（1）什么样的离岸解决方案才算有效？（2）中国新税法，税收信息交换等政策对海外投资结构有什么影响？（3）企业不同阶段针对新税法及相关政策如何优化自己的海外投资结构？（4）个人离岸财富管理的新趋势。（5）如何使用海外信托应对海外投资结构中的新问题？

1. 新税法与海外投资结构优化

2. 预 热 商业实质 最终受益人 信托 积极投资 尽职调查 被动投资 资本利得 预提税 DTTA TIEA 居民企业 IBC 离岸公司 SPV

5. 新税法的影响

6. 新税法 及相关法规 - 特别纳税调整 国税函 [2009] 2 号文 - 居民企业认定 国税函 [2009]82 号文 - 税收协定中“受益所有人” 国税函 [2009]601 号文 - 非居民企业股权转让 国税函 [2009]698 号文 - 税务信息交换协议

7. 特别纳税调整 关联申报：直 / 间接持股；主要借贷方；供应商 / 客户； 董事及高级管理人员关系 同期资料准备： 关联购销售金额 2 亿元或其他关联交易 4000 万 外资股份高于 50% 并与境外关联方交易 转让定价调查：企业需说明定价方法的合理性 税务当局有权进行纳税调整

8. 特别纳税调整 案例： - 2008 年河北石家庄 纳税调整人民币 4375 万 - 2009 年福建漳州 纳税调整人民币 3274 万 2009 年，中国税务机关对 179 家企业开展转让定价调查 转让定价调查结案数 167 例 （ 93% ） 纳税调整人民币 20.9 亿元，较 2008 年增长 69% 中国查税风暴的“双重标准”

9. 海外控股公司 中国公司 海外总公司 境内 境外 其他股东 利用双边税务优惠 承担销售风险 转移定价 进口原料 模式： 两头在外；关联交易 , 受影响最大，要将控股与转让定价结构分离 特别纳税调整

10. 特别纳税调整 趋势：集中抓大案；着重受金融危机影响少的行业 重点：长亏增资；跳跃性赢利；非独立交易；

11. 居民企业认定 判断标准： 日常经营管理在中国 财务人事决策位于中国境内 帐簿、公章、董事股东纪要档案存放中国境内 ½ 以上投票权董事或高管常居中国 影响： 中国居民企业应就其全球收入缴纳企业所得税

12. 境外控股（居民企业） 中国运营公司 境外投资者 境内 境外 中国股东（法人） 股息免税 居民企业认定 中 - 外 - 中模式，红筹上市后，中国股东获取股息的免税政策 对于对外投资的 SPV 税收递延失效

13. 601 号文 受益所有人认定 “ 受益所有人”才能享受税收协定待遇 影响： 税收安排失效的合规及财务风险 “ 受益所有人”判定：实质性经营活动 关键： 1 ）资产；人员；规模与其经营收益比配 2 ）经营利益的控制处分权； 3 ）股权结构

14. 香港控股公司 中国运营公司 投资者 境内 境外 香港与中国间 DTT 关键：考虑香港公司实质；香港公司运营成本 601 号文 受益所有人认定 D ： 5% ； I ： 7% ； R ： 7%

17. 税收情报交换 注册代理或相关机构所持有的信息 公司、合伙、及其他法律主体的所有权信息 银行、金融机构提供的信息 在合规的情况下，应要求公开信息 相关机构： 信息内容： 信息公开条件：

18. 税收情报交换 2009 年 12 月厦门案：企业补缴所得税人民币 297 万 案例： 全国首例案例：利用税收情报交换确认关联交易 美国公司 中国制造商 大股东 A 境内 境外 出口 银行帐户 美国公司与中国公司之间表面无关联关系 税收情报交换后： 发现美国公司的实际控制人是中国公司的股东 A

19. 相关行政法规 汇综发 [2008]142 号：关于完善外商投资企业外汇资本金支付结汇管理有关业务操作问题的通知 汇发 [2009]56 号：国家外汇管理局关于进一步完善个人结售汇业务管理的通知 汇发 [2010]29 号：国家外汇管理局关于调整部分资本项目外汇业务审批权限的通知 商务部 [2009]6 号令：关于外国投资者并购境内企业的规定 商资函 [2009]8 号：商务部关于下放外商投资举办投资性公司审批权限的通知 财企 [2010]24 号：关于规范国有企业境外投资中个人代持股份有关问题的通知

20. 海外投资结构优化

21. 海外投资结构优化 - 应对新税法 - 安全性 - 保密性

22. 常见海外投资结构 海外控股公司 中国公司 欧洲分公司 境内 境外 美洲分公司 递延海外收益的中国税 海外资金调配中心 转移定价集中利润 转移定价 风险：特别纳税调整 居民企业认定

23. X 国客户 合理选择属地 中国公司 更安全的银行 出口 海外地址 出口 结构优化 基础 不使用信托的基本转移定价替代方式 属地选择考虑后续维护成本 银行帐户比属地选择更重要 虚拟地址不可或缺

24. 文莱公司 授权协议 HK 公司 匿名服务 中国控股 实际控人 股东：文莱公司 董事：匿名董事 增加灵活度，隐私性 5% 预提 0% 预提 结构优化 升级

25. 境外“在岸” 境外投资 境内 境外 境外融资 最终受益人 信托协议 节税工具 透明结构 信息保密 投资工具 目前居民企业的认定只针对“法人” 使用信托保护转移定价利润 境外“在岸”需要在属地选择等方面建立商业实质 结构优化 双结构

26. 结构优化 要点 - 保密性 vs 可用性（信誉 便捷等） - 商业实质 vs 税务节约 - 控制权 vs 安全性

27. 个人财富管理

28. 海外信托 与 财富管理 - 继承风险 - 隔离债权追索 - 资产保护

29. 离岸公司 最终受益人 改变 = 金融 / 投资创新 通过改变资产的控制权，而改变最终受益人的在司法、税收方面的权利和义务来实现特定的节约、自由、隐私等目标。 资产 离岸本质 = 创新 离岸公司 信托协议 最终受益人 意愿书 资产 传统 信托

30. A 公司（ IBC ） 海外房产 信托协议 投资控股 股东 / 董事：受托公司 海外证券 捐赠 / 资产所有权转移 受托人 信托受托人管理 / 分配受托财产 欧洲公司 中国公司 美洲公司 设立人 受益人 股东： A 公司 董事：信托设立人 海外信托 与 财富管理

31. 投资公司 IBC2 IBC1 最终受益人 信托协议 IBC3 房产 股票 / 债券 境内 境外 境外资产有“继承风险” 不同国家对于的继承税的规定不一 海外信托 与 财富管理

33. 信托受托人 信托要素 资产所有人 信托协议 委托人 指示 保护人 受意指定 监督 / 控制 / 批准财产分配 捐赠 / 资产所有权转移 意愿书 受益人 信托受托人管理 / 分配受托财产

34. 法定信托 信托种类 可撤消 固定信托 全权信托 信托 任意信托 不可撤消 资产保护

35. 有效信托关键 委托人出面，隔离资产所有人直接与信托人的联系，保护私密性 信托协议作为法律形式分离受益权与所有权 不可撤消全权信托 资产所有人非唯一受益人 保护人的独立性 银行帐户控制权 资产所有人通过意愿书对信托进行调整

37. 特别关注 国税发 [2010]54 号文：《关于进一步加强高收入者个人所得税征收管理的通知》 - 年所得 12 万元以上者 - 取得财产转让所得 - 取得股息、红利所得 - 取得独立劳动报酬所得 - 取得来源于中国境内工资薪金所得的外籍个人

39. 上海 : 热线： 400 880 8123 传真 : +86-21-5168 7932 电邮： [email_address] 地址：中国上海市卢湾区斜土路 768 号，致远大厦 3 楼 H1 座 邮编： 200023 北京 : 电话 : +86-10-5877 1888 传真 : +86-10-5141 3683 电邮： [email_address] 地址：中国北京市朝阳区朝外大街 16 号，中国人寿大厦 5 层 邮编： 100020

40. 谢 谢！