20140516 raport sytuacja finansowa szpitali w polsce (1)
2014 08-28 prezentacja h1 final
1. Wyniki za I półrocze 2014
oraz
perspektywy rozwoju
Grupy Kapitałowej
P.R.E.S.C.O.
Warszawa, 29 sierpnia 2014 r.
2. Rynek obrotu wierzytelnościami w Polsce w I półroczu 2014 r.
Grupa Kapitałowa P.R.E.S.C.O. w I półroczu 2014 r.
Wyniki finansowe
Realizowane projekty i zadania
Podsumowanie sytuacji Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. i perspektywy
rozwoju
Warszawa, 29 sierpnia 2014 2
4. Z najnowszego raportu InfoDług przygotowanego przez BIG InfoMonitor wynika, że od marca 2014 r. do czerwca 2014 r.
saldo zaległego zadłużenia Polaków wzrosło o 0,43 mld zł i wyniosło 40,89 mld zł.
Z danych InfoMonitora wynika, że aż 2,32 mln Polaków ma problem z regulowaniem swoich zobowiązań (czerwiec 2014).
Oznacza to, że na każde 1000 osób mieszkających na terenie naszego kraju aż 61 nie spłaca zobowiązań terminowo.
Jednocześnie na koniec czerwca 2014 r. zwiększyła się wartość zaległego zadłużenia na osobę zadłużoną o 285 zł (o 1,65%)
do poziomu 17,59 tys. zł w porównaniu z marcem 2014.
4
Warszawa, 29 sierpnia 2014
5. W I połowie 2014 r. na rynek trafiły łącznie portfele o wartości 5,86 mld zł
(wobec 7,02 mld zł rok wcześniej)
Sfinalizowano przetargi dot. pakietów o łącznej wartości 3,77 mld zł
(wobec 5,67 mld zł przed rokiem)
Zdecydowana większość sprzedanych pakietów wierzytelności pochodziła
od instytucji finansowych (88%)
Niska jakość sprzedanych portfeli - obejmowały w większości sprawy na etapie
egzekucji komorniczej lub po bezskutecznych egzekucjach
Rynek charakteryzował się relatywnie wysokimi cenami za pakiety wierzytelności
- w I połowie 2014 r. średnia cena transakcyjna kształtowała się na poziomie 12%
(bez portfela zabezpieczonego hipotecznie z Getin Noble Bank), wobec nieco
ponad 11% rok wcześniej (po wyłączeniu portfela pożyczkowego).
Źródło: Spółka Źródło: Spółka
5
Spadek wartości rynku o 1/3 jest
związany z jednorazową dużą
transakcją sprzedaży portfela
pożyczkowego w 2013 r. Po wyłączeniu
tego pakietu oraz portfela
hipotecznego od Getin Noble Bank
wartość rynku zmniejszyła się o 17,7%.
To efekt niższej aktywności
sprzedażowej niektórych banków
w I połowie 2014. P.R.E.S.C.O. szacuje
jednak, że do końca roku sprzedane
zostaną jeszcze detaliczne portfele
bankowe o wartości ponad 6 mld zł.
Warszawa, 29 sierpnia 2014
8. Spadek kosztów własnych sprzedaży
o blisko 30%
Wprowadzenie do obsługi relatywnie
niewielkiej liczby spraw, w tym także z
nowo nabywanych portfeli
Skierowanie w I półroczu mniejszej liczby spraw do
sądu i egzekucji komorniczej celem zabezpieczenia
wierzytelności przed przedawnieniem
nakłady na postępowania sądowe
i egzekucyjne wyniosły 11 637 tys. zł
w I półroczu 2014 (wobec 20 532 tys. zł
przed rokiem)
Koszty ponoszone na postępowania sądowe
i egzekucyjne są kosztami jednorazowymi na
sprawę
prowadzenie selektywnej polityki inwestycyjnej
w 2013 roku i w pierwszej połowie 2014
ukierunkowanej na godziwe stopy zwrotu
zabezpieczenie w latach 2011 i 2012 portfela
wierzytelności, stanowiących źródło przychodów
w kolejnych latach
Warszawa, 29 sierpnia 2014 8
9. Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. w I półroczu 2014 r.
9
Rachunek wyników
(w tys. PLN)
6 miesięcy
zakończone
30.06.2014
6 miesięcy
zakończone
31.06.2013
Zmiana
wartościowa
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży 27 088 35 648 (8 560) (24,0)
Koszt własny sprzedaży (20 770) (29 441) (8 671) (29,5)
Wynik brutto ze sprzedaży 6 318 6 207 111 1,8
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 5 154 5 183 (29) (0,6)
Zysk netto za okres 1 701 1 700 1 0,1
EBITDA 5 592 5 585 7 0,1
Warszawa, 29 sierpnia 2014
10. 10
Bilans
(w tys. PLN) 30.06.2014 31.12.2013
AKTYWA RAZEM 192 981 192 280
Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej 155 169 164 402
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31 352 21 440
Kapitał własny 112 135 112 798
Zobowiązania długoterminowe 44 980 44 720
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: 35 866 34 762
Kredyty, pożyczki i pozostałe zobowiązania finansowe 32 475 30 446
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 1 920 2 388
Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. w I półroczu 2014 r.
Warszawa, 29 sierpnia 2014
11. Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. w I półroczu 2014 r.
11
konsekwentna polityka inwestycyjna
zorientowana na okazje inwestycyjne
+
spadek kosztów własnych sprzedaży
Warszawa, 29 sierpnia 2014
WIDOCZNA POPRAWA
WSKAŹNIKÓW RENTOWNOŚCI
P.R.E.S.C.O. R/R
12. Wskaźniki Definicja I półrocze 2014 I półrocze 2013 % zmiany
Źródło: Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej P.R.E.S.C.O. w I półroczu 2014 r.
12
PŁYNNOŚĆ
Płynność bieżąca aktywa obrotowe/
zobowiązania krótkoterminowe 5,2 5,1 2,0 %
ZADŁUŻENIE
Ogólne zadłużenie zobowiązania ogółem/
pasywa razem 41,9% 43,6% (1,7) p.p.
Wskaźnik zadłużenia netto
oprocentowane zobowiązania
finansowe – środki pieniężne/
kapitały własne
41,1% 49,1% (8,0) p.p.
INNE WSKAŹNIKI
Zysk na akcję wynik netto/
liczba akcji zwykłych 0,09 PLN 0,09 PLN 0,0 %
Warszawa, 29 sierpnia 2014
13. 13
Rozwój na rynku rosyjskim
Podpisanie dwóch umów z lokalnymi firmami zajmującymi
się windykacją na zlecenie.
Przekazanie do obsługi windykacyjnej pierwszego portfela
wierzytelności bankowych nabytego w Federacji Rosyjskiej
w 2013 roku
Wartość nominalna pakietu: 826,24 mln rubli,
tj. 76,64 mln zł
Wysokość inwestycji: 26,03 mln rubli, tj. 2,41 mln zł
Analiza skuteczności windykacji na zlecenie vs.
opłacalności stworzenia własnych struktur
operacyjnych na lokalnym rynku
Uruchomienie w czerwcu 2014 r. spółki zależnej na
terenie Rosji
Rynek wierzytelności w Rosji w I poł. 2014:
-dalszy wzrost przeterminowania
kredytów (15% w II kw. br. , tj. ok. 600
mld RUB wobec 14% w I kw. br.),
-kolejny wzrost wartości zadłużenia
(średnia wartość kredytu konsumenckiego
- ok. 177 tys. RUB,
przeciętne zadłużenie na karcie
kredytowej - 31 tys. RUB),
-wartość przeterminowanego zadłużenia
na koniec czerwca br.
w Rosji to 564,2 mld RUB, tj. 28% ogółu
zadłużenia (podczas gdy przed rokiem
udział ten wynosił 19%).
Warszawa, 29 sierpnia 2014
14. Akwizycja pięciu portfeli wierzytelności w I półroczu br.
Zakup pakietów od pomiotów z sektora finansowego i pozafinansowego
INWESTYCJE I półrocze 2014 I półrocze 2013
WARTOŚĆ NOMINALNA PORTFELI 37,55 mln zł 3,16 mln zł
KWOTA INWESTYCJI 4,33 mln zł 0,73 mln zł
jako efekt identyfikacji i nabycia większych wartościowo portfeli wierzytelności mających charakter okazji
inwestycyjnych
14
Zwiększenie poziomu inwestycji r/r
Warszawa, 29 sierpnia 2014
15. Zgodnie z oczekiwaniami zarządu nowa strategia operacyjna ma spowodować zmianę struktury wpływów
z windykacji, tak by 50% wpłat pochodziło z działań prowadzonych przez wewnętrzne struktury
(dotychczas było to ok. 30% wpływów)
15
Zmiana strategii operacyjnej
Wdrożenie w I połowie roku nowych narzędzi
i zasad współpracy z osobami zadłużonymi celem
intensyfikacji działań w ramach windykacji
polubownej.
Kolejne portfele wierzytelności wprowadzane
do windykacji już obsługiwane w nowym
modelu.
Zakończenie fazy testowej Debet Partner
uruchomionej w I kw. br. i rozpoczęcie pełnej
działalności pożyczkowej.
Udzielenie kilkuset pożyczek osobom
fizycznym z bazy P.R.E.S.C.O. z
przeznaczeniem na restrukturyzację
zadłużenia.
Warszawa, 29 sierpnia 2014
Efekt wdrażanych zmian to m.in. poprawa
wpływów gotówkowych na przestrzeni
ostatnich trzech kwartałów
17. Prowadzenie konsekwentnej polityki inwestycyjnej, która pozwala na podnoszenie rentowności
17
biznesu
Identyfikowanie i nabywanie okazji inwestycyjnych gwarantujących satysfakcjonujące
odzyski
Zabezpieczony portfel wierzytelności, zakupiony w latach 2011 i 2012, stanowiący źródło
przychodów na przyszłość
Rozwojowe, w pełni operacyjne projekty pozwalające na dywersyfikację biznesu i budowę bazy
przychodowej
Oczekiwane wzrosty wyników w przyszłych okresach jako efekt rozwoju działalności w Rosji
i w obszarze consumer finance
Wdrożone nowe narzędzia i procesy wewnętrzne skutkujące poprawą wpływów gotówkowych
z posiadanego portfela
Kolejne pakiety wprowadzane do obsługi w nowym modelu operacyjnym nastawionym na
maksymalizację wpływów
Dobra kondycja finansowa grupy – wystarczające środki własne, stabilny dostęp do finansowania
zewnętrznego, jeden z najniższych w skali całej branży wskaźników ogólnego zadłużenia
Warszawa, 29 sierpnia 2014
19. Portfele nabyte – podział na odsetki
i raty kapitałowe
Dla każdego nabytego portfela wierzytelności
obliczana jest, wg prognozy wpłat
windykacyjnych i zapłaconej ceny, stopa
dyskontowa tej inwestycji (IRR).
W okresie sprawozdawczym jako przychód
rozpoznawany jest iloczyn stopy dyskontowej i
wartości godziwej danego portfela na początek
okresu.
Różnica między wpłatami windykacyjnymi
i przychodami pomniejsza bilansową wartość
godziwą portfela (tzw. amortyzacja portfela).
Co kwartał każdy portfel podlega analizie pod
kątem konieczności aktualizacji planowanych
wpływów lub stopy dyskontowej, ew. zmiany
wpływają na wartość godziwą portfela,
a różnica jako aktualizacja rozpoznawana jest
w P&L.
Przykładowa symulacja spłat
i przychodów dla nabytego
portfela wierzytelności
LATA
0 1 2 3 4 Ʃ
Cena nabycia portfela 1 000
Planowane wpływy (1 000) 650 650 650 650 1 600
Stopa dyskontowa
(IRR)
53%
Wycena portfela
na początek okresu
1 000 882 702 424 -
Wpływy windykacyjne: 650 650 650 650 1 600
- przychody odsetkowe 532 470 372 226 1 600
- amortyzacja portfela 118 180 278 424 1 000
Wycena portfela
na koniec okresu
882 702 424 0 -
Wynikowa
z planowanych
wpływów i ceny
nabycia portfela
Iloczyn wartości na
początek okresu i
stopy dyskontowej
Różnica wpływów
i przychodów
Wartość
początkowa
pomniejszona
o amortyzację
Warszawa, 29 sierpnia 2014 19