SlideShare a Scribd company logo
Еженедельный обзор
Товарные рынки
20-27 сентября 2016 г.
На прошедшей неделе курс гривны к доллару
незначительно снизился и достиг на межбанковском и
наличном рынках отметки в 26 грн/долл.
Национальный банк Украины был даже вынужден один
раз сглаживать баланс спроса и предложения со
стороны экспортеров и импортеров и реализовал на
аукционе 11 млн долл.
Цены на нефть марки WTI подросли на прошедшей
неделе на фоне существенного падения запасов нефти
и бензина в США, а также сообщений, что Саудовская
Аравия готова снизить добычу при условии, если Иран
заморозит производство нефти на текущем уровне.
Цены на аграрную продукцию практически не
изменились на прошедшей неделе, за исключением
цен на растительные масла, которые подорожали на
фоне ожидаемого повышения спроса на них.
Главной же новостью недели, связанной с рынками
сельхозпродукции, стала «капитуляция» Египта перед
мировыми производителями пшеницы. После бойкота
трейдерами тендеров GASC и введения запрета на
импорт египетских плодоовощных продуктов в Россию,
Египет был вынужден отменить свое требование о
нулевом содержании спорыньи в импортируемой им
пшенице. Сразу же после отмены этих требований
продавцы вернулись к главному мировому импортеру
пшеницы, и GASC сумел приобрести на тендере 240
тыс. тонн пшеницы российского происхождения. Кроме
того Египет заключил соглашение о том, что
мониторить качество импортируемой им аграрной
продукции будет SGS, а не местные структуры.
Аналитики и трейдеры, опрошенные агентством
Bloomberg на прошлой неделе, были негативно
настроены в отношении динамики цен на сою и
кукурузу на фоне ожидания продвижения уборочной
кампании в США.
Пшеница: рост – 2, снижение – 9, нейтрально – 18.
Кукуруза: рост – 3, снижение – 15, нейтрально – 13.
Соя: рост – 9, снижение – 16, нейтрально – 6.
Источник: Bloomberg
-3.32%
-1.68%
-1.14%
-0.60%
-0.15%
0.26%
0.37%
0.64%
1.48%
1.61%
1.88%
1.98%
2.52%
3.37%
4.16%
Соевый шрот
Рис
Соя
Гривна/доллар США
Кукуруза
Нефть Brent
Пшеница SRW
Евро/доллар США
Пальмовое масло
Сахар сырец
Рубль РФ/доллар США
Хлопок
Этанол
Нефть WTI
Соевое масло
Биржевые лидеры и
аутсайдеры недели
Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г.
2
Источник: Bloomberg
Пшеница
Основные события недели:
• По прогнозу агентства статистики Канады, производство пшеницы в стране в 2016 г. составит 31,3 млн
тонн, что на 14% выше показателей прошлого года. При этом производство дурума оценивается в 7,3
млн тонн, что на 36% выше 2015 г.
• По прогнозу FranceAgriMer, импорт пшеницы во Францию в 2016/17 г. составит 700 тыс. тонн по
сравнению с 433 тыс. тонн в 2015/16 г. Однако некоторые трейдеры и аналитики оценивают импорт в 1
млн тонн.
• Египетский GASC после отмены правительством политики «нулевой толерантности» к содержанию
спорыньи приобрел на тендере 240 тыс. тонн российской пшеницы по цене CIF-187 долл/тонна с
поставками 21-31 октября.
• Зерновая ассоциация Coceral понизила свой прогноз производства пшеницы в ЕС с 148 млн тонн до 133,8
млн тонн.
• Аграрное министерство России прогнозирует, что урожай зерновых в стране в 2016 г. составит 118-120
млн тонн, а экспорт зерновых в 2016/17 г. возрастет с 33,9 млн тонн до 40 млн тонн.
Мировые цены на пшеницу (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТБазис, Euronext
Пшеница мукомольная 12,5%, Украина 170.0 168.0 -1.2% 19.2 -13.1
Пшеница мукомольная 12,5%, FOB - Новороссийск 169.0 168.5 -0.3% 19.7 -12.6
Пшеница мукомольная, FOB - Rouen 182.0 186.0 2.2% 37.2 4.9
Пшеница мукомольная декабрь-16, Euronext 177.5 181.1 2.0% - -
Пшеница SRW декабрь-16, CBOT 148.3 148.8 0.4% - -
Пшеница SRW, CBOT (долл/тонна),
актуальные прогнозы аналитиков
Среднеквартальные прогнозные цены
3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17
Westpac Banking (19.09) 157 135 136 142 132
Медианная прогнозная цена 157 155 159 165 171
Текущая цена фьючерсных контрактов 149 147 155 161 169
160
190
220
250
280
310
340
370
Пшеница, FOB-Rouen.
Сезонная динамика цен (долл/тонна)
2012 2013
2014 2015
2016 Среднее 2011-2015
140
150
160
170
180
190
3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018
Пшеница SRW, СВОТ (долл/тонна):
прогнозные и текущие цены фьючерсов
Средние прогнозные цены
Текущие цены контрактов
Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г.
3
Источник: Bloomberg
Кукуруза
Основные события недели:
• По данным аграрного министерства Японии, в июле доля кукурузы в составе фуражных кормов
составляла 46,2% по сравнению с 46,6% в июне и 45,8% в июле прошлого года.
• Китай в ходе двух аукционов последовательно реализовал 203 тыс. тонн и 185 тыс. тонн кукурузы из
государственного резерва из предложенных соответственно к продаже 1,02 млн тонн и 1,01 млн тонн.
• Зерновая ассоциация Coceral понизила прогноз производства кукурузы в ЕС с 62,4 млн тонн до 60,5 млн
тонн.
• Сервис по мониторингу состояния посевов понизил прогноз урожайности кукурузы в ЕС с 7,23 тонн/га до
6,84 тонн/га. Однако это все еще выше среднего показателя за последние 5 лет в 6,31 тонн/га.
Мировые цены на кукурузу (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТ
Кукуруза, FOB – Украина 163.5 163.5 0.0% 31.0
Кукуруза, FOB - USA Gulf 164.0 162.0 -1.2% 29.5
Кукуруза, FOB – Аргентина 174.0 174.0 0.0% 41.5
Кукуруза декабрь-16, CBOT 132.7 132.5 -0.1% -
Кукуруза, CBOT (долл/тонна),
актуальные прогнозы аналитиков
Среднеквартальные прогнозные цены
3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17
Commerzbank (19.09) 130 138 142 146 150
Медианная прогнозная цена 133 133 139 140 146
Текущая цена фьючерсных контрактов 130 130 134 138 142
2
3
4
5
6
7
8
9
Кукуруза, США - внутренние цены.
Сезонная динамика цен (долл/бушель)
2012 2013
2014 2015
2016 Среднее 2011-2015
130
135
140
145
150
155
160
165
3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018
Кукуруза, СВОТ (долл/тонна):
прогнозные и текущие цены фьючерсов
Средние прогнозные цены
Текущие цены контрактов
Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г.
4
Источник: Bloomberg
Масличные
Основные события недели:
• Ведущие индийские отраслевые аналитики прогнозируют, что импорт пальмового масла в страну в
2016/17 г. возрастет на 9% г/г до 9,24 млн тонн. Общий импорт растительного масла составит в 2016/17 г.
15,5 млн тонн по сравнению с 14,6 млн тонн годом ранее, а потребление растительного масла в Индии
увеличится на 1,3 млн тонн до 22,1 млн тонн.
• По прогнозу аналитиков OilWorld, производство канолы в Аргентине в 2016/17 г. возрастет на 20% и
достигнет 3,6 млн тонн благодаря повышению урожайности и благоприятным погодным условиям.
• По данным таможенной службы Китая, импорт сои в страну в августе составил 7,67 млн тонн.
• Китай на аукционе реализовал 166 тыс. тонн сои из государственных резервов из общего предложенного
объема в 601 тыс. тонн.
Мировые цены на масличные (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТ
Соя (США), CIF - Роттердам 410.5 407.0 -0.9% 55.9
Соя (Аргентина), CIF - Роттердам 399.0 405.0 1.5% 53.9
Соя (Бразилия), CIF - Роттердам 403.0 412.3 2.3% 61.1
Подсолнечное масло, FOB – Украина 770.0 780.0 1.3% 47.2
Соевое масло, Иллинойс (США) 684.2 716.3 4.7% -16.5
Рапс октябрь-16, Euronext 415.8 422.0 1.5% -
Соя ноябрь-16, CBOT 355.1 351.1 -1.1% -
Соевое масло октябрь-16, СВОТ 703.6 732.8 4.2% -
Соя, CBOT (долл/тонна),
актуальные прогнозы аналитиков
Среднеквартальные прогнозные цены
3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17
Commerzbank (19.09) 394 394 413 413 394
Медианная прогнозная цена 396 394 399 401 392
Текущая цена фьючерсных контрактов 398 373 377 380 378
8
10
12
14
16
18
Соя, США - внутренние цены.
Сезонная динамика цен (долл/бушель)
2012 2013
2014 2015
2016 Среднее 2011-2015
360
370
380
390
400
410
420
430
3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018
Соя, СВОТ (долл/тонна):
прогнозные и текущие цены фьючерсов
Средние прогнозные цены
Текущие цены контрактов
Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г.
5
Источник: Bloomberg
Сопредельные рынки
Основные события недели:.
• По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в
США за неделю до 23 сентября возросло на 2 и составило 418, количество активных газовых буровых
установок увеличилось на 3 до 92. Количество активных нефтяных буровых установок в Канаде за неделю
до 23 сентября возросло на 2 до 77, активных газовых выросло на 5 до 61.
• По данным Министерства энергетики США, запасы нефти в стране за неделю до 16 сентября снизились на
6,2 млн баррелей, запасы бензина упали на 3,2 млн баррелей, запасы дистиллятов возросли на 2,2 млн
баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге возросли на 526 тыс. баррелей. Добыча нефти в США на
неделе 10-16 сентября составила 8,51 млн баррелей против 8,49 млн баррелей неделей ранее.
• По мнению аналитиков British Petroleum объем добычи нефти в России в следующем году может вырасти
на 3%, если не будет заключено соглашение о ее заморозке.
• По мнению министра нефти Венесуэлы без сокращения добычи на 1 млн баррелей в день нефтяные цены
стабилизировать не удастся и стран-нефтедобытчиков будет ждать очень «плохая зима».
• Аналитики Goldman Sachs понизили свой прогноз по ценам на нефть в 4 квартале 2016 г. с 50 до 43
долл/баррель. Прогноз величины превышения предложения над спросом повышен до 400 тыс. баррелей
в день (пред. ожидания 300 тыс. за баррель). Причиной такого пересмотра являются ожидания
увеличения предложения в 4 квартале на фоне роста объемов производства в Казахстане, России,
Бразилии, Канаде и Норвегии.
Нефть Brent, ICE (долл/баррель),
актуальные прогнозы аналитиков
Среднеквартальные прогнозные цены
3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17
Commerzbank (19.09) 46.0 50.0 53.0 55.0 58.0
Медианная прогнозная цена 47.0 50.0 52.0 54.3 56.0
Текущая цена фьючерсных контрактов 46.9 48.5 49.9 51.0 51.8
Украинская гривна/USD
актуальные прогнозы аналитиков
Среднеквартальные прогнозные курсы
4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17
ING (12.09) 27.0 28.0 28.5 28.5
Медианная прогнозная цена 27.0 28.0 28.5 29.3
Текущий курс фьючерсных контрактов 27.2 28.4 29.2 30.0
25
27
29
31
33
35
3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018
UAH/USD прогнозные и текущие курсы
фьючерсов
Средние прогнозные курсы
Текущие форвардные курсы
40
45
50
55
60
65
3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018
Нефть Brent, ICE (долл/баррель):
прогнозные и текущие цены фьючерсов
Средние прогнозные цены
Текущие цены контрактов
Контакты
Генеральный директор
Ник Пиацца
npiazza@spadvisors.eu
Руководитель департамента управления ценовыми
рисками на товарных и валютных рынках
Алексей Еремин
ayeremin@spadvisors.eu
Заявление об ограничении ответственности
Данный отчет был подготовлен SP Advisors исключительно для информационных целей и независимо от соответствующих компаний,
упомянутых в настоящем документе. Это не должно рассматриваться как оферта или предложение делать оферты на покупку или продажу
каких-либо ценных бумаг, товаров или деривативов а также не должно рассматриваться как рекомендация к таким действиям.
SP Advisors не дает никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в применимости этого отчета и прогнозировании будущей деятельности,
или в оценке текущей или будущей стоимости ценных бумаг, товаров и деривативов. Данный документ не следует рассматривать как полное
описание ценных бумаг, товаров, деривативов или рынков, упомянутых в настоящем документе. Любые инвестиционные решения
совершаются на усмотрение самого клиента, и ни при каких обстоятельствах SP Advisors, любой из его сотрудников или связанных лиц не несут
ответственности за какие-либо действия/бездействия любой из сторон, на основе этого документа. Также, SP Advisors и любой из его
сотрудников или связанных лиц не несет никакой ответственности за какие-либо убытки или ущерб, связанный с таким действием или
бездействием. Данный документ является конфиденциальным для клиентов SP Advisors. Несанкционированное копирование,
распространение или публикация данного документа или любой его части строго запрещено
SP Advisors
www.spadvisors.eu
ул. Паньковская, 8
офис 14, 1-й этаж
Киев 01033, Украина
+ 380 44 300 1425
research@spadvisors.eu
6

More Related Content

What's hot

Комбикорма на основе барды
Комбикорма на основе бардыКомбикорма на основе барды
Комбикорма на основе барды
Igor Petukhov
 
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
Агентство Презентаций "Romanoff"
 
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.   �Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.   �
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.
Александр Фомин
 
Таможенный союз (Кыргызстан)
Таможенный союз (Кыргызстан)Таможенный союз (Кыргызстан)
Таможенный союз (Кыргызстан)Timur Haydarov
 
Рынок подсолнечника - Украина
Рынок подсолнечника - УкраинаРынок подсолнечника - Украина
Рынок подсолнечника - Украина
Oleksandra Suslova
 
Magazine Potato System #3 2018
Magazine Potato System #3 2018Magazine Potato System #3 2018
Magazine Potato System #3 2018
Viktor Kovalev
 
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_short
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_shortПрезентация_агрохимия_декабрь_2012_short
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_shortbreviarissimus
 

What's hot (7)

Комбикорма на основе барды
Комбикорма на основе бардыКомбикорма на основе барды
Комбикорма на основе барды
 
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
Презентация для выступления Министра Сельского хозяйства на заседании Государ...
 
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.   �Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.   �
Аграрная политика и новые возможности российско-турецкого сотрудничества.
 
Таможенный союз (Кыргызстан)
Таможенный союз (Кыргызстан)Таможенный союз (Кыргызстан)
Таможенный союз (Кыргызстан)
 
Рынок подсолнечника - Украина
Рынок подсолнечника - УкраинаРынок подсолнечника - Украина
Рынок подсолнечника - Украина
 
Magazine Potato System #3 2018
Magazine Potato System #3 2018Magazine Potato System #3 2018
Magazine Potato System #3 2018
 
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_short
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_shortПрезентация_агрохимия_декабрь_2012_short
Презентация_агрохимия_декабрь_2012_short
 

Viewers also liked

mine
minemine
Ua hightech
Ua hightechUa hightech
Ua hightech
Ruslan Sivoplyas
 
ESP PRESENTATION
ESP PRESENTATIONESP PRESENTATION
ESP PRESENTATION
Neo Nono Banogi
 
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization TestingAbhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
Abhishek Tomar
 
Appreciations-2
Appreciations-2Appreciations-2
Appreciations-2
mukesh singh
 
Cellules vs humain
Cellules vs humainCellules vs humain
Cellules vs humain
mohamad hneino
 
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices ProjectAn Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
SPC Adriatics
 
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, inわかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
iacer
 
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in caseわかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
iacer
 
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
iacer
 
ISO 22000 & HACCP
ISO 22000 & HACCPISO 22000 & HACCP
ISO 22000 & HACCP
Sana Rastgoufard
 

Viewers also liked (11)

mine
minemine
mine
 
Ua hightech
Ua hightechUa hightech
Ua hightech
 
ESP PRESENTATION
ESP PRESENTATIONESP PRESENTATION
ESP PRESENTATION
 
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization TestingAbhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
Abhishek Tomar_9.5 Years_Localization Testing
 
Appreciations-2
Appreciations-2Appreciations-2
Appreciations-2
 
Cellules vs humain
Cellules vs humainCellules vs humain
Cellules vs humain
 
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices ProjectAn Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
An Introduction to the Office 365 Patterns and Practices Project
 
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, inわかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
わかる英文法 Grammar in Use Unit 118 at on, in
 
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in caseわかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 111 in case
 
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
わかる中級英文法 Grammar in Use Unit 113 as 時と理由
 
ISO 22000 & HACCP
ISO 22000 & HACCPISO 22000 & HACCP
ISO 22000 & HACCP
 

More from Ruslan Sivoplyas

Global trends 2030
Global trends 2030Global trends 2030
Global trends 2030
Ruslan Sivoplyas
 
Global Trends 2030: Alternative Worlds
Global Trends 2030: Alternative WorldsGlobal Trends 2030: Alternative Worlds
Global Trends 2030: Alternative Worlds
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 16.12.2019
FLP - Review of financial news 16.12.2019FLP - Review of financial news 16.12.2019
FLP - Review of financial news 16.12.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 18.11.2019
FLP - Review of financial news 18.11.2019FLP - Review of financial news 18.11.2019
FLP - Review of financial news 18.11.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 21.10.2019
FLP - Review of financial news 21.10.2019FLP - Review of financial news 21.10.2019
FLP - Review of financial news 21.10.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 23.09.2019
FLP - Review of financial news 23.09.2019FLP - Review of financial news 23.09.2019
FLP - Review of financial news 23.09.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 09.09.2019
FLP - Review of financial news 09.09.2019FLP - Review of financial news 09.09.2019
FLP - Review of financial news 09.09.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 02.09.2019
FLP - Review of financial news 02.09.2019FLP - Review of financial news 02.09.2019
FLP - Review of financial news 02.09.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 19.08.2019
FLP - Review of financial news 19.08.2019FLP - Review of financial news 19.08.2019
FLP - Review of financial news 19.08.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 12.08.2019
FLP - Review of financial news 12.08.2019FLP - Review of financial news 12.08.2019
FLP - Review of financial news 12.08.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 22.07.2019
FLP - Review of financial news 22.07.2019FLP - Review of financial news 22.07.2019
FLP - Review of financial news 22.07.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 15.07.2019
FLP - Review of financial news 15.07.2019FLP - Review of financial news 15.07.2019
FLP - Review of financial news 15.07.2019
Ruslan Sivoplyas
 
Macroeconomic forecast and monetary policy update
Macroeconomic forecast and monetary policy updateMacroeconomic forecast and monetary policy update
Macroeconomic forecast and monetary policy update
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 08.07.2019
FLP - Review of financial news 08.07.2019FLP - Review of financial news 08.07.2019
FLP - Review of financial news 08.07.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 03.06.2019
FLP - Review of financial news 03.06.2019FLP - Review of financial news 03.06.2019
FLP - Review of financial news 03.06.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 27.05.2019
FLP - Review of financial news 27.05.2019FLP - Review of financial news 27.05.2019
FLP - Review of financial news 27.05.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 01.04.2019
FLP - Review of financial news 01.04.2019FLP - Review of financial news 01.04.2019
FLP - Review of financial news 01.04.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 04.03.2019
FLP - Review of financial news 04.03.2019FLP - Review of financial news 04.03.2019
FLP - Review of financial news 04.03.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 18.02.2019
FLP - Review of financial news 18.02.2019FLP - Review of financial news 18.02.2019
FLP - Review of financial news 18.02.2019
Ruslan Sivoplyas
 
FLP - Review of financial news 04.02.2019
FLP - Review of financial news 04.02.2019FLP - Review of financial news 04.02.2019
FLP - Review of financial news 04.02.2019
Ruslan Sivoplyas
 

More from Ruslan Sivoplyas (20)

Global trends 2030
Global trends 2030Global trends 2030
Global trends 2030
 
Global Trends 2030: Alternative Worlds
Global Trends 2030: Alternative WorldsGlobal Trends 2030: Alternative Worlds
Global Trends 2030: Alternative Worlds
 
FLP - Review of financial news 16.12.2019
FLP - Review of financial news 16.12.2019FLP - Review of financial news 16.12.2019
FLP - Review of financial news 16.12.2019
 
FLP - Review of financial news 18.11.2019
FLP - Review of financial news 18.11.2019FLP - Review of financial news 18.11.2019
FLP - Review of financial news 18.11.2019
 
FLP - Review of financial news 21.10.2019
FLP - Review of financial news 21.10.2019FLP - Review of financial news 21.10.2019
FLP - Review of financial news 21.10.2019
 
FLP - Review of financial news 23.09.2019
FLP - Review of financial news 23.09.2019FLP - Review of financial news 23.09.2019
FLP - Review of financial news 23.09.2019
 
FLP - Review of financial news 09.09.2019
FLP - Review of financial news 09.09.2019FLP - Review of financial news 09.09.2019
FLP - Review of financial news 09.09.2019
 
FLP - Review of financial news 02.09.2019
FLP - Review of financial news 02.09.2019FLP - Review of financial news 02.09.2019
FLP - Review of financial news 02.09.2019
 
FLP - Review of financial news 19.08.2019
FLP - Review of financial news 19.08.2019FLP - Review of financial news 19.08.2019
FLP - Review of financial news 19.08.2019
 
FLP - Review of financial news 12.08.2019
FLP - Review of financial news 12.08.2019FLP - Review of financial news 12.08.2019
FLP - Review of financial news 12.08.2019
 
FLP - Review of financial news 22.07.2019
FLP - Review of financial news 22.07.2019FLP - Review of financial news 22.07.2019
FLP - Review of financial news 22.07.2019
 
FLP - Review of financial news 15.07.2019
FLP - Review of financial news 15.07.2019FLP - Review of financial news 15.07.2019
FLP - Review of financial news 15.07.2019
 
Macroeconomic forecast and monetary policy update
Macroeconomic forecast and monetary policy updateMacroeconomic forecast and monetary policy update
Macroeconomic forecast and monetary policy update
 
FLP - Review of financial news 08.07.2019
FLP - Review of financial news 08.07.2019FLP - Review of financial news 08.07.2019
FLP - Review of financial news 08.07.2019
 
FLP - Review of financial news 03.06.2019
FLP - Review of financial news 03.06.2019FLP - Review of financial news 03.06.2019
FLP - Review of financial news 03.06.2019
 
FLP - Review of financial news 27.05.2019
FLP - Review of financial news 27.05.2019FLP - Review of financial news 27.05.2019
FLP - Review of financial news 27.05.2019
 
FLP - Review of financial news 01.04.2019
FLP - Review of financial news 01.04.2019FLP - Review of financial news 01.04.2019
FLP - Review of financial news 01.04.2019
 
FLP - Review of financial news 04.03.2019
FLP - Review of financial news 04.03.2019FLP - Review of financial news 04.03.2019
FLP - Review of financial news 04.03.2019
 
FLP - Review of financial news 18.02.2019
FLP - Review of financial news 18.02.2019FLP - Review of financial news 18.02.2019
FLP - Review of financial news 18.02.2019
 
FLP - Review of financial news 04.02.2019
FLP - Review of financial news 04.02.2019FLP - Review of financial news 04.02.2019
FLP - Review of financial news 04.02.2019
 

SP Advisors Обзор сырьевых рынков 20-27 сентября 2016

  • 1. Еженедельный обзор Товарные рынки 20-27 сентября 2016 г. На прошедшей неделе курс гривны к доллару незначительно снизился и достиг на межбанковском и наличном рынках отметки в 26 грн/долл. Национальный банк Украины был даже вынужден один раз сглаживать баланс спроса и предложения со стороны экспортеров и импортеров и реализовал на аукционе 11 млн долл. Цены на нефть марки WTI подросли на прошедшей неделе на фоне существенного падения запасов нефти и бензина в США, а также сообщений, что Саудовская Аравия готова снизить добычу при условии, если Иран заморозит производство нефти на текущем уровне. Цены на аграрную продукцию практически не изменились на прошедшей неделе, за исключением цен на растительные масла, которые подорожали на фоне ожидаемого повышения спроса на них. Главной же новостью недели, связанной с рынками сельхозпродукции, стала «капитуляция» Египта перед мировыми производителями пшеницы. После бойкота трейдерами тендеров GASC и введения запрета на импорт египетских плодоовощных продуктов в Россию, Египет был вынужден отменить свое требование о нулевом содержании спорыньи в импортируемой им пшенице. Сразу же после отмены этих требований продавцы вернулись к главному мировому импортеру пшеницы, и GASC сумел приобрести на тендере 240 тыс. тонн пшеницы российского происхождения. Кроме того Египет заключил соглашение о том, что мониторить качество импортируемой им аграрной продукции будет SGS, а не местные структуры. Аналитики и трейдеры, опрошенные агентством Bloomberg на прошлой неделе, были негативно настроены в отношении динамики цен на сою и кукурузу на фоне ожидания продвижения уборочной кампании в США. Пшеница: рост – 2, снижение – 9, нейтрально – 18. Кукуруза: рост – 3, снижение – 15, нейтрально – 13. Соя: рост – 9, снижение – 16, нейтрально – 6. Источник: Bloomberg -3.32% -1.68% -1.14% -0.60% -0.15% 0.26% 0.37% 0.64% 1.48% 1.61% 1.88% 1.98% 2.52% 3.37% 4.16% Соевый шрот Рис Соя Гривна/доллар США Кукуруза Нефть Brent Пшеница SRW Евро/доллар США Пальмовое масло Сахар сырец Рубль РФ/доллар США Хлопок Этанол Нефть WTI Соевое масло Биржевые лидеры и аутсайдеры недели
  • 2. Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г. 2 Источник: Bloomberg Пшеница Основные события недели: • По прогнозу агентства статистики Канады, производство пшеницы в стране в 2016 г. составит 31,3 млн тонн, что на 14% выше показателей прошлого года. При этом производство дурума оценивается в 7,3 млн тонн, что на 36% выше 2015 г. • По прогнозу FranceAgriMer, импорт пшеницы во Францию в 2016/17 г. составит 700 тыс. тонн по сравнению с 433 тыс. тонн в 2015/16 г. Однако некоторые трейдеры и аналитики оценивают импорт в 1 млн тонн. • Египетский GASC после отмены правительством политики «нулевой толерантности» к содержанию спорыньи приобрел на тендере 240 тыс. тонн российской пшеницы по цене CIF-187 долл/тонна с поставками 21-31 октября. • Зерновая ассоциация Coceral понизила свой прогноз производства пшеницы в ЕС с 148 млн тонн до 133,8 млн тонн. • Аграрное министерство России прогнозирует, что урожай зерновых в стране в 2016 г. составит 118-120 млн тонн, а экспорт зерновых в 2016/17 г. возрастет с 33,9 млн тонн до 40 млн тонн. Мировые цены на пшеницу (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТБазис, Euronext Пшеница мукомольная 12,5%, Украина 170.0 168.0 -1.2% 19.2 -13.1 Пшеница мукомольная 12,5%, FOB - Новороссийск 169.0 168.5 -0.3% 19.7 -12.6 Пшеница мукомольная, FOB - Rouen 182.0 186.0 2.2% 37.2 4.9 Пшеница мукомольная декабрь-16, Euronext 177.5 181.1 2.0% - - Пшеница SRW декабрь-16, CBOT 148.3 148.8 0.4% - - Пшеница SRW, CBOT (долл/тонна), актуальные прогнозы аналитиков Среднеквартальные прогнозные цены 3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17 Westpac Banking (19.09) 157 135 136 142 132 Медианная прогнозная цена 157 155 159 165 171 Текущая цена фьючерсных контрактов 149 147 155 161 169 160 190 220 250 280 310 340 370 Пшеница, FOB-Rouen. Сезонная динамика цен (долл/тонна) 2012 2013 2014 2015 2016 Среднее 2011-2015 140 150 160 170 180 190 3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018 Пшеница SRW, СВОТ (долл/тонна): прогнозные и текущие цены фьючерсов Средние прогнозные цены Текущие цены контрактов
  • 3. Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г. 3 Источник: Bloomberg Кукуруза Основные события недели: • По данным аграрного министерства Японии, в июле доля кукурузы в составе фуражных кормов составляла 46,2% по сравнению с 46,6% в июне и 45,8% в июле прошлого года. • Китай в ходе двух аукционов последовательно реализовал 203 тыс. тонн и 185 тыс. тонн кукурузы из государственного резерва из предложенных соответственно к продаже 1,02 млн тонн и 1,01 млн тонн. • Зерновая ассоциация Coceral понизила прогноз производства кукурузы в ЕС с 62,4 млн тонн до 60,5 млн тонн. • Сервис по мониторингу состояния посевов понизил прогноз урожайности кукурузы в ЕС с 7,23 тонн/га до 6,84 тонн/га. Однако это все еще выше среднего показателя за последние 5 лет в 6,31 тонн/га. Мировые цены на кукурузу (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТ Кукуруза, FOB – Украина 163.5 163.5 0.0% 31.0 Кукуруза, FOB - USA Gulf 164.0 162.0 -1.2% 29.5 Кукуруза, FOB – Аргентина 174.0 174.0 0.0% 41.5 Кукуруза декабрь-16, CBOT 132.7 132.5 -0.1% - Кукуруза, CBOT (долл/тонна), актуальные прогнозы аналитиков Среднеквартальные прогнозные цены 3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17 Commerzbank (19.09) 130 138 142 146 150 Медианная прогнозная цена 133 133 139 140 146 Текущая цена фьючерсных контрактов 130 130 134 138 142 2 3 4 5 6 7 8 9 Кукуруза, США - внутренние цены. Сезонная динамика цен (долл/бушель) 2012 2013 2014 2015 2016 Среднее 2011-2015 130 135 140 145 150 155 160 165 3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018 Кукуруза, СВОТ (долл/тонна): прогнозные и текущие цены фьючерсов Средние прогнозные цены Текущие цены контрактов
  • 4. Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г. 4 Источник: Bloomberg Масличные Основные события недели: • Ведущие индийские отраслевые аналитики прогнозируют, что импорт пальмового масла в страну в 2016/17 г. возрастет на 9% г/г до 9,24 млн тонн. Общий импорт растительного масла составит в 2016/17 г. 15,5 млн тонн по сравнению с 14,6 млн тонн годом ранее, а потребление растительного масла в Индии увеличится на 1,3 млн тонн до 22,1 млн тонн. • По прогнозу аналитиков OilWorld, производство канолы в Аргентине в 2016/17 г. возрастет на 20% и достигнет 3,6 млн тонн благодаря повышению урожайности и благоприятным погодным условиям. • По данным таможенной службы Китая, импорт сои в страну в августе составил 7,67 млн тонн. • Китай на аукционе реализовал 166 тыс. тонн сои из государственных резервов из общего предложенного объема в 601 тыс. тонн. Мировые цены на масличные (долл/тонна) 16.09.16 23.09.16 Изм. % Базис, СВОТ Соя (США), CIF - Роттердам 410.5 407.0 -0.9% 55.9 Соя (Аргентина), CIF - Роттердам 399.0 405.0 1.5% 53.9 Соя (Бразилия), CIF - Роттердам 403.0 412.3 2.3% 61.1 Подсолнечное масло, FOB – Украина 770.0 780.0 1.3% 47.2 Соевое масло, Иллинойс (США) 684.2 716.3 4.7% -16.5 Рапс октябрь-16, Euronext 415.8 422.0 1.5% - Соя ноябрь-16, CBOT 355.1 351.1 -1.1% - Соевое масло октябрь-16, СВОТ 703.6 732.8 4.2% - Соя, CBOT (долл/тонна), актуальные прогнозы аналитиков Среднеквартальные прогнозные цены 3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17 Commerzbank (19.09) 394 394 413 413 394 Медианная прогнозная цена 396 394 399 401 392 Текущая цена фьючерсных контрактов 398 373 377 380 378 8 10 12 14 16 18 Соя, США - внутренние цены. Сезонная динамика цен (долл/бушель) 2012 2013 2014 2015 2016 Среднее 2011-2015 360 370 380 390 400 410 420 430 3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018 Соя, СВОТ (долл/тонна): прогнозные и текущие цены фьючерсов Средние прогнозные цены Текущие цены контрактов
  • 5. Товарные рынки |20-27 сентября 2016 г. 5 Источник: Bloomberg Сопредельные рынки Основные события недели:. • По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США за неделю до 23 сентября возросло на 2 и составило 418, количество активных газовых буровых установок увеличилось на 3 до 92. Количество активных нефтяных буровых установок в Канаде за неделю до 23 сентября возросло на 2 до 77, активных газовых выросло на 5 до 61. • По данным Министерства энергетики США, запасы нефти в стране за неделю до 16 сентября снизились на 6,2 млн баррелей, запасы бензина упали на 3,2 млн баррелей, запасы дистиллятов возросли на 2,2 млн баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге возросли на 526 тыс. баррелей. Добыча нефти в США на неделе 10-16 сентября составила 8,51 млн баррелей против 8,49 млн баррелей неделей ранее. • По мнению аналитиков British Petroleum объем добычи нефти в России в следующем году может вырасти на 3%, если не будет заключено соглашение о ее заморозке. • По мнению министра нефти Венесуэлы без сокращения добычи на 1 млн баррелей в день нефтяные цены стабилизировать не удастся и стран-нефтедобытчиков будет ждать очень «плохая зима». • Аналитики Goldman Sachs понизили свой прогноз по ценам на нефть в 4 квартале 2016 г. с 50 до 43 долл/баррель. Прогноз величины превышения предложения над спросом повышен до 400 тыс. баррелей в день (пред. ожидания 300 тыс. за баррель). Причиной такого пересмотра являются ожидания увеличения предложения в 4 квартале на фоне роста объемов производства в Казахстане, России, Бразилии, Канаде и Норвегии. Нефть Brent, ICE (долл/баррель), актуальные прогнозы аналитиков Среднеквартальные прогнозные цены 3 кв.16 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17 Commerzbank (19.09) 46.0 50.0 53.0 55.0 58.0 Медианная прогнозная цена 47.0 50.0 52.0 54.3 56.0 Текущая цена фьючерсных контрактов 46.9 48.5 49.9 51.0 51.8 Украинская гривна/USD актуальные прогнозы аналитиков Среднеквартальные прогнозные курсы 4 кв.16 1 кв.17 2 кв.17 3 кв.17 ING (12.09) 27.0 28.0 28.5 28.5 Медианная прогнозная цена 27.0 28.0 28.5 29.3 Текущий курс фьючерсных контрактов 27.2 28.4 29.2 30.0 25 27 29 31 33 35 3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018 UAH/USD прогнозные и текущие курсы фьючерсов Средние прогнозные курсы Текущие форвардные курсы 40 45 50 55 60 65 3кв16 4кв16 1кв17 2кв17 3кв17 2016 2017 2018 Нефть Brent, ICE (долл/баррель): прогнозные и текущие цены фьючерсов Средние прогнозные цены Текущие цены контрактов
  • 6. Контакты Генеральный директор Ник Пиацца npiazza@spadvisors.eu Руководитель департамента управления ценовыми рисками на товарных и валютных рынках Алексей Еремин ayeremin@spadvisors.eu Заявление об ограничении ответственности Данный отчет был подготовлен SP Advisors исключительно для информационных целей и независимо от соответствующих компаний, упомянутых в настоящем документе. Это не должно рассматриваться как оферта или предложение делать оферты на покупку или продажу каких-либо ценных бумаг, товаров или деривативов а также не должно рассматриваться как рекомендация к таким действиям. SP Advisors не дает никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в применимости этого отчета и прогнозировании будущей деятельности, или в оценке текущей или будущей стоимости ценных бумаг, товаров и деривативов. Данный документ не следует рассматривать как полное описание ценных бумаг, товаров, деривативов или рынков, упомянутых в настоящем документе. Любые инвестиционные решения совершаются на усмотрение самого клиента, и ни при каких обстоятельствах SP Advisors, любой из его сотрудников или связанных лиц не несут ответственности за какие-либо действия/бездействия любой из сторон, на основе этого документа. Также, SP Advisors и любой из его сотрудников или связанных лиц не несет никакой ответственности за какие-либо убытки или ущерб, связанный с таким действием или бездействием. Данный документ является конфиденциальным для клиентов SP Advisors. Несанкционированное копирование, распространение или публикация данного документа или любой его части строго запрещено SP Advisors www.spadvisors.eu ул. Паньковская, 8 офис 14, 1-й этаж Киев 01033, Украина + 380 44 300 1425 research@spadvisors.eu 6