2. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
ЛЕКЦИЯ 1 Основные сведения
●
Структура рынка FOREX
●
Краткое описание и принципы работы современных
валютных рынков
●
Принципы организации и условия проведения
маржевых торгов
●
Принцип плеча. Размеры контрактов
●
Калькуляция и показатели состояния счета
●
Инвестиции и сбережения
3. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
ы инвестиций, доступных индивидуальным инвесто
●
Инвестиции в долевые ценные бумаги (акции)
●
Инвестиции в долговые ценные бумаги
(облигации, векселя и т.д.)
●
Инвестиции в производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы и т.д.)
●
Инвестиции в недвижимость
●
Инвестиции в валюты других государств (FOREX)
●
Инвестиции в драгоценные металлы
(золото, серебро, платина и т.д.)
●
Инвестиции в товары и сырье
(нефть, сельхоз продукция и т.д.)
●
Инвестиции в предметы искусства и антиквариат
6. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Причины кризиса БВС
●
Постепенное, но уверенное перераспределение золотого запаса в пользу
Европы и, следовательно, неспособность США обеспечивать конверсию
зарубежных долларов в золото
●
Огромный дефицит платежного баланса США из-за оттока долларов из страны,
что привело к формированию евро долларового рынка и снижению доверия к
USD как резервной валюте
●
Образование новых финансовых центров – Западной Европы и Японии, с
появлением которых США утратили свое абсолютное доминирование в
мировых финансах
7. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Важнейшие характеристики ЯВС
●
Полицентричность, т.е. основание не на одной, а на нескольких ключевых
валютах (USD, GBP, JPY, немецкой марке и французском франке)
●
Отмена монетного паритета золота
●
Отсутствие пределов колебания валютных курсов (курс формируется под
воздействием спроса
и предложения на валютных рынках)
●
ЦБ не обязаны поддерживать курс своей валюты
●
Страны-члены МВФ не должны манипулировать валютным курсом с целью
получения односторонней выгоды
8. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Субъекты рынка FOREX
●
Центральные банки
●
Биржи
●
Коммерческие банки
●
Экспортеры, импортеры, ТНК
●
Инвестиционные компании и фонды
●
Брокерские фирмы
●
Индивидуальные инвесторы
9. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Характеристики операций
●
Конверсионная операция – операция по обмену одной валюты на другую
по необходимости.
Свойства:
- односторонняя
- цель – получение валюты для обеспечения платежей
- без использования заемных средств
- при любых условиях
●
Спекулятивная операция – операция по обмену одной валюты на другую с
целью извлечения прибыли.
Свойства:
- двухсторонняя
- цель – извлечение прибыли из разницы курсовых колебаний
- с использованием кредитного плеча (как правило)
- при благоприятных условиях условиях
10. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Расписание торговых сессий
(время московское зимнее)
08:00 – 09:00
09:00 – 10:00
00:00
01:00
ВЕЛЛИНГТОН
СИДНЕЙ
PACIFIC
23:00 – 24:00
00:00 – 01:00
16:00
17:00
НЬЮ-ЙОРК
ЧИКАГО
AMERICA
17:00 – 18:00
18:00 – 20:00
11:00
12:00
ФРАНКФУРТ
ЛОНДОН
EUROPA
11:00 – 12:00
12:00 – 13:00
12:00 – 13:00
03:00
04:00
04:00
ТОКИО
ГОНГ КОНГ
СИНГАПУР
ASIA
Время
закрытия
Время
открытия
Название городаРегион
11. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
– периоды наибольшей активности н
12. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Основные валюты
●
USD – американский доллар (гринбэк)
●
EUR – международная европейская валюта – евро
●
GBP – британский фунт стерлингов (кабель, стерлинг)
●
CHF – швейцарский франк (свисси)
●
JPY - (YEN) – японская йена
(мистер йен)
13. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Основные валютные пары
●
EUR/USD – Евро/доллар США
●
USD/JPY –
доллар США/японская йена
●
GBP/USD –
британский фунт/доллар США
●
USD/CHF –
доллар США/швейцарский франк
14. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Блок товарных валют
●
USD/CAD – доллар США/канадский доллар (луни)
●
AUD/USD – австралийский доллар (австралиец)/доллар США
●
NZD/USD – новозеландский доллар (киви)/доллар США
18. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Кросс-курсы
●
EUR/CHF –
Евро/швейцарский франк
●
EUR/GBP – Евро/британский фунт
●
EUR/JPY – Евро/японская йена
●
CHF/JPY –
Швейцарский франк/йена
●
GBP/JPY – Британский фунт/йена
●
EUR/AUD –
Евро/австралийский доллар
●
и многие другие.
19. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Диапазоны EUR/CHF
20. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Диапазоны EUR/GBP
21. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Трендо–диапазонный кросс EUR/JPY
22. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
LONG (лонг)
ЛОНГ –
покупка ресурса (длинная покупка) в расчете на рост стоимости ресурса
SELL
Фиксация прибыли
путем продажи ресурса
15
10
BUY
Покупка ресурса
23. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
SHORT (шорт)
ШОРТ –
продажа ресурса (короткая продажа) в расчете на удешевление ресурса
SELL
продажа ресурса
15
10
BUY
Фиксация прибыли
Погашение обязательств
перед брокером
24. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Маржинальная торговля
●
Размер контракта, лот
CS = 100 000 $
●
Плечо
leverage = 1/100
●
Требуемая маржа
ТМ = 1/100 *CS = 1000 $ – залог под сделку с одним лотом
●
Необходимая маржа
НМ = 30 % ТМ – минимальный допустимый уровень средств на счете
Margin Call – ситуация, при которой на счете остается сумма денег в размере необходимой
маржи и происходит закрытие сделок брокером.
25. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Биржевые приказы (ордера)
●
Рыночный ордер (market order)
- Рыночный ордер «без запроса котировки»
- Рыночный ордер «с запросом котировки»
●
Лимитный ордер (limit order)
- Лимитный ордер для открытия длинной позиции
- Лимитный ордер для открытия короткой позиции
- Лимитный ордер типа Stop Loss
(ограничить убытки) – S/L
- Лимитный ордер типа Take Profit
(взять прибыль) – T/P
●
Взаимосвязанные ордера
- Взаимоотменяемые ордера S/L + T/P
- Открывающий ордер (Buy или Sell)
и взаимоотменяемые ордера S/L+T/P
26. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Расходы по сделке FOREX
●
Spread (спрэд)
●
Банковский интерес
●
Комиссия = 0
27. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Формулы для расчета
банковского интереса
100360
IR
NNNLCS
P
1
=BI
100360
IR
NNNLCSP=BI
open
open
⋅
⋅⋅⋅⋅
⋅
⋅⋅⋅⋅
BI – банковский интерес
P open – цена открытия позиции
CS – размер контракта
NL – количество лотов
NN – количество ночей
IR – процентная ставка
28. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Банковский интерес
●
Плата за кредитное плечо
●
Плата за перенос позиции
через ночь
- внутри сессии BI = 0
- снятие происходит автоматически по
следующей схеме:
пн вт ср чт пт сб
1 1 3 1
1
29.
30. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Расходы по сделке. Рынок акций
●
Комиссия
●
Банковский интерес
●
Плата за депозитарий
●
Отчисления в пользу биржи
31. т. 8 (800) 200 8647 www.umis.ru
Виды маржи
5050$
Текущее состояние
4050$
Эффективная маржа
(свободные средства)
300$
Необходимая маржа
1000$Требуемая маржа
50$Плавающая прибыль/убыток
5000$Баланс на последнюю сделку
