Оптимизация затрат на валютно-конверсионные операции и страхование валютных рисков. Возможности российского финансового рынка по паре Китайский Юань/Рубль

1. Оптимизация затрат на
валютно-конверсионные
операции и страхование
валютных рисков.
Возможности российского
финансового рынка по паре
Китайский Юань/Рубль.
ПРАЙМ-БРОКЕР
ФИНАНСОВОЕ АТЕЛЬЕ
7 апреля 2016 года, г. Москва
Ведущий: Виктор Лебедев, Директор
Финансового ателье GrottBjörn

2. Валютный рынок – это система обмена валютой, операторами которой выступают
банки
Таким образом, валютный рынок в международном аспекте – это внебиржевой рынок,
конверсионные операции на котором, производятся по курсу, полученному в
результате переговоров с конкретным контрагентом (банком)
Система цено- или курсообразования при таком подходе не совершенна, поскольку
вынуждает Клиента банка либо:
Принимать условия банка «как есть», невзирая на маржу, закладываемую в курс
обмена
Прилагать дополнительные временные и финансовые ресурсы на поиск
«контрагента с лучшей ценой»
В результате начали наблюдаться глобальные тенденции перевода конверсионных
операций в разрез биржевой торговли, хотя этот вопрос находится в зачаточном
состоянии
ЧТО ТАКОЕ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:
2
МЕЖДУНАРОДНЫЙ АСПЕКТ

3. Валютный рынок – это система обмена валютой, операторами которой выступают
не только банки, но и Биржа
Биржевое курсообразование способствует эффективному развитию финансовой
системы, поскольку торговля производится по стандартизированным правилам
Любое юридическое или физическое лицо может осуществлять конверсионные
операции на Бирже по чистому, наилучшему курсу в каждый конкретный момент
времени (при посредничестве брокера)
Система торгов полностью электронная, что приводит к анонимности при подачи
заявки, что исключает конфликт интересов и возможности сговора
Система организации торгов на Бирже имеет дополнительные преимущества и
возможности, использование которые позволяет эффективно страховать валютные
риски, а также более гибко планировать финансовые потоки связанные с
иностранной валютой
ЧТО ТАКОЕ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК:
3
РОССИЙСКИЙ АСПЕКТ

4. ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
4
Движение курсов валют в режиме реального
времени
Нет существенного разрыва между курсом покупки и
курсом продажи (минимальный спред)
Заключение сделок по рыночному курсу
(очищенному от любой маржи, закладываемой
банками)
Отображение наилучших заявок на куплю-продажу в
одной таблице
Торги в лотах, 1 лот равен 1000 у.е.
Комиссия Биржи – 0,0015% (минимум 25 рублей)
по сделке или 15 юаней при конвертации за рубли
1 000 000 юаней
ЧИСТЫЙ КУРС И МИНИМАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ
«СТАКАН»
Продавцы
Покупатели

5. 5
Заявку можно подать «по текущему
курсу» (через торговый терминал), или
По иному, более приемлемому курсу, в
этом случае заявка исполнится
автоматически, если курс достигнет
заданного уровня
В любой момент можно отозвать или
удалить заявку, которая не была
исполнена
УДОБНЫЙ СПОСОБ ПОДАЧИ ЗАЯВКИ В ТОРГОВУЮ СИСТЕМУ
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

6. Расчёты по сделкам ведутся на счетах Клирингового банка (НКЦ), который
авторизован ПАО «Московская Биржа» и имеет особый статус в РФ
(Квалифицированный центральный контрагент)
НКЦ имеет существенные собственные средства, страховые фонды, а Банк
России всегда готов оказать НКЦ финансовую поддержку
Это гарантирует максимальную сохранность активов и исполнение сделок
именно на заключенных условиях, поскольку по всем заключённым на Бирже
сделкам НКЦ выступает гарантом исполнения обязательств
Денежные средства Клиентов защищены от возможный претензий к Брокеру,
Бирже и Клиринговому банку в силу действия Федерального закона №39-ФЗ «О
рынке ценных бумаг»
6
НИЗКИЕ РИСКИ
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

7. 7
При работе с Банком заключение сделки и
расчёты по ней происходят в одно и то же
время, а при работе на Валютном рынке эти
действия разнесены во времени
Таким образом, можно заключить сделку в
один момент, а рассчитаться по ней в
другой
При этом, как правило, Банки требуют
рассчитываться сразу в момент заключения
сделки (поставка против платежа)
Работая на Валютном рынке, можно
заключать сделки, имея на счёте не 100%-ю
сумму средств для оплаты по сделке, а
лишь 10-15% в виде гарантийного
обеспечения
Поэтому можно немедленно зафиксировать
текущий курс, а расчёты (физический
обмен) по сделке провести позже (в тот же
день, либо в последующие дни)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ СДЕЛОК С ЧАСТИЧНЫМ ДЕПОНИРОВАНИЕМ
Шаг 1
• Внести ГО в размере 10-15% от сделки на
брокерский счёт
Шаг 2
• Заключить сделку
Шаг 3
• До момента расчётов внести на брокерский
счёт недостающую сумму денежных средств
в соответствующей валюте
Шаг 4
• Расчёт по сделке произойдет автоматически
• После расчёта Вы можете вывести
иностранную валюту / российские рубли с
брокерского счёта на банковский счёт
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

8. Можно совершать сделки в режиме «TODAY», т.е. заключение сделки
и расчёт по ней произойдут в текущий день
CNY, HKD – Китайские юани и Гонконгские доллары: с 10:00 до 11:00 (время московское)
EUR, GBP – Евро и Британские фунты стерлингов: с 10:00 до 15:00 (время московское)
USD – Доллары США: с 10:00 до 17:15 (время московское)
А также сделки в режиме «TOMORROW», т.е. заключение сделки в
текущий день, а расчёт по ней – на следующий торговый день
CNY, HKD, EUR, GBP, USD – с 10:00 до 23:50 (время московское)
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОЕ ВРЕМЯ ТОРГОВОЙ СЕССИИ

9. Процентная ставка биржевого
рынка, выраженная в количестве
рублей, которую Кредитор
получит при размещении
свободных денежных средств
сроком на один день. В указанном
примере на 01.04.2016 10.07 (мск)
ставка по Долларам США
составила 10,35% годовых
ПРЕИМУЩЕСТВА ПРЯМОГО ДОСТУПА НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
ПОЛУЧЕНИЕ «БЕЗРИСКОВОЙ СТАВКИ» И СТРАХОВАНИЕ ВАЛЮТНЫЙ РИСКОВ
* Данные ПАО «Московская биржа». Инструмент – СВОП по валютной паре Доллар/Рубль типа TOD/TOM.
Плата за страхование валютного
риска при покупке валюты за
рубли, выраженная в количестве
рублей, которые необходимо
ежедневно уплачивать открытому
рынку. В указанном примере на
01.04.2016 10.07 (мск) ставка по
Долларам США составила 10,37%
годовых

10. СТРАХОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ
10
Таким образом, вне зависимости от динамики изменения курса, вы получаете «фиксацию»
текущего курса
При этом, в зависимости от ситуации, вы либо просто оплатите страховку, либо даже получите
дополнительный доход в виде «безрисковой» ставки!
70 руб./USD
Текущий курс, который
устраивает, и который
хочется зафиксировать
СУТЬ ПРИМЕНЕНИЯ СТРАТЕГИЙ СТРАХОВАНИЯ
75 руб./USD
Данное изменение несёт
негативное влияние
75 руб./USD
Данное изменение несёт
позитивное влияние
65 руб./USD
Данное изменение несёт
позитивное влияние
65 руб./USD
Данное изменения несёт
негативное влияние
Доход в виде
«безрисковой ставки»
Плата за страхование

11. 11
Таким образом, ка каждом участи цепи
контрагентов есть желание получить
понятный и прогнозируемый
финансовый результат
Для иностранной материнской
компании финансовый результат
выражен в Юанях или Долларах
Для российского контрагента
понятный финансовый результат
выражен в рублях
Для российской дочерней
компании финансовый результат
может быть выражен как в
рублях, так и в валюте
СТРАХОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ
ИНОСТРАННАЯ
МАТЕРИНСКАЯ
КОМПАНИЯ
РОССИЙСКАЯ
ДОЧЕРНЯЯ
КОМПАНИЯ
Поставка товара
за Юани или
Доллары США
Желание
изначально
получить
фиксированную
цену в рублях
РОССИЙСКИЙ
КОНТРАГЕНТ
Стремление
зафиксировать в
контракте условие
оплаты в валюте
по курсу ЦБ на
день оплаты
ТИПОВОЙ СЛУЧАЙ: ДИЛЕММА ДОЧЕРНЕЙ КОМПАНИИ (1/2)

12. 12
Зачисление средств в виде
обеспечения
Фиксация ТЕКУЩЕГО курса
на 100% стоимости контракта
РЕАЛИЗАЦИЯ СХЕМЫ С ПОМОЩЬЮ ИНСТРУМЕНТОВ БИРЖИ
ИНОСТРАННАЯ
МАТЕРИНСКАЯ
КОМПАНИЯ
РОССИЙСКАЯ
ДОЧЕРНЯЯ
КОМПАНИЯ
Заключение
договора в валюте
РОССИЙСКИЙ
КОНТРАГЕНТ
Предложение цены
в рублях
Зачисление оставшейся суммы для
расчёта по сделке
Покрытие затрат на страхование
Получение Валюты по курсу
ФИКСАЦИИ
Предоплата
10%
Оплата 90%
Затраты на
страхование
можно
оценить сразу
Прогнозируемый и
понятный
финансовый
результат у всех
участников цепи,
который не зависит
от колебания курса
валюты
ТИПОВОЙ СЛУЧАЙ: ДИЛЕММА ДОЧЕРНЕЙ КОМПАНИИ (2/2)

13. 13
Таким образом, ка каждом участи цепи
контрагентов есть желание получить
понятный и прогнозируемый
финансовый результат
Для иностранной или её
дочерней компании-поставщика
финансовый результат выражен в
Юанях, Рублях или Долларах
Для российского контрагента
важно получить отсрочку платежа
Для российской компании
компании финансовый результат
может быть выражен как в
рублях, так и в валюте
СТРАХОВАНИЕ ВАЛЮТНЫЙ РИСКОВ
ИНОСТРАННАЯ ИЛИ ЕЁ
РОССИЙСКАЯ ДОЧЕРНЯЯ
КОМПАНИЯ-ПОСТАВЩИК
РОССИЙСКАЯ
КОМПАНИЯ
Предоплата в
Юанях, Рублях
или Долларах
США
Пост-оплата в
валюте по курсу
ЦБ
РОССИЙСКИЙ
КОНТРАГЕНТ
Стремление
убрать валютные
риски вызванные
временным
разрывом в
платежах
ТИПОВОЙ СЛУЧАЙ: ПРОБЛЕМА РОССИЙСКОЙ КОМПАНИИ (1/2)

14. 14
Зачисление средств в виде
обеспечения
Фиксация ТЕКУЩЕГО курса
на 100% стоимости контракта
РЕАЛИЗАЦИЯ СХЕМЫ С ПОМОЩЬЮ ИНСТРУМЕНТОВ БИРЖИ
КИТАЙСКАЯ ИЛИ
ЕЁ РОССИЙСКАЯ
ДОЧЕРНЯЯ
КОМПАНИЯ-
ПОСТАВЩИК
РОССИЙСКАЯ
КОМПАНИЯ
Заключение
договора в рублях
или в валюте
РОССИЙСКИЙ
КОНТРАГЕНТ
Предложение цены
в валюте по курсу
ЦБ на день оплаты
Зачисление оставшейся суммы для
расчёта по сделке
Получение «безрисковой ставки»
Получение Валюты по курсу
ФИКСАЦИИ
Оплата
100%
Прогнозируемый и понятный
финансовый результат у компании-
поставщика и у российской компании.
Российский контрагент несёт валютные
риски, но получает отсрочку платежа.
ТИПОВОЙ СЛУЧАЙ: ПРОБЛЕМА РОССИЙСКОЙ КОМПАНИИ (2/2)

15. Внимание!
В текущей экономической ситуации
работать без возможностей Московской
Биржи крайне невыгодно и опасно!
15
Разберитесь в этом вопросе!

16. ВСЁ БУДЕТ ХОРОШО!
16

17. ПРАВОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ:
Закрытое акционерное общество «Среднеуральский брокерский центр»:
Лицензия №166-02672-100000 на осуществление брокерской деятельности, выданная ФКЦБ России
01.11.2000. Без ограничения срока действия
Лицензия №166-02695-010000 на осуществление дилерской деятельности, выданная ФКЦБ России
01.11.2000. Без ограничения срока действия
Лицензия №066-13298-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами,
выданная ФСФР России 02.09.2010. Без ограничения срока действия
Лицензия №066-13299-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выданная ФСФР России
02.09.2010. Без ограничения срока действия
«Финансовое ателье» и «GROTT BJÖRN» являются зарегистрированными торговыми марками
Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может
быть изменена без какого-либо уведомления
В Настоящей презентации приведены только основные факты. За более подробной
информацией необходимо обращаться к специалистам ЗАО «СБЦ»
17

18. КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ:
18
Клиентский отдел:
8 (800) 250 44 20; client@grottbjorn.com
Представительство во Владивостоке:
+7 (423)275 49 88; sales.vlk@grottbjorn.com
Представительство в Москве:
+7 (495) 922 04 44; sales.msk@grottbjorn.com
Представительство в Санкт-Петербурге:
+7 (812) 922 44 20; sales.spb@grottbjorn.com
Представительство в Новосибирске:
+ 7 (383) 286 08 01; sales.nsk@grottbjorn.com
Представительство в Краснодаре:
+7 (861) 246 94 49; sales.krd@grottbjorn.com
Центральный офис:
620062, г. Екатеринбург, Проспект Ленина,
дом 101, корпус 2