Property investment sharing

1. 声明
如所有的房地产买卖,实际情况可能会因应当前和未来的经济状况及时期而有所不同。预期回报是非保证
的。此文件的内容并不构成投资、法律及税务咨询。

3. 过往业绩
截至2010年12月31日，已审核投资回报*
43 个离场项目
647,100,000加元
*由罗兵咸永道会计师事务所（加拿大）审核

4. 2011年及2012年获得客户通过的收购建议
*预计于2014年完成交易
**未经审核
© 2012 Walton International Group Inc.

5. 实现我们的目标
22.80%按年计 (单式)
内涵回报率 15.84%
加权平均年度回报
由罗兵咸永道会计师事务所（加拿大）审核

6. 标准偏差率

7. 2008年的已离场项目
6个项目上获派发收益总额
客户总投资本金
2008年已离场项目
朗晴山庄第一期(FWI1)
龙坪山庄第六期(NR6)
龙坪山庄第七期(NR7)
龙坪山庄第八期(NR8)
龙坪山庄第十一期(NR11)
河畔山庄第一期(RV1)∆
收益获派发*
$ 98,075,079
$ 26,208,262
单息年利*
复息年利*
$ 5,961,000
30.71%
22.31%
$ 11,922,750
50.41%
17.74%
$ 23,818,500
44.13%
17.12%
$ 23,851,304
45.68%
17.22%
$ 23,211,344
23.14%
13.68%
$ 9,310,181
21.32%
18.84%
＊审计由普华永道会计师事务所(加拿大)于2010年4月20日完成审核。 审计报告可向阁下的和顿服务代表索取，或透过www.waltoninternational.com下载。往绩不
能作为未来表现的指标。
亚尔伯达省卡加利市的龙坪山庄于2007年及2008年离场

8. 中国领事馆确认
8

9. 房地产发展流程
时间
未开发的土地
概念规划
横向发展
垂直发展
已开发的地产
土地自然增值
(位于策略性增长地区路径上)
潜在价值
潜在价值
土地自然增值
(位于增长地区路径外)

10. 企业策略
时
间
未开发的土地
概念规划
准发展项目
横向发展
发展项目
潜在价值
零售投资者
机构/ 基金
纵向发展
已开发的地产

11. 准发展土地投资
时
间
未开发的土地
概念规划
横向发展
垂直发展
已开发的地产
投资离场
规划及发
展
投资结构
土地自然增值
(位于策略性增长地区路径上)
研究及收购
土地自然增值
(位于增长地区路径外)
潜在价值
准发展时间

12. 和顿业务模式
四大稳健团队
研究及
收购
投资结构
规划及
发展
投资离场
潜在
价值
时间

13. 第一团队:
研究及收购

14. 市场研究基础
人口增长
就业增长
可预计的向外发展模式
建筑许可证

15. 地理信息系统 (GIS)
 于研究土地方面让和顿拥有明显的优势
© 2011 Walton International Group Inc.

16. 人口增长令土地需求增加
美国人口增长趋势1
增长的集中地区
 2010 美国人口:3亿1千万2
 34年:美国人口增长1亿3人的预计最短时间
 预计每年约300万3 的人口增长
至2040年，超过70％的美国人口将居于10个称为
大都会地区的其中之一4
美国的增长地区将集中在个别的区域
1 U.S. Census Bureau, Population Division, August 14, 2008. 2 Census.gov, Population Clock, September 23, 2010. 3 National Association of Realtors, June 17, 2009, Presentation to Real Estate Caucus of U.S. Congress. 4
Metropolitan Institute Census Report Series, Census Report 05:01, “Beyond Megalopolis: Exploring America’s new ‘Megapolitan’ Geography” (Virginia Tech, May 2005),

17. 可负担的住屋选择推动增长
全年房屋价格中位数1 (2010)
$450,000
$400,000
和顿目标市场
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
全国中位数1 = $173,200
$150,000
$100,000
$50,000
$0
*Detroit Data Unavailable
*The above named cities reflect the top five in-migration, top five out-migration MSAs and Walton target markets as listed in the March 2010 U.S. Census Bureau Population Division
report. The charted home value per city was collected from the National Association of Realtors Q4 2010 Metropolitan Area Prices report. Although Detroit is ranked among the top five
out-migration MSAs, 2010 average home pricing data was unavailable for Detroit, therefore unmentioned above. The USCB Population Division report lists San Antonio and Austin as one
MSA, and Phoenix and Tucson as one MSA, however NAR provides average home pricing data for these cities independently, as shown in the above graph.
1 National Association of Realtors Metropolitan Area Prices Q4 2010; U.S. Census Bureau, Population Division (July 2008 to July 2009), March 2010.

18. 第二团队:
第二团队
产品结构
投资结构

19. 产品结构
不可分割权益(UDI)
单位 = 10,000美元
95%散户投资者
5%和顿拥有
‣ 业权保单由投资者姓名登记
‣ 拥有实际资产

20. 投资安全性
‣
土地拥有权
‣ 客户可获得经注册的土地契约
‣
产权保单
‣ 由First American Title Insurance
Company (FATCO) 发出的产权保单
‣
FATCO 是一间经美国及方政府授权
的及监管的产权保单发行公司

21. 业务伙伴

22. 业务伙伴
US 401k
Retirement Plan
美国社保基金
Registered
Retirement
Saving Plan
加拿大政府退休基金

23. 第三团队:
第三团队
规划及发展
规划及发展

24. 为什么美国
2001-2010年人口增长
‣
‣
‣
+0.7 M
+0.4 M
+1.27 M
+1.23 M
+1.26 M
+0.8 M
数据源:美国人口调查局,国际数据库,2008年2月29日;美国人口调查局,大都会统计区人口估计
横向发展
可预见的发展趋势
高增长城市

25. 美国经济前瞻
• 房屋复苏是美国经济的关键
》 住房价格低迷抑制消费者信心和支出
》 缺乏新房屋建设阻碍创造就业机会
》 银行仍然被传统的住房问题牵制
• 正处于房屋撤消阶段
» 增加家庭的形成1
» 历史上的低利率及按揭利率
» 高负担能力
万亿美元的问题在于︰何时？
数据源:1.美国人口调查局. 住屋数字预测. www.census.gov/prod/1/pop/p25-1129.pdf. 于09/29/2011检索

26. 房屋:利率
美国10年国债
美国30年按揭利率
美国国债利率及按揭利率正处于历史低位
数据源:Bloomberg

27. 房屋:可负担能力
• 全国住房价格平
均下降30％
• 价格下降和历史
性的低利率创造
自1960年以来从
没有见过的可负
担水平
数据源:Bloomberg
美国房屋可负担能力
美国房屋可负担能力指数

28. Housing Starts
Population (millions)
房屋兴建量:基于人口增长
“房屋趋向稳定原因人口增长和建立家庭形成须求” -本·伯南克，美联诸主席
Source: Bloomberg

29. 房屋兴建量:历史性新低
和顿利用现时美国经济环境及房屋爆破泡沫从而策略性地收购土地资产预测未来房屋须求高达
1千３百万间
多户式住宅2
单户式房屋2
1,300
预测
 每 年 增加3百万以上人口
 1百 至 1百40万新家庭形成
 须耍拆除300万房屋
 须耍增建1百300万至1百700万新单位
*Forecasts: Fannie Mae Economics and Mortgage Market Analysis, April 11, 2011.
1 National Association of Realtors, June 17, 2009; Presentation to Real Estate Caucus of U.S. Congress.2 U.S. Census Bureau, New Residential Starts, January 2011.

30. 土地的需求
土地需求高
10年土地需求预测
土地需求量将于未来10年达到13,913英亩

31. 新房屋的需求
单户式房屋动工许可证发出的数量(2011年第3季)
Source: United States Census Bureau

32. 策略全面及专业的总发展蓝图计划(例子)
凤凰城
30英里
© 2012 Walton International Group
Monte Verde, Buckeye, Maricopa County, Arizona Inc.

33. 第四团队:
第四团队
投资离场
投资离场

34. 离场策略
离场(60%投票)
发展商
银行
机构

35. 投资有道
赚钱有理
天景牧场 (前为龙坪山庄第3,4, 9 & 13期,于2007 年离场)
发展项目实例3
天景牧场(SkyView Ranch) – 透过大型基金机构的离场方案

36. 与我何干?
2012
US$100,000
2013
US$100,000
2014
US$100,000
2015
US$100,000
2016
US$100,000
2017
US$100,000
2018
US$200,000
2019
US$200,000
2020
US$200,000
2021
US$200,000
2022
US$200,000
2023
US$200,000

37. 与我何干?
US$100,000
2018
US$100,000
US$200,000
2024
US$200,000
US$100,000
2019
US$100,000
US$200,000
2025
US$200,000
US$100,000
2020
US$100,000
US$200,000
2026
US$200,000
US$100,000
2021
US$100,000
US$200,000
2027
US$200,000
US$100,000
2022
US$100,000
US$200,000
2028
US$200,000
US$100,000
2023
US$100,000
US$200,000
2029
US$200,000
* Simple and compound annual rate of return as indicated in MNP letter dated June 24 2008

38. 6年投资……
1
2
3 4
5 6
7 8 9 10
……永久收益
11…….

39. 总结
‣
准发展土地投资
时间风险
低流动性
Vs
稳健资产
投资组合多样化
与市场相关性低
公认的回报记录
加权平均年度回报率 22.80% (单息)
没有任何一位持我们推介的土地至到期日的投资者曾损失金钱

40. 客户意见
大部份人没有接触过我们的产品, 对项目感到特别但认为可行.
土地投资入场门坎很低(only USD 10,000), 可以负担得起.
土地投资期间没有额外费用(不用管理费, 土地税)
他们对未来几年后美国房地产有信心, 认为是入市的好时间
美国土地很便宜 (一万美元大约可以买一亩地)
我们所有项目都是正回报, 平均每年22.8%, 是一种保本的投资.
转移资产的工具

41. 谢谢