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數位落差與發展策略（黃勝雄老師）
- 1. 這是我們的網路 : 談已發展與發展中國家的數位落差 Kenny Huang, Ph.D. 黃勝雄博士 Executive Council Member, APNIC 亞太網路資訊中心董事 huangksh@gmail.com 2016.Dec. 07
- 2. 2 Digital Divide Introduction Financial Strategy Policy Strategy
- 3. 數位落差 Digital Divide • 定義: 不同性別、︑､種族、︑､經濟、︑､居住環境、︑､階級背景的⼈人，接近 使⽤用數位產品(如電腦或是網路)的機會與能⼒力上的差異。︒｡ • 理論構⾯面 (Hargittai, 2002) • 資訊近⽤用: 資訊的接近使⽤用，衡量可使⽤用電腦與網路的狀況 • 資訊素養: 使⽤用資通訊科技的技巧或能⼒力 • 資訊應⽤用: 個⼈人資訊技術知識與能⼒力，於⼯工作應⽤用、︑､⽣生活應⽤用與資料蒐集 等。︒｡ • 全球數位落差(⾼高標準差)構⾯面分析 • 主要構⾯面: (1)資訊近⽤用 (UN, World Bank, ADB.., etc.) ; (2)關鍵資訊基礎設施 Root Servers、︑､Root Zones、︑､RPKI (ICANN、︑､Verisign、︑､APNIC) • 輔助構⾯面: (1)資訊素養 (Internet Society, APNIC, ICANN ..,etc.); (2)資訊應⽤用(公私部 ⾨門) • 意涵 :國家提升 1% 網際網路普及，出⼝口貿易額平均增⾧長 4.3% (World Bank, 2009) 3
- 4. 全球各洲網路滲透率 4 89.0% 73.9% 57.4% 45.6% 28.7% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% North America Eueope Middle East Asia Africa 資料來源 : Internetworldstats, 2016
- 5. 亞洲網路滲透率 5 92.1% 91.0% 83.8% 81.3% 80.2% 19.3% 17.8% 14.9% 12.0% 0.1% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 資料來源 : Internetworldstats, 2016
- 6. ⾮非洲網路滲透率 6 68.4% 60.3% 60.0% 59.6% 52.6% 4.1% 3.8% 3.3% 2.4% 1.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 資料來源 : Internetworldstats, 2016
- 7. IPv6 網路導⼊入率adoption 23.6 13.6 12.8 1.6 0.5 0.4 0 5 10 15 20 25 美國 英國 ⽇日本 韓國 中國 台灣 7Source : Akamai , 2016
- 8. 上網頻率分布 8
- 9. 全球海纜地圖 9 資料來源 : Telegraphy, 2016
- 10. 全球網路交換中⼼心IX地圖 10 資料來源 : Telegraphy, 2016
- 11. 網際網路架構⽰示意圖 11 ISP ISP ISP ISP IXP Internet Transit TransitTransitTransit private peer access ★★ ★ issues★ ★ ★ ★ ★★★ access accesss accesss Transit : 轉接 IX : 交換 Access : 接取
- 12. 美國家⼾戶收⼊入與網路普及率 12 87 78 87 94 98 96 99 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 All adults <$30K $30K-‐$50K $50K-‐75K $75K-‐$100K $100K-‐$150K >$150K 資料來源 : Pew Research, 2016
- 13. 美國家⼾戶收⼊入與網路普及率發展軌跡 13 34 36 39 41 44 48 52 58 54 60 61 64 71 72 74 74 58 60 64 66 68 71 75 74 78 79 80 85 87 86 86 89 72 75 76 81 83 85 86 86 88 92 88 90 93 93 93 96 81 84 85 87 88 91 92 93 95 95 95 97 97 97 96 97 0 20 40 60 80 100 2000 2005 2010 2015 Less than $30K $30K-‐$49,999 $50K-‐$74,999 $75K+ % 資料來源 : Pew Research, 2016
- 14. 美國家⼾戶收⼊入與家⼾戶寬頻普及率 14 67 45 68 81 90 87 88 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 All adults <$30K $30K-‐$50K $50K-‐75K $75K-‐$100K $100K-‐$150K >$150K 資料來源 : Pew Research, 2016
- 15. 美國家⼾戶所得與智慧型⼿手機普及率 15 69 53 71 76 86 88 90 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 All adults <$30K $30K-‐$50K $50K-‐75K $75K-‐$100K $100K-‐$150K >$150K 資料來源 : Pew Research, 2016
- 16. 美國教育程度與網路普及率 16 87 61 82 94 96 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 All adults < HS HS dip. Some coll Coll grad + 資料來源 : Pew Research, 2016
- 17. 美國教育程度與網路普及率發展軌跡 17 78 81 83 85 86 88 91 92 93 94 93 94 96 96 96 95 67 68 73 75 76 79 83 85 86 87 87 89 91 92 91 90 40 43 48 51 53 57 61 65 65 68 67 72 75 76 76 79 19 21 24 25 27 30 37 40 38 40 41 50 55 60 55 68 0 20 40 60 80 100 2000 2005 2010 2015 College+ Some college HS grad Less than HS % 資料來源 : Pew Research, 2016
- 18. 美國教育程度與家⼾戶寬頻普及率 18 67 22 56 75 88 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 All adults < High school HS diploma Some college College degree+ 資料來源 : Pew Research, 2016
- 19. 美國各城鎮網路普及率 19 資料來源 : Pew Research, 2016
- 20. ⾏行動通訊與家⼾戶寬頻之競爭 20 資料來源 : Pew Research, 2016
- 21. 不使⽤用家⼾戶寬頻主要原因 資料來源 : Pew Research, 2016
- 22. 22 Digital Divide Introduction Financial Strategy Policy Strategy
- 23. 簡易財務模型 23 技術供應商 基礎建設 營運商系統整合商 Fixed cost BEP Fixed cost BEP Fixed cost BEPsales cost cost cost salessales A B C [ ] [ ] [ ] *BEP : Breakeven Point
- 24. Boston Matrix 產品/服務定位 24 HIGH LOW HIGH LOW Cash Cows Dogs Stars Question Marks Relative Market Share Market Growth Rate
- 25. Boston Matrix 現⾦金準備度意涵 25 HIGH LOW HIGH LOW Relative Market Share Market Growth Rate Cash used -‐ -‐ -‐ Cash generated +++ 0 Cash used -‐ -‐ -‐ Cash generated + -‐ -‐ Cash used -‐ Cash generated +++ ++ Cash used -‐ Cash generated + 0
- 26. Revenue Time Valley of Death Angels Founders Venture Capital Strategic Investors Public Markets Seed Capital A B C Mezzanine Early Stage Later Stage IPO Secondary Offerings The Chasm The Wall Seed or Start-up: Market research and product development. Early Stage: Funding full-scale operations and selling products/services. Not yet profitable. Later Stage: Funding expansion and new products. Near break-even. 新公司財務曲線
- 27. Financial Strategy 27 Use of Proceeds Working Capital Oversea/Biz Expansion Why and How Much to Get? Corporate Structure Corporate Strategy Financial Projection Cost Model Revenue Model Exit Strategy Tax Planning Interest Alignment Marketing Strategy Market Size & Potential Product / Service Pricing Expansion Strategy JV Solely Own Export Staffing Plan Office COGS Competition Burn Rate Sales Forecast Equity Financing Valuation / Dilution Class of Shares Debt Financing 資⾦金需求 及⽬目的 營運需求 股票募資 借貸 營運資⾦金 業務擴充 股價及稀釋股權 股票類別 現⾦金燃燒速度 業績預測 企業策略 企業結構 財務預測 成本模型 盈收模型 擴充策略 ⾏行銷策略 下⾞車策略 BOT 未來收益 抵押 賣⽅方信貸 買⽅方信貸
- 28. Term Sheet Issues • Valuation 公司計價 • Pre-‐money 增資前計價 • Post-‐money 增資後計價 • Price 股價 • Per share 每⼀一股股票價格 • Warrants 股票憑單價格 • Structure 公司結構 • Liquidation preference 清算優先權 • Dividends 股利 • Redemption rights 股票買回權 • Anti-‐dilution 預防股權稀釋之權益 • Control 控制 • Directors 董事席次 • No-‐shop clauses 優先議價權 • Conversion / automatic conversion ⾃自動轉換股票權益 • Restricted actions 限制⾏行為 • First offer rights優先購股權
- 29. 賣⽅方信貸模式: 物聯網電表 29 上市 公司 電⼒力 公司 物聯網 公司 1投標 租賃 公司 2租賃 合約 3提供流動資⾦金買原材料, 預付⾸首期款 4交付物聯網電表 主標 分標 7安裝物聯網電表 甲⽅方 ⼄乙⽅方 丙⽅方 8 繳交電費9三年分期償還 6 墊 付 物 聯 網 電 表 5 繳交物聯網電表設備餘款,物聯網電表轉為租賃公司資產 賣⽅方信貸
- 30. BOT 未來收益抵押 : 網路基礎建設 30 發起 公司 項⽬目 公司 1 政府成⽴立項⽬目 4 信譽擔保 2 控制 貸款銀⾏行 3 籌組公司 4 優惠政策 5 貸款 承建 公司 6 承包費 10 還款 7 承建 網路基礎建設 家⼾戶市場9 項⽬目期限內銷售收⼊入 11 項⽬目期限後移交政府 8 網路服務
- 31. Global Capital Market Trends 31 Source : Designed by Dr. Kenny Huang MM USD
- 32. Trade in Commercial Services (2010-‐2014) Telecommunication, Computer and Information Services 32 Reporter Flow indicator Partner 2010 2011 2012 2013 2014 Chinese Taipei Exports Telecommunication, Computer and Information Services World 610 827 1108 1396 1772 Chinese Taipei Imports Telecommunication, Computer and Information Services World 889 1021 1179 1193 1240 資料來源 : WTO Statistics Database, 2015 Unit : US dollar (Millions)
- 33. 33 IPOs and Private Financing Deals in the Tech Sector since 2000 (United States) Source: PwC Source: Techcrunch If there is a bubble, investors would recover their investment and perhaps walk away with positive return, the biggest losers for sure would be the employees and founders. Game Rule : You Pick The Valuation, I Pick The Terms
- 34. 公私合夥 PPP 34 ü 公私合夥PPP (Public Private Partnership) 公部⾨門與私部⾨門以⾧長期合約規範雙⽅方合作的計畫項⽬目。︒｡私部⾨門夥伴提供計畫所需資源、︑､ 依⾵風險管理分散計畫⾵風險。︒｡公私部⾨門合作、︑､更有效地達成公共事務推動⽬目標。︒｡ ü PPP市場需求 現有私部⾨門每年投資基礎建設約為⼀一兆美元(US$1 trillion)，但市場每年對於基礎建設投資需求為三 兆美元，所有⽬目前供需缺⼝口達兩兆美元。︒｡ 資料來源 : World Bank
- 35. ⾓角⾊色與分⼯工 35 政府 ü PPP 合約規劃與準備 ü 定義PPP範圍與⽬目標 ü 選擇營運商，簽署合作合約 ü ⽀支付服務費 (依合約交付⽅方式) ü 通常擁有基礎建設 私部⾨門 ü 建置基礎建設 ü 投⼊入計畫所需資⾦金 ü 基礎建設營運 ü 通常代理政府提供基礎建設營運服務
- 37. 提升資⾦金價值 37 傳統採購⽅方式 PPP模式 資⾦金 政府預算 投資⼈人、︑､銀⾏行、︑､資本市場 建設 政府選擇承包商 PPP選擇承包商 營運 政府 PPP / O&M 營運商 資產 政府資產 PPP 或列⼊入政府財務報表 債務 列⼊入政府財務報表 PPP財務報表 ⾵風險 政府⾵風險 100% PPP與政府分攤⾵風險 NPV COST A 當 NPV COST B < NPV COST A 時，資⾦金價值提升 NPV COST B
- 38. PPP 流程 38 ü 服務需求分析 ü 基礎建設規模分析 sizing基礎分析 ü 選項評估 : 傳統採購模式或PPP ü 資⾦金價值檢視 ü 準備作業與規格需求草案 ü 協商合約內容 ü 標案得標 ü 財務分析結束 ü 基礎建設期 ü 營運期 ü 政府績效管控 ü 結案或終⽌止合約 選項鑑定 PPP招標 程序 PPP
- 40. 私部⾨門投資基礎建設前六⼤大國家(2012 – 2013) 40 資料來源 : World Bank
- 41. PPP 合約框架 41 政府 主管機關 贊助者 策略夥伴或投資⼈人 建置商 基礎建設 公眾 基礎建設使⽤用者 營運商 O& M 營運 PPP 項⽬目公司 借款者 銀⾏行, 債劵購買者 PPP合約 20-‐30 年 提供服務 持股合約 貸款合約 建置合約 營運服務
- 42. PPP 合約現⾦金流向 42 政府 主管機關 贊助者 策略夥伴或投資⼈人 建置商 基礎建設 公眾 基礎建設使⽤用者 營運商 O& M 營運 PPP 項⽬目公司 借款者 銀⾏行, 債劵購買者 付款(依合約) 服務費 股本⾦金 分期付款 建置費 營運費 股利 借款 特許規費 服務費
- 43. PPP 模式 43 AvailabilityBased Market Based 原則 完成基礎建設交付政府 PPP商業模式 ⾵風險 與政府交易之⾵風險 PPP⾃自⾏行承擔 ⾏行銷 PPP業者或政府 PPP 負責推動 營收 向政府收費 向消費者收費 Availability 付款/ 年規費 基本公式 固定營運成本 + 變動成本 + 分期付款 + 股利返還 扣除額 績效未達合約規範要求扣除額
- 44. PPP基礎財務⽰示意圖 44 政府 主管機關 贊助者 策略夥伴或投資⼈人 PPP 項⽬目公司 借款者 銀⾏行, 債劵購買者 直接合約 借款股本⾦金 主要條款 說明 ⼀一般設施型態 ü 限制項⽬目重複融資, 例如還款來源 = 限定計畫現⾦金流 ü 銀⾏行借款或投資者債劵 合約期 ü 通常為 20 年或以上 ü 依據2008年巴賽爾資本協定Basel III, 趨勢逐漸向迷你期發 展 (如7-‐10年期, 再增資展延合約期限) D/E Ratio ü 80-‐90%
- 45. 基礎建設投資可能的資⾦金來源 • UN • Digital Solidarity Fund • UNDP (UN Development Programmes) • SDG (sustainable development goals) • World Bank • International Development Association • OECD • Asia Development Bank • International internet development funds • IIDF (Internet Initiatives Development Funds) • ISIF (Information Society Innovation Fund) • APNIC Foundation • Others 45
- 46. Funding and Implementation Processes 46 Identification* Preparation* Appraisal* Approval Implementation Completion* Post Evaluation
- 47. PBST Model 47 Policy Environment üPolitical parties introduction üRuling party üICT policy Society Environment üPopulation; Land area; Capital city üEducation introduction Business Environment üGDP(PPP) in 2016 üMajor industries üExport / import items üIndustrial labor pupulation Technology Environment üInternet and telecom market üInternet penetration üGovernment authority for ICT policy
- 48. Design and Monitoring Framework 48 Stakeholder Analysis Problem Analysis Objectives Analysis Alternatives Analysis Design Design Summary Performance Targets/ Indicators Data Sources/ Reporting Mechanisms Assumptions/ Risks Impact Activities with Milestones Inputs Design and Monitoring Framework Outcome Outputs (DMF) source : World Bank; ADB
- 49. Project Identification Alternatives Analysis 49 Low Internet penetration High access cost Limit access to information & knowledge Small market Market failure Inadequate Internet access Human right infringement Poor infrastructure Inadequate skills in network operation Restrict national competency Limit network services Jeopardize innovation Enabling Infrastructure Capacity building New net-‐enabled innovations and services Stimulate innovation Improve national competitiveness Increase business productivity Equal access to the Internet Inefficient business processes Enable knowledge &information sharing Enrich Internet accessibility Neutralize access cost Criteria (Socioeconomic): Universal access Consultation on Govt. intervention strategy Consultation on stimulus planning appropriate Internet penetration (Sample)
- 50. 50 Design Summary Performance Targets/Indicators Data Sources/ Reporting Mechanisms Assumptions (A) / Risks (R) Impact The Internet penetration of the country has improved The internet penetration increased from 48.4% to 54.6% at the end of project implementation at year 4. Annual Internet statistics report . International Telecommunication Union (ITU) A: The Ministry's policy regarding the provision of public network services remains unchanged. Outcome The population in target districts use advanced wireless services. The Internet infrastructure expanded to 5 districts with 1.7 sq. KM wireless service coverage at the end of project implementation. Internet users in the 5 selected districts increased 10080 at the end of project implementation. Project Report , Ministry of Public Service A: The NICTO ensures that the wireless network is well maintained, following a maintenance standard. A: Operating expenses remain stable Outputs 1 Enabling infrastructure 2 Capacity building The wireless service coverage increases 1.7 sq. KM in year 2. The Internet users increased from 2520 in year 3, to 10080 in year 4. Records of Project Management Office R: The spectrum registration or wireless service application rejected by NCC R: The existing towers of base station can't be used for colcation of new system. Activities 1.1 site survey 1.2 conceptual design 1.3 Base station colocation and leasing 1.4 detail design 1.5 infrastructure implementation 1.6 service activation Inputs Donor– $2.5 million (80% contribution) •Consulting -‐ $0.3 million •Personnel -‐ $0.55 million •Equipment -‐ $1.28 million •Capacity Building -‐ $0.25 million •Contingencies -‐ $0.11 million Government -‐ $0.6 million (20% contribution) •Personnel -‐ $0.36 million •Logistics -‐ $0.14 million (colocation) •Operating expenses – $0.1 million 2.1 site survey look and see 2.2 network engineering training 2.3 help desk training 2.4 remote hands and eyes SOP 2.5 network operation training (Sample)
- 51. Intangible Value (sample) 51 48.4 54.6 6.2% increase Penetration 617 KM2 1.76 KM2 WiFi Coverage Civil Work Project Staffs
- 52. Tangible Value (sample) 52 1. A 10% increase in infrastructure penetration raises per capita GDP growth by 0.8-‐1.5 percentage points (OECD,2009) 2. 6.2(%) * 0.8% /10 =0.5% GDP Estimated Value Operation Profile : Scenario 4 (10,080 users) Product Price : USD160 /user*year (WiFly, 7WiFi) Asset Depreciated : 8 Years Return on Value= Estimated Value Taiwan Contribution Taiwan contribution = $2.5M *100% RoV: Return on Value
- 53. 53 Digital Divide Introduction Financial Strategy Policy Strategy
- 54. 網路政策規劃模式 54 PLANNING MODELS 規劃模式 GOALS ⽬目標 INTERVENTION MODELS 介⼊入模式 策略規劃 願景與⽬目標 調整法規框架 凱因斯激勵⽅方案 創造⼯工作與刺激經濟 政府經費補助 政府介⼊入 介⼊入市場機制失敗之區 域, 作為競爭的破壞者 政府建置, 擁有並 維運網路 資料來源 : 吳國維, 黃勝雄等, 2013
- 55. 網路政策⽬目標與模式 55 國家 策略規劃 凱因斯激勵⽅方案 政府介⼊入 美國 投⼊入72億美元在寬頻不⾜足 地區提供寬頻服務 德國 投⼊入360億歐元2014年提 供75%家庭50Mbps寬頻 瑞典 2020年前90%家庭與企業 100Mbps寬頻 政府擁有光纖⾻骨幹連接城 市網路 英國 2012年底前所有國民享有 ⾄至少不低於2Mbps寬頻 政府將投⼊入75億英鎊建設 寬頻，創造21萬個⼯工作機 會 ⽇日本 2015年國民能隨時隨地接 取寬頻(固網1Gbps,無線 100Mbps) 新加坡 刺激技術創新, 達成1Gbps 寬頻接取 刺激經濟成⾧長 政府經費補助創造商業案 例, 達成政策⽬目標 愛爾蘭 政府投⼊入3億2千萬元完成 全國寬頻覆蓋 資料來源 : 政府公布資料; 吳國維，黃勝雄等, 2013
- 56. 凱因斯激勵⽅方案模式 創造⼯工作機會, 刺激短期經濟成⾧長 56 效應 說明 ⼯工作範例 直接⼯工作與產出 寬頻網路建設創造短期⼯工作 機會與經濟成⾧長 ü資通訊專業⼈人員 ü建設⼯工程⼈人員 ü⼟土⽊木⼯工程⼈人員 間接⼯工作與產出 ⽀支援寬頻資本⽀支出之商業買 賣產⽣生之間接⼯工作機會 ü材料⼯工程⼈人員 ü電⼦子設備⼯工程⼈人員 ü顧問服務專業⼈人員 誘導⼯工作與產出 直接或間接就業收⼊入擴⼤大家 庭⽀支出, 衍⽣生之⼯工作機會 ü消費產品銷售⼈人員 ü零售業從業⼈人員 ü客⼾戶服務⼈人員 效應 說明 ⼯工作範例 產能 寬頻基礎建設優化商業流程 效率, 使得企業產能提升 ü庫存管理 ü供應鏈最佳化規劃 創新 寬頻應⽤用與服務加速產業與 科技創新 ü新的應⽤用與服務(遠距醫療, 社群網路) ü新商業模式 價值鏈重整 寬頻使得資訊處理與服務可 於遠端進⾏行 ü服務委外 ü虛擬客服中⼼心 ü專注企業競爭優勢 建設效應 Construction Effect 正外部性 Positive Externalities 資料來源 : : 吳國維, 黃勝雄等, 2013
- 57. 寬頻滲透率對GDP影響 57 寬頻⾼高滲透率區域 High Broadband Penetration Regions 寬頻低滲透率區域 Low Broadband Penetration Regions 增加寬頻 滲透率 增加寬頻 滲透率 p 初期經濟⾼高度成⾧長, 但隨時間逐漸萎縮(供 給衝擊效應) p 新經濟成⾧長 (創新, 新服務等) p ⾼高穩定經濟成⾧長(追趕效應) p 資本/勞⼒力替代性限制就業率成⾧長(⽣生產效 率) (*)results are at a low significance level 資料來源 : OECD; 吳國維，黃勝雄等, 2013
- 58. 寬頻激勵方案 Broadband Stimulus Plan Goods/Sector Input-‐Output table (each column of the input-‐ output matrix reports the monetary value of an industry’s inputs and each row represents the value of an industry’s output) Inputs Households State Investments Exports demand End + Volume of Goods Imports Gross domestic product = -‐ = Sector Inputs Value added Gross production Imports Volume of goods + = + = Input side 就業與產能影響 Employment and production effects Output side (use side) 資料來源 OECD; 吳國維，黃勝雄等, 2013 Structure of Input-‐Output Table 寬頻激勵⽅方案對經濟的影響 58
- 59. 寬頻建設與GDP的變動量 59 低網路滲透率國家 希臘, 義大利, 葡萄牙 愛爾蘭, 西班牙 貢獻GDP成長: 0.008 中網路滲透率國家 德國,法國, 日本,比利時, 英國, 美國, 加拿大 貢獻GDP成長: 0.014 高網路滲透率國家 丹麥, 挪威, 荷蘭, 瑞典, 瑞 士 貢獻GDP成長: 0.023 資料來源 : OECD; 吳國維，黃勝雄等, 2013 寬頻覆蓋率 群 組 平 均 對 G D P 影 響 國 家 寬 頻 成 長 對 G D P 影 響
- 60. 政府介⼊入寬頻之政策檢驗模型 ⾃自由市場⾯面臨的挑戰 60 建置計畫 管線網路 建設成本 設備成本 寬頻市場 市場佔有率 電信批發業務 批發零售混合 CPE成本 零售ARPU 批發ARPU 零售營收 批發營收 營運⽀支出OpEx EBITDA 折舊與稅 EBIT ⾃自由現⾦金流 資本⽀支出CapEx過⾼高影響 正淨現值NPV 市場需求過⼩小,即便取得 100%份額仍無法獲得正 淨現值NPV 無效率營運 影響獲利 市場份額過 低影響營收 資料來源 : OECD; 吳國維，黃勝雄等, 2013
- 61. 政府介⼊入寬頻之政策檢驗模型 搭配合宜政策⽅方案可望達成持續營運需求 61 建置計畫 管線網路 建設成本 設備成本 寬頻市場 市場佔有率 電信批發業務 批發零售混合 CPE成本 零售ARPU 批發ARPU 零售營收 批發營收 營運⽀支出OpEx EBITDA 折舊與稅 EBIT ⾃自由現⾦金流 降低ROW路權 及降低頻率取 得成本 提撥經費補 助資本投資 提供經費補 貼網路使⽤用 以低成本公共建 築作為網路機房 整合政府整體 需求擴⼤大經濟 規模 資料來源 : OECD; 吳國維，黃勝雄等, 2013
- 62. 政府介⼊入模式: 不同區域採⽤用不同政策⽅方案 62 電信業者減稅40%-‐50% 鼓勵區域寬頻建設 建置政府自有網路, 降低骨幹 成本, 推動中小型電信業者 參與 (micro-‐telcos) 推動電信業者, 有線業者 公用平台服務競爭(92城市) 規劃誘因, 獎勵投資 新業者無法與原有業者競爭 Retailers of last resort 政府持有衛星網路公用平台競爭 platform-‐based competition 政府持有全國 光纖骨幹 資料來源 : ITU; 黃勝雄博士整理
- 63. 政府介⼊入網路建設機會與⾵風險 63 政府是否介⼊入 公眾網路模式是否具可持續性並且獲利 是 否 是 否 p 與私部⾨門競爭(德 國, 瑞⼠士, 荷蘭) p 產⽣生網路瓶頸 p 公⽤用模式逐漸腐蝕 (瑞典) p 市場會提出共享公 共管線或基地台需 求 p 新業者無法與原有業 者競爭(Supplier of Last Resort) A B C D E p 降低商業限制⿎鼓勵 私部⾨門投資 資料來源 : ITU; 吳國維, ⿈黃勝雄等2013
- 64. 政府是否應該介⼊入寬頻網路建置? 是的, 但應促成市場⽽而⾮非搶佔市場 • 協調政府部⾨門, 民眾團體, 企業與電信業者界定供給與需求 情形, 訂定⽬目前無法滿⾜足的服務需求(參考下圖) • 在現有寬頻環境中, 瞭解民眾導⼊入的⾨門檻與困難 • 分析尚無寬頻網路之地區 • 建⽴立商業模式案例以推動寬頻建設 64資料來源 : ITU, 2012
- 65. 我國推動政策與政策模式 65 策略規劃 凱因斯激勵⽅方案 政府介⼊入 ⾏行動臺灣(M-‐Taiwan) R R 國家資通訊發展⽅方案 R 數位匯流發展⽅方案 R ide@ Taiwan 2020 R R 資料來源 : 政府資料; 本研究整理
- 66. 三⼤大電信公司財務資料 66 中華電 台灣⼤大 遠傳 營業收⼊入 2266億 1126億 942億 ⽑毛利 782億 375億 380億 營業利益 448億 197億 151億 市值 7687億 3814億 2453億 EPS 4.98 5.56 3.52 ROA 8.82 10.7 9.5 股價 99.1 111.5 73.5 *2014年度財報 從2G, 3G到4G, 三⼤大電信合併純益維持約650-‐700憶，每年變動低於5% 市場飽和，三⼤大電信多年來未增加新應⽤用與新客源 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 總稅後純益(百萬) 66,481 70,542 66,876 70,279 69,418 65,195 61,800 64,400 中華電⽐比例 73% 64% 65% 68% 68% 61% 58% 60% 台灣⼤大⽐比例 10% 22% 21% 20% 19% 23% 23% 22% 遠傳⽐比例 17% 14% 14% 13% 13% 16% 19% 18% 變異量 -‐2% 4% -‐2% 3% 2% -‐4% -‐5% +4% 總市值 1.4 兆 近全國GDP 1/10
- 69. 訊務模擬 69 2016.01.20 中華電 台灣⼤大 遠傳 ⾏行動數據⽤用⼾戶 共1117萬⼾戶 數據597萬⼾戶 共743萬⼾戶 數據394萬⼾戶* 共739萬⼾戶 數據392萬⼾戶* ⾏行動訊務 (1/30集縮) (6.27Mbps 每⼾戶/NCC) 1,248 G 823 G (560G) 819 G (400G) 固定寬頻⽤用⼾戶 449萬⼾戶 ADSL/FTTx 約20萬⼾戶cable modem n.d. 固定寬頻訊務 (1/10集縮) (15Mbps 每⼾戶) 6,735 G** 300 G (155G) (43G) 政府網路互連特許 有(36G) 無 無 網路交換中⼼心特許 有 無 無 資料中⼼心 有 無(CDN) 51G-‐HiNet 無(CDN) 41G-‐HiNet 總訊務(⾏行動+固定寬頻) 7,983G 1,123G 862G *假設條件; **固定寬頻為決定訊務規模及決定主導者關鍵因素
- 70. 互連賽局與最佳策略 70 維持互連 非主導者提出 互連爭議 主管機關協調降低批發價格 非主導者接受 新批發價格 資料來源 : 本研究整理 主導者 競爭者 競爭者 Free peering Paid peering 增加ICP/ISP 增加ICP/ISP 無異動 無異動 主導者 競爭者 0 10 2 8 10 0 10 0 互連賽局 爭議處理 最佳策略 因應措施 主導者 市場機制 批發價 競爭者 政府介入 免費/雙向價 最佳策略 Zero-‐sum Game
- 71. 市場失靈與可能解決⽅方向 • ISP競爭不⾜足且數量不⾜足 • 固定寬頻成本過⾼高 • 網路互連成本過⾼高 • 缺乏平台競爭機制 • 固定寬頻競爭不⾜足 • 固定寬頻誘因不⾜足(⼊入⼾戶因素複雜, 成本⾼高, 報酬低) • 環境因素: 多纜線⼊入⼾戶造成重複投資浪費與⽤用⼾戶抗拒 • 可能之解決⽅方向 • 促進異質網路競爭(cable) • 獎勵創新，降低商業投資⾨門檻(Micro-‐ISP; Community ISP) • 租稅獎勵措施, ⿎鼓勵業者建置光纖基礎建設 • 政府介⼊入或公私合夥公共基礎建設, 提供平台競爭(platform-‐based competition) • 主導者開放光纖銅纜終端迴路(LLU) • 降低差別待遇 • 第三⽅方中⽴立交換中⼼心 • 公部⾨門與學研網路開放互連促進競爭 71
- 72. 促進競爭與普及服務效益 72 主導者功能業務分離 Infrastructure Unbundling 美國: DSL銅纜線 德國: Cable銅纜線 瑞典: 光纖/銅纜線 英國: 光纖/銅纜線 日本: 光纖/銅纜線 主動型政策 異質網路 Parallel Infrastructure 美國: 異質網路 德國: 異質網路 瑞典: 異質網路 英國: 異質網路 日本: 異質網路 被動型政策 政府介入 Government Intervention 美國: Super WiFi, incentive auction, 頻率重分配 德國: Digital dividend; 低頻普及服務,頻率重分配 瑞典: 公共光纖建設, 低頻普及服務, 頻率重分配 英國: 低頻普及服務, 頻率重分配 日本: 光纖為主, 調整釋照政策, 主動型政策 中 低 政策方案 政策類型 各國案例 普及效益 高 市場導向 政策導向 降低商業門檻 多 重 選 擇 政 策 方 案 調整法規框架 市場導向 政府介入 資料來源 : ITU; 吳國維, 黃勝雄等2013
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