P F1
- 1. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
1
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
quot;..การจะเปนเสือนั้นไมสําคัญ
สําคัญอยูที่เราพออยูพอกิน
และมีเศรษฐกิจการเปนอยูแบบพอมีพอกิน
แบบพอมีพอกินหมายความวา อุมชูตัวเองได
ใหมีพอเพียงกับตัวเอง..quot;
ที่มา : พระราชดํารัส พระบาทสมเด็จพระเจาอยูหวภูมิพลอดุลยเดช
ั
วันที่ 4 ธ.ค. 2540
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
2
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เศรษฐกิจพอเพียง
เศรษฐกิจพอเพียง คือ การดํารงชีวิตที่ตั้งอยูบนพื้นฐาน
ของทางสายกลาง และความไมประมาท
โดยคํ า นึงถึ งความพอประมาณ ความมี เ หตุ ผล และ
การสรางภูมิคุมกันที่ดีในตัว
ตลอดจนใชความรู และคุณธรรม ประกอบการวางแผน
ความรู และคุ
การตัดสินใจ และการกระทํา
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
3
1
- 2. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เศรษฐกิจพอเพียง ตอ...
กลาวงายๆ คือ...
• ความพอประมาณ ความพอดีที่ไมมาก/นอยจนเกินไป
าก/
โดยไมเบียดเบียนตนเอง และผูอื่น
• ความมี เ หตุ ผ ล การตั ด สิ น ใจอย า งมี เ หตุ ผ ล และ
คํานึงถึงผลที่จะเกิดขึ้นอยางรอบคอบ
• การสร า งภู มิ คุ ม กั น ที่ ดี ใ นตั ว การเตรี ย มตั ว รั บ กั บ
ผลกระทบและการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้น
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
4
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เศรษฐกิจพอเพียง ตอ...
ความรู ความรอบรูเกี่ยวกับวิชาการตางๆ ที่เกี่ยวของ
อยางรอบดาน ตลอดจนความรอบคอบที่จะนําความรูนั้น
มาเชื่ อ มโยงกั น เพื่ อ ประกอบการวางแผน และความ
ระมัดระวังในการปฏิบัติ
คุ ณ ธรรม ความตระหนั ก ในคุ ณ ธรรม ความซื่ อ สั ต ย
สุ จ ริ ต ความอดทน ความเพี ย ร และใช ส ติ ป ญ ญาในการ
ดําเนินชีวิต
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
5
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เศรษฐกิจพอเพียงตามแนวพระราชดําริ
เป น ปรั ช ญาชี้ ถึ ง แนวการดํ า รงอยู แ ละปฏิ บั ติ ต นของ
ประชาชนในทุกระดับ ซึ่งมีความเกี่ยวของทั้งทางเศรษฐกิจและ
วามเกี
จิตใจ โดยมีจุดมุงหมายดังนี้
1. ใหสามารถพึ่งพาตนเองได
2. ใหพนจากความยากจน
3. ใหพอมีพอกินและมีสัมมาอาชีพ
4. ใหมีชีวิตที่เรียบงาย ประหยัด ไมฟุงเฟอ ฟุมเฟอย
5. ใหยึดถือทางสายกลาง รูจักพอ พอดี และพอใจ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
6
2
- 3. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
แนวทางการใชชีวิตภายใตเศรษฐกิจพอเพียง
ประกอบอาชีพดวยความถูกตองสุจริต
เลิกการแกงแยงผลประโยชน
ขวนขวาย ใฝหาความรูใหเกิดมีรายไดเพิ่มพูนขึ้น
การปฏิบัติตนในแนวทางที่ดี ลดละสิ่งชั่วใหหมดสิ้นไป
ประหยัด ตัดทอนคาใชจายทุกดาน ลดละความฟุมเฟอย
ในการดํารงชีพอยางจริงจัง
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
7
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เศรษฐกิจพอเพียงตามแนวพระราชดําริ
ตองเริ่มจากตนเอง โดยเริ่มจากใจที่รูจักพอ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
8
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
9
3
- 4. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
นํารอง
มนุษยกับความเครียด
สาเหตุที่ทําใหมนุษยเกิดความเครียด
จาก…
ปญหาการเงินเกิดจาก…???
ปญหาทางการเงินสงผลอยางไรตอชีวิต
สัญญาณเตือนวาคุณกําลังมีปญหาการเงิน
ทําไมไมวางแผนทางการเงิน....???
เสนทางสูความมั่งคั่ง...ดวยการวางแผนทางการเงิน
...ด
Workshop เช็คสุขภาพทางการเงิน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
10
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มนุษยกับความเครียด
ความเครียด หมายถึง ปฏิกิริยาของรางกายและจิตใจ
ที่มีตอสิ่งที่มากระตุน
จากผลการสํารวจพบวา...
บุคคลทั่วๆ ไป
• รูสึกเครียดกับปญหาตางๆ 98.1%
1.9%
• ไมรูสึกเครียดเลย
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
11
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
สาเหตุที่ทําใหมนุษยเกิดความเครียด
58%
58%
ปญหาการเงิน การใชจาย หนี้สิน
43.5%
43.5%
สภาพการจราจร รถติด
31.3%
31.3%
สภาพแวดลอม มลภาวะเปนพิษ
25.6%
25.6%
แฟน คูรัก
25%
25%
ปญหาครอบครัว
(ตอบไดมากกวา 1 ขอ)
ที่มา : สํานักวิจัยเอแบคโพลล มหาวิทยาลัยอัสสัมชัญ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
12
4
- 5. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ปญหาการเงินเกิดจาก…???
สาเหตุหลักๆ ที่ทําใหเกิดปญหาการเงิน ไดแก...
...
• ผลัดวันออม
• ใชจายอยางฟุมเฟอย
• ขาดเงินออมเพื่อใชในกรณีฉุกเฉิน
• ขาดการวางแผนการใชจายเงิน ฯลฯ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
13
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ปญหาทางการเงินสงผลอยางไรตอชีวิต
สุขภาพกาย และสุขภาพจิต
ตนเอง
ความขัดแยงในครอบครัว
ครอบครัว
การทะเลาะวิวาท
ไมมีสมาธิในการทํางาน
การทํางาน
ประสิทธิภาพในการทํางานลดลง
ความสัมพันธกับผูรวมงานลดลง
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
14
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
สัญญาณเตือนวาคุณกําลังมีปญหาการเงิน
รายไดเริ่มไมเพียงพอกับรายจาย
ใบแจงหนี้ของเดือนถัดไปมาแลว
โดยที่คุณยังไมไดชําระของเดือนนี้
คุณเคยไดรับหนังสือบอกกลาวเตือน
การชําระเงินลาชามาแลว
ใบแจงยอดบัญชีบัตรเครดิตของคุณ
มียอดที่ชําระเงินลาชา ฯลฯ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
15
5
- 6. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ทําไมไมวางแผนทางการเงิน....???
บุคคลที่ไมมีการวางแผนทางการเงิน หรือวางแผนทางการเงินไมดพอ
ี
สวนใหญจะมาจากเหตุผลตอไปนี้
คิดวาตนเองมีฐานะการเงินมั่นคงดีอยูแลว
คิดวาตัวเองมีรายไดเพียงพอสําหรับภาระคาใชจายรายวันแลว
ลืมไปวาตัวเองอาจมีโอกาสเจอกับมรสุมชีวิตบางในอนาคต เชน การวางงาน
ประสบอุบัติเหตุ เสียชีวิต เปนตน
ไมมีเวลาที่จะจัดทําแผนการเงินของตนเอง
คิดวาการวางแผนการเงินเปนเรื่องที่มีคาใชจายสูง
คิดวาการวางแผนการเงินเหมาะสําหรับผูทใกลเกษียณอายุเทานัน
ี่ ้
คิดวาการฝากเงินในธนาคารนั้นไมมีความเสี่ยง
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
16
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
เสนทางสูความมั่งคั่ง…ดวยการวางแผนทางการเงิน
1. กําหนดเปาหมายในการดําเนินชีวต และเปาหมาย
ิ
ทางการเงิน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของกับการวางแผนทางการเงิน
3. ลงมือวางแผนทางการเงินเปนลายลักษณอักษร
4. นําแผนทางการเงินไปปฏิบัติ และทบทวน
อยางสม่าเสมอ
ํ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
17
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
1. กําหนดเปาหมายในการดําเนินชีวิต
และเปาหมายทางการเงิน
กอนกําหนดเปาหมาย คุณควรประเมินความตองการ
ควรประเมิ
ของตนเองเสียกอน เชน
ประเมินสถานการณทางการเงินในปจจุบันของคุณ
ทํารายการแยกระหวาง “สิ่งที่อยากได” และ “จําเปนตองมี”
คาดการณถึงสิ่งที่อาจจะเกิดขึ้นในอนาคตวาดีขึ้นหรือแยลง?
ง?
คิดวาสิ่งนี้มีความสําคัญอยางแทจริงสําหรับคุณหรือไม?
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
18
6
- 7. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
1. กําหนดเปาหมาย :
เปาหมายในการดําเนินชีวิต
นําสิ่งที่ “จําเปนตองมี” มากําหนด
เปนเปาหมายกอน
แตละเปาหมายตองระบุผลลัพธไว
อยางชัดเจน
อาจมี ทั้ ง เป า หมายระยะสั้ น และ
ระยะยาวก็ได
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
19
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
1. กําหนดเปาหมาย :
เปาหมายทางการเงิน
กําหนดเปาหมายทางการเงินดวยหลัก SMART
S Specific
M
T
Time bound Measurable
R A
Realistic Accountable
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
20
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
1. กําหนดเปาหมาย :
เปาหมายทางการเงิน ตอ...
S : ชัดเจน รูวาตองการอะไร และจะบรรลุเปาหมายตอนไหน
M : วัดผลได รูวาใกลจะถึงเปาหมายแลวหรือยัง
A : ทํ า สํ า เร็ จ ได รู ว า จะทํ า อย างไรให บ รรลุ ผ ลตามเป า หมาย
ที่วางไว และมีความรับผิดชอบในการทําใหสําเร็จ
R : สามารถบรรลุผลได ตั้งเปาหมายอยางสมเหตุสมผล และ
สามารถทําใหเกิดผลขึ้นจริงได
T : มีกําหนดเวลา มีกําหนดเวลาที่ชัดเจน แนนอน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
21
7
- 8. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของกับการวางแผนทางการเงิน
• ชวงอายุ (Life Cycle)
(Life
• รายไดที่จะไดรับ (Revenue)
(Revenue)
• รายจาย (Expenses)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
22
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ :
ชวงอายุ (Life Cycle)
รายได
ชวงที่มีรายไดสูง
รายจาย
ชวงใชจายเงินหลังเกษียณ
ชวงหารายไดและสะสมทรัพย
อายุ
วัยศึกษา วัยทํางาน วัยเกษียณ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
23
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ :
รายไดที่จะไดรับ (Revenue)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
24
8
- 9. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ :
รายจาย (Expenses)
คาใชจายที่สําคัญ ไดแก
คาใชจายเพื่อการอุปโภคบริโภค
เงินสํารองเผื่อฉุกเฉิน
ภาระหนี้สิน
คาใชจายเพื่อประกันความเสี่ยง
จากภัยตางๆ
เงินสําหรับแผนการในอนาคต
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
25
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : รายจาย
คาใชจายเพื่อการอุปโภคบริโภค
คือ คาใชจายในชีวิตประจําวันของแตละครอบครัว เชน
• คาไฟฟา / น้ําประปา / โทรศัพท
• คาอาหาร
• คาพาหนะ / คาเดินทาง
• คาใชจายเบ็ดเตล็ดในบาน
• คาเสื้อผา / เครื่องแตงตัว / เครื่องประดับ
• คาพักผอน / บันเทิง ฯลฯ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
26
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : รายจาย
เงินสํารองเผื่อฉุกเฉิน
ควรมีเงินสํารองเผื่อฉุกเฉินประมาณ 3 – 6 เทาของ
เงินคาใชจายประจําที่เปนอยูในขณะนั้น
เก็บเงิ นสํารองเผื่อฉุ กเฉินไวในรูปของเงินฝากธนาคาร
ของเงิ
หรื อ ลงทุ น ใน กองทุ น รวมตราสารหนี้ ที่ ีมี อ ายุ เ ฉลี่ ย
ท
สั้นที่สุดและความเสี่ยงต่ําที่สุด เชน กองทุนรวมตลาดเงิน
(Money Market Fund) เปนตน
Fund)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
27
9
- 10. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : รายจาย
ภาระหนี้สิน
รูหรือไม...อยางไรจึงจะเรียกวาไมกูเกินตัว
...อย
• จํานวนหนี้ที่ตองชําระไมควรเกิน 10% ของรายไดสุทธิ
ตอเดือน หรือไมเกิน 20% ของรายไดสุทธิตอป
• ไมนับรวมสินเชื่อเพือทีอยูอาศัยไวในการคํานวณ
่่
ใหคิดแตหนี้สินสวนอื่นๆ เชน บัตรเครดิต คาผอนรถยนต
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
28
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : ภาระหนี้สิน
แหลงที่มาของหนี้ที่กอใหเกิดปญหา
1. หนี้จากบัตรเครดิต
2. การผอนบาน / รถยนต
3. สินเชื่อสวนบุคคล
4. การซื้อสินคาเงินผอน
5. การใชจายโดยไมวางแผนลวงหนา
6. การเมินเฉยตอแผนการเงินที่วางไว
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
29
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : รายจาย
คาใชจายเพื่อประกันความเสี่ยงจากภัยตางๆ
การประกันชีวิต (Life insurance)
คือ วิธีการที่คนกลุมหนึ่งรวมตัวกันขึ้น เพื่อชวยกัน
เฉลี่ยภัย อันเนื่องมาจากการตาย การสูญเสียอวัยวะ
และการพิการ
การทดแทนการสูญเสียรายได
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
30
10
- 11. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : ประกัน
การประกันชีวิต VS ประกันวินาศภัย
1. การประกันชีวิต ใชเงินจํานวนหนึ่ง
ให ตามจํานวนทุนประกัน
2. การประกั น วิ น าศภั ย ใช ค า สิ น ไหม
ทดแทนให ตามความเสี ย หายจริ ง
แตไมเกินทุนประกันฯ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
31
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : ประกัน
ประเภทกรมธรรมประกันชีวิต
แบ ง ตามลั ก ษณะการคุ ม ครอง และผลประโยชน
ออกเปน 4 ประเภท ไดแก
1. แบบชั่วระยะเวลา (Term Insurance)
(Term
2. แบบตลอดชีพ (Whole-life Insurance)
(Whole-
3. แบบสะสมทรัพย (Endowment Insurance)
(Endowment
4. แบบเงินไดประจํา (Annuity Insurance)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
32
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : ประกัน
การประกันชีวิตกับการฝากเงินในธนาคาร
การประกันชีวิต
การฝากเงิน
แบบสะสมทรัพย
การออม +
การออม
ประโยชนของผูออม
ความคุมครอง
สูง ต่ํา
สภาพคลอง
ทบตน คงที่
วิธีคิดอัตราดอกเบี้ย
(ปรับตามอัตราดอกเบี้ยในตลาด)
ในตลาด) (ตลอดอายุกรมธรรม)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
33
11
- 12. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : รายจาย
เงินสําหรับแผนการในอนาคต
เปนเงินออมที่จะทําใหเปาหมายในอนาคตบรรลุผล โดย
จะเปนเงินออมคนละสวนกับเงินสํารองเผื่อฉุกเฉิน เชน
• การศึกษาบุตร / ตนเอง
• ซื้อบาน / รถยนต
• คาใชจายเลี้ยงชีพเมื่อยามชราหรือเกษียณอายุ
• เงินออมเพื่อใชลงทุนในกิจการสวนตัว ฯลฯ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
34
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : แผนการในอนาคต
ตัวอยาง คาใชจายเพื่อการศึกษา
ในประเทศ *
ระดับชั้น ตางประเทศ **
รัฐบาล เอกชน นานาชาติ
105,000 -
กอนประถมศึกษา เสียเฉพาะ
270,000 -
คาหนังสือ
ประถมศึกษา
คาอุปกรณ และ
400,000
มัธยมตน
คาบํารุงการศึกษา
378,000 1,200,000
มัธยมปลาย / ประมาณ
อาชีวศึกษา
วศึกษา 45,000 บาท
96,000 270,000 307,000
ปริญญาตรี
1,500,000
220,000 300,000 317,000
ปริญญาโท
* อัตราคาเลาเรียนในประเทศ เปนอัตราคาเลาเรียนจนสําเร็จการศึกษาในแตละระดับชั้น (รวมคาหนังสือ คาอุปกรณการเรียน
และคาบํารุงการศึกษา )
** อัตราคาเลาเรียนตางประเทศ ไมรวมคาใชจายสวนตัว
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
35
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
2. ศึกษาขอมูลที่เกี่ยวของ : แผนการในอนาคต
ตัวอยาง คาใชจายเพื่อการศึกษา
คอรสปกติ * คอรสติว/
เรียนพิเศษ/กวดวิชา
เอนทรานซ *
สอนสด วิดีโอ
2,900 2,500 4,700
ฟสิกส
1,900 n.a 4,000
เคมี
4,000 3,600 3,800
ชีววิทยา
2,800 2,250 4,000
อังกฤษ
2,900 2,650 5,900
คณิตศาสตร
3,150 3,000 4,200
ไทย-สังคม
ไทย-
2,750 - 5,000
ศิลปะ
* อัตราคาเรียนเฉลี่ยของสถาบันกวดวิชาตางๆ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
36
12
- 13. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงินเปนลายลักษณอักษร
• การวิเคราะหมูลคาทรัพยสินสุทธิ
(Net Worth Analysis)
Analysis)
• การวิเคราะหกระแสเงินสด
(Cash Flow Analysis)
Analysis)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
37
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
การคํานวณมูลคาทรัพยสินสุทธิ (Net Worth Analysis)
• เปนการวิเคราะหสถานะทางการเงิน
ของบุคคล
• บอกถึ งมู ล ค า ทรั พย สิ น ที่ มี เ หลื อ อยู
ทั้งหมดเมื่อหักหนี้สินเรียบรอยแลว
• ใชในการวางแผนทางการเงิน เพื่อให
บรรลุเปาหมายที่วางไวได
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
38
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
สินทรัพย (Asset) หนี้สิน (Debt)
……..
……..
รายไดรับลวงหนา บาท
หลักทรัพย
……..
…….. ……..
……..
เงินสด เงินฝาก บาท คาใชจายคางจาย บาท
……..
…….. …..…
..…
เงินออมเพื่อภาระผูกพันในอนาคต บาท สินเชื่อที่อยูอาศัย/อสังหาริมทรัพย บาท
……..
…….. ….….
หุน/พันธบัตร/กองทุนรวม
ร/ บาท สินเชื่อรถยนต บาท
……..
…….. ….….
สินเชื่อบุคคล/บัตรเครดิต
คล/ บาท
อสังหาริมทรัพย
……..
…….. ….….
บาน/ที่อยูอาศัย (ราคาประเมิน)
น/ บาท สินเชื่อเพื่อการศึกษา บาท
……..
……..
เงินลงทุนในอสังหาริมทรัพย บาท สินเชื่ออื่นๆ บาท
……..
…….. บาท
หนี้สินรวม
ธุรกิจสวนตัว
……..
……..
หุนสวน บาท
……..
…….. มูลคาสินทรัพยสุทธิ (Net worth)
ลูกหนี้/ดอกเบียคางรับ/รายไดคางรับ
้ บาท
……..
…….. .…….
…….
สินทรัพยรวม ( – ) บาท
สินทรัพยสวนตัว
……..
……..
เงินลงทุนประกันชีวิต บาท หนี้สินรวม บาท
……..
……..
รถยนต/รถจักยานยนต บาท สินทรัพยสุทธิของคุณ บาท
ของสะสม บาท
สินทรัพยรวม บาท
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
39
13
- 14. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
การวิเคราะหกระแสเงินสด
(Cash Flow Analysis)
• เป น การคาดการณ ก ระแสเงิ น สดทั้ ง รายรั บ และรายจ า ย
ในปจจุบันและอนาคต
การวางแผนการเงินโดยการประมาณการกระแสเงินสด
อยางงายๆ โดยใชตัวอยางแบบฟอรมตอไปนี้ จะชวยวิเคราะห
ตั
กระแสเงินสดของคุณในชวงเวลา 3 ป
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
40
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 1 รวมรายไดที่ไดรับทั้งหมด
รายเดือน รายป ประมาณการ
รายได
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
1. เงินเดือน/คาจาง/รายไดสุทธิจากการคาขายของคุณ
น/ ง/
2. เงินเดือน/คาจาง/คาขายของคูสมรส (ถามี)
น/ ง/
3. เงินโบนัส
4. เงินปนผลจากการลงทุนในหุน
5. ดอกเบี้ยรับจากเงินฝาก/พันธบัตร/หุนกู
ฝาก/ ร/
6. รายไดอื่นๆ (คาเชา คาเลี้ยงดูจากลูกหลาน ฯลฯ)
ฯลฯ)
7. รายไดรวม ( = 1 + 2 + …. + 6)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
41
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 2 เงินที่มีการจัดสรรไวเพื่อเก็บออมและลงทุน
รายเดือน รายป ประมาณการ
เงินที่มีการจัดสรรไวเพื่อเก็บออมและลงทุน
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
8. เงินฝากธนาคาร (ฝากออมทรัพย/ประจํา)
9. เงินลงทุนในหุน หุนกู พันธบัตร หรือหลักทรัพยอื่น
10. เงินลงทุนในกิจการสวนตัว
10.
11. เงินที่เก็บออมและลงทุนรวม ( = 8 + 9 + 10)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
42
14
- 15. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 3 หักคาใชจายประจํา
รายเดือน รายป ประมาณการ
คาใชจายประจํา
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
12. คาเชาบาน
12.
13. คาน้ําประปา
13.
14. คาไฟฟา
15. คาโทรศัพท (โทรศัพทบาน เพจเจอร และมือถือ)
16. คาอาหาร
17. คาพาหนะ/คาเดินทาง (คาน้ํามัน/คาผานทาง
พาหนะ/
พิเศษ)
ศษ)
18. คาใชจายเบ็ดเตล็ดในบาน (สบู ผงซักฟอก เปนตน)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
43
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 3 หักคาใชจายประจํา ตอ...
รายเดือน รายป ประมาณการ
คาใชจายประจํา
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
19. คาเสื้อผาเครื่องแตงตัว เครื่องประดับ เครื่องสําอาง
20. คาพักผอน (ดูหนัง ฟงเพลง ทองเที่ยว เปนตน)
20.
21. คาหนังสือพิมพ นิตยสาร สิ่งพิมพตางๆ
21.
22. คาเหลาสุรา บุหรี่ ลอตเตอรี่ หวย และ... เปนตน
22. และ...
23. คาเลาเรียนบุตร/การศึกษาตอของตนเอง
23. ร/
24. คาเลี้ยงดูบุพการี
24.
25. คาใชจายอื่นๆ
25.
26. คาใชจายรวม ( = 12 + 13 + …. + 25)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
44
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 4 ภาระหนี้สินที่จําเปน (ถามี)
รายเดือน รายป ประมาณการ
ภาระหนี้สิน
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
27. คาผอนบาน คอนโด ที่ดิน
28. คาผอนรถยนต/รถจักรยานยนต
28.
29. คาผอนชําระหนี้เงินกูซื้อสินคาผอนสง
29.
30. คาผอนชําระหนี้บัตรเครดิต
30.
31. คาผอนชําระหนี้เงินกูสวนตัว ที่ไมไดกูจากธนาคาร
31.
32. หนี้สินอื่นๆ
32.
33. หนี้สินรวม ( = 27 + 28 + …. + 32)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
45
15
- 16. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 5 คาเบี้ยประกันภัยตางๆ (ถามี)
รายเดือน รายป ประมาณการ
คาใชจายเพื่อประกันความเสี่ยงจากภัยตางๆ
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
34. คาเบี้ยประกันอัคคีภัย
34.
35. คาเบี้ยประกันภัยรถยนต/รถจักรยานยนต/พ.ร.บ.
36. คาเบี้ยประกันชีวิตตนเอง/คูสมรส/บุตร
ตนเอง/ มรส/
37. คาเบี้ยประกันภัยอื่นๆ
38. คาใชจายเพื่อการประกันภัยรวม
( = 34 + 35 + …. + 37)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
46
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 6 เช็คสถานะทางการเงิน
รายเดือน รายป ประมาณการ
สถานะ
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
39. รายได (7)
39.
40. หัก เงินออมและเงินลงทุน (11)
41. หัก คาใชจายประจํา (26)
42. หัก ภาระหนี้สิน (33)
43. หัก คาประกันภัยตางๆ (38)
44. เงินเหลือใช ( = 39 - 40 - 41 - 42 - 43)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
47
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 7 แผนการเก็บออมเงินเพื่อใชจายในอนาคต
รายเดือน รายป ประมาณการ
แผนการเก็บออมเงินเพื่อใชจายในอนาคต
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
45. เงินดาวน/เงินเพื่อซื้อบาน คอนโด ที่ดิน
45.
46. เงินดาวน/เงินเพื่อซื้อรถยนต/รถจักรยานยนต
46.
47. คาเลาเรียนตอของบุตร/ตนเอง
47. ร/
48. คาใชจายเลี้ยงชีพเมื่อยามชราหรือเกษียณอายุ
48.
49. คาใชจายในการทองเที่ยวตางประเทศ
49.
50. เงินเก็บออมเพื่อใชลงทุนในกิจการสวนตัว
50.
51. แผนการเก็บออมเพื่ออนาคตรวม
( = 45 + 46 + … + 50)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
48
16
- 17. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
3. ลงมือวางแผนทางการเงิน :
ขั้นตอนที่ 8 ตรวจสอบความเปนไปได
ของเปาหมายที่วางแผนไว
รายเดือน รายป ประมาณการ
ความเปนไปไดของเปาหมายที่วางแผนไว
(บาท) (บาท) ระยะเวลา 3 ป
52. ตองหารายไดเพิ่มเติม
53. ตองลดรายจายบางสวนแลวนําไปลงทุน
54. ตองกูยืมเงินมาใชกอนและผอนชําระคืนภายหลัง
54.
55. รายไดเพื่อบรรลุเปาหมายรวม ( = 52 + 53 +
54)
ความสมดุลของรายไดรายจายทั้งสิ้น (เทากับศูนย)
( = 44 - 51 + 55 = 0)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
49
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
4. นําแผนการเงินไปปฏิบัติ และทบทวนอยางสม่ําเสมอ
กรณีรายรับ < รายจาย
รายรับ รายจาย
30,000 บาท - 45,000 บาท = - 15,000 บาท
ทบทวนพฤติกรรมการใชจาย
จายใหนอยลง
เรียนรูการออม
เพิ่มรายได
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
50
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
4. นําแผนการเงินไปปฏิบัติ ตอ...
กรณีรายรับ > รายจาย
นําเงินออมไปหาดอกผลให
เพิ่มพูนงอกเงย ดวยวิธการ
ี
ออม / ลงทุน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
51
17
- 18. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
การลงทุนคืออะไร......???
การลงทุ น หมายถึ ง การเลื่ อ นอํ า นาจการบริ โ ภค
(ทรั พ ย สิ น เงิ น ทอง) ที่ มี อ ยู ใ นป จ จุ บั น บางส ว น เอาไปใช
ทอง)
บริ โ ภคในอนาคต เพื่ อ ให เ กิ ด ความสามารถที่ จ ะบริ โ ภค
ในอนาคต แทนที่จะบริโภคหรือใชทรัพยสินเงินทองที่มีอยู
ทั้งหมดในวันนี้
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
52
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของการลงทุน
การลงทุนแบงออกเปน 3 ประเภท คือ
1. การลงทุนในทรัพยสินที่แทจริงและมีตัวตนจับตองได
(Consumer investing)
2. การลงทุนในการทําธุรกิจ (Business investing)
(Business
3. การลงทุนในทรัพยสินทางการเงิน (Financial investing)
(Financial
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
53
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของการลงทุน :
1. การลงทุนในทรัพยสินที่แทจริงและมีตัวตนจับตองได
(Consumer investing)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
54
18
- 19. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของการลงทุน :
2. การลงทุนในการทําธุรกิจ
(Business investing)
• ทําในสิ่งที่คนอื่นทํา แตทําใหดีกวา ทั้งในดานสินคา บริการ
และตนทุน
• เสนอผลิตภัณฑใหมหรือปจจุบัน ใหลูกคากลุมใหม
• สรางโอกาสจากเทคโนโลยีใหม
จากประสบการณที่ทํางานเดิม งานอดิเรก
ความบังเอิญ หรือจากการเสาะแสวงหา
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
55
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของการลงทุน :
3. การลงทุนในทรัพยสินทางการเงิน
(Financial investing)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
56
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของการลงทุน :
ตลาดเงิน ตลาดทุน
ฝากเงิน, ซื้อสลากออมสิน, ตราสารทุน, ตราสารหนี้,
ตั๋วเงิน ตราสารอนุพันธ, กองทุนรวม
ผลตอบแทน
ผลตอบแทน
ลงทุน
เงินฝาก ดอกเบี้ย, สวนลดรับ, ดอกเบี้ย, เงินปนผล
ผลตอบแทนอื่น (ถามี) สวนลดรับ และ
กําไรสวนเกินทุน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
57
19
- 20. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ทําไมคุณถึงตองลงทุน
Figure : Wealth indexes of investments in the U.S capital markets from
1925 to 1999 (year-end 1925 = $1)
(year-
Source : Investments, Fifth Edition. Bodie Kane Marcus.
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
58
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มูลคาเงินตามเวลา
แบงออกเปน 2 ประเภทใหญๆ คือ
1. มูลคาในอนาคต (Future value : FV)
PV x (1+I)n
FV = (1+I
2. มูลคาปจจุบัน (Present value : PV)
FV / (1+I)n
PV =
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
59
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มูลคาเงินตามเวลา :
มูลคาในอนาคต (Future value : FV)
มูลคาในอนาคตของเงิน 100 บาท ในอีก 2 ปขางหนา
0 1 2
ปที่
ผลตอบแทน 4% ผลตอบแทน 4% ผลตอบแทน 4%
100+ (100*0.04) = 104 104+ (104*0.04) = 108.16
104
100 บาท
หรือ 100(1+ 0.04)2
100(1+
หรือ 100(1+ 0.04)
100(1+
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
60
20
- 21. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มูลคาเงินตามเวลา :
มูลคาในปจจุบน (Present value : PV)
ั
มูลคาในปจจุบันของเงิน 100 บาท
0 1 2
ปที่
100 = 92.45
(1 + 0.04)2 ปรับมูลคาอนาคตใหเปนมูลคาปจจุบัน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
61
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มูลคาเงินตามเวลา :
ตารางที่ 1 มูลคาทบตนของเงิน 100,000 บาท
ที่จายลงทุนเพียงครั้งแรกครั้งเดียว
1% 2% 4% 6% 8%
ปลายปที่
1 101,000 102,000 104,000 106,000 108,000
2 102,010 104,040 108,160 112,360 116,640
3 103,030 106,120 112,486 119,101 125,971
4 104,060 108,243 116,985 126,247 136,048
5 105,101 110,408 121,665 133,822 146,933
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
62
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มูลคาเงินตามเวลา :
ตารางที่ 2 มูลคาทบตนสะสมของเงิน 100,000 บาท
ที่จายลงทุนเปนรายปตอเนื่องกัน
1% 2% 4% 6% 8%
ปลายปที่
1 201,000 202,000 204,000 206,000 208,000
2 303,010 306,040 312,160 318,360 324,640
3 406,040 412,161 424,646 437,462 450,611
4 510,100 520,404 541,632 563,709 586,660
5 663,298 697,532
615,202 630,812 733,593
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
63
21
- 22. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ออม/ลงทุนกอนรวยกวา
ออม/
เพื่อมีเงิน …........ ลานบาท เมืออายุ 60 ป ฉันจะออม/ลงทุนเดือนละ …….… บาท
…….
่ จะออม/
เปาหมาย : 1 ลานบาท เมื่ออายุ 60 ป
8% 6% 4% 2%
อัตราผลตอบแทนจากเงินออม/ลงทุน
อายุเมื่อเริ่ม ระยะเวลา
เงินออม/ลงทุนตอเดือน
ออม/ลงทุน ออม/ลงทุน
20 40 308.00 522.00 858.00 1,365.00
25 35 464.00 724.00 1,108.00 1,649.00
30 30 705.00 1,021.00 1,455.00 2,032.00
35 25 1,093.00 1,471.00 1,959.00 2,574.00
40 20 1,746.00 2,195.00 2,739.00 3,393.00
45 15 2,943.00 3,469.00 4,074.00 4,767.00
50 10 5,516.00 6,125.00 6,795.00 7,529.00
55 5 13,621.00 14,322.00 15,061.00 15,842.00
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
64
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
มหัศจรรยของเลข 72
หากคุณตองการทราบวาจะตองใชระยะเวลานานเทาใดในการที่จะไดรับเงิน
เงิ
เพิ่มเปน 2 เทา? ลองหาร 72 ดวยอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนตอปของคุณ
ดู
ระยะเวลาที่จะไดรับเงินเพิ่มเปน 2 เทา
อัตราผลตอบแทน
2% 36.0 ป
4% 18.0 ป
6% 12.0 ป
8% 9.0 ป
10% 7.2 ป
12% 6.0 ป
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
65
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
คุณเปนผูลงทุนแบบไหน?
สามารถวิเคราะหไดจาก 2 วิธี
1. วิเคราะหจากความเสี่ยง
งานวิจัยของ Marilyn MacGruder Barnewall แหง
วิ
MacGruder Agency
2. วิเคราะหจากการตัดสินใจ
บทวิเคราะหของ Bailard, Biehl & Kaiser Five-Way
Bailard, Five-
Model (BB&K)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
66
22
- 23. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
คุณเปนผูลงทุนแบบไหน? :
แบบไหน?
1. วิเคราะหจากความเสี่ยง
แบ ง แยกออกเป น ลั ก ษณะใหญ ๆ ได 2 ลั ก ษณะตาม
ความเสี่ยง ไดดังนี้
1.1 ผูลงทุนประเภทรอรับผล (Passive Investors) มักจะ
(Passive
หลีกเลี่ยงความเสี่ยงหรือยอมรับความเสี่ยงไดต่ํากวา
งความเสี
1.2 ผูลงทุนประเภทมุงหวังผล (Active Investors) มักจะ
(Active
ชมชอบความเสี่ ยงมากกวาความมั่ นคงของเงิ นลงทุน โดยมี
ความเห็นวาถาเงินลงทุนตองสูญไปก็สามารถสรางใหมได
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
67
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
คุณเปนผูลงทุนแบบไหน? :
แบบไหน?
2. วิเคราะหจากการตัดสินใจ
แบบฉบั บ ของผู ล งทุ น จะ
แบ ง ออกเป น เป น 5 ประเภท
โดยดูจาก
ระดับ ความมั่นใจ และความ
วิตกกังวล
แนวปฏิบัติของบุคคลนั้นๆ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
68
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
คุณเปนผูลงทุนแบบไหน? :
แบบไหน?
2. วิเคราะหจากการตัดสินใจ ตอ…
Bailard, Biehl & Kaiser (BB&K) เสนอวามีแกนจิตวิทยา
Bailard,
มนุษย 2 แกน ไดแก
1. แกนตั้ง ดานบนสุด แสดงความมั่นใจสูง
และดานลางสุดแสดงความวิตกกังวล
2. แกนนอน ดานซายสุด แสดงความระมัดระวัง
และดานขวาสุดแสดงความหุนหันพลันแลน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
69
23
- 24. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ลักษณะเฉพาะสวนบุคคลของผูลงทุน
มั่นใจ
นักผจญภัย
เปนตัวของตัวเอง
หุนหันพลันแลน
รอบคอบ
ผูพทักษ
ิ พวกชอบตามแห
วิตกกังวล
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
70
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ขอควรคํานึงของการลงทุนที่ตองพิจารณาประกอบ
1. เงินลงทุน
2. อายุและสุขภาพ
3. ภาระผูกพันสวนบุคคล
4. การศึกษาและประสบการณ
5. เวลา
6. ความเสี่ยงที่รับได
7. กฎระเบียบจากภาครัฐ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
71
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ความเสี่ยงในการลงทุนคืออะไร???
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
72
24
- 25. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของความเสี่ยงในการลงทุน
1. ความเสี่ยงจากปจจัยมหภาค
มหภาค
2. ความเสี่ยงจากปจจัยจุลภาค
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
73
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของความเสี่ยงในการลงทุน :
ความเสี่ยงจากปจจัยมหภาค
• Purchasing Power Risk (ความเสี่ยงในการมีอํานาจซื้อลดลง)
ลดลง)
• Political Risk (ความเสี่ยงที่เกิดเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงทาง
การเมือง หรือนโยบายเกี่ยวกับเศรษฐกิจและการเงิน)
• Currency Risk (ความเสี่ยงที่เกิดจากความผันแปรของอัตรา
แลกเปลี่ยนเงินตราระหวางประเทศ)
งประเทศ)
• Interest Rate Risk (ความเสี่ยงที่เกิดจากความผันแปรของอัตรา
ดอกเบี้ย)
• Market Risk (ความเสี่ยงที่เกิดจากภาวะตลาด)
จากภาวะตลาด)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
74
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
ประเภทของความเสี่ยงในการลงทุน :
ความเสี่ยงจากปจจัยจุลภาค
• Business Risk เกิดจากการดําเนินงานของบริษัท (Operating
(Operating
Leverage) เชน การบริหารตนทุน
• Financial Risk เกิดจากโครงสรางทางการเงินของบริษัท
(Financial Leverage) เชน การระดมทุนจากแหลงเงินทุน
แตกตางกัน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
75
25
- 26. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
วิธีวัดผลตอบแทนจากการลงทุน
1. ผลตอบแทนรวมจากการลงทุน
(Total Return)
2. ผลตอบแทนสุทธิ (Net Return
(Net
หรือ Nominal Return)
Return)
3. ผลตอบแทนที่แทจริง
(Real Return)
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
76
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
วิธีวัดผลตอบแทนจากการลงทุน :
1. ผลตอบแทนรวมจากการลงทุน (Total Return)
คํานวณจาก...
นวณจาก...
เงินปนผล +
ดอกเบี้ยรับ +
กําไร/ขาดทุนจากการขายหลักทรัพย
ผลตอบแทนรวมจากการลงทุน
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
77
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
วิธีวัดผลตอบแทนจากการลงทุน :
2. ผลตอบแทนสุทธิ (Net Return หรือ Nominal Return)
คํานวณจาก...
นวณจาก...
ผลตอบแทนรวม -
คาใชจายที่เกิดขึ้นจากการลงทุน
ผลตอบแทนสุทธิ
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
78
26
- 27. สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
วิธีวัดผลตอบแทนจากการลงทุน :
3. ผลตอบแทนที่แทจริง (Real Return)
คํานวณจาก...
นวณจาก...
ผลตอบแทนสุทธิ -
ผลของเงินเฟอ
ผลตอบแทนที่แทจริง
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
79
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
รายงานผลการวิเคราะหองคประกอบที่มีผลตอ
การกระจายความเสี่ยงของการลงทุน
94%
100%
80%
60%
40%
20% 4% 2%
0%
Asset Allocation Stock Selection Market Timing
Source : Harry Markowitz.© 2003 Thailand Securities Institute (TSI)StarsStock Exchange of Thailand
Markowitz. Secrets of the Investment All- , TheAll-
80
สถาบันพัฒนาความรูตลาดทุน
องคประกอบที่มผลตอการกระจายความเสี่ยง :
ี
การจัดสรรเงินลงทุน (Asset Allocation)
กระจายเงิ น ลงทุ น ลงในสิน ทรั พ ย ป ระเภทต า งๆ เช น
ลงในสิ
เงินสด หุน ตราสารหนี้ อสังหาริมทรัพย ฯลฯ
Other
5%
Cash
Properties
15%
15%
Debt
Securities
Stocks
25%
40%
© 2003 Thailand Securities Institute (TSI) , The Stock Exchange of Thailand
81
27