التحليل المالي

1. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
1

2. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
2
‫ةة‬
‫ة‬‫املؤسس‬ ‫يف‬ ‫مالية‬ ‫لوظيفة‬ ‫أو‬ ‫لحالة‬ ‫تشخيصا‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫يعترب‬
،‫دورات‬ ‫عدة‬ ‫خالل‬ ‫أو‬ ‫معينة‬ ‫إنتاجية‬ ‫دورة‬ ‫خالل‬
‫ةة‬
‫ة‬ ‫عال‬ ‫ةع‬
‫ة‬‫له‬ ‫ملن‬ ‫وهذا‬
،‫األعمال‬ ‫كرجال‬ ‫باملؤسسة‬
،‫بنوك‬
‫التغريات‬ ‫كل‬ ‫إظهار‬ ‫بهدف‬ ‫مستثمرين‬
‫تطرأ‬ ‫التي‬
‫ا‬ ‫عىل‬ ‫الحكع‬ ‫بالتال‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫الحالة‬ ‫عىل‬
‫املال‬ ‫لسياسة‬
‫املتبعة‬ ‫ية‬
. ‫الالزمة‬ ‫التصحيحية‬ ‫اإلجراءات‬ ‫اتخاذ‬ ‫و‬
‫ةرة‬
‫ة‬ ‫ن‬ ‫ةاء‬
‫ة‬‫إعط‬ ‫ةالل‬
‫ة‬‫خ‬ ‫ةن‬
‫ة‬‫م‬ ‫ةال‬
‫ة‬‫امل‬ ‫ةل‬
‫ة‬‫التحلي‬ ‫ماهية‬ ‫عىل‬ ‫الضوء‬ ‫سنكشف‬
‫ةل‬
‫ة‬ ‫املرا‬ ‫و‬ ‫األدوات‬ ‫ةراز‬
‫ة‬‫إب‬ ‫مع‬ ‫مفهومه‬ ‫توضيح‬ ‫و‬ ‫املال‬ ‫للتحليل‬ ‫تاريخية‬
،‫بها‬ ‫يمر‬ ‫التي‬
‫و‬
‫أهد‬ ‫و‬ ‫وظائف‬ ‫مختلف‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫اف‬
‫ةنتطر‬
‫ة‬‫س‬ ‫كما‬
‫ا‬ ‫القوائع‬ ‫راءة‬ ‫عىل‬ ‫بعمق‬
.‫ملالية‬

3. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
3
‫الربنامج‬ ‫اسع‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
.
‫ا‬
‫من‬ ‫ملستهدفون‬
‫الربنامج‬
‫العاملني‬
‫يف‬
‫املؤسسات‬
.
‫ا‬
‫ل‬ ‫العام‬ ‫لهدف‬
‫لربنامج‬
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫لعملية‬ ‫الالزمة‬ ‫املهارات‬ ‫و‬ ‫الخربات‬ ‫املشاركني‬ ‫اكتساب‬
‫األهداف‬
‫التفصيلي‬
‫للربنامج‬ ‫ة‬
:‫عىل‬ً‫ا‬‫ادر‬ ‫املتدرب‬ ‫سيكون‬ ‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬ ‫هذا‬ ‫بنهاية‬
▪
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫بعملية‬ ‫الكامل‬ ‫اإلملام‬
▪
‫الت‬ ‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬ ‫و‬ ‫وظائف‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
‫ح‬
‫املال‬ ‫ليل‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫كيفية‬ ‫توضيح‬
▪
‫الفر‬ ‫و‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أنواع‬ ‫إدراك‬
.‫بينهع‬
▪
‫أهع‬ ‫توضيح‬
‫ال‬
‫قو‬
‫ات‬ ‫وااليضا‬ ‫األساسية‬ ‫بنودها‬ ‫وأهع‬ ‫املالية‬ ‫ائع‬
.‫ائمة‬ ‫لكل‬ ‫املتممة‬
▪
‫إك‬
‫ت‬
‫مهارات‬ ‫ساب‬
‫واملؤرشات‬ ‫النسب‬ ‫تحليل‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
.‫املختلفة‬ ‫املالية‬

4. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
4
‫عدة‬ ‫إىل‬ ‫الربنامج‬ ‫هذا‬ ‫يقسع‬
‫دات‬ ‫و‬
: ‫هي‬ ‫رئيسية‬
:‫األوىل‬ ‫دة‬ ‫الو‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫إىل‬ ‫مدخل‬
▪
‫ال‬ ‫عن‬ ‫تاريخية‬ ‫رة‬ ‫ن‬
‫املال‬ ‫تحليل‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫؟‬
▪
‫التحليل‬ ‫أهداف‬
‫املال‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهمية‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وظائف‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬
‫دة‬ ‫الو‬
‫الثانية‬
:
‫استخدامات‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
▪
‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
▪
‫التحليل‬
‫املال‬
‫االداء‬ ‫لتقيع‬ ‫كأداة‬
▪
‫الوضع‬ ‫استقراء‬
‫امل‬
‫ستق‬
‫بيل‬
‫للرشكات‬
.
▪
‫للتحليل‬ ‫املعلومات‬ ‫مصادر‬
‫املال‬
▪
‫مستخدمو‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
.
▪
‫التحليل‬
‫األفقي‬
‫و‬
‫الرأيس‬
‫بينهما‬ ‫الدمج‬ ‫كيفية‬ ‫و‬

5. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
5
‫دة‬ ‫الو‬
‫الثالثة‬
:
‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫إعداد‬
▪
.‫املالية‬ ‫التقارير‬
▪
.‫املالية‬ ‫القوائع‬
-
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
-
)‫والخسائر‬ ‫األرباح‬ ‫ائمة‬ ( ‫الدخل‬ ‫ائمة‬
-
‫ائمة‬
‫التدفق‬
‫النقدي‬
-
‫امللكية‬ ‫قو‬ ‫يف‬ ‫التغري‬ ‫ائمة‬
-
‫املحتجزة‬ ‫األرباح‬ ‫ائمة‬
‫دة‬ ‫الو‬
‫الرابعة‬
:
‫املالية‬ ‫النسب‬ ‫تحليل‬
▪
.‫النمو‬ ‫نسب‬
▪
‫السيولة‬ ‫نسب‬
.)‫األجل‬ ‫صرية‬ (
▪
‫املديونية‬ ‫نسب‬
–
.)‫(املالءة‬ ‫املال‬ ‫الرفع‬

6. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
6
‫االسع‬
:
............
...................................................
‫املؤهل‬
:
.............................................................
‫الحالة‬
‫االجتماعية‬
:
..................................................
‫الخربات‬
‫العلمية‬
:
......................................
............
‫العمل‬
‫الحال‬
:
......................................................
‫طبيعة‬
‫العمل‬
‫الحال‬
:
..
..
.........................................
‫الهوايات‬
:
..........................................
................
‫أهدافك‬
‫عند‬
‫االلتحا‬
‫بالدو‬
‫رة‬
:
..........
..........................
..........................
.........
..........................
...........................
........
..........................
............................

7. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
7
: ‫الساعات‬ ‫عدد‬
8
‫تدريبية‬ ‫ساعات‬
: ‫األيام‬ ‫عدد‬
‫يومني‬
‫ام‬ ‫ن‬
‫العمل‬
: ‫التدريبية‬ ‫الدورة‬ ‫يف‬
1
.
‫رشح‬
2
.
‫شات‬ ‫منا‬
3
.
‫اختبارات‬
:‫املجموعات‬
.)‫مجموعة‬ ................( ‫إىل‬ ‫املشاركني‬ ‫يقسع‬
:‫التسجيل‬
.‫الصفحة‬ ‫نهاية‬ ‫يف‬ ‫بالدورة‬ ‫اتك‬ ‫مال‬ ‫سجل‬
:‫املرجعية‬ ‫التغذية‬
"‫التدريبي‬ ‫"اليوم‬ ‫املحارضة‬ ‫نهاية‬ ‫يف‬ ‫الحاكمة‬ ‫النقاط‬ ‫برشح‬ ‫املدرب‬ ‫يقوم‬
‫للتأكد‬ ‫بجدية‬ ‫فشارك‬
.‫املرتبطة‬ ‫املهارات‬ ‫و‬ ‫للمعارف‬ ‫اكتسابك‬ ‫من‬

8. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
8
‫اإلرشادات‬
▪
‫ام‬‫زت‬‫الال‬
‫بوجود‬
‫احلقيبة‬
‫يبية‬‫ر‬‫التد‬
‫معك‬
‫ال‬‫و‬‫ط‬
‫الربانمج‬
‫ييب‬‫ر‬‫التد‬
.
▪
‫إطالع‬‫ل‬‫ا‬
‫عىل‬
‫احلقيبة‬
‫يبية‬‫ر‬‫التد‬
‫إعداد‬‫ل‬‫ا‬‫و‬
‫اجليد‬
‫للجلسات‬
.
▪
‫التحضري‬
‫يبدأ‬
‫بعد‬
‫مخس‬
‫دقائق‬
‫من‬
‫بداية‬
‫اجللسة‬
‫الت‬
‫ي‬‫ر‬‫د‬
‫بية‬
.
▪
‫املشاركة‬
‫الفعاةل‬
‫تبادل‬‫و‬
‫ات‬‫رب‬‫اخل‬
‫هدف‬
‫سايس‬‫أ‬
‫للربانمج‬
‫ييب‬‫ر‬‫التد‬
.
▪
‫احلضور‬
‫مجليع‬
‫اجللسات‬
‫رشط‬
‫للحصول‬
‫عىل‬
‫درجة‬
‫الامتياز‬
.
▪
‫إغالق‬‫ل‬‫ا‬
‫التام‬
‫هجزة‬‫ل‬
‫ال‬‫و‬‫اجل‬
‫النداء‬‫و‬
‫داخل‬
‫القاعة‬
‫يبية‬‫ر‬‫التد‬
.
▪
‫املالحظات‬
‫احات‬‫رت‬‫والاق‬
‫ميكن‬
‫تقدميها‬
‫إىل‬‫ا‬
‫ملدرب‬‫ا‬
‫و‬‫أ‬
‫ملرشف‬
‫يب‬‫ر‬‫التد‬
‫مبركز‬
‫ي‬‫ر‬‫التد‬
‫ب‬
‫وخدمة‬
‫متع‬‫جمل‬‫ا‬
.
▪
‫املامرسة‬
‫العملية‬
‫مترة‬‫ملس‬‫ا‬
‫ات‬‫ر‬‫للمها‬
‫بة‬‫املكتس‬
‫يف‬
‫الربانمج‬
‫ييب‬‫ر‬‫التد‬
‫عدم‬ ‫يضمن‬
‫نه‬‫ا‬‫فقد‬
.

9. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
9
‫دليل‬
‫دات‬ ‫الو‬

10. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
10
:‫السلوكي‬ ‫الهدف‬
▪
‫بعملية‬ ‫الكامل‬ ‫اإلملام‬
.‫املال‬ ‫التحليل‬
▪
‫املال‬ ‫التليل‬ ‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬ ‫و‬ ‫وظائف‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
‫م‬
‫األوىل‬ ‫الجلسة‬
‫ة‬ ‫را‬
‫م‬
‫الجلسة‬
‫الثانية‬
1
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫عن‬ ‫تاريخية‬ ‫رة‬ ‫ن‬
30
‫يقة‬
‫د‬
4
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهمية‬
2
.
‫امل‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫ال‬
‫؟‬
5
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وظائف‬
3
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬
6
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬
‫الزمن‬
120
‫يقة‬ ‫د‬
‫الزمن‬
120
‫يقة‬ ‫د‬
‫التدريبي‬ ‫اليوم‬
:
‫األول‬
‫الزمن‬
:
4
‫ساعات‬

11. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
11
‫دة‬ ‫الو‬
‫األوىل‬
‫الت‬ ‫إلى‬ ‫مدخل‬
‫المالي‬ ‫حليل‬

12. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
12
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
‫التعارف‬ ‫فعالية‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
‫التعر‬
‫ا‬ ‫وكرس‬ ‫املتدربني‬ ‫عىل‬ ‫ف‬
‫لحواجز‬
‫الجليدية‬
.
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫والعرض‬ ‫الجماعية‬ ‫املشاركة‬ ‫مهارتي‬ ‫تدرب‬
.
‫فردي‬ :‫نشاط‬
: ‫ت‬ ‫الو‬
10
‫ائق‬ ‫د‬
▪
:‫اآلتي‬ ‫التساؤل‬ ‫عىل‬ ‫ويجيب‬ ،‫ومهنته‬ ‫اسمه‬ ‫يذكر‬ ‫أن‬ ‫مشارك‬ ‫كل‬ ‫من‬ ‫املدرب‬ ‫يطلب‬
▪
‫املفرتض‬ ‫من‬ ‫كان‬ ‫التي‬ ‫األعمال‬ ‫ما‬ ...!!‫اآلن‬ ‫التدريب‬ ‫اعة‬ ‫يف‬ ‫أكن‬ ‫لع‬ ‫لو‬ ‫"ماذا‬
"‫؟‬ً‫ا‬‫اجتماعي‬ ‫أو‬ً‫ا‬‫عملي‬ ‫ة‬ ‫اللح‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫بها‬ ‫وم‬ ‫أ‬ ‫أن‬
0

13. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
13
: ‫النشاط‬ ‫أسلوب‬
‫إسرتاتيجية‬
.K.W.L. H
: ‫النشاط‬ ‫نوع‬
‫جماعي‬
‫النشاط‬ ‫هدف‬
:
‫عن‬ ‫بخلفيته‬ ‫يتعلق‬ ‫فيما‬ ‫املتدرب‬ ‫شة‬ ‫منا‬
‫املا‬ ‫التحليل‬
‫ل‬
‫النشاط‬ ‫تعليمات‬
:
‫عزيزي‬
... ‫املتدرب‬
‫مجموعتك‬ ‫أفراد‬ ‫مع‬ ‫بالتعاون‬ ‫ع‬
:‫ييل‬ ‫ما‬ ‫شة‬ ‫ملنا‬
...........
.............................................................................................................................
............
......................................................................................................................
..............................
.
..........................................................................................................
..........................................
‫عن‬ ‫تعرف‬ ‫ماذا‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫؟‬
.............................................................................................................................
.................
..............................
..................................................
.............................................................
.............................................................................................................................
................
‫أن‬ ‫تريد‬ ‫ماذا‬
‫تتعلع‬
‫عن‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫؟‬
........
.............................................................................................................................
........
..........................................................................................................................
........................
.............................................................................................................
..................................
‫تتعلمه‬ ‫أن‬ ‫تريد‬ ‫كيف‬
‫؟‬

14. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
14
:ً‫ال‬‫أو‬
‫عن‬ ‫تاريخية‬ ‫رة‬ ‫ن‬
‫التحليل‬
‫املال‬
‫القةرن‬ ‫نهايةة‬ ‫يف‬ ‫املةال‬ ‫التحليل‬ ‫نشأ‬ ‫لقد‬
19
‫اسةتعملت‬ ‫إذ‬
‫درة‬ ‫مدى‬ ‫تبني‬ ‫التي‬ ‫املالية‬ ‫النسب‬ ‫املرصفية‬ ‫املؤسسات‬ ‫و‬ ‫البنوك‬
،‫املحاسةبية‬ ‫كشةوفها‬ ‫إىل‬ ‫اسةتنادا‬ ‫بةديونها‬ ‫الوفاء‬ ‫عىل‬ ‫املؤسسة‬
‫فان‬ ‫ذلك‬ ‫إىل‬ ‫إضافة‬
‫تصادي‬ ‫اال‬ ‫األزمة‬
‫مةن‬ ‫املمتةدة‬ ‫التاريخيةة‬ ‫ة‬
‫بني‬ ‫الفرتة‬
1929
–
1933
‫تقنيات‬ ‫تطوير‬ ‫يف‬ ‫معترب‬ ‫أثر‬ ‫لها‬ ‫كان‬
،‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫و‬ ‫التسيري‬
‫سنة‬ ‫ففي‬
1933
‫الواليةات‬ ‫يف‬ ‫أسسةت‬
،‫الرصةف‬ ‫و‬ ‫لممةن‬ ‫لجنةة‬ ‫األمريكية‬ ‫املتحدة‬
‫نرشة‬ ‫يف‬ ‫سةاهمت‬
‫املتعلق‬ ‫صائيات‬ ‫اإل‬ ‫و‬ ‫التقديرات‬
‫ة‬
‫لكةل‬ ‫املاليةة‬ ‫بالنسب‬
‫طةاع‬
. ‫تصادي‬ ‫ا‬

15. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
15
:ً‫ال‬‫أو‬
‫التحليل‬ ‫عن‬ ‫تاريخية‬ ‫رة‬ ‫ن‬
‫املال‬
‫يف‬ ‫هةام‬ ‫دور‬ ‫الثانيةة‬ ‫العاملية‬ ‫الحرب‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫لفرتة‬ ‫كان‬ ‫د‬ ‫و‬
‫و‬ ‫املرصفيون‬ ‫أظهر‬ ‫يث‬ ‫فرنسا‬ ‫يف‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫تقنيات‬ ‫تطوير‬
‫أمةوالهع‬ ‫اسةتعمال‬ ‫خطر‬ ‫بتحديد‬ ‫اهتمامهع‬ ‫الهامون‬ ‫املقرضون‬
،‫يقة‬ ‫د‬ ‫بصفة‬
‫يف‬ ‫التمويةل‬ ‫وسةائل‬ ‫و‬ ‫املؤسسةات‬ ‫تطةور‬ ‫مع‬ ‫و‬
‫ا‬ ‫انصب‬ ‫الستينات‬
‫نوعية‬ ‫عىل‬ ‫الهتمام‬
‫يف‬ ‫تكونةت‬ ‫عليه‬،‫املؤسسةة‬
‫سنة‬ ‫فرنسا‬
1967
‫أهةدافها‬ ‫مةن‬ ‫التةي‬ ‫البورصة‬ ‫عمليات‬ ‫لجنة‬
‫تنرشةها‬ ‫التةي‬ ‫املاليةة‬ ‫العمليةات‬ ‫تأمني‬ ‫و‬ ‫الجيد‬ ‫االختيار‬ ‫تأمني‬
.‫العمومي‬ ‫االدخار‬ ‫مساهمة‬ ‫إىل‬ ‫املحتاجة‬ ‫الرشكات‬
‫بشكل‬ ‫ساهع‬ ‫نوعيتها‬ ‫تحسن‬ ‫و‬ ‫العمليات‬ ‫جع‬ ‫تزايد‬ ‫أن‬ ‫كما‬
‫كبري‬
‫جديدة‬ ‫رة‬ ‫ن‬ ‫خلق‬ ‫يف‬
‫تحليةل‬ ‫من‬ ‫تحول‬ ‫يث‬ ‫املال‬ ‫للتحليل‬
‫دراسةة‬ ( ‫دينةاميكي‬ ‫تحليةل‬ ‫إىل‬ ) ‫سنة‬ ‫أو‬ ‫معينة‬ ‫لفرتة‬ ( ‫ساكن‬
‫لها‬ ‫أ‬ ‫بة‬ ‫متعا‬ ‫سنوات‬ ‫لعدة‬ ‫للمؤسسة‬ ‫املالية‬ ‫الحالة‬
3
‫و‬ ،‫سنوات‬
‫و‬، ) ‫املالية‬ ‫املؤسسة‬ ‫سري‬ ‫تطوير‬ ‫استنتاج‬ ‫و‬ ‫نتائجها‬ ‫بني‬ ‫املقارنة‬
‫ا‬ ‫يف‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫تعميع‬ ‫أدى‬
‫ن‬ ‫تطةور‬ ‫إىل‬ ‫ملؤسسات‬
‫و‬ ‫شةاطاتها‬
. ‫اإلنتاجية‬ ‫و‬ ‫اإلنتاج‬ ‫يف‬ ‫مهمة‬ ‫جد‬ ‫فزات‬ ‫إىل‬ ‫تحقيقها‬

16. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
16
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫مفهوم‬
:
‫التي‬ ‫الوسائل‬ ‫أهع‬ ‫من‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫يعترب‬
‫يتع‬
،‫املرشفة‬ ‫اإلدارة‬ ‫عىل‬ ‫األعمال‬ ‫نتائج‬ ‫عرض‬ ‫بموجبها‬
‫يبةني‬ ‫إذ‬
‫أ‬ ‫يف‬ ‫كفاءتها‬ ‫مدى‬
،‫وظيفتهةا‬ ‫داء‬
‫السةليع‬ ‫للتخطةيا‬ ‫أداة‬ ‫هةو‬ ‫و‬
‫و‬ ‫النجةاح‬ ‫أسةباب‬ ‫بهظهةار‬ ‫املاليةة‬ ‫القةوائع‬ ‫تحليل‬ ‫عىل‬ ‫يعتمد‬،
،‫الفشل‬
‫املةال‬ ‫املركةز‬ ‫يف‬ ‫الضعف‬ ‫مواطن‬ ‫لكشف‬ ‫أداة‬ ‫يعترب‬ ‫كما‬
‫السياسات‬ ‫يف‬ ‫و‬ ‫للمؤسسات‬
،‫الربح‬ ‫عىل‬ ‫تؤثر‬ ‫التي‬ ‫املختلفة‬
‫كمةا‬
‫اإلدارة‬ ‫ويساعد‬ ‫للمستقبل‬ ‫عية‬ ‫وا‬ ‫عمل‬ ‫خطة‬ ‫رسع‬ ‫من‬ ‫يمكن‬
‫عىل‬
‫األداء‬ ‫تقييع‬

17. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
17
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫الفعال‬ ‫االستخدام‬ ‫يف‬ ‫يساهع‬ ‫أن‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫عىل‬ ‫ينبغي‬ ‫كما‬
،‫عليها‬ ‫املتحصل‬ ‫لمموال‬
‫يعتةرب‬ ‫التخطيا‬ ‫أن‬ ‫لنا‬ ‫يتبني‬ ‫هنا‬ ‫من‬ ‫و‬
،‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وسائل‬ ‫أهع‬ ‫من‬
‫و‬ ‫األهةداف‬ ‫بتحديةد‬ ‫يقوم‬ ‫بحيث‬
‫عةدة‬ ‫عةىل‬ ‫يعتمةد‬ ‫كما‬ ‫للمؤسسة‬ ‫املالية‬ ‫اإلجراءات‬ ‫و‬ ‫السياسات‬
‫خط‬
: ‫ييل‬ ‫فيما‬ ‫تتمثل‬ ‫وات‬
‫رأ‬ ‫اسةتخدام‬ ‫يف‬ ‫املتمثلة‬ ‫و‬ ‫للمرشوع‬ ‫املالية‬ ‫األهداف‬ ‫تحديد‬ *
،‫للمؤسسةة‬ ‫اإلنتاجية‬ ‫ة‬ ‫الطا‬ ‫لزيادة‬ ‫املال‬
‫الفةرتة‬ ‫يف‬ ‫تحسةينه‬ ‫و‬
‫التغريا‬ ‫ملقابلة‬ ‫القصرية‬ ‫و‬ ‫الطويلة‬
. ‫املستقبلية‬ ‫ت‬
‫األموال‬ ‫عىل‬ ‫الحصول‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ذلك‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫السياسات‬ ‫رسع‬ *
‫إدارت‬ ‫كيفية‬ ‫و‬
. ‫توزيعها‬ ‫و‬ ‫ها‬

18. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
18
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫هو‬ ‫ما‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫فيمةا‬ ‫و‬ ‫املةال‬ ‫التحليل‬ ‫تعاريف‬ ‫تتعدد‬ ‫املفكرين‬ ‫باختالف‬ ‫و‬
: ‫ببعضها‬ ‫سنكتفي‬ ‫ييل‬
1
-
1
-
‫محاسبية‬ ‫دراسة‬ ‫هو‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫هةو‬ ‫املةال‬ ‫التحليةل‬ :
‫لفةرتة‬ ‫معينة‬ ‫ملؤسسة‬ ‫املنشورة‬ ‫البيانات‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫فحص‬
‫التي‬ ‫املعلومات‬ ‫تقديع‬ ‫صد‬ ‫ماضية‬ ‫فرتات‬ ‫أو‬
. ‫املؤسسة‬ ‫تفيد‬
1
-
2
-
‫تنبؤية‬ ‫دراسة‬ ‫هو‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫هةو‬ ‫املةال‬ ‫التحليةل‬ ‫إن‬ :
‫البيانةات‬ ‫عةىل‬ ‫تجةري‬ ‫التةي‬ ‫الدراسات‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬ ‫عن‬ ‫عبارة‬
‫به‬ ‫املالية‬
،‫مةداولتها‬ ‫توضةيح‬ ‫و‬ ‫املعلومةات‬ ‫بلورة‬ ‫دف‬
‫تركيةز‬ ‫و‬
،‫ام‬ ‫األر‬ ‫مة‬ ‫ز‬ ‫وراء‬ ‫كبرية‬ ‫تكون‬ ‫التي‬ ‫الحقائق‬ ‫عىل‬ ‫االهتمام‬
‫وهو‬
‫تقييع‬ ‫يف‬ ‫يساعد‬
‫يف‬ ‫يساهع‬ ‫كما‬ ‫املايض‬
‫و‬ ‫املستقبل‬ ‫عىل‬ ‫االستطالع‬
‫أتباعها‬ ‫الواجب‬ ‫الخطوط‬ ‫كذا‬ ‫و‬ ‫املشكالت‬ ‫تشخيص‬
²
.

19. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
19
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
1
-
3
-
‫تخطيطيةة‬ ‫بدراسةة‬ ‫للقيام‬ ‫وسيلة‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫يعتةرب‬ :
‫مةن‬ ‫إذ‬،‫املةال‬ ‫للتخطيا‬ ‫رضورية‬ ‫تمهيدية‬ ‫خطوة‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫املخ‬ ‫السياسات‬ ‫و‬ ‫املال‬ ‫املركز‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬ ‫الرضوري‬
‫التةي‬ ‫تلفةة‬
‫الربح‬ ‫عىل‬ ‫تأثر‬
³
.

20. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
20
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫املستفيدة‬ ‫الجهات‬
‫را‬ ‫ن‬ :
‫التةي‬ ‫البالغة‬ ‫لمهمية‬
،‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫بها‬ ‫يتميز‬
‫املسةتفيدة‬ ‫الجهةات‬ ‫تعدد‬ ‫إىل‬ ‫هذا‬ ‫أدى‬
: ‫كالتال‬ ‫عرضها‬ ‫يمكن‬ ‫و‬ ‫منه‬
*
‫املؤسسة‬ ‫إدارة‬
: ‫التالية‬ ‫املجاالت‬ ‫يف‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫تستفيد‬ :
1
-
. ‫السيولة‬ ‫تحقيق‬ ‫يف‬ ‫املؤسسة‬ ‫نجاح‬ ‫مدى‬
2
-
. ‫الربحية‬ ‫تحقيق‬ ‫يف‬ ‫املؤسسة‬ ‫نجاح‬ ‫مدى‬
3
-
‫مةع‬ ‫باملقارنةة‬ ‫للمؤسسةة‬ ‫املاليةة‬ ‫الوضةعية‬ ‫معرفة‬
. ‫املنافسة‬ ‫املؤسسات‬
4
-
‫و‬ ‫البيع‬ ‫و‬ ‫التسويق‬ ‫مجال‬ ‫يف‬ ‫املؤسسة‬ ‫منجزات‬ ‫تقييع‬
. ‫اإلنتاج‬
5
-
‫التنبؤ‬
. ‫باملستقبل‬
6
-
‫اب‬ ‫بالر‬ ‫املساعدة‬
. ‫املالية‬ ‫ة‬

21. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
21
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫؟‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫هو‬ ‫ما‬
: ‫الدائنون‬ *
‫معرفةة‬ ‫يف‬ ‫املةال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫الجهات‬ ‫هذه‬ ‫تستفيد‬
‫السةيولة‬ ‫الدرجة‬ ‫و‬ ‫تمويلها‬ ‫هيكل‬ ‫و‬ ‫للمؤسسة‬ ‫االئتماني‬ ‫الوضع‬
،‫القصةري‬ ‫و‬ ‫الطويةل‬ ‫املدى‬ ‫يف‬ ‫السداد‬ ‫عىل‬ ‫درتها‬ ‫ومدى‬ ‫لديها‬
‫و‬
. ‫املؤسسة‬ ‫ربحية‬ ‫درجة‬
‫املس‬ *
‫تثمرون‬
:
‫القةوة‬ ‫معرفةة‬ ‫يف‬ ‫املةال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫يستفدون‬
،‫للمؤسسة‬ ‫اإلدارية‬
‫و‬
‫مةن‬ ‫املؤسسةة‬ ‫يف‬ ‫األسةهع‬ ‫جملةة‬ ‫نصةيب‬
،‫األرباح‬
‫األرربةاح‬ ‫اسةتقرار‬ ‫مدى‬ ‫و‬ ‫األرباح‬ ‫توزيع‬ ‫يف‬ ‫سياستها‬ ‫و‬
. ‫املؤسسة‬ ‫يف‬ ‫التوسع‬ ‫و‬ ‫النمو‬ ‫نسب‬ ‫و‬ ‫أخرى‬ ‫إىل‬ ‫سنة‬ ‫من‬
: ‫املالية‬ ‫الخربة‬ ‫بيوت‬ *
‫املةا‬ ‫التحليةل‬ ‫من‬ ‫تستفيد‬
‫خةالل‬ ‫مةن‬ ‫ل‬
‫معلوما‬ ‫معرفة‬
‫تصةاد‬ ‫اال‬ ‫يف‬ ‫مسةاهمتها‬ ‫مدى‬ ‫و‬ ‫املؤسسة‬ ‫عن‬ ‫ت‬
‫املحيل‬
.

22. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
22
:‫ثالثا‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬
،‫به‬ ‫تقوم‬ ‫التي‬ ‫الجهة‬ ‫سب‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬ ‫تختلف‬
‫فيمكن‬
‫و‬ ‫املالية‬ ‫دوائرها‬ ‫مع‬ ‫بالتنسيق‬ ‫األهداف‬ ‫هذه‬ ‫تحدد‬ ‫أن‬ ‫للمؤسسة‬
‫عةن‬ ‫خارجيةة‬ ‫جهةات‬ ‫بها‬ ‫تقوم‬ ‫أن‬ ‫إما‬
‫املؤس‬
‫و‬ ‫سةة‬
‫يف‬ ‫املتمثلةة‬
،‫باملؤسسةة‬ ‫املهتمةني‬ ‫األعمةال‬ ‫رجال‬ ‫و‬ ‫املرصفيني‬
‫املسةاهمون‬
. ‫الخ‬ .... ‫املوردون‬،

23. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
23
:‫ثالثا‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬
: ‫يف‬ ‫تتمثل‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬ ‫فان‬ ‫عموما‬ ‫و‬
‫عىل‬ ‫املؤسسة‬ ‫استطاعة‬ ‫مدى‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫الوضعية‬ ‫تقييع‬ *
‫تحمةل‬
. ‫القروض‬ ‫نتائج‬
‫األ‬ ‫تحةدد‬ ‫بواسطتها‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫النتائج‬ ‫تقييع‬ *
‫الخاضةعة‬ ‫ةام‬ ‫ر‬
. ‫للرضائب‬
. ‫املؤسسة‬ ‫طرف‬ ‫من‬ ‫املحققة‬ ‫العمليات‬ ‫مردودية‬ ‫يا‬ *
‫و‬ ‫املؤسسة‬ ‫يف‬ ‫املالية‬ ‫التوازنات‬ ‫تطبيق‬ ‫مدى‬ ‫عىل‬ ‫كام‬ ‫أ‬ ‫إعطاء‬ *
. ‫مردوديتها‬ ‫عىل‬
‫للتقديرات‬ ‫كأسا‬ ‫إليها‬ ‫املتوصل‬ ‫املعلومات‬ ‫وضع‬ *
‫املستقبلية‬
. ‫الزبائن‬ ‫اتجاه‬ ‫القروض‬ ‫سياسة‬ ‫توضيح‬ *
‫الوضع‬ ‫مقارنة‬ *
‫للمؤ‬ ‫العامة‬ ‫ية‬
‫مةن‬ ‫أخةر‬ ‫مؤسسةات‬ ‫مع‬ ‫سسة‬
. ‫القطاع‬ ‫نفس‬
‫تسةديد‬ ‫عةىل‬ ‫املؤسسةة‬ ‫درة‬ ‫معرفة‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫الوضعية‬ ‫تقييع‬ *
. ‫تقدمها‬ ‫التي‬ ‫الضمانات‬ ‫و‬ ‫ديونها‬

24. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
24
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫الخبري‬ ‫دور‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
‫ب‬ ‫يتعلق‬ ‫فيما‬ ‫املميزة‬ ‫واملعلومات‬ ‫الخربات‬ ‫تبادل‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫والعرض‬ ‫الجماعية‬ ‫املشاركة‬ ‫مهارتي‬ ‫تدرب‬
.
: ‫ت‬ ‫الو‬
20
‫يقة‬ ‫د‬
▪
‫يقوم‬
‫ىص‬ ‫أ‬ ‫بحد‬ ‫مجموعتني‬ ‫إىل‬ ‫املتدربني‬ ‫بتقسيع‬ ‫املدرب‬
5
.‫املجموعة‬ ‫يف‬ ‫متدربني‬
▪
‫مجموعة‬ ‫كل‬ ‫تقوم‬
‫أفرا‬ ‫د‬ ‫أ‬ ‫برتشيح‬
.‫الخبري‬ ‫بدور‬ ‫ليقوم‬ ‫دها‬
▪
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫عن‬ ‫جديدة‬ ‫وخربات‬ ‫مميزة‬ ‫معلومات‬ ‫بتقديع‬ ‫الخبري‬ ‫هذا‬ ‫يقوم‬ ‫ثع‬
▪
.‫معهع‬ ‫اآلراء‬ ‫ويتبادل‬ ‫املعلومات‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ ‫مجموعته‬ ‫شة‬ ‫بمنا‬ ‫يقوم‬ ‫ثع‬
0

25. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
25
:‫النشاط‬ ‫تنفيذ‬

26. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
26
‫ة‬ ‫اسرتا‬

27. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
27
:ً‫ا‬‫رابع‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهمية‬
‫الن‬ ‫يف‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهمية‬ ‫تتمثل‬
: ‫التالية‬ ‫قاط‬
‫الخطا‬ ‫أعداد‬ ‫بالتال‬ ‫و‬ ‫أهدافها‬ ‫رسع‬ ‫يف‬ ‫املؤسسة‬ ‫إدارة‬ ‫يساعد‬ *
. ‫تصادي‬ ‫اال‬ ‫نشاطها‬ ‫ملزاولة‬ ‫الالزمة‬ ‫السنوية‬
‫ذلةك‬ ‫و‬ ‫ةدوثها‬ ‫ال‬ ‫االنحرافات‬ ‫تصحيح‬ ‫من‬ ‫اإلدارة‬ ‫تمكني‬ *
. ‫الالزمة‬ ‫التصحيحية‬ ‫اإلجراءات‬ ‫باتخاذ‬
. ‫الجديدة‬ ‫االستثمارية‬ ‫الفرص‬ ‫اكتشاف‬ *
‫أداة‬ ‫يعترب‬ *
‫لزياد‬ ‫فعالة‬
. ‫يق‬ ‫التد‬ ‫عملية‬ ‫فعالية‬ ‫ة‬
. ‫للمؤسسة‬ ‫املالية‬ ‫الحالية‬ ‫تشخيص‬ *
‫ت‬ *
. ‫بديونها‬ ‫الوفاء‬ ‫و‬ ‫رتاض‬ ‫اال‬ ‫عىل‬ ‫املؤسسة‬ ‫درة‬ ‫حديد‬
. ‫املؤسسة‬ ‫داخل‬ ‫املالية‬ ‫السياسة‬ ‫ية‬ ‫صال‬ ‫مدى‬ ‫عىل‬ ‫الحكع‬ *
. ‫املؤسسة‬ ‫إدارة‬ ‫كفاءة‬ ‫مدى‬ ‫عىل‬ ‫الحكع‬ *

28. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
28
:ً‫ا‬‫خامس‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وظائف‬
‫بني‬ ‫من‬
‫التخاذ‬ ‫القرار‬ ‫متخذي‬ ‫طريق‬ ‫إدارة‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وظائف‬
،‫بالربح‬ ‫املؤسسة‬ ‫عىل‬ ‫تعود‬ ‫التي‬ ‫القرارات‬ ‫سن‬ ‫أ‬
‫السري‬ ‫و‬
،‫باستمرار‬ ‫متغرية‬ ‫بيئة‬ ‫يف‬ ‫وبقائها‬ ‫هدفها‬ ‫لتحقيق‬
‫بني‬ ‫من‬ ‫و‬
: ‫هي‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫سياسات‬ ‫تحددها‬ ‫التي‬ ‫القرارات‬
. ‫االستثمار‬ ‫رار‬ *
‫التموية‬ ‫رار‬ *
. ‫ةةل‬
. ‫املالية‬ ‫ابة‬ ‫الر‬ ‫و‬ ‫التخطيا‬ ‫رار‬ *
: ‫القرارات‬ ‫اتخاذ‬ ‫يف‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫وظيفة‬ ‫يبني‬ ‫التال‬ ‫الشكل‬

29. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
29

30. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
30
:ً‫ا‬‫خامس‬
‫وظائف‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
: ‫تعليق‬
‫املحلةل‬ ‫تمكن‬ ‫لكيي‬ ‫بأنه‬ ‫القول‬ ‫يمكن‬ ‫املخطا‬ ‫خالل‬ ‫من‬
‫ثروة‬ ‫يع‬ ‫تع‬ ‫وهو‬ ‫أال‬ ‫للمؤسسة‬ ‫الرئييس‬ ‫الهدف‬ ‫تحقيق‬ ‫من‬ ‫املال‬
‫القيام‬ ‫عليه‬ ‫املؤسسة‬ ‫أصحاب‬
: ‫التالية‬ ‫بالوظائف‬
1
-
: ‫املال‬ ‫التخطيا‬ ‫و‬ ‫التحليل‬
‫البيانات‬ ‫تحليل‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ذلك‬ ‫و‬
‫ةداد‬
‫ة‬‫إلع‬ ‫ةتخدامها‬
‫ة‬‫اس‬ ‫ةن‬
‫ة‬‫يمك‬ ‫ةات‬
‫ة‬‫معلوم‬ ‫إىل‬ ‫ةا‬
‫ة‬‫تحويله‬ ‫و‬ ‫ةة‬
‫ة‬‫املالي‬
‫املرشةوع‬ ‫تخص‬ ‫التي‬ ‫املصاريف‬ ‫و‬ ‫باإليرادات‬ ‫املتعلقة‬ ‫املوازنات‬
. ‫املستقبل‬ ‫يف‬
2
-
: ‫املرشةوع‬ ‫أصول‬ ‫هيكل‬ ‫تحديد‬
‫جةع‬ ‫تحديةد‬ ‫يةث‬ ‫مةن‬
‫االستثما‬
‫القصةري‬ ‫األصول‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫يف‬ ‫رات‬
،‫األجةل‬ ‫الطويلةة‬ ‫و‬ ‫ة‬
‫و‬
‫ك‬
. ‫املالئمة‬ ‫الثابتة‬ ‫األصول‬ ‫باستخدام‬ ‫التوجيه‬ ‫ذلك‬
3
-
: ‫للمرشوع‬ ‫املال‬ ‫الهيكل‬ ‫تحديد‬
‫األمثل‬ ‫املزيج‬ ‫تحديد‬ ‫يجب‬ ‫إذ‬
،‫األجل‬ ‫طويل‬ ‫و‬ ‫صري‬ ‫تمويل‬ ‫من‬ ‫مالئمة‬ ‫األكثر‬ ‫و‬
‫تحديةد‬ ‫كذلك‬
‫طريق‬ ‫عن‬ ‫أو‬ ‫ملكية‬ ‫كانت‬ ‫سواء‬ ‫املرشوع‬ ‫ديون‬ ‫طبيعة‬
‫رتاض‬ ‫اال‬

31. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
31
:ً‫ا‬‫سادس‬
‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أدوات‬
‫منها‬ ‫تقنيات‬ ‫عدة‬ ‫امليل‬ ‫التحليل‬ ‫يستعمل‬
. ‫متعددة‬ ‫لسنوات‬ ‫املالية‬ ‫الكشوف‬ ‫بمقارنة‬ ‫يقوم‬ *
،‫القطاع‬ ‫نفس‬ ‫من‬ ‫األخرى‬ ‫املؤسسات‬ ‫مع‬ ‫املؤسسة‬ ‫مقارنة‬ *
‫مما‬
‫يعطي‬
‫مع‬ ‫القطاع‬ ‫يف‬ ‫مكانتها‬ ‫ملعرفة‬ ‫فرصة‬ ‫للمؤسسة‬
‫اكتشاف‬
. ‫الضعف‬ ‫و‬ ‫القوة‬ ‫نقاط‬
‫التحليل‬ ‫أدوات‬ ‫أكثر‬ ‫من‬ ‫األخرية‬ ‫وهذه‬، ‫نسب‬ ‫شكل‬ ‫عىل‬ ‫تكون‬ *
‫جدول‬ ‫أو‬ ‫امليزانية‬ ‫يف‬ ‫وظائف‬ ‫مجموعة‬ ‫تبني‬ ‫يث‬ ‫استعماال‬ ‫املال‬
. ‫النتائج‬ ‫سابات‬
‫الة‬ ‫مع‬ ‫تتماىش‬ ‫أدوات‬ ‫عىل‬ ‫ترتكز‬ ‫تحليالت‬ ‫شكل‬ ‫عىل‬ ‫تكون‬ *
‫امل‬
‫التدفقات‬ ‫دراسة‬ ‫و‬ ‫السيولة‬ ‫دراسة‬ ‫مثل‬ ‫ؤسسة‬
‫و‬ ‫النقدية‬
‫املال‬ ‫األخطار‬ ‫ودراسة‬، ‫املردودية‬
. ‫باالستثمار‬ ‫الخاصة‬ ‫ية‬
. ‫اآلل‬ ‫اإلعالم‬ ‫كاستعمال‬ ‫نقدية‬ ‫وسائل‬ ‫شكل‬ ‫عىل‬ ‫هي‬ ‫و‬ *

32. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
32
:ً‫ا‬‫سادس‬
‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
-
‫املةال‬ ‫التحليل‬ ‫ل‬ ‫مرا‬
‫مةن‬ ‫بمجموعةة‬ ‫املةال‬ ‫التحليةل‬ ‫يمةر‬ :
،‫ل‬ ‫املرا‬
‫درجةة‬ ‫و‬ ‫أهميتةه‬ ‫و‬ ‫التحليةل‬ ‫نةوع‬ ‫عةىل‬ ‫يعتمةد‬ ‫وهذا‬
،‫فيه‬ ‫املطلوبة‬ ‫التفصيل‬
‫يتفق‬ ‫و‬
‫ال‬ ‫ع‬ ‫مع‬
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫يف‬ ‫ثني‬ ‫با‬
: ‫هي‬ ‫له‬ ‫مرا‬ ‫أن‬ ‫عىل‬
2
-
1
-
‫ة‬ ‫بد‬ ‫التحليل‬ ‫هدف‬ ‫تحديد‬
‫يحدد‬ ‫أن‬ ‫جدا‬ ‫الرضوري‬ ‫من‬ :
‫ا‬ ‫املال‬ ‫املحلل‬
،‫إليه‬ ‫الوصول‬ ‫ينبغي‬ ‫الذي‬ ‫لهدف‬
‫هذا‬ ‫أهمية‬ ‫مدى‬ ‫و‬
،‫تأثريه‬ ‫و‬ ‫الهدف‬
‫مةن‬ ‫تتفةاوت‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أهداف‬ ‫أن‬ ‫ظ‬ ‫ويال‬
‫نجاح‬ ‫أن‬ ‫نجد‬ ‫هنا‬ ‫من‬ ‫و‬، ‫أخرى‬ ‫إىل‬ ‫فئة‬
‫يعتمةد‬ ‫التحليلية‬ ‫العملية‬
. ‫ة‬ ‫بد‬ ‫الهدف‬ ‫تحديد‬ ‫عىل‬
2
-
2
-
‫املال‬ ‫للتحليل‬ ‫الزمنية‬ ‫الفرتة‬ ‫تحديد‬
‫يةتع‬ ‫لة‬ ‫املر‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ :
‫البع‬ ‫تحديد‬
،‫املال‬ ‫للتحليل‬ ‫الزمني‬ ‫د‬
‫عةدد‬ ‫تحديد‬ ‫أوضح‬ ‫وبمعنى‬
. ‫بياناتها‬ ‫تحليل‬ ‫سيتع‬ ‫التي‬ ‫السنوات‬

33. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
33
:ً‫ا‬‫سادس‬
‫ل‬ ‫مرا‬ ‫و‬ ‫أدوات‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
2
-
3
-
: ‫املناسب‬ ‫التحليل‬ ‫أسلوب‬ ‫اختيار‬
‫أساليب‬ ‫تتعدد‬
‫التحليةل‬
‫املال‬
،‫املحلل‬ ‫أمام‬ ‫ة‬ ‫املتا‬
‫املالية‬ ‫النسب‬ ‫أسلوب‬ ‫استخدام‬ ‫منها‬ ‫و‬
،‫غريها‬ ‫و‬ ‫تصادية‬ ‫اال‬ ‫األساليب‬ ‫كذلك‬ ‫و‬
‫يف‬ ‫املةال‬ ‫املحلةل‬ ‫يقف‬ ‫إذ‬
‫البةديل‬ ‫يتخةذ‬ ‫أن‬ ‫عليه‬ ‫و‬ ‫البدائل‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬ ‫أمام‬ ‫لة‬ ‫املر‬ ‫هذه‬
. ‫املناسب‬
2
-
4
-
‫أسلو‬ ‫لتالئع‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫تبويب‬ ‫إعادة‬
‫املخ‬ ‫التحليل‬ ‫ب‬
‫تار‬
‫زاويةة‬ ‫مةن‬ ‫املاليةة‬ ‫للقوائع‬ ‫السليع‬ ‫التبويب‬ ‫يتع‬ ‫لة‬ ‫املر‬ ‫هذه‬ ‫يف‬ :
،‫التحليل‬ ‫عملية‬ ‫تسهل‬ ‫التي‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫عةىل‬ ‫يعتمةد‬ ‫هذا‬ ‫كل‬ ‫و‬
‫ة‬ ‫الد‬ ‫توفري‬ ‫يستطيع‬ ‫خاللها‬ ‫من‬ ‫التي‬ ‫درايته‬ ‫و‬ ‫املال‬ ‫املحلل‬ ‫خربة‬
‫هةد‬ ‫تحقيق‬ ‫بالتال‬ ‫و‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫يف‬ ‫البساطة‬ ‫و‬ ‫الوضوح‬ ‫و‬
‫ف‬
‫املا‬ ‫التحليل‬
. ‫ل‬
2
-
5
-
: ‫االستنتاجات‬ ‫إىل‬ ‫التوصل‬
‫بةل‬ ‫من‬ ‫االستنتاج‬ ‫عملية‬ ‫تتع‬
،‫املةال‬ ‫املحلل‬
،‫محايةد‬ ‫فنةي‬ ‫رأي‬ ‫إبةداء‬ ‫يف‬
‫التحيةز‬ ‫عةن‬ ‫بعيةد‬
‫ممكن‬ ‫در‬ ‫بأكرب‬ ‫باملوضوعية‬ ‫االلتزام‬ ‫و‬ ‫جوانبه‬ ‫بكافة‬ ‫الشخيص‬
.
2
-
6
-
:‫التقرير‬ ‫صياغة‬
‫العمليةة‬ ‫نتائج‬ ‫لنقل‬ ‫وسيلة‬ ‫هو‬ ‫التقرير‬
‫م‬ ‫التحليلية‬
‫رتا‬ ‫اال‬ ‫ذكر‬ ‫ع‬
‫تتناسب‬ ‫التي‬ ‫ات‬
‫املتوصل‬ ‫النتائج‬ ‫مع‬
. ‫أليها‬

34. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
34
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫ذهنية‬ ‫خريطة‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
.‫التدريبي‬ ‫اليوم‬ ‫تلخيص‬ ‫كيفية‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫تدرب‬
‫والتلخيص‬ ‫يع‬ ‫التن‬ ‫مهارتي‬
.
: ‫ت‬ ‫الو‬
20
‫يقة‬ ‫د‬
▪
‫خالل‬ ‫تناوله‬ ‫تع‬ ‫ما‬ ‫تلخص‬ ‫ذهنية‬ ‫خريطة‬ ‫برسع‬ ‫متدرب‬ ‫كل‬ ‫يقوم‬
.‫التدريبي‬ ‫اليوم‬
0

35. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
35
:‫النشاط‬ ‫تنفيذ‬

36. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
36
‫األول‬ ‫اليوم‬
‫نهاية‬

37. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
37
:‫السلوكي‬ ‫الهدف‬
▪
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫كيفية‬ ‫توضيح‬
▪
.‫بينهع‬ ‫الفر‬ ‫و‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أنواع‬ ‫إدراك‬
‫م‬
‫األوىل‬ ‫الجلسة‬
‫ة‬ ‫را‬
‫م‬
‫الجلس‬
‫ة‬
‫الثانية‬
1
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
30
‫يقة‬
‫د‬
4
.
‫املال‬ ‫للتحليل‬ ‫املعلومات‬ ‫مصادر‬
2
.
‫لتقيع‬ ‫كأداة‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬
‫االداء‬
5
.
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫مستخدمو‬
3
.
‫املستقبيل‬ ‫الوضع‬ ‫استقراء‬
.‫للرشكات‬
6
.
‫الدمج‬ ‫كيفية‬ ‫و‬ ‫الرأيس‬ ‫و‬ ‫األفقي‬ ‫التحليل‬
‫بينهما‬
‫الزمن‬
120
‫يق‬ ‫د‬
‫ة‬
‫الزمن‬
120
‫يقة‬ ‫د‬
‫التدريبي‬ ‫اليوم‬
:
‫الثاني‬
‫الزمن‬
:
4
‫ساعات‬

38. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
38
‫الثانية‬ ‫دة‬ ‫الو‬
‫المال‬ ‫التحليل‬ ‫استخدامات‬
‫ي‬

39. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
39
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫األدوار‬ ‫توزيع‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
‫كرس‬
.‫املتدربني‬ ‫بني‬ ‫والجليدية‬ ‫الروتينية‬ ‫الحواجز‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫مهارات‬ ‫تدرب‬
.
‫فردي‬ :‫نشاط‬
: ‫ت‬ ‫الو‬
10
‫ائق‬ ‫د‬
▪
.‫دائري‬ ‫بشكل‬ ‫الجلو‬ ‫مجموعة‬ ‫كل‬ ‫من‬ ‫املدرب‬ ‫يطلب‬
▪
.‫املجتمع‬ ‫يف‬ ‫معني‬ ‫دور‬ ‫بتقمص‬ ‫املجموعة‬ ‫يف‬ ‫فرد‬ ‫كل‬ ‫يقوم‬
▪
ً‫ا‬‫طبق‬ ‫عه‬ ‫مو‬ ‫من‬ ‫القرار‬ ‫باتخاذ‬ ‫مشارك‬ ‫كل‬ ‫يقوم‬
.‫يتقمصه‬ ‫الذي‬ ‫للدور‬
▪
.‫راره‬ ‫اتخاذ‬ ‫يف‬ ‫اتبعها‬ ‫التي‬ ‫املهارات‬ ‫أهع‬ ‫بعرض‬ ‫فرد‬ ‫كل‬ ‫يقوم‬ ‫ثع‬
0

40. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
40
:ً‫ال‬‫أو‬
‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫استخدام‬ ‫ويمكن‬ ‫هذا‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫أغراض‬ ‫لخدمة‬
،‫متعددة‬
‫أهمها‬
:
‫التحليل‬
‫االئتماني‬
...
‫تحليل‬
‫األداء‬ ‫تقييع‬
•
،‫املؤسسة‬ ‫ربحية‬ ‫تقييع‬
•
،‫موجوداتها‬ ‫إدارة‬ ‫يف‬ ‫كفاءتها‬ ‫تقييع‬
•
‫توازنها‬ ‫وتقييع‬
‫املال‬
،
•
،‫سيولتها‬ ‫وتقييع‬
•
‫ال‬ ‫االتجاهات‬ ‫تقييع‬
‫النمو‬ ‫يف‬ ‫تتخذها‬ ‫تي‬
،
•
‫أو‬ ‫املجال‬ ‫نفس‬ ‫يف‬ ‫تعمل‬ ‫أخرى‬ ‫برشكات‬ ‫أدائها‬ ‫مقارنة‬
‫أخرى‬ ‫مجاالت‬
.

41. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
41
:ً‫ال‬‫أو‬
‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫االئتماني‬ ‫التحليل‬
‫بهدف‬ ‫قرض‬ُ‫مل‬‫ا‬ ‫به‬ ‫يقوم‬ ‫الذي‬ ‫التحليل‬ ‫وهو‬ ‫االئتماني‬ ‫التحليل‬
‫ع‬ ‫تو‬ُ‫مل‬‫ا‬ ‫األخطار‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
‫قرتض‬ُ‫مل‬‫ا‬ ‫مع‬ ‫ته‬ ‫عال‬ ‫يف‬ ‫يواجهها‬ ‫أن‬
‫بخ‬ ‫راره‬ ‫وبناء‬ ‫وتقييمها‬ ‫(املدين)؛‬ ‫أو‬
‫ة‬ ‫العال‬ ‫هذه‬ ‫صوص‬
.‫التقييع‬ ‫هذا‬ ‫نتيجة‬ ‫إىل‬ ‫ًا‬‫د‬‫استنا‬
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أدوات‬ ‫وتقدم‬
‫نه‬ّ‫ك‬‫يم‬ ‫الذي‬ ‫ال‬ّ‫والف‬ ‫املالئع‬ ‫اإلطار‬ .‫األخرى‬ ‫األدوات‬ ‫إىل‬ ‫باإلضافة‬
.‫املناسب‬ ‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫من‬
‫ن‬ ‫وذلك‬
‫را‬
‫درة‬ ‫من‬ ‫األدوات‬ ‫لهذه‬ ‫ملا‬
‫املناس‬ ‫التحليل‬ ‫جرى‬ ‫ما‬ ‫إذا‬ ‫املالية‬ ‫املخاطر‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬ ‫عىل‬
‫ب‬
‫املالي‬ ‫للقوائع‬
‫ة‬
ُ‫م‬‫لل‬
‫ف‬
‫للنتائج‬ ‫املناسبة‬ ‫القراءة‬ ‫وتمت‬ ‫رتض‬
.‫التحليل‬ ‫من‬ ‫ستخرجة‬ُ‫مل‬‫ا‬
‫االستثماري‬ ‫التحليل‬
‫للتحليل‬ ‫العملية‬ ‫التطبيقات‬ ‫أفضل‬ ‫من‬ ‫وهو‬ ‫االستثماري‬ ‫التحليل‬
‫ستخدمة‬ُ‫مل‬‫وا‬ ‫املال‬
.‫الرشكات‬ ‫أسهع‬ ‫يف‬ ‫االستثمار‬ ‫تقييع‬ ‫مجال‬ ‫يف‬
‫لجمهور‬ ‫بالغة‬ ‫أهمية‬ ‫األمر‬ ‫ولهذا‬ .‫القروض‬ ‫وأسناد‬
‫املستثمرين‬
‫أفراد‬ ‫من‬
‫استثماراتهع‬ ‫سالمة‬ ‫عىل‬ ‫اهتمامهع‬ ‫ينصب‬ ‫ورشكات‬
‫تقييع‬ ‫عىل‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫درة‬ ‫تقترص‬ ‫وال‬ .‫عوائدها‬ ‫وكفاية‬
‫األسهع‬
‫وامل‬
‫ستندات‬
‫ل‬ ‫القدرة‬ ‫هذه‬ ‫ا‬ ً
‫أيض‬ ‫تمتد‬ ‫بل‬ .‫سب‬ ‫و‬
‫تشمل‬
‫بها‬ ‫تتحىل‬ ‫التي‬ ‫اإلدارية‬ ‫والكفاءة‬ ‫نفسها‬ ‫املؤسسات‬ ‫تقييع‬
.‫املجاالت‬ ‫مختلف‬ ‫يف‬ ‫واالستثمارات‬

42. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
42
:ً‫ال‬‫أو‬
‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫والرشاء‬ ‫االندماج‬ ‫تحليل‬
‫يث‬ ‫والرشاء‬ ‫االندماج‬ ‫تحليل‬
‫تكوين‬ ‫والرشاء‬ ‫االندماج‬ ‫عن‬ ‫ينتج‬
‫دة‬ ‫و‬
‫نتيجة‬ ‫دة‬ ‫وا‬ ‫تصادية‬ ‫ا‬
‫النضمام‬
‫أو‬ ‫تصاديتني‬ ‫ا‬ ‫دتني‬ ‫و‬
‫ا‬ ‫الشخصية‬ ‫وزوال‬ ‫اء‬ّ‫مع‬ ‫أكثر‬
.‫دهما‬ ‫أل‬ ‫أو‬ ‫منهما‬ ‫لكل‬ ‫لقانونية‬
‫املالية‬ ‫اإلدارة‬ ‫تتوىل‬ .‫أخرى‬ ‫رشكة‬ ‫رشاء‬ ‫يف‬ ‫رشكة‬ ‫رغبة‬ ‫الة‬ ‫ويف‬
‫للرشكة‬ ‫الحالية‬ ‫القيمة‬ ‫فتقدر‬ ‫التقييع؛‬ ‫عملية‬ ‫ُشرتي‬‫م‬‫لل‬
‫ا‬
‫مل‬
‫ن‬
‫وي‬
‫رشاؤها‬
‫كما‬
‫تفرز‬
‫تتوىل‬ ‫ت‬ ‫الو‬ ‫نفس‬ ‫ويف‬ .‫لها‬ ‫املستقبيل‬ ‫األداء‬
‫التحليل‬ ‫عملية‬ ‫بنفس‬ ‫القيام‬ ‫للبائع‬ ‫املالية‬ ‫اإلدارة‬
‫تقييع‬ ‫أجل‬ ‫من‬
‫امل‬ ‫العرض‬
.‫مناسبته‬ ‫مدى‬ ‫عىل‬ ‫والحكع‬ ‫له‬ ‫قدم‬

43. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
43
:ً‫ال‬‫أو‬
‫طر‬
‫االس‬
‫من‬ ‫تفادة‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
‫تحليل‬
‫األداء‬ ‫تقييع‬
‫تحليل‬ ‫غاية‬ ‫لتحقيق‬ ‫مثالية‬ ‫أدوات‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫أدوات‬ ‫عترب‬ُ‫ت‬
‫ملا‬ ‫را‬ ‫ن‬ ‫تقييع‬
:‫عىل‬ ‫درة‬ ‫من‬ ‫لها‬
▪
.‫املؤسسة‬ ‫ربحية‬ ‫تقييع‬
▪
‫موجوداتها‬ ‫إدارة‬ ‫يف‬ ‫كفاءتها‬ ‫تقييع‬
‫و‬
‫تقييع‬
‫توازنها‬
.‫املال‬
▪
‫سيول‬ ‫وتقييع‬
‫تها‬
.
▪
‫ال‬ ‫يف‬ ‫تتخذها‬ ‫التي‬ ‫االتجاهات‬ ‫تقييع‬
‫نمو‬
▪
‫أدائها‬ ‫مقارنة‬
‫أو‬ ‫املجال‬ ‫نفس‬ ‫يف‬ ‫تعمل‬ ‫أخرى‬ ‫برشكات‬
.‫أخرى‬ ‫مجاالت‬
‫ع‬ ‫مع‬ ‫به‬ ‫تهتع‬ ‫األداء‬ ‫تقييع‬ ‫تحليل‬ ‫أن‬ ‫بالذكر‬ ‫الجدير‬ ‫ومن‬
.‫واملستثمرين‬ ‫اإلدارة‬ ‫مثل‬ ‫باملؤسسة‬ ‫ة‬ ‫عال‬ ‫لها‬ ‫التي‬ ‫األطراف‬
.‫قرضني‬ُ‫مل‬‫وا‬

44. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
44
‫التحليل‬ :‫ثانيا‬
‫لتقيع‬ ‫كأداة‬ ‫املال‬
‫االداء‬
‫وتوظيف‬ ‫استثمار‬ ‫طر‬ ‫تقييع‬ ‫انه‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫دور‬ ‫يتمحور‬
‫من‬ ‫كان‬ ‫لذا‬ ‫واألرباح‬ ‫الكفاءة‬ ‫ودراسة‬ ،‫الرشكات‬ ‫يف‬ ‫املال‬
‫واهدافه‬ ‫أهميته‬ ‫وما‬ ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫بمفهوم‬ ‫التعريف‬ ‫الرضوري‬
.‫منه‬ ‫نوع‬ ‫كل‬ ‫وخصائص‬ ‫انواعه‬ ‫معرفه‬ ‫وأيضا‬
‫كبري‬ ‫أهمية‬ ‫يمثل‬ ‫باملنشآت‬ ‫استخدامه‬ ‫إن‬
،‫فيها‬ ‫العمل‬ ‫لبيئة‬ ‫ة‬
:‫اآلتية‬ ‫للنقاط‬ً‫ا‬‫وفق‬ ‫األهمية‬ ‫هذه‬ ‫لخص‬ُ‫ت‬‫و‬
•
‫عىل‬ ‫يعمل‬ ‫مما‬ ‫األهداف؛‬ ‫وضع‬ ‫عىل‬ ‫اإلدارة‬ ‫مساعدة‬
‫النشاط‬ ‫لتنفيذ‬ ‫املناسبة‬ ‫الخطا‬ ‫إعداد‬ ‫يف‬ ‫املساهمة‬
‫تصادي‬ ‫اال‬
.
•
‫خالل‬ ‫من‬ ‫دوثها؛‬ ‫أثناء‬ ‫األخطاء‬ ‫تصحيح‬ ‫يف‬ ‫اإلدارة‬ ‫دعع‬
‫تزويده‬
‫واملال‬ ‫املناسبة‬ ‫التصحيحية‬ ‫بالوسائل‬ ‫ا‬
‫ئمة‬
.
•
‫لالستثمار‬ ‫جديدة‬ ‫فرص‬ ‫اكتشاف‬
.
•
‫باملنشأة‬ ‫الخاص‬ ‫املال‬ ‫الوضع‬ ‫تشخيص‬ ‫يف‬ ‫املساهمة‬
.
•
‫القروض‬ ‫عىل‬ ‫الحصول‬ ‫يف‬ ‫املنشأة‬ ‫درة‬ ‫مدى‬ ‫معرفة‬
‫يمتها‬ ‫وسداد‬
.

45. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
45
:ً‫ا‬‫ثالث‬
‫املستقبيل‬ ‫الوضع‬ ‫استقراء‬
‫للرشكات‬
‫املالية‬ ‫املعلومات‬ ‫تقديع‬ ‫بغرض‬ ‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫املالية‬ ‫البيانات‬
‫ال‬
‫ال‬
‫زمة‬
‫ال‬
‫ستخدا‬
‫باخت‬ ‫يختلف‬ ‫والذي‬ ‫مها‬
‫ال‬
‫وغايات‬ ‫تياجات‬ ‫ا‬ ‫ف‬
‫يف‬ ‫تساعدهع‬ ‫التي‬ ‫بالبيانات‬ ‫يهتمون‬ ‫فاملستثمرون‬ ،‫مستخدميها‬
‫اال‬ ‫من‬ ‫عة‬ ‫املتو‬ ‫العوائد‬ ‫استقراء‬
‫يف‬ ‫ستثمار‬
‫درتها‬ ‫و‬ ‫الرشكة‬ ‫أسهع‬
‫ا‬ ‫توزيع‬ ‫عىل‬
‫أل‬
‫املخاطر‬ ‫وكذلك‬ ،‫رباح‬
‫تكتنفها‬ ‫التي‬
‫ال‬
‫رارهع‬ ‫تخاذ‬
‫با‬
‫ال‬
.‫عدمه‬ ‫من‬ ‫أسهمها‬ ‫يف‬ ‫ستثمار‬
‫املصا‬ ‫أما‬
‫درة‬ ‫تحديد‬ ‫يف‬ ‫تساعدها‬ ‫التي‬ ‫بالبيانات‬ ‫فتهتع‬ ‫رف‬
‫والتسهي‬ ‫لها‬ ‫ة‬ ‫املمنو‬ ‫القروض‬ ‫سداد‬ ‫عىل‬ ‫الرشكة‬
‫ال‬
‫املقدمة‬ ‫ت‬
‫والدائنني‬ ‫املوردين‬ ‫اهتمام‬ ‫ينصب‬ ‫ني‬ ‫يف‬ ،‫بها‬ ‫املتعلقة‬ ‫والفوائد‬
‫تجاههع‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫عىل‬ ‫الرشكة‬ ‫درة‬ ‫بمدى‬ ‫التجاريني‬
‫ال‬
‫القصري‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫سيما‬
.
‫العم‬ ‫أما‬
‫ال‬
‫ء‬
‫باستمرارية‬ ‫الخاصة‬ ‫باملعلومات‬ ‫اهتمامهع‬ ‫فيكون‬
‫بمعام‬ ‫بها‬ ‫ارتباطهع‬ ‫ال‬ ‫يف‬ ‫خاصة‬ ‫الرشكة‬
‫ال‬
‫طويلة‬ ‫ت‬
‫ا‬
‫ال‬
‫جل‬
.

46. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
46
:ً‫ا‬‫ثالث‬
‫املستقبيل‬ ‫الوضع‬ ‫استقراء‬
‫للرشكات‬
‫ر‬ ‫مةن‬ ‫ينبثق‬ ‫للرشكات‬ ‫املالية‬ ‫للقوائع‬ ‫العام‬ ‫الهدف‬ ،‫عامة‬ ‫بصورة‬
‫من‬ ‫جملة‬
‫األهداف‬
‫با‬ ‫إيجازها‬ ‫يمكننا‬ ‫الفرعية‬
‫آل‬
‫تي‬
:
‫أع‬ ‫ونتائج‬ ‫للرشكة‬ ‫املال‬ ‫الوضع‬ ‫عن‬ ‫املعلومات‬ ‫توفري‬
‫ر‬ ‫مالها‬
‫إل‬
‫فادة‬
‫ةرارتهع‬ ‫اتخةاذ‬ ‫يف‬ ‫مسةتخدميها‬ ‫مةن‬ ‫واسةع‬ ‫طاع‬ ‫واستخدام‬
‫املختلفة‬
.
‫ا‬ ‫ةة‬
‫ة‬‫تلبي‬
‫ال‬
‫ةاة‬
‫ة‬‫مراع‬ ‫ةع‬
‫ة‬‫م‬ ‫ةتخدميها‬
‫ة‬‫مس‬ ‫ةع‬
‫ة‬ ‫ملع‬ ‫ةة‬
‫ة‬‫العام‬ ‫ةات‬
‫ة‬‫تياج‬
‫ا‬
‫ال‬
‫خت‬
‫ال‬
‫ا‬ ‫يف‬ ‫فات‬
‫ال‬
ً ‫تتضةمنها‬ ‫التةي‬ ‫البيانةات‬ ‫لنوعيةة‬ ‫تياجةات‬
‫عملي‬ ‫يف‬ ‫سواء‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬
‫ات‬
‫االستثمار‬
‫التخطيا‬ ‫أو‬
‫ابة‬ ‫الر‬ ‫أو‬
‫ا‬ ‫تقييع‬ ‫أو‬
‫أل‬
‫د‬
‫لتلةك‬ ‫املختلفةة‬ ‫القةدرات‬ ‫مراعةاة‬ ‫وبالتال‬ ...‫أو‬ ‫اء‬
‫بةاخت‬ ‫البيانات‬
‫ال‬
‫ا‬ ‫ثقةافتهع‬ ‫ودرجةات‬ ‫املسةتخدمني‬ ‫ف‬
‫إل‬
‫داريةة‬
‫وا‬ ‫واملحاسبية‬ ‫واملالية‬
‫ال‬
‫تلةك‬ ‫مع‬ ‫التعامل‬ ‫يف‬ ‫وخرباتهع‬ ‫ستثمارية‬
‫البيانات‬
.
‫الرشةكة‬ ‫إدارة‬ ‫ممارسة‬ ‫نتائج‬ ‫بيان‬
‫قةو‬ ‫مايةة‬ ‫يف‬ ‫ملهامهةا‬
‫كفاءتها‬ ‫وتقييع‬ ‫وموجوداتها‬ ‫الرشكة‬
‫وتطويرها‬ ‫الرشكة‬ ‫نجاح‬ ‫يف‬
‫ومجا‬
‫ال‬
‫ا‬ ‫لرؤو‬ ‫استخدامها‬ ‫ت‬
‫أل‬
‫م‬
‫ة‬ ‫املتا‬ ‫وال‬
.
‫بهةدف‬ ‫سةابقة‬ ‫فرتات‬ ‫أو‬ ‫فرتة‬ ‫بيانات‬ ‫مع‬ ‫املقارنة‬ ‫فرصة‬ ‫ة‬ ‫إتا‬
‫املطلوبةة‬ ‫واملعلومةات‬ ‫البيانةات‬ ‫تةوفري‬ ‫عةىل‬ ‫املساعدة‬
‫ال‬
‫تخةاذ‬
‫ا‬ ‫بتقييع‬ ‫الخاصة‬ ‫القرارات‬
‫أل‬
‫املستقبلية‬ ‫القرارات‬ ‫واتخاذ‬ ‫داء‬
.

47. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
47
‫ا‬
‫س‬
:‫النشاط‬ ‫ع‬
.‫ر‬ ‫الن‬ ‫وجهات‬ ‫تبادل‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
‫التعر‬
.‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫عىل‬ ‫ف‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫والعرض‬ ‫الجماعية‬ ‫املشاركة‬ ‫مهارتي‬ ‫تدرب‬
.
: ‫ت‬ ‫الو‬
20
‫يقة‬ ‫د‬
▪
‫ىص‬ ‫أ‬ ‫بحد‬ ‫مجموعات‬ ‫إىل‬ ‫املتدربني‬ ‫تقسيع‬ ‫يتع‬
5
.‫مجموعة‬ ‫لكل‬ ‫متدربني‬
▪
:‫التالية‬ ‫النقاط‬ ‫يف‬ ‫ر‬ ‫الن‬ ‫وجهات‬ ‫بتبادل‬ ‫املجموعة‬ ‫أفراد‬ ‫ويقوم‬
1
.
‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫من‬ ‫االستفادة‬ ‫طر‬
.
2
.
.‫للرشكات‬ ‫املستقبيل‬ ‫الوضع‬ ‫استقراء‬
0

48. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
48
:‫النشاط‬ ‫تنفيذ‬

49. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
49
‫ة‬ ‫اسرتا‬

50. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
50
:ً‫ا‬‫رابع‬
‫مصادر‬
‫املعلومات‬
‫املال‬ ‫للتحليل‬
‫من‬ ‫املالةي‬ ‫للتحليل‬ ‫الالزمة‬ ‫املعلومات‬ ‫عىل‬ ‫املالةي‬ ‫املحلل‬ ‫يحصل‬
: ‫هي‬ ‫الرئيسية‬ ‫املصةةادر‬ ‫من‬ ‫نوعني‬
1
.
‫داخلية‬ ‫معلومات‬ ‫مصادر‬
2
‫خارجية‬ ‫معلومات‬ ‫مصادر‬ .
‫وأغراض‬ ‫طبيعة‬ ‫سةةب‬ ‫منهما‬ ‫أي‬ ‫عىل‬ ‫اعتماده‬ ‫مدى‬ ‫ف‬ ‫ويتو‬
‫أي‬ ‫املطلوبة‬ ‫املؤرشات‬ ‫طبيعة‬ ‫سب‬ ‫كذلك‬ ، ‫املال‬ ‫التحليل‬ ‫عملية‬
‫ه‬ ‫هل‬
‫كمية‬ ‫مؤرشات‬ ‫ي‬
Quantitative
‫ّة‬‫ي‬‫وصف‬ ‫مؤشةةرات‬ ‫أم‬
Qualitative

51. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
51
:ً‫ا‬‫رابع‬
‫املعلومات‬ ‫مصادر‬
‫املال‬ ‫للتحليل‬
: ‫يلةةي‬ ‫فيما‬ ‫املعلومات‬ ‫تلك‬ ‫مصادر‬ ‫رص‬ ‫عام‬ ‫بشكل‬ ‫ويمكن‬
1
، ‫املنشورة‬ ‫وغري‬ ‫املنشةورة‬ ‫الختامية‬ ‫املحاسبية‬ ‫البيانات‬ .
‫التدفقات‬ ‫ائمة‬ ، ‫الدخل‬ ‫ائمة‬ ، ‫العمومية‬ ‫امليزانية‬ ‫وتشمل‬
‫املرفقة‬ ‫ات‬ ‫واإليضا‬ ، ‫النقدية‬
‫بتلك‬
. ‫البيانات‬
2
‫مجلس‬ ‫ألعضاء‬ ‫الختامي‬ ‫والتقرير‬ ‫الحسابات‬ ‫ق‬ ‫مد‬ ‫تقرير‬ .
. ‫اإلدارة‬
3
‫مثل‬ ، ‫إدارية‬ ‫ألغراض‬ ‫تعد‬ ‫التي‬ ‫الداخلية‬ ‫املالية‬ ‫التقارير‬ .
. ‫املالية‬ ‫والتنبؤات‬ ‫عات‬ ‫التو‬
4
‫البورصة‬ ‫وهيئات‬ ‫املال‬ ‫أسوا‬ ‫عن‬ ‫الصادرة‬ ‫املعلومات‬ .
. ‫السمرسة‬ ‫ومكاتب‬
5
‫والن‬ ‫واملجاالت‬ ‫الصحف‬ .
‫رشات‬
‫تصادية‬ ‫اال‬
‫عن‬ ‫تصدر‬ ‫التي‬
. ‫األبحاث‬ ‫ومراكز‬ ‫الحكومية‬ ‫واملؤسسات‬ ‫الهيئات‬
6
‫املكاتب‬ .
‫االستشارية‬
.

52. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
52
:ً‫ا‬‫خامس‬
‫التحليل‬ ‫مستخدمو‬
‫املال‬
1
-
‫يف‬ ‫يرغب‬ ‫الذي‬ ‫املستثمر‬ ‫وكذا‬ ‫الرشكة‬ ‫أصحاب‬ ‫املستثمرين‬
‫بعض‬ ‫رشاء‬
‫أسهع‬
‫الرشكة‬
2
-
‫ملة‬ ‫و‬ ‫ومقرضني‬ ‫بنوك‬ ‫من‬ ‫الرشكة‬ ‫ألنشطة‬ ‫املمولني‬
‫سندات‬
‫نشاطها‬ ‫لتمويل‬ ‫الرشكة‬ ‫اصدرتها‬
3
-
‫املال‬ ‫واسوا‬ ‫املالية‬ ‫البورصات‬
‫التي‬
‫اسهمها‬ ‫الرشكة‬ ‫تطرح‬
‫بها‬
4
-
‫إب‬ ‫منها‬ ‫يطلب‬ ‫د‬ ‫التي‬ ‫السمرسة‬ ‫رشكات‬
‫لبعض‬ ‫الرأي‬ ‫داء‬
‫لهع‬ ‫فنية‬ ‫استشارات‬ ‫تقديع‬ ‫او‬ ‫املستثمرين‬
5
-
‫والصحافة‬ ‫والجامعات‬ ‫واملعاهد‬ ‫والدراسات‬ ‫األبحاث‬ ‫مراكز‬
‫العام‬ ‫واالعالم‬
‫واملتخصص‬

53. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
53
:ً‫ا‬‫سادس‬
‫و‬ ‫األفقي‬ ‫التحليل‬
‫بين‬ ‫الدمج‬ ‫كيفية‬ ‫و‬ ‫الرأيس‬
‫هما‬
: ‫األفقي‬ ‫التحليل‬
‫صياغة‬ ‫سنوات‬ ‫لعدة‬ ‫األفقي‬ ‫التحليل‬ ‫يتضمن‬
‫نسب‬ ‫بشكل‬ ‫أفقيا‬ ‫تحليلها‬ ‫املراد‬ ‫املالية‬ ‫العنارص‬ ‫من‬ ‫عنرص‬ ‫كل‬
، ‫األسا‬ ‫سنة‬ ‫يف‬ ‫نفسه‬ ‫العنرص‬ ‫يمة‬ ‫من‬ ‫مئوية‬
‫ملعرفة‬ ‫ذلك‬ ‫و‬
‫و‬ ‫الثبات‬ ‫و‬ ‫النمو‬ ‫مدى‬
،‫الزمن‬ ‫عرب‬ ‫العنرص‬ ‫ذلك‬ ‫يف‬ ‫الرتاجع‬
‫و‬
: ‫عىل‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫يساعد‬
. ‫املؤسسة‬ ‫سلوك‬ ‫اكتشاف‬ *
‫السلوك‬ ‫هذا‬ ‫ضوء‬ ‫يف‬ ‫الرشكة‬ ‫نشاط‬ ‫و‬ ‫إنجازات‬ ‫تقييع‬ *
.

54. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
54
:‫املالية‬ ‫للقوائع‬ ‫األفقي‬ ‫التحليل‬ ‫طريقة‬
‫ل‬ ‫ستخدم‬ُ‫ت‬ ‫التي‬ ‫واألدوات‬ ‫الطر‬ ‫د‬ ‫أ‬ ‫من‬ ‫األفقي‬ ‫التحليل‬ ‫ُعترب‬‫ي‬
‫القةوائع‬ ‫تحليل‬
‫املسجلة‬ ‫البنود‬ ‫مقارنة‬ ‫يتع‬ ‫يث‬ ،‫االتجاهات‬ ‫بتحليل‬ ‫عليه‬ ‫يطلق‬ ‫والذي‬ ،‫املالية‬
‫والتطةورات‬ ‫التغريات‬ ‫ملعرفة‬ ‫وذلك‬ ‫خرى؛‬ُ‫أ‬ ‫إىل‬ ‫مالية‬ ‫فرتة‬ ‫من‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫يف‬
‫وكذلك‬ ،‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫عىل‬ ‫تحصل‬ ‫التي‬
‫البنود‬ ‫عىل‬ ‫تحدث‬ ‫التي‬ ‫التغريات‬ ‫ملعرفة‬
‫ا‬ ‫هذه‬ ‫سواء‬ ‫املحاسبية‬
‫يث‬ ،‫املئوية‬ ‫بالنسب‬ ‫أم‬ ‫املطلقة‬ ‫بالقيمة‬ ‫تحدث‬ ‫لتغريات‬
:‫ييل‬ ‫ما‬ ‫يتطلب‬ ‫التحلييل‬ ‫األسلوب‬ ‫هذا‬ ‫أن‬
▪
‫سة‬ ‫مةن‬ ‫وألكثةر‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫من‬ ‫مجموعة‬ ‫وجود‬
‫ن‬
‫الجهةة‬ ‫لتةتمكن‬ ‫ة؛‬
‫سنوات‬ ‫مجموعة‬ ‫بني‬ ‫املقارنة‬ ‫من‬ ‫التحليل‬ ‫عن‬ ‫املسؤولة‬
.
▪
‫اتب‬ ‫ليةتع‬ ‫األوىل؛‬ ‫السةنة‬ ‫وهةي‬ ‫األسةا‬ ‫سنة‬ ‫بتحديد‬ ‫القيام‬ ‫يجب‬
‫اعهةا‬
‫كةذلك‬ ‫تليها‬ ‫التي‬ ‫السنوات‬ ‫ي‬ ‫لبا‬ ‫املرجع‬ ‫والعتبارها‬ ،‫والتحليل‬ ‫للمقارنة‬
‫مةن‬ ‫بنةد‬ ‫كل‬ ‫يف‬ ‫صلت‬ ‫التي‬ ‫التغريات‬ ‫جميع‬ ‫معرفة‬ ‫من‬ ‫املحلل‬ ‫ليتمكن‬
.‫املالية‬ ‫القائمة‬ ‫بنود‬
▪
‫والبي‬ ‫املعلومات‬ ‫جميع‬ ‫عىل‬ ‫املحلل‬ ‫يحصل‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫مةن‬ ‫مكنه‬ُ‫ت‬ ‫التي‬ ‫انات‬
‫بالع‬ ‫القيام‬ ‫عىل‬ ‫وتساعده‬ ‫التقارير‬ ‫إعداد‬
‫يريد‬ ‫الذي‬ ‫مل‬
.

55. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
55
‫يف‬ ‫أو‬ ،‫امليزانيةة‬ ‫يف‬ ‫املةذكور‬ ‫املال‬ ‫البند‬ ‫طبيعة‬ ‫معرفة‬ ‫املؤسسة‬ ‫رغبت‬ ‫ال‬ ‫ويف‬
‫يحتةاج‬ ‫عندها‬ ‫متذبذب؛‬ ‫أم‬ ‫مستقر‬ ‫أو‬ ‫ص‬ ‫تنا‬ ‫أم‬ ‫تزايد‬ ‫يف‬ ‫هو‬ ‫هل‬ ‫الدخل‬ ‫ائمة‬
‫سمة‬ ‫يتع‬ ‫يث‬ ،‫ل‬ ‫األ‬ ‫عىل‬ ‫سنوات‬ ‫لثلث‬ ،‫سنوات‬ ‫لعدة‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫إىل‬ ‫املحلل‬
‫املق‬ ‫سنة‬ ‫يف‬ ‫األول‬ ‫البند‬
، ‫األسةا‬ ‫سةنة‬ ‫عىل‬ ‫فيها‬ ‫املقارنة‬ ‫املراد‬ ‫السنة‬ ‫يف‬ ‫أو‬ ‫ارنة‬
‫ائمة‬ ‫إىل‬ ‫املحلل‬ ‫يحتاج‬ ‫عندها‬ ،‫بند‬ ‫لكل‬ ‫النسبي‬ ّ
‫التغري‬ ‫معرفة‬ ‫أردنا‬ ‫إذا‬ ‫وكذلك‬
‫إيجاد‬ ‫من‬ ‫ليتمكن‬ ‫لسنتني؛‬ ‫مالية‬
‫بقسةمة‬ ‫والقيام‬ ‫املاليتني‬ ‫الفرتتني‬ ‫بني‬ ‫الفر‬
‫األسا‬ ‫سنة‬ ‫عىل‬ ‫عليه‬ ‫الحصول‬ ‫تع‬ ‫الذي‬ ‫الناتج‬

56. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
56
‫ا‬ ‫التحليل‬
: ‫لرأيس‬
‫ع‬ ‫الر‬ ‫من‬ ‫مئوية‬ ‫نسب‬ ‫إىل‬ ‫املالية‬ ‫ام‬ ‫األر‬ ‫تحويل‬ ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫هو‬
،‫فرتة‬ ‫لكل‬ ‫و‬ ‫القائمة‬ ‫تلك‬ ‫يف‬ ‫الرئييس‬ ‫املال‬
‫ع‬ ‫الر‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫عىل‬ ‫التعارف‬ ‫تع‬ ‫د‬ ‫و‬
‫هةو‬ ‫العموميةة‬ ‫امليزانيةة‬ ‫يف‬ ‫و‬ ‫املبيعات‬ ‫صايف‬ ‫ع‬ ‫ر‬ ‫هو‬ ‫الدخل‬ ‫ائمة‬ ‫يف‬ ‫الرئييس‬
‫نقةا‬ ‫معرفةة‬ ‫مةن‬ ‫النوع‬ ‫هذا‬ ‫يساعد‬ ‫و‬ ،‫األصول‬ ‫مجموع‬
‫القةوة‬ ‫ط‬
‫الضةعف‬ ‫و‬
. ‫املؤسسة‬ ‫يف‬ ‫املوجودة‬
‫يقوم‬ ‫والذي‬ ،‫الرأيس‬ ‫بالتحليل‬ ‫يان‬ ‫األ‬ ‫بعض‬ ‫يف‬ ‫ى‬ّ‫ُسم‬‫ي‬ ‫ما‬ ‫أو‬ ‫العمودي‬ ‫التحليل‬
‫تحليلهةا؛‬ ‫املةراد‬ ‫املاليةة‬ ‫القوائع‬ ‫بنود‬ ‫من‬ ‫بند‬ ‫لكل‬ ‫النسب‬ ‫استخدام‬ ‫أسا‬ ‫عىل‬
‫تسةهيل‬ ‫يف‬ ‫سةاهع‬ُ‫ت‬ ‫أهمية‬ ‫ذات‬ ‫منطقية‬ ‫وتفسريات‬ ‫دالالت‬ ‫إىل‬ ‫الوصول‬ ‫لغايات‬
‫عملية‬
‫ات‬
‫النسبية‬ ‫األهمية‬ ‫العمودي‬ ‫التحليل‬ ‫عملية‬ ‫توضح‬ ‫وكذلك‬ ،‫القرارات‬ ‫خاذ‬
‫طبيعةة‬ ‫ومعرفةة‬ ‫وربةا‬ ،‫تحليليهةا‬ ‫تع‬ ‫التي‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫بنود‬ ‫من‬ ‫بند‬ ‫لكل‬
‫ةة‬
‫املالية‬ ‫ةوائع‬
‫القة‬ ‫ةود‬
‫بنة‬ ‫ةن‬
‫مة‬ ‫ةد‬
‫بنة‬ ‫ةل‬
‫كة‬ ‫ةني‬
‫وبة‬ ‫ة‬
‫عنرصة‬ ‫ةل‬
‫كة‬ ‫ةني‬
‫بة‬ ‫ةة‬
‫ة‬ ‫العال‬
.

57. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
57
‫لقائمة‬ ‫العمودي‬ ‫التحليل‬
:‫الدخل‬
‫التحليل‬ ‫أو‬ ‫العمودي‬ ‫التحليل‬ ‫يستخدم‬
‫الرأيس‬
‫كأسةا‬ ‫املبيعةات‬ ‫صةايف‬ ‫ع‬ ‫ر‬ ‫استخدام‬ ‫يتع‬ ‫املثال‬ ‫سبيل‬ ‫فعىل‬ ،‫الدخل‬ ‫لقائمة‬
‫أو‬ ‫الةربح‬ ‫مجمةل‬ ‫وبند‬ ‫املبيعات‬ ‫تكلفة‬ ‫بند‬ ‫مثل‬ ‫خرى‬ُ‫ال‬‫ا‬ ‫البنود‬ ‫يع‬ ‫إليه‬ ‫يقا‬
.‫وغريها‬ ‫الربح‬ ‫وصايف‬ ‫التشغيلية‬ ‫املصاريف‬ ‫بند‬
‫العمودي‬ ‫التحليل‬
:‫املال‬ ‫املركز‬ ‫لقائمة‬
‫ال‬ ‫التحليل‬ ‫أسلوب‬ ‫استخدام‬ ‫عند‬
‫عمودي‬
‫املركةز‬ ‫ائمة‬ ‫يف‬ ‫الرئيسية‬ ‫البنود‬ ‫د‬ ‫أ‬ ‫استخدام‬ ‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬ ‫يف‬ ‫الرأيس‬ ‫أو‬
،‫خةرى‬ُ‫األ‬ ‫األصول‬ ‫بنود‬ ‫دى‬ ‫إ‬ ‫أو‬ ‫األصول‬ ‫إجمال‬ ‫إىل‬ ‫ونسبة‬ ،‫األصول‬ ‫مثل‬ ‫املال‬
‫االلتزامات‬ ‫أو‬ ‫الخصوم‬ ‫بنود‬ ‫من‬ ‫يند‬ ‫أي‬ ‫نسبة‬ ‫املمكن‬ ‫ومن‬
‫الخصوم‬ ‫إجمال‬ ‫إىل‬
‫يف‬ ‫املذكورة‬ ‫الخصوم‬ ‫بنود‬ ‫دى‬ ‫إ‬ ‫أو‬
‫القائمة‬
.

58. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
58
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫عميل‬ ‫تطبيق‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
.‫الدفاتر‬ ‫يف‬ ‫اليومية‬ ‫القيود‬ ‫وتسجيل‬ ‫إعداد‬ ‫من‬ ‫املتدرب‬ ‫تمكني‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫امل‬ ‫مهارتي‬ ‫تدرب‬
‫شاركة‬
.‫والعرض‬ ‫الجماعية‬
: ‫ت‬ ‫الو‬
20
‫يقة‬ ‫د‬
▪
:‫ييل‬ ‫ما‬ ‫تطبيق‬ ‫يف‬ ‫زمالئك‬ ‫مع‬ ‫بالتعاون‬ ‫ع‬ ...‫املتدرب‬ ‫عزيزي‬
▪
‫إثبات‬ ‫واملطلوب‬ ‫التجارية‬ ‫املرشوعات‬ ‫د‬ ‫ا‬ ‫يف‬ ‫التالية‬ ‫النقدية‬ ‫العمليات‬ ‫تمت‬
:‫املركزية‬ ‫القيود‬ ‫وإجراء‬ ‫التحلييل‬ ‫النقدية‬ ‫دفرت‬ ‫يف‬ ‫العمليات‬
•
‫يف‬
1
/
1
‫نقدية‬ ‫مبيعات‬
‫بمبلغ‬
48000
‫ريال‬
•
‫يف‬
5
/
1
‫بمبلغ‬ ‫بشيك‬ ‫نقدية‬ ‫مبيعات‬
35000
‫ريال‬
•
‫يف‬
24
/
1
‫درها‬ ‫سالع‬ ‫رشكة‬ ‫من‬ ‫نقدية‬ ‫دفعة‬ ‫استالم‬ ‫تع‬
8000
‫ريال‬
•
‫يف‬
25
/
1
‫دره‬ ‫و‬ ‫األمل‬ ‫رشكة‬ ‫ساب‬ ‫تسديد‬
6500
‫بشيك‬ ‫ريال‬
0

59. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
59
:‫النشاط‬ ‫تنفيذ‬

60. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
60
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫الفائدة‬ ‫تدوير‬
: ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الهدف‬
▪
.‫الربنامج‬ ‫من‬ ‫املستفادة‬ ‫املعلومات‬ ‫يف‬ ‫الخربات‬ ‫تبادل‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫والعر‬ ‫الجماعية‬ ‫املشاركة‬ ‫مهارتي‬ ‫تدرب‬
‫ض‬
.
: ‫ت‬ ‫الو‬
20
‫يقة‬ ‫د‬
▪
.‫دة‬ ‫وا‬ ‫ة‬ ‫بطا‬ ‫متدرب‬ ‫لكل‬ ،‫املتدربني‬ ‫عىل‬ ‫ات‬ ‫بطا‬ ‫توزيع‬ ‫يتع‬
▪
‫كل‬ ‫يقوم‬
‫هذه‬ ‫ربا‬ ‫مع‬ ‫الربنامج‬ ‫من‬ ‫استقادها‬ ‫فائدة‬ ‫أهع‬ ‫بكتابة‬ ‫متدرب‬
.‫العميل‬ ‫التطبيق‬ ‫بمهارة‬ ‫الفائدة‬
0

61. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
61
:‫النشاط‬ ‫تنفيذ‬

62. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
62
‫الثاني‬ ‫اليوم‬
‫نهاية‬

63. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
63
:‫السلوكي‬ ‫الهدف‬
▪
‫أهع‬ ‫توضيح‬
‫القوائع‬
‫ات‬ ‫وااليضا‬ ‫األساسية‬ ‫بنودها‬ ‫وأهع‬ ‫املالية‬
.‫ائمة‬ ‫لكل‬ ‫املتممة‬
‫م‬
‫األوىل‬ ‫الجلسة‬
‫ة‬ ‫را‬
‫م‬
‫الجل‬
‫سة‬
‫الثانية‬
1
.
‫املالية‬ ‫التقارير‬
30
‫يقة‬
‫د‬
3
.
)‫والخسائر‬ ‫األرباح‬ ‫ائمة‬ ( ‫الدخل‬ ‫ائمة‬
2
.
.‫املالية‬ ‫القوائع‬
(
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
)
‫الزمن‬
120
‫يقة‬ ‫د‬
‫الزمن‬
120
‫يقة‬ ‫د‬
‫التدريبي‬ ‫اليوم‬
:
‫الثالث‬
‫الزمن‬
:
4
‫ساعات‬

64. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
64
‫الثالثة‬ ‫دة‬ ‫الو‬
‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫إعداد‬

65. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
65
:‫النشاط‬ ‫اسع‬
.‫التأثري‬ ‫لعبة‬
‫الهدف‬
‫الن‬ ‫من‬
: ‫شاط‬
▪
.‫املتدربني‬ ‫بني‬ ‫الجليدية‬ ‫الحواجز‬ ‫كرس‬
▪
‫امل‬ ‫يكتسب‬ ‫أن‬
‫الصعبة‬ ‫ف‬ ‫املوا‬ ‫يف‬ ‫الثبات‬ ‫مهارات‬ ‫تدرب‬
.
‫جماعي‬ :‫نشاط‬
: ‫ت‬ ‫الو‬
10
‫ائق‬ ‫د‬
▪
‫أفراد‬ ‫من‬ ‫املدرب‬ ‫يطلب‬
.‫يتحركون‬ ‫ال‬ ‫كأصنام‬ ‫وف‬ ‫الو‬ ‫املجموعة‬
▪
.‫الجسد‬ ‫لغة‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫التأثري‬ ‫ومهارة‬ ‫القدرة‬ ‫يمتلك‬ ‫شخص‬ ‫اختيار‬
▪
‫مالمحهع‬ ‫لتغيري‬ ‫املجموعة‬ ‫أفراد‬ ‫عىل‬ ‫للتأثري‬ ‫جهده‬ ‫صارى‬ ‫الفرد‬ ‫هذا‬ ‫يبذل‬
.‫وإضحاكهع‬ ‫تحريكهع‬ ‫الة‬ ‫إىل‬ ‫الجمود‬ ‫الة‬ ‫من‬ ‫بهع‬ ‫واالنتقال‬
0

66. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
66
‫املالية‬ ‫التقارير‬ :ً‫ال‬‫أو‬
‫ال‬ ‫تعريف‬
:‫املالية‬ ‫تقارير‬
‫وهو‬ ‫املحاسبي‬ ‫ام‬ ‫الن‬ ‫تعريف‬ ‫بعرض‬ ‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫تعريف‬ ‫يمكن‬
‫القواعد‬ ‫مجموعة‬
‫واملبادئ‬
‫للمستندات‬ ‫العام‬ ‫اإلطار‬ ‫توضح‬ ‫التي‬
‫داث‬ ‫األ‬ ‫وتسجيل‬ ‫تبويب‬ ‫يف‬ ‫املستخدمة‬ ‫والدفاتر‬ ‫والسجالت‬ ‫الثبوتية‬
‫تصادية‬ ‫اال‬
‫اإلجراءات‬ ‫تلك‬ ‫وتحديد‬ ‫محاسبية‬ ‫معالجات‬ ‫شكل‬ ‫يف‬
‫إ‬ ‫للوصول‬
‫ب‬ ‫تقوم‬ ‫التي‬ ‫التقارير‬ ‫ىل‬
‫بشكل‬ ‫بتها‬ ‫ومرا‬ ‫النتائج‬ ‫عرض‬
‫يق‬ ‫د‬
.
‫بأن‬ ‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫أعرف‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ‫هنا‬ ‫ومن‬
‫ام‬ ‫للن‬ ‫النهائي‬ ‫الناتج‬ ‫ها‬
‫الفروض‬ ‫من‬ ‫ملجموعة‬ً‫ا‬‫وفق‬ ‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ‫والتي‬ ‫املحاسبي‬
‫واملبادئ‬
‫بالشمول‬ ‫تتسع‬ ‫مالية‬ ‫تقارير‬ ‫إىل‬ ‫للوصول‬ ‫املحددة‬ ‫واملعايري‬
‫وا‬ ‫والوضوح‬
‫تحقيق‬ ‫من‬ ‫منها‬ ‫املستفيدة‬ ‫الجهات‬ ‫لتتمكن‬ ‫لشفافية‬
‫من‬ ‫الهدف‬
‫االطالع‬
‫الت‬ ‫تكون‬ ‫ال‬ ‫وبذلك‬ ،‫التقارير‬ ‫تلك‬ ‫عىل‬
‫املالية‬ ‫قارير‬
‫املالية‬ ‫والبيانات‬ ‫املعلومات‬ ‫عرض‬ ‫وسيلة‬ ‫هي‬ ‫ولكنها‬ ‫ذاتها‬ ‫د‬ ‫يف‬ ‫هدف‬
.‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫يف‬ ‫املستفيدون‬ ‫عليها‬ ‫يستند‬ ‫التي‬

67. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
67
‫ا‬ ‫التقارير‬ :ً‫ال‬‫أو‬
‫ملالية‬
‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫أهمية‬
:
‫ا‬ ‫من‬
‫أهمية‬ ‫نستنبا‬ ‫السابق‬ ‫لتعريف‬
‫الهام‬ ‫ودورها‬ ‫املالية‬ ‫التقارير‬
‫أشكالها‬ ‫بمختلف‬ ‫التقارير‬ ‫بتلك‬ ‫املهتمة‬ ‫للجهات‬
:
‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫يف‬ ‫والرئييس‬ ‫األول‬ ‫الدور‬ ‫تلعب‬
‫نشاط‬ ‫عن‬ ‫والتحليلية‬ ‫اإلجمالية‬ ‫البيانات‬ ‫تقديع‬
‫املنشأة‬
‫دوري‬ ‫بشكل‬ ‫الدخل‬ ‫يا‬ ‫و‬
‫املنشأة‬ ‫درة‬ ‫عن‬ ‫للمستفيدين‬ ‫البيانات‬ ‫تقديع‬
‫توليد‬ ‫عىل‬
‫استخدامها‬ ‫ومصادر‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬
‫لقي‬ ‫املال‬ ‫للتحليل‬ ‫الالزمة‬ ‫البيانات‬ ‫تقديع‬
‫كفاءة‬ ‫ا‬
‫استمرارها‬ ‫إمكانية‬ ‫ومدى‬ ‫املنشأة‬
‫واتخاذ‬ ‫املنشأة‬ ‫بمستقبل‬ ‫التنبؤ‬ ‫عىل‬ ‫تساعد‬
‫القرارات‬
‫راض‬ ‫واإل‬ ‫املساهمة‬ ‫بشأن‬ ‫املناسبة‬

68. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
68
‫املالية‬ ‫التقارير‬ :ً‫ال‬‫أو‬
‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫أنواع‬
:
:‫خاصة‬ ‫مالية‬ ‫تقارير‬
‫جهات‬ ‫أو‬ ‫املنشأة‬ ‫إدارة‬ ‫من‬ ‫سواء‬ ‫محدد‬ ‫طلب‬ ‫عىل‬ ‫تعتمد‬ ‫تقارير‬ ‫وهي‬
‫محددة‬ ‫بيانات‬ ‫عىل‬ ‫تحتوي‬ ‫لتقارير‬ ‫خارجية‬
‫وذلك‬ ‫معني‬ ‫إطار‬ ‫يف‬ ‫وتعد‬
‫تطلب‬ ‫دورية‬ ‫أو‬ ‫دة‬ ‫وا‬ ‫ملرة‬ ‫تطلب‬ ‫تية‬ ‫و‬ ‫تكون‬ ‫د‬ ‫خاصة‬ ‫ألهداف‬
‫سبيل‬ ‫عىل‬ ‫ومنها‬ ، ‫محددة‬ ‫زمنية‬ ‫فرتات‬ ‫خالل‬ ‫ومتعدد‬ ‫دوري‬ ‫بشكل‬
‫واملدد‬ ‫املشاريع‬ ‫إنجاز‬ ‫نسب‬ ‫ف‬ ‫مو‬ ‫يوضح‬ ‫تقرير‬ ‫البنك‬ ‫طلب‬ ‫املثال‬
‫أو‬ ، ‫مرشوع‬ ‫لكل‬ ‫املنقضية‬
‫مستحقات‬ ‫عن‬ ‫تقرير‬ ‫تقديع‬ ‫اإلدارة‬ ‫طلب‬
‫امل‬
.)‫األعمال‬ ‫(أصحاب‬ ‫املدينني‬ ‫طرف‬ ‫نشأة‬

69. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
69
‫املالية‬ ‫التقارير‬ :ً‫ال‬‫أو‬
:‫عامة‬ ‫مالية‬ ‫تقارير‬
‫عليها‬ ‫املتعارف‬ ‫واملعايري‬ ‫للمبادئ‬ً‫ا‬‫وفق‬ ‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫تقارير‬ ‫وهي‬
‫يف‬ ‫وتتلخص‬ ‫بها‬ ‫واملعمول‬
‫الرضيبية‬ ‫رارات‬ ‫واإل‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬
.
‫القوائع‬ ‫من‬ ‫وأشمل‬ ‫أعع‬ ‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫مفهوم‬ ‫أن‬ ‫يتضح‬ ‫ذلك‬ ‫ومن‬
‫املال‬
. ‫املالية‬ ‫التقارير‬ ‫أنواع‬ ‫من‬ ‫نوع‬ ‫إال‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫أن‬ ‫يث‬ ‫ية‬

70. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
70
‫املالية‬ ‫القوائع‬ :ً‫ا‬‫ثاني‬
‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫تعريف‬
:
‫التي‬ ‫املحاسبية‬ ‫للمعالجات‬ ‫النهائي‬ ‫الناتج‬ ‫هي‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬
‫صورة‬ ‫يف‬ ‫بها‬ ‫هر‬ ‫ت‬ ‫والتي‬ ‫للمنشأة‬ ‫املالية‬ ‫العمليات‬ ‫تصف‬
‫تح‬ ‫يتع‬ ، ‫مجمعة‬
‫والتي‬ ‫لها‬ ‫املتممة‬ ‫ات‬ ‫اإليضا‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ليلها‬
.‫منها‬ ‫يتجزأ‬ ‫ال‬ً‫ا‬‫جزء‬ ‫تعترب‬
‫تكون‬ ‫د‬
ً‫ا‬‫عرض‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫املالية‬ ‫للعمليات‬ً‫ا‬‫وصف‬ ‫املالية‬ ‫القائمة‬
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬ ‫مثل‬ ‫معني‬ ‫تاريخ‬ ‫يف‬ ‫املنشأة‬ ‫سابات‬ ‫ألرصدة‬
‫تكون‬ ‫أو‬ ، ‫محدد‬ ‫تاريخ‬ ‫يف‬ ‫والخصوم‬ ‫األصول‬ ‫تعرض‬ ‫التي‬
‫نشا‬ ‫يغطي‬ً‫ا‬‫عرض‬
‫ائمة‬ ‫مثل‬ ‫معينة‬ ‫مالية‬ ‫فرتة‬ ‫خالل‬ ‫املنشأة‬ ‫ط‬
‫وصايف‬ ‫ومشرتيات‬ ‫مبيعات‬ ‫تعرض‬ ‫والتي‬ ‫الدخل‬
‫املنشأة‬ ‫أرباح‬
.‫معينة‬ ‫مالية‬ ‫فرتة‬ ‫خالل‬

71. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
71
‫املالية‬ ‫القوائع‬ :ً‫ا‬‫ثاني‬
‫إدارة‬ ‫عليه‬ ‫تعتمد‬ ‫الذي‬ ‫األسايس‬ ‫الوسيا‬ ‫هي‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬
‫بنشاط‬ ‫املهتمني‬ ‫واألشخاص‬ ‫بالجهات‬ ‫االتصال‬ ‫يف‬ ‫املنشأة‬
‫واملس‬ ‫املالك‬ ‫ومنهع‬ ‫املنشأة‬
‫وذلك‬ .............. ‫والدائنني‬ ‫اهمني‬
‫يعطيهع‬ ‫مما‬ ‫املنشأة‬ ‫نشاط‬ ‫عن‬ ‫تامة‬ ‫واضحة‬ ‫الصورة‬ ‫لعرض‬
:‫عن‬ ‫كاملة‬ ‫فكرة‬
‫للمنشأة‬ ‫املال‬ ‫املركز‬ ‫سالمة‬ ‫مدى‬
‫فرتة‬ ‫خالل‬ ‫املنشأة‬ ‫أعمال‬ ‫نتيجة‬ ‫صايف‬
‫مالية‬
‫محددة‬
،‫باملنشأة‬ ‫السيولة‬ ‫مقدار‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
‫استغاللها‬ ‫وأوجه‬ ‫ومصادرها‬
‫لها‬ ‫تتعرض‬ ‫التي‬ ‫املخاطر‬ ‫عىل‬ ‫التعرف‬
‫املنشأة‬

72. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
72
:ً‫ا‬‫ثاني‬
‫القوائ‬
‫املالية‬ ‫ع‬
‫عرضها‬ ‫يتع‬ ‫التي‬ ‫املالية‬ ‫القوائع‬ ‫أهع‬
:
1
.
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
Balance Sheet
2
.
‫الدخل‬ ‫ائمة‬
Income Statement
3
.
‫التدفقات‬ ‫ائمة‬
‫النقدية‬
Statement of Cash Flow
4
.
‫يف‬ ‫التغري‬ ‫ائمة‬
‫امللكية‬ ‫قو‬
Change in Equity Statement
5
.
‫األرباح‬ ‫ائمة‬
‫املحتجزة‬
Retained Earnings Statement

73. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
73
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
1
.
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
Statement of Financial Position
(Balance Sheet )
-
‫امل‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
‫أو‬ ‫صورة‬ ‫وهي‬ )‫العمومية‬ ‫(امليزانية‬ ‫عليها‬ ‫ويطلق‬ ‫ال‬
‫موجودات‬ ‫بعرض‬ ‫للمنشأة‬ ‫املال‬ ‫الوضع‬ ‫توضح‬ ‫معينة‬ ‫ة‬ ‫لح‬ ‫يف‬ ‫لقطة‬
‫االستثمارات‬ ‫تلك‬ ‫ومصادر‬ ‫والتزاماتها‬ )‫(األصول‬ ‫واستثماراتها‬ ‫املنشأة‬
)‫(الخصوم‬
.‫بها‬ ‫الخاصة‬ ‫امللكية‬ ‫قو‬ ‫و‬
‫يت‬ ‫والتي‬ ‫العمومية‬ ‫امليزانيات‬ ‫من‬ ‫أنواع‬ ‫عدة‬ ‫وهناك‬
‫سب‬ ‫تصفيفها‬ ‫ع‬
:‫التال‬ ‫النحو‬ ‫عىل‬ ‫إعدادها‬ ‫يف‬ ‫والسبب‬ ‫منها‬ ‫الغرض‬
1
–
‫امليزانية‬
‫ية‬ ‫االفتتا‬
/
‫املودعة‬ ‫األموال‬ ‫توضح‬ ‫التي‬ ‫القائمة‬ ‫وهي‬
.‫األموال‬ ‫تلك‬ ‫استخدام‬ ‫وأوجه‬ ‫التأسيس‬ ‫عند‬ ‫باملنشأة‬
2
–
‫والتي‬ ‫عليها‬ ‫املتعارف‬ ‫العمومية‬ ‫امليزانية‬ ‫وهي‬ / ‫السنوية‬ ‫امليزانية‬
‫الد‬ ‫بنهاية‬ ‫تعد‬
‫عىل‬ ً‫ء‬‫بنا‬ ‫إعدادها‬ ‫ويتع‬ ) ‫املالية‬ ‫السنة‬ ( ‫املالية‬ ‫ورة‬
.‫لذلك‬ ‫امللزمة‬ ‫واملعايري‬ ‫القوانني‬

74. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
74
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
3
–
‫ويتع‬ /‫دورية‬ ‫ميزانية‬
‫نصف‬ ‫أو‬ ‫سنوي‬ ‫ربع‬ ‫دوري‬ ‫بشكل‬ ‫إعدادها‬
‫تداول‬ ‫يتع‬ ‫والتي‬ ‫املساهمة‬ ‫للرشكات‬ ‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫ما‬ ‫وعادة‬ ‫سنوي‬
.‫املال‬ ‫سو‬ ‫لقواعد‬ً‫ا‬‫وفق‬ ‫بالبورصة‬ ‫أسهمها‬
4
–
‫ميزا‬
‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫التي‬ ‫امليزانية‬ ‫وهي‬ /‫والتنازل‬ ‫والبيع‬ ‫الدمج‬ ‫نية‬
‫الة‬ ‫يف‬ ‫أو‬ ،‫أخرى‬ ‫رشكات‬ ‫مجموعة‬ ‫أو‬ ‫برشكة‬ ‫الرشكة‬ ‫اندماج‬ ‫عند‬
‫بيع‬
‫اململوكة‬ ‫األصول‬ ‫تقييع‬ ‫إعادة‬ ‫ويتع‬ ، ‫آخر‬ ‫ملالك‬ ‫الرشكة‬ ‫عن‬ ‫التنازل‬ ‫أو‬
.‫للرشكة‬
5
–
‫تصفية‬ ‫عند‬ ‫إعدادها‬ ‫يتع‬ ‫التي‬ ‫امليزانية‬ ‫وهي‬ /‫التصفية‬ ‫ميزانية‬
‫ا‬
‫اململوكة‬ ‫األصول‬ ‫لعرض‬ ‫امليزانية‬ ‫إعداد‬ ‫ويتع‬ ، ‫معينة‬ ‫ة‬ ‫لح‬ ‫يف‬ ‫لرشكة‬
‫عرض‬ ‫وكذلك‬ ، ‫تقييمها‬ ‫إعادة‬ ‫مع‬ ‫متداولة‬ ‫أو‬ ‫ثابتة‬ ‫كانت‬ ‫سواء‬ ‫للرشكة‬
‫االلتزامات‬
.‫بها‬ ‫الوفاء‬ ‫املطلوب‬
‫لقراءة‬ ‫أنه‬ ‫يتضح‬ ‫السابق‬ ‫التعريف‬ ‫ومن‬
‫أولية‬ ‫راءة‬ ‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
‫لالطالع‬
‫هيكل‬ً‫ا‬‫جيد‬ ‫نفهع‬ ‫أن‬ ‫يجب‬
‫تتكون‬ ‫التي‬ ‫والعنارص‬ ‫امليزانية‬
‫سنعرض‬ ‫ييل‬ ‫وفيما‬ ‫العنارص‬ ‫تلك‬ ‫بني‬ ‫تربا‬ ‫التي‬ ‫ات‬ ‫والعال‬ ‫منها‬
ً‫ا‬‫مبسط‬ً‫ا‬ ‫رش‬
.‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬ ‫لعنارص‬

75. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
75
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
1
/
1
‫املتداولة‬ ‫األصول‬
Current Assets
‫زمنية‬ ‫فرتة‬ ‫خالل‬ ‫نقدية‬ ‫إىل‬ ‫تتحول‬ ‫أن‬ ‫يفرتض‬ ‫التي‬ ‫األصول‬ ‫هي‬
‫وال‬ ‫التشغيل‬ ‫فرتة‬ ‫وهي‬ ‫محددة‬
‫د‬ ‫أو‬ ‫املالية‬ ‫السنة‬ ‫من‬ ً‫ء‬‫جز‬ ‫تكون‬ ‫د‬ ‫تي‬
.‫املنشأة‬ ‫نشاط‬ ‫سب‬ ‫أكثر‬ ‫أو‬ ‫كاملة‬ ‫مالية‬ ‫سنة‬ ‫تكون‬
‫(النقدية‬ ‫املتداولة‬ ‫األصول‬ ‫عنارص‬ ‫أهع‬ ‫ومن‬
‫والبنوك‬ ‫بالصندو‬
–
‫املدينون‬
–
‫املخزون‬
–
‫القبض‬ ‫أورا‬
–
.)ً‫ا‬‫مقدم‬ ‫املدفوعة‬ ‫املرصوفات‬
‫املالي‬ ‫القوائع‬ ‫عنارص‬ ‫أهع‬ ‫هي‬ ‫املتداولة‬ ‫واألصول‬
‫فكرة‬ ‫تعطي‬ ‫التي‬ ‫ة‬
‫الوفاء‬ ‫عىل‬ ‫درتها‬ ‫ومدى‬ ‫االئتمانية‬ ‫املنشأة‬ ‫درة‬ ‫مدى‬ ‫عن‬ ‫واضحة‬
‫املنش‬ ‫بالتزامات‬ ‫مقارنتها‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫وذلك‬ ‫بالتزاماتها‬
‫هر‬ ‫ت‬ ‫والتي‬ ‫اة‬
.‫بعد‬ ‫فيما‬ ‫سنعرض‬ ‫كما‬ ‫املال‬ ‫املركز‬ ‫بقائمة‬

76. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
76
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ائمة‬
2
/
1
‫الثابتة‬ ‫األصول‬
Fixed Assets
‫بغر‬ ‫املنشأة‬ ‫تمتلكها‬ ‫التي‬ ‫األصول‬ ‫وهي‬
‫العمل‬ ‫وتسهيل‬ ‫اإلنتاج‬ ‫ض‬
‫عىل‬ ‫إهالكها‬ ‫ويتع‬ ‫والتجارة‬ ‫البيع‬ ‫بهدف‬ ‫وليس‬
‫سب‬ ‫طويلة‬ ‫فرتات‬
‫واملباني‬ ‫األرايض‬ ‫أمثلتها‬ ‫ومن‬ ، ‫باملنشأة‬ ‫املتبعة‬ ‫االستهالك‬ ‫سياسة‬
‫د‬ ‫مما‬ ‫وغريها‬ ‫املكتبية‬ ‫واألجهزة‬ ‫واألثاث‬ ‫والسيارات‬ ‫الثقيلة‬ ‫واملعدات‬
‫نشاطها‬ ‫سب‬ ‫أصول‬ ‫من‬ ‫املنشأة‬ ‫إليه‬ ‫تحتاج‬
.
‫و‬
‫ففي‬ ، ‫املنشأة‬ ‫نشاط‬ ‫طبيعة‬ ‫سب‬ ‫لمصول‬ ‫النسبية‬ ‫األهمية‬ ‫تختلف‬
‫مؤسسات‬
‫الثقيلة‬ ‫للمعدات‬ ‫تكون‬ ‫مى‬ ‫الع‬ ‫األهمية‬ ‫املقاوالت‬ ‫ورشكات‬
‫والتي‬
‫للعمل‬ ‫األساسية‬ ‫الركائز‬ ‫من‬ ‫تعترب‬
.

77. /‫التدريبي‬ ‫الربنامج‬
‫املال‬ ‫التحليل‬
77
‫ا‬
‫املال‬ ‫املركز‬ ‫ئمة‬
3
/
1
‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫االستثمارات‬
Long term Investment
‫تمتلكها‬ ‫التي‬ ‫االستثمارات‬ ‫تلك‬ ‫وهي‬
‫املنشأة‬
‫لفرتة‬
‫طويلة‬
‫لالستفادة‬
‫منها‬
‫أمثلتها‬ ‫ومن‬ ‫معينة‬ ‫أهداف‬ ‫وتحقيق‬
:
‫لتحص‬ ‫والسندات‬ ‫األسهع‬ ‫يف‬ ‫االستثمار‬
‫يل‬
‫مناس‬ ‫بأسعار‬ ‫وبيعها‬ ‫منها‬ ‫دورية‬ ‫أرباح‬
‫بة‬
‫أرباح‬ ‫لتحقيق‬
‫بهدف‬ ‫بها‬ ‫تفاظ‬ ‫واال‬ ‫ثابتة‬ ‫أصول‬ ‫رشاء‬
ً‫ا‬ ‫أربا‬ ‫تحقق‬ ‫بأسعار‬ ‫بعد‬ ‫فيما‬ ‫بيعها‬
‫األرايض‬ ‫ومنها‬ ‫للمنشأة‬
‫االلتزام‬ ‫سداد‬ ‫لتغطية‬ ‫النقدية‬ ‫الودائع‬
‫ات‬
‫م‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬ ‫القروض‬ ‫مثل‬ ‫األجل‬ ‫طويلة‬
‫ن‬
‫البنوك‬