come
nel film Matrix, invece, con la
maschera Mod Live di Recon
Instruments, che permette di
misurare, grazie al Gps e ad
alcuni sensori integrati, le proprie prestazioni. Velocità, pendenza, lunghezza e durata del
salto sono solo alcuni dei dati
che Mod Live registra e mostra
su un display nell’angolo in
basso a destra della struttura
della maschera, senza impedire la visibilità. Ma anche le
giacche, sempre più comode
e leggere, ora ragionano. Hally Hansen ne propone una, la
H2Flow Technology, che at-
26
La maschera di Recon Instruments
registra la performance e la mostra su
un display esterno nell’angolo a destra
traverso cerniere e cuscinetti
in piumino si può regolare in
base alla temperatura esterna. E sugli sci? Per gli amanti
della neve fresca, i nuovi Soul
7 di Rossignol sono l’ideale,
grazie alla struttura con cuscinetto di aria alle estremità
La giacca Hally Hansen ha i cuscinetti
si riducono le oscilllazioni e si controlllano senza sforzo
o
il galleggiamento
o
e la velocità. Per i
più esperti, invece,
,
Fischer ha ideato
o
RC4 Worldcup SC,
gli “sci col buco”,
che riducono il
peso sulla punta e sulla coda,
permettendo una
dinamica più stabile e migliori
prestazioni.
Le punte degli
sci con l’aria o
con il buco
27. ‘13
CATALOGO
PRODOTTI
chiamare il numero verde
oppure consultare il sito
PRIORITY
SOTTOSTANTE
ATHENA RELAX
SU KERING
800.924043
DICEMBRE
2013
www.prodottidiborsa.com
ISIN
COD. BNL
SCADENZA
SOTTOSCRIZIONE
VALUTAZIONE INIZIALE
XS0969714277
2001672
19/12/2016
FINO AL 18/12/2013
18/12/2013
BARRIERA
PREMIO
60% A SCADENZA 4% FISSO
SPECIA
LE PRIO
RITY
ATHENA FAST PLUS QUANTO ESCLUSIVA ONLINE!
SOTTOSTANTE
TESLA MOTORS
ISIN
NL0010619615
COD. BNL
2001669
SCADENZA
19/12/2016
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 18/12/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
18/12/2013
BARRIERA
40% A SCADENZA
PREMIO
8% CRESCENTE
ISIN
XS0969714517
COD. BNL
2001671
SCADENZA
18/12/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 18/12/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
18/12/2013
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,5% FISSO
ISIN
XS0969714350
COD. BNL
2001673
SCADENZA
18/12/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 18/12/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
18/12/2013
BARRIERA
55% A SCADENZA
PREMIO
4,5% FISSO
ISIN
XS0969714863
COD. BNL
2001670
SCADENZA
17/12/2015
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 18/12/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
18/12/2013
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,3% FISSO
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
BASKET AZIONI BIOTECH
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
Per informazioni
sulla sottoscrizione
e la negoziazione
ATHENA DOUBLE RELAX
SOTTOSTANTE
GDF SUEZ
ATHENA AIRBAG QUANTO
SOTTOSTANTE
GENERAL MOTORS
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
27
28. INVESTMENT CERTIFICATE
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
28
ISIN
3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50
NL0009816305
SCHNEIDER ELECTRIC
XS0969715084
BNP PARIBAS
NL0009693761
CAC40
NL0010399085
CISCO SYSTEMS
NL0010605242
BUFFER SU INTESA SANPAOLO
NL0010124871
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963
D. CHANCE SU SAIPEM
NL0010054276
DOUBLE RELAX SU ENEL
NL0010228847
DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS
NL0010273538
DOUBLE FAST SU GENERALI
NL0010273520
DOUBLE FAST SU APPLE
NL0010278750
DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50
XS0907886120
DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089
DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI
XS0932011678
DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO
XS0939067566
Q
DOUBLE RELAX SU APPLE
NL0010395190
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010278768
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010436549
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909752932
DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL
XS0932012726
DOUBLE RELAX SU ENI
NL0010228854
DOUBLE RELAX SU FTSE MIB
NL0010261723
DOUBLE RELAX SU GENERALI
XS0969715324
DOUBLE RELAX SU REPSOL
NL0010395224
XS0939067210
DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q
DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN
XS0939067301
DOUBLE RELAX SU SANOFI
XS0918307793
DOUBLE RELAX SU ZURICH
XS0969714780
DOUBLE RELAX JET CAP SU PHILIPS
XS0969715241
DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN
XS0939067723
DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0009637800
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0010187902
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50
NL0009690569
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT
NL0010157673
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50
NL0010220711
DUO SU SP500 E E. STOXX 50
NL0010016705
DUO SU ENI E SHELL
NL0009712686
DUO SU ENI E ENEL
NL0010489480
EURO STOXX 50
NL0010399002
EURO STOXX 50
NL0010399069
EURO STOXX BANKS
NL0010399010
EURO STOXX BANKS
NL0010399077
EURO STOXX OIL GAS
NL0010399036
EURO STOXX TELECOMMUNIC.
NL0010399028
FAST PLUS SU ALLIANZ
NL0010056255
FAST PLUS SU BAIDU Q
NL0010583324
FAST PLUS SU BRENT
NL0010122255
FAST PLUS SU ENI
NL0010001699
Q
FAST PLUS SU FACEBOOK
NL0010273363
FAST PLUS SU FTSE MIB
NL0010054227
FAST PLUS SU GDF SUEZ
NL0010136586
FAST PLUS SU GENERALI
NL0010122149
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN
NL0010043758
FIXED PREMIUM SU BANCA MPS
NL0010398053
FIXED PREMIUM SU FIAT
NL0010398061
FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO
NL0010398079
FIXED PREMIUM SU MEDIASET
NL0010398087
FIXED PREMIUM SU BPM
NL0010398095
CODICE
NEGOZ.
P16305
P15084
P93761
P99085
P05242
P24871
P24897
P88963
P54276
P28847
P73538
P73520
P78750
P86120
P66089
P11678
P67566
P95190
P78768
P36549
P52932
P12726
P28854
P61723
P15324
P95224
P67210
P67301
P07793
P14780
P15241
P67723
P66758
P37800
P87902
P90569
P57673
P20711
P16705
P12686
P89480
P99002
P99069
P99010
P99077
P99036
P99028
P56255
P83324
P22255
P01699
P73363
P54227
P36586
P22149
P43758
P98053
P98061
P98079
P98087
P98095
SCADENZA
16/09/2015
30/11/2015
25/02/2014
20/10/2017
29/11/2016
22/04/2014
30/04/2015
29/02/2016
02/02/2015
14/09/2015
31/10/2016
31/10/2016
31/11/2016
02/05/2017
01/11/2017
20/06/2017
15/08/2017
28/03/2017
14/12/2015
24/05/2017
02/05/2017
20/06/2017
14/09/2015
28/09/2015
02/11/2017
28/03/2017
02/10/2017
15/08/2017
31/05/2017
29/11/2017
29/11/2017
12/08/2016
03/10/2017
25/11/2014
29/06/2016
02/03/2015
23/05/2016
01/08/2016
06/01/2015
31/03/2014
05/07/2016
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
02/03/2015
31/10/2016
30/04/2015
01/12/2014
02/11/2015
20/01/2015
22/05/2015
30/04/2015
02/02/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
VALORE
INIZIALE
100 €
100 €
55,9100 €
4286,0300 P.TI
29/11/2013
1,1440 €
71,8100 E 143,1000 €
100 €
35,7800 €
3,03 €
38,8100 €
12,5400 €
585,2800 $
2.712,0000 P.TI
31/10/2013
215,5800 €
29,1900 €
442,63 $
13,1800 €
13,4400 €
14,2150 €
97,8600 €
18,7000 €
15.095,8400 P.TI
31/10/2013
15,8500 €
90,6000 CHF
36,5200 €
82,5100 €
29/11/2013
29/11/2013
74,9300 €
174,2500 €
19.945,0000 P.TI
14.274,3700 P.TI
3.013,0900 P.TI
3,8700 €
2.325,7200 P.TI
1.277,8100 E 2298,6500 P.TI
17,3300 € E 25,6450 €
2,4280 € E 15,7500 €
3033,3100
3033,3100
142,3000
142,3000
333,5100
299,9000
91,0300 €
31/10/2013
119,4700 $
15,6800 €
21,1150 $
15.632,0600 P.TI
16,4750 €
10,2900 €
135,3500 €
0,2100 €
5,8200 €
1,2590 €
3,2200 €
0,3420 €
BARRIERA
PREMIO
55 % DI EURO STOXX 50
60 %
27,9600 €
2785,9200 P.TI
55 %
0,5720 €
39,4955 E 78,7050 €
55 %
19,6790 €
1,6665 €
21,3455 €
6,8970 €
321,9040 $
1.627,2000 P.TI
60 %
7,7900 €
17,5140 €
265,5780 $
7,2490 €
7,3920 €
7,1075
53,8230 €
10,2850 €
9.057,5040 P.TI
55 %
7,9250 €
54,3600 CHF
18,2600 €
49,5060
60 %
29/11/2013
44,9580 €
104,5500 €
9.972,9700 P.TI
8.564,6220 P.TI
1.506,5400 P.TI
1,9350 €
1.395,4320 P.TI
1.149,3250 P.TI
11,2645 € E 23,9910 €
55 %
2123,3170
1971,6520
92,4950
85,3800
233,4570
209,9300
50,0665 €
50 %
71,6820 $
8,6240 €
10,5575 $
8.597,6330 P.TI
9,06125 €
5,6595 €
74,4425 €
0,12600 €
4,07400 €
0,88130 €
1,93200 €
0,20520 €
9,5 € ANNUO
4,2 % FISSO
5%+5%
6,5 € CUMULATIVO ANNUO
2,3 % CRESCENTE
7,35 % FISSO
5,1 % FISSO
4,25 % FISSO
7,15 % O 14,3 %
6,85 % FISSO
6,60 % FISSO
5,15 % FISSO
4,25 % FISSO
4,00 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,75 % FISSO
4,10 % FISSO
4,25 % FISSO
4,60 % FISSO
5,70 % FISSO
4,00 % FISSO
5,65 % FISSO
5,20 % FISSO
4,25 % FISSO
5,60 % FISSO
4,6 % FISSO
5 % FISSO
4,50 % FISSO
4,50 % FISSO
4,25 %
4 % O 7,50 %
4,15 % FISSO
4,5 %, 9 % O 13,5 %
5,3 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
5,1 % FISSO
6,7 % FISSO
7,5 %
6,3 % CUMULATIVO ANNUO
5 % FISSO
4 € CUMULATIVO ANNUO
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
5 € CUMULATIVO ANNUO
10,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
7 % FISSO
5% FISSO
4,5 % FISSO
6%
8 % FISSO
7,3 % FISSO
6 % FISSO
5 % FISSO
7,8 % FISSO
7,0%
8,0%
8,5%
7,5%
8,0%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
29. INVESTMENT CERTIFICATE
FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA
FIXED PREMIUM SU UBI
FIXED PREMIUM SU UNICREDIT
FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM
FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER
FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN
FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE
FIXED PREMIUM SU ORANGE
FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ
FIXED PREMIUM SU INFINEON
FIXED PREMIUM SU ING GROEP
FIXED PREMIUM SU SOCGEN
FIXED PREMIUM SU DAIMLER
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR
FTSE MIB
FTSE MIB
IBEX
JET CAP RELAX SU ALLIANZ
JET CAP RELAX SU ALSTOM
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ
JET CAP RELAX SU TOTAL
JET RELAX SU ALLIANZ
JET RELAX SU UNICREDIT
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI
PLUS SU BLACKROCK Q
PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU HSCEI
PLUS SU NASDAQ 100
PREMIUM CERTIFICATE
QUANTO SU SWATCH GROUP Q
RELAX SU APPLE
RELAX SU CATERPILLAR
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM
RELAX SU EBAY Q
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENEL
RELAX SU FIAT
RELAX SU GENERALI
RELAX SU GENERALI
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU INTEL
RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL
RELAX SU LVMH
RELAX SU MICHELIN
RELAX SU PIRELLI C.
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU SAIPEM
RELAX SU ADR SU TATA MOTORS
RELAX SU SIEMENS
RELAX SU SONY Q
RELAX SU TOD’S
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VODAFONE Q
ISIN
NL0010398103
NL0010398111
NL0010398129
NL0010398137
NL0010398145
NL0010398152
NL0010398160
NL0010398178
NL0010398186
NL0010398194
NL0010398202
NL0010398210
NL0010398251
NL0010065942
NL0009704493
NL0010055778
NL0010278743
NL0009816297
NL0010399051
NL0010398996
NL0010399044
NL0010395232
XS0918307447
XS0907885668
XS0928447738
NL0010297099
NL0010387643
NL0010278776
NL0010278735
NL0009418409
NL0010273421
XS0969715837
NL0010056263
NL0009650894
NL0010124863
NL0010071130
NL0010229175
XS0939067053
NL0010552501
NL0010056271
NL0010297107
NL0010015764
NL0010187878
NL0010220786
NL0009650886
XS0939067483
NL0009099902
NL0010016713
NL0010001616
NL0010017612
NL0010021770
XS0918307520
NL0009590439
XS0969714780
NL0009707090
NL0010298394
NL0009816289
NL0010514295
NL0010157574
NL0010188223
NL0010221008
NL0010066064
NL0010418802
NL0009798685
NL0010447066
NL0010387635
NL0010188009
NL0010220992
CODICE
NEGOZ.
P98103
P98111
P98129
P98137
P98145
P98152
P98160
P98178
P98186
P98194
P98202
P98210
P98251
P65942
P04493
P55778
P78743
P16297
P99051
P98996
P99044
P95232
P07447
P85668
P47738
P97099
P87643
P78776
P78735
P18409
P73421
P15837
P56263
P50894
P24863
P71130
P29175
P67053
P52501
P56271
P97107
P15764
P87878
P20786
P50886
P67483
P99902
P16713
P01616
P17612
P21770
P07520
P90439
P14780
P07090
P98394
P16289
P14295
P57574
P88223
P21008
P66064
P18802
P98685
P47066
P87635
P88009
P20992
SCADENZA
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
30/03/2016
25/03/2015
24/02/2016
30/11/2016
29/07/2015
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
29/03/2016
31/05/2016
02/05/2016
20/06/2016
04/01/2016
29/02/2016
30/11/2015
01/12/2014
24-30/04/2014
31/10/2016
02/11/2015
18/02/2014
30/12/2016
22/04/2014
17/03/2014
15/09/2014
01/10/2018
30/09/2016
02/03/2015
04/01/2016
01/12/2014
29/06/2015
31/07/2015
30/12/2013
30/09/2016
09/01/2015
09/01/2015
01/12/2014
06/01/2014
18/12/2014
31/05/2016
14/10/2013
29/11/2016
31/03/2014
04/01/2016
29/07/2014
10/08/2016
22/05/2015
22/06/2015
28/09/2015
31/03/2015
02/05/2016
02/06/2014
23/05/2016
01/03/2016
29/06/2015
28/09/2015
VALORE
INIZIALE
0,5030 €
2,8620 €
3,5360 €
6,6300 €
5,0310 €
32,0350 €
6,7450 €
7,2870 €
15,3150 €
6,9260 €
7,3860 €
27,8950 €
52,3500 €
2.477,2800 P.TI
2.911,3300 €
2.512,1100 P.TI
110,1800 P.TI
2.670,3700 P.TI
19271,0200
19271,0200
10001,8000
105,9500 €
29,1300 €
42,0150 €
44,5800 €
15,9950 €
38,2950 €
99,9500 €
3,5800 €
100 €
100 €
31/10/2013
100 €
2.807,0400 P.TI
2.311,2700 P.TI
10.776,0000 P.TI
2.855,2300 P.TI
30/09/2013
30/09/2013
542,4400 $
94,9200 $
2.330,4300 P.TI
13,9400 €
14,6400 €
9,6550 €
55,7900 $
18,3600 € 4,1800 €
16,3400 € E 3,0860 €
3,1520 €
3,9780 €
11,2000 €
14,4500 €
2.775,7500 P.TI
29/11/2013
77,4800 P.TI
141,8500 €
58,6600 €
9,4700 €
47,0000 HKD
51,5500 HKD
57,9000 HKD
38,7300 €
27,5400 USD
93,0000 €
2.290,0000 ¥
110,9000 €
179,2500 £
175,7500 £
BARRIERA
PREMIO
0,32695 €
2,00340 €
2,47520 €
3,97800 €
3,52170 €
22,42450 €
4,38425 €
4,73655 €
9,95475 €
4,84820 €
5,17020 €
19,52650 €
36,64500 €
1.238,6400 P.TI
1.746,8000 €
1.256,0550 P.TI
55,0900 P.TI
1.602,2220 P.TI
12526,1600
13489,7100
7001,2600
63,5700 €
16,0215 €
23,1082 €
24,5190 €
8,7972 €
21,0623 €
54,9725 €
1,7900 €
50 % PER E.STOXX 50
55 %
50 %
55 %
1.684,2240 P.TI
1.386,7600 PTI
6.465,6000 P.TI
1.855,8955 P.TI
60 %
298,3420 $
52,2060 $
1.165,2150 P.TI
7,6670 €
8,0520 €
4,8275 €
33,4740 $
9,1800 € E 2,0900 €
8,1700 € E 1,5430 €
1,5760 €
1,9890 €
5,6000 €
7,9475 €
1.387,8700 P.TI
29/11/2013
46,4880 P.TI
78,0175 €
32,2630 €
4,7350 €
25,8500 HKD
28,3525 HKD
31,8450 HKD
21,3015 €
15,1470 USD
46,5000 €
1.259,0000 ¥
66,5400 €
98,5875 £
96,6625 £
6,0%
8,0%
8,0%
7,0%
6,5%
6,0%
7,5%
6,0%
7,0%
7,5%
6,5%
7,5%
6,0%
MINIMO 3 %
MINIMO 3 %
MINIMO 4 %
MINIMO 5,5 %
MINIMO 3 %
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4,55 % FISSO
5,50 % FISSO
4,70 % FISSO
4,70 % FISSO
6,5 % FISSO
4,55 % FISSO
5,25 % FISSO
6 % FISSO
6 % CUMULATIVO ANNUO
7 % POTENZIALE ANNUO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
4,5 % FISSO
4,75% FISSO
4% FISSO
3 % FISSO
2,5 %
5,6 % FISSO
5 % FISSO
5,5 %
5,5 % FISSO
5,5 % FISSO
POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 %
4,90 % FISSO
5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO
9,5 % FISSO
7%
11 % FISSO
8% FISSO
4,50% FISSO
6 % +7 % O 14 % POTENZIALE
4,5 % FISSO
6,15 % FISSO
5 % FISSO
5,4 % FISSO
3 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5,5 % FISSO
5,05 % FISSO
5,2 % FISSO
2,5% SEMESTRALE
4,75 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
29
30. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV.
RELAX LOOKBACK SU BMW
RELAX LOOKBACK SU ENI
RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
TRIO SU TITOLI TEDESCHI
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA
NL0010391041
XS0939067996
XS0939066915
XS0932014938
NL0009816271
NL0009098755
NL0009098797
NL0010043766
NL0009497783
NL0009312339
NL0009347632
NL0009388784
NL0009412675
NL0009435049
NL0009476282
NL0009798537
NL0010066007
NL0009799055
CODICE
NEGOZ.
P91041
P67996
P66915
P14938
P16271
P98755
P98797
P43766
P97783
P12339
P47632
P88784
P12675
P35049
P76282
P98537
P66007
P99055
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
155,0000 €
72,3000 €
16,9500 €
2.568,4500 P.TI
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
29/03/2016
15/08/2017
03/10/2017
26/06/2017
29/07/2014
30/10/2014
01/12/2014
31/01/2017
30/07/2015
29/01/2015
02/03/2015
31/03/2015
30/04/2015
26/05/2015
30/06/2015
31/05/2016
30/03/2015
02/06/2014
BARRIERA
PREMIO
85,2500 €
39,9650 €
10,1700 €
1.551,8700 P.TI
60 %
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
60 %
60 %
4,65 % FISSO
4,60 % FISSO
5,5 % FISSO
4 % FISSO
6,3 €
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 20 %
3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4,5 % FISSO
6 % CUMUL. ANNUO
5,25 % CUMUL. ANNUO
ATHENA AIRBAG
Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il
sottostante quota ad un valore predeterminato.
SOTTOSTANTE
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
ENEL
FIAT
GENERALI ASS.
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA
30
ISIN
NL0009527548
NL0009527555
NL0009527571
NL0009527597
NL0009527563
CODICE
NEGOZIAZIONE
P27548
P27555
P27571
P27597
P27563
SCADENZA
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
LIV. RIMBORSO
ANTICIPATO
3,2860 €
4,5760 €
12,1200 €
1,4910 €
0,8115 €
PREMIO
CUMULATIVO
5%
10%
5%
9%
6%
FREQUENZA
LIV. RIMBORSO
PREMIO FINALE
2,3002 €
3,2032 €
8,4840 €
1,0437 €
0,5681 €
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
BONUS
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
BONUS
EURO STOXX 50
NL0009099886
P99886
09/01/2017
3.007,3400 P.TI
1.503,6700 P.TI
121 %
ENI
NL0009421361
P21361
23/12/2013
16,3900 €
9,8300 €
115 %
BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
ARCELORMITTAL
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCO POPOLARE
BANCO SANTANDER
BMW
BRENT
CAC 40
ISIN
NL0010398277
NL0010397592
NL0010398855
NL0010070041
NL0010397600
NL0010399283
NL0010397998
NL0010398020
NL0010397642
NL0010398293
NL0009766799
NL0010398970
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98277
P97592
P98855
P70041
P97600
P99283
P97998
P98020
P97642
P98293
P66799
P98970
SCADENZA
16/01/2015
20/06/2014
01/10/2014
20/12/2013
20/06/2014
19/12/14
18/07/2014
18/07/2014
20/06/2014
16/01/2015
13/05/2014
30/12/2015
VALORE
INIZIALE
114,2500 €
9,7940 €
0,2074 €
0,5065 €
0,4596 €
0,4872 €
0,3430 €
0,9050 €
5,3400 €
69,0000 €
113,8300 €
4.119,1100 P.TI
BARRIERA
BONUS
CAP
85,6875 €
6,8558 €
0,1452 €
0,3546 €
0,3217 €
0,3167 €
0,2230 €
0,5883 €
3,7380 €
51,7500 €
68,2980 €
2.883,3770 P.TI
113,0%
114,0%
117%
116%
121%
121 %
118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
113,0%
114,0%
117%
116%
121%
121 %
118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
32. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
RENAULT
SOCIETE GENERALE
SOCIETE GENERALE
STMICROELECTRONICS
STMICORELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
VOLKSWAGEN PRIV
NL0010398004
NL0010070058
NL0010399333
NL0010070033
NL0010399291
NL0010397543
NL0010398764
NL0010398772
NL0010398848
NL0010397584
NL0010399309
NL0010069951
NL0010397972
NL0010398368
NL0010398780
NL0010398798
NL0010398038
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98004
P70058
P99333
P70033
P99291
P97543
P98764
P98772
P98848
P97584
P99309
P69951
P97972
P98368
P98780
P98798
P98038
SCADENZA
18/07/2014
20/12/2013
19/12/14
20/12/2013
19/12/14
20/06/2014
30/12/2014
01/07/2015
30/12/2014
20/06/2014
19/12/14
20/12/2013
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
16/01/2015
VALORE
INIZIALE
57,2500 €
32,1250 €
40,5700 €
6,4680 €
5,6700 €
0,6390 €
0,6130 €
0,6130 €
140,3000 €
3,4320 €
5,5350 €
4,2500 €
3,6220 €
3,6220 €
4,7300 €
4,7300 €
163,1500 €
BARRIERA
BONUS
CAP
40,0750 €
22,4875 €
30,4275 €
4,5276 €
3,9690 €
0,4473 €
0,4291 €
0,3678 €
98,2100 €
2,4024 €
4,1513 €
2,9750 €
2,5354 €
2,1732 €
3,3110 €
3,0745 €
114,2050 €
117,0%
111%
116 %
113%
115 %
114%
123%
125%
109%
116%
116 %
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
117,0%
111%
116 %
113%
115 %
114%
123%
125%
109%
116%
116 %
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
BONUS FAST
I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare
all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se
arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE INIZIALE
BARRIERA
PREMIO
BONUS
NL0010067849
P67849
21/03/2014
1,7160 €
1,1154 €
14 %
128 %
INTESA SANPAOLO
NL0010067773
P67773
21/03/2014
1,2220 €
0,7332 €
13 %
126 %
STMICROELECTRONICS NV
NL0010067831
P67831
21/03/2014
5,4880 €
3,5672 €
10 %
120 %
UNICREDIT
32
ISIN
COMMERZBANK AG
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
NL0010067765
P67765
21/03/2014
3,2280 €
1,9368 €
16 %
132 %
EASY EXPRESS
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
EXPRESS
PREZZO
EMISSIONE
BANCA MONTE DEI PASCHI
NL0010070249
P70249
21/03/2014
0,2110 €
0,1372 €
100 €
87,00 €
BANCA POPOLARE DI MILANO
CREDIT AGRICOLE
ENEL
ENI
FIAT
GENERALI ASSICURAZIONI
NL0010070231
NL0010067526
NL0010067484
NL0010067476
NL0010067443
NL0010068011
P70231
P67526
P67484
P67476
P67443
P68011
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
22/05/2014
0,5200 €
5,1690 €
2,8600 €
18,5100 €
4,7780 €
8,8750 €
0,3640 €
4,9106 €
2,7170 €
17,5845 €
4,5391 €
6,2125 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
90,00 €
76,75 €
84,85 €
85,36 €
78,50 €
87,00 €
GENERALI ASSICURAZIONI
GENERALI ASSICURAZIONI
INTESA SANPAOLO
NOKIA
PRYSMIAN
ROYAL DUTCH SHELL PLC
SAIPEM
NL0010068896
NL0010067468
NL0010070207
NL0010070223
NL0010067492
NL0010067617
NL0010067500
P68896
P67468
P70207
P70223
P67492
P67617
P67500
27/06/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
21/03/2014
18/04/2014
21/03/2014
10,6600 €
13,4600 €
1,2430 €
2,7760 €
14,0000 €
27,1750 €
39,6500 €
7,4620 €
12,7870 €
1,1187 €
1,9432 €
13,3000 €
25,8163 €
37,6675 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
87,00 €
84,05 €
84,00 €
86,00 €
83,78 €
86,67 €
85,52 €
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
TELECOM ITALIA
TOTAL
UNICREDIT
NL0010070215
NL0010067450
NL0010067583
NL0010067427
P70215
P67450
P67583
P67427
21/03/2014
21/03/2014
18/04/2014
21/03/2014
29,4100 €
0,8780 €
42,5300 €
4,1620 €
26,4690 €
0,8341 €
40,4035 €
3,9539 €
100 €
100 €
100 €
100 €
85,00 €
81,88 €
84,58 €
76,01 €
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
33. INVESTMENT CERTIFICATE
EQUITY PROTECTION
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,
a scadenza, il captale investito.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZIONE
PROTEZIONE
EUROSTOXX 50
NL0009330091
P30091
03/03/2015
2.728,4700 P.TI
65 %
100 € (2.728,4700 P.TI)
SP500
NL0009330794
P30794
30/03/2015
1.169,4300 P.TI
70 %
100 € (1.169,4300 P.TI)
EQUITY PROTECTION CON CAP
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZ.
PROTEZIONE
CAP
NL0009329820
P29820
01/04/2014
4,1400 €
100 %
100 € (4,1400 €)
120 %
ENI
NL0009098110
P98110
25/07/2014
16,0800 €
100 %
95 € (15,2800 €)
130 %
ENI
NL0009689991
P89991
02/02/2015
17,3000 €
100 %
90 € (15,5700 €)
150 %
1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND.
NL0009098151
P98151
25/07/2014
6,8200 €
100 %
95 € (6,4800 €)
125 %
FTSE MIB
NL0009420207
P20207
12/05/2015
21.029,4800 P.TI
100 %
100 € (21029,4800 P.TI)
127 %
GAS NATURALE Q
ORO Q
XS0441697629
P97629
29/09/2014
1,4750 $
100 %
1000 € (1,4750 $)
130 %
NL0009097245
P97245
30/04/2014
883,2500 $
100 %
100 € (883,2500 $)
122 %
ORO Q
ROYAL DUTCH SHELL Q
XS0435871297
P71297
31/07/2014
939 $
100 %
100 € (939$)
127 %
XS0939066162
P66162
01/11/2018
31/10/2013
100 %
100 €
135 %
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
XS0441636759
P36759
30/12/2013
1.000 €
100 %
103 % (1.030 €)
140 %
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
NL0009099936
P99936
17/04/2014
100 €
100 %
103 % (103 €)
140 %
TELECOM ITALIA
NL0006299810
P99810
31/03/2014
0,9710 €
100 %
100 € (0,9710 €)
130 %
TOTAL
NL0009098144
P98144
25/07/2014
36,7750 €
100 %
95 € (34,9400 €)
130 %
JET CAP PROTECTION
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZIONE
CAP
BARRIERA
ENEL
NL0010068953
P68953
17/07/2015
2,3260 €
300 %
160 %
FIAT
NL0010069217
P69217
05/10/2015
4,1520 €
300 %
151 %
50% (2,0760 €)
FRANCE TELECOM
NL0010069720
P69720
30/11/2016
8,2510 €
250 %
260 %
60% (4,9506 €)
INTESA SANPAOLO
NL0010069191
P69191
21/03/2014
1,2610 €
300 %
139 %
70% (0,8827 €)
MEDIOBANCA
NL0010069183
P69183
21/03/2014
3,9700 €
300 %
124 %
70% (2,7790 €)
55% (1,2793 €)
REVERSE BONUS CAP
Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del
sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita
del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.
SOTTOSTANTE
EURO STOXX50 T. RETURN
ISIN
NL0009329143
CODICE NEGOZ.
P29143
SCADENZA
19/02/2014
VALORE INIZIALE
4.174,3400 P.TI
BARRIERA
6.094,5400 P.TI
BONUS
120%
CAP
62%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
ENEL
33
