Pääekonomisti Olli Kaupin esitys Kilpailuvalvonta pintaa syvemmältä -seminaarissa 22.5.2019

1. Taloustieteellinen analyysi KKV:n
kilpailuvalvonnassa
Pääekonomisti Olli Kauppi
Kilpailuvalvonta pintaa syvemmältä 22.5.2019

2. KKV:n ekonomistitiimi
223.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Kilpailuvalvonnan ekonomistitiimissä on tällä hetkellä 4 tutkijaa
− Pääekonomisti, vanhempi ekonomisti ja kaksi ekonomistia
− Lisäksi yksi vanhemman ekonomistin virka auki
› Ekonomistitiimin ajankäyttö
1. Yrityskauppavalvonta
2. MMA-asiat
3. ”Yhteiset asiat”
4. Muu tapaustutkinta

3. Horisontaalisten yrityskauppojen
kilpailuvaikutusten arviointi
323.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Horisontaalisten yrityskauppojen kilpailuvaikutusten arvioinnin tavanomainen lähtökohta: ns.
rakenteellinen lähestymistapa:
− Tuotemarkkinoiden ja maantieteellisten markkinoiden määrittely
− Markkinaosuuksien/keskittymisindikaattorien laskeminen markkinamäärittelyn perusteella
− Muiden markkinavoimaan vaikuttavien tekijöiden huomioiminen: alalle tulo, kapasiteettirajoitteet, ostajavoima.
Tehokkuushyötyjen huomioiminen
› Vuodesta 2011 lähtien yrityskauppavalvontatesti on perustunut yrityskaupan kilpailuvaikutusten
arviointiin
− Markkinaoikeus voi KKV:n esityksestä kieltää tai määrätä purettavaksi yrityskaupan tai asettaa kaupalle
ehtoja, jos yrityskauppa olennaisesti estää tehokasta kilpailua
− Estää olennaisesti ≈ vaikuttaa kuluttajien hyvinvointiin: taloustieteellisen vaikutusarvioinnin roolin kasvu
− Määräävän markkina-aseman syntyminen/vahvistuminen ei ole enää välttämätöntä

4. Yrityskauppavalvonnan taloustieteellisiä
vaikutusarviointimenetelmiä
423.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Markkinarakenteeseen liittyvän vaihtelun hyödyntämiseen perustuvat menetelmät
− Yrityskauppojen ex post -analyysi (Elisa/Anvia), entry/exit-analyysi (Kesko/Lähikauppa), event study -menetelmä (Scandic/Restel)
› Hinta-keskittymisaste-analyysi
− Poikkileikkaus- ja paneeliaineistot (e.g. Kesko/Lähikauppa), tarjouskilpailuaineisto (YIT/Lemminkäinen)
› Tarjouskilpailuaineistoon liittyvä kilpailun läheisyyden arviointi
− Osallistumisanalyysi, ranking-analyysi, voittotodennäköisyyksien analyysi (Terveystalo/Diacor, Avarn/Prevent, YIT/Lemminkäinen)
› Yrityskauppasimulaatio ja hinnankorotuspaineindikaattorit
− Simulaatio (EC: Unilever/Saralee, Outokumpu/Inoxum)
− Upward Pricing Pressure -indikaattori (Farrell & Shapiro, 2010; esim. Elixia/SATS, Buster/Yamarin, SOK/Stockmann Herkku,
Oral/Medgroup)

5. Esimerkkejä 2. vaiheen kauppojen aineistoista ja
selvityksistä vuodesta 2017 lähtien
523.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
Rakenteellinen tarkastelu Kilpailun läheisyys ja vaikutusarviointi
Inhan Tehtaat/Konekeskon
veneet
Trafin venerekisteri
Kyselytutkimus osapuolten asiakkaille (asiakasrekisterien perusteella tunnistetut,
vuonna 2016 veneen ostaneet asiakkaat), 369 vastaajaa (35%). UPP-analyysi.
Attendo/Mikeva THL:n Sotkanet
Tarjousdata, yli 200 kilpailutusta. Webropol 520 pienelle kilpailijalle (Valviran
rekisteri), 300 vastausta (59%)
Scandic/Restel
Selvityspyynnöt majoitusalan yrityksille / Tilastokeskuksen
majoitustilasto
Ekonometrinen remonttianalyysi hotellitason aineistolla. Yritysasiakkaille suunnattu
webropol (1088 vastaajaa, 20%)
SOK/Stockmann Herkku Nielsenin myymälärekisteri
Kuluttajakysely kanta-asiakasrekisterien avulla (webropol: 267 000 kutsua, 18 400
vastausta, 6,9%), ekonometrinen entry/exit-analyysi Nielsenin myymälärekisterillä,
UPP-analyysi
YIT/Lemminkäinen
Selvityspyynnöillä kerätty tietokanta suurimmista
rakennushankkeista
Selvityspyynnöillä kerätty tarjousaineisto. Tarjousanalyysi 500 tarjouskilpailusta.
PCA-analyysi teiden kunnossapidon markkinoilla Liikenneviraston aineistolla.
Eurofins/Labtium Ilmoittajan arvio Webropol-kysely suurimmille asiakkaille (28 vastausta, 82%)
Oral/MedGroup Kelan Kelasto-aineisto Toimipisteissä toteutettu kuluttajakysely, 2267 vastaajaa (n. 38%), UPP-analyysi
Avarn/Prevent Selvityspyynnöt kilpailijoille
Webropol-kyselyt suurimmille asiakkaille (kutsu 778 asiakkaalle, 326 vastaajaa) ja
kilpaileville tuottajille.
LM Agro/Raisioagro Selvityspyynnöt kilpailijoille Webropol-kysely 1500 maitotilalliselle (220 vastausta, 15%)
Posti/Transval Ilmoittajan arvio, selvityspyynnöt kilpailijoille
Parma/Betonimestarit Betoniteollisuus ry:n tilastot ja selvityspyynnöt kilpailijoille
Kapasiteettirajoitteiden analysointi teoreettisessa Bertrand-Edgeworth-
viitekehikossa.
Terveystalo/Attendo
Kelan Kelasto-aineisto (suun terveydenhuolto), osapuolilta ja
kunnilta saatu ostopalveluja koskeva tarjouskilpailuaineisto
(ostopalvelut), osapuolten, kilpailijoiden ja kuntien tiedot
kuntien työterveyshuollon ulkoistuksiin liittyvistä
tarjouskilpailuista
Ostopalveluiden ja työterveyshuollon ulkoistusten tarjousanalyysi,
valinnanvapausmarkkinan teoreettinen analyysi

6. SOK/Stockmann Herkku: vähittäismarkkinan
unilateeralit haittavaikutukset
623.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Markkinamäärittely
− Entry/exit-analyysi (Nielsenin myymälärekisteri)
− Kyselytutkimus (18 400 osapuolten tai Keskon myymälöissä edellisenä päivänä asioinutta kuluttajaa)
− Catchment-analyysi (asiakasrekisterit)
› Rakenteellinen tarkastelu
− Valtakunnalliset (PTY) ja paikalliset (Nielsenin myymälärekisteri) markkinaosuudet ja HHI
› UPP-analyysi (vaikutusarviointi)
− Suhteelliset asiakassiirtymät (kyselytutkimus)
− Kate-estimaatit (osapuolten myymäläkohtaiset, kk-tason myynti- ja kustannusluvut)
− Osapuolten hintatasot (hintatasotutkimus)
− Ilmoittajan tehokkuushyötyjä koskeva analyysi (ostohintojen vertailu, pass-on-analyysi)

7. OP:n epäiltyä määräävän markkina-aseman
väärinkäyttöä koskeva tapaus
723.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Asiassa kyse asuntolainoihin ja vahinkovakuutuksiin liittyvästä nippualennuksesta
› OP:n bonusohjelmaan kuuluvat asuntolaina-asiakkaat saavat alennuksen (bonuksen), jonka suuruus
on 0.25% lainapääomasta
− 100 000 euron lainasta 250 euron bonus
› Bonukset on käytettävä OP Ryhmän tuotteisiin. Niitä ei voi nostaa rahana
› Bonukset saattavat johtaa yhtä tehokkaan kilpailijan poissulkeutumiseen vahinkovakuutusmarkkinoilta
− OP Ryhmän vakuutusten efektiivinen hinta (hinta – bonus) saattaa alittaa kustannukset
− Yhtä tehokas kilpailija saattaa sulkeutua markkinoilta, mikäli merkittävä osa OP Ryhmän asiakkaista on
sellaisia, että se ei pysty kilpailemaan niistä ilman, että se joutuisi myymään vakuutuksia kustannukset
alittavalla hinnalla

8. Hintakustannustesti OP-asiassa
823.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Tavanomaisessa AEC-testissä verrattaisiin yksinkertaisesti OP Ryhmän
vahinkovakuutusten hintaa niistä aiheutuneisiin (LRAIC) kustannuksiin ja
nippualennukseen: ts. testin läpäiseminen edellyttää, että 𝑃 > 𝐿𝑅𝐴𝐼𝐶 + 𝐵𝑂𝑁𝑈𝑆
› Vahinkovakuutusmarkkinoiden erityispiirteet asettavat tapauksessa sovellettavalle
AEC-testille useita tavallisesta poikkeavia vaatimuksia. Testin tulisi
1. Ottaa huomioon tuotot ja kustannukset yli koko asiakkaan odotetun asiakassuhteen keston
2. Perustua ex ante -lähestymistapaan
3. Keskittyä vain bonuksellisiin asuntolaina-asiakkaisiin
4. Tuottaa arvio siitä, kuinka suuri osuus markkinasta poissulkeutuu menettelyn vuoksi

9. KKV:n laskentamallin havainnollistus*
923.5.2019
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
€
1. vuosi
VAKUUTUS-
MAKSUT
KORVAUKSET
LIIKEKULUT
BONUS
TAPPIO
- 100 €
*Kuvitteellinen esimerkki: kaavion luvut eivät perustu OP Ryhmän
aineistoihin
Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi

10. 1023.5.2019
0
500
1000
1. vuosi
0
500
1000
2. vuosi
0
500
1000
3. vuosi
0
500
1000
4. vuosi
0
500
1000
5. vuosi
0
500
1000
6. vuosi
0
500
1000
7. vuosi
0
500
1000
8. vuosi
0
500
1000
9. vuosi
0
500
1000
10. vuosi
0
500
1000
11. vuosi
0
500
1000
12. vuosi
Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi

11. OP-asian analyysien aikajana
1123.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
1. If , elokuu 2015: staattinen AEC-testi valikoiduille asiakasryhmille
2. OP, kesäkuu 2016: kuvaileva asiakassiirtymäanalyysi
3. OP, lokakuu 2016: DCF-malli koko asiakaskunnalle
4. KKV, helmikuu 2017: DCF-malli (kvasisimulaatiomalli), jolla mahdollista analysoida asuntolainallisten bonusasiakkaiden
kannattavuutta
5. OP, kevät ja kesä 2017: sijoitustoiminnan tuottojen huomioiminen, laskelmissa käytettyjen bonusten ja liikekulujen täsmentäminen,
poissuljentavaikutuksen arviointi asiakastasolla
6. If, marraskuu 2017: kommentit KKV:n malliin liittyen erityisesti poissuljentavaikutuksen arviointiin ex ante -tietojen perusteella, menettelyn
vaikutukseen historiallisessa aineistossa ja käytettyihin parametriarvoihin
7. KKV, helmikuu 2018: kvasisimulaation toinen versio, poissuljentavaikutuksen arvioiminen ex ante –tietojen perusteella, OP:n
ehdotuksiin liittyvät korjaukset
8. OP, maaliskuu 2018: vastine KKV:n uuteen malliin, poissuljennan arviointi kaikkien asiakkaiden tasolla
9. KKV, kevät 2018: analyysin toteutus Ifin asiakasaineistolla, menettelyn mahdollisen vaikutuksen puhdistaminen
10. If, kesä/syksy 2018: AEC-mallin soveltuvuuden kyseenalaistaminen, vakavaraisuuspääoman kustannuksen huomioiminen, käytettyjen
parametrien kritisointi
11. KKV, syksy 2018: vakavaraisuuspääoman kustannuksen lisääminen malliin, herkkyysanalyysi Ifin ehdottamin parametriarvoin

12. Kokemuksia yhteistyöstä yritysten kanssa
1223.5.2019Kilpailuvalvonnan taloustieteellinen analyysi
› Viraston ja ilmoittajan näkemykset prosessin alussa usein voimakkaan erilaiset
− Monessa tapauksessa merkittävä osa viraston ekonomistien työstä liittyy yritysten konsulttien näkemysten
kumoamiseen
− Argumentaatio, joka perustuu kaikkien kielteisten seikkojen täydelliseen kieltämiseen, on yleensä
epäuskottava ja huonosti yhteensovitettavissa taloustieteellisen vaikutusarvioinnin kanssa
› Viraston ekonomistit kommentoivat mielellään yritysten omia selvityksiä ennen niiden toteutusta
› Parhaimmillaan yritysten asiantuntijat voisivat vaikuttaa vaikutusarviointimenetelmän valintaan.
Käytännössä hyödyllisiä kontribuutioita myös esimerkiksi
− Vaikutusarvioinnissa hyödynnettävien aineistojen tunnistaminen
− Vaikutusarviointiin vaikuttavien toimialan erityispiirteiden välittäminen viraston tietoon
− Viraston analyysiin liittyvien virheiden korjaaminen