Downloaded 57 times
Monopoly
- 1. RR EE TTPP AA HH CC 1122 MMoonnooppoollyy aanndd AAnnttiittrruusstt PPoolliiccyy PPrreeppaarreedd bbyy:: FFeerrnnaannddoo QQuuiijjaannoo aanndd YYvvoonnnn QQuuiijjaannoo © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 2. IImmppeerrffeecctt CCoommppeettiittiioonn aannddMMaarrkkeett PPoowweerr • AAnn iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee iinndduussttrryy iiss aann iinndduussttrryy iinn wwhhiicchh ssiinnggllee ffiirrmmss hhaavvee ssoommee ccoonnttrrooll oovveerr tthhee pprriiccee ooff tthheeiirr oouuttppuutt.. • MMaarrkkeett ppoowweerr iiss tthhee iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee ffiirrmm’’ss aabbiilliittyy ttoo rraaiissee pprriiccee wwiitthhoouutt lloossiinngg aallll ddeemmaanndd ffoorr iittss pprroodduucctt.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 3. DDeeffiinniinngg IInndduussttrryy BBoouunnddaarriieess • TThhee eeaassee wwiitthh wwhhiicchh ccoonnssuummeerrss ccaann ssuubbssttiittuuttee ffoorr aa pprroodduucctt lliimmiittss tthhee eexxtteenntt ttoo wwhhiicchh aa mmoonnooppoolliisstt ccaann eexxeerrcciissee mmaarrkkeett ppoowweerr.. • TThhee mmoorree bbrrooaaddllyy aa mmaarrkkeett iiss ddeeffiinneedd,, tthhee mmoorree ddiiffffiiccuulltt iitt bbeeccoommeess ttoo ffiinndd ssuubbssttiittuutteess.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 4. PPuurree MMoonnooppoollyy •AA ppuurree mmoonnooppoollyy iiss aann iinndduussttrryy wwiitthh aa ssiinnggllee ffiirrmm tthhaatt pprroodduucceess aa pprroodduucctt ffoorr wwhhiicchh tthheerree aarree nnoo cclloossee ssuubbssttiittuutteess aanndd iinn wwhhiicchh ssiiggnniiffiiccaanntt bbaarrrriieerrss ttoo eennttrryy pprreevveenntt ootthheerr ffiirrmmss ffrroomm eenntteerriinngg tthhee iinndduussttrryy ttoo ccoommppeettee ffoorr pprrooffiittss.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 5. BBaarrrriieerrss ttoo EEnnttrryy • TThhiinnggss tthhaatt pprreevveenntt nneeww ffiirrmmss ffrroomm eenntteerriinngg aanndd ccoommppeettiinngg iinn iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee iinndduussttrriieess iinncclluuddee:: • GGoovveerrnnmmeenntt ffrraanncchhiisseess,, oorr ffiirrmmss tthhaatt bbeeccoommee mmoonnooppoolliieess bbyy vviirrttuuee ooff aa ggoovveerrnnmmeenntt ddiirreeccttiivvee.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 6. BBaarrrriieerrss ttoo EEnnttrryy • TThhiinnggss tthhaatt pprreevveenntt nneeww ffiirrmmss ffrroomm eenntteerriinngg aanndd ccoommppeettiinngg iinn iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee iinndduussttrriieess iinncclluuddee:: • PPaatteennttss oorr bbaarrrriieerrss tthhaatt ggrraanntt tthhee eexxcclluussiivvee uussee ooff tthhee ppaatteenntteedd pprroodduucctt oorr pprroocceessss ttoo tthhee iinnvveennttoorr.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 7. BBaarrrriieerrss ttoo EEnnttrryy • TThhiinnggss tthhaatt pprreevveenntt nneeww ffiirrmmss ffrroomm eenntteerriinngg aanndd ccoommppeettiinngg iinn iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee iinndduussttrriieess iinncclluuddee:: • EEccoonnoommiieess ooff ssccaallee aanndd ootthheerr ccoosstt aaddvvaannttaaggeess eennjjooyyeedd bbyy iinndduussttrriieess tthhaatt hhaavvee llaarrggee ccaappiittaall rreeqquuiirreemmeennttss.. AA llaarrggee iinniittiiaall iinnvveessttmmeenntt,, oorr tthhee nneeeedd ttoo eemmbbaarrkk iinn aann eexxppeennssiivvee aaddvveerrttiissiinngg ccaammppaaiiggnn,, ddeetteerr wwoouulldd--bbee eennttrraannttss ttoo tthhee iinndduussttrryy.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 8. BBaarrrriieerrss ttoo EEnnttrryy • TThhiinnggss tthhaatt pprreevveenntt nneeww ffiirrmmss ffrroomm eenntteerriinngg aanndd ccoommppeettiinngg iinn iimmppeerrffeeccttllyy ccoommppeettiittiivvee iinndduussttrriieess iinncclluuddee:: • OOwwnneerrsshhiipp ooff aa ssccaarrccee ffaaccttoorr ooff pprroodduuccttiioonn:: IIff pprroodduuccttiioonn rreeqquuiirreess aa ppaarrttiiccuullaarr iinnppuutt,, aanndd oonnee ffiirrmm oowwnnss tthhee eennttiirree ssuuppppllyy ooff tthhaatt iinnppuutt,, tthhaatt ffiirrmm wwiillll ccoonnttrrooll tthhee iinndduussttrryy.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 9. PPrriiccee:: TThhee FFoouurrtthhDDeecciissiioonn VVaarriiaabbllee • FFiirrmmss wwiitthh mmaarrkkeett ppoowweerr mmuusstt ddeecciiddee:: 11.. hhooww mmuucchh ttoo pprroodduuccee,, 22.. hhooww ttoo pprroodduuccee iitt,, 33.. hhooww mmuucchh ttoo ddeemmaanndd iinn eeaacchh iinnppuutt mmaarrkkeett,, aanndd 44.. wwhhaatt pprriiccee ttoo cchhaarrggee ffoorr tthheeiirr oouuttppuutt.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 10. PPrriiccee aanndd OOuuttppuuttDDeecciissiioonnss iinn PPuurree MMoonnooppoollyy MMaarrkkeettss • TToo aannaallyyzzee mmoonnooppoollyy bbeehhaavviioorr wwee aassssuummee tthhaatt:: • EEnnttrryy ttoo tthhee mmaarrkkeett iiss bblloocckkeedd • FFiirrmmss aacctt ttoo mmaaxxiimmiizzee pprrooffiitt • TThhee ppuurree mmoonnooppoolliisstt bbuuyyss iinn ccoommppeettiittiivvee iinnppuutt mmaarrkkeettss • TThhee mmoonnooppoolliissttiicc ffiirrmm ccaannnnoott pprriiccee ddiissccrriimmiinnaattee • TThhee mmoonnooppoollyy ffaacceess aa kknnoowwnn ddeemmaanndd ccuurrvvee © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 11. PPrriiccee aanndd OOuuttppuuttDDeecciissiioonnss iinn PPuurree MMoonnooppoollyy MMaarrkkeettss • WWiitthh oonnee ffiirrmm iinn aa mmoonnooppoollyy mmaarrkkeett,, tthheerree iiss nnoo ddiissttiinnccttiioonn bbeettwweeeenn tthhee ffiirrmm aanndd tthhee iinndduussttrryy.. IInn aa mmoonnooppoollyy,, tthhee ffiirrmm iiss tthhee iinndduussttrryy.. • TThhee mmaarrkkeett ddeemmaanndd ccuurrvvee iiss tthhee ddeemmaanndd ccuurrvvee ffaacciinngg tthhee ffiirrmm,, aanndd ttoottaall qquuaannttiittyy ssuupppplliieedd iinn tthhee mmaarrkkeett iiss wwhhaatt tthhee ffiirrmm ddeecciiddeess ttoo pprroodduuccee.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 12. CCoolllluussiioonn aanndd MMoonnooppoollyyCCoommppaarreedd • CCoolllluussiioonn iiss tthhee aacctt ooff wwoorrkkiinngg wwiitthh ootthheerr pprroodduucceerrss iinn aann eeffffoorrtt ttoo lliimmiitt ccoommppeettiittiioonn aanndd iinnccrreeaassee jjooiinntt pprrooffiittss.. • WWhheenn ffiirrmmss ccoolllluuddee,, tthhee oouuttccoommee wwoouulldd bbee eexxaaccttllyy tthhee ssaammee aass tthhee oouuttccoommee ooff aa mmoonnooppoollyy iinn tthhee iinndduussttrryy.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 13. PPuubblliicc CChhooiiccee TThheeoorryy • TThhee iiddeeaa ooff ggoovveerrnnmmeenntt ffaaiilluurree iiss aatt tthhee cceenntteerr ooff ppuubblliicc cchhooiiccee tthheeoorryy,, wwhhiicchh hhoollddss tthhaatt ppuubblliicc ooffffiicciiaallss wwhhoo sseett eeccoonnoommiicc ppoolliicciieess aanndd rreegguullaattee tthhee ppllaayyeerrss aacctt iinn tthheeiirr oowwnn sseellff--iinntteerreesstt,, jjuusstt aass ffiirrmmss ddoo.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 14. RReemmeeddiieess ffoorr MMoonnooppoollyy:: AAnnttiittrruusstt PPoolliiccyy • AA ttrruusstt iiss aann aarrrraannggeemmeenntt iinn wwhhiicchh sshhaarreehhoollddeerrss ooff iinnddeeppeennddeenntt ffiirrmmss aaggrreeee ttoo ggiivvee uupp tthheeiirr ssttoocckk iinn eexxcchhaannggee ffoorr ttrruusstt cceerrttiiffiiccaatteess tthhaatt eennttiittllee tthheemm ttoo aa sshhaarree ooff tthhee ttrruusstt’’ss ccoommmmoonn pprrooffiittss.. AA ggrroouupp ooff ttrruusstteeeess tthheenn ooppeerraatteess tthhee ttrruusstt aass aa mmoonnooppoollyy,, ccoonnttrroolllliinngg oouuttppuutt aanndd sseettttiinngg pprriiccee.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 15. LLaannddmmaarrkk AAnnttiittrruusstt LLeeggiissllaattiioonn • CCoonnggrreessss bbeeggaann ttoo ffoorrmmuullaattee aannttiittrruusstt lleeggiissllaattiioonn iinn 1888877,, wwhheenn iitt ccrreeaatteedd tthhee IInntteerrssttaattee CCoommmmeerrccee CCoommmmiissssiioonn ((IICCCC)) ttoo oovveerrsseeee aanndd ccoorrrreecctt aabbuusseess iinn tthhee rraaiillrrooaadd iinndduussttrryy.. • IInn 1889900,, CCoonnggrreessss ppaasssseedd tthhee SShheerrmmaann AAcctt,, wwhhiicchh ddeeccllaarreedd eevveerryy ccoonnttrraacctt oorr ccoonnssppiirraaccyy ttoo rreessttrraaiinn ttrraaddee aammoonngg ssttaatteess oorr nnaattiioonnss iilllleeggaall;; aanndd aannyy aatttteemmpptt aatt mmoonnooppoollyy,, ssuucccceessssffuull oorr nnoott,, aa mmiissddeemmeeaannoorr.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr
- 16. NNaattuurraall MMoonnooppoollyy •AA nnaattuurraall mmoonnooppoollyy iiss aann iinndduussttrryy tthhaatt rreeaalliizzeess ssuucchh llaarrggee eeccoonnoommiieess ooff ssccaallee iinn pprroodduucciinngg iittss pprroodduucctt tthhaatt ssiinnggllee--ffiirrmm pprroodduuccttiioonn ooff tthhaatt ggoooodd oorr sseerrvviiccee iiss mmoosstt eeffffiicciieenntt.. © 2002 Prentice HHaallll BBuussiinneessss PPuubblliisshhiinngg PPrriinncciipplleess ooff EEccoonnoommiiccss,, 66//ee KKaarrll CCaassee,, RRaayy FFaaiirr