Suhdannekuva / Business Cycles in Finland, 13.12.2013

1. Suhdannetilanne
Konsultit 2HPO
13.12.2013
2HPO.FI
1

2. BKT:n kasvukuilu
Jos km. vuosikasvu
olisi ollut 2,5 %.
= n. 30 mrd. €
Lähde: Tilastokeskus ja VM.
13.12.2013
2HPO.FI
2

3. Tuotannon suhdannekuvaaja
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
3

4. Tuotannon suhdannekuvaaja toimialoittain –
muutos vuodentakaisesta
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
Työpäiväkorjattu
2HPO.FI
4

5. Teollisuustuotannon volyymin muutos
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
5

6. Teollisuustuotanto – muutos
vuodentakaisesta (työpäiväkorjattu)
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
6

7. Teollisuustuotannon kehitys
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
7

8. Teollisuuden uudet tilaukset – trendi
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
8

9. Teollisuuden uudet tilaukset –
muutos vuodentakaisesta
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
9

10. Teollisuuden varastojen arvo –
muutos vuodentakaisesta III/2013
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
10

11. Teollisuuden liikevaihto – kolmen kk:n
muutos vuodentakaisesta
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
11

12. Teollisuuden liikevaihto – trendisarja
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
12

13. Rakentamisen liikevaihto – trendisarja
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
13

14. Kaupan liikevaihto – trendisarja
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
14

15. Kaupan varastojen arvo –
muutos vuodentakaisesta III/2013
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
15

16. Palveluiden liikevaihto – kolmen kk:n
muutos vuodentakaisesta
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
16

17. Palveluiden liikevaihto – trendisarja
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
17

18. Suomen hintakilpailukykyindikaattori
120
Kun käyrä nousee, Suomen hintakilpailukyky heikkenee
115
110
105
1999 Q1 = 100
100
95
90
85
80
QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ 4
12341234123412341234123412341234123412341234123412341234123
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Nimellinen suppea
Nimellinen laaja
Reaalinen suppea
Reaalinen laaja
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
18

19. Suomen kilpailukykyindikaattorin muutos
prosenttia ja prosenttiyksikköä
Lähde: Euroopan komissio ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
19

20. 1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
1. nelj.
3. nelj.
Ansiotason ja tuottavuuden kehitys
200
190
180
170
160
150
140
130
120
110
13.12.2013
1995 = 100
100
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20112012*
Palkat
Reaalipalkat
Tuottavuus
Lähde: Tilastokeskus, KT-tilinpito
2HPO.FI
20

21. Palkkanormin mukainen ja toteutunut
työvoimakustannusten muutos
7,0 %
6,0 %
5,0 %
4,0 %
3,0 %
2,0 %
1,0 %
0,0 %
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
-1,0 %
-2,0 %
-3,0 %
-4,0 %
Työvoimakustannukset
Palkkanormi
Lähde: Tilastokeskus, KT-tilinpito
13.12.2013
2HPO.FI
21

22. Yksikkötyökustannusten kehitys
Lähde: TUKUSETO
13.12.2013
2HPO.FI
22

23. Yksikkötyökustannusten muutos
Lähde: TUKUSETO
13.12.2013
2HPO.FI
23

24. Reaaliset yksikkötyökustannukset –
tehdasteollisuus
Lähde: TUKUSETO
13.12.2013
2HPO.FI
24

25. Suomen kilpailukyky – WEF 2013
Suomi 3. sija
Lähde: WEF
13.12.2013
2HPO.FI
25

26. Suomen kilpailukyky – WEF 2013
Suomi 3. sija
Lähde: WEF
13.12.2013
2HPO.FI
26

27. Suomen kilpailukyky – WEF 2013
Heikkoudet
Lähde: WEF
13.12.2013
2HPO.FI
27

28. Kilpailukyky ja BKT per capita
Lähde: The Economist, IMF ja WEF
13.12.2013
2HPO.FI
28

29. Suomen kilpailukyky – IMD 2013
Suomi 20. sija
Lähde: WEF
13.12.2013
2HPO.FI
29

30. Suomen kilpailukyky – IMD 2013
Heikkoudet ja vahvuudet
Lähde: WEF
13.12.2013
2HPO.FI
30

31. Yleinen suhdannenäkemys ja
BKT:n muutos
Lähteet: Tilastokeskus ja Pk-yritysbarometri, syksy 2013, SY, Finnvera ja TEM
13.12.2013
2HPO.FI
31

32. Henkilöstön muutosodotukset ja
työllisten määrän muutos
Lähteet: Tilastokeskus ja Pk-yritysbarometri, syksy 2013, SY, Finnvera ja TEM
13.12.2013
2HPO.FI
32

33. Liikevaihdon muutosodotukset,
saldoluku
Lähde: Pk-yritysbarometri, syksy 2013, SY, Finnvera ja TEM
13.12.2013
2HPO.FI
33

34. Yritysten voitot
Toimintaylijäämä ja kiint. investoinnit suhteessa arvonlisäykseen
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
34

35. Yritysten investoinnit
Toimintaylijäämä ja kiint. investoinnit suhteessa arvonlisäykseen
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
35

36. Työttömyys- ja työllisyysaste
Lähde: Tilastokeskus ja ETLA.
13.12.2013
2HPO.FI
36

37. Työllisyyden muutos
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
Muutos vuodentakaiseen. Kolmen kuukauden liukuva keskiarvo.
2HPO.FI
37

38. Työttömyyden muutos
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
Muutos vuodentakaiseen. Kolmen kuukauden liukuva keskiarvo.
2HPO.FI
38

39. Työllisten ja työttömien määrän muutos
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
Muutos vuodentakaiseen.
2HPO.FI
39

40. Teollisuuden luottamusindikaattori Suomi
Lähde: EK.
13.12.2013
Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. +2.
2HPO.FI
40

41. Teollisuuden luottamusindikaattori;
Suomi vuosina 2000- ja 2007-
Lähde: EK ja Euroopan komissio
13.12.2013
2HPO.FI
41

42. Rakentamisen luottamusindikaattori Suomi
Lähde: EK.
13.12.2013
Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. -6.
2HPO.FI
42

43. Palvelujen luottamusindikaattori Suomi
Lähde: EK.
13.12.2013
Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. +14.
2HPO.FI
43

44. Vähittäiskaupan luottamusindikaattori
Suomi
Lähde: EK.
13.12.2013
Kausitasoitettu. Pitkän aikavälin ka. 0.
2HPO.FI
44

45. Teollisuuden luottamusindikaattori EU
Lähde: Euroopan komissio.
13.12.2013
2HPO.FI
45

46. Teoll. luott.indikaattorin poikkeamat
Lähde: EK ja Euroopan komissio.
13.12.2013
Poikkeama pav:n
keskiarvosta
2HPO.FI
46

47. Saksan IFO-indeksi
Lähde: CESifo.
13.12.2013
2HPO.FI
47

48. USA:n luottamusindeksit
Lähde: Conference Board ja ISM.
13.12.2013
2HPO.FI
48

49. 13.12.2013
2HPO.FI
30.9.2012
30.6.2011
31.3.2010
31.12.2008
30.9.2007
30.6.2006
50
31.3.2005
31.12.2003
30.9.2002
29.6.2001
31.3.2000
31.12.1998
30.9.1997
28.6.1996
31.3.1995
31.12.1993
30.9.1992
28.6.1991
30.3.1990
30.12.1988
30.9.1987
30.6.1986
29.3.1985
Japanin luottamusindeksit
60
60
Kuluttajien luottamus, vas. ast.
0
40
40
20
30
0
20
-20
10
-40
Yritysten luottamus, oik. ast.
-60
Lähde: Bank of Japan ja ESRI.
49

50. Kuluttajien luottamusindikaattori Suomi
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
50

51. Kuluttajien luottamusindikaattorin
osatekijöitä - Suomi
Lähde: Tilastokeskus ja EK
13.12.2013
2HPO.FI
51

52. Kuluttajien luottamusindikaattori
maakunnittain, 3. nelj. 2013
10
8,2
8
7,2
6
5,4
4,5
4
3,7
2,9
3,9
4,1
4,7
4,7
4,9
5,4
5,4
5,0
4,1
3,1
2,6
2
0
-0,3
-1,2
-2
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
52

53. Kuluttajien luottamusindikaattori EU
Lähde: Euroopan komissio.
13.12.2013
2HPO.FI
53

54. Suomen BKT-erien ennusteet
2011*
2012*
2013**
2014**
BKT, %
2,7
-0,8
-0,5
1,6
TUONTI, %
6,2
-1,0
-2,3
2,7
VIENTI, %
2,7
-0,2
-0,9
3,6
INVESTOINNIT, %
5,7
-1,0
-2,9
1,9
KULUTUS, %
1,9
0,3
0,4
0,8
KULUTTAJAHINTA, %
3,4
2,8
1,6
1,8
ANSIOTASO, %
2,7
3,2
2,1
1,6
VAIHTOTASE / BKT, %
-1,5
-1,8
-0,8
-0,6
TYÖTTÖMYYSASTE, %
7,8
7,7
8,2
8,2
Lähde: Mediaanit 10 ennusteesta, syksy 2013
13.12.2013
2HPO.FI
54

55. Suomen BKT-erien ennusteet
2011*
2012*
2013**
2014**
BKT, %
2,8
-0,2
-0,5
1,6
TUONTI, %
6,1
-3,7
-2,2
2,7
VIENTI, %
2,9
-1,4
-0,7
3,6
INVESTOINNIT, %
7,1
-2,9
-3,0
1,7
KULUTUS, %
1,8
1,4
0,3
0,7
KULUTTAJAHINTA, %
3,4
2,8
1,6
1,7
ANSIOTASO, %
2,7
3,2
2,1
1,7
VAIHTOTASE / BKT, %
-1,3
-1,6
-1,1
-0,6
TYÖTTÖMYYSASTE, %
7,8
7,7
8,3
8,2
Lähde: Keskiarvot 10 ennusteesta, syksy 2013
13.12.2013
2HPO.FI
55

56. Suomen BKT-erien ennusteet
MINIMI
MAXIMI
2013**
2014**
2013**
2014**
BKT, %
-0,8
0,7
0,0
2,3
TUONTI, %
-4,7
1,5
0,8
3,8
VIENTI, %
-1,4
2,5
1,2
4,6
INVESTOINNIT, %
-4,5
-0,8
-1,2
3,5
KULUTUS, %
-0,4
0,2
0,6
1,0
KULUTTAJAHINTA, %
1,4
1,3
2,2
2,2
ANSIOTASO, %
1,7
1,1
2,4
2,7
VAIHTOTASE / BKT, %
-1,6
-1,4
-0,5
0,3
TYÖTTÖMYYSASTE, %
8,1
8,0
8,5
8,6
Lähde: Minimit ja maksimit 10 ennusteesta, syksy 2013
13.12.2013
2HPO.FI
56

57. Suomen BKT-erien ennusteet
2013**
BKT, %
TUONTI, %
VIENTI, %
INVESTOINNIT, %
KULUTUS, %
KULUTTAJAHINTA, %
ANSIOTASO, %
VAIHTOTASE BKT:STA, %
TYÖTTÖMYYSASTE, %
MIN
-0,8
-4,7
-1,4
-4,5
-0,4
1,4
1,7
-1,6
8,1
MED
-0,5
-2,3
-0,9
-2,9
0,4
1,6
2,1
-0,8
8,2
2014**
MAX
0,0
0,8
1,2
-1,2
0,6
1,8
2,4
-0,5
8,5
MIN
MED
MAX
0,7
1,5
2,5
-0,8
0,2
1,3
1,1
-1,4
8,0
1,6
2,7
3,6
1,9
0,8
1,8
1,6
-0,6
8,2
2,3
3,8
4,6
3,5
1,1
2,2
2,7
0,3
8,6
Lähde: Mediaanit, minimit ja maksimit 10 ennusteesta, syksy 2013
13.12.2013
2HPO.FI
57

58. BKT:n ja keskeisten erien ennusteet
2012*
2013**
2014**
2015**
BKT, %
-0,8
-0,4
1,6
2,7
TUONTI, %
-1,0
-4,7
3,5
3,7
VIENTI, %
-0,2
-0,8
3,4
4,5
INVESTOINNIT, %
-1,0
-4,3
0,7
5,4
KULUTUS, %
0,3
0,1
0,9
1,4
KULUTTAJAHINTA, %
2,8
1,7
1,7
1,6
REAALINEN OSTOVOIMA, %
0,1
1,0
1,0
1,1
ANSIOTASO, %
3,2
2,4
1,3
1,0
VAIHTOTASE BKT:STA, %
-1,8
-0,8
-0,1
0,6
TYÖTTÖMYYSASTE, %
7,7
8,2
8,2
7,9
Lähde: ETLA , syksy 2013
13.12.2013
2HPO.FI
58

59. Suomen BKT-erien ennusteet
2011*
2012**
2013**
2014**
BKT, %
2,8
-0,2
-0,4
1,5
TUONTI, %
6,1
-3,7
-0,5
3,0
VIENTI, %
2,9
-1,4
-0,2
3,6
INVESTOINNIT, %
7,1
-2,9
-3,2
2,6
KULUTUS, %
1,8
1,4
0,5
0,8
KULUTTAJAHINTA, %
3,4
2,8
1,7
2,1
ANSIOTASO, %
2,7
3,2
2,1
2,0
VAIHTOTASE / BKT, %
-1,3
-1,6
-1,5
-1,2
TYÖTTÖMYYSASTE, %
7,8
7,7
8,4
8,3
Lähde: Mediaanit 6 ennusteesta, kesä 2013
13.12.2013
2HPO.FI
59

60. BKT:n kasvuennusteita 2011->2015
Lähde: ETLA, kevät 2011
13.12.2013
2HPO.FI
60

61. Maailman BKT:n kasvuennusteita
Lähde: IMF, lokakuu 2013
13.12.2013
2HPO.FI
61

62. Kuluttajahintojen taso 2011 – EU 27 = 100
Lähde: Tilastokeskus ja Eurostat
13.12.2013
Yhdenmukaistettu kuluttajahintaindeksi
2HPO.FI
62

63. Kuluttajahintojen muutos 2012 – EU 27 = 100
Lähde: Tilastokeskus ja OECD
13.12.2013
Yhdenmukaistettu kuluttajahintaindeksi
2HPO.FI
63

64. Kuluttajahintojen muutos
Lähde: Tilastokeskus ja Eurostat
13.12.2013
Yhdenmukaistettu kuluttajahintaindeksi
2HPO.FI
64

65. Kuluttajahintojen vuosimuutos
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
65

66. Palkansaajien ostovoima ja osatekijät
prosenttia ja
prosenttiyksikköä
Lähde: TUKUSETO
13.12.2013
2HPO.FI
66

67. Kotitalouksien reaalitulojen vuosimuutos
%
Lähde: Tilastokeskus.
13.12.2013
2HPO.FI
67

68. Tuottajahinnat
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
68

69. Ulkomaankaupan vaihtosuhde
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
69

70. Raaka-aineiden hintoja
Lähde: HWWA ja EK
13.12.2013
2.12.2013
2HPO.FI
70

71. Öljyn hinta - Brent
Lähde: EIA
13.12.2013
25.11.2013
2HPO.FI
71

72. Euribor-korot
Lähde: Suomen Pankki.
13.12.2013
3.12.2013
2HPO.FI
72

73. 3 kk Euribor ja EKP:n ohjauskorko
Lähde: Suomen Pankki.
13.12.2013
3.12.2013
2HPO.FI
73

74. Keskuspankkien ohjauskorot
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
3.12.2013
2HPO.FI
74

75. Euron valuuttakurssi
Lähde: Suomen Pankki.
13.12.2013
2HPO.FI
75

76. Yritysten uusien eurolainojen korkojen
ja 12 kk Euriborin erotus
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
76

77. Yritysten uusien alle milj. ja yli milj. eurolainojen korkojen erotus – 3 kk liukuva ka.
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
77

78. Yritysten uusien eurolainojen
keskimarginaalit lainakoon mukaan
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
78

79. Yritysten uusien alle milj. eurolainojen
korot Euroopassa
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
79

80. Pankkien väliset luottoriskilisät – Euriborja Eoniakorkojen (3kk) erotus
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
80

81. Pankkien väliset luottoriskilisät – Euriborja Eurepokorkojen (3kk) erotus
Lähde: Suomen Pankki
13.12.2013
2HPO.FI
81

82. OMX Helsinki
Lähde: Kauppalehti
13.12.2013
3.12.2013
2HPO.FI
82

83. Osakekurssien kehitys
Lähde: OECD ja EK
13.12.2013
28.11.2013
2HPO.FI
83

84. Euroalueen eräpäiviä 2014
Lähde: OP-Pohjola
13.12.2013
2HPO.FI
84

85. Julkisten menojen suhde BKT:hen
Lähde: OECD
13.12.2013
2HPO.FI
85

86. Julkisen talouden sopeuttaminen
2009-2015
Lähde: OECD
13.12.2013
2HPO.FI
86

87. Julkisen talouden sopeuttamisen rakenne
2009-2015
Lähde: OECD
13.12.2013
2HPO.FI
87

88. Julkisen talouden vaadittava sopeuttaminen
vuoteen 2025
Lähde: OECD
13.12.2013
%/BKT, suhdannesopeutettu.
2HPO.FI
88

89. Julkisen talouden vaadittava sopeuttaminen,
jotta velka 60 % BKT:stä vuonna 2025
Lähde: OECD
13.12.2013
%/BKT, suhdannesopeutettu.
2HPO.FI
89

90. Julkisen talouden jäämä
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
90

91. Julkisen talouden jäämä – VM ennuste
Lähde: Tilastokeskus ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
91

92. Valtion talouden jäämä – VM ennuste
Lähde: Valtiovarainministeriö
13.12.2013
2HPO.FI
92

93. Kuntien talouden jäämä – VM ennuste
Lähde: Valtiovarainministeriö
13.12.2013
2HPO.FI
93

94. Julkisen talouden velka
Lähde: Tilastokeskus ja Valtionkonttori
13.12.2013
2HPO.FI
94

95. Julkisyhteisöiden velka – VM ennuste
Lähde: Tilastokeskus, Valtionkonttori ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
95

96. Valtion velka – VM ennuste
Lähde: Tilastokeskus, Valtionkonttori ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
96

97. Kuntien velka – VM ennuste
Lähde: Tilastokeskus ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
97

98. Kestävyysvaje
%, jäämä/BKT
Lähde: Tilastokeskus ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
98

99. Valtion tulot ja menot
mrd. euroa
Lähde: Tilastokeskus ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
99

100. Julkisen talouden velka
Lähde: Tilastokeskus ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
100

101. Julkisen talouden nettoluotonanto
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
101

102. Julkisen talouden velka
Lähde: Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
102

103. Valtion tulot ja menot
Lähde: VM
13.12.2013
2HPO.FI
103

104. Julkisen talouden jäämiä EU:ssa 2012
Lähde: Eurostat ja Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
104

105. Julkisen talouden jäämiä EU:ssa
% BKT:sta
Lähde: Komissio ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
105

106. Valtion talouden jäämiä EU:ssa
% BKT:sta
Lähde: Eurostat
13.12.2013
2HPO.FI
106

107. Julkisen talouden velkoja EU:ssa
% BKT:sta
Lähde: Komissio ja VM
13.12.2013
2HPO.FI
107

108. Julkisen talouden velka EU:ssa 2012
Lähde: Eurostat ja Tilastokeskus
13.12.2013
2HPO.FI
108

109. Julkisen talouden velkaennuste 2015**
Lähde: EU komissio
13.12.2013
2HPO.FI
109

110. Julkisen talouden velan jakautuminen
sektoreittain EU:ssa 2012
Lähde: Eurostat
13.12.2013
2HPO.FI
110

111. Julkisen talouden kestävyysvajeet EU:ssa
Lähde: EU komissio
13.12.2013
%, jäämä/BKT
2HPO.FI
111

112. 13.12.2013
Yks. velka 2010
2HPO.FI
Irlanti
Kypros
Portugali
Belgia
Espanja
Iso-Britannia
Tanska
Kreikka
Alankomaat
Malta
Ruotsi
Luxemburg
Italia
Ranska
Itävalta
Unkari
Suomi
Saksa
Bulgaria
Latvia
Viro
Slovenia
Puola
Liettua
Tsekki
350
Slovakia
Romania
Julkisen talouden (2011) ja yksityisen
talouden (2010) velka EU:ssa
% BKT:sta
300
250
200
150
100
50
0
Julk. velka 2011
Lähde: Eurostat
112

113. Kehittyneiden maiden julkisen talouden
velan kehitys
Lähde: IMF
13.12.2013
2HPO.FI
113

114. Valtioiden lainojen korkoja
Lähde: Reuters ja Suomen Pankki
13.12.2013
10 vuoden valtionlainan korko
2HPO.FI
114

115. Valtioiden luottoriskilisät
Lähde: Bloomberg ja Suomen Pankki
13.12.2013
10 vuoden valtionlainan korkoero Saksaan
2HPO.FI
115