More Related Content
Viewers also liked
Similar to TelForceOne - prezentacja wyników działalności Grupy Kapitałowej w 2012 roku
Similar to TelForceOne - prezentacja wyników działalności Grupy Kapitałowej w 2012 roku (20)
TelForceOne - prezentacja wyników działalności Grupy Kapitałowej w 2012 roku
- 2. TELFORCEONE PO ROKU 2012 Znaczna poprawa kondycji spółki, zarówno pod względem biznesu jak i finansów 6,5% wzrostu skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży r/r do poziomu 121,3 mln zł Zmniejszenie zadłużenia kredytowego w ciągu 2012 r. o 4,1 mln zł 18% wzrost liczby stoisk Teletorium 170 tys. sprzedanych telefonów myPhone 40 tys. sprzedanych tabletów myTab od 5 do 10% – tyle udziałów w rynku polskim zdobył nowo wprowadzony produkt – tablet myTab – w ciągu zaledwie czterech miesięcy 294,6% wzrost zysku brutto r/r 139,0% wzrost zysku netto r/r Największy polski producent i dystrybutor telefonów GSM oraz akcesoriów i elektroniki mobilnej 2
- 4. ZDYWERSYFIKOWANE PORTFOLIO BLISKO 1000 PRODUKTOW Telefony komórkowe, akcesoria mobilne i tablety to wyłącznie marki własne Struktura przychodów ze sprzedaży w 2012 Elektro-RTV, oświetlenie LED Materiały 12% eksploatacyjne do drukarek 12% Blisko 1000 produktow Elektronika mobilna, 76% akcesororia i telefony GSM 4
- 5. RÓWNOWAGA SILNYCH MAREK WŁASNYCH ORAZ PRODUKTÓW DYSTRYBUOWANYCH Elektronika mobilna, Elektro-RTV, oświetlenia LED Materiały eksploatacyjne do akcesororia i telefony GSM drukarek Marki Produkty Produkty myPhone Żarówki LED Tonery kompatybilne myTab Taśmy LED Tonery producenckie Forever Oświetlenie zewnętrzne LED Tonery kopiarkowe GreenGo Tonery w butelkach i workach MaxLife Specjalizowany asortyment Forever Light LED Tusze kompatybilne TF1 TelForceOne Tusze producenckie Akcesoria LED Zestawy do napełniania tuszy Chemia i Akcesoria Folie TTR Papiery Tasiemki 5
- 6. BEZPIECZEŃSTWO PRZYCHODÓW DZIĘKI MOCNEJ DYWERSYFIKACJI ODBIORCÓW Wielkoformatowe sieci handlowe o ogólnokrajowej skali dzialania Ponad 3.000 kontrahentów oraz specjalistycznesieci branży GSM Sieci handlowe - 24 Wysoki stopień dywersyfikacji odbiorców hurtowych Slepy w 10 sieciach operatorów – ponad 2.000 Sklepy nieautoryzowane przez operatorów GSM – ponad 1.000 Spółka nie jest uzależniona od jakiegokolwiek dostawcy lub odbiorcy. Sklepy internetowe i sprzedawcy Allegro – ponad 200 Hurtownie GSM - 50 Umowy ramowe podstawa współpracy (cześć Polscy i zagraniczni odbiorcy materiałów z nich zakłada pełne zrządzanie półką i portofolio eksploatacyjnych do drukarek – ponad 400 produktów w ramach obsługiwanych grup Sklepy i hurtownie elektro-oświetleniowe - ponad 130 towarowych) Dystrybutorzy akcesoriów RTV i oświetlenia LED - 60 Programy zaawansowanej obsługi logistycznej i dedykowanych usług outsourcingowych sieciowych odbiorców GSM – znaczna przewaga Kluczowi partnerzy: konkurencyjna spółki Dostawy akcesoriów Sprzedaż telefonów GSM realizowane komórkowych marki przez CPA Czechy myPhone oraz (Europa Środkowa) tabletów 6
- 7. WYSOKA JAKOŚĆ GŁÓWNĄ ZASADĄ SYSTEMÓW ZAOPATRZENIA I SPRZEDAŻY Przeszło 90% produktów spółki wytwarzana jest w krajach Dalekiego Dywersyfikacja dostawców Wschodu. Aby ograniczyć ryzyko związane z uzależnieniem się od jednego lub kilku dalekowschodnich producentów i dostawców, spółka współpracuje z kilkunastoma kluczowymi podwykonawcami TelForceone zleca i nadzoruje produkcję Nadzór jakości produkcji samodzielnie lub za posrednictwem TUV Reinhold Zaawansowane rozwiazania technologiczne Dzieki specjalistycznemu oprogramowaniu do zarządzania Monitoring rotacji i łańcuchem dostaw na bieżąco kontrolowany jest cały asortyment zyskowności towarów pod względem rotacji i zyskowności. System skrócił tez czas trwania procesów logistycznych Szybki proces logistyczny 7
- 8. PONAD POŁOWA SPRZEDAŻY POCHODZI Z ZAGRANICY Czechy i Słowacja przeszło 22% skons. Zagranica przychodów 49% Struktura 51% Łącznie eksport realizowany jest do 32 krajów, Polska przychodów w większości europejskich w 2012 W 2012 r. Grupa weszła także na rynek hiszpański, szwedzki i rosyjski Czechy Węgry Portugalia Segmentacja eksportu Niemcy Łotwa Norwegia Francja Estonia Chorwacja Materiały Słowacja Szwecja Austria eksploatacyjne Europa Zachodnia Litwa Słowenia Cypr i akcesoria GSM Włochy Belgia Luksemburg Grecja Rumunia Wlk Brytania Finlandia Hiszpania Malta Europa Szwajcaria Ukraina Izrael Aparaty myPhone Środkowo- Wschodnia 8
- 9. DOWODY NA DZIAŁANIE STRATEGII Utrzymanie dominacji aparatów myPhone w Stały rozwój oferty produktowej segmencie simple life Nowoczesne metody zarządzania wspierające Utrzymanie pozycji lidera w segmencie optymalizację kosztów działalności akcesoriów mobilnych operacyjnej Wykorzystanie nisz rynkowych Reinwestowanie zysków z lat 2009-2011 Szybka reakcja na pojawianie się nowych technologii oraz zmiany preferencji klientów Założenia strategii Egzekucja strategii Efekty strategii Ponowne obnizenie poziomu zadłużenia Wysoce stabilna działalność operacyjna i sytuacja finansowa, utrzymana płynność Bardzo dobrze przyjete przez rynek nowe produkty Dobrze zdywersyfikowana sieć odbiorców hurtowych, brak uzależnienia od jakiegokolwiek dostawcy Trwale rentowny i rozwojowy segment retail (Teletorium) Zacieśnione relacje z sieciami handlowymi 9
- 10. SUKCES DZIĘKI SZYBKOŚCI W ŁĄCZENIU POTRZEB KONSUMENTÓW Z DOSTĘPNYMI TECHNOLOGIAMI Bardzo dobre relacje z dostawcami w Azji Znajomość bieżących zmian w preferencjach Południowo-Wschodniej konsumentów Natychmiastowy dostęp do pojawiających się Ponad 110 punktów sieci Teletorium nowych technologii codziennie monitoruje rynek i dostarcza informacje do centrali Sprawne podejmowanie decyzji o wdrażaniu produkcji nowych produktów Obserwacja potrzeb klientów, którymi dotychczas nie interesowali się liderzy rynku Niewielkie partie zamawianych produktów pozwalają na ich szybką dostawę Reakcja na nowe technologie Wyczucie potrzeb klientów Szybkie zajmowanie nowych nisz Dzięki połączeniu tych dwóch czynników możemy szybciej niż konkurenci dostarczać na rynek produkty interesujące wybrane grupy klientów Lokalni dystrybutorzy globalnych liderów w produkcji aparatów GSM i tabletów nie są w stanie dotrzymać naszej prędkości we wprowadzaniu nowych produktów na obsługiwany przez nas rynek (w segmencie budżetowym) Wielcy dystrybutorzy IT reagują z dużym (kilkumiesięcznym) opóźnieniem na zmiany w preferencjach konsumentów 10
- 11. DRIVERY BIZNESU Tablety Telefony o prostej funkcjonalnosci 11
- 12. MYTAB – PREMIERA I SUKCES W NOWYM SEGMENCIE RYNKU Tablet myTab wprowadzony przez spółkę Myphone we wrześniu 2012 Klienci docenili myTab za wyraźnie lepsze parametry w segmencie budżetowym (aluminiowa obudowa, większa bateria, nowa wersja systemu operacyjnego Adroid) niż parametry sprzętu oferowanego przez konkurencję Marka posiada już od 5 do 10% udziałów w polskim rynku, szacowanym na 400-800 tys. egz. Tablety myTab stanowiły przeszło 33% udziału w sprzedaży spółki myPhone w 2012 r. Spółka przewiduje dalszy, kilkusetprocentowy wzrost tego rynku w najbliższych latach 12
- 13. MYPHONE SIMPLE LIFE NADAL DOMINUJE W SWOJEJ KATEGORII APARATÓW O UPROSZCZONEJ OBSŁUDZE Spółka sprzedała w 2012 blisko 170 tys. telefonów myPhone (ponad 700 tys. od początku produkcyjnej działalności spółki) Sprzedaż telefonów marki myPhone stanowiła w 2012 65% przychodów spółki myPhone W 2012 wprowadzony na rynek został model DECO, który zdobył już 2 nagrody: "IF PRODUCT DESIGN AWARD" (targi CeBIT 2012) oraz „Złoty Bell” jako najlepszy telefon dla Seniora roku 2012. 13
- 14. NIEUSTANNY ROZWÓJ WŁASNEGO KANAŁU SPRZEDAŻY DETALICZNEJ STABILIZUJĄCEGO BIZNES Teletorium – doskonała kondycja kanału retail równoważąca wahania sezonowe w pozostałych segmentach działalności spółki Systematyczny rozwój sieci i wzrost obrotów przy zachowaniu swietnego poziomu rentowności Punkty Teletorium w całej Polsce [szt., na koniec okresu] 111 94 +18% +29% 73 68 +7% 53 +28% 2008 2009 2010 2011 2012 14
- 16. WZROST SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW MIMO TRUDNEJ SYTUACJI KONKURENCYJNEJ NA RYNKU Przychody ze sprzedaży Koszty własne sprzedaży Komentarz [mln zł] [mln zł] Zwiększenie skonsolidowanych 121,3 88,7 przychodów ze sprzedaży o 6,5% r/r 113,9 79,3 i jednostkowych o 13,5% r/r +6,5% +11,9% Deprecjacja marży brutto na sprzedaży o 3pp spowodowana jednorazową operacją wyprzedaży telefonów dual sim (całkowite wycofanie się z tego segmentu rynkowego) 2011 2012 2011 2012 Zwiększenie poziomu kosztów sprzedaży o 1,2% jest niewspółmiernie małe do zwiększenia Stosunek kosztów Stosunek kosztów ogólnego obrotów o 6,5% i doprowadziło do sprzedaży do przychodów zarządu do przychodów zmniejszenie stosunku kosztów [%] [%] sprzedaży do przychodów o 0,7pp do poziomu 13,9% 14,6% 13,9% 10,0% 8,8% Dalsze działania optymalizacyjne w Grupie doprowadziły do zmniejszenia -0,7pp kosztów ogólnego zarządu z 11,4 mln -1,2pp zł w 2011 roku o 5,9% do poziomu 10,7 mln zł, dzięki czemu stosunek kosztów ogólnego zarządu do przychodów spadł o 1,2pp do poziomu 8,8% 2011 2012 2011 2012 16
- 17. WZROST SKONSOLIDOWANYCH ZYSKÓW SZYBSZY OD TEMPA ZWIĘKSZANIA PRZYCHODÓW EBITDA EBIT Komentarz [mln zł] [mln zł] Wzrost skonsolidowanego zysku 6,9 5,3 operacyjnego o 17,8% m.in. dzięki 6,1 4,5 obniżeniu kosztów ogólnego zarządu o +12,8% +17,8% 7% r/r Istotny wzrost zysku brutto i netto jest pochodną znacznego ograniczenia kosztów finansowych, z 4,6 mln zł w 2011 roku do 2,9 mln zł w 2012 roku W efekcie zysk brutto wzrósł niemal 2011 2012 2011 2012 trzykrotnie do 1,9 mln zł, a zysk netto o prawie 140% do 1,2 mln zł Zysk brutto Zysk netto [mln zł] [mln zł] 1,9 1,2 +294,6% +139,0% 0,5 0,5 2011 2012 2011 2012 17
- 18. WZROST MARŻ NA KAŻDYM POZIOMIE WYNIKÓW Marża EBITDA Marża EBIT Komentarz [%] [%] Pomimo obniżenia marży brutto na 5,4% 5,7% 4,4% sprzedaży o 3pp, nastąpiła poprawa 4,0% rentowności EBITDA o 0,3pp do +0,3pp +0,4pp poziomu 5,7% oraz rentowności operacyjnej o 0,4pp do poziomu 4,4% Niewielki ujemy wpływ na poziom marż miało przeszacowanie w 2012 roku wartości nieruchomości o -0,5 mln zł (wycena wartości 2011 2012 2011 2012 nieruchomości inwestycyjnych spółki jest aktualizowana co 2 lata) Znaczące obniżenie kosztów Marża brutto Marża netto finansowych w 2012 roku przyniosło poprawę marży brutto o 1,1pp do [%] [%] poziomu 1,5% oraz marży netto o 0,6pp do poziomu 1,0% 1,5% 1,0% +1,1pp +0,6pp 0,4% 0,4% 2011 2012 2011 2012 18
- 19. SUKCESYWNE OBNIŻANIE ZADŁUŻENIA Struktura bilansu na 31.12.2012 Komentarz [mln zł] Grupa w pełni prawidłowo wywiązuje Pozostałe* Pozostałe** się ze zobowiązań z tytułu kredytów 1,4 1,9 bankowych zmniejszając swoje Należności zadłużenie w stosunku do 2011 o 4,1 29,2 mln zł krótkoterminowe Zobowiązania 41,6 krótkoterminowe Dobra współpraca z Raiffeisen Bank Polska skutkowała poprawą w kwietniu 2012 warunków finansowania oraz Zapasy 29,7 przedłużeniem terminu spłaty Zobowiązania zadłużenia do listopada 2013 20,3 długoterminowe Wskaźnik długu netto do EBITDA na koniec roku wyniósł 6,4 W końcu 2012 pozostałe spółki z Grupy odnowiły umowy kredytowe, w kilku przypadkach z jednoczesnym zwiększeniem limitów Aktywa trwałe 79,1 75,5 Kapitał własny aktywa pasywa * Pozostałe składniki aktywów: inwestycje krótkoterm. (1,1 mln zł) oraz krótkoterm. rozliczenia międzyokresowe (0,3 mln zł) 19 ** Pozostałe składniki pasywów: rezerwy na zobowiązania (0,8 mln zł) oraz rozliczenia międzyokresowe (1,1 mln zł)
- 20. ZDROWA SYTUACJA OPERACYJNA POZWALA NA SPŁATĘ KREDYTÓW +0,1 Komentarz Grupa TelForceOne uzyskała 5.8 mln zł przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej +5,8 Wszystkie zobowiązania z tytułu umów -6,7 leasingowych, faktoringowych i wszystkich innych umów finansowych są regulowane zgodnie z ustalonymi harmonogramami W żadnej ze spółek grupy TelForceOne nie występują zagrożenia zdolności wywiązywania się z zaciągniętych 1,9 zobowiązań 1,1 środki przepływy przepływy przepływy środki pieniężne na netto z netto z netto z pieniężne na początek działalności działalności działalności koniec okresu okresu operacyjnej inwestycyjnej finansowej 20
- 22. KONTYNUACJA STRATEGII Zasadniczym celem spółki na 2013 rok jest kontynuacja dotychczasowej strategii, która przynosi zakładane wcześniej rezultaty Biznes: Finanse: Zarząd TelForceOne zamierza rozwijać Grupę Dobra sytuacja operacyjna powinna pozwolić na Kapitałową w 2013 roku jedynie organicznie sukcesywne obniżanie zadłużenia w ciągu 2013 roku Obszarami, na które zostanie położony nacisk beda segmenty tabletów oraz telefonów Zarząd będzie kontynuował działania komórkowych o prostej funkcjonalności ograniczające koszty ogólnego zarządu i optymalizował strukturę Grupy Spółka planuje dalszą rozbudowę sieci franczyzowej Teletorium Efekty strategii mają być widoczne w poprawie marż, zwiększeniu przepływów pieniężnych Zwiększenie środków obrotowych przeznaczonych z działalności operacyjnej i wzroście zysków na segment LED 22
- 24. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ Polska Zagranica 100% udziału w kapitale 100% udziału w kapitale Czechy 100% udziału w kapitale 100% udziału w kapitale 100% udziału w kapitale Słowacja 70% udziału w kapitale Wyniki finansowe wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej podlegają konsolidacji 24
- 25. ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA Ryzyko walutowe Ryzyko związane z ochroną prawną i sporami sądowymi Podstawową walutą rozliczeniową przy zakupie towarów Przedmiot działalności gospodarczej Grupy Kapitałowej jest USD. Niewielka część rozliczeń prowadzona jest w charakteryzuje się bardzo dynamicznym rozwojem i EUR. Większość wpływów ze sprzedaży osiągana jest w innowacyjnością rynkową, szczególnie we wrażliwej sferze PLN oraz w EUR. Ryzyko braku stabilności kursu polskiej światowej ochrony prawnej własności przemysłowej. Przy waluty do USD i Euro amortyzowane jest rosnącym ekspansji eksportowej ryzyko to musi być postrzegane w udziałem przychodów w EUR. Spółka posiada umowe z kontekście unijnych przygotowań prawnych w zakresie Raiffeisen Bank Polska S.A. na transakcje terminowe i jednolitego patentu oraz jednolitego sądu patentowego. pochodne w zakresie zabezpieczenia kursu realizowanych Dochodzi do sporów prawnych (sądowych) w tym na tle własnych wybranych transakcji importowych, co pozwala szeroko pojętego krajowego prawa gospodarczego jak i na selektywne zabezpieczenie ryzyka walutowego administracyjnego. Istnieje ryzyko, iż TelForceOne bądź inna spółka a Grupy Kapitałowej mogą być stroną sporu Ryzyko związane z wprowadzeniem nowych produktów prawnego. Aby zapobiec niepowodzeniom we wprowadzaniu nowych produktów TelForceOne sprowadza tzw. serie próbne Ryzyko zmian prawa podatkowego i jego interpretacji towaru, które po weryfikacji jego jakości oraz wstępnych W opinii Zarządu zarówno TelForceOne, jak i poszczególne badaniach rynku wprowadza do oferty. W przypadku spółki z Grupy Kapitałowej nie naruszają przepisów pozytywnej odpowiedzi rynku na produkt, sprowadzane są podatkowych. Jednakże, przypadku przyjęcia przez organy większe partie. podatkowe odmiennej interpretacji przepisów podatkowych, Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży niż interpretacja zakładana i stosowana przez TelForceOne lub przez spółkę z Grupy Kapitałowej bądź implementowana Spółka notuje pewną sezonową zmienność sprzedaży. w innych krajach Unii Europejskiej, to Zarząd nie może Najwyzsza sprzedaz w roku notowane jest w IV kwartale. całkowicie wykluczyć, że sytuacja taka może mieć wpływ na Wynika z faktu znaczącego udziału w kanałach dystrybucji sytuację finansową Spółki lub całej Grupy Kapitałowej. odbiorców będących dużymi sieciami sprzedaży detalicznej. W II kwartale wartość sprzedaży maleje, w zwiazku z polityką magazynową większości klientów hurtowych. Sezonowość sprzedaży może wywierać wpływ na wyniki w układzie kwartalnym, jednak jest to zjawisko znane spółce i nie powoduje zahwiania ogólnej kondycji grupy 25
- 26. STRUKTURA AKCJONARIATU Zarząd Pozostali Imie i nazwisko Funkcja Springfield Investments S.a.r.l. KAPS Investment Sp. z o.o. Sebastian Sawicki Prezes Zarządu Sebastian Sawicki Wiesław Żywicki Wiceprezes Ząrzadu Adam Kowalski Członek Zarządu 6,6% 8,6% Rada Nadzorcza Liczba akcji: 47,3% Imie i nazwisko Funkcja 8 195 848 Dariusz Ciborski Przewodniczący RN Free float: Olga Olkowska Wiceprzewodnicząca / 37,5% 46,4% Członek RN Paweł Płócienniczak Członek RN Włodzimierz Traczyk Członek RN Jacek Kwaśniak Członek RN 26
- 27. KURS, OBROTY I PODSTAWOWE WSKAŹNIKI RYNKU KAPITAŁOWEGO Średnie obroty na sesji: 16.734 C/EBITDA: 3,3 C/Z: 18,5 C/WK: 0,3 3,5 300.000 Wolumen obrotów Kurs 3,0 250.000 2,5 200.000 2,0 150.000 1,5 100.000 1,0 50.000 0,5 0,0 0 2012.03.20 2012.05.29 2012.08.07 2012.10.16 2012.12.25 2013.03.05 27